(Luận văn) phân tích yếu tố mùa vụ tác động đến chỉ số thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO to tn gh TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH p ie w n ad lo th yj an lu la ip uy TRƯƠNG VƯƠNG BẢO NGỌC n va PHÂN TÍCH YẾU TỐ MÙA VỤ TÁC ĐỘNG ĐẾN tz n oi m ll fu CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM z Chuyên Ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG k jm : 60340201 ht vb Mã Số om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an n va PGS.TS Nguyễn Ngọc Định Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC re y te th TP Hồ Chí Minh - Năm 2015 to tn gh p ie w n ad lo th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th to tn gh Lời cam đoan p ie Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế với đề tài “Phân tích yếu tố mùa vụ tác w động đến số Thị trường chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu n ad lo riêng hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Ngọc Định th Các số liệu, kết luận văn trung thực chưa công bố bất yj an lu la văn ip uy kỳ cơng trình khác Tơi chịu trách nhiệm nội dung tơi trình bày luận n va Trương Vương Bảo Ngọc tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th to tn gh MỤC LỤC p ie Phụ bìa w Lời cam đoan n ad lo Mục lục th yj Danh mục đồ thị uy la ip Danh mục bảng an lu TÓM TẮT .1 n va CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU m ll fu 1.1 Lý hình thành đề tài n oi 1.2 Mục tiêu nghiên cứu tz 1.3 Đối tượng, phạm vi phương pháp nghiên cứu .3 z vb ht 1.4 Ý nghĩa thực tiễn jm k 1.5 Cấu trúc nghiên cứu gm l.c CHƯƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT VÀ CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU om TRƯỚC ĐÂY Lu an 2.1 Tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam n va 2.1.1 Lý thuyết thị trường hiệu .6 re y te 2.1.1.1 Lập luận thị trường hiệu quả………………………………………………… th 2.1.1.2 Ba hình thái giả thuyết thị trường hiệu quả……… .8 to tn gh 2.1.1.3 Gợi ý cho nhà đầu tư từ hiệu thị trường vốn 10 p ie 2.1.2 Tài hành vi 10 w n 2.1.2.1 Giới thiệu Tài hành vi 10 ad lo th 2.1.2.2 Các khuynh hướng hành vi .12 yj ip uy 2.2 Tổng quan nghiên cứu hiệu ứng theo mùa trước 13 an lu la 2.2.1 Những bất thường theo quy mô công ty…………………………………………14 2.2.2 Những bất thường theo kiện………………………………………….…… 16 n va 2.2.3 Những bất thường mặt kế toán………………………………………….… 17 m ll fu 2.2.4 Sự bất thường theo mùa………………………………………………… .…18 2.2.4.1 Hiệu ứng ngày tuần 20 n oi 2.2.4.2 Hiệu ứng tháng Giêng 23 tz CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 z vb ht 3.1 Mô tả liệu 27 jm k 3.2 Phương pháp nghiên cứu 28 gm 3.2.1 Mối quan hệ hai số VN-Index số HNX-Index 28 om l.c 3.2.2 Mơ hình hiệu ứng Ngày tuần 29 an Lu 3.2.3 Mơ hình hiệu ứng tháng Giêng 30 n va 4.2 Hiệu ứng Ngày tuần số VN-Index HNX-Index .35 th 4.1 Chỉ số tương quan lợi nhuận VN-Index HNX-Index 32 y te ĐỊNH 32 re CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU MƠ HèNH V NHN (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to tn gh 4.2.1 Hiu ng Ngày tuần số VN-Index 36 p ie 4.2.2 Hiệu ứng Ngày tuần số HNX-Index 40 w n 4.2.3 Hiệu ứng ngày tuần số VN-Index từ 01/03/2002 đến ad lo 31/03/2015 số HNX-Index từ 01/06/2006 đến 31/03/2015………………… 44 th yj 4.3 Hiệu ứng tháng Giêng lên số VN-Index HNX-Index 47 ip uy an lu la CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 56 5.1 Tóm tắt kết phân tích .56 n va 5.2 Hạn chế nghiên cứu 59 m ll fu 5.3 Nghiên cứu tương lai 61 tz z PHỤ LỤC n oi TÀI LIỆU THAM KHẢO ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to tn gh DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ p ie Đồ thị 1: Đồ thị biến động lợi nhuận số VN-Index thời gian w 01/03/2002 đến 31/03/2015 34 n ad lo Đồ thị 2: Đồ thị biến động lợi nhuận số HNX-Index thời gian th yj 01/06/2006 đến 31/03/2015 35 an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to tn gh DANH MỤC CÁC BẢNG p ie Bảng 3.1: Tóm tắt thơng tin nghiên cứu VN-Index HNX-Index .27 w n ad lo Bảng 4.1: Các số liệu thống kê tóm tắt lợi nhuận cho số VN-Index HNXIndex 32 th yj uy Bảng 4.2: Mối quan hệ tương quan lợi nhuận số VN-Index HNX-Index an lu la ip 33 Bảng 4.3: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index từ ngày n va 28/07/2000 – 27/02/2002 .36 m ll fu Bảng 4.4: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index từ ngày tz n oi 01/03/2002 – 31/03/2015 .37 Bảng 4.5: Kiểm định White cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index từ z ngày 01/03/2002 – 31/03/2015…………………………………………………… ….38 vb ht Bảng 4.6: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index từ jm k 01/06/2005- 31/03/2015………………….…………………… …40 gm Bảng 4.7: Kiểm định White cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index: 41 om l.c Bảng 4.8: Kết hồi quy hiệu ứng ngày tuần số VN-Index từ an Lu 01/03/2002 đến 31/03/2015 44 n va Bảng 4.9: Kết hồi quy hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index t (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam th 01/03/2002 n 31/03/2015 48 y te Bảng 4.10: Kết hồi quy cho hiệu ứng tháng Giêng số VN-Index từ re năm 01/06/2006 đến 31/03/2015 45 (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to tn gh Bng 4.11: Kt qu hồi quy cho hiệu ứng tháng Giêng số HNX-Index p ie 01/06/2006 đến 31/03/2015…………………………………………… 48 Bảng 4.12: Kết hồi quy tháng hiệu ứng tháng Giêng số w n VN-Index 28/07/2000 đến 31/03/2015………………………………………………….50 ad lo th Bảng 4.13: Kết hồi quy tháng hiệu ứng tháng Giêng số HNX- yj Index 01/06/2006 đến 31/03/2015………………………………………………………51 ip uy an lu la Bảng 4.14: Kiểm định White tháng hiệu ứng tháng Giêng số VN-Index từ 01/03/2002 đến 31/03/2015…………………………………………… 52 n va m ll fu Bảng 4.15: Kiểm định White tháng hiệu ứng tháng Giêng số HNXIndex từ 01/06/2006 đến 31/03/2015……………………………………………………53 tz n oi z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to tn gh p ie TÓM TẮT w n ad lo Mục tiêu nghiên cứu chuyên đề điều tra quy tắc theo mùa thị trường chứng khoán Việt Nam, cụ thể kiểm tra tồn cách thực tế hiệu ứng th yj tháng Giêng hiệu ứng ngày tuần lên số VN-Index số HNX- la ip uy Index an lu Dữ liệu mẫu từ ngày 28/07/2000 đến 31/03/2015 số VN-Index từ ngày 01/06/2006 đến 31/03/2015 số HNX-Index, thu từ nguồn Sở giao n va dịch chứng khoán TPHCM (http://www.hsx.vn), Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội m ll fu (http://www.hnx.vn) bao gồm giá hàng ngày số (dữ liệu giá hàng ngày VN-Index HNX-Index lấy http://www.cophieu68.com/export.php) từ Kho liệu Megastock tz n oi z Nghiên cứu lợi nhuận có ý nghĩa cao xảy vào ngày thứ Ba vb ht cho toàn thời gian quan sát thấy hai số VN-Index HNX-Index, k jm số chứng hiệu ứng cuối tuần tìm thấy số VN-Index HN- gm Index Ngoài ra, kết cho thấy hiệu ứng tháng Giêng tồn khoảng thời gian nghiên cứu định chứng minh chắn số VN- l.c om Index Lu an Nghiên cứu giúp Nhà đầu tư vào thị trường trang bị thêm số kiến thức va hiệu ứng ngày tuần hiệu ứng tháng Giêng thị trường chứng khoán Việt n Nam, gợi ý nhà đầu tư bất thường thị trường xảy vào re y te tháng cụ thể ngy c th tun th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to TI LIỆU THAM KHẢO tn gh Al-Saad, K and Moosa, I (2005) Seasonality in stock returns: evidence from an p ie emerging market’, Applied Financial Economics, Vol 15, pp.63-71 w Balaban, E (1995) The day-of-the-week effects: new evidence from an emerging n market Applied Economics Letters, Vol.2, pp.139-143 EBSCO [Online] ad lo stock Available at: < http://web.ebscohost.com/> [Accessed: 22th September 2010] th yj Banz, R (1981) The relationship between return and market value of common uy stocks Journal of Financial Economics, Vol.9 EBSCO [Online] Available at: ip an lu la [Accessed: 9th August 2010] Barrone, E (1990) The Italian stock market: efficiency and calendar anomalies n va Journal of Banking Finance, Vol.14, pp.483-526 EBSCO [Online] Available at: m ll fu [Accessed: 21st September 2010] Bodla, B S and Jindal, K (2006) Seasonal anomalies in stock returns: evidence n oi from India and the US Decision, Vol.33, Issue 1, pp.163-178 EBSCO [Online] tz Available at: < http://web.ebscohost.com/> [Accessed: 22th September 2010] Cai, J., Li, Y M and Qi, Y H (2006) The day-of-the-week effect, new evidence z ht vb from the Chinese stock market The Chinese Economy, Vol.39, No.2, pp.71-88 k a common theoretical framework Stamford: JAI Press jm Cataldo, A and Savage, A (2000) The January Effect and other seasonal anomalies: gm Coutts, J A and Sheikh, M A (2000) The January effect and mothly seasonality l.c in the Hang Seng Index: 1985-97 Applied Economics Letters, Vol 5, pp 121-123 om Damodaran, A (2002) Investment valuation: Tools and techniques for determining an Lu the value of any asset University edition Canada: John Wiley & Sons, Inc n va 10 Faerber, E (2007) All about stocks: the easy way to get started 3rdedn McGraw- re Hill professional September 2010] (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam th pp.34-105 EBSCO [Online] Available at: [Accessed: 22th y te 11 Fama, E (1965) The behavior of stock market prices Journal of Business, Vol.28, (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to 12 Fama, E F and French, K R (1993) Common risk factors in the returns on stocks tn gh And bonds, Journal of Financial Economics, Vol.33, pp.3-56 EBSCO [Online] p ie Available at: < http://web.ebscohost.com/> [Accessed: 22th September 2010] 13 Fama, E (1970) Efficient capital markets: a review of theory and empirical work w of n Journal Finance, Vol 25, pp.383-417 EBSCO [Online] Available at: ad lo [Accessed: 30th June 2010] th 14 Fama, E F (1998) Market efficiency, long-term returns, and behavioral finance yj uy Journal of Financial economics, Vol.25, No.2, pp.383-417 la ip 15 Fama, E F and French, K R (1992) The cross section of expected stock returns an lu Journal of finance, Vol.47, pp.427-465 16 French, K R (1980) Stock returns and the weekend effect Journal of Financial n va Economics, Vol.8, pp.55-69 m ll fu 17 Gu, A Y X and Simon, J T (2003) Declining January effect- experience in n oi the United Kingdom American Business Review, Vol.21, Issue 2, p.117 application 1stedn England: tz 18 Hirschey, M (2001) Investment: theory and Harcourt College Publishers z Asian financial crisis: a nonparametric approach The International ht during the vb 19 Hui, T K (2005) Day-of-the-week effects in US and Asia-Pacific markets jm Science, Vol.33, pp.277-282 EBSCO [Online] Available at: k Journal of Management gm [Accessed: 30th August 2010] Journal of Business, Vol.79, No.4, om l.c 20 Kim, D (2006) On the information uncertainty risk and the January effect pp.2127-2162 EBSCO [Online] Available at: an Lu [Accessed: 22th September 2010] 21 Ligon, J (1997) A simultaneous test of competing theories regarding the January (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam th evidence from US equity markets Journal of Business Finance & Accounting, Vol.28, y te 23 Mehdian, S and Perry, M J (2001) The reversal of the Monday Effect: new re Economic Perspectives, Vol 17, Issue 1, 59-82 n 22 Malkiel, B G (2003) The efficient market hypothesis and its critics Journal of va effect Journal of Financial research, Vol 20, pp.13-32 (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to pp.7-8 tn gh 24 Mehdian, S and Perry, M J (2002) Anomalies in US equity markets: a p ie reexamination of the January effect Applied Financial Economics, Vol.12, pp.141- 145 25 Ogunc, A K., Nippani, S and Washer, K M (2009) Seasonality tests on the w n Shanghai and Shenzhen stock exchanges: an empirical analysis Applied Financial ad lo Economics, Vol.19, pp.681-692 th 26 Palan,S (2004) The efficient market hypothesis and its validity in today’s markets yj uy 1stedn Berlin: GRIN Verlag la ip 27 Parikh, P (2009) Value investing and Behavioral finance 1stedn India: Tata an lu McGraw Hill Education Private Limited 28 Raj, M and Kumari, D (2006) Day-of-the week and other market anomalies in n va the Indian stock market International Journal of Emerging Markets, Vol.1, pp.235- m ll fu 255 n oi 29 Ritter, Jay R (2003) Behavioral finance Pacific-Basin Finance Journal, Vol 11, No tz 4, pp.429-437 30 Schlichting, T (2008) Fundamental analysis, behavioral finance and technical z vb analysis on the stock market Berlin: GRIN Verlag ht 31 Wei Zhang (2010) An empirical analysis of seasonal anomalies in Chinese Stock k jm Markets MA Thesis The University of Nottingham gm 32 Zhang, Z C., Sun, W and Wang, H (2008) A new perspective on financial Vol.18, pp.1681-1695 om l.c Anomalies in emerging markets: the case of China Applied Financial Economics, an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to PH LC tn gh Phụ lục 1: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2002 p ie Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:10 Sample (adjusted): 211 Included observations: 211 after adjustments w n ad lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.086021 -0.184068 -0.156821 -0.154281 -0.066221 0.124219 0.176740 0.174648 0.175673 0.174648 0.692492 -1.041459 -0.897924 -0.878231 -0.379168 0.4894 0.2989 0.3703 0.3808 0.7050 th Variable yj an lu la ip uy 0.007371 -0.011903 0.805033 133.5040 -251.1059 0.382429 0.821058 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -0.025910 0.800284 2.427544 2.506972 2.459650 1.224311 n oi m ll fu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat tz Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 Phụ lục 2: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2003 z ht vb k jm gm Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:15 Sample (adjusted): 246 Included observations: 246 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.100989 -0.286022 -0.343040 -0.142875 0.087151 0.129004 0.181525 0.181525 0.182439 0.183387 0.782835 -1.575663 -1.889766 -0.783139 0.475228 0.4345 0.1164 0.0600 0.4343 0.6351 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Ngun: Kt qu hi quy t Eviews7.0 -0.038323 0.910463 2.653992 2.725239 2.682680 1.211209 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.032324 0.016263 0.903029 196.5263 -321.4410 2.012585 0.093371 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 3: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2004 to tn Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:16 Sample (adjusted): 249 Included observations: 249 after adjustments gh p ie w Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.362248 -0.402849 -0.371727 -0.102525 -0.240252 0.190565 0.270899 0.266844 0.266844 0.268149 1.900919 -1.487081 -1.393048 -0.384211 -0.895966 0.0585 0.1383 0.1649 0.7012 0.3712 n Variable ad lo th yj ip uy an lu la R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.013345 -0.002830 1.333954 434.1817 -422.5390 0.825057 0.510280 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.139211 1.332071 3.434048 3.504679 3.462478 1.260991 m ll fu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 n oi tz Phụ lục 4: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2005 z ht vb jm Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:17 Sample (adjusted): 246 Included observations: 246 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic C D2 D3 D4 D5 0.296361 -0.265547 -0.216746 -0.351673 -0.131297 0.107539 0.155285 0.155285 0.152841 0.152083 2.755854 -1.710068 -1.395799 -2.300905 -0.863329 an n va re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam 0.105517 0.771337 2.330007 2.401254 2.358695 1.935342 Lu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 om Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0063 0.0885 0.1641 0.0223 0.3888 l.c 0.024872 0.008687 0.767979 142.1398 -281.5909 1.536747 0.192166 Prob gm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) k Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to Ph lc 5: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2006 tn gh p ie Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:18 Sample (adjusted): 248 Included observations: 248 after adjustments w n ad lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.526940 -0.257335 -0.647299 -0.151328 0.212063 0.284020 0.410121 0.405742 0.403668 0.401664 1.855294 -0.627460 -1.595345 -0.374882 0.527961 0.0648 0.5309 0.1119 0.7081 0.5980 th Variable yj la ip uy an lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.020043 0.003912 2.028306 999.7077 -524.7570 1.242520 0.293498 0.363377 2.032285 4.272234 4.343069 4.300749 1.655450 n oi m ll fu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 tz Phụ lục 6: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2007 z ht vb k jm Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:19 Sample (adjusted): 247 Included observations: 247 after adjustments gm Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.334504 -0.297754 -0.229757 -0.106312 -0.585909 0.253005 0.359662 0.357803 0.354278 0.356010 1.322123 -0.827871 -0.642133 -0.300079 -1.645768 0.1874 0.4086 0.5214 0.7644 0.1011 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Ngun: Kt qu hi quy t Eviews7.0 0.090505 1.767971 4.001042 4.072082 4.029643 1.481617 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.012846 -0.003470 1.771036 759.0497 -489.1287 0.787315 0.534377 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam to Ph lc 7: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2008 tn gh p ie Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:20 Sample (adjusted): 244 Included observations: 244 after adjustments w n ad lo Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 -0.214612 -0.216302 -0.505095 -0.211190 -0.199362 0.333609 0.476684 0.476684 0.474196 0.474196 -0.643302 -0.453764 -1.059602 -0.445364 -0.420420 0.5206 0.6504 0.2904 0.6565 0.6746 th Variable yj la ip uy an lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.004746 -0.011911 2.358974 1329.977 -553.1023 0.284922 0.887597 -0.438973 2.345049 4.574609 4.646272 4.603471 1.212351 n oi m ll fu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 tz Phụ lục 8: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2009 z ht vb k jm Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:21 Sample (adjusted): 250 Included observations: 250 after adjustments gm Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.474030 -0.262509 -0.555244 -0.263676 -0.363607 0.312819 0.442393 0.438034 0.438034 0.440176 1.515348 -0.593384 -1.267582 -0.601952 -0.826050 0.1310 0.5535 0.2062 0.5478 0.4096 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 0.182797 2.179505 4.425234 4.495664 4.453580 1.426140 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.006807 -0.009408 2.189734 1174.759 -548.1543 0.419811 0.794288 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 9: Kt qu hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2010 to tn Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:22 Sample (adjusted): 249 Included observations: 249 after adjustments gh p ie w Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.016568 -0.030417 -0.136346 -0.213129 0.174739 0.187778 0.264200 0.261624 0.261624 0.262889 0.088231 -0.115128 -0.521153 -0.814639 0.664688 0.9298 0.9084 0.6027 0.4161 0.5069 n Variable ad lo th yj ip uy an lu la R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.010512 -0.005709 1.300964 412.9715 -416.3034 0.648075 0.628744 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.025909 1.297266 3.383963 3.454595 3.412394 1.774200 m ll fu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 n oi Phụ lục 10: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2011 tz z ht vb Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:23 Sample (adjusted): 247 Included observations: 247 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic jm Prob C D2 D3 D4 D5 -0.049958 -0.273506 -0.283415 -0.019679 0.145696 0.189042 0.271579 0.270116 0.266032 0.266032 -0.264268 -1.007098 -1.049233 -0.073974 0.547663 0.7918 0.3149 0.2951 0.9411 0.5844 k Variable an n va re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam -0.131058 1.336276 3.438365 3.509405 3.466966 1.436660 Lu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 om Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat l.c 0.015592 -0.000679 1.336730 432.4169 -419.6380 0.958276 0.431094 gm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 11: Kt qu hi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2012 to tn gh Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:33 Sample (adjusted): 249 Included observations: 249 after adjustments p ie w Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.016568 -0.030417 -0.136346 -0.213129 0.174739 0.187778 0.264200 0.261624 0.261624 0.262889 0.088231 -0.115128 -0.521153 -0.814639 0.664688 0.9298 0.9084 0.6027 0.4161 0.5069 0.010512 -0.005709 1.300964 412.9715 -416.3034 0.648075 0.628744 ad lo Coefficient la n Variable th yj ip uy an lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va -0.025909 1.297266 3.383963 3.454595 3.412394 1.774200 n oi m ll fu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 tz ht vb k jm Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:31 Sample (adjusted): 249 Included observations: 248 after adjustments z Phụ lục 12: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2013 gm Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.206955 -0.138121 -0.223013 -0.042327 -0.243920 0.152458 0.217797 0.217797 0.218951 0.215608 1.357459 -0.634173 -1.023947 -0.193318 -1.131312 0.1759 0.5266 0.3069 0.8469 0.2590 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Ngun: Kết hồi quy từ Eviews7.0 0.077249 1.084255 3.027924 3.098759 3.056439 1.794718 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.007989 -0.008340 1.088767 288.0554 -370.4625 0.489248 0.743640 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 13: Kt qu hi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index năm 2014 to tn gh Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:34 Sample (adjusted): 246 Included observations: 244 after adjustments p ie w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.193150 -0.287810 -0.190949 0.013793 -0.302469 0.158468 0.224107 0.225248 0.227655 0.226430 1.218859 -1.284250 -0.847726 0.060585 -1.335820 0.2241 0.2003 0.3974 0.9517 0.1829 ad lo Variable th yj ip uy an lu la R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.014869 -0.001619 1.120537 300.0890 -371.4641 0.901811 0.463548 m ll fu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.038981 1.119631 3.085772 3.157435 3.114634 2.072155 n oi Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 tz Phụ lục 14: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số VN-Index từ 01/01/2015 – 31/03/2015 z ht vb k jm Dependent Variable: RT_VNINDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:34 Sample (adjusted): 55 Included observations: 55 after adjustments gm Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.153982 -0.679271 0.121951 -0.126735 -0.047835 0.270302 0.391704 0.374216 0.382264 0.382264 0.569668 -1.734142 0.325884 -0.331538 -0.125135 0.5715 0.0891 0.7459 0.7416 0.9009 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 0.022172 0.904960 2.705846 2.888331 2.776414 1.360689 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.091328 0.018634 0.896489 40.18461 -69.41077 1.256337 0.299555 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 15: Kt qu hi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2006 to tn gh Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:45 Sample (adjusted): 151 Included observations: 151 after adjustments p ie w Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.380918 -0.731229 -0.931970 -0.446223 0.904165 0.372240 0.535426 0.530795 0.530795 0.526426 1.023313 -1.365697 -1.755800 -0.840670 1.717554 0.3079 0.1741 0.0812 0.4019 0.0880 0.093896 0.069071 2.072542 627.1328 -321.7625 3.782332 0.005877 ad lo Coefficient la n Variable th yj ip uy an lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.152293 2.148053 4.327981 4.427891 4.368569 1.663018 n oi m ll fu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 tz Phụ lục 16: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2007 z ht vb k jm gm Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:46 Sample (adjusted): 239 Included observations: 239 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.312112 -0.976918 -0.293777 0.597819 -0.295284 0.395579 0.562401 0.562401 0.559433 0.556572 0.788999 -1.737049 -0.522362 1.068614 -0.530541 0.4309 0.0837 0.6019 0.2863 0.5962 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Ngun: Kết hồi quy từ Eviews7.0 0.121751 2.764795 4.874968 4.947697 4.904276 1.712776 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.033902 0.017388 2.740653 1757.615 -577.5586 2.052874 0.087806 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 17: Kt qu hi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2008 to tn gh Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:47 Sample (adjusted): 247 Included observations: 247 after adjustments p ie w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.053521 -0.782966 -1.102044 -0.176318 -0.497568 0.436740 0.624044 0.620787 0.617643 0.617643 0.122548 -1.254665 -1.775239 -0.285469 -0.805592 0.9026 0.2108 0.0771 0.7755 0.4213 ad lo Variable th yj ip uy an lu la R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.016755 0.000503 3.088217 2307.974 -626.4678 1.030970 0.391854 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.453672 3.088994 5.113100 5.184140 5.141701 1.440972 n oi m ll fu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 tz Phụ lục 18: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2009 z ht vb k jm gm Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:48 Sample (adjusted): 250 Included observations: 250 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.494003 -0.273605 -0.529693 -0.438078 -0.266113 0.393164 0.553231 0.550540 0.553231 0.553231 1.256481 -0.494558 -0.962133 -0.791853 -0.481017 0.2101 0.6214 0.3369 0.4292 0.6309 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Ngun: Kt hồi quy từ Eviews7.0 0.190387 2.735937 4.882439 4.952868 4.910784 1.551158 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.004369 -0.011886 2.752149 1855.710 -605.3048 0.268768 0.897890 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 19: Kt qu hi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2010 to tn gh Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:49 Sample (adjusted): 249 Included observations: 249 after adjustments p ie w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.084521 -0.290762 -0.367470 -0.645584 -0.010443 0.281833 0.396534 0.392667 0.392667 0.394567 0.299899 -0.733258 -0.935831 -1.644099 -0.026466 0.7645 0.4641 0.3503 0.1014 0.9789 ad lo Variable th yj ip uy an lu la R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.015415 -0.000726 1.952598 930.2843 -517.4113 0.955050 0.432885 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.182287 1.951890 4.196075 4.266707 4.224505 1.981046 n oi m ll fu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 tz Phụ lục 20: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2011 z ht vb k jm gm Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:50 Sample (adjusted): 247 Included observations: 247 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 -0.055169 -0.457115 -0.556614 -0.054125 -0.024688 0.210770 0.302793 0.301162 0.296609 0.296609 -0.261752 -1.509664 -1.848220 -0.182481 -0.083233 0.7937 0.1324 0.0658 0.8554 0.9337 n re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam va Ngun: Kt qu hồi quy từ Eviews7.0 -0.266592 1.497099 3.655957 3.726997 3.684559 1.827779 an Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Lu 0.025087 0.008973 1.490367 537.5290 -446.5107 1.556809 0.186542 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) l.c Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam Ph lc 21: Kt qu hi quy cho hiu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2012 to tn Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:51 Sample (adjusted): 249 Included observations: 246 after adjustments gh p ie w Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D2 D3 D4 D5 0.105138 -0.081190 -0.396069 0.043035 -0.103744 0.239340 0.345605 0.341915 0.341915 0.340166 0.439285 -0.234922 -1.158387 0.125865 -0.304981 0.6608 0.8145 0.2479 0.8999 0.7606 n Variable ad lo th yj ip uy an lu la R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va 0.008189 -0.008273 1.709231 704.0747 -478.3999 0.497459 0.737623 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.001780 1.702205 3.930080 4.001327 3.958768 1.984453 m ll fu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 n oi Phụ lục 22: Kết hồi quy cho hiệu ứng ngày tuần số HNX-Index năm 2013 tz z ht vb jm Dependent Variable: HN_INDEX Method: Least Squares Date: 06/09/15 Time: 10:53 Sample (adjusted): 249 Included observations: 249 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic C D2 D3 D4 D5 0.163566 -0.117815 -0.237405 0.037555 -0.217887 0.140689 0.200984 0.199956 0.202048 0.198964 1.162613 -0.586195 -1.187286 0.185869 -1.095111 an n va re y te th (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam 0.055322 1.002772 2.867165 2.937796 2.895595 2.067527 Lu Nguồn: Kết hồi quy từ Eviews7.0 om Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.2461 0.5583 0.2363 0.8527 0.2745 l.c 0.012309 -0.003882 1.004717 246.3073 -351.9620 0.760217 0.552082 Prob gm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) k Variable (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.yỏu.tỏằ.mạa.vỏằƠ.tĂc.ỏằng.ỏn.chỏằ.sỏằ.thỏằ.trặỏằãng.chỏằâng.khoĂn.viỏằt.nam