Hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty ô tô toyota việt nam

Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN Hoàng thị lan yến Hoàn thiện phân tích tài công ty ô tô toyota việt nam Chuyên ngành: kinh tế tài ngân hµng Ngêi híng dÉn khoa häc: pgs.ts vị hµo Hµ néi – 2015 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi, chưa công bố nơi Mọi số liệu sử dụng luận văn thông tin xác thực Tôi xin chịu trách nhiệm lời cam đoan Tác giả luận văn Hồng Thị Lan Yến Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo viện Kinh tế Tài – Ngân hàng, Đại học Kinh tế quốc dân Hà Nội, đặc biệt PGS.TS Vũ Duy Hào tận tình hướng dẫn tơi suốt q trình tơi hồn thành luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ba Mẹ, đồng nghiệp tạo điều kiện giúp đỡ tơi hồn thành nghiên cứu Tác giả luận văn Hoàng Thị Lan Yến Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN i PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Doanh nghiệp hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp phân loại doanh nghiệp 1.1.2 Hoạt động tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp .7 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Cơ sở liệu phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2.4 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp .12 1.2.5 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 14 1.2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 21 1.3 Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp .41 1.3.1 Nhân tố chủ quan 41 1.3.2 Nhân tố khách quan 43 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY Ô TÔ TOYOTA VIỆT NAM 45 2.1 Tổng quan Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam 45 2.1.1 Đặc điểm hoạt động kinh doanh .45 2.1.2 Đặc điểm cấu tổ chức quản lý .46 2.1.3 Đặc điểm quy trình sản xuất kinh doanh Công ty 51 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 2.2 Thực trạng phân tích tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam 54 2.2.1 Quy trình phân tích 54 2.2.2 Nội dung phân tích 55 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài Cơng ty Ơ Tô Toyota Việt Nam 82 2.3.1 Kết đạt .82 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 83 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY Ơ TƠ TOYOTA VIỆT NAM 87 3.1 Định hướng phát triển Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam 87 3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam 89 3.2.1 Hồn thiện quản lý hoạt động phân tích tài 89 3.2.2 Hồn thiện chất lượng thơng tin phục vụ phân tích 89 3.2.3 Tăng cường nâng cao trình độ cán phân tích 90 3.2.4 Hồn thiện phương pháp phân tích 91 3.2.5 Hoàn thiện nội dung phân tích 94 3.2.6 Hồn thiện quy trình phân tích .109 3.3 Kiến nghị Nhà nước quan liên quan 111 KẾT LUẬN 112 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 114 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT LNST : Lợi nhuận sau thuế QLDN : Quản lý doanh nghiệp SXKD : Sản xuất kinh doanh TMV : Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam TSCĐ : Tài sản cố định TSDH : Tài sản dài hạn TSLĐ : Tài sản lưu động TSNH : Tài sản ngắn hạn VCSH : Vốn chủ sở hữu VLĐ : Vốn lưu động XDCB : Xây dựng Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 1.1: Bảng phân tích cấu tài sản 21 Bảng 1.2: Bảng phân tích cấu nguồn vốn 24 Bảng 1.3: Nguồn tài trợ tài sản 26 Bảng 1.4: Quan hệ khả toán nhu cầu toán 31 Bảng 2.1: Bảng phân tích cấu biến động Tài Sản 56 Bảng 2.2: Tình hình biến động Tiền khoản tương đương tiền 58 Bảng 2.3: Bảng phân tích tình hình biến động hàng tồn kho 59 Bảng 2.4: Bảng phân tích chi phí xây dựng dở dang 61 Bảng 2.5: Bảng phân tích cấu biến động nguồn vốn .63 Bảng 2.6: Bảng phân tích tiêu Thuế khoản phải nộp Nhà nước 65 Bảng 2.7: Bảng phân tích tiêu cân đối vốn .68 Bảng 2.8: Bảng phân tích báo cáo kết kinh doanh 70 Bảng 2.9: Bảng phân tích doanh thu 71 Bảng 2.10: Bảng phân tích doanh thu tài 73 Bảng 2.11: Bảng tổng hợp kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2015 76 Bảng 2.12: Bảng phân tích tiêu lợi nhuận 78 Bảng 2.13: Bảng theo dõi kỳ hạn khoản phải trả .81 Bảng 3.1: Nhóm hệ số khả tốn Toyota Việt Nam Honda Việt Nam 91 Bảng 3.2: Bảng phân tích nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu .93 Bảng 3.3: Bảng phân tích nguồn tài trợ 95 Bảng 3.4: Bảng phân tích Vốn hoạt động 96 Bảng 3.5: Bảng phân tích diễn biến vốn sử dụng vốn năm 2013 .97 Bảng 3.6: Bảng phân tích diễn biến vốn sử dụng vốn năm 2014 .98 Bảng 3.7: Bảng phân tích khả tốn Cơng ty 99 Bảng 3.8: Bảng tính tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả 100 Bảng 3.9: Bảng phân tích khả tốn tình hình cơng nợ 100 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế Bảng 3.10: Bảng phân tích vòng quay hàng tồn kho số ngày hàng tồn kho 102 Bảng 3.11: Bảng phân tích vịng quay vốn lưu động số ngày vòng quay VLĐ 102 Bảng 3.12: Bảng phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản, tài sản cố định vốn chủ sở hữu 103 Bảng 3.13: Bảng phân tích khả sinh lời .104 Bảng 3.14: Bảng phân tích hiệu sử dụng chi phí 105 Bảng 3.15: Bảng phân tích khả tạo tiền Công ty 107 Bảng 3.16: Bảng đánh giá khả trả nợ ngắn hạn 108 SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Mối quan hệ tiêu phản ánh suất sinh lời theo phương pháp Dupont 20 Sơ đồ 2.1: Sơ đồ máy tổ chức Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam .47 Sơ đồ 2.2: Quy trình cung cấp phụ tùng ô tô 52 Sơ đồ 2.3: Quy trình kinh doanh xe lắp ráp xe nhập nguyên 53 Luận tt nghip ngnh Kinh t Trờng Đại học KINH TÕ QuèC D¢N  Hoàng thị lan yến Hoàn thiện phân tích tài công ty ô tô toyota việt nam Chuyên ngành: kinh tế tài ngân hàng Ngời hớng dẫn khoa häc: pgs.ts vị hµo Hµ néi – 2015 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế i TÓM TẮT LUẬN VĂN Tính cấp thiết đề tài Những thay đổi sách thuế nhập theo Hiệp định Thương Mại Hàng Hóa ASEAN (viết tắt ATIGA) tạo sức ép cạnh trạnh mạnh mẽ Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam nói riêng với ngành cơng nghiệp tơ nước nói chung Để giữ vững vị trí đầu đàn thị trường địi hỏi ban lãnh đạo Cơng ty cần có cải cách máy, nâng cao trình độ quản lý đặc biệt nâng cao trình độ quản lý mặt tài chính, sẵn sàng đối phó với sóng nhập tơ giá rẻ từ thị trường ASEAN vào năm 2018-thời điểm thuế nhập ô tô nguyên từ ASEAN giảm 0% Do chưa nhận thức đầy đủ tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp nên hoạt động phân tích tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam năm vừa qua cịn nhiều hạn chế, ví dụ: Công ty dừng lại việc đánh giá khái qt tình hình tài chính, nội dung phân tích chủ yếu hướng tới cân đối doanh thu chi phí mà chưa đề cập đến phân tích hiệu sử dụng nguồn lực…v.v Để đánh giá xác tình hình tài Cơng ty phát huy tối đa hiệu hoạt động phân tích tài thời kỳ mới, u cầu hồn thiện phân tích tài yêu cầu thường xuyên cấp thiết thực tế quản lý tình hình tài Cơng ty Vì đề tài “ Hồn thiện phân tích tài Cơng Ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam” lựa chọn để nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài - Nghiên cứu lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích đánh giá thực trạng phân tích tài Cơng ty Ô Tô Toyota Việt Nam - Đề xuất giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng Ty Ô Tô Toyota Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu đề tài: Hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 100 tốn Bảng 3.8: Bảng tính tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả       Năm Năm Năm 2012 2013 2014 Tổng khoản phải thu 196.639 168.107 Tổng khoản phải trả 2.602.637 Chỉ tiêu Tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả (%) Đơn vị: Triệu đồng Năm 2013 so với Năm 2012 Năm 2014 so với Năm 2013 174.258 (28.532) 6.151 2.247.123 3.269.124 (355.514) 1.022.002 (0,08) (2,15) 7,56 7,48 5,33 (Nguồn: Phòng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Bảng so sánh cho thấy, tỉ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả Công ty nhỏ có xu hướng giảm dần qua năm, năm 2012 7,56%, năm 2013 7,48% giảm 0,08% so với 2012, năm 2014 5,33% giảm 2,15% so với năm 2014, cho thấy doanh nghiệp chiếm dụng vốn ngày nhiều số vốn bị chiếm dụng Điều sách bán hàng thu tiền trước mua hàng chịu Công ty Để đánh giá mức độ chiếm dụng vốn doanh nghiệp ta phân tích tiêu sau: Bảng 3.9: Bảng phân tích khả tốn tình hình cơng nợ Đơn vị tính Chỉ tiêu Tỷ lệ vốn chiếm dụng so với vốn bị chiếm dụng Số vòng luân chuyển khoản phải thu Thời gian vòng quay khoản phải thu Số vòng luân chuyển khoản phải trả Thời gian vòng quay khoản phải trả % vòng Năm 2012 1.324 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2013 so với Năm 2012 Năm 2014 so với Năm 2013 1.337 1.876 13,44 539,00 84,10 111,816 156,18 27,71 44,37 ngày 4,34 3,26 2,34 (1,08) (0,93) vòng 6,35 8,41 9,69 2,06 1,28 ngày 57,44 43,40 37,65 (14,04) (5,75) (Nguồn: Phịng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Căn vào bảng phân tích ta thấy, tỷ lệ chiếm dụng vốn Công ty mức Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 101 cao có xu hướng tăng từ năm 2012 đến năm 2014 cụ thể năm 2013 tăng 13,44% so với năm 2012 năm 2014 tăng 539% so với 2013, cho thấy số vốn Công ty huy động từ nợ phải trả tương đối lớn nhiều so với vốn Công ty bị chiếm dụng khách hàng Vòng quay khoản phải thu khoản phải trả có xu hướng tăng, cụ thể, so với năm 2012, vòng quay khoản phải thu năm 2013 tăng 27,71 vòng, năm 2014, số vòng quay tăng 44,37% so với năm 2013 cho thấy Công ty đẩy mạnh sách bán hàng thu tiền trước, Cơng ty thu khoản phải thu kịp thời, bị chiếm dụng vốn Số vòng luân chuyển khoản phải thu tăng làm thời gian cho vòng quay khoản phải thu giảm 1,08 ngày năm 2013 giảm 0,93 ngày năm 2014, năm 2012 Công ty 4,34 ngày để thu hồi khoản nợ đến năm 2013 số 3,26 ngày năm 2014 2,34 ngày Đồng thời số vịng quay khoản phải trả có xu hướng tăng qua năm cụ thể năm 2012 6,35 vòng, năm 2013 tăng 2,06 vòng so với năm 2012 năm 2014 số vòng quay khoản phải trả 9,69 vòng tăng 1,28 vòng so với năm 2013, thời gian cho vòng quay khoản phải trả giảm từ 57,44 ngày năm 2012 xuống 43,40 ngày năm 2013 năm 2014 37,65 ngày Cơng ty phải tốn khoản nợ sớm song thời gian 01 vòng quay khoản phải trả lớn nhiều so với thời gian cho 01 vịng quay khoản phải thu nên Cơng ty dễ dàng tốn khoản nợ đến hạn Nhìn vào bảng phân tích ta thấy, số vịng quay khoản phải thu chênh lệch nhiều so với số vịng quay khoản phải trả, Cơng ty ln đảm bảo thu hồi nhanh chóng khoản phải thu để chi trả cho khoản phải trả Nhờ việc phân tích tiêu cơng nợ tình hình tốn, Cơng ty chủ động tính tốn nguồn tiền chi trả cho khoản nợ tới hạn nhằm sử dụng tiết kiệm hiệu lượng tiền sản xuất kinh doanh 3.2.5.4 Hồn thiện phân tích lực hoạt động Để phân tích lực hoạt động Cơng ty, cán phân tích cần phân tích tiêu sau: - Vòng quay hàng tồn kho, số ngày hàng tồn kho Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 102 - Vòng quay vốn lưu động, số ngày vòng quay vốn lưu động - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản - Hiệu suất sử dụng tài sản cố định - Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu * Vòng quay hàng tồn kho số ngày hàng tồn kho Số vịng quay hàng tồn kho cho biết Cơng ty sử dụng hàng tồn kho có hiệu hay khơng Nếu số vịng quay hàng tồn kho lớn Công ty không bị ứ đọng vốn tăng khả sinh lời Bảng 3.10: Bảng phân tích vịng quay hàng tồn kho số ngày hàng tồn kho STT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2013 so với 2012 Năm 2014 so với 2013 12.754.323 16.950.797 21.475.114 4.196.474 4.524.317 1.160.440 1.368.257 1.716.723 207.817 348.466 Vòng 10,99 12,39 12,51 1,40 0,12 Ngày 33,21 29,46 29,18 (3,75) (0,28) Đơn vị tính Chỉ tiêu Triệu đồng Triệu đồng Giá vốn hàng bán Giá trị hàng tồn kho bình qn Vịng quay hàng tồn kho Số ngày hàng tồn kho (Nguồn: Phịng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Năm 2013, vịng quay hàng tồn kho tăng 1,40 vòng so với năm 2012 làm số ngày hàng tồn kho giảm 3,75 ngày, cho thấy năm 2013 Công ty quản lý hàng tồn kho tốt năm 2012 Năm 2014, vòng quay hàng tồn kho tăng 0,12 vòng tương làm số ngày hàng tồn kho giảm 0,28 ngày * Vòng quay vốn lưu động số ngày vòng quay vốn lưu động Bảng 3.11: Bảng phân tích vịng quay vốn lưu động số ngày vòng quay VLĐ Năm 2014 Năm 2013 so với 2012 Năm 2014 so với 2013 STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Doanh thu Triệu đồng 14.884.059 20.392.240 26.736.044 5.508.181 6.343.804 TSLĐ bình quân Triệu đồng 3.754.577 4.429.182 5.880.196 674.605 1.451.013 Vòng quay VLĐ Vòng 3,96 4,60 4,55 0,64 (0,06) Số ngày vòng quay VLĐ Ngày 92,07 79,28 80,28 (12,80) 1,00 Năm 2012 Năm 2013 (Nguồn: Phịng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 103 Năm 2013, vòng quay vốn lưu động tăng 0,64 vòng so với năm 2012 làm số ngày vòng quay VLĐ giảm 12,8 ngày Năm 2014, vòng quay vốn lưu động giảm nhẹ so với năm 2013 mức 0,06 vòng làm số ngày vòng quay vốn lưu động tăng thêm 01 ngày Cho thấy năm 2014, vốn lưu động luân chuyển chậm năm 2013, nhiên số vòng quay trì mức lớn 4, cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động mức cao * Hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu Bảng 3.12: Bảng phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản, tài sản cố định vốn chủ sở hữu STT Chỉ tiêu Doanh thu Tổng tài sản bình quân Tài sản cố định bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng TSCĐ Hiệu suất sử dụng VCSH Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2013 so với 2012 14.884.059 20.392.240 26.736.044 5.508.181 6.343.804 4.547.136 5.349.048 6.832.006 801.911 1.482.958 675.258 808.164 841.669 132.906 33.505 2.204.763 2.924.168 4.073.882 719.405 1.149.714 Lần 3,27 3,81 3,91 0,54 0,10 Lần 22,04 25,23 31,77 3,19 6,53 Lần 6,75 6,97 6,56 0,22 (0,41) Đơn vị tính Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Năm 2014 so với 2013 (Nguồn: Phòng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Năm 2013 so với năm 2012, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hiệu suất sử dụng TSCĐ hiệu suất sử dụng VCSH tăng, cụ thể, hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng 0,54 lần, cho thấy đồng tổng tài sản tham gia vào sản xuất kinh doanh năm 2013 tạo 3,81 đồng doanh thu thuần, nhiều 0,54 đồng so với năm 2012 Một đồng tài sản cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh năm 2013 tạo 25,23 đồng doanh thu thuần, tăng 3,19 đồng so với năm 2012 Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2013 tăng 0,22 lần so với năm 2012 cho thấy năm 2013, hiệu sử dụng tài sản nguồn vốn Công ty cải thiện so với năm 2012 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 104 Năm 2014, hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng nhẹ so với năm 2013 mức 0,1 lần hiệu suất sử dụng tài sản cố định tăng mạnh từ 25,23 năm 2013 lên 31,77 năm 2014 tương ứng với mức tăng 6,53 Cho thấy hiệu sử dụng tài sản cố định năm 2014 có tiến triển rõ rệt, Cơng ty tận dụng tối đa hiệu tài sản cố định sản xuất kinh doanh Tuy nhiên hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu lại giảm nhẹ mức 0,41 so với năm 2013 3.2.5.5 Hoàn thiện phân tích nhóm tiêu khả sinh lời Nhóm tiêu sinh lời nội dung quan trọng phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ tiêu thu hút nhà đầu tư Bảng 3.13: Bảng phân tích khả sinh lời STT Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) Đơn vị tính Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2013 so với Năm 2012 Năm 2014 so với Năm 2013 % 7,44 9,98 12,63 2,54 2,65 % 24,36 38,04 49,41 13,68 11,37 % 50,23 69,58 82,86 19,35 13,28 (Nguồn: Phịng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Năm 2013, tỷ suất sinh lời doanh thu, tỷ suất sinh lời tổng tài sản tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng so với năm 2012, cụ thể, tỷ suất sinh lời doanh thu tăng 2,54%; tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng 13,68% tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng 19,35% cho thấy năm 2013 hiệu sử dụng nguồn lực tăng, Công ty kiểm sốt trì khả sinh lời nguồn lực Với đà phát triển năm 2013, năm 2014 tỷ suất sinh lời doanh thu, tổng tài sản vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng, ROS tăng 2,65% so với năm 2013, ROA tăng 11,37% ROE tăng 13,28% so với năm 2013, tiêu đạt mức cao cho thấy hiệu sinh lời nguồn lực ngày cải thiện, đặc biệt tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu đạt 50% đạt mức 82,86% Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 105 năm 2014, 100 đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo 82,86 đồng lợi nhuận sau thuế, hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu mức cao Để thu lợi nhuận cao, việc sử dụng tiết kiệm, hiệu vốn chủ sở hữu, kích thích tăng sản lượng tăng doanh thu, Cơng ty cần xây dựng sách tiết kiệm chi phí phát sinh Để nghiên cứu hiệu sử dụng chi phí, Cơng ty sử dụng tiêu sau: Bảng 3.14: Bảng phân tích hiệu sử dụng chi phí   Cơng thức tính   Chỉ tiêu       Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán Lợi nhuận sau thuế Giá vốn hàng bán Tỷ suất lợi nhuận so Lợi nhuận sau thuế với chi phí bán hàng Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí bán hàng Lợi nhuận sau thuế   Chi phí QLDN       Nă m 2012 Nă m 2013 Nă m 2014 Năm 2013 so với Năm 2012 Năm 2014 so với Năm 2015 x 100 0,09 0,12 0,16 0,03 0,04 x 100 3,06 4,30 5,19 1,24 0,89 x 100 3,05 4,76 7,68 1,71 2,92 (Nguồn: Phịng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Căn vào tiêu phản ảnh hiệu sử dụng chi phí ta thấy, hiệu sử dụng chi phí Cơng ty tăng qua năm: Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn năm 2013 tăng 0,03% so với năm 2012, năm 2014 tiêu tăng 0,04% so với năm 2013, giá vốn có xu hướng tăng qua năm, năm 2013 tăng 32,90% so với năm 2012, năm 2014 tăng 26,69% so với năm 2013 (Bảng 2.8) đặc thù chiến lược sản xuất Công ty sản xuất đại trà với số lượng lớn, số lượng lớn chi phí sản xuất giảm Do đó, năm 2014 sản lượng xe đạt 44.338 xe tăng 3.619 xe so với năm 2013, làm giá vốn bình quân 01 xe giảm, Công ty tiết kiệm chi phí gia tăng lợi nhuận Chi phí bán hàng năm 2013 tăng 30,52% so với năm 2012 năm 2014 tăng 37,37% so với năm 2013, song tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng năm 2013 tăng 1,24% so với năm 2012 năm 2014 tăng 0,89% so với năm 2013 cho thấy doanh nghiệp sử dụng tiết kiệm chi phí bán hàng, 100 đồng chi phí bán hàng doanh nghiệp bỏ tạo 4,30 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2013 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 106 5,19 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014 Con số chưa cao có xu hướng tăng dần Trong thời gian tới, với việc thường xuyên phân tích đánh giá tiêu này, doanh nghiệp đưa giải pháp tiết kiệm chi phí bán hàng gia tăng lợi nhuận đồng chi phí bỏ Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2013 tăng 17,75% so với năm 2012 năm 2014 tăng nhẹ 2,86% so với năm 2013 (Bảng 2.8) cho thấy sản lượng tăng chi phí quản lý tăng không đáng kể Lợi nhuận 100 đồng chi phí quản lý tăng 1,71 đồng vào năm 2013 tăng 2,92 đồng năm 2014 cho thấy doanh nghiệp tiết kiệm chi phí quản lý, nâng cao hiệu sử dụng chi phí Với việc đánh giá hiệu sử dụng loại chi phí, Cơng ty dễ dàng xác định mức ảnh hưởng khoản chi phí đến lợi nhuận, nhà quản lý vào tiêu để định tăng giảm lợi nhuận từ việc tiết kiệm chi phí đầu vào 3.2.5.6 Hồn thiện phân tích khả tạo tiền khả chi trả thực tế Công ty Để đánh giá khả tạo tiền hoạt động Công ty, nhà phân tích đánh giá thơng qua tỷ trọng dòng lưu chuyển hoạt động so với tổng tiền lưu chuyển công ty theo cơng thức: Tỷ trọng dịng tiền thu vào hoạt đồng Tổng tiền thu vào hoạt động = Tổng tiền thu vào kỳ x 100 Trên có sở đánh giá tỷ trọng dịng tiền, nhà quản lý xác định đóng góp hoạt động tạo tiền Căn vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2015, 2014 ta có bảng đánh sau: Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 107 Bảng 3.15: Bảng phân tích khả tạo tiền Công ty   Đơn vị: Triệu đồng Năm 2012 Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng (%) Năm 2013 Số tiền Năm 2014 Tỷ trọng (%) 2013 so với 2012 Số tiền Tỷ trọng (%) (23,51) 2.352.997 149,36 77.826 66,14 69.318 35,46 (369,28) (2.025.113) (113,96) (45.912) (4.06) (939.297) (86,51) (63.71) 1.483.018 504,37 Số tiền Tỷ trọng (%) Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 2.059.559 254,21 1.575.342 535,77 3.928.339 221,06 (484.217) Dòng tiền từ hoạt động đầu tư (117.666) (14,52) (195.492) (66,49) (126.174) (7,10) Dòng tiền từ hoạt động tài Dịng tiền thu vào kỳ (1.131.728) (139,69) (1.085.816) 810.165 100,00 294.034 2014 so với 2013 100,00 1.777.052 100,00 (516.131) Số tiền Tỷ trọng (%) (Nguồn: Phịng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Căn vào bảng phân tích ta thấy dịng thu Cơng ty chủ yếu từ hoạt động kinh ln chiếm tỉ trọng lớn Năm 2013 dịng tiền thu từ hoạt động kinh doanh giảm 23,51% so với năm 2012 tương đương mức giảm 484.217 triệu đồng, năm 2014 tiền thu từ hoạt động kinh doanh lại tăng mạnh 2.352.997 triệu đồng tương ứng với mức tăng 149,36%, điều cho thấy khả thu tiền Công ty tốt, hạn chế khoản nợ khó địi Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh Cơng ty dương chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn thu Công ty cho thấy hoạt động kinh doanh tiến triển tốt, cơng ty kinh doanh có hiệu quả, tiêu nhà đầu tư quan tâm hoạt động kinh doanh có vững mạnh có đủ khả để trì phát triển hoạt động đầu tư hoạt động tài Dòng tiền từ hoạt động đầu tư năm 2013 chiếm 66,49% tổng dòng tiền thu, năm 2014 tăng 66,14% so với năm 2012, thu từ hoạt động tăng 69.318 triệu đồng tương ứng với mức tăng 35,46% vào năm 2014 cho thấy Công ty giảm khoản chi vào đầu tư mua sắm tài sản cố định tăng lượng tiền gửi kỳ hạn ngắn ngân hàng làm thu lãi từ hoạt động tăng làm tăng nguồn thu Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 108 Dịng tiền từ hoạt động tài Công ty chủ yếu tiền chi trả cổ tức cho thành viên, năm 2013 mức thu đạt -1.805.816 triệu đồng, giảm 4,06% so với năm 2012, năm 2014 mức thu đạt -2.025.113 triệu đồng, tương ướng -113,96% tăng 939.297 triệu đồng so với năm 2013 cho thấy năm 2014, chi trả cổ tức cho thành viên tăng, Công ty làm ăn có lãi Cơng ty khơng phát sinh khoản vay phải trả lãi - Để xem xét khả chi trả thực tế Công ty, nhà phân tích xem xét tiêu: Lượng tiền từ hoạt động kinh doanh Hệ số khả trả nợ ngắn hạn = Tổng nợ ngắn hạn Căn vào Lưu chuyển tiền tệ 2012, 2013 2014 ta xác định tiêu: Bảng 3.16: Bảng đánh giá khả trả nợ ngắn hạn     Chỉ tiêu Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Nợ ngắn hạn Hệ số khả trả nợ ngắn hạn   Đơn vị: Triệu đồng Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 2013 so với 2012 2014 so với 2015 2.059.559 1.575.342 3.928.339 (484.217) 2.352.997 2.551.607 2.188.908 3.194.504 (362.699) 1.005.596 0,81 0,72 1,23 (0,09) 0,51 (Nguồn: Phịng Tài Chính-Kế Tốn Cơng ty Ơ Tơ Toyota) Như so với năm 2012, năm 2013 nguồn thu từ hoạt động kinh doanh giảm 484.217 triệu đồng, nợ ngắn hạn giảm tương đương 362.699 triệu đồng làm hệ số khả trả nợ năm 2013 giảm so với năm 2012 mức giảm không đáng kể, năm 2014 nguồn thu từ hoạt động kinh doanh tăng 2.353.997 triệu đồng nợ ngắn hạn tăng 1.005.596 triệu đồng so với năm 2013, hệ số toán nợ ngắn hạn tăng 0,51 lần tương ứng khả trả nợ ngắn hạn năm 2014 1,23, tiêu cho thấy khả tốn nợ ngắn hạn Cơng ty mạnh, gặp khó khăn tốn Như qua phân tích, đánh giá dịng tiền, nhà phân tích đánh giá thực trạng hoạt động Công ty, hiệu hoạt động, sở nhà quản lý có định kịp thời đắn phát triển hoạt động mang lại hiệu kinh doanh chung Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 109 3.2.6 Hồn thiện quy trình phân tích Hiện hoạt động phân tích tài doanh nghiệp chưa có văn pháp luật quy định cụ thể quy trình thực hiện, báo cáo lưu trữ nên hoạt động chưa đầu tư chuyên sâu, sở nghiên cứu hoạt động phân tích tài Cơng ty, tác giả xin đề xuất quy trình áp dụng Công ty sau: Bước 1: Chuẩn bị phân tích - Xác định thời điểm phân tích, mục tiêu kế hoạch phân tích - Lựa chọn cán phân tích có đầy đủ lực trình độ chuyên môn, phân công công việc, trách nhiệm cho cán phân tích - Thu thập thơng tin phân tích bao gồm thơng tin bên bên ngồi doanh nghiệp Xác định rõ nguồn gốc thơng tin Bước 2: Thực phân tích - Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp, tính toán tiêu, xem xét mức độ ảnh hưởng tiêu đánh giá đến thơng tin tài Công ty cần xây dựng tiêu đánh giá, ý nghĩa tiêu nhân tố ảnh hưởng đến tiêu làm đánh giá tình hình tài giai đoạn - Lập bảng biểu so sánh, phân tích, đánh giá tiêu tính tốn - Từ kết phân tích tiêu, nhân tố ảnh hưởng đến tiêu, đánh giá rút nhận xét tình hình tài Cơng ty, dự báo xây dựng kế hoạch tài Cơng ty tương lai Bước 3: Kết thúc phân tích Cán phân tích viết báo cáo phân tích báo cáo kết phân tích tới Ban lãnh đạo, hồn thiện hồ sơ phân tích đưa vào lưu trữ làm sở cho lần phân tích sau Tác giả xin đề xuất mẫu báo cáo phân tích tài sau: BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Cho năm tài kết thúc ngày… tháng… năm… Đội ngũ cán thực phân tích bao gồm: Ơng (bà): ………………………………………….Chức vụ: …………… Ông (bà): ………………………………………….Chức vụ: …………… Ông (bà): ………………………………………….Chức vụ: …………… Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 110 Thơng tin phân tích: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh Báo cáo tài (Có kèm theo báo cáo) Cùng thơng tin khác: -… Phương pháp phân tích: - Phương pháp so sánh - Phương pháp tỷ số - Phương pháp DUPONT … Nội dung phân tích: - Phân tích bảng cân đối kế tốn - Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh - Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Phân tích tỷ số tài chủ yếu … (Có kèm theo nội dung phân tích) Đánh giá tình hình tài - Đánh giá định đầu tư - Đánh giá định tài trợ - Đánh giá chi tiết quản lý tài ngắn hạn … Đưa định: - Quyết định đầu tư - Quyết định tài trợ - Quyết đinh quản lý tài ngắn hạn … Vĩnh Phúc, ngày… tháng… năm… Người lập báo cáo phân tích Ký tên Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 111 Trên số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động phân tích tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam, nhiên để thực tốt cần có hỗ trợ từ phía ban lãnh đạo Cơng ty, quan nhà nước lĩnh vực nghiên cứu Dưới số kiến nghị Luận văn đưa sở nghiên cứu q trình phân tích tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam 3.3 Kiến nghị Nhà nước quan liên quan Để hoạt động phân tích tài tiến hành thuận lợi hiệu quả, Nhà nước cần hoàn thiện hành lang pháp lý lĩnh vực tài doanh nghiệp, thơng qua việc ban hành cụ thể, rõ ràng chế, sách tài chính, chuẩn mực kế tốn kiểm tốn Cần có quy định rõ ràng nội dung, phương pháp tính tốn, trình tự lập phân tích báo cáo tài Tổng cục Thống kê cần xây dựng tiêu tài trung bình ngành, kinh tế làm sở đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, so sánh với tình hình kinh tế chung tình hình kinh tế đơn vị lĩnh vực kinh doanh Xây dựng hệ thống định mức chung tiêu phân tích tài để làm cứ, chuẩn mực đánh giá xác thực trạng tài doanh nghiệp Thực tế nghiên cứu hoạt động phân tích tài Cơng ty Ô Tô Toyota Việt Nam cho thấy, Công ty chủ yếu sử dụng nguồn thông tin từ nội doanh nghiệp, khó khăn việc thu thập thơng tin từ đơn vị hoạt động lĩnh vực hay thông tin chung ngành công nghiệp ô tô nên việc so sánh, đánh giá nhiều hạn chế, chưa đánh giá xác thực trạng kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Nhà nước cần kết hợp với Bộ tài ngành cấp có liên quan định kỳ tổ chức khóa đào tạo kỹ năng, kiến thức, bồi dưỡng nghiệp vụ phân tích tài cho đơn vị, phổ biến thay đổi chế độ kế toán, kiểm tốn, nâng cao trình độ phân tích cán chuyên môn doanh nghiệp đối tượng có liên quan Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 112 KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường ngày phát triển xu hướng hội nhập quốc tế ngày mạnh mẽ, Việt Nam nhập WTO tham gia hiệp định kinh tế khu vực ATIGA, Hiệp định Đối tác Xuyên Thái Bình Dương (TTP) tạo sân chơi cho doanh nghiệp nước đồng thời đấu trường cạnh tranh khốc liệt với đối thủ ngồi nước Điều đỏi hỏi Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam nói riêng doanh nghiệp kinh tế nói chung cần có chuẩn bị kỹ lưỡng sở vật chất, kỹ thuật đặc biệt tiềm lực tài Các doanh nghiệp phải chủ động, linh hoạt đối phó với thay đổi thị trường Mỗi doanh nghiệp trình hoạt động cần tiến hành thường xuyên hoạt động phân tích tài chính, nắm mạnh điểm yếu Phân tích tài cơng cụ quản lý đắc lực cho nhà quản lý thơng qua hoạt động phân tích tài chính, nhà quản lý đánh giá xác giá trị doanh nghiệp kinh tế Chính làm tốt cơng tác phân tích tài giúp nhà quản lý, nhà đầu tư có thơng tin đáng tin cậy việc lựa chọn đưa định đầu tư nhanh chóng hiệu Qua thời gian nghiên cứu tìm hiểu lý luận phân tích tài với việc tìm hiểu thực trạng phân tích tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam, tác giả hồn thành luận văn thạc sỹ với đề tài “ Hoàn thiện phân tích tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam” Với nỗ lực nghiên cứu lý luận tìm hiểu thực tiễn đề tài với giúp đỡ tận tình PGS.TS Vũ Duy Hào, nội dung yêu cầu thể đầy đủ luận văn Trong phạm vi nghiên cứu, Luận văn thực số nội dung: - Khái quát lý luận chung nội dung phương pháp phân tích tài doanh nghiệp - Xem xét đánh giá thực trang phân tích tài Cơng Ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 113 - Đưa phương hướng đề xuất giải pháp hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam Tác giả hi vọng luận văn sở giúp Công ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam có đánh giá sâu vai trị ý nghĩa cơng tác phân tích tài doanh nghiệp, từ thực tốt cơng tác phân tích tài doanh nghiệp cung cấp thơng tin đầy đủ, xác để có định kinh doanh đắn điều kiện kinh tế thị trường diễn biến phức tạp xu hướng hội nhập quốc tế Do hạn chế thời gian kiến thức nên kết nghiên cứu luận văn bước đầu Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp để luận văn hồn thiện Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam (2013), Báo cáo tài 31.03.2012 Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam (2013), Báo cáo tài 31.03.2013 Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam (2014), Báo cáo tài 31.03.2014 Cơng ty Ơ Tơ Toyota Việt Nam (2015), Báo cáo tài 31.03.2015 Đặng Thị Loan (2005), Giáo trình kế tốn tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Lưu Thị Hương - chủ biên (2005), Giáo trình Tài doanh nghiệp – Nhà xuất Thống kê Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình “Phân tích tài chính”, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Quốc hội nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2014), Luật số 68/2014/QH13 ngày 26 tháng 11 năm 2014, Luật doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê, Hà Nội Quốc hội nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam (1996), Luật đầu tư nước Việt Nam ngày 12 tháng 11 năm 1996, Nhà xuất thống kê, Hà Nội 10 Trần Ngọc Thơ (2010), “Tài doanh nghiệp đại”, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội 11 [Trực tuyến] Cơng ty Ơ Tô Toyota Việt Nam.Địa chỉ: www.toyotavn.com.vn 12 Võ Thị Tuyết, Giáo trình“ Quản trị doanh nghiệp”, [ Trực tuyến ] Tài nguyên giáo dục mở Việt Nam Địa chỉ: http://voer.edu.vn/c/phan-loai-doanhnghiep/4dbdd6c5/efd975ff Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế