(Luận văn) nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp của nhtmcp á châu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ep -W X - w n lo ad PHẠM BÍCH ĐÀO ju y th yi pl NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO ua al n DOANH NGHIỆP CỦA NHTMCP Á CHÂU n va ll fu m oi Chuyên ngành: NGÂN HÀNG at nh Mã số : 60.31.12 z z LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ ht vb k jm gm l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: om TS NGUYỄN MINH KIỀU n a Lu n va y te re Tp Hồ Chí Minh – Năm 2008 th ng LỜI CAM ĐOAN hi ep w n - lo Những số liệu, kết nêu luận văn trung thực, trích dẫn có ad - Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu độc lập tơi y th tính kế thừa, phát triển từ tài liệu, tạp chí, cơng trình nghiên cứu ju công bố, website… yi Các giải pháp nêu luận văn rút từ sở lý luận pl - n ua al trình nghiên cứu thực tiễn n va Phạm Bích Đào ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th ng hi ep MỤC LỤC w n Trang phụ bìa lo Lời cam đoan ad y th Mục lục ju Danh mục chữ viết tắt yi pl Danh mục bảng n Lời mở đầu ua al Danh mục hình vẽ va n CHƯƠNG 1: NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ ll fu VÀO DOANH NGHIỆP oi m 1.1 Những vấn đề chung hoạt động đầu tư NHTM…………… … nh 1.1.1 Khái niệm hiệu hoạt động đầu tư NHTM……………… …1 at 1.1.2 Vị trí vai trị hoạt động đầu tư …………………………………….….1 z z 1.1.3 Các hình thức đầu tư vào DN NHTM………………………… .…5 vb ht 1.1.4 Qui trình định đầu tư vào DN NHTM………………………7 jm 1.1.4.1 Xác định hội đầu tư vào DN ………………………… …7 k gm 1.1.4.2 Đánh giá hội đầu tư vào DN…………………………… ….10 l.c 1.1.4.3 Định giá DN………………………………………………………13 om 1.1.4.4 Quyết định đầu tư vào DN……………………………………… 22 a Lu 1.1.5 Đánh giá rủi ro danh mục đầu tư…………………………………….23 n 1.1.5.1 Đo lường rủi ro danh mục đầu tư…………………………….24 va n 1.1.5.2 Tính tốn rủi ro danh mục đầu tư…………………………….25 th 1.1.8 Xây dựng sách đầu tư hiệu quả……………………………………31 y 1.1.7 Đánh giá khả đầu tư vào DN NHTM………………………….30 te re 1.1.6 Các yếu tố ảnh hưởng đến định đầu tư vào DN NHTM………26 1.1.8.1 Xây dựng sách đầu tư NH………………………….….31 1.1.8.2 Chiến lược kỳ hạn đầu tư…………………………… ….32 ng Kết luận chương 1……………………………………………………………… 34 hi ep CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU w n 2.1 Giới thiệu NHTMCP Á Châu…………………………………… … 35 lo 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển……………………………………… … 35 ad y th 2.1.1.1 Về quy mô hoạt động…………………………………………… 35 ju 2.1.1.2 Quá trình phát triển số kiện đáng ý………… … 36 yi pl 2.1.2 Lĩnh vực hoạt động……………………………………………… …….38 ua al 2.1.3 Sơ đồ cấu tổ chức NHTMCP Á Châu…………………………… ….38 n 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh thời gian qua ……………… …38 va n 2.1.5 Giới thiệu Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu …………………… ……40 ll fu 2.1.5.1 Sơ đồ cấu tổ chức Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu…… ……41 oi m 2.1.5.2 Chức năng, nhiệm vụ Phòng Đầu tư ……………………… ……41 at nh 2.1.5.3 Quy trình định đầu tư vào DN Phịng Đầu tư – NHTMCP Á Châu ………………………………………………………….……42 z z 2.1.5.4 Quy trình phân tích định giá DN Phịng Đầu tư – NHTMCP Á vb ht Châu …………………………………………………………………………………42 jm 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động đầu tư vào DN NHTMCP Á Châu …46 k gm 2.2.1 Sự phát triển hoạt động M&A năm gần tạo tiền l.c đề cho hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp………………………………46 om 2.2.2 Thực trạng hoạt động đầu tư vào DN NHTMCP Á Châu …….… 48 a Lu 2.2.3 Đánh giá hiệu hoạt động đầu tư vào DN NHTMCP Á Châu….58 n 2.2.3.1 Lợi nhuận đạt từ hoạt động đầu tư………………… 58 va Kết chưa đạt hoạt động đầu tư vào DN n 2.2.3.2 NHTMCP Á Châu …………………………………………………… 65 th Những thuận lợi hoạt động đầu tư vào DN y 2.2.3.3 te re NHTMCP Á Châu ………………………………………………………61 2.2.3.4 Những hạn chế hoạt động đầu tư vào DN NHMCP Á Châu …………………………………………………… 67 ng 2.2.3.5 Đánh giá rủi ro hoạt động đầu tư vào DN hi ep NHTMCP Á Châu ………………………………………………… … 67 2.2.3.6 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro cho kết hoạt động đầu w tư vào DN NHTMCP Á Châu …………………………………… 69 n lo ad 2.2.3.7 Đánh giá hoạt động Phòng Đầu tư thời gian qua … 71 y th Kết luận chương …………………………………………… ………… 76 ju CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG yi pl ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ ua al PHẦN Á CHÂU n 3.1 Định hướng phát triển NHTMCP Á Châu thời gian tới… 78 va n 3.2 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu tư vào DN ll fu NHTMCP Á Châu …………………………………………………… .79 oi m 3.2.1 Nhóm kiến nghị hoạt động đầu tư vào DN Phòng Đầu tư – at nh NHTMCP Á Châu …………………………………………… ………….79 3.2.1.1 Về tổ chức nhân Phòng Đầu tư…………… ………… 79 z z 3.2.1.2 Về quy trình phân tích…………………………… …….…… 81 vb ht 3.2.1.3 Áp dụng phương pháp phân tích “Dupont” tỷ số tài 82 jm 3.2.1.4 Về qui trình định đầu tư……………………….….….83 k gm 3.2.1.5 Về việc tìm kiếm thơng tin phục vụ cho việc phân tích Các nhóm giải pháp quan trọng cho việc nâng cao hiệu hoạt om 3.2.2 l.c bản…………………………………………………………………… 84 a Lu động đầu tư vào DN NHTMCP Á Châu ………………………… ……….86 n 3.2.2.1 Xây dựng tiêu chí chọn lựa hội đầu tư……………… … 86 va n 3.2.2.2 Xây dựng qui trình quản lý rủi ro danh mục đầu tư… 86 Đa dạng hoá danh mục đầu tư nhằm hạn chế rủi ro… …… 89 th 3.2.2.4 y tư………………………………………………………………………89 te re 3.2.2.3 Theo dõi thường xuyên đánh giá định kỳ khoản đầu 3.2.2.5 Đưa hệ thống đánh giá xếp hạng tín nhiệm DN vào việc đánh giá chất lượng DN trước định đầu tư ………… …………….90 ng 3.2.2.6 Phối hợp với phòng ban khác việc tìm kiếm thơng tin , phân hi ep tích, định giá chọn lựa đầu tư vào DN tiềm năng……………………… 92 3.2.2.7 Nâng cao chất lượng đội ngũ nguồn nhân lực…… …………… 94 w 3.2.2.8 Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh NH để tăng quy mô n lo ad nguồn vốn chủ sở hữu ………………………… ………………………….95 y th 3.2.2.9 Tìm kiếm DN tiềm để góp vốn đầu tư tảng thị ju trường M&A phát triển mạnh mẽ VN…………………… ….… 95 yi pl 3.2.3 Một số kiến nghị Chính phủ , NHNN UBCK NN……… 97 ua al Kết luận chương 3………………………………………… …………… 100 n KẾT LUẬN ………………… …………………………………………………101 n ll fu Phụ lục va Tài liệu tham khảo oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ng hi ep w Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ACBS Công ty Chứng khốn NH Á Châu ACBC Cơng ty quản lý quỹ NH Á Châu CK Chứng khoán DN Doanh nghiệp EXIMBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập n ACB lo ad ju y th VN Ngân hàng pl n va Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại nhà nước ll fu NHTMNN Ngân hàng thương mại n NHNN ua NHTM Ngân hàng thương mại cổ phần al NHTMCP yi NH Nhà đầu tư TCTD Tổ chức tín dụng TCKT Tổ chức kinh tế TTCK Thị trường chứng khoán TTCK VN Thị trường chứng khoán Việt Nam TTGD CK Trung tâm giao dịch chứng khoán UBCK NN Ủy ban chứng khoán nhà nước KH Khách hàng VN Việt Nam VCB Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam BIDV Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam SACOMBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gịn thương tín VIETINBANK Ngân hàng Công thương Việt Nam ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần oi m NĐT at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Bảng Cân đối kế toán hợp ngày 31/12/2007 ng NHTMCP Á Châu hi ep Bảng 1.2 Bảng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp năm tài kết thúc ngày 31/12/2007 NHTMCP Á Châu Bảng 2.1 Các số tài qua năm Bảng 2.2 Kết tính tốn giá trị DN BCCI theo phương pháp Bảng 2.3 Kết tổng hợp định giá DN BCCI n Bảng xếp hạng rủi ro tín dụng chứng khoán lo w Bảng 1.3 ad ju y th yi Ngân sách cho khoản đầu tư lợi nhuận đạt từ hoạt pl Bảng 2.4 Ngân sách cho khoản đầu tư lợi nhuận đạt từ hoạt n Bảng 2.5 ua al động đầu tư Sacombank qua năm va n động đầu tư Eximbank qua năm Ngân sách cho khoản đầu tư lợi nhuận đạt từ hoạt ll fu Bảng 2.6 m Tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ACB từ z 2005 – 2008 at nh Bảng 2.7 oi động đầu tư qua năm ACB Tổng mức vốn đầu tư vào công ty trực thuộc Bảng 2.9 Mức lợi nhuận trước thuế công ty trực thuộc Bảng 2.10 Tỷ trọng khoản mục đầu tư tổng ngân sách đầu tư z Bảng 2.8 ht vb k jm gm Ngân hàng Tỷ trọng danh mục đầu tư ACB qua năm Bảng 2.12 Lợi nhuận đạt từ khoản mục đầu tư Bảng 2.13 Tỷ trọng khoản mục đầu tư ngân hàng năm 2007 Bảng 2.14 Nguồn vốn dành cho hoạt động đầu tư tháng đầu năm 2008 Bảng 2.15 Thu nhập từ hoạt động đầu tư tháng đầu năm 2008 Bảng 2.16 Tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tháng đầu năm om n a Lu n y te re th Bảng xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp va 2008 Bảng 3.1 l.c Bảng 2.11 DANH MỤC HÌNH VẼ ng ep w Hình 1.1 Qui trình định đầu tư vào DN NHTM Hình 2.1 Chỉ tiêu tài ACB qua năm Hình 2.2 Sơ đồ cấu tổ chức Phịng Đầu tư – NHTMCP Á Châu Hình 2.3 Qui trình định đầu tư vào DN NHTMCP Á Châu n Tóm tắt mơ tả nội dung nghiên cứu đề tài lo hi Hình ad ju y th Hình 2.4 Qui trình phân tích đầu tư Phịng Đầu tư – NHTMCP Á Châu yi Tổng lợi nhuận từ hoạt động đầu tư ngân hàng qua năm Hình 2.6 Tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ACB từ 2005-2008 Hình 2.7 Tỷ trọng khoản mục đầu tư tổng ngân sách đầu tư Hình 2.8 Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư năm 2007 số ngân hàng pl Hình 2.5 n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th LỜI MỞ ĐẦU ng Lý việc chọn nghiên cứu đề tài hi ep Nền kinh tế Việt Nam năm gần có khởi sắc chuyển biến mạnh mẽ Với tốc độ tăng trưởng GDP 8.17% năm 2006, 8.44% năm w n 2007, 6.52% tháng đầu năm 2008 Việt Nam đánh giá quốc lo ad gia có kinh tế tăng trưởng Châu Á vài năm gần y th điểm hấp dẫn giới thu hút đầu tư nước Với nguồn ju vốn đầu tư trực tiếp nước FDI 57 tỷ USD tháng đầu năm 2008 yi pl chứng minh phần sức hấp dẫn thị trường đầy tiềm Việc gia nhập ua al vào tổ chức thương mại giới WTO ngày 07/11/2006 mở hội n cho Việt Nam phát triển kinh tế đất nước Đặc biệt tăng trưởng va n ấn tượng bốn ngành dịch vụ tài – ngân hàng, du lịch, bưu viễn ll fu thơng vận tải – dịch vụ – cảng kho bãi Ngành NH trước cánh cửa hội nhập quốc oi m tế có chuyển biến tích cực at nh Với số tháng đầu năm 2008 công bố ấn tượng: nguồn z vốn huy động qua ngân hàng đạt mức 539,564 tỷ đồng (33 tỷ đô la Mỹ) tăng 20% z so với nguồn vốn huy động năm trước cho thấy phần vai trò quan vb ht trọng ngành NH việc đóng góp vào phát triển kinh tế đất nước Với vai trò jm k cung ứng vốn cho kinh tế với số lượng lớn, giúp DN có gm vốn để sản xuất kinh doanh, mở rộng sản xuất , cầu nối tiết kiệm đầu tư, l.c tín dụng làm tăng hiệu suất sử dụng đồng vốn, góp phần ổn định đời sống, tạo công om ăn việc làm, ổn định trật tự xã hội … nhờ góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế a Lu Với chức hệ thống NH tạo cung cấp dịch vụ tài n mà thị trường có nhu cầu Một dịch vụ quan trọng cho va n vay, đặc biệt thực khoản cho vay tài trợ hoạt động đầu tư Nguồn số liệu từ Cục Thống kê TpHCM th y khoản vay tạo công ăn việc làm thu nhập cho hàng ngàn người Mặc dù te re doanh nghiệp hay tài trợ cho chi tiêu thành viên xã hội Những ng hi ep - Tăng cường quản lý giám sát TTCK, đặc biệt kiện toàn hoạt động w n tổ chức giám sát, xây dựng quy chế tiêu chí giám sát TTCK, xây dựng lo qui trình tra xử lý vi phạm công bố thông tin, giám sát giao dịch ad y th thị trường có thay đổi bất thường, hạn chế khả làm giá nhà ju đầu gây lũng đoạn thị trường, có biện pháp xử lý hành mạnh để bảo yi pl vệ quyền lợi cho NĐT, trì TTCK hiệu quả, nâng cao hình ảnh TTCK Việt ua al Nam khu vực giới n - Đẩy mạnh tăng cường hợp tác quốc tế lĩnh vực chứng khoán, đưa va n ngành chứng khoán Việt Nam phát triển nước, hợp tác để nhận hỗ trợ ll fu kỹ thuật tổ chức quốc tế lĩnh vực chứng khốn, áp dụng cơng oi m nghệ đại cho TTCK Việt Nam at nh - Tăng cường hàng hóa có chất lượng cao cho TTCK, khuyến khích DN ngành kinh tế trọng điểm, quy mô 1000 tỷ đồng niêm yết thị z z trường, đưa loại chứng khoán niêm yết TTCK quốc tế để nâng cao, vb ht quảng bá hình ảnh DN Việt Nam TTCK quốc tế jm - Bắt buộc công ty CK DN niêm yết phải cung cấp thông tin trung k l.c UBCK NN xem xét đưa vào áp dụng nghiệp vụ om - ra, tránh tượng đầu cơ, lũng đoạn TTCK gm thực, kịp thời đồng thời có biện pháp xử lý nghiêm khắc vi phạm xảy va Tuy nhiên, Chính phủ nên giảm thiểu can thiệp hành n - n nhiều lựa chọn định đầu tư a Lu TTCK : Hợp đồng forward, future, option, swaps… nhằm giúp cho NĐT có th động tiêu cực TTCK nói riêng, kinh tế nói chung y quốc tế để cảnh báo sớm có phương án phịng tránh thích ứng tác te re tài khơng cần thiết, phi thị trường, đồng thời chủ động phối hợp liên ngành - Thường xuyên tổ chức đánh giá, xếp hạng tín nhiệm DN niêm yết TTCK làm gia tăng tính minh bạch cho thị trường cung cấp cho ng NĐT thêm sở quan trọng việc định đầu tư cho Việc xây hi ep dựng hệ thống đánh giá xếp hạng tín nhiệm cho DN niêm yết có ý nghĩa lớn việc xây dựng hoàn thiện sở hạ tầng thị trường tài chính, thị trường w n vốn VN lo ad Tóm lại, tất giải pháp UBCKNN, Chính phủ y th phối hợp thực giúp ổn định đưa TTCK VN phát triển bền vững, ju có tạo tâm lý an tâm cho NĐT, thơng qua TTCK, DN yi pl có hội tiếp cận nguồn vốn nhàn rỗi từ NĐT để đáp ứng cho nhu cầu ua al phát triển mở rộng sản xuất kinh doanh mình, tăng trưởng DN n niêm yết góp phần to lớn cho phát triển kinh tế Việt Nam, va n mục tiêu mà Việt Nam cố gắng đạt chiến lược phát triển ll fu kinh tế - xã hội oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th KẾT LUẬN CHƯƠNG ng Chương Luận văn tập trung đề cập định hướng phát triển hoạt hi ep động kinh doanh ACB năm tới, đề cập đến việc phát triển ACB thành tập đồn tài NH vững mạnh, tập đồn NH Á Châu có hai w n mũi nhọn: NH bán lẻ NH đầu tư chuyên nghiệp, NH đầu tư với kết lo nối Phịng Đầu tư trực thuộc NH với cơng ty chuyên nghiệp lĩnh ad y th vực đầu tư giúp cho hoạt động đầu tư ngày hiệu hơn, đóng vai trị quan ju trọng vào kết kinh doanh NH trình phát triển yi pl Trên sở bất cập đề cập chương định hướng ua al lớn ACB kinh doanh, Luận văn đề xuất số nhóm giải pháp về: quy n trình phân tích, phương pháp xác định giá trị DN, qui trình định đầu tư, xây va n dựng qui trình quản lý rủi ro, đưa hệ thống đánh giá xếp hạng tín nhiệm DN phục ll fu vụ cho hoạt động đầu tư, nâng cao chất lượng đội ngũ nguồn nhân lực, …nhằm giúp oi m hoạt động đầu tư đạt hiệu cao nhất, bên cạnh Luận văn đưa số at nh kiến nghị Chính phủ, NHNN UBCKNN việc thúc đẩy, phát triển ổn định TTCK nhằm tạo tâm lý an tâm cho NĐT tham gia vào lĩnh vực đầu tư z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th KẾT LUẬN ng hi Mặc dù TTCK VN nửa đầu năm 2008 gặp nhiều khó khăn ep sách thắt chặt tiền tệ NHNN, việc khống chế tăng trưởng tín dụng NH, chạy đua lãi suất nóng bỏng khoảng thời gian từ tháng 05 đến tháng w n 07 năm 2008 , xét dài hạn, kinh tế vượt qua khó khăn vào ổn lo ad định chứng khoán kênh đầu tư hấp dẫn so với kênh đầu tư khác ju y th NH Á Châu có chọn lựa danh mục đầu tư cách hiệu Quán triệt mục tiêu nghiên cứu, sở vận dụng tổng hợp phương yi pl pháp nghiên cứu khoa học, từ lý thuyết đến thực tiễn, đề tài “ Nâng cao hiệu al n trọng sau: ua đầu tư vào DN NHTMCP Á Châu” tập trung giải số nội dung quan va n Một là, làm rõ vấn đề lý luận NHTM, hiệu hoạt fu ll động đầu tư NHTM, hình thức đầu tư vào DN NHTM qui trình m oi định đầu tư vào DN NHTM at nh Hai là, phân tích thực trạng hoạt động đầu tư vào DN NHTMCP Á Châu, z qua rõ thuận lợi khó khăn hoạt động đầu tư z vb vào DN mà NH gặp phải , đồng thời thể rõ qui trình phân tích định giá DN ht trước định đầu tư vào DN Phòng Đầu tư - NHTMCP Á Châu jm k Ba là, sở qui trình định đầu tư vào DN NHTMCP Á gm Châu, Luận văn đề xuất số nhóm giải pháp kiến nghị nhằm hạn chế om l.c rủi ro xảy cho NH hoạt động đầu tư vào DN Do kiến thức có hạn nên những vấn đề lý luận, thực tiễn giải a Lu pháp việc nâng cao hiệu hoạt động đầu tư vào DN NH Á Châu n đáp ứng số yêu cầu trước mắt đặt NH Đề tài cần có n va bổ sung thêm nhiều giải pháp khác đạt kết mong đợi y te re th TÀI LIỆU THAM KHẢO ng hi ep TS Nguyễn Minh Kiều (2007), “Nghiệp vụ Ngân hàng đại”, NXB Thống kê w n TS Nguyễn Minh Kiều (2006) , “ Tài doanh nghiệp”, NXB Thống kê lo PGS.TS Trần Huy Hoàng (2007), “Quản trị Ngân hàng thương mại”, NXB ad y th Lao động xã hội ju TS Bùi Kim Yến, TS Thân Thị Thu Thuỷ (2006), “ Phân tích chứng khoán yi pl định giá chứng khoán”, NXB Thống kê n Thống kê ua al PGS.TS Trần Ngọc Thơ (2005), “ Tài doanh nghiệp đại”, NXB va n TS Nguyễn Trọng Hoài (2007), “ Quyết định đầu tư cá nhân TTCK, ll fu kiểm định nhân tố tác động mơ hình đa biến”, “ Tạp chí Kinh tế oi m Phát triển tháng 09/2007”, trang 34 - 36 at nh Tạ Thanh Bình(2008), “ Diện mạo thị trường giải pháp để phát triển bền vững”, “Báo Đầu tư chứng khoán số 90 ngày 28/07/2008”, trang 22 - 26 z z Trần Minh – Nguyễn Thị Thuỳ Dung, “ Khảo sát đo lường yếu tố tâm vb ht lý ảnh hưởng đến định đầu tư chứng khoán nhà đầu tư cá nhân”, “ jm Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng số 30 (Tháng 09/2008)”, trang 35 – 37 k gm Võ Văn Lai – Lê Thị Thu Hương, “ Tài hành vi khả ứng dụng om 06/2008)”, trang 45 – 47 l.c vào TTCK Việt Nam”, “Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng số 27 (tháng n va 11 Các website:www.tinnhanhchungkhoan.vn, www.google.com.vn n Sacombank, Eximbank a Lu 10 Báo cáo thường niên năm 2005 – 2007 ngân hàng ACB, y te re th PHỤ LỤC ng hi ep Phụ lục Sơ đồ cấu tổ chức NHTMCP Á Châu Phụ lục Lợi nhuận trước thuế năm 2007 10 Ngân hàng hàng đầu w n Việt Nam lo Bảng cân đối kế toán hợp Sacombank từ năm 2005 – 30/06/2008 ad Phụ lục y th Bảng cân đối kế toán hợp Eximbank từ năm 2005– 30/06/2008 ju Phụ lục yi pl Phụ lục ua al Thuyết minh báo cáo tài hợp ACB từ năm n Phụ lục Bảng cân đối kế toán hợp Ngân hàng Á Châu từ năm 2005 – 30/06/2008 n va 2005 – 30/06/2008 Các khoản đầu tư vào công ty liên kết Phụ lục Các khoản đầu tư dài hạn khác ll fu Phụ lục oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th Phụ lục Sơ đồ cấu tổ chức NHTMCP Á Châu ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th Phụ lục Lợi nhuận trước thuế năm 2007 10 NH hàng đầu Việt Nam (Đơn vị tính: tỷ đồng) ng Tên Ngân hàng Tổng Tài sản hi Mức lợi nhuận trước thuế 3,029 2,126 2,112 1,452 1,450 984 873 847 450 250 ep w 195,964 85,391 204,999 64,573 159,171 39,538 33,722 31,000 26,961 25,980 n NHTMCP Ngoại thương NHTMCP Á Châu NH Đầu tư phát triển NHTMCP Sài Gịn Thương Tín NH Cơng Thương NHTMCP Kỹ thương NHTMCP Xuất nhập NHTMCP Quân đội NHTMCP Đông Á NHTMCP Sài Gòn lo ad ju y th yi pl al n ua Nguồn: Báo cáo tài ngân hàng 2007 n va Lợi nhuận trước thuế năm 2007 10 NH hàng đầu Việt Nam ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th Phụ lục BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT TỪ NĂM 2005 – 30/06/2008 CỦA SACOMBANK ng 2007 2006 2005 Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng hi Tính đến 30/06/2008 ep w TÀI SẢN Tiền mặt kim loại quý Tiền gửi NHNN VN Tiền, vàng gửi TCTD khác cho vay TCTD khác Chứng khoán kinh doanh Chứng khoán kinh doanh Trừ: Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh V Các cơng cụ tài phái sinh tài sản tài khác VI Cho vay cho thuê tài khách hàng Cho vay cho thuê tài khách hàng Trừ: Dự phịng cho vay cho th tài khách hàng VII Chứng khoán đầu tư Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán Chứng khoán đầu tư giữ đến ngày đáo hạn Trừ: Dự phòng giảm giá chứng khốn đầu tư VIII Góp vốn, đầu tư dài hạn Vốn góp liên doanh Đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết Đầu tư dài hạn khác Trừ: Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn IX Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định thuê tài Tài sản cố định vơ hình XI Tài sản khác n A I II III IV lo ad 3,335.063 3,878.785 4,656.456 2,827.452 993.590 2,019.529 1,370.108 408.685 1,447.210 4,304.644 (70.333) 4,155.081 (13.012) 4,911.000 263.631 96.602 39,177.061 (243.200) 35,378.147 (177.573) 14,394.313 (81.418) 8,286.518 1,360.092 (80.948) 7,249.397 1,927.916 (3.512) 191.555 1,873.469 1,514.919 130.630 80.652 1,284.326 110.604 9.387 147.488 1,421.197 669.973 307.601 778.389 25.499 698.805 3,234.504 590.400 22.831 406.582 1,665.795 416.535 17.812 273.866 804.211 329.776 60.014 530.700 75,371.515 64,572.875 24,776.182 14,454.338 1,632.802 5,791.078 48,292.319 118.585 1,051.620 7,662.804 3,695.374 750.177 4,508.977 44,231.944 107.000 815.473 17,511.580 170.370 502.400 10,467.158 1,003.293 5,197.380 1,531.445 374.668 2,529.299 567.816 956.546 163.630 306.550 57,223.216 21,905.836 12,566.658 1.060 ju y th 8,088.662 3,805.133 4,438.465 yi 8,379.335 pl n ua al n va ll fu oi m at nh k om l.c 68,244.581 gm 5,662.485 643.054 (14.588) 836.042 5,662.485 452.645 436.146 178.888 7,126.994 7,349.659 2,870.346 1,887.680 64,572.875 24,776.182 14,454.338 8,751.437 3,434.170 n 1,234.529 2,248.726 185.474 a Lu 1,250.948 457.844 n va 2,652.022 y te re CÁC CAM KẾT VÀ NỢ TIỀM TÀNG jm TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU ht TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU vb TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VIII VỐN VÀ CÁC QUỸ Vốn quỹ chủ sở hữu Ngân hàng mẹ Vốn điều lệ Các quỹ dự trữ Chênh lệch tỷ giá hối đoái Lợi nhuận chưa phân phối z TỔNG CỘNG TÀI SẢN NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU Các khoản nợ Chính phủ NHNN Tiền gửi vay TCTD khác Tiền gửi khách hàng Các cơng cụ tài phái sinh khoản nợ tài khác Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD chịu rủi ro Chứng tiền gửi phát hành trái phiếu Các khoản nợ khác z B I II III IV V VI VII th Phụ lục BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT TỪ NĂM 2005 – 30/06/2008 CỦA NHTMCP XUẤT NHẬP KHẨU VN ng hi ep w A TÀI SẢN Tiền mặt kim loại quý Tiền gửi NHNN Việt Nam Tín phiếu CP GTCG ngắn hạn khác đủ điều kiện TCK Tiền, vàng gửi TCTD khác cho vay TCTD khác Chứng khoán kinh doanh Chứng khoán kinh doanh Trừ: Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh VI Các cơng cụ tài phái sinh tài khác VII Cho vay khách hàng Cho vay khách hàng Trừ: Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng VIII Chứng khoán đầu tư Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán Chứng khoán đầu tư giữ đến ngày đáo hạn Trừ: Dự phịng giảm giá chứng khốn đầu tư IX Góp vốn, đầu tư dài hạn Đầu tư vào công ty liên kết Đầu tư dài hạn khác Trừ: Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn X Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình XI Tài sản khác n I II III IV V 2007 2006 2005 Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng 4,160.558 856.567 700 8,432.512 1,850.102 825.202 2,898.007 374.378 645.391 105.746 4,746.967 2,535.139 1,981.350 8.257 (0.677) - 14.477 22,281.939 18,452.151 (73.541) 10,207.392 (42.417) 6,919.831 (5.466) 4,851.516 854.869 (5.425) 5,682.169 400.100 (5.425) 1,307.039 280.200 - 1,102.984 143.700 678.094 62.700 627.838 11.000 81.493 39.866 210.018 349.494 1,131.348 183.624 346.514 604.443 145.425 79.569 435.777 91.385 55.793 432.353 44,649.944 33,710.424 18,327.479 11,369.233 955.601 29,204.058 7.132 19.656 0.366 1,030.877 28.059 1,214.024 22,906.123 3.393 25.255 8,445.000 3,230.182 433.582 2,128.517 13,141.175 40.170 326.339 311.029 329.248 1,571.646 8,352.111 16,380.812 10,533.694 1,688.273 56.903 715.396 105.790 201.491 14.353 835.539 lo Tính đến 30.06.2008 ad (0.677) ju y th yi pl n ua al n va ll fu at B NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU Các khoản nợ Chính phủ NHNN Tiền gửi vay TCTD khác Tiền gửi khách hàng Các cơng cụ tài phái sinh khoản nợ tài khác Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD chịu rủi ro Chứng tiền gửi Các khoản nợ khác z z ht vb 31,217.694 k jm TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 27,415.481 VỐN VÀ CÁC QUỸ 224.617 5,789.858 107.047 TỔNG VỐN VÀ CÁC QUỸ 13,432.250 6,294.943 1,946.667 TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU 44,649.944 33,710.424 18,327.479 4,724.389 2,908.712 om l.c n a Lu 398.038 11,369.233 va 2,860.276 n 12,140.241 106.651 147.218 1,038.139 Vốn quỹ chủ sở hữu Ngân hàng Vốn Ngân hàng Các quỹ dự trữ Chênh lệch tỷ giá hối đoái Lợi nhuận chưa phân phối CÁC CAM KẾT VÀ NỢ TIỀM TÀNG 56.072 gm VIII nh I II III IV V VI VII oi m TỔNG CỘNG TÀI SẢN y te re th Phụ lục BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT TỪ NĂM 2005 – 30/06/2008 CỦA NHTMCP Á CHÂU Tính đến 30/06/2008 ng Triệu đồng hi ep w 2006 Triệu đồng 2005 Triệu đồng 10,374.210 4,177.863 21,437.562 4,926,850 5,144,737 29,164,968 2,284,848 1,562,926 16,401,829 691.247 (2.444) 504,006 (2,713) 9,973 641,769 (1,574) 1,057 42,270.858 -267.313 31,810,857 (134,537) 17,014,419 (56,207) (20.825) 3,187.863 10,823.158 -20.286 1,658,481 7,474,348 11,061 4,217,560 456.515 4,367.252 196.060 491.950 195,358 567,111 130,964 312,494 11.713 125.003 623.019 45.637 9,029.252 514,109 40,638 3,517,495 574,440 17,133 1,537,475 257.880 12.470 585.540 103,058.635 85,391,681 44,650,194 24,272.864 2,097.435 6,258.539 60,940.817 13.596 348.971 17,436.285 654,630 6,994,030 55,283,104 322,512 11,688,796 941,286 3,249,941 29,394,703 288,532 5,861,379 1,232.740 1,123.576 19,984.920 4,190,760 3,217,838 648.422 96,020.038 79,133,832 42,953,679 22,989.658 2,630.060 3,577.701 (75.031) 905.867 2,630,060 2,192,037 1,435,752 - 42,528 103,058.635 2,954.201 85,391,681 3,899,019 44,650,194 1,366,019 n TÀI SẢN Tiền mặt, vàng bạc, đá quý Tiền gửi NHNN VN Tiền, vàng gủi NH cho vay TCTD khác Chứng khoán kinh doanh Chứng khoán kinh doanh Trừ: dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh Các cơng cụ tài phái sinh tài sản tài khác Cho vay khách hàng Cho vay khách hàng Trừ: Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng Chứng khoán đầu tư Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán Chứng khoán đầu tư giữ đến ngày đáo hạn Dự phịng giảm giá chứng khốn đầu tư Góp vốn, đầu tư dài hạn Đầu tư vào cơng ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vơ hình Tài sản khác 2007 Triệu đồng 1,532.492 988.784 6,535.305 39.218 lo ad ju y th 9,381.517 yi pl n ua al n va ll fu oi m nh at TỔNG CỘNG TÀI SẢN NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU Các khoản nợ Chính phủ NHNN Tiền gửi vay TCTD khác Tiền gửi khách hàng Các công cụ tài phái sinh khoản nợ tài khác Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD chịu rủi ro Trái phiếu chứng tiền gửi z ht vb om l.c 1,100,047 187,727 948.316 138.973 366,213 195.917 n a Lu va Lợii ích cổ đông thiểu số 24,272.864 816.930 n y te re TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU CÁC CAM KẾT VÀ NỢ TIỀM TÀNG gm 8,924.396 k jm TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VỐN VÀ CÁC QUỸ Vốn quỹ chủ sở hữu NH mẹ Vốn điều lệ Các quỹ dự trữ Chênh lệch tỷ giá hối đoái Lợi nhuận chưa phân phối z Các khoản nợ khác th Phụ lục THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỢP NHẤT TỪ NĂM 2005 – 30/06/2008 CỦA NHTMCP Á CHÂU ng Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán hi Tính đến 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 30.06.2008 ep w n Chứng khốn nợ Chứng khốn Chính phủ Chứng khốn nợ TCTD nước phát hành Chứng khoán nợ TCKT nước phát hành Tỷ đồng Tỷ đồng 2,505.076 1,000.000 Tỷ đồng 456.515 4.800 1,004.800 682.787 682.787 (20.286) 3,167.577 673.967 673.967 (20.286) 1,658.481 11.061 10,823.158 2,810.480 2,880.868 1,783.000 7,474.348 1,635.322 1,519.238 1,063.000 4,217.560 4,367.252 7,474.348 4,217.560 4,367.252 lo 2,505.076 6.261 4.800 11.061 ad y th ju Chứng khoán vốn Chứng khoán vốn TCKT nước phát hành yi pl Dự phòng giảm giá chứng khoán sẵn sàng để bán al 456.515 n ua Chứng khoán đầu tư giữ đến ngày đáo hạn Chứng khoán nợ Chứng khốn Chính phủ Chứng khốn nợ TCTD nước phát hành Chứng khoán nợ TCKT nước phát hành Tỷ đồng n va fu ll 10,823.158 Dự phịng giảm giá chứng khốn đầu tư giữ đến ngày đáo hạn 10,823.158 1,385.438 2,981.814 oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th Phụ lục CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ VÀO CÁC CÔNG TY LIÊN KẾT CỦA NHTMCP Á CHÂU 30.06.2008 31.12.2007 31.12.2005 Tỷ lệ Nguyên giá phần ( triệu vốn đồng ) (%) Tỷ lệ Nguyên phần giá (triệu vốn đồng) (%) ng 31.12.2006 hi ep Tỷ lệ Tỷ lệ Nguyên Nguyên giá Ngành nghề kinh phần phần giá ( triệu ( triệu doanh vốn vốn đồng ) đồng ) (%) (%) Tên w n Bât động sản 23 48.750 23 48.750 23 48.750 23 48.750 Dịch vụ bảo vệ 10 100 10 100 10 100 10 100 10 1000 10 1000 10 1000 10 1000 25 7.567 25 7.567 25 7.567 25 7.567 Sản xuất mua bán sản phẩm tiêu dùng 21.18 8.682 21.18 8.682 21.18 8.682 Mua bán thực phẩm 25.88 6.312 25.88 6.312 25.88 6.312 40.000 20 40.000 20 40.000 25 10.907 25 10.907 lo Công ty địa ốc ACB CTCP dịch vụ bảo vệ ACB ad y th ju Sản xuất kinh CTCP kim hoàn ACB-SJC doanh kim hoàn yi Phát triển điều hành Khu công nghiệp pl CTCP phát triển hạ tầng Phố Nối n va 20 CTCP XNK Sài Gòn Tourist Thương mại 25 nh oi m Phát triển điều hành Khu công nghiệp ll fu CTCP Khu Công nghiệp Sài Gòn - Bắc Giang n ua al CTCP Thủy Tạ CTCP lương thực Bình Trị Thiên CTCP Thương mại Hải Phòng Plaza Thương mại 24 18.000 Thương mại Du lịch 24 20 1.224 46.305 24 18.000 - - - - z - 2,096 2,000 5,318 om l.c 1,288 11 10 gm - k - 1.224 46.305 jm - 24 20 ht Mua bán thủy sản Đầu tư vb CTCP Đầu tư Á Châu Tổng z CTCP Du lịch Chợ Lớn CTCP Thủy sản Việt Long at CTCP DVTMSX Bình Chánh 10.907 n a Lu n va y te re th Phụ lục CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ DÀI HẠN KHÁC CỦA NHTMCP Á CHÂU ng hi ep Tên w 30.06.2008 Nguyên giá (triệu đồng) 31.12.2007 Nguyên giá (triệu đồng) 31.12.2006 Nguyên giá (triệu đồng) 31.12.2005 Nguyên giá (triệu đồng) 8,518 1,897 25,000 87,010 71,500 193,925 286,127 480,052 8,518 1,897 25,000 87,010 71,500 193,925 373,186 567,111 866 27,074 1,265 10,000 87,010 44,000 170,215 142,279 312,494 1,430 17,759 500 n Đầu tư vào tổ chức tín dụng nước - chưa niêm yết NHTMCP Việt Á NHTMCP XNK Việt Nam NHTMCP Gia Định NHTMCP Việt Nam Thương Tín NHTMCP Đại Á NHTMCP Kiên Long lo ad ju y th yi Đầu tư vào tổ chức kinh tế nước - chưa niêm yết Tổng pl 19,689 142,279 161,968 n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re th Những điểm kết đạt nghiên cứu đề tài luận văn Cùng với lộ trình gia nhập WTO, ngày nhiều NHTM ng NH nước thành lập với sản phẩm dịch vụ mới, phong phú đa hi ep dạng, công nghệ tiên tiến đại tạo nên cạnh tranh thị phần ngày gay gắt NH Trước yêu cầu đa dạng hóa nguồn thu cạnh tranh gay w n gắt địi hỏi NH phải khơng ngừng nỗ lực phát triển thêm nghiệp lo vụ bên cạnh nghiệp vụ kinh doanh truyền thống nhằm gia tăng lợi nhuận ad y th bảo vệ thị phần Một nghiệp vụ NH quan tâm ju thời gian gần hoạt động đầu tư mức lợi nhuận ấn tượng mà hoạt yi pl động mang đến cho ngân hàng vài năm trở lại ua al Tuy nhiên, NH trình tham gia hoạt động đầu tư năm n 2008 không đạt mức lợi nhuận cao mong đợi, khủng hoảng kinh va n tế - tài tồn cầu ảnh hưởng nhiều đến kinh tế nước, hoạt động ll fu sản xuất kinh doanh DN khó khăn TTCK Việt Nam liên tục sụt giảm oi m làm cho khoản đầu tư góp vốn NH dạng góp vốn mua cổ phần rủi ro at nh DN kinh doanh mua bán chứng khoán TTCK thua lỗ gặp nhiều z z Đề tài nghiên cứu có ý nghĩa đặc biệt quan trọng giai đoạn nay, vb ht điểm đề tài chắt lọc kiến thức hoạt động đầu tư jm NHTM, nhấn mạnh vai trò quan trọng hoạt động bên cạnh nghiệp k gm vụ kinh doanh truyền thống khác NH, đồng thời đề tài phân tích l.c thuận lợi khó khăn rủi ro hoạt động mang lại om đưa giải pháp hữu hiệu nhằm tối đa hóa giá trị khoản đầu tư, hạn chế n mình, đặc biệt hoạt động đầu tư góp vốn vào DN a Lu rủi ro mà NH gặp phải trình tham gia vào hoạt động đầu tư n va y te re th