Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam giai đoạn 2012 2017 khóa luận tốt nghiệp đại học

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN MINH NHẬT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012 – 2017 KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN TS NGUYỄN TRẦN PHÚC TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2018 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! II TĨM TẮT Bài nghiên cứu phấn tích yếu tố tác động đến lợi nhuận Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2012 đến 2017, với liệu gồm 31 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam giai đoạn 2012 – 2017 Bằng việc xây dựng mơ hình hồi quy cho liệu bảng theo ba phƣơng pháp ƣớc lƣợng mơ hình hồi quy gộp (Ordinary Least Squares –OLS), mơ hình tác động cố định (Fixed Effects model – FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model – REM), sau tiến hành thực kiểm định nhƣ F – test Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp thực số kiểm định khác để kiểm tra khuyết tật mơ hình đƣợc lựa chọn để có biện pháp khắc phục giúp hồn thiện mơ hình nghiên cứu Kết hồi quy liệu bảng cho thấy yếu tố đƣợc sử đụng dể phân tích có yếu tố có tác động chiều tới lợi nhuận ngân hàng quy mơ, tỷ lệ an tồn vồn, tỷ lệ cho vay tăng trƣởng tín dụng; yếu tố tác động ngƣợc chiều tới lợi nhuận ngân hàng tỷ lệ tiền gửi, tỷ lệ chi phí nhân viên rủi ro tín dụng; hai biến vĩ mô tốc độ tăng trƣởng kinh tế lạm phát khơng có ý nghĩa mơ hình nghiên cứu Kết nghiên cứu đƣợc yếu tố nhƣ mức độ ảnh hƣởng chúng đến lợi nhuận Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam giúp cho nhà quản trị ngân hàng, nhƣ quan liên quan khác sử dụng cho mục đích đánh giá, quản lý, giám sát hiệu hoạt động nhằm tối ƣu hóa lợi nhuận cho ngân hàng; đồng thời đống góp nghiên cứu thực nghiệm lợi nhuận ngân cho nghiên cứu khác tƣơng lai III ABSTRACT The paper analyzes the factors affecting the profitability of the Commercial Bank of Vietnam in the period 2012 to 2017, with the data of 31 Joint Stock Commercial Bank in Vietnam for the period 2012-2017 By building regression models for the data table by three methods to estimate the pooled regression model (Ordinary Least Squares -OLS), Fixed Effects models - FEM and Random effects models - REM, then carry out the inspection as F - test and Hausman to choose the model that best suits and perform some testing to check defects of the model selected to take remedial measures to help improve the model of research The results of the table data regression show that in the factors used to analyze there are factors that have a positive impact on bank profits are scale, Capital Adequacy Ratio, loan rate, and growth of credit; factors that affect the reverse of bank profits are the deposit rate, staff cost ratio and credit risk; and two macro variables are economic growth and inflation are not significant in the research model The results of the study show the factors as well as the extent to which they affect the profitability of Commercial Banks in Vietnam, which helps bank managers, as well as other related agencies, have can be used for purposes of evaluating, managing and monitoring the effectiveness of operations to optimize profits for banks; At the same time, this result also contributed to an empirical study on the profitability of banks for other future studies IV LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn hồn tồn thực Các số liệu kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi xin chịu trách nhiệm khóa luận tốt nghiệp Tác giả Nguyễn Minh Nhật V LỜI CÁM ƠN Để thực đề tài cách tốt nhất, em xin đặc biệt gửi lời tri ân sâu sắc đến Thầy Nguyễn Trần Phúc tận tình giúp đỡ, hƣớng dẫn, hỗ trợ em suốt thời gian thực đề tài Mặc dù có cố gắng học tập, tìm hiểu, nghiên cứu thu thập thông tin thực tế, nhƣng với hạn chế kiến thức nhƣ thời gian thực có hạn nên đề tài khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận đƣợc bảo, đóng góp ý kiến Thầy Cơ để đề tài đƣợc hoàn thiện nâng cao Em xin chân thành cảm ơn! Tác giả Nguyễn Minh Nhật VI MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIÊT TẮT IX DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH ẢNH X CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1.Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2.Câu hỏi nghiên cứu 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.6 KẾT CẤU ĐỀ TÀI CHƯƠNG KHẢO LƯỢC LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 CÁC KHÁI NIỆM 2.1.1 Ngân hàng thƣơng mại 2.1.2 Lợi nhuận đo lƣờng lợi nhuận ngân hàng 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.2.1 Đồng thức Dupont (Dupont indentity) VII 2.2.2 Mô hình Cấu trúc - Thực thi - Kết (Structure – Conduct – Performance) 11 2.2.3 Lý thuyết cấu trúc hiệu (Efficient Structure Hypothesis – ESH) 14 2.2.4 Lý thuyết “Too big to fail” 15 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 16 2.3.1 Nghiên cứu nƣớc 16 2.3.2 Nghiên cứu nƣớc 19 2.4 NHẬN XÉT CHUNG VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 31 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 3.1 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 34 3.2 ĐO LƯỜNG BIẾN VÀ GIẢ THUYẾT VỀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC BIẾN 36 3.2.1 Biến phụ thuộc 36 3.2.2 Biến độc lập 37 3.3 PHƯƠNG PHÁP XỬ LÝ SỐ LIỆU 42 3.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 42 3.3.2 Xử lý số liệu 42 3.4 PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG 43 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 47 VIII 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 47 4.2 KIỂM ĐỊNH HỆ SỐ TƯƠNG QUAN 50 4.3 KIỂM ĐỊNH ĐA CÔNG TUYẾN 53 4.4 LỰA CHỌN MÔ HÌNH ROA VÀ KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT 54 4.5 LỰA CHỌN MƠ HÌNH ROE VÀ KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT 60 4.6 Phân tích kết ước lượng biến 66 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 72 5.1 KẾT LUẬN 72 5.2 KHUYẾN NGHỊ 74 5.2.1 Đồi với ngân hàng thƣơng mại 74 5.2.2 Đối với Ngân hàng nhà nƣớc 75 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG MỞ RỘNG ĐỀ TÀI 76 TÀI LIỆU THAM KHẢO 77 PHỤ LỤC 81 IX DANH MỤC CÁC TỪ VIÊT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHNN Ngân hàng nhà nƣớc TCTD Tổ chức tín dụng SCP Structure – Conduct – Performance (Cấu trúc – Thực thi – Kết quả) ESH Efficient Structure Hypothesis (Lý thuyết cấu trúc hiệu quả) FEM Fixed effect model (Mơ hình tác động cố định) REM Random effect model (Mơ hình tác động ngẩu nhiên) GLS (General Least Squared) Phƣơng pháp ƣớc lƣợng bình phƣơng bé tổng quát X DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH ẢNH Bảng Bảng 2.1: tổng hợp nghiên cứu 24 Bảng 3.1 Giả thuyết yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận ngân hàng 40 Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả 47 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tƣơng quan biến 50 Bảng 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến biến 52 Bảng 4.4: Bảng kết hồi quy Pooled OLS 53 Bảng 4.5: Kết hồi quy FEM 54 Bảng 4.6: Kết kiểm định F 55 Bảng 4.7: Kết hồi quy REM 56 Bảng 4.8: Kết kiểm định Hausman 57 Bảng 4.9: Kết kiểm định Wald 57 Bảng 4.10: Kết kiểm định Wooldridge 58 Bảng 4.11: Kết hồi quy GLS 58 Bảng 4.12: Bảng kết hồi quy Pooled OLS 59 Bảng 4.13: Kết hồi quy FEM 60 Bảng 4.14: Kết kiểm định F 61 Bảng 4.15: Kết hồi quy REM 62 Bảng 4.16: Kết kiểm định Hausman 63 Bảng 4.17: Kết kiểm định Wald 63 Bảng 4.18: Kết kiểm định Wooldridge 64 Bảng 4.19: Kết hồi quy GLS 64 81 PHỤ LỤC THỐNG KÊ MÔ TẢ univar roa roe size capital loan deposit sca risk lg inf gdp Quantiles Variable n Mean S.D Min 25 Mdn 75 Max roa 186 0.01 0.00 0.00 0.00 0.01 0.01 0.02 roe 186 0.07 0.05 0.00 0.02 0.06 0.10 0.24 size 186 7.99 0.49 7.12 7.57 8.00 8.28 9.08 capital 186 0.09 0.04 0.03 0.07 0.08 0.10 0.24 loan 186 0.54 0.12 0.22 0.45 0.56 0.64 0.75 deposit 186 0.77 0.09 0.51 0.71 0.78 0.84 0.90 sca 186 0.21 0.06 0.08 0.16 0.22 0.25 0.38 risk 186 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.02 0.05 lg 186 0.23 0.20 -0.25 0.12 0.20 0.30 1.07 inf 186 0.04 0.02 0.01 0.02 0.04 0.06 0.07 gdp 186 0.06 0.01 0.05 0.05 0.06 0.07 0.07 - TƢƠNG QUAN BIẾN corr roa roe size capital loan deposit sca risk lg inf gdp (obs=186) | risk lg inf roa roe size capital loan deposit sca gdp -+ 82 roa | 1.0000 roe | 0.8349 1.0000 size | 0.1116 0.4883 1.0000 capital | 0.2564 -0.2146 -0.6787 1.0000 loan | 0.1984 0.2660 0.2823 -0.0692 1.0000 deposit | -0.2195 -0.0948 0.1248 -0.3019 0.3764 1.0000 sca | -0.0184 0.0049 -0.0285 0.0445 0.1603 0.0431 risk | 0.0401 0.0221 0.1048 0.1006 -0.2220 1.0000 -0.2845 0.0338 1.0000 lg | 0.1085 0.1134 inf | 0.2723 -0.0545 0.1685 -0.0394 -0.1874 -0.0738 0.0608 0.0063 - 0.0842 0.0246 -0.1430 0.2480 -0.1545 -0.3246 -0.2707 1.0000 gdp | 0.3054 0.1896 1.0000 -0.1375 -0.8308 0.0584 0.2217 -0.3234 1.0000 KIỂM TRA ĐA CÔNG TUYẾN collin size capital loan deposit sca risk lg inf gdp (obs=186) Collinearity Diagnostics SQRT Variable VIF VIF RTolerance Squared -size 2.55 1.60 0.3924 0.6076 capital 2.62 1.62 0.3816 0.6184 loan 1.59 1.26 0.6274 0.3726 0.2932 0.3644 0.3134 - 83 deposit 1.47 1.21 0.6811 0.3189 sca 1.19 1.09 0.8405 0.1595 risk 1.31 1.14 0.7643 0.2357 lg 1.10 1.05 0.9081 0.0919 inf 3.39 1.84 0.2947 0.7053 gdp 3.90 1.97 0.2565 0.7435 -Mean VIF 2.12 Cond Eigenval Index 8.9442 1.0000 0.4391 4.5133 0.2777 5.6752 0.1374 8.0670 0.1134 8.8795 0.0519 13.1247 0.0265 18.3605 0.0073 35.0042 0.0019 68.6223 10 0.0005 134.9584 Condition Number 134.9584 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.0489 84 ROA HỒI QUY MƠ HÌNH OLS Source | SS df MS Number of obs = -+ -Model | 001248121 00013868 Residual | 002489443 176 000014145 F( -+ -Total | 003737564 185 000020203 9, 186 176) = 9.80 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.3339 Adj R-squared = 0.2999 Root MSE 00376 = -roa | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 0049307 0009098 5.42 0.000 0031352 0067262 capital | 0677805 0110653 6.13 0.000 0459426 0896183 loan | 0068988 0029647 2.33 0.021 001048 0127497 deposit | -.0092041 0039098 -2.35 0.020 -.0169203 -.001488 sca | -.0017113 0052369 -0.33 0.744 -.0120465 0086239 risk | -.0732046 0603459 -1.21 0.227 -.1922993 04589 lg | 0062063 0014838 4.18 0.000 003278 0091346 inf | 0143715 0227133 0.63 0.528 -.0304539 0591969 gdp | -.0227554 0932693 -0.24 0.808 -.2068256 1613148 _cons | -.0360044 0104803 -3.44 0.001 -.0566877 -.0153212 HỒI QUY MƠ HÌNH FEM 85 Fixed-effects (within) regression Number of obs = 186 Group variable: id Number of groups = 31 R-sq: = 0.3542 Obs per group: = between = 0.1360 avg = 6.0 overall = 0.1706 max = F(9,146) = 8.90 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.6291 -roa | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 0106338 0033734 3.15 0.002 0039669 0173008 capital | 0619751 0135087 4.59 0.000 0352772 0886731 loan | 0091013 004248 2.14 0.034 0007057 0174969 deposit | -.0146493 0040707 -3.60 0.000 -.0226944 -.0066043 sca | -.0172335 0078955 -2.18 0.031 -.0328377 -.0016293 risk | -.1046949 059263 -1.77 0.079 -.2218191 0124293 lg | 0025382 0014561 1.74 0.083 -.0003396 005416 inf | -.0068034 0203123 -0.33 0.738 -.0469476 0333407 gdp | -.1422763 1177287 -1.21 0.229 -.3749488 0903963 _cons | -.065572 0242985 -2.70 0.008 -.1135943 -.0175497 -+ -sigma_u | 00421872 sigma_e | 00282371 86 rho | 69060694 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(30, 146) = 5.54 Prob > F = 0.0000 F(30, 146) = 5.54 Prob > F = 0.0000 F – TEST F test that all u_i=0: HỒI QUY MƠ HÌNH REM Random-effects GLS regression Number of obs = 186 Group variable: id Number of groups = 31 R-sq: = 0.3303 Obs per group: = between = 0.2700 avg = 6.0 overall = 0.2982 max = Wald chi2(9) = 82.61 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -roa | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -size | 0048226 0012529 3.85 0.000 0023669 0072783 capital | 0562279 011478 4.90 0.000 0337314 0787244 loan | 0074284 0034123 2.18 0.029 0007403 0141164 deposit | -.0138663 0038065 -3.64 0.000 -.0213269 -.0064058 sca | -.0097299 0063542 -1.53 0.126 -.0221838 002724 risk | -.1088809 0553952 -1.97 0.049 -.2174536 -.0003083 87 lg | 0031817 0013879 2.29 0.022 0004615 0059019 inf | 0123691 0180739 0.68 0.494 -.0230551 0477933 gdp | -.0077309 0819647 -0.09 0.925 -.1683787 152917 _cons | -.028806 0115292 -2.50 0.012 -.0514029 -.0062091 -+ -sigma_u | 0023534 sigma_e | 00282371 rho | 40989892 (fraction of variance due to u_i) KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients -| (b) (B) | a2 a3 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -size | 0106338 0048226 0058112 0031321 capital | 0619751 0562279 0057472 0071233 loan | 0091013 0074284 001673 0025302 deposit | -.0146493 -.0138663 -.000783 0014426 sca | -.0172335 -.0097299 -.0075036 0046865 risk | -.1046949 -.1088809 0041861 0210588 lg | 0025382 0031817 -.0006435 0004404 inf | -.0068034 0123691 -.0191725 0092695 gdp | -.1422763 -.0077309 -.1345454 0845093 88 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 236.89 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH WALD Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (31) Prob>chi2 = = 7274.19 0.0000 KIỂM ĐỊNH WOOKDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 30) = Prob > F = 26.359 0.0000 HỒI QUY MƠ HÌNH GLS Cross-sectional time-series FGLS regression 89 Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = 31 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 10 (0.5139) Number of obs = 186 Number of groups = 31 Time periods = Wald chi2(9) = 86.42 Prob > chi2 = 0.0000 -roa | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -size | 0051992 0007317 7.11 0.000 0037652 0066332 capital | 0607956 0094314 6.45 0.000 0423105 0792807 loan | 003193 0026338 1.21 0.225 -.0019691 0083551 deposit | -.0043402 002866 -1.51 0.130 -.0099574 001277 sca | -.0083398 00462 -1.81 0.071 -.0173949 0007152 risk | -.0957321 0443937 -2.16 0.031 -.1827422 -.008722 lg | 0021459 0011086 1.94 0.053 -.0000268 0043186 inf | 0008233 0132537 0.06 0.950 -.0251535 0268 gdp | -.0290975 0622556 -0.47 0.640 -.1511162 0929213 _cons | -.0358651 0079038 -4.54 0.000 -.0513564 -.0203739 90 ROE HỒI QUY MƠ HÌNH OLS Source | SS df MS Number of obs = -+ F( 9, 186 176) = 12.18 Model | 189952222 021105802 Prob > F = 0.0000 Residual | 304922794 176 001732516 R-squared = 0.3838 Adj R-squared = 0.3523 Root MSE 04162 -+ -Total | 494875016 185 002675 = -roe | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 06657 0100692 6.61 0.000 0466981 0864418 capital | 266992 122464 2.18 0.031 025305 508679 loan | 0825462 032811 2.52 0.013 0177925 1472999 deposit | -.1201664 0432715 -2.78 0.006 -.2055643 -.0347686 sca | 0048803 0579587 0.08 0.933 -.1095032 1192639 risk | -.6246355 6678693 -0.94 0.351 -1.942698 6934276 lg | 0725465 0164215 4.42 0.000 0401381 104955 inf | 2058243 2513757 0.82 0.414 -.2902743 7019229 gdp | 308877 1.032244 0.30 0.765 -1.728293 2.346047 _cons | -.4797906 1159892 -4.14 0.000 -.7086993 -.2508818 91 HỒI QUY MƠ HÌNH FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 186 Group variable: id Number of groups = 31 R-sq: = 0.2496 Obs per group: = between = 0.3685 avg = 6.0 overall = 0.3155 max = F(9,146) = 5.40 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.5110 -roe | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 1076573 0340548 3.16 0.002 0403533 1749613 capital | 2074665 1363725 1.52 0.130 -.0620527 4769856 loan | 085484 0428845 1.99 0.048 0007295 1702386 deposit | -.137557 0410939 -3.35 0.001 -.2187727 -.0563414 sca | -.0899862 0797059 -1.13 0.261 -.2475127 0675402 risk | -1.35571 5982681 -2.27 0.025 -2.538094 -.1733253 lg | 0181561 0146995 1.24 0.219 -.0108953 0472075 inf | 0972198 2050556 0.47 0.636 -.308041 5024806 gdp | -.6036355 1.188487 -0.51 0.612 -2.952496 1.745225 _cons | -.6899698 245297 -2.81 0.006 -1.174761 -.205178 -+ 92 sigma_u | 04067842 sigma_e | 02850574 rho | 67066283 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(30, 146) = 7.64 Prob > F = 0.0000 F(30, 146) = 7.64 Prob > F = 0.0000 KIỂM ĐỊNH F F test that all u_i=0: HỒI QUY MÔ HÌNH REM Random-effects GLS regression Number of obs = 186 Group variable: id Number of groups = 31 R-sq: = 0.2362 Obs per group: = between = 0.4001 avg = 6.0 overall = 0.3467 max = Wald chi2(9) = 66.12 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -roe | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -size | 066965 0140137 4.78 0.000 0394987 0944312 capital | 1580645 1188391 1.33 0.183 -.074856 3909849 loan | 0748459 0360255 2.08 0.038 0042373 1454546 deposit | -.1399803 0390779 -3.58 0.000 -.2165715 -.0633891 93 sca | -.0495998 0673447 -0.74 0.461 -.1815929 0823934 risk | -1.306804 5667429 -2.31 0.021 -2.4176 -.1960086 lg | 0270242 0141841 1.91 0.057 -.0007762 0548246 inf | 2225871 1831688 1.22 0.224 -.1364172 5815914 gdp | 3721902 8483719 0.44 0.661 -1.290588 2.034969 _cons | -.4274061 1241241 -3.44 0.001 -.6706849 -.1841274 -+ -sigma_u | 02855507 sigma_e | 02850574 rho | 50086463 (fraction of variance due to u_i) KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients -| (b) (B) | a2 a3 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -size | 1076573 066965 0406923 0310378 capital | 2074665 1580645 049402 0668933 loan | 085484 0748459 0106381 0232647 deposit | -.137557 -.1399803 0024232 0127132 sca | -.0899862 -.0495998 -.0403865 0426348 risk | -1.35571 -1.306804 -.0489056 1916433 lg | 0181561 0270242 -.0088681 0038583 inf | 0972198 2225871 -.1253674 0921791 gdp | -.6036355 3721902 -.9758257 8323256 94 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 10.49 Prob>chi2 = 0.0000 KIỂM ĐỊNH WALLD Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (31) = Prob>chi2 = 1021.83 0.0000 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, Prob > F = 30) = 76.452 0.0000 HỒI QUY MƠ HÌNH GLS Cross-sectional time-series FGLS regression 95 Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = 31 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 10 (0.5197) Number of obs = 186 Number of groups = 31 Time periods = Wald chi2(9) = 156.29 Prob > chi2 = 0.0000 -roe | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -size | 0754068 0083688 9.01 0.000 0590041 0918094 capital | 2685993 0808195 3.32 0.001 1101959 4270027 loan | 0654352 0265226 2.47 0.014 0134518 1174186 deposit | -.0654684 0299446 -2.19 0.029 -.1241587 -.0067781 sca | -.0638884 04948 -1.29 0.197 -.1608674 0330906 risk | -1.417908 5093359 -2.78 0.005 -2.416188 -.4196282 lg | 022621 0114939 1.97 0.049 0000934 0451486 inf | -.0145428 141465 -0.10 0.918 -.2918092 2627236 gdp | -.2441604 6669076 -0.37 0.714 -1.551275 1.062955 _cons | -.505633 088487 -5.71 0.000 -.6790643 -.3322016