Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).Đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam bằng phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA).
BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING - NGUYỄN THANH BÌNH ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM BẰNG PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BAO DỮ LIỆU (DEA) LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2023 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING - NGUYỄN THANH BÌNH ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM BẰNG PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BAO DỮ LIỆU (DEA) CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ NGÀNH: 9340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS Phạm Quốc Việt TS Nguyễn Ngọc Ảnh TP Hồ Chí Minh – Năm 2023 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn TS Phạm Quốc Việt TS Nguyễn Ngọc Ảnh Các nội dung, số liệu kết nghiên cứu luận văn hoàn toàn trung thực chưa sử dụng công bố cơng trình khác Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm Tp Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 10 năm 2023 Nghiên cứu sinh NGUYỄN THANH BÌNH i LỜI CÁM ƠN Sau trình học tập nghiên cứu, tơi thực luận án Với kết đạt được, vô biết ơn đến TS Phạm Quốc Việt, TS Nguyễn Ngọc Ảnh nhiệt tình – tận tâm hướng dẫn, truyền đạt kiến thức, động viên cho nhiều lời khuyên hữu ích Bên cạnh đó, tơi gửi lời cám ơn đến PGS.TS Hồ Thủy Tiên giúp đỡ tạo nhiều điều kiện học tập sinh hoạt khoa học Khoa Tài – Ngân hàng Và tơi cám ơn đến PGS.TS Trần Huy Hồng, thầy có nhiều nhận xét góp ý hay có giá trị học thuật cao Tôi xin chân thành cám ơn đến Quý thầy cô Viện đào tạo Sau đại học Khoa Tài – Ngân hàng dạy, dìu dắt hỗ trợ tơi q trình học tập trường thực cơng trình học thuật Và cuối cùng, tơi cám ơn sâu sắc đến gia đình thường xuyên động viên giúp tơi có điều kiện thực mục tiêu cuối Tôi cám ơn đến anh chị nghiên cứu sinh khóa 1, từ ban lãnh đạo – đồng nghiệp Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam dành tình cảm, giúp đỡ hỗ trợ tơi hồn thành luận án Nghiên cứu sinh NGUYỄN THANH BÌNH ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I LỜI CÁM ƠN II MỤC LỤC III DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT V DANH MỤC BẢNG BIỂU VII DANH MỤC HÌNH VIII TĨM TẮT LUẬN ÁN IX CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN 1.6 BỐ CỤC CỦA LUẬN ÁN CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1.1 Tổng quan hoạt động Ngân hàng thương mại 2.1.2 Hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 13 2.1.3 Phân loại hiệu đánh giá hiệu hoạt động NHTM 17 2.1.4 20 Các phương pháp đo lường HQHĐ NHTM 2.1.4.1 Phương pháp sử dụng tỷ số phản ánh khả sinh lời 20 2.1.4.2 Phương pháp phân tích hiệu biên 23 2.1.5 Các nhân tố tác động đến HQHĐ NHTM 33 2.1.6 Mơ hình hồi quy Tobit đánh giá hiệu kỹ thuật từ DEA 37 2.2 CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 39 2.2.1 Nghiên cứu thực nghiệm sử dụng phương pháp tỷ số 39 2.2.2 Nghiên cứu thực nghiệm sử dụng phương pháp phân tích hiệu biên 46 2.2.3 54 Khe hở nghiên cứu CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 58 3.1 PHƯƠNG PHAP TIẾP CẬN 58 3.2 GIẢ THUYẾT VA MO HINH NGHIEN CỨU 59 3.2.1 Giả thuyết 59 3.2.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 70 3.3 PHƯƠNG PHÁP THU THẬP DỮ LIỆU 78 iii 3.4 PHƯƠNG PHÁP XỬ LÝ DỮ LIỆU 79 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 81 4.1 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NHTM VIỆT NAM 81 4.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN 87 4.2.1 THỐNG KÊ MƠ TẢ BIẾN THEO PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BAO DỮ LIỆU DEA 87 4.2.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ BIẾN THEO MƠ HÌNH HỒI QUY TOBIT 88 4.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 90 4.3.1 90 Xác định hiệu kỹ thuật 4.3.1.1 Hiệu kỹ thuật - TECRS 91 4.3.1.2 Hiệu kỹ thuật PE (TEVRS) 93 4.3.1.3Hiệu quy mô – SE 94 4.3.1.4 Phân phối hiệu kỹ thuật hiệu quy mô 95 4.3.1.5 Hiệu kỹ thuật theo CRS – DRS – IRS 97 4.3.1.6 Năng suất nhân tố tổng hợp TFP - Chỉ số Malmquist 98 4.3.2 99 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kỹ thuật 99 4.3.2.1 Kiểm định biến 4.3.2.2 Mơ hình hồi quy Tobit TE – PE - SE 103 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 110 5.1 KẾT LUẬN NGHIÊN CỨU 110 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 113 5.2.1 HÀM Ý CHÍNH SÁCH CHO CÁC NHÀ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC, HOẠCH ĐỊNH CHÍNH SÁCH 113 5.2.2 HÀM Ý QUẢN TRỊ CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 115 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA NGHIÊN CỨU 119 DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 121 TÀI LIỆU THAM KHẢO 122 PHỤ LỤC 129 PHỤ LỤC 130 PHỤ LỤC 136 iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT DIỄN GIẢI CPNL Chi phí ngồi lãi CPNV Chi phí nhân viên TNNL Thu nhập lãi GỐC TIẾNG ANH LNA Logarit Tổng tài sản NET DOL STAFF LOA FM SO MS Mạng lưới hoạt động Tỷ lệ huy động vốn cho vay Số lượng lao động Tỷ lệ cho vay tổng tài sản Tỷ lệ thị phần NHNNg Hình thức sở hữu Tỷ lệ thị phần NHTM HHI Mức độ đa dạng hóa thu nhập HĐKD Hoạt động kinh doanh HQHĐ Hiệu hoạt động HQKT HQKTT HQQM FED Hiệu kỹ thuật Hiệu kỹ thuật Hiệu quy mô Cục dự trữ liên bang Mỹ IAS Chuẩn mực kế toán quốc tế IMF Quỹ tiền tệ quốc tế WB Ngân hàng giới NH Ngân hang NHLD Ngân hàng Liên doanh NHNNg Ngân hàng nước NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP NHTM cổ phần NHTMNN NHTM Nhà nước NHTW NĐTNN NPLs RGDP Ngân hàng trung ương Nhà đầu tư nước Nợ xấu Thu nhập quốc dân ròng v Herfindahl Hirschman Index Federal Reserve System International Accounting Standards International MoNETary Funds World Bank Non-performing LOANs Real Gross Dometic Product CHỮ VIẾT TẮT DIỄN GIẢI TCTD Tổ chức tín dụng GDP Thu nhập quốc dân TTCK Thị trường chứng khoán TSĐB CPI GỐC TIẾNG ANH Gross Dometic Product Tài sản đảm bảo Chỉ số giá tiêu dùng Consumer Price Index vi DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Lược thảo biến ảnh hưởng đến tỷ số hiệu hoạt động kinh doanh 44 Bảng 2.2 Bảng tổng hợp tương quan biến độc lập biến phụ thuộc 51 Bảng 2.3 Bảng lược thảo biến ảnh hưởng đến hiệu kỹ thuật 53 Bảng 3.1 Bảng thống kê giả thuyết nghiên cứu 69 Bảng 3.2 Bảng thống kê biến mơ hình hồi quy Tobit 75 Bảng 4.1 Bảng thống kê Tổng tài sản NHTM 82 Bảng 4.2 Bảng thống kê tổng cho vay NHTM 83 Bảng 4.3 Bảng thống kê thu nhập lãi NHTM 84 Bảng 4.4 Bảng thống kê chi phí ngồi lãi NHTM 85 Bảng 4.5 Bảng thống kê mạng lưới NHTM 86 Bảng 4.6 Bảng thống kê chi phí nhân viên NHTM 87 Bảng 4.7 Thống kê mô tả biến mơ hình DEA 87 Bảng 4.8 Ma trận tương quan biến 87 Bảng 4.9 Thống kê mô tả biến mơ hình hồi quy Tobit 88 Bảng 4.10 thống kê kết DEA hiệu kỹ thuật NHTM 90 Bảng 4.11 Thống kê NHTM có TECRS thấp 92 Bảng 4.12 Thống kê NHTM có TEVRS thấp 93 Bảng 4.13 Bảng SO sánh SE 94 Bảng 4.14 Kết Hiệu kỹ thuật theo CRS – DRS - IRS 98 Bảng 4.15 Kết số Malmquist 99 Bảng 4.16 Ma trận tương quan biến độc lập mơ hình hồi quy Tobit 100 Bảng 4.17 Kiểm định VIF 101 Bảng 4.18 Kiểm định VIF sau bỏ biến MS STAFF 102 Bảng 4.19 Kết kiểm định độ lệch chuẩn 103 Bảng 4.20 Kết mơ hình hồi quy TE – PE - SE 104 Bảng 5.1 Thống kê kết mơ hình hồi quy Tobit 111 vii DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Đồ thị hiệu kỹ thuật, Hiệu phân bổ Hiệu chi phí 18 Hình 2.2: Đồ thị hiệu kỹ thuật thuần, Hiệu quy mơ 19 Hình 2.3 Đồ thị đường biên CRS (OC), VRS (VBV’) NIRS (OBV’) 28 Hình 4.1 Kết mơ hình DEA hiệu kỹ thuật NHTM Việt Nam 91 Hình 4.2: Thống kê phân phối hiệu kỹ thuật TECRS 96 Hình 4.3: Thống kê phân phối hiệu kỹ thuật – TEVRS 96 Hình 4.4: Thống kê phân phối hiệu quy mô SE 97 viii PHỤ LỤC DANH SÁCH CÁC NHTM MẪU NGHIÊN CỨU STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 Mã chứng khoán ABB ACB Tên viết tắt Tên ngân hàng ABBank ACB AGR Agribank BID BIDV CTG PGB EIB HDB KLB CPIB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB Vietinbank PGBank Eximbank HDBank KienlongBank LienvietPostBank MBbank MaritimeBank NamABank NCB OCB SCB SeaBank SaigonBank SHB Sacombank Techcombank TienphongBank VietABank Vietcombank VIB VPBank Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam Ngân hàng TMCP Phát triển Tp.HCM Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP bưu điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng TMCP Hàng Hải Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Quốc Dân Ngân hàng TMCP Phương Đơng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Việt Á Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 129 PHỤ LỤC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRÊN STATA 16.0 THỐNG KÊ MÔ TẢ KIỂM TRA ĐỘ LỆCH CHUẨN 130 KIỂM ĐỊNH VIF vif Variable VIF 1/VIF ms so staff lna loa net dol age eoa cpi fm hhi gdp npl 22.38 12.58 9.53 8.73 7.10 6.33 6.11 3.86 2.28 1.76 1.55 1.37 1.31 1.12 0.044673 0.079514 0.104925 0.114516 0.140789 0.158053 0.163654 0.259176 0.438425 0.566716 0.643525 0.730714 0.761210 0.896017 Mean VIF 6.14 MA TRẬN TƯƠNG QUAN 131 SAU KHI BỎ STAFF VÀ MS: KIỂM ĐỊNH VIF vif Variable VIF 1/VIF dol loa so lna net age eoa gdp hhi cpi npl fm 7.90 7.89 5.65 4.59 4.07 3.96 2.27 1.51 1.50 1.39 1.14 1.12 0.126551 0.126719 0.177085 0.217770 0.245977 0.252574 0.440159 0.661194 0.664515 0.717426 0.879551 0.888934 Mean VIF 3.58 MA TRẬN TƯƠNG QUAN 132 KẾT QUẢ HỒI QUY TOBIT BIẾN PHỤ THUỘC TE xttobit te lna eoa loa dol npl net age so fm hhi gdp cpi,ll ul Fitting comparison model: Fitting constant-only model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: log likelihood = log likelihood = log likelihood = 242.26641 242.27059 242.27059 Fitting full model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: log likelihood = log likelihood = log likelihood = 312.508 312.5871 312.5871 Obtaining starting values for full model: Iteration Iteration Iteration Iteration 0: 1: 2: 3: log log log log likelihood likelihood likelihood likelihood = = = = 335.00382 336.74648 336.77195 336.77196 log likelihood = log likelihood = log likelihood = 330.25247 330.26506 330.26507 Fitting full model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: Random-effects tobit regression Number of obs Uncensored Left-censored Right-censored = = = = 338 336 1 Number of groups Obs per group: avg max = 26 = = = 13 13.0 13 Integration method: mvaghermite Integration pts = 12 Log likelihood Wald chi2(12) Prob > chi2 = = 154.05 0.0000 Limits: lower = 0.44 upper = 1.00 Group variable: bank1 Random effects u_i ~ Gaussian = 330.26507 te Coef Std Err z lna eoa loa dol npl net age so fm hhi gdp cpi _cons 0301666 -.2663336 6929895 0181934 -.3043259 -.0001338 -.004726 1249841 -.7445649 094262 -.1737284 1085384 1515378 0113954 1847898 1096489 0257306 2486108 0000318 0015018 0495338 487371 0322696 389664 1071783 2344307 2.65 -1.44 6.32 0.71 -1.22 -4.21 -3.15 2.52 -1.53 2.92 -0.45 1.01 0.65 0.008 0.150 0.000 0.480 0.221 0.000 0.002 0.012 0.127 0.003 0.656 0.311 0.518 0078319 -.628515 4780817 -.0322377 -.791594 -.0001961 -.0076695 0278997 -1.699795 0310147 -.9374559 -.1015273 -.307938 0525012 0958478 9078973 0686245 1829423 -.0000715 -.0017824 2220686 2106648 1575092 589999 3186041 6110136 /sigma_u /sigma_e 0434889 0847904 0082127 0034261 5.30 24.75 0.000 0.000 0273924 0780753 0595855 0915054 rho 2082756 0648632 104616 3560048 LR test of sigma_u=0: chibar2(01) = 35.36 P>|z| [95% Conf Interval] Prob >= chibar2 = 0.000 133 KẾT QUẢ HỒI QUY TOBIT BIẾN PHỤ THUỘC PE xttobit pe lna eoa loa dol npl net age so fm hhi gdp cpi,ll ul Fitting comparison model: Fitting constant-only model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: log likelihood = log likelihood = log likelihood = 326.63022 326.63092 326.63092 Fitting full model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: log likelihood = log likelihood = log likelihood = 368.25914 368.35348 368.35348 Obtaining starting values for full model: Iteration Iteration Iteration Iteration 0: 1: 2: 3: log log log log likelihood likelihood likelihood likelihood = = = = 400.47712 405.17794 405.37021 405.37078 log likelihood = log likelihood = log likelihood = 401.15826 401.16155 401.16155 Fitting full model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: Random-effects tobit regression Number of obs Uncensored Left-censored Right-censored = = = = 338 337 Number of groups Obs per group: avg max = 26 = = = 13 13.0 13 Integration method: mvaghermite Integration pts = 12 Log likelihood Wald chi2(12) Prob > chi2 = = 85.58 0.0000 Limits: lower = 0.49 upper = 1.00 Group variable: bank1 Random effects u_i ~ Gaussian = 401.16155 pe Coef Std Err z lna eoa loa dol npl net age so fm hhi gdp cpi _cons 0305282 2291574 4430382 0243599 -.2082971 -.0001535 -.004388 1625272 -.2966105 0504508 -.0536263 063087 2214772 0107185 1510521 088309 0208009 2002444 0000298 0014088 0464639 3920962 0261542 3128043 0876745 2090685 2.85 1.52 5.02 1.17 -1.04 -5.15 -3.11 3.50 -0.76 1.93 -0.17 0.72 1.06 0.004 0.129 0.000 0.242 0.298 0.000 0.002 0.000 0.449 0.054 0.864 0.472 0.289 0095203 -.0668993 2699557 -.0164091 -.6007689 -.0002119 -.0071491 0714596 -1.065105 -.0008105 -.6667114 -.1087519 -.1882895 0515361 525214 6161206 0651289 1841748 -.0000951 -.0016269 2535949 471884 1017121 5594589 2349259 6312439 /sigma_u /sigma_e 0471544 0677555 0081617 0027372 5.78 24.75 0.000 0.000 0311578 0623907 0631509 0731204 rho 326302 0794713 1888308 4927866 LR test of sigma_u=0: chibar2(01) = 65.62 P>|z| [95% Conf Interval] Prob >= chibar2 = 0.000 134 KẾT QUẢ HỒI QUY TOBIT BIẾN PHỤ THUỘC SE xttobit se lna eoa loa dol npl net age so fm hhi gdp cpi,ll ul Fitting comparison model: Fitting constant-only model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: log likelihood = log likelihood = log likelihood = 405.39018 405.39443 405.39443 Fitting full model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: log likelihood = log likelihood = log likelihood = 464.60964 464.69085 464.69085 Obtaining starting values for full model: Iteration Iteration Iteration Iteration 0: 1: 2: 3: log log log log likelihood likelihood likelihood likelihood = = = = 475.35081 477.05754 477.10873 477.10895 log likelihood = log likelihood = log likelihood = 469.57207 469.58436 469.58436 Fitting full model: Iteration 0: Iteration 1: Iteration 2: Random-effects tobit regression Number of obs Uncensored Left-censored Right-censored = = = = 338 336 1 Number of groups Obs per group: avg max = 26 = = = 13 13.0 13 Integration method: mvaghermite Integration pts = 12 Log likelihood Wald chi2(12) Prob > chi2 = = 116.91 0.0000 Limits: lower = 0.46 upper = 1.00 Group variable: bank1 Random effects u_i ~ Gaussian = 469.58436 se Coef Std Err z lna eoa loa dol npl net age so fm hhi gdp cpi _cons 0106664 -.4474346 2600073 -.0081458 -.1182064 -7.36e-06 -.0009433 -.0210585 -.498166 049782 -.0575263 0719102 7360696 0077978 1250324 0719735 016853 1652549 0000199 0008313 0284468 3255419 0212878 2638826 0707072 1612367 1.37 -3.58 3.61 -0.48 -0.72 -0.37 -1.13 -0.74 -1.53 2.34 -0.22 1.02 4.57 0.171 0.000 0.000 0.629 0.474 0.711 0.257 0.459 0.126 0.019 0.827 0.309 0.000 -.0046169 -.6924936 1189419 -.041177 -.4421001 -.0000463 -.0025726 -.0768132 -1.136216 0080586 -.5747267 -.0666734 4200515 0259497 -.2023755 4010727 0248855 2056873 0000316 000686 0346961 1398844 0915053 4596741 2104937 1.052088 /sigma_u /sigma_e 0213295 0569324 0059739 0023497 3.57 24.23 0.000 0.000 0096209 0523271 0330382 0615377 rho 1230841 0630169 0386795 2900655 LR test of sigma_u=0: chibar2(01) = 9.79 P>|z| [95% Conf Interval] Prob >= chibar2 = 0.001 135 PHỤ LỤC KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG HIỆU QUẢ KỸ THUẬT CÁC NHTM Năm 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 Ngân hàng ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB TECRS 0.834 1.000 1.000 1.000 1.000 0.938 1.000 1.000 0.853 0.724 1.000 1.000 0.647 1.000 1.000 1.000 0.967 1.000 0.783 1.000 1.000 0.703 1.000 1.000 0.972 0.857 0.864 0.936 1.000 1.000 0.973 0.982 1.000 0.725 0.924 1.000 0.912 0.822 0.622 136 TEVRS 0.845 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.962 1.000 1.000 0.909 1.000 1.000 1.000 0.988 1.000 0.789 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.983 0.870 0.874 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.787 1.000 1.000 0.952 0.840 1.000 SE Scale 0.986 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.938 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.853 IRS 0.753 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.712 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.979 IRS 1.000 CRS 0.992 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.703 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.989 IRS 0.985 IRS 0.988 IRS 0.936 DRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.973 DRS 0.982 IRS 1.000 CRS 0.921 IRS 0.924 IRS 1.000 CRS 0.958 IRS 0.979 DRS 0.622 IRS Năm 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 Ngân hàng NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID TECRS 0.951 0.952 1.000 1.000 1.000 0.900 0.894 0.714 0.782 1.000 1.000 1.000 0.924 0.667 0.798 1.000 1.000 0.952 0.945 1.000 0.664 0.838 0.448 0.901 0.837 0.655 1.000 0.791 1.000 0.976 0.984 1.000 0.895 0.812 1.000 1.000 1.000 0.711 0.589 0.692 0.801 1.000 1.000 137 TEVRS 0.976 0.988 1.000 1.000 1.000 0.919 0.910 0.722 1.000 1.000 1.000 1.000 0.946 0.745 0.806 1.000 1.000 0.993 1.000 1.000 0.720 1.000 0.967 0.903 0.874 1.000 1.000 0.937 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.775 0.595 0.746 0.821 1.000 1.000 SE Scale 0.974 IRS 0.963 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.979 DRS 0.983 DRS 0.990 DRS 0.782 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.977 IRS 0.895 IRS 0.990 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.959 DRS 0.945 IRS 1.000 CRS 0.922 IRS 0.838 IRS 0.463 IRS 0.998 IRS 0.958 DRS 0.655 IRS 1.000 CRS 0.845 IRS 1.000 CRS 0.976 IRS 0.984 IRS 1.000 CRS 0.895 DRS 0.812 DRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.917 IRS 0.990 IRS 0.927 IRS 0.975 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS Năm 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 Ngân hàng CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TECRS 1.000 1.000 0.947 0.780 0.879 0.574 1.000 0.552 0.694 0.927 0.963 1.000 0.445 0.910 0.904 0.845 0.703 1.000 0.871 1.000 0.773 0.672 0.936 0.926 1.000 1.000 0.963 0.779 1.000 1.000 1.000 0.518 1.000 0.648 1.000 0.688 0.993 1.000 1.000 0.914 1.000 0.953 1.000 138 TEVRS 1.000 1.000 0.957 0.833 1.000 0.597 1.000 0.573 0.999 1.000 1.000 1.000 0.606 1.000 0.913 0.852 0.978 1.000 1.000 1.000 0.776 0.702 0.965 0.937 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.559 1.000 0.687 1.000 0.905 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.956 1.000 SE Scale 1.000 CRS 1.000 CRS 0.990 DRS 0.937 IRS 0.879 IRS 0.962 IRS 1.000 DRS 0.963 DRS 0.695 IRS 0.927 IRS 0.963 IRS 1.000 CRS 0.734 IRS 0.910 IRS 0.990 IRS 0.992 IRS 0.718 DRS 1.000 CRS 0.871 IRS 1.000 CRS 0.996 IRS 0.958 DRS 0.970 IRS 0.988 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.963 DRS 0.779 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.926 IRS 1.000 CRS 0.943 IRS 1.000 CRS 0.760 IRS 0.993 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.914 IRS 1.000 CRS 0.997 IRS 1.000 CRS Năm 2013 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 Ngân hàng TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB TECRS 1.000 0.744 1.000 0.677 0.835 0.931 0.981 1.000 1.000 0.988 0.812 0.883 0.786 1.000 0.641 0.840 0.744 0.888 0.869 1.000 1.000 0.973 0.981 1.000 0.957 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.803 0.861 1.000 1.000 1.000 0.994 0.869 0.916 0.939 1.000 0.722 0.914 0.634 139 TEVRS 1.000 0.990 1.000 0.744 0.852 0.965 0.992 1.000 1.000 1.000 0.969 0.898 0.789 1.000 0.657 0.852 0.842 1.000 0.957 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.960 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.833 0.911 1.000 1.000 1.000 0.994 1.000 0.948 1.000 1.000 0.754 0.935 0.668 SE Scale 1.000 CRS 0.751 IRS 1.000 CRS 0.910 IRS 0.980 IRS 0.965 IRS 0.990 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.988 DRS 0.838 IRS 0.983 IRS 0.995 IRS 1.000 CRS 0.975 IRS 0.986 IRS 0.884 IRS 0.888 IRS 0.908 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.973 IRS 0.981 IRS 1.000 CRS 0.997 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.964 IRS 0.945 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 IRS 0.869 IRS 0.966 IRS 0.939 DRS 1.000 CRS 0.959 IRS 0.977 IRS 0.950 IRS Năm 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 Ngân hàng NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR TECRS 1.000 0.659 0.846 1.000 1.000 0.861 1.000 1.000 1.000 1.000 0.755 1.000 0.942 1.000 0.895 1.000 1.000 1.000 0.952 1.000 0.898 1.000 1.000 0.795 0.979 1.000 0.827 0.906 0.941 1.000 1.000 0.868 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.896 0.975 1.000 140 TEVRS 1.000 0.839 0.910 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.908 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.916 1.000 1.000 0.802 0.995 1.000 1.000 0.996 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.901 0.975 1.000 SE Scale 1.000 CRS 0.786 IRS 0.930 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.861 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.755 IRS 1.000 CRS 0.942 IRS 1.000 CRS 0.986 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.952 DRS 1.000 CRS 0.980 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.992 DRS 0.984 IRS 1.000 CRS 0.827 IRS 0.911 IRS 0.941 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.868 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.995 IRS 1.000 IRS 1.000 CRS Năm 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 Ngân hàng BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TECRS 1.000 0.614 1.000 0.888 1.000 1.000 0.796 0.915 0.471 1.000 0.704 0.847 1.000 0.903 0.833 1.000 0.820 1.000 1.000 0.863 1.000 0.869 1.000 0.778 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.861 1.000 1.000 0.865 0.959 0.733 0.977 1.000 0.870 1.000 0.915 0.897 1.000 0.867 141 TEVRS 1.000 0.615 1.000 0.906 1.000 1.000 0.805 0.925 0.489 1.000 0.847 0.906 1.000 1.000 1.000 1.000 0.823 1.000 1.000 1.000 1.000 0.893 1.000 0.791 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.890 1.000 1.000 0.876 0.959 0.761 1.000 1.000 0.871 1.000 0.937 1.000 1.000 0.870 SE Scale 1.000 CRS 1.000 IRS 1.000 IRS 0.981 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.988 IRS 0.989 IRS 0.964 IRS 1.000 CRS 0.831 IRS 0.935 IRS 1.000 CRS 0.904 IRS 0.833 IRS 1.000 CRS 0.997 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.863 IRS 1.000 CRS 0.973 IRS 1.000 CRS 0.984 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.967 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.988 IRS 1.000 IRS 0.963 DRS 0.977 IRS 1.000 CRS 0.999 DRS 1.000 CRS 0.976 IRS 0.897 IRS 1.000 CRS 0.996 DRS Năm 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 Ngân hàng TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB TECRS 1.000 1.000 1.000 1.000 0.939 1.000 0.811 1.000 1.000 1.000 0.992 1.000 0.867 0.910 1.000 0.952 1.000 0.750 0.967 0.703 1.000 1.000 1.000 0.864 1.000 0.925 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.695 0.905 1.000 1.000 0.948 0.910 0.776 1.000 1.000 0.963 0.968 142 TEVRS 1.000 1.000 1.000 1.000 0.973 1.000 0.848 1.000 1.000 1.000 0.993 1.000 0.886 0.912 1.000 0.961 1.000 0.767 1.000 0.972 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.943 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.718 0.910 1.000 1.000 0.962 1.000 0.793 1.000 1.000 0.970 0.990 SE Scale 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.965 IRS 1.000 CRS 0.956 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 IRS 1.000 CRS 0.979 IRS 0.998 IRS 1.000 CRS 0.990 IRS 1.000 CRS 0.978 IRS 0.967 IRS 0.724 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.864 IRS 1.000 CRS 0.980 DRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.968 IRS 0.994 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.986 DRS 0.910 IRS 0.979 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.993 IRS 0.978 DRS Năm 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 Ngân hàng MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB ABB ACB AGR BID CTG PGB EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NCB OCB SCB SeAB SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB TECRS 0.871 1.000 0.704 1.000 1.000 0.897 0.945 1.000 0.948 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.705 0.895 1.000 1.000 0.959 1.000 0.854 0.888 1.000 0.972 1.000 1.000 1.000 0.728 1.000 1.000 0.907 0.930 1.000 0.972 1.000 0.859 1.000 1.000 1.000 1.000 143 TEVRS 0.880 1.000 0.924 1.000 1.000 0.898 1.000 1.000 0.967 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.748 0.902 1.000 1.000 0.959 1.000 0.887 1.000 1.000 0.976 1.000 1.000 1.000 0.877 1.000 1.000 0.926 1.000 1.000 0.977 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 SE Scale 0.989 IRS 1.000 CRS 0.762 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.999 DRS 0.945 IRS 1.000 CRS 0.981 DRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.941 IRS 0.992 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.999 IRS 1.000 CRS 0.964 IRS 0.888 DRS 1.000 CRS 0.996 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.830 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 0.980 IRS 0.930 IRS 1.000 CRS 0.995 IRS 1.000 CRS 0.859 IRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS 1.000 CRS