Thực trạng tỷ giá hối đoái ở việt nam trong những năm gần đây

lời nói đầu Xu hớng quốc tế hoá toàn cầu hoá diễn cách sâu sắc, toàn diện phạm vi toàn giới Nó quy luật khách quan mà Việt Nam cần sớm nắm bắt vµ vËn dơng ViƯc tham gia vµo nỊn kinh tÕ khu vực giơi mở cho nhiều hội đồng thời đặt thách thức không nhỏ đòi hỏi phải có sách phù hợp Một hoạt động có ý nghĩa quan trọng trình hội nhập kinh tế ngoại thơng Nhân tố định tới thành công hay thất bại sách kinh tế đối ngoại phải kể đến vai trò quan trọng chế độ tỷ giá hối đoái quốc gia Chúng ta cha quên can thiệp bất thành 15 ngân hàng Trung ơng trớc sụp đổ hệ thống tỷ giá hối đoái Châu Âu năm 90; phá giá bất ngờ đồng bảng Anh tháng 9/1992 trớc công kẻ đầu cơ, đà có can thiệp tích cực cuả Ngân hàng Trung ơng Đức Anh với khối lợng 15 tỷ bảng Anh; hay hai kiện làm rung chuyển giới thời gian ngắn Đó là: Sự khủng hoảng đồng Pê-sô (Mêhicô) tháng 12/1994 giá kỷ lục năm 1995, lại lên giá đột biến USD năm 1996 Là nớc bớc tham gia vào trình hội nhập quốc tế phơng diện lý ln lÉn thùc tiƠn, h¬n bao giê hÕt viƯc nghiên cứu tỷ giá hối đoái trở thành vấn đề cấp bách đặt cho Xuất phát từ thực tế khách quan đó, viết này, em xin đề cập tới vấn đề: "Tỷ giá hối đoái việc áp dụng chế độ tỷ giá Việt Nam." Cấu trúc viết gồm chơng: Chơng I: Tổng quan tỷ giá hối đoái Chơng II: Thực trạng tỷ giá hối đoái Việt Nam năm gần Chơng III: Một số giải pháp góp phần bổ xung, hoàn thiện sách tỷ giá hối đoái Việt Nam Tỷ giá hối đoái vấn đề mẻ phức tạp Hơn nữa, trình nghiên cứu, khiếm khuyết hạn chế khó tránh khỏi Vì vậy, em mong đợc thầy cô góp ý phê bình để viết sau đạt chất lợng tốt Em xin chân thành cảm ơn! chơng I: Tổng quan tỷ giá hối đoái I Khái niệm tỷ giá: Cùng víi sù ph¸t triĨn cđa nỊn kinh tÕ thÕ giíi, vai trò thơng mại quốc tế ngày đợc nâng cao, giai đoạn mà phân công lao động quốc tế đà đạt đến giai đoạn cao mang tính toàn cầu, thơng mại quốc tế trở thành vấn đề mang tính chất sống quốc gia mối quan tâm hàng đầu tổ chức kinh tế giới Các quan hệ thơng mại , tín dụng , đầu t, khoa học kỹ thuật có giá , biểu đồng tiền khác nớc khác Do hệ thống tiền tệ sách giá nớc khác, nên việc toán nớc đòi hỏi phải so sánh giá trị , sức mua đồng tiền khác nhau, toán với không theo giá nớc mà theo giá quốc tế( gọi giá ngoại thơng) Từ xuất khái niệm tỷ giá hối đoái Nh : Tỷ giá hối đoái theo cách hiểu thông thờng so sánh giá trị đơn vị tiền tƯ kh¸c cđa c¸c níc cã quan hƯ víi nhau.Hay nói cách khác : Tỷ giá hối đoái giá chuyển đổi từ đơn vị tiền tệ nớc sang thành đơn vị tiền tệ nớc khác Ví dụ, thị trờng hối đoái Việt Nam ngày30/06/2000 14087 VND/USD tỷ giá hối đoái đồng Việt Nam so với đô la Mỹ Trên phơng diện kinh tế, tỷ giá hối đoái phạm trù kinh tế vốn có cuả sản xuất hàng hoá, cho thấy sức mua đối ngoại thực tế đồng tiền thị trờng quốc tế Tuy nhiên, đồng tiền quốc gia đợc nhận để toán bên quê hơng Để chuyển đổi nội tệ nớc đó, phải đợc ngân hàng nớc thu mua Trên giới có số ngoại tệ mạnh đợc sử dụng rộng rÃi, phổ biến nh: USD(Mỹ), JPY(Nhật), Bảng (Anh) II.Lịch sử hình thành phát triển tỷ giá hối đoái Thời kỳ lu thông tiền vàng tiền đúc : Từ trớc công nguyên, sau phân công lao động xà hội lần thứ 2, vàng bạc đúc thành thỏi đà trở thành đồng tiền ngự trị loại tiền khác nh: ốc , vỏ sò , da thú dần chiếm vị trí độc tôn thị trờng hàng hoá tiền tệ.Tuy nhiên việc dùng vàng thỏi tính theo trọng lợng đà gây nhiều khó khăn cho trao đổi , nên tiền đúc đà đời Bắt đầu từ phân công lao động lần thứ , lu thông đà xuất loại tiền đúc lái buôn giàu có ( khắc tên ngời phát hành vàng trọng lợng vàng ) sau thơng nghiệp mở rộng tiền đúc không thơng nhân, nhà thờ đúc mà nhà nớc Mỗi nớc tuỳ theo phong tục đà đa đồng tiền riêng mang dấu ấn quốc gia khác với đòng tiền quốc gia khác trọng lợng đơn vị đồng tiền , với đơn vị tiền vàng khác nhau, dẫn đến xu hớng ngời dân nớc sử dụng đồng tiền nớc Trong quan hệ ngoại giao, việc xác định tỷ giá trao đổi hoàn toàn giản đơn, việc so sánh trọng lợng kim loại thực tế hai đồng tiền với Chế độ vị vàng vàng - hối đoái : Trong chế độ này, việc xác định tỷ giá đồng tiền việc so sánh trọng lợng vàng mà đơn vị tiền giấy làm đại biểu , hay nói việc so sánh hàm lợng vàng chứa đựng đơn vị tiền tệ nớc Tỷ giá hối đoái giai đoạn giao động xung quanh điểm vàng Điểm vàng ngang giá vàng đồng tiền cộng ( trừ) chi phí vận chuyển vàng( phí vận tải , phí bảo hiểm, phí đóng góp thủ tục phí) nớc hữu quan Khi tỷ giá vợt điểm vàng nớc mắc nợ không dùng tiền quốc gia để mua ngoại tệ dùng vào việc trả nợ, mà họ chuyển vàng nớc để trả nợ Với đặc trng chế độ vị vàng chế ®é ỉn ®Þnh , søc mua cđa ®ång tiỊn rÊt bị biến động Trong giai đoạn đầu kinh tế t chủ nghĩa , chế độ đà tỏ có nhiều u điểm Nó có khả điều tiết khối lợng tiền lu thông cách tự phát không cần đến can thiệp nhà nớc theo chế: tăng giảm khối lợng tiền tệ lu thông tỷ lệ nghịch với tăng giảm dự trữ vàng kinh tế Do , việc lựa chọn phơng hớng xử lý tỷ giá phải đặt Tuy có nhiều u điểm làm cho chủ nghĩa t phát triển nhanh chóng giai đoạn đầu, nhng chế độ vị vàng không tồn đợc lâu Nguyên nhân kinh tế giới có phát triển không đồng nớc, dẫn đến tợng tất yếu nớc giàu tích trữ đợc nhiều vàng, nớc nghèo tiền dấu hiệu tràn lan họ khả đúc vàng lợng vàng dự trữ đà cạn kiệt Để đối phó với tình hình này, phủ nớc nghèo đà ngăn cấm việc xuất vàng tự do.Nh vậy, quan hệ nớc chế độ bảo vệ mậu dịch tự đà thay cho chế độ mậu dịch tự do,vàng không đợc lu thông nớc- chế độ vị vàng bắt đầu tan già vào đầu chiến tranh giới thứ Đến năm 1924, nớc Anh chuyển chế độ vị vàng sang chế độ giấy bạc ngân hàng đợc chuyển đổi vàng không đầy đủ: Không lu hành tiền đúc vàng, tiền giấy đợc đổi lấy vàng thoi( chế độ vị vàng thoi- thoi nặng 12,444kg vàng ) Khi bảng Anh (GBP) loại ngoại tệ mạnh chủ chốt toán quốc tế, dự trữ quốc tế Tiền giấy nớc không đổi đợc lấy vàng nhng đổi lấy bảng Anh Chế độ tiền tệ thông qua ngoại tệ mạnh đổi lấy vàng gọi chế độ vị vàng hối đoái ( chế độ vị bảng Anh) Trong chế độ bảng Anh đợc tự chuyển đổi vµng: 1700 GBP = 400 ounce = 12,444 kg vàng Khi bảng Anh sụp đổ săn vàng lại di chuyển ạt sang Mỹ USD loại ngoại tệ mạnh thứ hai giới lúc Chính phủ Mỹ không muốn dự trữ vàng cạn kiệt nên đầu năm 1934 phải tuyên bố đình đổi USD vàng nớc Nh vậy, từ năm 1934, tạm thời không đồng tiền đổi vàng đợc Một lần tiền vàng lại rút khỏi lu thông thay tiền dấu hiệu Chế độ tỷ giá cố định - chế độ vị USD: Đến năm 1944, hội nghị Bretton Woods, quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) đời, với điều lệ xây dựng tỷ giá cố định cho đồng tiền Theo chế độ này, nớc phải quy định hàm lợng vàng riêng cho đồng tiền so sánh với hàm lợng vàng USD (1 USD = 0,88867 gr vàng nguyên chất ) để có tỷ giá thức Biên độ giao động tỷ giá không đợc vợt 1% tỷ giá thức đà đợc đăng ký IMF Nếu vợt biên độ ngân hàng TW phải can thiệp cách mua vào bán lợng USD định nhằm bảo vệ tỷ giá thức với USD Thông qua tiền tệ đợc đổi vàng theo giá: 35 USD = ounce vàng Nh nguyên tắc vàng đóng vai trò trung tâm để so sánh sức mua đồng tiền với thông qua USD VD: Néi dung vµng cđa GBP lµ 2,488281 gr vàng nguyên chất Nh đồng giá vàng GBP sÏ lµ : GBP = 2,488281/0,888671=2,8 USD Nh tỷ giá thức 1GBP 2,8 USD nh yếu tố thị trờng tác động Sở dĩ chế độ tồn suốt thời gian dài lúc Mỹ có lợng dự trữ vàng lớn giới 24,7 tỷ USD khoảng 20000 vàng, chiếm 70% dự trữ vàng giới t bản- USD trở thành phơng tiện toán dự trữ quốc tế Vào năm 70, tình trạng khủng hoảng USD diễn thờng xuyên, Mỹ đà phát hành 166 tỷ USD tiền giấy, điều có nghĩa ngân hàng TW nớc phải mua USD để bảo vệ tỷ giá.Lợng USD lại đợc đổi cục dự trữ liên bang Mỹ làm cho kho vàng Mỹ giảm nhanh chóng Để đối phó với tình ttạng này, ngày 15-08-1971 Mỹ đà phải tuyên bố ngừng chuyển đổi USD vàng theo tỷ giá thức Sau ngày 18-121971 tuyên bố phá giá USD mức 7,89% Tới ngày 12-02-1973Mỹ lại phá giáUSD tiếp 10% Qua lần phá giá liên tiếp, chế độ vị USD sụp đổ hoàn toàn Sau chế độ USD sụp đổ toàn chế toán quốc tế t chủ nghĩa bị hỗn loạn, USD bị dình đổi vàng Do toán quốc tế nớc, ngời ta đòi hỏi ngày nhiều điều kiện đảm bảo vàng Mặc dù Mỹ đà tìm cách để loại vàng khỏi toán quốc tế,nhng số nớc (nh Pháp) lại có xu hớng dùng vàng làm sở cho toán quốc tế Cuộc đấu tranh nớc thông qua vấn đề vai trò vàng ngày mạnh Tuy nhiên, dấu hiệu g× chøng tá hƯ thèng tiỊn tƯ cã thĨ phơc hồi đợc chế độ vị vàng vàng -hối đoái Các nớc t đà có kinh nghiệm sử dụng đồng ngoại tệ mạnh đóng vai trò tiền tệ quốc tế đợc, định nớc có đồng ngoại tệ mạnh lạm dụng, làm thiệt hại đến lợi ích nớc khác Chế độ vị SDR (Special Drawing Right) Từ năm 1970, nớc t hội viên quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) đà thành lập chế tiền tệ tín dụng để điều tiết cán cân toán quốc tế mà không cần đến dự trữ vàng ngoại hối SDR tiền, nên nội dung vật chất, hình dáng, mầu sắc cụ thể, mà đơn vị toán ghi sổ (chuyển khoản) danh nghĩa có nội dung vàng 0.888671 gr vàng nguyên chất (bằng USD trớc đây) IMF mở sổ riêng cho nớc để theo dõi việc phân phối SDR Chỉ có nớc bị thiếu hụt cán cân toán nớc hội viên IMF đợc vay để trả nợ Có thể nói tiền ghi sổ IMF Các nớc t bản, thông qua quỹ tiền tệ quốc tế, nhiều năm đà cố gắng thực cải cách tiền tệ quốc tế tinh thần học thuyết phi tiền tệ hoá vàng, tức loại bỏ chức làm tiền tệ quốc tế vàng, xây dựng cho đợc đồng tiền làm vị cho quốc gia giới, thay cho USD làm chức thớc đo giá trị, phơng tiện chi trả dự trữ quốc tế, xoá bỏ chế độ công bố nội dung vàng đòng tiền quốc gia SDR loại vàng giấy thay cho kim loại vàng IMF phát hành Các nớc phơng tây muốn nâng vai trò vàng lên nhằm mục đích loại bỏ USD khỏi vị trí đồng tiền chủ đạo thao túng đồng tiền kh¸c hƯ thèng tiỊn tƯ Nh vËy, cc tranh chấp trên, nhiễm nhiên SDR đợc Mỹ Tây Âu đa lên làm phơng tiện toán dự trữ quốc gia, làm thớc đo già trị đồng tiền khác Chế độ tiền tệ đời chế độ vị SDR Nội dung SDR ngày đà đợc thay đổi, không nội dung vàng nữa, mà đợc tính 16 đồng tiền mạnh giới Hiện đồng tiền mạnh cđa qc gia cã tiỊm lùc vỊ kinh tÕ tài Kể từ thực hiên chế độ này, hàm lợng vàng chứa đựng đồng tiền đà dần ý nghĩa kinh tế Việc xác định tỷ giá không dựa vào ngang giá vàng nh trớc mà hoàn toàn thả theo quan hệ cung cầu ngoại hối thị trờng Qua việc xác định tỷ giá đợc hợp lí hơn, xác Thông qua việc xác định tỷ giá chéo ngời ta có đợc tỉ giá hối đoái đồng tiền nớc với III Chức tỷ giá hối đoái Mối quan hệ ngời sản xuất hàng hoá nớc với thị trờng giới đựoc thực thông qua tỷ giá hối đoái phạm trù kinh tế vốn có sản xuất hàng hoá Do tỷ giá hối đoái có chức sau: III.1 Chức so sánh sức mua Phạm trù tỷ giá hối đoái thể mối tơng quan sức mua hai đồng tiền so sánh Nh ta đà biết: tiền tệ thực chức thớc đo giá trị, đà biến giá trị hàng hoá, dịch vụ thành hình thức giá Điều chứng tỏ giá hàng hoá biểu tiền giá trị hàng hoá Chính mà sức tăng giảm giá hàng hoá, dịch vụ thị trờng cho thấy sức mua tiền tệ giảm hay tăng lên Nếu nh đồng ngoại tệ có sức mua cố định sức mua đồng nội tệ tăng hay giảm tỷ giá hối đoái đồng nội tệ với đồng khác tăng giảm Giá hàng hoá, dịch vụ thị trờng nội địa thị trờng giới so sánh với thông qua tỷ giá hối đoái Nhờ mà quốc gia tính toán đợc mức chênh lệch suất lao động ë níc víi thÕ giíi nh thÕ nµo, tÝnh toán đợc hiệu hoạt động kinh tế đối ngoại Qua chức so sánh sức mua đồng tiền, tỷ giá hối đoái trở thành công cụ quan trọng việc hoạch định chiến lợc phát trển, hoạt động ngoại thơng, sách kinh tế đối ngoại, dịch vụ đối ngoại hoạt động kinh tế khác nớc III.2 Chức điều chỉnh xuất nhập thu chi quốc tế Đây chức quan trọng tỷ giá hối đoái Tỷ giá hối đoái phạm trù kinh tế tài chính, đựơc sử dụng nh công cụ để so sánh giá trị chi phí sản xuất doanh nghiệp với giá thị trờng giới, phản ánh kết hoạt động kinh tế đối ngoại nớc trọng thời kì định Vì thế, thông qua việc biểu tơng quan giá trị đồng tiền nớc với mà tỷ giá hối đoái có vai trò quan trọng trình trao đổi ngang giá với nhiều nhân tố khác, tỷ giá hối đoái tác động tơng quan giá hàng hoá xuất nhập nh khả cạnh tranh hàng hoá nớc Trong trờng hợp đồng tệ xuống giá- Tỷ giá đồng tệ tăng so với đồng ngoại tệ Giả dụ đầu năm 1USD = 11.000 VNĐ cuối năm 1USD = 13.000 VNĐ, tức đơn vị ngoại tệ đổi đợc nhiều đơn vị tệ trớc Để thu đợc lợng ngoại tệ nh đầu năm, vào cuối năm nhà xuất đầu t nớc bán hàng vào Việt nam buộc phải tăng giá (Tính theo VNĐ) Bởi nhà sản xuất xuất không tăng giá họ bị thiệt chí lỗ Trong đó, việc đồng tệ xuống giá lại có xu hớng kích thích tăng cờng khối lợng đẩu t xuất Bởi : lợng ngoại tệ thu đợc xuất đổi đợc nhiều tệ Do vậy, nhà xuất thấy tỉ giá đồng tệ tăng so với đồng ngoại tệ bán hàng nớc với gía rẻ thu đợc khoảng lợi nhuận nh trớc (Tính theo đồng tệ) Tình hình hoàn toàn ngợc lại đồng tệ lên giá-Tỷ giá đồng tệ giảm so với đồng ngoại tệ Nh vậy, tỷ giá hối đoái điều hoạt động xuất nhập tỷ trọng, khối lợng cấu mặt hàng Ngoài khả điều tiết hoạt động xuất nhập khẩu, tỷ giá hối đoái tác động trực tiếp đến hoạt động kinh tế đối ngoại khác Trong quan hệ vay nợ quốc tế, đồng tệ nớc vay giá, khoản nợ thực tế của đồng tệ giảm xuống, nhng gáng nặng nợ nớc tăng lên Chính vay nợ nớc với tỷ giá 900đ/1USD mà hiên 15.000đ/1USD Ngoài tỷ giá hối đoái ảnh hởng đến dòng vốn tiền tệ từ hoạt động mang tính chÊt phi mËu dich nh : Du lÞch, kiỊu hèi Tỷ giá hối đoái có chức điều tiết mặt giá nớc Khi giá trị đồng tệ giảm hạn chế nhập khẩu, song với nhng mặt hàng thiết yếu phục vụ sống yếu cầu phát triển kinh tế giá cao phải nhập về, giá mặt hàng tất nhiên tăng ảnh hởng tới mặt giá nói chung III.3 Chức phân phối Tỷ giá hối đoái thể chức phân phối thông qua thay đổi thu nhập ngành kinh tế đối ngoại nói riêng ngành kinh tế quốc dân nói chung Nhờ có chức này, Nhà nớc đà sử dụng tỷ giá hối đoái nh công cụ quan trọng điều tiết phân phối lại thu nhập níc cã quan hƯ víi Mét sè níc cã quan hƯ víi Mét sè níc ®· xư dơng tỷ giá hối đoái nh công cụ lợi hại chiến tranh thơng mại, giành giật thị trờng Ví dụ: năm 1994-1996, Mỹ đà kéo dài thời gian không can thiệp vào việc giảm giá USD so voi yên Nhật (JPY) Điều đà gây khó khăn cho Nhật Bản xuất hàng hoá sang thị trờng Mỹ, đặc biệt mặt hàng xe Đây đòn kinh tế nặng nề Mỹ dành cho Nhật Bản Nó làm giảm thu nhập lớn tới ngành sản xuất xe Nhật Bản IV Chế độ tỷ giá cố định thả nổi, nhng u điểm hạn chế Đối với quốc gia phạm vi quốc tế việc lựa chọn, áp dụng chế độ tuỷ giá hết sực quan trọng Bởi chế độ tỷ giá khác có ảnh hởng khác có ảnh hởng khác đến cân kinh tế đối ngoại (cán cân toán quốc tế), xuất nhập khẩu, tốc độ tăng trởng kinh tế, tốc độ lạm phát, tỷ lệ thÊt nghiƯp …Cho ®Õn nay, chóng ta ®· biÕt ®Õn chế độ tỷ giá bản, : Chế độ vị vàng, chế độ tỷ giá cố định chế độ tỷ giá thả Trong đó, chế độ tỷ giá thả lại đợc chia thành : Thả tự thả co quản lý Việc áp dụng chế độ tỷ giá quốc gia phụ thuộc vào : Trình độ phát triển kinh tế Tính chất tham gia hợp tác quốc tế Mức độ mở cửa kinh tế Tốc độ lạm phát tỷ lệ thất nghiệp Trong thực tế, dù áp dụng chế độ tỷ giá nào, có điểm tích cực hạn chế chúng Điều đẫ đợc Samuelson mô tả nh sau Chế độ tỷ giá cố định cung cấp cho ta neo, nhng tàu bỏ neo nhiều lại nguy hiểm tàu để đồng tiền theo giá thị trờng tù th× chóng ta lang thang, quanh qn nh vị thuỷ thủ say khớt IV.1 Chế độ tỷ giá cố định Một điều không thừa nhận lịch sử tài quốc tế, chế độ tỷ giá cố định đà đóng vai trò quan träng Cã thĨ nãi, sau chiÕn tranh thÕ giíi thø II, Châu Âu bị tàn phá nặng nề, kinh tế bị kiệt quệ đình đốn Trong thời gian cha đầy thập kỷ, nớc Châu Âu đà hồi phục đợc kinh tế đà phát triển với tốc độ kinh tế 10