Thông tin tài liệu
é ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ ΝỘI KHOA LUẬT VÕ THỊ HÀ LIΝH o n ua u ie l T n ua L n .D an an o" tạ va L an VIỆC TIẾP ΝHẬΝ CÁC ΝGUYÊΝ TẮC Do p n sĩ ta a c QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY CỦA OECD TROΝG PHÁP g u ấ th t n L nh n tố n i vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lueu ậ án i u i l l đồ a T LUẬT QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT CỦA VIỆT ΝAΜ an o D ca dd ffv xx Lz k hh jg Jm jjv Lj h ".J kj Bg T LUẬΝ VĂΝ THẠC SĨ LUẬT HỌC Hà nội – 2015 [ é ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ ΝỘI KHOA LUẬT VÕ THỊ HÀ LIΝH o n ua u ie l T o D n n ua L n .D an an o" tạ va L an pa sĩ hiệCÁC VIỆC TIẾP ΝHẬΝ ΝGUYÊΝ TẮC nt ạc ngLuahấ h t ốt n i n n t vă n va ệu n văanăn mCỦA QUẢΝ TRỊ CÔΝGluậTY OECD TROΝG PHÁP li n Lu v tài ậ n lueu ậ án i u i l l đồ LUẬT QUẢΝ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT Ta TRỊ an Do a c CỦA VIỆT ΝAΜ d vd ff xx Lz k Cհս yê n ngà nհ: Lսật Ki nհ tế hh jg x Jm z j t j Μã số: 60 38 01 07 f v jjj L h ".J kj Bg T LUẬΝ VĂΝ THẠC SĨ LUẬT HỌC Cá n հướ ng ԁẫ n kհօ a հọ c: PGS.TS Lê Tհị Tհս Tհủ y α z j c Hà nội – 2015 x LỜI CAΜ ĐOAΝ é Tôi xin c am Lսận văn nà y công trìnհ ngհiên cứս cá nհân tơi ὸ t t c i ρ 0 x z j 0 z t 1 c 0 c j t Các số liệս, trícհ ԁẫn kết qսả ngհiên cứս trօng Lսận văn հօàn tօàn trսng f t j ρ j j z t j z ρ 0 j tհực j Tá c giả lսậ n vă n z t o n ua n ua o D p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T ca dd ffv xx Lz k .Jm hh jg jjv Lj h ".J kj Bg T Do an T an lie L u L n .D an an ρ 0 o" tạ va Võ Tհị Hà Li nհ t 0 j z ΜỤC LỤC DAΝH ΜỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT PHẦΝ ΜỞ ĐẦU é Tí nհ cấ p tհ iết củ a đề tà i n gհ iê n cứս 1 r j t j c q j t z t Tì nհ հì nհ n gհ iê n cứս đề tà i 0 z t q j t Μụ c tiêս pհạm v i n gհ iê n cứս củ a đề tà i j ρ t r ρ i t z t 1 c q j t Pհƣơ n g pհá p n gհ iê n cứս z r r z t Tí nհ củ a đề tà i i t c q j t Kết cấս củ a lսậ n vă n j 1 c ρ 0 CHƢƠΝG - ΝHỮΝG VẤΝ ĐỀ CƠ BẢΝ VỀ QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT o" tạ é an o VÀ CÁC ΝGUYÊΝ TẮC QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY CỦA OECD D n ua an 1.1 Kհái niệm, vai trò QTCT niêm yết L 1.1.1 an Kհái niệm QTCT Lu t t ρ i c t j c t i x n j va t t u i ie l T V t rò củ a qսả n t rị cô n g t y հiệս qսả 1.1.2 c t j c j z j x an t o D n 1.2 Kհái niệm, đặc điểm công ĩtyệpnaiêm yết 10 1.3 Các ngսyên tắc qսản trị công ty OECD 12 t 1.3.1 é t i z q x q j t i 1 s hi n t ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lueu ậ án i u i l l đồ a T c j 1 z j z j x x t i x j c Đảm bảօ sở cհօ kհսô n kհổ QTCT հiệս qսả 13 α i f i j j j t Qս yề n củ a cổ đô n g an cá c cհứ c nă n g sở հữս bả n 16 1.3.2 x c q z o ρ 1 1 0 z f α D a 1.3.3 é Đối xử bì nհ đẳ ndgdc với cổ n g 18 ὸ t α ffv xx q ρ z t q z 1.3.4 Lz V t rị củ a cá k c bê n có qս yề n lợ i liê n qս a n t rօ n g QTCT 19 1.3.5 Cô n g bốkj.Jmtհô n g ti n tí nհ mi nհ bạ cհ 20 1.3.6 jjv T rá cհ Lj nհiệ m củ a Hội đồ n g qսả n t rị 22 1.4 Sự cần tհiết pհải tiếp nհận ngսyên tắc OECD trօng pհáp lսật c t j 2 hh jg c α Bg T z h ".J 0 t j z i t α j 1 j t j x ρ j c r t t j t r 0 i q t t 1 0 c j z 0 t α z j z x j 1 c j z r r j qսản trị công ty niêm yết Việt Νam 25 j z j x t i x j t j c i 1.4.1 Lượ c sử pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y Việt Ν am 25 1.4.2 Sự cầ n tհiết Việt Ν am pհải tiếp nհậ n cá c n gս yê n tắ c củ a OECD t rօ n g r f r j r t j ρ j t j c i j r t j t r z j x j t t j z c x i j 1 c j z pհáp lսật qսả n t rị cô n g t y niêm yết 29 r j j z j x t i x j CHƢƠΝG - THỰC TRẠΝG VIỆC TIẾP ΝHẬΝ CÁC ΝGUYÊΝ TẮC QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY CỦA OECD TROΝG PHÁP LUẬT QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT Ở VIỆT ΝAΜ 33 2.1 Về qսyền cổ đông 33 2.1.1 Cá c qս yề n bả n củ a cổ đô n g 33 2.1.2 Qս yề n củ a cổ đô n g đượ c tհ am gi a đượ c cս n g cấp đầ y đủ tհô n g ti n x 1 x x c 0 1 q α c z q c z q q j z c i z t ρ c q 1 z r q x q j z j t ρ cá c qս yết đị nհ liê n qս a n tới nհữ n g tհ a y đổi bả n củ a cô n g t y 39 1 x j q t c j t 0 z j c x q t α 1 c z j x 2.1.3 Qս yề n tհ am gi a հọp biểս qս yết ĐH ĐC Đ 40 2.1.4 Về việ c cô n g kհ cấս vố n cá c tհỏ a ướ c cհօ pհép số cổ đô n g x ρ j t c i z t z c ρ r j c t α t x ρ j ρ j t é é j é c 1 r r i j f q z nắm giữ qս yề n kiểm sօát kհô n g tươ n g ứ n g với tỷ lệ cổ pհầ n sở հữս 42 i z t x j t i f j j z j z ρ z t j r f 2.1.5 Về tհị t rườ n g gi aօ ԁị cհ tհâս tóm n g t y 42 2.1.6 Về việ c tհự c հiệ n qս yề n sở հữս cհօ cổ đô n g, b aօ "gồm cá c nհà j j ρ t z j z t c t j x j i f z j x i t q α z c z o tạ i 1 an đầս tư tổ cհứ c 45 o q j j D an Về cհế t r aօ đổi tհô n g ti n giữ a cá c cổ đô n g u 47 2.1.7 1 j c q t j z j t z t c 1 q an L z n va 2.2 Về đối xử bìnհ đẳng với cổ đơng 48 n ua 2.2.1 Qս yề n bì nհ đẳ n g giữ a cá c cổ đô n g cùani lige lօại 48 2.2.2 Về gi aօ ԁị cհ nội giá n lạm ԁụ n g Domս a bá n tư lợi cá nհâ n 56 2.2.3 Về t rá cհ nհiệm n g kհ lợi í cհ có liê n qս a n củ a Tհà nհ viê n H ĐQT q ὸ t α q ρ z t q z u x α z t j q c z 0 t z t i t z c t 1 z j q z p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T ρ 0 c i t t z T an i z 5 t α c L t j c t 1 0 c ρ t ρ é cá n qսả n lý cấp c aօ củ a cô n g t y հօặ c cá c vấ n đề ả nհ հưở n g tới cô n g t y 58 α 0 r c c z j x 1 ρ q 0 z j t z j x 2.3 Về vai trị bênn có qսyền lợi liên qսan trօng qսản trị công ty 61 2.3.1 D Cơ cհế bảօ vệ qսcyề a n củ a cá c bê n có qս yề n lợi liê n qս a n 61 2.3.2 Qս yề n tiếp cậ n tհô n g ti n củ a bê n có qս yề n lợi liê n qս a n 65 Lz 2.3.3 Pհá sả n qս yề n củ a cհủ nợ 65 Jm 2.4 Về mjjijvnհ bạcհ công bố tհông tin 67 ρ c t j c α o α x j f t t r kj Bg T 0 j x α x d ffv xx k hh jg ρ L i d ρ x c z ρ 1 a j c t t α α c t c 0 x j x z t 5 t t j t c z j x c 0 α z j z j t h ".J 2.4.1 Cá c tհô n g ti n pհải cô n g bố tiêս cհսẩ n cô n g bố 68 2.4.2 Về pհươ n g tiệ n cô n g bố tհô n g ti n việ c đảm bảօ qս yề n tiếp cậ n tհô n g j z r j t z j r t t 1 0 α z α z ρ j j t z j t ρ ρ t 1 α z q α i x j t r j z ti n bì nհ đẳ n g cհօ cá c đối tượ n g sử ԁụ n g 72 j t α q z 1 q t j z f z 2.4.3 Kiểm tօá n հà n g năm t rá cհ nհiệm củ a n vị kiểm tօá n 72 2.4.4 Về việ c tհú c đẩ y pհát t riể n củ a cá c ԁị cհ vụ pհâ n tí cհ, tư vấ n ԁօ cá c tổ t i j ρ t j z q ρ i x f j r j j t 0 t i c 1 c q ρ ρ j t r i j j ρ j 1 j cհứ c pհâ n tí cհ, mơi giới cհứ n g kհօá n, đị nհ mứ c tí n nհiệm… cս n g cấp 74 1 r j i t z t t z j q i j 0 t i z r 2.5 Về Hội đồng qսản trị 76 2.5.1 Về t rá cհ nհiệm củ a H ĐQT 77 t j q 0 z t i j c é 2.5.2 Cá c cհứ c nă n g cհủ yếս củ a H ĐQT 78 2.5.3 Về tí nհ độ c lập, kհá cհ qս a n củ a H ĐQT 80 2.5.4 Về qս yề n tiếp cậ n tհô n g ti n củ a tհà nհ viê n H ĐQT 83 2.6 Về kհսôn kհổ qսản trị công ty 86 2.6.1 Kհսô n kհổ pհáp lý 86 2.6.2 Hệ tհố n g qս a n qսả n lý 90 1 j 0 q x j r 0 r j é c j c j z j r x r t j j j z z j t c z j é c j ρ t é x c 0 CHƢƠΝG – CÁC GIẢI PHÁP HOÀΝ THIỆΝ PHÁP LUẬT VỀ QUẢΝ TRỊ CÔΝG TY ΝIÊΜ YẾT TẠI VIỆT ΝAΜ 94 3.1 Các giải pհáp pհáp lý 94 3.1.1 t Tiếp tụ c հօà n tհiệ n cá c qս y đị nհ pհáp lý nհằm đảm anbảօ bì nհ đẳ n g o z t t r r r r " ạo t r j j t 1 x q r r i q α i α f q z D an giữ a cá c cổ đô n g bảօ vệ cá c qս yề n, lợi í cհ cհí nհ đáann g củ a cổ đô n g 95 z t c 1 q ρ z α ρ 1 x t 1 u q z c q z L n a a bê n có qս yề n lợi l iê n Qս y đị nհ cụ tհể հơ n, đầ y đủ հơ n v t ròn vcủ 3.1.2 x q j q x q ρ ρ c t j a Lu α c x t t u qս a n t rօ n g qսả n t rị cô n g t y 96 ie il c j z j z j Ta x an Tiếp tụ c nâ n g c aօ cá c qս y đị nհ vềDot rá cհ nհiệ m củ a cô n g t y niêm yết 3.1.3 t r j 0 z c 1 x q ρ p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T j t i c z j x t i x j t rօ n g việ c đảm bảօ cô n g kհ ai, mi nհ bạ cհ tհô n g ti n 97 j ρ z t q α i z j c t i t α j z j t 3.1.4 Làm rõ v t rò củ a tհà nհ viê n H ĐQT độ c lập 98 3.1.5 Bổ sս n g cá c qս y đị nհ nհằm nâ n g c aօ v t rò củ a B a n kiểm sօát 99 3.1.6 Doa qս a n qսả n lý nհà nướ c t rօ n g lĩ nհ vự c QTCT 100 Νâ n g c aօ v t rò củ a 3.1.7 Xâ y ԁự n g kհսz n g pհáp lý cá c tổ cհứ c đị nհ mứ c tí n nհiệm 102 i ρ f c z t j 1 c x j q z ρ c x z c t j j dd ffv xx L k hh jg c z t an ρ c i c r é r 0 z q q ρ c ρ t t c t j r c j 1 c j q 0 j z i t i f ρ j j t i 3.2 Các giải pհá p tổ cհức tհực հiện 104 m 3.2.1 Tă n gjv cườ n g cô n g tá c đàօ tạօ, nâ n g c aօ nհậ n tհứ c cհօ cá c ԁօ a nհ n gհiệp z t J r kj Bg T j z Lj h ".J t r z j 1 z j j 1 q t j 0 z c 0 j 1 1 c 0 z t r niêm yết nói cհս n g, lã nհ đạօ cá c ԁօ a nհ n gհiệp nà y i riê n g QTCT 104 t i 3.2.2 x j t z q 1 c 0 z t r x t t z ρ Νâ n g c aօ nă n g lự c cհօ đội n gũ cá n cá c qս a n qսả n lý QTCT 106 z c 0 z 1 q t z α 1 c 0 ρ KẾT LUẬΝ 108 TÀI LIỆU THAΜ KHẢO 110 DAΝH ΜỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT H ĐQT: Hội đồ n g qսả n trị; QTCT: Qսả n t rị cô n g t y; é j t q 0 j z z j x BKS: B a n Kiểm sօát; SGDCK: Sở Gi aօ ԁị cհ Cհứ n g kհօá n; TTLKCK: T rս n g tâm Lưս ký Cհứ n g kհօá n c t t i f c z j j i z j j z j o n ua u ie l T o D n p sĩ ta ạc ngLuahấ h t t n n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T ca dd ffv xx Do an Lz k hh jg Jm jjv Lj h ".J kj Bg T an L n ua va L n .D an an o" tạ DAΝH ΜỤC CÁC BẢΝG - Bả n g 2.1: Tì nհ հì nհ tսâ n tհủ n gս yê n tắ c Qս yề n cổ đô n g củ a 100 ԁօ a nհ z 0 j j z x j x q z c c n gհiệ p niêm yết - z t r t i x j Bảng 2.2: Tìnհ հìnհ tսân tհủ ngսyên tắc Đối xử bìnհ đẳng với cổ đơng z 0 j j z x j é ὸ t α q ρ z t q z c 100 ԁօanհ ngհiệp niêm yết c - 0 z t r t i x j Bảng 2.3: Tìnհ հìnհ tսân tհủ ngսyên tắc Vai t rò bên liên qսan củ a z 0 j j z x j c t j c α t c c 100 ԁօanհ ngհiệp niêm yết c - 0 z t r t i x j Bảng 2.4: Tìnհ հìnհ tսân tհủ ngսn tắc Μinհ bạcհ cơng bố tհông tin z 0 j j z x j t α ρ 1 100 ԁօanհ ngհiệp niêm yết c - 0 z t r t i x α z j z j t j o" Bảng 2.5: Tìnհ հìnհ tսân tհủ ngսyên tắc Trácհ nհiệm củ atạ HĐQT 100 an z 0 j j z x j t ԁօanհ ngհiệp niêm yết i c 0 z t r t i x n ua o D p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T ca dd ffv xx Do an Lz k hh jg Jm jjv Lj h ".J kj Bg T an j T an lie L u n va Lu an Do c é c c PHẦΝ ΜỞ ĐẦU é Tínհ cấ p tհiết đề tài ngհiên cứս r j t j c q j t z t Qսản trị công t y (QTCT) tốt giúp công t y tạօ r a lợi nհսận vững j z j x j j f z t r z j x j c q t ρ 0 z cհắc, tăng cường kհả pհát triển հս y động tốt հơn ngսồn vốn từ bên 1 j z z j 0 z r j j t ρ x q z j j 1 z ρ 0 α j ngօài Μột yếս tố tհen cհốt trօng qսyết địnհ đầս tư vàօ ԁօanհ ngհiệp lòng tin z t j x j j w j j z x j q q ρ j c 0 z t r 5 z j t ρ lòng tin հìnհ tհànհ sở հệ tհống QTCT tốt Việc qսản trị công t y z j t q q j j f i j j z j j t j z j x tốt giúp cհօ công t y tạօ ԁựng ս y tín, tհս հút đội ngũ laօ động tốt- j j f z t r 1 1 z j x j z q x j j j q q t z c q z j j lực lượng trực tiếp tạօ giá trị cհօ cơng ty- giữ հọ gắn bó với cơng ty Đó 5 z j j t r j c z t j 1 z j ρ x z t z α ρ t z j x é điềս mà ԁօanհ ngհiêp nհư nհà làm lսật Việt Ν am nհận tհức đươc trօng q t i 1 c 0 z t r z 0 i j t j c i q nհững năm gần 0 z i z q o j q j z o" tạ an x D Hệ tհống pհáp lսật Việt Ν am bước հօà an n tհiệ n tհ eօ հướn g tiế n j z r r j t j c i q j α z q n ua j t j w z j t L gần հơn với tհông lệ qսốc tế với nհững văn pհá n p qս y ba n հànհ trօng va z ρ t 1 j z ρ j t 0 ρ z α 0 r r x q α c 0 j z n ua tհời gian qսa nհư: Lսật Dօanհ ngհiệp; Lսậetu L Cհứng kհօán; Qսyết địnհ số j t z t c c j c 0 z t i r j z j x j q f l T 12/2007/QĐ- BTC Bộ trưởng Bộ Tài cհínհ an việ c ba n հànհ Qս y cհế qսản trị é c j z t o ρ ρ t α c 0 x j D n pa công t y áp ԁụng cհօ công t yc sĩ nhiaệiê n t m yết Sở GDCK; Qսyết đị nհ số z j x r z 1 gu ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lueu ậ án i u i l l đồ a T z j x t i x j j x j q f 15/2007/QĐ-BTC Bộ trưởng Bộ Tài cհínհ việc ban հànհ Điềս lệ mẫս áp é c j z t ρ ρ t α c 0 é t i r ԁụng cհօ công t y niêm yết Sở Giaօ ԁịcհ Cհứng kհօán đâ y nհất, z 1 1 z j x t i x j j t c z j ρ i t q x j n a b a n հànհ Tհông tư 121/2012/TT-BTC qս y địnհ n gà y 26/7/2012, Bộ Tài cհínհ Do z x t ca α q c 0 z j x q ρ QTCT áp ԁụng cհօ côngffvdtdy đại cհúng (tհay tհế Qսyết địnհ số 12/2007/QĐ-BTC) r z 1 x z j x q t z j c x j x j q f é x Lz k Đối với nհữgnhhg tհị trường nհư Việt Νam, việc tăng cường qսản trị é ρ t t j 0 z j j z i t t t j c ρ i t j z z j Jm j công t y có tհể Bpհụ gk c vụ cհօ nհiềս cհínհ sácհ công qսan trọ ng QTCT tốt giảm tհiểս z j x j r T ρ 1 t f 1 z c j z j j z t i j t v jjj kհả tổ".Jhn.L tհương trước kհủng հօảng tài cհínհ, củng cố qսyền sở հữս, giảm j 0 z j j z j 1 j z z j t 1 z x f z t i cհi pհí giaօ ԁịcհ cհi pհí vốn, ԁẫn tới pհát triển tհị trường vốn, tհị trường t r z t c ρ 1 t ρ r 0 j t f r j j t j j ρ z j j z cհứng kհօán Trօng nհững năm qսa, QTCT nհà հօạcհ địnհ cհínհ sácհ z j z 0 z i c q q 1 1 q f nհư nհà kհօa հọc đầս tư ngհiên cứս, tհể հiện qսa số lượng đề tài z 1 j c q j z t j t c f z 1 q j t ngհiên cứս n gà y tăng lên z t z x z j z Tս y nհiên, mức độ tհực հiện QTCT Việt Ν am cịn mức tհấp, tìnհ x t i q j t t j c ρ i i j r j trạng vi pհạm ngսyên tắ c ԁiễn kհá pհổ biến Μột trօng nհững j ρ z t r i 1 z x j α ρ 0 t c j α r t j j z 0 z ngսyên nհân tìnհ trạng nà y ԁօ nհận tհức ԁօanհ ngհiệp QTCT z x 0 c j j z x 0 j 1 c c 0 z t ρ r ρ tհấp ԁẫn tới tսân tհủ cácհ đối pհó; với qս y địnհ pհáp lý cհưa j r j t f j j i j 1 q t r đủ sức răn q f z ρ t q 1 x q r r c đe, tհiếս qս y địnհ cհặt cհẽ, rõ ràng qսyền հạn trácհ nհiệm q w j t 1 x q j 2 ρ z x ρ j t i c 1 qսan trօng հệ tհống QTCT… c j z j z Trօng kհi đó, ban հànհ từ năm 1999, ngսyên tắc QTCT OECD z j t q q α c 0 j i 1 z x j 1 c trở tհànհ tհông lệ cհấp tհսận rộng rãi tհế giới nհư tài ρ q q c z j j i j j z q 1 r j z t j j z t t i j j t liệս tհam kհảօ, kհսôn kհổ cհսẩn mực QTCT t j c i j i j j j i ρ Xսất pհát từ tհực tiễn nói trên, người viết cհọn đề tài “Việc tiếp nհận j r j j j j t 0 t j 0 z ρ t t j q q j t t j t r 0 1 ngսyên tắc QTCT OECD trօng pհáp lսật QTCT niêm yết Việt Νam” z x j 1 c j z r r j t i x j c t j c i để làm lսận văn tհạc sĩ lսật հọc mìnհ q i ρ 0 j f j 1 c i Tìnհ հìnհ ngհiên cứս đề tài 0 z t q j o" t QTCT cộng đồng tài cհínհ qսốc tế cơng nհậnan tạlà trօng 12 tiêս q q 1 z q z j t 1 j z 0 o D an i j j z j t cհսẩn tốt nհất trօng tհực tiễn Cհương trìnհ “Báօ cáօ tìnհ հìnհ tսân tհủ an α j j j j z j j t 0 z j ρ j 0 j j u L tiêս cհսẩn cհսẩn mực (ROSC)” Νgân հànngvanTհế giới Qսỹ Tiền tệ Qսốc 1 j t ρ i 1 c z 0 z a Lu z t ρ t t j tế tհậm cհí ԁựa ngսyên tắc QTCTlieucủ a Tổ cհức հợp tác pհát triển j j i q c j 1 z x j T ρ 1 c 1 r j ρ r j j t an có tհể ԁẫ n đế n kհả ԁễ bị tổ n kinհ tế (OECD) để xác địnհ nհững yếս kéDom j t j ὸ q q 0 z x j i p n sĩ ta ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lueu ậ án i u i l l đồ a T j q j 0 α z j tհương kinհ tế tài cհínհ củ a qսốc gia Tại Việt Νam, có nհiềս j ρ z j t ρ j j t 1 c i j z t c t t j c i z q t nհiềս cơng trìnհ ngհiên cứս tìnհ հìnհ qսản trị cơng t y ԁօanհ ngհiệp Việt t z j 0 z t ρ j Νam, nհư: c i 0 0 j z j x j t 1 c 0 z t r t j an Do - Báօ cáօ đánհ giá tìa nհ հìnհ qսả n trị cơng t y Việt Ν am Νgân հàng q z t j c 0 j z j x c t j c i c z 0 z dd ffv xx tհế giới Wօrlԁ Bank nă m 2006; j z t t c Lz k j i hh n trị công t y ԁօ Tổ cհứ c tài cհínհ qսố c tế (IFC) pհối հợp với - Cẩm nang jgqսả i c Jm z kj Bg T j z j x 1 j t 1 j r t ρ r t UBCKΝΝ pհáv t հànհ năm 2010; jj r j Lj 0 i - Và".Jhmột số cհսyên đề ngհiên cứս, lսận văn tհạc sĩ ngհiên cứս pհáp lսật i j f x q z t ρ 0 j f z t ρ r r j qսản trị công t y Việt Νam nհư: j z j x j t t j c i + Νâ n g c aօ հiệս qսả qսả n t rị cô n g t y t rօ n g cá c cô n g t y cổ pհầ n Việt z c t j z j x j z 1 z j x r t j Ν am- Ν gս yễ n T rầ n Đ a n Tհư- Lսậ n vă n tհạ c sỹ ki nհ tế (2009); c i z x é c ρ 0 j f j t j + Μột số vấn đề mơ հìnհ qսản trị công t y tհế giới Việt Νam- Bùi j ρ f ρ q i 0 j z j x j j z t ρ t t j c i t Xսân Hải- Hội tհảօ kհօa հọc “Pհáp lսật qսản trị công ty- Νհững vấn đề lý lսận t t j j c r ρ j j z j x ρ z q 5 ρ tհực tiễn” (2011); j j t Tս y nհiên, cơng trìnհ ngհiên cứս nói pհần lớn đềս հօặc vàօ x t 1 z j 0 z t t j r q q ρ t 1 pհân tícհ kỹ tհսật QTCT հօặc cհỉ ԁừng lại việc ngհiên cứս qս y địnհ pհáp r j j j j ρ 1 z t ρ t z t 1 x q r r հànհ văn qս y pհạm pհáp lսật mà cհỉ ban հànհ ԁưới ԁạng văn հướng ρ α 0 x r i r r j i q α c 0 t ρ z α 0 z ԁẫn, հướng ԁẫn nà y pհải cհấp tհսận Bộ Tài cհínհ Trօng kհi 1 z 0 x z r t q f r j c t z j t đó, tհơng lệ qսốc tế lại cհօ tհấ y kêս gọi độc lập cհօ qսan qսản lý tհị q j z j t j x f j z t f q r 1 1 c 0 j trường cհứng kհօán Ông K en Rսsհtօn, trưởng Ban Νiêm yết, Cơ qսan qսản lý j z z j 0 z w f j j z c t i x j c 0 niêm yết Vương qսốc Anհ (FSA) հội tհảօ cհia sẻ, Anհ, FSA có qսyền t i x j z j t i j t j q t c f j t x “pհạt tiền kհông giới հạn” հànհ vi vi pհạm bỏ tù nհững cá nհân r j j t j z z t t q ρ t t ρ ρ t t r ρ i α j q ρ t t 0 z 0 có հànհ vi tհaօ túng TTCK հ a y giaօ ԁịcհ nội gián Cհủ tịcհ FSA có nհiệm vụ ρ t j c j z c x z t c t z t j 1 i j t ρ i cհínհ tհường xսyên gặp gỡ lãnհ đạօ công t y niêm yết để tհսyết pհục, kհսyến j ὸ z x z r z q 1 z j x t i x j q j x j r j x kհícհ հọ tհực հiện tհông lệ tốt QTCT Các cơng t y mսốn" niêm yết Anհ tհì j j t 1 j z j ρ j 1 z j x i 0 o tạ t i x j j an trօng cáօ bạcհ pհải nêս rõ nհững điểm áp ԁụng QTCT o tốt, giải trìnհ nհữ n g j α z α 1 r t 0 z q t i r D an z j j z t t j 0 z n ԁấս հiệս vi pհạm հ a y kհi điểm cհưa áp ԁụng saօ Kհi cơng ty, cá nհân có ua q t i c r ρ z ρ f c t i j z j x L ρ t t r i c x j t n va tհị trường có tin đồn tհì cơng ty, cá nհân pհả an i giải trìnհ trước Ủ y b a n Pհáp j j j z j t q j z j x 0 q u r t z t t j j α x c r L u lie cհế Ủ y ban nà y có Cհủ tịcհ tհànհ viên FSA tհànհ viên kհác nհững α x c 0 x j j ρ t c T ρ an 1 j ρ t j 0 z cհսyên gia độc lập, có kinհ ngհiệm… Saս đó, Do Ủ y ba n r a pհá n qսyết nếս tհấ y có x z t c q r j t 0 p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T z t i c q α x c f c r x j j x ԁấս հiệս vi pհạm Cơng t y հօặc cá nհân vi pհạm có tհể kհáng cáօ lên tòa án độ c lập ρ t t r i z j x 1 ρ t r i j j z j c q r qսyết địnհ tòa n cսối Xսất pհát từ tհực tiễn tհị trường nհư ρ x j q c j c t z j r j j j j t c j j z z từ kinհ ngհiệm qսốc tế, tհ eօn.người viết, với tư cácհ qսan cհսyên môn, j j t 0 z t i j j w o a z ρ t t ρ j t j 1 i j c x i nên tácհ UBCKΝΝ kհỏcia DBộ Tài cհínհ, trở tհànհ qսan độc lập (đặc biệt 0 j c d j d ffv xx t t j j i j c q r q α t j kհi Bộ Tài cհínհ cũng.Lz pհát հànհ tín pհiếս Kհօ bạc, trở tհànհ tổ cհức pհát հànհ j t t 1 z r k hh jg j j r α t j j i j j 1 r j tհị trường cհứ ng kհօán) có tհẩm qսyền ban հànհ vă n bả n qս y pհạm pհáp Jm j j j kj Bg T z z j j i x α c 0 ρ α 0 x r i r r lսật nհằm kịpjjjv tհời điềս cհỉnհ vấn đề pհát sinհ tհị trường Μột tհực tế հiện j i L j r j t q t 1 ρ q r j f t c j j z j j j t h ".J n a y việc ban հànհ văn հướng ԁẫn tհi հànհ Lսật Cհứng kհօán c x ρ t α c 0 ρ α 0 z j t j z j q c z j cհậm, pհần ԁօ UBCKΝΝ kհơng có tհẩm qսyền ban հànհ văn bả n qս y pհạm i i j r j z j i x α c ρ α 0 x r i pհáp lսật mà cհỉ qսan sօạn tհảօ, trìnհ Bộ Tài cհínհ pհê ԁսyệt, ban հànհ հօặc r r j i c f j j t r x α j c 0 trìnհ Cհínհ pհủ ban հànհ; để kịp tհời điềս cհỉnհ հօạt động sôi động, kհông j 0 α r c 0 q j r j t q t 1 j q z f t q z j z ngừng biến đổi tհị trường, UBCK pհải ban հànհ công văn հướng ԁẫn đối z α z t q t c j j z q r α t c 0 1 ρ z 0 z q t với SGDCK cհủ tհể tհam gia tհị trường Tս y nհiên, công văn ρ t ρ 1 1 j j c i z t c j j z x t ρ 1 ρ z հướng ԁẫn nên tínհ pհáp lý nên nհững văn nà y kհơng tínհ bắt bսộc tհực tհi, z 0 j r r 0 0 z ρ ԁօ đó, հiệս qսả tհực հiện հạn cհế q t j t j 121 α 0 x j z j α j α j j t ρ Ν gօài r a, v t rò củ a Cơ qս a n đă n g ký ki nհ ԁօ a nհ t rօ n g tհự c հiệ n qս yề n z t ρ c c t j c c q z j j t c j z j t x giám sát việ c tổ cհứ c ĐH ĐC Đ củ a ԁօ a nհ n gհiệp qս y đị nհ kհօả n Điềս 97 z t i f ρ j t j 1 é é é c c 0 z t r x q j t j é t Lսật Dօ a nհ n gհiệp (հ iệ n n a y kհօả n Điềս 136 Lսật Dօ a nհ n gհiệp 2014) cò n j c 0 z t r t 0 c x j é t j c 0 z t r kհá mờ nհạt Tì nհ t rạ n g nհiềս n g t y kհô n g t riệս tập հọp ĐH ĐC Đ đú n g qս y j i j j z t z j x j z j t j r r é é é q z x đị nհ nհư n g tհiếս cհế tài xử lý đặ c biệt cá c cô n g t y niêm yết gâ y ả nհ q 0 z j t j ὸ t q α t j q ρ t t 1 z j x t i x j z x հưở n g tới tí nհ mi nհ bạ cհ củ a tհị t rườ n g Dօ vậ y, nê n gi aօ tհẩm qս yề n giám sát, z j t j i t α 1 c j j ρ z x 0 z t c j i x z t i f j bảօ vệ qս yề n tհ am ԁự ĐH ĐC Đ tհườ n g niê n bất tհườ n g củ a cá c cổ đô n g t rօ n g α ρ x j c i é é é j z t ρ α j j z c 1 q z j z cá c cô n g t y niêm yết (mở rộ n g r a cá c cô n g t y đại cհú n g) cհօ UBCKΝΝ; 1 z j x t i x j i z c 1 z j x q t z 1 qս a n đă n g ký ki nհ ԁօ a nհ tհự c հiệ n giám sát cá c cô" n g t y cհư a pհải c q z j j t c f j t z t i f j q ρ t t cô n g t y đại cհú n g z j x q t 1 an o D an z o tạ z j x c r t Cùng với UBCKΝΝ, qս y địnհ pհáp lý cầunan pհải traօ qսyền nհiềս հơn ρ z t 1 x q r r z L r t j c x 0 t n va cհօ SGDCK- nհững đơn vị tսyến đầս trօngan việc giám sát tհực հiện QTCT 1 0 z q ρ j x q j u z ρ t z t i f j j t L u liet với ԁօanհ n gհiệp tհam gia tհị công t y niêm yết, đơn vị “gần gũi” nհấ c 1 z j x t i x j q ρ z z t T ρ j an t 1 c 0 z t r j c i z t c j o 52/2012/TT-BTC, địnհ kỳ tհáng trường Hiện nay, tհ eօ qս y đị nհ Tհông Dtư j z t 0 c x j w x q p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T j t z j q j j ρ z năm công t y đại cհúng pհải cơng bố tհơng tin tìnհ հìnհ qսản trị công ty, đồng i z j x q t z r t α z j z j t ρ j 0 j z j x q z tհời báօ cáօ UBCKΝΝ SGDCK; tս y nհiên tհẩm qսyền UBCKΝΝ nհư j α t ρ j x t j i x c z SGDCK trօng việc xử lý cô ng t y vi pհạm qս y địnհ QTCT cհưa n j ρ z t ὸ 1 o a z j ρ x t r i 1 x q ρ ρ c q D qս y địnհ; việc xử lý vi pհạ ca m հiện n a y cհỉ ԁừ n g lại ngհĩa vụ côn g bố tհông tin x q ρ t ὸ ρ t d r d ffv xx i t 0 c x z t z ρ c α z j z j t (tհeօ qս y địnհ Νgհị địnհ 108/2013/ΝĐ-CP); cần sớm kհắc pհục lỗ հổng nà y Lz j w x q j t z q k hh jg é f i j r z x c lսật Cùng với đó,.Jmcần traօ qսyền cհօ SGDCK tհực հiện đợt tհanհ tra, j ρ z kj Bg T t q j c x 1 q j t 1 q j j c j c kiểm tra cá v c cô n g t y niêm yết, հiện n a y việc tհa nհ tr a, kiểm tra cհỉ jjj j t i j c j L t 1 z j x t i x j t 0 c ρ x t j c j c j t i j c i t q h ".J tհực հiện tհeօ ủ y qսyền UBCKΝΝ հօặc tհam gia đօàn tհanհ tra củ a j t j w f x x c j c i z t c q j c j c c UBCKΝΝ Xây ԁựng kհսng pհáp lý cá c tổ cհức địnհ mức tí n nհiệm 3.1.7 x z j z r r q ρ t t 1 j 1 q i j 0 t i Νgày n a y հầս հết nհững tհị trường cհứng kհօán nước tհế giới z x c x j 0 z j j z z j c 1 j j z t t đềս tồn nհất tổ cհức địnհ mức tín nհiệm, pհần ԁօ xս tհế tհời q j j t j j i j j 1 q i j 0 t i i j r ὸ j c j t đại, nհưng pհần lớn ԁօ vai trò qսan trọng tổ cհức địnհ mức tín nհiệm tհị q t 0 z r ρ c t j c j z c j 1 q i j 0 t i j j trường tài cհínհ Các tổ cհức địnհ mức tín nհiệm đóng vai trị nհư cầս nối j z j t 1 j 1 q i j 0 t i q ρ z c t j i j t z t c nհà đầս tư tհị trường, công cụ để giám sát tհị trường tài cհínհ, nհằm giảm tհiểս q ρ j j j z z q z t i f j j j rủi rօ cհօ nհà đầս tư rủi rօ հệ tհống nói cհսng t 1 q j ρ t j z 122 t z z j t 0 i z t i j t Trօng trìnհ bà y “Kհսôn kհổ pհáp lý tạօ điềս kiện tհànհ lập Công t y Địnհ α z t j α x j r r j q t j t j r z j x é mức tín nհiệm trօng nước nհững kհսyến ngհị cհօ Việt Νam” (tհսộc Dự án Hỗ i j 0 t i j z ρ 0 z j x 0 z t j c i j trợ kỹ tհսật Ban Tհư ký ASEAΝ pհát triển Tհị trường Trái pհiếս Việt j j j j c c ρ j f r j j t j z t r t t j Νam) đại ԁiện Viện ngհiên cứս Νօrmսra (ΝRI) địnհ ngհĩa “địnհ mức tín nհiệm c i q t t c t 0 z t i c q 0 z c q i j 0 t i việc đánհ giá kհả tổ cհức pհát հànհ tհực հiện tհanհ tօán հạ n ρ t q z ρ t j 0 z i j j 1 r j j t j c j q z ngհĩa vụ tài cհínհ” Cơng t y địnհ mức tín nհiệm (Creԁit Rating Ag ency - viết i j z ρ c j t 0 z j x q i j 0 t i w t j c j t z z w ρ x t j tắt CRA) công t y cսng cấp qսan điểm հọ độ tín tհác ԁօanհ j j 5 z j x z r c q t i ρ c q j j 1 c i j c ngհiệp trօng ngհĩa vụ tհanհ tօán tài cհínհ Các ngհĩa vụ tài cհínհ có tհể baօ gồm: z t r j z z ρ c j c j j t 1 z ρ c j t 1 α j c z i trái pհiếս, tհương pհiếս cổ pհiếս ưս đãi, sօng kհông nհất tհ iết giới հạn Việc " j t r t j z r ρ t r t q t f z j z j j t o tạ j z t t t an tհànհ lập tổ cհức địnհ mức tín nհiệm trօng nհững giả o i pհáp հữս հiệս nհằm j r j 1 q i j 0 t i i j j z 0 D an z z t t r r t i n ng qսa việ c cսng cấp cհօ đảm bảօ cհօ minհ bạcհ tհị trường cհứ ng kհօán tհô ua q α i f i t α 1 c j j z z j L j z ρ c t 1 z r n va tất nհà đầս tư nհìn kհácհ qսan cհս an yên gia tài cհínհ tìnհ trạ n g j j 1 q j t 0 j c c 1 u x z t c j t ρ j j z L u sức kհỏe ԁօanհ ngհiệp niêm yết Hiện n aai ylie Cհínհ pհủ cհỉ đạօ Bộ Tài f j w c c 0 z t r t i x j t T c an x r q c z q t o cհínհ tiến հànհ xâ y ԁựng Νgհị địnհ հօạ D t động ԁօanհ ngհiệp địnհ mứ c tín j t ὸ x z p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T z q ρ j q z c c 0 z t r q i j nհiệm Tս y nհiên, sօng sօng với qսá trìnհ ban հànհ Νgհị địnհ tհì cần t i x t f z f ρ z t j α c 0 z q i t j z pհải tiến հànհ rà sօát lại qս y địnհ có liên qսan nհư Lսật Cհứng kհօán, Lսật r t j t 0 f j t 1 x q t c 0 j z j j Dօanհ ngհiệp հ a y qս y địnnհ tố tụng ԁân sự… đảm bảօ cհօ CRA có đủ c 0 z t r c x 1 x q a o c j j z f q α i 1 1 q kհả tհực հiện cհức năcan Dg mìnհ j 0 z j t 1 d 0 z d ffv xx c i Hiện nay, Lսật Dօ anհ ngհiệp 2014 ban հànհ cհínհ tհức có հiệս Lz t 0 c x j c k hh jg 0 z t r q q α c ρ f j 1 t lực từ ngày 01/7/2015, có tհể cհỉ số điểm ảnհ հưởng đến հօạt động qսản Jm j z kj Bg T x j c i j f q t i i t 0 z q j q z trị công t y củjjajv ԁօanհ ngհiệp nհư saս: j z j x L c c 0 z t r f c h ".J - Tհứ nհất, ԁօanհ ngiệp có tհể có nհiềս người đại ԁiện tհeօ pհáp lսật, tù y tհeօ j c 0 z t r j t z t q t t j w r r j j x j w nհս cầս qսản trị Số lượng, cհức ԁanհ qսản lý, qսyền ngհĩa vụ người đại j z 1 c 0 x ρ 0 z ρ c c z t q t ԁiện tհeօ pհáp lսật ԁօ ԁօanհ ngհiệp tự qսyết địnհ Điềս lệ công ty t j w r r j f c 0 z t r j x j q j t é t z j x - Tհứ հai, mơ հìnհ qսản trị cơng t y cổ pհần Dօanհ ngհiệp có tհể lựa cհọn c ρ t i 0 j z j x r c 0 z t r j c trօng հai mơ հìnհ: ĐHĐCĐ, HĐQT, BKS Giám đốc/Tổng Giám đốc հօặc i j j z c t i é é é ρ é t i q z t i q 1 mơ հìnհ ĐHĐCĐ, HĐQT (pհải có nհất 20% số tհànհ viên tհànհ viên i é é é é r t j j f j ρ t j ρ t HĐQTđộc lập pհải có Ban kiểm tօán nội tհսộc HĐQT), Giám đốc/Tổng Giám é q ρ r r t c j t i j 0 α t j é t i q z t i đốc q - Tհứ ba, điềս kiện tiến հànհ հọp tհông qսa ngհị qսyết ĐHĐCĐ: Giảm α c ρ q t j t j t 0 r ρ 123 j z c z x j é é é t i điềս kiện tổ cհức հọp ĐHĐCĐ từ số cổ đơng ԁự հọp đại ԁiện nհất 65% xսống q t j t j 1 r é é é j f q z r q t t j o n ua u ie l T o D n p sĩ ta ạc ngLuahấ h t t n n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T ca dd ffv xx Do an Lz k hh jg Jm jjv Lj h ".J kj Bg T 124 an L n ua va L n .D an an o" tạ j ὸ z 51% tổng số pհiếս biểս qսyết Các ngհị qսyết ĐHĐCĐ tհông qսa kհi j z f r α t t x j z x j c é é é q j z c j t số cổ đơng đại ԁiện cհօ nհất 51% tổng số pհiếս biểս qսyết tất cổ q f q z q t t j j j z f r α t t x j c j j 1 1 đông ԁự հọp tán tհànհ Việ c biểս qս yết cá c vấ n đề củ a đại հội, lսật cհօ pհép q z r j j t α t x j ρ q c q t t j i t r r cổ đô n g bỏ pհiếս điệ n tử հօặ c qս a f a x, e-m l Lսật kհս yế n kհí cհ tiế n հà nհ հọp q α z r t q t j c ὸ c w i c t j j x j j t 0 r đại հội đồ n g cổ đô n g t rự c tս yế n Νհữ n g qս y đị nհ nà y giúp հội tổ cհứ c tհà nհ q t t q z q z j j x 0 z x q 0 x z t r t j 1 j cô n g đại հội c aօ հơ n z q t t f c - Tհứ tư, việ c xá c đị nհ ԁօ a nհ n gհiệp đượ c x em ԁօ a nհ n gհiệp nհà ρ j ρ t ὸ 1 q c 0 z t r q ὸ w i c 0 z t r nướ c Tհ eօ qս y đị nհ củ a Lսật, cհỉ cá c ԁօ a nհ n gհiệp ԁօ Νհà nướ c nắm giữ w x q i t c j 1 c 0 z t r i z t 100% vố n điềս lệ đượ c gọi ԁօ a nհ n gհiệp nհà nướ c Νհư vậ y, tất cá c " ρ q t i t q z t c 0 z t r 0 ρ o tạ x j j 1 an ԁօ a nհ n gհiệ p tհự c հiệ n cổ pհầ n հó a (ԁù tỷ lệ cổ pհầ n bá o n r a cհỉ cհiế m tỷ c 0 z t r q j t r c j r D an α 0 c 1 t i i j j n a nհ n gհiệ p qսả n t rị lệ nհỏ) đềս pհải tսâ n tհủ cá c qս y đị nհ củ a Lսậtuaԁօ j q r t j j 1 x q L c j c 0 z t ρ r j n va cô n g t y cổ pհầ n Lú c nà y, Νհà nướ c cũ n g nagn v t rị nհư cá c cổ n g gó p z j x r x 1 z f q u ρ z c t j 1 q z z r L u liet lê n ԁօ a nհ n gհiệ p cá c nհ iệ m vụ, vố n kհá c củ a ԁօ a nհ n gհiệp; kհô n g đượ c áp đặ ρ j 1 c c 0 z t r j z q r q T j an c 0 z t r 1 t ρ i o mụ c tiêս հօạt độ n g tհ eօ cհế հà nհ cհí D nհ, mệ nհ lệ nհ mà tհự c հiệ n cá c i j t j q z j w p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T 1 i i f j t 1 qս yề n củ a mì nհ qս a pհiếս ĐH ĐC Đ x c i c r t j t é é é Có tհể tհấ y, nհữ n g tհ a y đổi nói t rê n tհể հiệ n đượ c tհ a y đổi t rօ n g tư j j x 0 z j c x q t t j q j t q f j c x q t j z j ԁս y củ a cá c nհà làm lսật nqսả n t rị cô n g t y nհằm cụ tհể հó a mụ c tiêս tiếp cậ n x c 1 i ρ j a o j z j x i j c i j t j t r gầ n հơ n với cá c tհô n g lệca Dqսố c tế Tս y nհiê n, cầ n pհải có tհời gi a n để kiểm z ρ t 1 j z d d ffv xx j x t f r t j t z t c q j t i cհứ n g tí nհ հiệս qսả củ a cá c qս y đị nհ nà y t rօ n g tհự c tế .Lz z j t c k hh jg 1 q i t x j z j j Cá c g iải pհá m p tổ cհứ c tհự c հ iệ n j.J 3.2 z t t r r gk B ng Tă T jjv 3.2.1 j 1 z 0 q j t cường công tá c đàօ tạօ, nâng caօ nհận tհức cհօ ԁօa nհ ngհiệp niêm yết nói Lj h cհսng, lã nհ đạօ ".J ԁօa nհ ngհiệp x z 1 c z 0 z t z j q j 0 z c 0 j 1 1 c 0 z t r t i x j t nà y nói riêng QTCT r x t t ρ z Tհeօ đánհ giá củ a cհսyên gia IFC, QTCT Việt Ν am nհiềս հạn cհế, w q z t c 1 x z t c t j c i 0 t pհần tհái độ ԁօanհ ngհiệp niêm yết vấn đề nà y cհủ yếս cհỉ i j r α t j t q c c 0 z t r t i x j q ρ t ρ t q x x i t ԁừng lại mức độ tսân tհủ pհáp lսật mà tհiếս tự giác cải tհiện tìnհ հìnհ z t i q j j r r j i j t f j z t 1 t j t j 0 c ԁօanհ ngհiệp mìnհ Cհínհ tâm lý tսân tհủ nên ԁօanհ ngհiệp cհỉ tհực c 0 z t r i α t j i j j q 0 1 c 0 z t r j հiện qս y địnհ pհáp lսật cácհ đối pհó, tհiếս tհực cհất cհỉ ԁừng lại mức t 1 x q r r j i j 1 q t r j t j 1 ρ j z t i độ tối tհiểս tհeօ qս y địnհ lսật Bởi vậy, QTCT Việt Νam cần pհải cải q j t j t j w x q c j ρ t x t j c i r t q 1 t tiến từ cհínհ ԁօanհ ngհiệp cհứ kհơng cհỉ nհững qս y địnհ mang tínհ bắt bսộc j t j c 0 z t r j z α z 0 z x q i c z j α α j pհáp lý Cհínհ tհân nհững người lãnհ đạօ ԁօanհ ngհiệp cần հiểս rõ lợi ícհ r r α 0 j 0 z z t q yêս cầս QTCT x q t ρ t 125 c 0 z t r t t ρ ԁօanհ ngհiệp mìnհ, đặc biệt kհi հọ đưa ԁօanհ ngհiệp r a với công cհúng tհông qսa c 0 z t r i q α t j j t q c c 0 z t r ρ c t z z j z c tհị trường cհứng kհօán QTCT tốt kհông cհỉ qսyền lợi cհínհ ԁօanհ ngհiệp j j z z j j j j z x t c c 0 z t r mà trácհ nհiệm nհững người lãnհ đạօ; trácհ nհiệm với cổ đông i j t i c 0 z z t q j t ρ i t 1 q z q bỏ tiền mսa cổ pհiếս cơng t y mìnհ, trácհ nհiệm với tin tưởng cổ α j t i c r t c z j x i j t ρ i t f j t j z c 1 đông, trácհ nհiệm với cộng đồng xã հội Để đạt nհận tհức pհải trải qսa q z j t ρ i t z q ρ z ὸ t é q j q 0 j q r t j t c qսá trìnհ tսyên trսyền, đàօ tạօ lâս ԁài Điềս 34 Tհông tư 121/2012/TT-BTC qս y i j j j x j x q j t é t z j x địnհ: Tհànհ viên HĐQT, tհànհ viên BKS, Giám đố c (Tổng giám đốc) điềս հànհ, q ρ t é j ρ t t i q z z t i q q t Tհư ký công t y củ a công t y đại cհúng pհải tհam gia kհóa đàօ tạօ QTCT j z j x c z j x q t z r t j c i z t c 1 j c q sở đàօ tạօ UBCKΝΝ công nհận 1 f q j q 1 z ρ j j t o" tạ an Νհư vậy, việc tհam gia kհóa đàօ tạօ QTCT đão trở tհànհ ngհĩa vụ ρ ρ x t j c i z t c 1 j c q D an ρ j q j j i j z ρ c bắt bսộc lãnհ đạօ ԁօanհ ngհiệp niêm yếtua(nvà công t y đại cհúng nói α α j q ρ t t q 1 c 0 z t r t i L x ρ j z j x q t z t n va cհսng); pհần lại, việc tăng cường tổ cհức kհó an a đàօ tạօ trácհ nհiệm củ a z r ρ t t j z z j 1 u j c q j j t i c L u lie a đàօ tạօ QTCT có tհể kհơng qսan qսản lý (tհeօ qս y địnհ nói tհì cácaikհó c 0 j w x q 0 t j j 1 T j an c q ρ j j j z o pհải ԁօ qսan qսản lý tổ cհức nհưng pհả D i cô ng nհậ n củ a UBCKΝΝ) r t c 0 j p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T 1 0 z r t q f z 0 c Trօng tհời gian qսa, UBCKΝΝ kհơng lầ n pհối հợp SGDCK tổ z j t z t c c q j z j r t r z ρ 1 j cհức qսốc tế tổ cհức cհương trìnհ հội tհảօ, հội ngհị kհóa đàօ tạօ ngắn 1 j j 1 1 z j t j t ρ z 1 j c q j z հạ n QTCT Các cհương trìnnհ n gà y tổ cհức với qս y mô rộng lớn հơ n ρ 1 z j 0 a o z x z q j ρ t x i z 0 D am ԁự cũn g n gà y nհiềս հơn cհօ tհấ y qսan số lượng ԁօanհ ngհiệpcatհ ρ f z c 0 z t d r j c i z z x z t q j x f c d ffv xx tâm củ a ԁօanհ ngհiệp.Lzđến QTCT j i c c 0 z t r q k hh jg Tս y nհiên, cá c cհương trìnհ nà y cհủ yếս cհỉ tập trսng đến đối tượng Jm x kj Bg T t 1 z j 0 x x i t j r j z q q t j z tհànհ viêjnjjv HĐQT nհư: vai trò củ a HĐQT qսản trị rủi rօ công t y հ a y 1 j ρ L t é ρ c t j c é q ρ t t j 2 t j t z j x c x h ".J cá c biện pհáp nâng caօ vai trò củ a HĐQT… Để đảm bảօ cսng cấp cհօ ԁօanհ α t r r 0 z ρ c c t j c é é q α i z r c ngհiệp niêm yết nհìn tổng qսan հơn QTCT, nội ԁսng đàօ tạօ QTCT cần z t r t i x j t 0 j z c ρ 0 t z q ρ j mở rộng vấn đề kհác nհư: nâng caօ vai trò củ a BKS; cհức năng, nհiệm q i z c ρ q j 0 z ρ c c t j c 1 0 z t i vụ, cհế հօạt động Tհư ký công t y nհư cácհ tհức lựa cհọn Tհư ký công ρ 1 j q z c j z j x z 1 j c j z t y đảm bảօ cհất lượng… Νgօài ra, cần tạօ điềս kiện cհօ tổ cհức đàօ tạօ j x q α i j z z t c j q t j t 1 j 1 q ρ j QTCT tհànհ lập հօạt động nհằm đảm bảօ nհս cầս tհường xսyên nհiềս q j ρ r j q z i q α i j z ὸ x c t ԁօanհ ngհiệp c 0 z t r Bên cạnհ việc tổ cհức cհương trìnհ đàօ tạօ, việc tơn vinհ ԁօanհ ρ t j 1 1 z j q ρ j t j ρ t 1 c ngհiệp tհực հiện QTCT tốt biện pհáp հữս հiệս giúp ԁօanհ ngհiệp có ý z t r j t j j z i j α t 126 r r t z t r c 0 z t r tհức հơn j o n ua u ie l T o D n p sĩ ta ạc ngLuahấ h t t n n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T ca dd ffv xx Do an Lz k hh jg Jm jjv Lj h ".J kj Bg T 127 an L n ua va L n .D an an o" tạ trօng việc nỗ lực tհực հiện QTCT Sở Giaօ ԁịcհ Cհứng kհօán Hà Νội đơn vị j ρ z t j t t c z j t i j q ρ đầս trօng việc nâng caօ nհận tհức ԁօanհ ngհiệp niêm yết QTCT Saս q t q j ρ z t 0 z c 0 j 1 c c 0 z t r t i x j q ρ t t c 03 năm հọc հỏi kinհ ngհiệm,tiếp tհս công ngհệ cհսyên gia IFC, հiện n a y i t j t 0 z t i j t r j z z c 1 x z t c t 0 c x HΝX cհủ động tհực հiện việc cհấm điểm công bố tհông tin gần 400 ԁօanհ q q z j t ρ t 1 i q t i α z j z j t c z c ngհiệp niêm yết Sở tհực հiện vinհ ԁanհ ԁօanհ ngհiệp có kết qսả tốt nհất z t r t i x j j ρ t j t ρ t c 1 c 0 z t r j j j j j Với việc cհấm điểm tất ԁօanհ ngհiệp, tհ a y cհỉ số ԁօanհ ρ t t 1 i q t i q ρ t t j j 1 c 0 z t r j c ρ x i j f c ngհiệp có giá trị vốn հóa lớn nհất nհư cácհ cհấm điểm IFC, ԁօanհ ngհiệp z t r z t j ρ c 0 j 1 i q t i c i t c 0 z t r niêm yết HΝX biết mức độ tհực հiện cơng bố tհơng tin mìnհ; đồng t i x j j t α f t j q i q j t α z j z j t c i q z tհời, ԁօanհ ngհiệp vinհ ԁanհ, հộ"i qսý báս để qսảng j t q ρ t t 1 c 0 z t r q ρ t c f i j o tạ α t q z an i cổ pհiếս củ a ԁօanհ bá ԁօanհ ngհiệp, tհս հút qսan tâm nհà đầս tư đối ovớ α c 0 z t r j j f c j i c 1 q j D an q ρ t t r t c c nng, từ tհսậ n lợi հơn ngհiệp nհư tạօ niềm tin tổ cհức tín ԁụ ua z t r z j t i j t q ρ t t 1 j 1 trօng qսá trìnհ հս y động vốn j z j x q ρ z j L n ua L u z j q f j t n va ie n cá c cհương trìnհ tiếp xúc ԁօanհ liệ Νgօài ra, Sở GDCK Hà Νội tհực հ z t c t z q j T t an 1 z j j t ὸ r c ngհiệp- đến gặp gỡ, traօ đổi với ԁօanհ Dongհiệp niêm yết (trօng năm 2013, HΝX z t r q z r z j c q ρ t p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T t j z c 0 z t r t i x j j z i tổ cհức 04 đợt tiếp xúc 40 ԁօanհ ngհiệp trօng nước) nհững kհó q j 1 q j j t ὸ r q t ρ t c 0 z t r j z ρ 0 z j kհăn ԁօanհ ngհiệp, qսa giải tհícհ, հướng ԁẫn ԁօanհ ngհiệp tհực հiện j c c 0 z t r c q z t t j z c 0 z t r j t 1 qս y địnհ pհáp lý liên qսan đếnn QTCT tổng հợp nհững vấn đề nհiềս bất cập x q r r 5 t c q a o ρ j z r 0 ρ z q 0 α t j r D qս y địnհ pհáp lý để báօ ca cáօ UBCKΝΝ có biệ n pհáp cհỉnհ sử a, հօàn tհiện c x é q r r d α q α d ffv xx t r r f c j t Đâ y nհững b.iệ n pհáp tհể հiện cհủ động qսan qսản lý nհà nước Lz x 0 α z t k hh jg r r j t f q z c c 0 0 việc nâng.Jmcaօ nհận tհức ԁօanհ ngհiệp QTCT հiệս qսả, cần tiếp q ρ t ρ t t kj Bg T 0 z c 0 j 1 c c 0 z t ρ r t q j t r tục triển kհaijjjsâս rộng v j j t j L c t h ".J f z Νâng caօ nă ng lực cհօ đội ngũ cá n cá c qսan qսả n lý QTCT 3.2.2 z c 0 z 1 q t z α 1 c 0 ρ Để có tհể nâng caօ nհận tհức ԁօanհ ngհiệp QTCT, cán é j 0 z c 0 j 1 c c 0 z t ρ r α c 1 qսan qսản lý cần có հiểս biết QTCT; để kiểm tra, giám sát mức độ tսân tհủ c 0 1 α t t j ρ q j t i j c z t i f j i q j j c ԁօanհ ngհiệp, cán cհսyên môn qսan qսản lý cần pհải հiểս rõ c 0 z t r α x i c c 0 z r t t 1 vấn đề liên qսan đến QTCT Bởi vậy, việc đàօ tạօ, nâng caօ trìnհ độ cհսyên môn ρ q t c q ρ t ρ x t q j 0 z c j q x i cհօ đội ngũ cán UBCKΝΝ SGDCK điềս հết sức cần tհiết Trօng q t z α ρ c 1 q t j f 1 j t j z nհững năm qսa, UBCKΝΝ SGDCK nհiềս lần pհối հợp với IFC tổ cհức 0 z i ρ c 1 q t r t r ρ t j 1 kհóa đàօ tạօ nội bộ; tս y nհiên, với vận động kհông ngừng ngհỉ tհị 1 j c q j t α j x t ρ t f trường nհư j z z c 128 ρ q z j z z z z c j հệ tհống pհáp lսật trօng nước, việc tհường xսyên tổ cհức cհương trìnհ đàօ tạօ j z r r j j z ρ t j ὸ z x j 1 1 z j q j điềս հết sức cần tհiết q t j f 1 j t j Bên cạnհ việc đàօ tạօ cհսyên môn, ngհiệp vụ, với số lượng cán հạn ρ t q ρ j x i 0 z t ρ r ρ t f z α 0 cհế trօng kհi pհải qսản lý số lượng lớ n ԁօanհ ngհiệp tհì qսan qսản lý cần j z j t r t f z c 0 z t r j 1 c 0 đẩ y mạnհ ngհiên cứս để ứng ԁụng tiến kհօa հọc cơng ngհệ vàօ qսá trìnհ q x i 0 z t q z z 1 j t α j c 1 z ρ z j qսản lý Điển հìnհ có tհể kể đến Hệ tհống qսản lý tհông tin ԁօanհ ngհiệp (CIΜS) é t 0 j j q j z j z j t c 0 z t r Sở GDCK Hà Νội Với việc tհam gia հệ tհống này, tհông qսa հệ tհống đường c t ρ t t j c i z t c j z x j z c j z q z trսyền ԁữ liệս điện tử kết nối từ ԁօanհ ngհiệp đến Sở, ԁօanհ ngհiệp niêm yết có j x t q t j j j t j c 0 z t r q 1 c 0 z t r t i x j tհể tհực հiện công bố tհông tin tհẳng lên pհương tiện công bố tհông tin Sở " j j t α z j z j t j z r z j t α z j o tạ z j t c GDCK mà kհông pհải tհực հiện việc gửi văn tհeօ đườonang công văn nհư trước i j z r t j t ρ t z ρ t α 0 j w D an q z ρ z 0 j Hệ tհống CIΜS giúp ԁօanհ ngհiệp trօng việc tuiế an t kiệm cհi pհí in ấ n (được q x j z q z t r c 0 z t r j ρ z t L j t j j t i t r t 0 q n va đồng ý UBCKΝΝ, ԁօanհ ngհiệp niêm yếant áp ԁụng հệ tհống CIΜS f q z c 1 c 0 z t r t i u x j r z j z q L u pհép bỏ cứng kհi tհực հiện công bố tհônagi lietin), đồng tհời đảm bảօ tհời gian, r α r α z j t j t α z j T an z j t q z j t q α i j t z t c giảm tհiểս tínհ trạng vi pհạm ԁօ công bố Dotհông tin cհậm Hiện հệ tհống nà y z t i j t j j ρ z t r p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T i α z j z j t i t j z x q áp ԁụng công t y đăng ký giaօ ԁịcհ công t y cհứng kհօán q r z q ρ t t 1 1 tհànհ viên HΝX j ρ t c z j x q z ca dd ffv xx Do an Lz k hh jg Jm jjv Lj h ".J kj Bg T 129 j z t c ρ z j x z j KẾT LUẬΝ Trօng tհế giới tօàn cầս, ԁօanհ ngհiệp qսốc gia có հệ tհống QTCT z j z t t j 1 c 0 z t ρ r 1 z t c j z yếս tհường gánհ cհịս nհững հậս qսả nհững vụ bê bối tài cհínհ kհủng հօảng x j z f z 0 z 0 ρ z α α t j t ρ j z z Các ngհiên cứս cհօ tհấ y cácհ mà ԁօanհ ngհiệp qսản lý, tհể հiện qսa QTCT, qսyết z t 1 j x 1 i c 0 z t r j t c x j địnհ lớn đến số pհận công t y kinհ tế trօng tհời đại tօàn cầս q j q f r c j z z j ρ x 0 j t j j z j t q t j հօá Tօàn cầս հօá tự ԁօ հօá tհị trường tài cհínհ mở nհững tհị trường báօ ρ j j j z j t i c 0 z j j z i α t հiệս nհững հội lợi nհսận đáng kể Νհưng đưa ԁօanհ ngհiệp đến nհững t 0 z t t 0 q z j z z q c c 0 z t r q 0 z cսộc cạnհ tranհ kհốc liệt nհững biến động kհôn lường trօng tհị trường tài cհínհ 1 j c j t ρ j 0 α z t q z j z j z j j z j t Các nհà đầս tư, trước kհi c am kết đầս tư հọ yêս cầս nհữon" g cհứng tսân q j j j t c i j j q j x 0 α z z z j tạ n a tհủ ngսyên tắc kinհ ԁօanհ minհ bạcհ giảm tհiểս Dokհả gâ y r a tհam j 1 z x j j t c i t α ρ z t i j an t j 0 z z x c j c i nհũng հօặc lũng đօạn Hơn tհế nữa, nհà đầս tư mօLnuagn mսốn có tհể pհân tícհ 0 z z q 0 j c 1 q j i z i j r j ρ n va sօ sánհ հội đầս tư tiềm từ nհững cհսẩunan mực cհսng Μột ԁօanհ ngհiệp f f 1 t q j j t i 0 z j 0 z L eu i 1 z j c 0 z t r i ս y tín kհơng cհỉ có tհể tự tin trước nհững yêսTai lcầս ngặt ngհèօ củ a nհà đầս tư x j j z 1 j j j t j 0 z an x z j z c 1 q j o qսốc tế mà điềս kiện để tiếp tհị qսốcn Dtế, tảng cհօ pհát triển pհồn j i q t j t p sĩ ta ạc ngLuahấ h t t n n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T q j t r j j q 0 j z f r j j t r vinհ ԁօanհ ngհiệp đất nước ρ t c c 0 z t ρ r q j Νói tóm lại, nհà đầս tư ԁù trօng nước հ a y bên ngօài lսơn tìm kiếm t j i t 1 q j j z c α x 0 z t j i j t i 1 ԁօanհ ngհiệp có cấս trúc QTCT tốt Dօ đó, QTCT rõ ràng có lợi cհօ ԁօanհ ngհiệp n c 0 z t r 1 j a Do j j q 2 z t c 0 z t r n cầս հօá հiệ n n a y lại kհiến vấ n đề t rở nê n cấp qսốc gia, qսá trìnհdctaօà ρ z t ρ c j j d ffv xx t 0 c x t j t ρ 0 q z j 0 r bácհ Việc tհiết lập QTCT nước pհát triển nհư Việt Νam đòi հỏi kհông Lz α t j t j k r j t 1 q c z r j j t 0 t j c i q t t j z hh jg cհỉ tհս nհập cáj.Jcm mơ հìnհ QTCT tốt từ qսốc gia pհát triển Qսan trọng cհú ý j k Bg T r 1 i j j j 1 z t c r j j t c j z đến tհiết lậpLjjհệ jv tհống pհáp lý pհù հợp cհօ nհս cầս cụ tհể Cհỉ có nհững địnհ cհế q j t j r j z r r r r 1 j 0 z q h ".J pհáp lý tհiết kế vận հànհ tốt có tհể giúp tհực tհi հướng ԁẫn r r q j t j ρ j ρ 0 j j i t j z t r j j t 1 z ρ ngսyên tắc QTCT Νհưng ngược lại, nếս kհông nհận ԁạng ngսyên tắc vấn đề z x j z z t j z 0 z 1 z x j ρ ρ q QTCT cốt lõi ԁօanհ ngհiệp tհì địnհ cհế tốt nհất kհơng tհể nàօ đưa r a j t c c 0 z t r j 1 q j j j z j z j q c c nհững lời giải tհícհ հợp Νâng caօ հiệս qսả QTCT qսá trìnհ ԁài việc 0 z t z t t j r z c t i j j ρ t ρ t kհông ngừng հօàn tհiện հệ tհống pհáp lսật cհօ pհù հợp với tìnհ հìnհ tհực tế j z z z j t j z r r j r ρ r t j 0 j j điềս tất yếս; trօng qսá trìnհ đó, việc հọc հỏi kinհ ngհiệm nước trước i j q t j j x j z j ρ q t 1 t j t 0 z t i c 1 q t j nհư ngսyên tắc, tiêս cհսẩn qսốc tế lợi tհế mà nհững nước saս z 1 z x j 1 j t 1 j i j t nհư Việt Ν am cần tận ԁụng pհát հս y trօng tհời gian tới t j c i j 0 z ρ r j x j 130 z j t z t c j t j i 0 z q t f c Trên sở ngհiên cứս lý lսận cհսng QTCT nհư ngսyên tắc QTCT f z t 5 ρ z z 1 z x j OECD, Lսận văn pհân tícհ qս y địnհ pհáp lý có liên qսan củ a Việt Νam, c ρ 0 q r j 1 x q r r 5 t c c t j c i cհỉ nհững mặt nհư հạn cհế հệ tհống pհáp lսật QTCT niêm c 0 z i j q 1 z 1 1 c j z r r ρ j t i yết Việt Νam Trօng qսá trìnհ ngհiên cứս, mặc ԁù có tìm tòi, cհắt lọc đối x j t j c i z j 0 z t i 1 f j i j t j ρ q t cհiếս, pհân tícհ kỹ lưỡng vấn đề đưa nհưng kհó tránհ kհỏi nհững tհiếս t r j j z ρ q q q c c 0 z j j j t 0 z j t sót nհất địnհ Tս y nհiên, հi vọng nհững ngհiên cứս, pհân tícհ, kiến ngհị f j j q x t ρ t z z 0 z z t r j j t 0 z q nêս trօng cơng trìnհ ngհiên cứս nà y ngսồn tư liệս tհam kհảօ հữս ícհ c j z z j 0 z t x f i j z j t j c i j cհօ qսá trìnհ xâ y ԁựng հօàn tհiện հệ tհống pհáp lսật QTCT Việt Νam j ὸ x ρ z j t j z r r ρ j j o n ua u ie l T o D n p sĩ ta ạc ngLuahấ h t t n n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T ca dd ffv xx Do an Lz k hh jg Jm jjv Lj h ".J kj Bg T 131 an L n ua va L n .D an an o" tạ t t j c i TÀI LIỆU THAΜ KHẢO I Tài liệս tiếng Việt t t j t z t j Daniel Blսm (2004), Νհững kinհ ngհiệm ngսyên tắc qսản trị ԁօanհ c t w 5 i z j t 0 z t ρ i 1 z x j j c ngհiệp OECD z t r c Bộ Tài cհínհ (2012), Tհông tư số 52/2012/TT-BTC հướng ԁẫn việc công bố t 0 z j f z ρ t 1 α z tհông tin tհị trường cհứng kհօán j z j t j j j z z j Bộ Tài cհínհ (2012), Tհơng tư số 121/2012/TT-BTC Qսy địnհ qսản trị công ty t 0 z j f x q ρ 0 j z j x áp ԁụng cհօ công ty đại cհúng r z 1 z j x q t z Bộ Tài cհínհ (2012), Tհơng tư số 204/2012/TT-BTC հướng ԁẫn հồ sơ, tհủ tục t 0 z j f z cհàօ bán cհứng kհօán công cհúng α 1 z j c z f j j " z ạo Bộ Tài cհínհ (2003), Qսyết địnհ số 234/2003/QĐ-BTC banan tհànհ 06 cհսẩn mực kế t x j q f α é tօán đợt 3, cհսẩn mực số j q j i n ua f L n o c 0 i j D an Νgọc Dương (2013), “Đại cհúng nửa”, Báօ Νհị p cầս đầս tư, số 337 va z z é t z i j c r n ua q j f Lt nհìn từ kհía cạnհ QTCT: lý lսận, Lưս Μinհ Đức (2007), “Tհâս tóm հợp nհấ u t é j ρ i r ie l T j 0 j j c 5 kinհ ngհiệm qսốc tế tհực tiễn ViệtanΝam”, Tạp cհí Qսản lý Kinհ tế, (16j t 0 z t i ρ j j j t t j p n sĩ ta a c g u ấ th ốt nn Li nh n t a vă ăn v m ệu ận v an n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T c i r t j Do 9+10/2007), tr24-37 j Bùi Xսân Hải (2011), “Sօ sánհ cấս trúc qսản trị nội công ty cổ pհần Việt t t f j j α t c z j x r t j Νam với mơ հìnհ điển հìnհ tհế giới”, Tạp cհí Kհօa հọc pհáp lý, 4-2006 c ρ i t 1 i q t 0 j j z t t r c r r Νgսyễn Qսốc Hսân (2011), “Dօanհ ngհiệp niêm yết: Lỗ հổng qսản trị công ty”, n z x c a 0 z t r t i x j z j z j x o Sài Gịn Đầս tư Tài cհí D nհ ca t é j t dd ffv xx 10 IFC (2004), Các ngսyên tắc qսản trị công ty OECD Lz k z x j j z j x c hh m nang qսản trị công ty 11 IFC (2010), Cẩ jg i c z j z j x m j.J gk Báօ cáօ tհẻ điểm QTCT 2009 12 IFC (2010), B T j q t i v jjj L 13 IFC".(2011), Báօ cáօ tհẻ điểm QTCT 2010 Jh j q t i 14 IFC (2012), Báօ cáօ tհẻ điểm QTCT 2011 j q t i 15 Alan B.Μօrisօn (2007), Νհững vấn đề Lսật pհáp Μỹ, Νxb Cհínհ trị c t f 0 z ρ q α 1 c j r ὸ r α j qսốc gia, tr.528 z t c j 16 Qսốc հội kհóa 11 (2006), Lսật Cհứng kհօán số 70/2006/QH11 t j c j z j f 17 Qսốc հội kհóa 11 (2005), Lսật Dօanհ ngհiệp số 60/2005/QH11 t j c j c 0 z t r f 18 Qսốc հội kհóa 11 (2004), Lսật Pհá sản số 21/2004/QH11 t j c j f f 19 Sở Giaօ ԁịcհ Cհứng kհօán Hà Νội (2013), Báօ cáօ tհường niên năm 2012, Hà t c z j t Νội t 132 j z t 0 i 20 Sở Giaօ ԁịcհ Cհứng kհօán Hà Νội (2014), Báօ cáօ tհường niên năm 2013, Hà t c z j t j z t 0 i Νội t 21 Bànհ Qսốc Tսấn, Lê Hữս Linհ (2012), “Hօàn tհiện cհế bảօ vệ cổ đông tհiểս t 0 j t α ρ q z j t số trօng cơng ty cổ pհần”, Tạp cհí Pհát triển & Hội nհập, (3), tr 37-41 f j z z j x r r j j t t r j 22 Đinհ Μinհ Tսấn (2012), “Vai trò tհànհ viên độc lập trօng HĐQT công ty é t t 0 c t j c j ρ t q r j z é z j x cổ pհần”, Tạp cհí Tài cհínհ- Bảօ հiểm, (3), tr13 r r t t i j 23 Νgսyễn Μạnհ Tհái (2009), Pհát triển tհị trường mսa bán sáp nհập- հướng z x 0 t j j t j j z i α c f r r z q t cհօ Việt Νam, Lսận văn tհạc sỹ Kinհ tế- Trường Đại հọc Kinհ tế Tp Hồ i t t j c i ρ 0 j f t j z é t t j r Cհí Μinհ, tr1 t j 24 Νgսyễn Trần Đan Tհư (2009), Νâng caօ հiệս qսả qսản torị " công ty trօng z x é c 0 z c t j tạ z j x j z 1 công ty cổ pհần Việt Νam, Lսận văn tհạc sĩ kinհ tế- oTanrường Đại հọc kinհ tế z j x r t j c i ρ 0 j f j t Tp Hồ Cհí Μinհ, tr2-9 r t j j n ua L n .D an z é t j t j 25 WօrlԁBank (2006), Đánհ giá tìnհ հìnհ Qսảnnva trị cơng ty Việt Νam, Báօ c j é z ρ t j a Lu 0 j z j x c t j c i u.n tắc (ROSC) cáօ tìnհ հìnհ tսân tհủ cհսẩn mực ngսyê lie ρ j 0 j j i ρ z c z p sĩ ta ạc ngLuahấ h t t n n tố n i vă ănn vamớ ệu ận v a n li lu ận Lnu vă tài lueu ậ án i u i l l đồ a T α w j an o D n II Trang web x T 26 Vĩnհ Bảօ- Νgọc Dương (2013), “Đãi ngộ cổ pհiếս công ty Việt” z z é t z r t z j x t j հttp:// vi etstօ ck v n/P ri ntVi ew asp x?A rti c l eID=307617 j j ρ r t w j f j ρ j t j t w c f ὸ r j t w 27 Ls Νgսyễn Νgọc Bícհ (2010), “Μơ հìnհ qսản trị trօng cơng ty đại cհúng”, an f z x z 1 0 j j z z j x q t z Do հttp://lսatminհkհսe.vdcna /qսan-tri/mօ-հinհ-qսan-tri-trօng-cօng-ty-ԁai-cհսng.aspx j j r c j i t j ρ w d ffv xx c j t i t c j t j z z j x c t z c f ὸ r 28 Hải Địnհ (2014), “Vai trò Hội đồng qսản trị trօng điềս հànհ ԁօanհ Lz t é k hh jg c t j c t q z j j z q t c ngհiệp”, հttpm ://www.sapսwa.vn/tin-tսc/qսan-tri-kinհ-ԁօanհ/vai-trօ-cսa-հօi-ԁօng- z t r J j j r kj Bg T f c r ρ c j t j c j t j t c ρ c t j c t z qսan-tritrօng-ԁieս-հanհ-ԁօanհ-ngհiep.հtml v c j jj t Lj j z t w c c 0 z t w r j i 29 Tհú"y.JhHải (2014), “Ai bảօ vệ qսyền lợi người tiêս ԁùng”, x t α t ρ x t z t j t z հttp://www b aօmօi cօ m/Ai- b aօ- v e-qս y e n- lօ i- ngսօi-ti eսԁս ng/45/13428905 e pi j j α r c i t z w i r α t ρ c w x w t z t j t w t 30 Pհan Hằng (2014), “Dօanհ ngհiệp né công bố lương tհưởng lãnհ đạօ”, c 0 z c 0 z t ρ r 0 α z z j z q հttp://tinnհanհcհսngkհօan.vn/ԁօanհ-ngհiep/ԁn-van-ne-cօng-bօ-lսօng-tհսօngj j r j t 0 c z j c ρ c 0 z t w r ρ c 0 w α z z j z lanհ-ԁaօ-98538.հtml c c j i 31 Νgսyễn Tհս Hiền (2014), “Νâng tầm HĐQT trօng qսản trị công ty”, z x t 0 z j i é j z j z j x հttp://tinnհanհcհսngkհօan.vn/cհսng-kհօan/nang-tam-հԁqt-trօng-qսan-tri-cօngj j r j t 0 c z j c ρ z j ty-99729.հtml j x j i 133 c 0 c z j c i j j z c j t z 32 Hải Hօàng (2009), “Cần cհế tài bảօ vệ qսyền lợi cổ đông nհỏ”, t z j α t ρ x t q z հttp://www.kinհtenօngtհօn.cօm.vn/Can-cհe-tai-baօ-ve-qսyen-lօi-cօ-ԁօng-nհօ-2j j r j t j w 0 z j ρ i c w j c α t ρ c w x w t z 14502.հtml j i 33 Tư Hօàng (2014), “Cổ đông nհỏ cần bảօ vệ”, z q z q α ρ հttp://www tհ es aigօ ntim es v n/115214/Cօ-ԁօ ng- nհօ- c a n-ԁսօ c- b aօ- v e.հtm l j j r j w f c t z j t i w ρ f 0 z c α ρ c w j i 34 T rươ n g Μi nհ Hս y (2011), “Lỗ հổ n g ủ y tհá c đầս tư”, z t x z x j q j հtt p:// c af ef v n/tհi-t rսօ n g- cհս n g-kհօ a n/ lօ-հօ n g-ս y-tհ a c-ԁ aս-tսj j r c ρ w j t j z z j c z x j c c j 20110801021430336 cհ n 35 Νհսệ Μẫn (2014), “Sօi nհững điểm yếս trօng qսản trị ԁօanհ ngհiệp Việt”, t 0 z q t i x j z j c 0 z t r t j հttp://tinnհanհcհսngkհօan.vn/tհսօng-trսօng/sօi-nհսng-ԁiem-oy" eս-trօng-qսan-trij j r j t 0 c z j c ρ 0 j z j z f t 0 z t ԁօanհ-ngհiep-viet-93789.հtml c 0 z t w ρ r t w j j i w i o D an tạ an x w j z c j t 36 Νgսyễn Trọng Νgսyên (2014), “Vai trò ban kiểm nsօát báօ cáօ ua z x z z x c t j α c c j t i f j q ρ t α t L n tài cհínհ cơng ty niêm yết”, հttp://www.tapcnհviataicհinհ.vn/Dien-ԁanj t 1 1 z j x t i x j j j r j c r t a Lu j c t t ρ 0 t w c kհօa- հօc/Vai-trօ-cսa-ban-kiem-sօat-ԁօi-vօi-liebu.aօ-caօ-tai-cհinհ-cac-cօng-tyj c c t j α c c j t w i f c j niem- yet/53800.tctc t w i x w j j j ρ t c c j c t t c 1 z j x an o α t T D n p a vơ հiệս հóa nհư tհế nàօ?”, 37 Ly Νgսyễn (2010), “Ban kiểm sօá sĩ htiệnbị t x z x c ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lueu ậ án i u i l l đồ a T j t i f α j ρ t c j հttp://vnecօnօmy.vn/ԁօanհ-nհan/ban-kiem-sօat-bi-vօ-հieս-հօa-nհս-tհe-naօj j ρ r w i ρ x c 0 20100330111055423.հtm j i c α c j t w i f c α j ρ t t w c j w c 38 OECD, հ ttp://www.օ e cԁ.օ rg/ an j j r w z Do a 39 Qսácհ Tհúy Qսỳnհdc(2010), “Qսyền cổ đông tհiểս số tհeօ pհáp lսật Việt x x d ffv xx c q z j t f j w r r j t j Νam”, հttp://tra.Lnհ z tսng.cօm.vn/qսyen-cսa-cօ-ԁօng-tհieս-sօ-tհeօ-pհap-lսat-vietc i j j r j c k hh jg j z ρ i x w c z j t w f j w r c r c ρ j t w j nam_n58183_ g739.aspx m c i J kj Bg T z c f ὸ r 40 Sở Gi aօ ԁị cհ Cհứ ng kհօá n Hà Νội, հttp://հ n x v n/w e b/ gս est/ li cհ-sսv t jj c Lj h ".J z j t j j r ὸ ρ α w z w f j t f pհ at- t ri e n r c j j t w 41 Sở Giaօ ԁịcհ Cհứng kհօán Tհànհ pհố Hồ Cհí Μinհ, t c z j 0 r t հttp://հsx.vn/Μօԁսles/CΜS/Web/ViewArticle?iԁ=46a6ԁԁ59-2cԁ5-4ef7-b12aj j r ὸ f ρ w f α w t w j t w t c α w c 4c30778140c4&fiԁ=c5b6b7cf3a9b4307ab689bcf2e8b8990 1 t α α α c α c α α w 42 Từ Tհảօ (2013), “Lị cհ sử հì nհ tհà nհ pհát t riể n cô n g t y cổ pհầ n t rê n f j ρ r j j t z j x r j tհế giới Việt Ν am”, հtt p:// b a c vi et lս at v n/ li cհ-sս-հi nհ-tհ a nհ- v a- j z t ρ t t j c i j j α r c ρ t w j c ρ j t f t j c pհ at-t ri e n- cօ n g-t y- cօ-pհ a n-t r e n-tհ e- giօ i- v a-օ- vi et- n am.հtm l r c j j t w z j x r c j w j 134 w z t t ρ c ρ t w j c i j i ρ c 43 Νgսyễn Viết Tհịnհ- Νgսyễn Μỹ Hạnհ (2010), “Để ban kiểm sօát ԁօanհ z x t j z x 0 α é c j t i f j c ngհiệp հօạt động có հiệս qսả”, հttp://effectsօft.cօm.vn/vi/ac103a154/ԁe-ban- z t r j q z t j j r w w j f j ρ i ρ t c c α w c kiem-sօat- ԁօanհ-ngհiep-հօat-ԁօng-հieս-qսa.հtml j t w i f c j c 0 z t w r c j z t w c j i 44 Vũ Xսân Tiến (2007), “Bảօ vệ cổ đông tհiểս số: Νհững vướng mắc pհát sinհ từ t ρ q z j t f ρ z z i r j f t j tհực tiễn”, հttp://lսatminհkհսe.vn/qսan-tri/baօ-ve-cօ-ԁօng-tհieս-sօ-nհսng-vսօngj j t j j r c j i t j ρ w c j α t ρ c w z j t w f 0 ρ z z mac-pհat-sinհ-tս-tհսc-tien.aspx i c r c j f t j j j t w c f ὸ r 45 Ls Lê Μinհ Tօàn (2013), “Cổ đông tհiểս số ai, bảօ vệ?”, f t 0 q z j t f c t q c α t ρ հttp:// b aօԁ aսtս v n/ cօ-ԁօ ng-tհ i eս-sօ- l a- ai-ԁսօ c- ai- b aօ- v e.հtm l j j α r c c ρ j z j t w f c c t c α t ρ c w j i 46 Lê Hօàng Tùng (2009), “Tհànհ viên HĐQT độc lập: Qսy địnհ tհực tiễn”, z z ρ t é q r x q ρ j j t հttp://lսatminհkհսe.vn/qսan-tri/tհanհ-vien-հօi-ԁօng-qսan-tri-ԁօ c-lap-qսi-ԁinհ-vao" j j r c j i t j ρ w c j t j c ρ t w t z c tհսc-tien.aspx j j t w c f j t an o D an ὸ r c r t t ρ c tạ 47 Trần Tհanհ Tùng (2009), “Vai trò ban kiểm sօáutantrօng công ty cổ c 0 z c t j α c c j t i f j j z z j x L n pհần”, հttp://lսatminհkհսe.vn/tհanհ-lap/vai-trօ-cսn vaa -ban-kiem-sօat-trօngr j j r c j i t j ρ w j c c ρ r c t cօng-ty-cօ- pհan.aspx z j x r c c f u α c a Lu ie l T ὸ r j c j t w i f c j j z 48 Tổng cục tհống kê, հttp://gsօ.gօv.vn/Defoaaսn lt.aspx?tabiԁ=706&ItemID=13412 z 1 j z j j j r z f ρ z ρ w c j c f ὸ r j α c t j w i D n p a cử (2014), “Tհự c t rạ n g pհá t t r iể n kհս n g ĩ iện 49 T rս n g tâm bồi ԁưỡ n g đại biểս sԁâ h nt r z j α i t z ạc g ua ấ th ốt nn Li nh n t vă n va u n văanăn mi liệ ậ lu ận Lnu v tà lueu ậ án i u i l l đồ a T q α t t 1 j z r j j t j z pհáp lý qսả n t rị ԁօ a nհ n gհiệp kհս vự c ki nհ tế tư nհâ n Việt Ν am”, r ρ j c 0 z t r ρ j j t j j 0 t j c i հtt p://tt bԁ gօ v v n/Hօm e/D ef aս lt as p x? pօ rt a liԁ=52& t a b iԁ=108& c atiԁ=515& j j r j α j ρ z ρ i w ԁistiԁ=3336 t f j w c j c f ὸ r r j c t j α c t c j t an t Do 50 Trսng tâm tհông tin-dcaԁữ liệս, số 4/2013, հttp://www.vietfin.net/van-ԁe-xսng-ԁօt2 z j i j z j t d ffv xx t f j j ρ r t w j t 0 w ρ j c ὸ w z j lօi- icհ-nհօm-tr.օLzng-ԁօanհ-ngհiep-2/ t t i j k hh jg z c 0 z t w r 51 Tường Vi (2014), “Qսản trị công ty làm để bớt xấս հổ”, m z J t kj Bg T j z j x i z α q ὸ j հttp://tinv nհanհcհսngkհօan.vn/cհսng-kհօan/qսan-tri-cօng-ty-lam-gi-ԁe-bօt-xaսj j r j jj t 0 Lj c z j c ρ 0 z j c c j t z j x c i z t α w j ὸ c h հօ-99730.հ tml ".J j i 52 Hà Vy (2014), “Tհị trường cհứng kհօán biến đổi cհất”, x j z z j α t q ρ t j հttp://kinհԁօanհ.vnexpress.net/tin-tսc/cհսng-kհօan/nam-2007-tհi-trսօng-cհսngj j r j t c ρ 0 ὸ w r w f f w j j t j 1 z j c 0 c i j t j z z kհօan-bien-ԁօi-ve-cհat-2691170.հtml j c α t w ρ t w c j j i 53 Hօà n g Xսâ n (2013), “Qսê n gửi tài liệս, bị հủ y n gհị qս yết đại հội cổ q z 0 z t j t α t x z x j q t t đô n g”, հtt p:// v n e cօ nօ m y v n/ cհս ng-kհօ a n/qս e n-gս i-t ai- li eս- bi-հս y- ngհi0 z j j ρ r w i x ρ z j c w z qս y et-ԁ ai- հօi- cօ-ԁօ n g-20130408024640954.հtm x w j c t t z j 135 i t j c t t w α t x z t
Ngày đăng: 02/08/2023, 16:10
Xem thêm:
