(Luận văn) mối tương quan giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad NGUYỄN DUY TIÊN ju y th yi pl MỐI TƯƠNG QUAN al n ua GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ va n TẠI VIỆT NAM ll fu oi m at nh Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z Mã số: 60340201 z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ gm PGS TS ĐOÀN THANH HÀ om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh, năm 2015 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi cam đoan luận văn tơi tự tìm kiếm thơng tin, tài liệu thực ng hi nghiên cứu hướng dẫn PGS TS Đoàn Thanh Hà ep Các số liệu sử dụng đề tài nghiên cứu trung thực; kết w đạt thể chất số liệu Mọi thơng tin trích dẫn ghi rõ n lo nguồn ad ju y th Người cam đoan yi pl n ua al va Nguyễn Duy Tiên n ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to MỞ ĐẦU .1 ng hi CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH ep TẾ CƠ SỞ LÝ THUYẾT .4 w 1.1 n lo Lạm phát ad 1.1.1 y th 1.1.1.1 Khái niệm lạm phát ju yi 1.1.1.2 Đo lường lạm phát pl ua al 1.1.1.3 Phân loại lạm phát n 1.1.1.4 Các nguyên nhân gây lạm phát va n 1.1.1.5 Tiền tệ lạm phát .12 ll fu Tăng trưởng kinh tế 18 at nh 1.1.2 oi m 1.1.1.6 Những tổn thất xã hội lạm phát .13 z 1.1.2.1 Khái niệm tăng trưởng kinh tế .18 z ht vb 1.1.2.2 Đo lường tăng trưởng kinh tế .18 k jm 1.1.2.3 Các mơ hình tăng trưởng kinh tế 19 gm 1.1.2.4 Vai trò tăng trưởng kinh tế 23 MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 23 1.3 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM om l.c 1.2 a Lu PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 25 n 1.3.2 Tại Việt Nam 29 n Trên giới 25 va 1.3.1 y te re KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 2: MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG t to KINH TẾ TẠI VIỆT NAM .31 ng THỰC TRẠNG MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG hi 2.1 ep TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM .31 Lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam 31 w 2.1.1 n lo 2.1.1.1 Giai đoạn 1986 – 1993 31 ad ju y th 2.1.1.2 Giai đoạn 1994 – 1998 33 yi 2.1.1.3 Giai đoạn 1999 – 2003 35 pl ua al 2.1.1.4 Giai đoạn 2004 – 2007 37 n 2.1.1.5 Giai đoạn 2008 – 2014 38 va Nhận xét thực trạng 39 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .39 2.2.1 Dữ liệu thu thập 39 n 2.1.2 ll fu oi m nh at 2.2.1.1 Xác định số đo lường .39 z z ht vb 2.2.1.2 Thu thập liệu 40 k jm 2.2.1.3 Xử lý liệu 41 gm 2.2.1.4 Mô tả liệu 41 Phân tích mối tương quan 41 om l.c 2.2.2 2.2.2.1 Kiểm định tính dừng chuỗi thời gian 42 a Lu 2.2.2.2 Kiểm định đồng liên kết .44 n n va 2.2.2.3 Mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector VECM 45 y te re 2.2.2.4 Kiểm định mối quan hệ nhân 46 2.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 2.3.1 Thu thập xử lý liệu .48 t to ng hi ep Mô tả thống kê liệu 51 2.3.3 Kiểm định tính dừng 51 2.3.4 Xác định độ trễ tối ưu 53 2.3.5 Kiểm định đồng liên kết Johansen .56 2.3.2 w n 2.3.5.1 Kiểm định trace 56 lo ad 2.3.5.2 Kiểm định tỷ lệ hàm hợp lý 56 y th Ước lượng mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector VECM 57 2.3.7 Kiểm định quan hệ nhân Granger 58 2.3.8 Hàm phản ứng 59 2.3.9 Phân rã phương sai .62 ju 2.3.6 yi pl n ua al n va ll fu KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 oi m CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VÀ KIỂM at nh SOÁT LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM .67 CÁC GIẢI PHÁP TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM 67 3.1.1 Cải thiện môi trường đầu tư, tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp để nâng cao z 3.1 z ht vb k jm lực cạnh tranh quốc gia 67 Tái cấu kinh tế 68 3.1.3 Đẩy mạnh hội nhập kinh tế quốc tế .70 3.2 CÁC GIẢI PHÁP KIỂM SOÁT LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM 74 3.2.1 Kết hợp hiệu sách tài sách tiền tệ .74 3.2.2 Tiết kiệm, chống lãng phí 74 3.2.3 Điều chỉnh giá mặt hàng dịch vụ cơng có phối hợp đồng om l.c gm 3.1.2 n a Lu n va Xây dựng mô hình dự tốn ngưỡng hiệu lạm phát 75 y 3.2.4 te re ngành liên quan lộ trình hợp lý thời điểm tăng giá, mức tăng giá 75 3.2.5 Thông tin tuyên truyền hiệu 76 t to KẾT LUẬN CHƯƠNG 76 ng hi KẾT LUẬN NGHIÊN CỨU .78 ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT t to ng ADB: Asian Development Bank – Ngân hàng Phát triển Châu Á hi ep ADF: Augmented Dickey-Fuller Test – Kiểm định gia tăng Dickey-Fuller w ASEAN: Association of Southeast Asian Nations – Hiệp hội Quốc gia Đông n lo Nam Á ad ju y th CPI: Consumer Price Index – Chỉ số giá hàng tiêu dùng yi ECI: Employment Cost Index – Chỉ số chi phí việc làm pl al n ua ECM: Error Corection Model – Mơ hình hiệu chỉnh sai số n va EU: European Union – Liên minh Châu Âu fu ll FTA: Free Trade Agreement – Hiệp định Thương mại Tự oi m at nh GDP: Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội z GNP: Gross National Product – Tổng sản lượng quốc gia z vb ht IMF: International Monetary Fund – Quỹ Tiền tệ Quốc tế k jm IRF: Impulse Response Function – Hàm phản ứng đẩy gm om thông thường l.c OLS: Ordinary Least Squares – Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ a Lu PCI: Per Capita Income – Tổng sản phẩm bình quân đầu người Thu nhập bình n n va quân đầu người y te re PPI: Producer Price Index – Chỉ số giá hàng sản xuất RCEP: Regional Comprehensive Economic Partnership – Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực t to ng SIC: Schwarz Information Criterion – Tiêu chuẩn thông tin Schwarz hi ep TPP: Trans-Pacific Strategic Economic Partnership Agreement – Hiệp định Đối tác Kinh tế Chiến lược xuyên Thái Bình Dương w n lo VAR: Vector Autoregressive – (Mơ hình) tự hồi quy theo vector ad ju y th VECM: Vector Error Corection Model – Mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector yi WB: World Bank – Ngân hàng Thế giới pl al n ua WTO: World Trade Organization – Tổ chức Thương mại Thế giới n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG t to Bảng 2.1: Số liệu CPI GDP từ năm 1986 đến 2014 .48 ng hi Bảng 2.2: Xử lý số liệu CPI GDP từ năm 1986 đến năm 2014 49 ep Bảng 2.3: Mô tả thống kê liệu LnCPI LnGDP 51 w n Bảng 2.4: Kết kiểm định cho chuỗi LnCPI 51 lo ad Bảng 2.5: Kết kiểm định chuỗi LnGDP .52 y th ju Bảng 2.6: Xác định độ dài trễ cho biến LnGDP LnCPI 54 yi Bảng 2.7: Kết kiểm định số mối quan hệ đồng liên kết kiểm định Trace 56 pl n ua al Bảng 2.8: Kết kiểm định số mối quan hệ đồng liên kết tỷ lệ hàm hợp lý 56 n va Bảng 2.9: Kết kiểm định quan hệ nhân Granger 58 ll fu Bảng 2.10: Tác động cú sốc tăng trưởng kinh tế 59 oi m Bảng 2.11: Tác động cú sốc lạm phát 61 at nh Bảng 2.12: Phân rã phương sai LnGDP .62 z Bảng 2.13: Phân rã phương sai LnCPI .63 z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ t to Hình 1.1: Lạm phát cầu kéo ng hi Hình 1.2: Lạm phát chi phí đẩy 10 ep Hình 1.3: Lạm phát ỳ 11 w n Hình 1.4: Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế 25 lo ad y th ju Hình 2.1: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1987 đến năm 1993 .31 yi Hình 2.2: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1993 đến năm 1998 .33 pl n ua al Hình 2.3: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1999 đến năm 2007 .35 n va Hình 2.4: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 2004 đến năm 2007 .37 ll fu Hình 2.5: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 2008 đến năm 2014 .38 oi m Hình 2.6: Tác động cú sốc tăng trưởng kinh tế 60 at nh Hình 2.7: Tác động cú sốc lạm phát 61 z Hình 2.8: Nguyên nhân thay đổi phương sai LnGDP 63 z vb ht Hình 2.9: Nguyên nhân thay đổi phương sai LnCPI 64 jm Hình 2.10: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1986 đến năm 2014 65 k om l.c gm n a Lu n va y te re  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI sai phân bậc 1, có chặn có xu hướng: t to ng Null Hypothesis: D(LNCPI) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) hi ep w n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level lo ad Prob.* -8.545733 -4.374307 -3.603202 -3.238054 0.0000 ju y th t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNCPI,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:15 Sample (adjusted): 1990 2014 Included observations: 25 after adjustments n va ll fu 0.074310 0.055589 0.052023 0.036755 0.001797 -8.545733 -2.317188 -8.353208 -0.616294 1.853324 0.0000 0.0312 0.0000 0.5447 0.0786 z ht vb -0.024839 0.131836 -2.950688 -2.706913 -2.883075 2.317715 om l.c gm n a Lu 0.876973 Mean dependent var 0.852368 S.D dependent var 0.050655 Akaike info criterion 0.051319 Schwarz criterion 41.88360 Hannan-Quinn criter 35.64160 Durbin-Watson stat 0.000000 k jm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob z -0.635031 -0.128811 -0.434555 -0.022652 0.003330 t-Statistic at D(LNCPI(-1)) D(LNCPI(-1),2) D(LNCPI(-2),2) C @TREND("1986") Std Error nh Coefficient oi m Variable n va y te re Phụ lục 2: Kiểm định tính dừng chuỗi GDP t to  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI gốc, có chặn khơng có xu hướng: ng hi ep Null Hypothesis: LNGDP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) w n lo ad Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ju y th t-Statistic Prob.* -2.696846 -3.737853 -2.991878 -2.635542 0.0892 yi pl *MacKinnon (1996) one-sided p-values n ua al n va Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:18 Sample (adjusted): 1991 2014 Included observations: 24 after adjustments ll fu oi m at nh Coefficient Std Error LNGDP(-1) D(LNGDP(-1)) D(LNGDP(-2)) D(LNGDP(-3)) D(LNGDP(-4)) C -0.009472 0.856206 -0.545830 0.322055 -0.300781 0.054533 0.003512 0.158717 0.175737 0.172365 0.130466 0.012432 t-Statistic Prob -2.696846 5.394536 -3.105946 1.868446 -2.305442 4.386586 0.0148 0.0000 0.0061 0.0781 0.0333 0.0004 z Variable z ht vb l.c gm 0.066970 0.012714 -6.842619 -6.548105 -6.764484 2.335065 om n a Lu n va y te re 0.755332 Mean dependent var 0.687369 S.D dependent var 0.007109 Akaike info criterion 0.000910 Schwarz criterion 88.11142 Hannan-Quinn criter 11.11383 Durbin-Watson stat 0.000053 k jm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI gốc, có chặn có xu hướng: t to ng Null Hypothesis: LNGDP has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) hi ep w n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level lo ad Prob.* -1.293544 -4.339330 -3.587527 -3.229230 0.8679 ju y th t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:19 Sample (adjusted): 1988 2014 Included observations: 27 after adjustments n va ll fu 0.079286 0.140490 0.015584 0.005446 -1.293544 3.931599 1.667613 1.201289 0.2087 0.0007 0.1090 0.2419 z ht vb 0.065977 0.012962 -6.233039 -6.041063 -6.175955 1.913290 om l.c gm n a Lu 0.471682 Mean dependent var 0.402771 S.D dependent var 0.010017 Akaike info criterion 0.002308 Schwarz criterion 88.14603 Hannan-Quinn criter 6.844789 Durbin-Watson stat 0.001841 k jm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob z -0.102559 0.552352 0.025988 0.006543 t-Statistic at LNGDP(-1) D(LNGDP(-1)) C @TREND("1986") Std Error nh Coefficient oi m Variable n va y te re  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI sai phân bậc 1, có chặn khơng có xu t to hướng: ng hi ep Null Hypothesis: D(LNGDP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) w Prob.* -3.528481 -3.699871 -2.976263 -2.627420 0.0149 n t-Statistic lo ad Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ju y th yi pl *MacKinnon (1996) one-sided p-values ua al n Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:21 Sample (adjusted): 1988 2014 Included observations: 27 after adjustments n va ll fu oi m -3.528481 3.553721 0.0016 0.0015 0.140231 0.009336 ht vb k om l.c gm 0.001051 0.012872 -6.161282 -6.065294 -6.132740 1.642970 n a Lu 0.332446 Mean dependent var 0.305744 S.D dependent var 0.010725 Akaike info criterion 0.002876 Schwarz criterion 85.17730 Hannan-Quinn criter 12.45018 Durbin-Watson stat 0.001644 jm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob z -0.494803 0.033176 t-Statistic z D(LNGDP(-1)) C Std Error at Coefficient nh Variable n va y te re  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI sai phân bậc 1, có chặn có xu hướng: t to ng Null Hypothesis: D(LNGDP) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) hi ep w n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level lo ad Prob.* -4.226133 -4.394309 -3.612199 -3.243079 0.0143 ju y th t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:24 Sample (adjusted): 1991 2014 Included observations: 24 after adjustments n va ll fu 0.163086 0.179162 0.136326 0.129706 0.012988 0.000242 -4.226133 3.047479 -0.078636 2.392760 4.387863 -2.685184 0.0005 0.0069 0.9382 0.0278 0.0004 0.0151 z ht vb 0.000179 0.010259 -6.840132 -6.545619 -6.761998 2.350363 om l.c gm n a Lu n va 0.623250 Mean dependent var 0.518598 S.D dependent var 0.007118 Akaike info criterion 0.000912 Schwarz criterion 88.08158 Hannan-Quinn criter 5.955417 Durbin-Watson stat 0.002029 k jm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob z -0.689221 0.545992 -0.010720 0.310356 0.056990 -0.000650 t-Statistic at D(LNGDP(-1)) D(LNGDP(-1),2) D(LNGDP(-2),2) D(LNGDP(-3),2) C @TREND("1986") Std Error nh Coefficient oi m Variable y te re Phụ lục 3: Xác định độ dài trễ cho biến LnCPI LnGDP t to ng hi ep VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: LNCPI LNGDP Exogenous variables: C Date: 05/03/15 Time: 21:12 Sample: 1986 2014 Included observations: 24 w n lo ad LR ju 0.643767 104.6955 115.1753 120.2521 137.5489 147.4988 yi FPE NA 0.003839 182.0906 9.21e-07 16.59293 5.42e-07 7.192177 5.07e-07 21.62099 1.75e-07 10.77908* 1.14e-07* pl n ua al AIC SC HQ 0.113019 -8.224628 -8.764607 -8.854342 -9.962408 -10.45823* 0.211191 -7.930114 -8.273751 -8.167144 -9.078868 -9.378352* 0.139064 -8.146493 -8.634382 -8.672029 -9.728005 -10.17174* n va LogL y th Lag ll fu * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục 4: Kiểm định đồng liên kết Johansen t to ng hi ep Date: 05/09/15 Time: 22:57 Sample (adjusted): 1992 2014 Included observations: 23 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: LNGDP LNCPI Lags interval (in first differences): to w n lo ad Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) ju y th Hypothesized No of CE(s) yi 0.05 Critical Value Prob.** 0.477894 0.150747 18.70548 3.758152 15.49471 3.841466 0.0158 0.0525 pl ua al None * At most Eigenvalue Trace Statistic n Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values n va fu ll Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) oi m Eigenvalue Max-Eigen Statistic None * At most 0.477894 0.150747 14.94733 3.758152 0.05 Critical Value Prob.** 14.26460 3.841466 0.0389 0.0525 at nh Hypothesized No of CE(s) z z ht vb k jm Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values om LNCPI 10.80044 4.219232 n a Lu LNGDP -20.30274 1.700812 l.c gm Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): y -0.002312 -0.000407 te re 0.000907 -0.022029 n D(LNGDP) D(LNCPI) va Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): Cointegrating Equation(s): Log likelihood 139.1439 t to ng hi ep Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNGDP LNCPI 1.000000 -0.531970 (0.07926) w Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNGDP) -0.018414 (0.03691) D(LNCPI) 0.447254 (0.14110) n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục 5: Ước lượng mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector VECM t to ng hi ep Vector Error Correction Estimates Date: 05/03/15 Time: 21:45 Sample (adjusted): 1992 2014 Included observations: 23 after adjustments Standard errors in () & t-statistics in [ ] w n CointEq1 LNGDP(-1) 1.000000 lo Cointegrating Eq: ad y th -0.531970 (0.07926) [-6.71170] 1.950457 ju LNCPI(-1) yi pl ua al C n Error Correction: n va CointEq1 ll fu D(LNGDP) D(LNCPI) -0.018414 (0.03691) [-0.49894] 0.447254 (0.14110) [ 3.16981] oi m D(LNGDP(-1)) 1.760966 (1.18633) [ 1.48439] at nh 0.785782 (0.31031) [ 2.53228] z z -0.572263 (0.42602) [-1.34329] 0.945383 (1.62869) [ 0.58046] D(LNGDP(-3)) 0.452907 (0.37677) [ 1.20208] D(LNGDP(-4)) -0.498495 (0.32766) [-1.52140] 1.292785 (1.25266) [ 1.03204] D(LNGDP(-5)) 0.037995 (0.27649) [ 0.13742] 0.330752 (1.05703) [ 0.31291] D(LNCPI(-1)) 0.001978 (0.07551) -0.329593 (0.28869) ht vb D(LNGDP(-2)) k jm om l.c gm 0.479286 (1.44041) [ 0.33274] n a Lu n va y te re t to [-1.14168] D(LNCPI(-2)) -0.039726 (0.04623) [-0.85930] -0.094784 (0.17674) [-0.53629] D(LNCPI(-3)) 0.010359 (0.02444) [ 0.42385] 0.214655 (0.09344) [ 2.29724] D(LNCPI(-4)) -0.022045 (0.03418) [-0.64506] 0.316974 (0.13065) [ 2.42604] 0.022881 (0.03450) [ 0.66316] 0.057869 (0.13191) [ 0.43871] 0.054689 (0.03298) [ 1.65837] -0.305070 (0.12608) [-2.41973] ng [ 0.02619] hi ep w n lo ad ju y th yi pl D(LNCPI(-5)) n ua al n va C ll fu at z z ht vb k jm gm 0.895318 0.790635 0.012219 0.033330 8.552709 54.07695 -3.658865 -3.066433 0.084571 0.072841 l.c 0.767948 0.535896 0.000836 0.008718 3.309380 84.92123 -6.340977 -5.748545 0.067427 0.012797 nh 8.34E-08 1.91E-08 139.1439 -9.838599 -8.554997 om n a Lu n va Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion oi m R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent y te re t to Estimation Proc: =============================== EC(NOCONST,C,1) LNGDP LNCPI ng hi ep VAR Model: =============================== D(LNGDP) = A(1,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) C(1,1)*D(LNGDP(-1)) + C(1,2)*D(LNGDP(-2)) + C(1,3)*D(LNGDP(-3)) C(1,4)*D(LNGDP(-4)) + C(1,5)*D(LNGDP(-5)) + C(1,6)*D(LNCPI(-1)) C(1,7)*D(LNCPI(-2)) + C(1,8)*D(LNCPI(-3)) + C(1,9)*D(LNCPI(-4)) C(1,10)*D(LNCPI(-5)) + C(1,11) w n lo ad y th ju D(LNCPI) = A(2,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) C(2,1)*D(LNGDP(-1)) + C(2,2)*D(LNGDP(-2)) + C(2,3)*D(LNGDP(-3)) C(2,4)*D(LNGDP(-4)) + C(2,5)*D(LNGDP(-5)) + C(2,6)*D(LNCPI(-1)) C(2,7)*D(LNCPI(-2)) + C(2,8)*D(LNCPI(-3)) + C(2,9)*D(LNCPI(-4)) C(2,10)*D(LNCPI(-5)) + C(2,11) + + + + yi pl n ua al + + + + va n VAR Model - Substituted Coefficients: =============================== D(LNGDP) = - 0.0184144058495*(LNGDP(-1) - 0.531969764495*LNCPI(-1) + 1.95045680695 ) + 0.78578169307*D(LNGDP(-1)) - 0.572262592413*D(LNGDP(2)) + 0.452907153032*D(LNGDP(-3)) - 0.498495188218*D(LNGDP(-4)) + 0.0379953066563*D(LNGDP(-5)) + 0.00197754146032*D(LNCPI(-1)) 0.0397256757716*D(LNCPI(-2)) + 0.0103593028661*D(LNCPI(-3)) 0.0220452827751*D(LNCPI(-4)) + 0.0228812918688*D(LNCPI(-5)) + 0.054689237878 ll fu oi m at nh z z ht vb k jm D(LNCPI) = 0.447253786163*(LNGDP(-1) - 0.531969764495*LNCPI(-1) + 1.95045680695 ) + 1.7609655709*D(LNGDP(-1)) + 0.945383164694*D(LNGDP(2)) + 0.479285666765*D(LNGDP(-3)) + 1.29278480302*D(LNGDP(-4)) + 0.330752405895*D(LNGDP(-5)) 0.329592726296*D(LNCPI(-1)) 0.0947843209171*D(LNCPI(-2)) + 0.214654929579*D(LNCPI(-3)) + 0.316973832356*D(LNCPI(-4)) + 0.0578691820187*D(LNCPI(-5)) 0.305070400655 om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục 6: Kiểm định quan hệ nhân Granger t to  Độ trễ: ng hi ep Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:48 Sample: 1986 2014 Lags: w n lo Null Hypothesis: ad F-Statistic Prob 28 19.5807 27.6233 0.0002 2.E-05 Obs F-Statistic Prob 27 16.4485 0.93988 4.E-05 0.4058 ju y th LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP Obs yi pl  Độ trễ: al n ua Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:56 Sample: 1986 2014 Lags: n va ll fu Null Hypothesis: oi m at nh LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP ht k jm gm Obs F-Statistic 26 3.18903 4.97826 Prob om l.c 0.0472 0.0103 n a Lu LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP vb Null Hypothesis: z Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:59 Sample: 1986 2014 Lags: z  Độ trễ: n va y te re  Độ trễ: t to ng hi ep Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 17:00 Sample: 1986 2014 Lags: w Null Hypothesis: n lo LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP F-Statistic Prob 25 1.84148 2.51958 0.1702 0.0822 Obs F-Statistic Prob 24 8.46188 0.62570 0.0009 0.6834 ad Obs y th ju  Độ trễ: yi pl Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 17:01 Sample: 1986 2014 Lags: n ua al n va Null Hypothesis: fu ll LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục 7: Hàm phản ứng t to ng Response of LNGDP: LNGDP hi Period ep w n 0.008718 0.015364 0.015678 0.015253 0.013146 lo ad y th 0.000000 0.000390 -0.000523 -0.000219 -3.16E-05 Response of LNCPI: LNGDP ju Period LNCPI LNCPI yi pl -0.003740 0.017634 0.033565 0.035525 0.049147 0.033119 0.014323 0.014832 0.018552 0.019090 n ua al n va fu ll Cholesky Ordering: LNGDP LNCPI m oi Phụ lục 8: Phân rã phương sai at nh Variance Decomposition of LNGDP: S.E LNGDP z om LNCPI n va y te re 98.74091 80.02804 51.18550 40.74901 30.30927 n a Lu Cholesky Ordering: LNGDP LNCPI l.c 1.259087 19.97196 48.81450 59.25099 69.69073 0.033330 0.040336 0.054530 0.067674 0.085788 0.000000 0.048700 0.076304 0.059891 0.049255 gm Variance Decomposition of LNCPI: S.E LNGDP k jm 100.0000 99.95130 99.92370 99.94011 99.95075 ht Period 0.008718 0.017669 0.023628 0.028124 0.031045 vb LNCPI z Period t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re