TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM GIA HÂN ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM TIẾP[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH PHẠM GIA HÂN ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: TIẾP CẬN TỪ MƠ HÌNH CAMEL KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài Chính- Ngân Hàng Mã số: 34 02 01 Giảng viên hƣớng dẫn: TS LÊ HÀ DIỄM CHI TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài Chính- Ngân Hàng Mã số: 34 02 01 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: TIẾP CẬN TỪ MƠ HÌNH CAMEL Họ tên sinh viên: Phạm Gia Hân Mã số sinh viên: 050607190146 Lớp: HQ7- GE05 Ngƣời hƣớng dẫn: TS Lê Hà Diễm Chi TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i ABSTRACT This study was conducted to evaluate the financial performance of 26 commercial banks listed on the stock exchange in Vietnam over a 13-year period from 2010 to 2022 using the CAMEL method The research was measured by two indicators considered as dependent variables, namely ROA (Return on Average Assets) and ROE (Return on Average Equity) The independent variables were selected based on the CAMEL model, including five variables: Capital Adequacy (CAP), Asset Quality (ASS), Management Quality (MAG), Earnings (EQT), and Liquidity (LIQ) The research results indicated that capital adequacy, asset quality, and liquidity have a positive impact on the financial performance of the banks In the ranking of financial performance of the 26 banks based on the CAMEL model, Techcombank - the Technological and Commercial Joint Stock Bank of Vietnam, ranked first, demonstrating that this bank achieved the best financial performance over the past 13 years Simultaneously, the Fixed Effects Model (FEM) was selected as the most suitable model for this research Based on the obtained results, the research also proposed some suggestions and recommendations to improve and enhance the financial performance of the banks Keywords: financial performance, commercial banks, asset quality, capital adequacy, earnings analysis, liquidity analysis, CAMEL model ii TÓM TẮT Nghiên cứu đƣợc thực nhằm đánh giá hiệu tài 26 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam đƣợc niêm yết sàn chứng khoán 13 năm từ 2010- 2022 cách sử dụng phƣơng pháp CAMEL Nghiên cứu đƣợc đo lƣờng hai số đƣợc xem biến phụ thuộc ROA (tỷ suất sinh lời tổng tài sản bình quân) ROE (tỷ suất sinh lời tổng VCSH) Biến độc lập đƣợc lựa chọn dựa mơ hình CAMEL bao gồm biến là: Tỷ lệ an toàn vốn (CAP), Chất lƣợng tài sản (ASS), Chất lƣợng quản lý (MAG), Lợi nhuận (EQT) Thanh khoản (LIQ) Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ an toàn vốn, chất lƣợng tài sản khoản có tác động tích cực đến hiệu tài ngân hàng Trong bảng xếp hạng hiệu tài 26 ngân hàng dựa mơ hình CAMEL, ngân hàng thƣơng mại cổ phần kỹ thƣơng Việt Nam đứng hạng cho thấy ngân hàng đạt hiệu tài tốt 13 năm qua Đồng thời mơ hình tác động cố định (FEM) đƣợc lựa chọn mơ hình phù hợp với nghiên cứu Dựa vào kết thu đƣợc, nghiên cứu đề số đề xuất, khuyến nghị nhằm cải thiện nâng cao hiệu tài ngân hàng Từ khố: hiệu tài chính, ngân hàng thương mại, chất lượng tài sản, an tồn vốn, phân tích lợi nhuận, phân tích khoản, mơ hình CAMEL iii LỜI CAM ĐOAN Khố luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khố luận TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng năm 2023 Tác giả Phạm Gia Hân iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô Trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh giảng dạy, truyền đạt kiến thức mảng Tài - Ngân hàng để em áp dụng vào nghiên cứu tạo hội cho em thực khoá luận tốt nghiệp Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS.Lê Hà Diễm Chi Với kiến thức chuyên môn hỗ trợ vững chắc, Cô hƣớng dẫn em thực nghiên cứu đồng thời giải đáp thắc mắc động viên em suốt thời gian khoá luận diễn Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đình bạn bè, ngƣời bên cạnh ủng hộ giúp đỡ giải đáp vấn đề khó khăn mà em gặp phải Đồng thời trình độ lý luận nhƣ kinh nghiệm thực tiễn hạn chế nên nghiên cứu khơng thể tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp từ Thầy Cơ để hồn thiện Trân trọng cảm ơn TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng năm 2023 Tác giả Phạm Gia Hân v MỤC LỤC ABSTRACT i TÓM TẮT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT x DANH MỤC BẢNG xi DANH MỤC HÌNH VẼ xii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Nội dung nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.8 Bố cục khoá luận KẾT LUẬN CHƢƠNG vi CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Khái niệm Ngân hàng thƣơng mại 2.1.2 Khái niệm Hiệu tài 2.1.3 Khái niệm mô hình CAMEL 2.1.3.1 Vốn (Capital) 11 2.1.3.2 Chất lƣợng tài sản (Assets) 11 2.1.3.3 Chất lƣợng quản lý (Management) 12 2.1.3.4 Lợi nhuận (Earning) 12 2.1.3.5 Thanh khoản (Liquidity) 12 2.1.4 Các tiêu đo lƣờng hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 13 2.1.4.1 Lợi nhuận rịng tổng tài sản bình qn (ROA) 13 2.1.4.2 Lợi nhuận ròng tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) 13 2.1.4.3 Biên lãi ròng (NIM) 14 2.1.4.4 Thu nhập cổ phiếu (EPS) 14 2.1.4.5 Tỷ lệ giá thu nhập (P/E) 15 2.2 T ng quan nghiên cứu trƣớc 15 2.2.1 Các nghiên cứu nƣớc 15 2.2.2 Các nghiên cứu nƣớc 16 KẾT LUẬN CHƢƠNG 22 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 Quy trình thực 23 3.2 Mơ hình nghiên cứu 25 3.2.1 Khái quát mơ hình nghiên cứu 25 3.2.2 Giải thích biến mơ hình nghiên cứu 25 vii 3.3 Mẫu liệu nghiên cứu 33 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 33 3.3.2 Công cụ nghiên cứu 33 3.3.3 Dữ liệu nghiên cứu 33 3.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 34 3.4.1 Kiểm định tƣợng đa cộng tuyến (VIF) 34 3.4.2 Kiểm tra lựa chọn mơ hình phù hợp 34 3.4.3 Hồi quy bình phƣơng tối thiểu tổng quát FGLS 35 3.4.4 Kiểm tra xử lý khiếm khuyết mơ hình 35 3.4.4.1 Kiểm định tƣợng phƣơng sai thay đổi 35 3.4.4.2 Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan 35 3.4.4.3 Kiểm định biến nội sinh 35 KẾT LUẬN CHƢƠNG 37 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Thống kê mô tả biến 39 4.1.1 Đánh giá xếp hạng hiệu tài ngân hàng thƣơng mại 39 4.1.2 Phân tích mơ tả biến 41 4.2 Kiểm định tƣợng đa cộng tuyến VIF 44 4.3 Phân tích tƣơng quan biến 44 4.3.1 Biến ROA 44 4.3.2 Biến ROE 46 4.4 Phân tích liệu hồi quy bảng 47 4.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình 48 4.6 Kiểm định khuyết tật kết hồi quy 48 4.6.1 Kiểm định khuyết tật 48 viii 4.6.2 Kết hồi quy 51 4.6.2.1 Mơ hình hồi quy bình phƣơng tối thiểu tổng quát FGLS 51 4.6.2.2 Mơ hình hồi quy GMM 51 4.7 Thảo luận kết nghiên cứu 56 4.7.1 ROA Tỷ lệ an toàn vốn (CAP) 57 4.7.2 ROA Chất lƣợng tài sản (ASS) 59 4.7.3 ROA Chất lƣợng quản lý (MAG) 58 4.7.4 ROA Lợi nhuận (EQT) 59 4.7.5 ROA Thanh khoản (LIQ) 61 4.7.6 ROE Tỷ lệ an toàn vốn (CAP) 62 4.7.7 ROE Chất lƣợng tài sản (ASS) 63 4.7.8 ROE Chất lƣợng quản lý (MAG) 64 4.7.9 ROE Lợi nhuận (EQT) 65 4.7.10 ROE Thanh khoản (LIQ) 66 KẾT LUẬN CHƢƠNG 67 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 68 5.1 Kết luận 68 5.2 Khuyến nghị 68 5.2.1 Tỷ lệ an toàn vốn 68 5.2.2 Chất lƣợng quản lý 69 5.2.3 Thanh khoản 69 5.2.4 Quản lý rủi ro 69 5.3 Hạn chế đề tài 69 5.4 Định hƣớng nghiên cứu tƣơng lai 72 KẾT LUẬN CHƢƠNG 72 86 - BIẾN ROE 81 87 PHỤ LỤC 6: MƠ HÌNH FGLS - BIẾN ROA - BIẾN ROE 81 88 PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT Modified Wald test - BIẾN ROA - BIẾN ROE Wooldridge test - BIẾN ROA - BIẾN ROE 81 89 PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH BIẾN NỘI SINH Đối với biến ROA 81 90 81 91 81 92 Đối với biến ROE 81 93 81 94 81 95 PHỤ LỤC 9: BẢNG XẾP HẠNG CAMEL THEO TIÊU CHÍ TỶ LỆ AN TỒN VỐN (CAP) 81 96 THEO TIÊU CHÍ CHẤT LƢỢNG TÀI SẢN (ASS) 81 97 THEO TIÊU CHÍ CHẤT LƢỢNG QUẢN LÝ (MAG) 81 98 THEO TIÊU CHÍ LỢI NHUẬN (EQT) 81 99 THEO TIÊU CHÍ THANH KHOẢN (LIQ) 81 100 81