(Luận văn) những yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại một số quốc gia asean

t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH  - hi ep w n lo ad ju y th yi pl TRẦN TUẤN ANH n ua al n va ll fu NHỮNG YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA m oi CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI MỘT SỐ nh at QUỐC GIA ASEAN z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh, năm 2018 t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH  - w n lo ad y th ju TRẦN TUẤN ANH yi pl ua al NHỮNG YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA n CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI MỘT SỐ va n QUỐC GIA ASEAN ll fu m oi Chuyên nghành: Tài chính-Ngân hàng nh at Mã số: 8340201 z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ l.c gm an Lu TS LÊ THỊ PHƯƠNG VY om NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va ey t re TP Hồ Chí Minh, năm 2018 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi cam kết luận văn này: “Những yếu tố tác động đến nợ xấu hi ep ngân hàng thương mại số quốc gia ASEAN” nghiên cứu thực cá nhân tơi w n Khơng có báo/nghiên cứu người khác sử dụng luận lo ad văn mà khơng có trích dẫn theo quy định Ngoại trừ tài liệu tham y th khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam kết tồn nội dung ju luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp yi pl trường đại học hay sở đào tạo khác n ua al tháng n va TP Hồ Chí Minh, ngày 2018 ll fu oi m at nh z z Trần Tuấn Anh k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to ng TRANG PHỤ BÌA hi ep LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC w DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT n lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU TÓM TẮT ju y th DANH MỤC CÁC HÌNH MINH HOẠ yi pl CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI LUẬN VĂN ua al 1.1 Đặt vấn đề n 1.2 Mục tiêu nghiên cứu va n 1.3 Câu hỏi nghiên cứu ll fu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu oi m 1.5 Phương pháp phân tích dùng nghiên cứu at nh 1.6 Kết cấu luận văn 1.7 Ý nghĩa thực tiễn để tài nghiên cứu z z 1.8 Tính đề tài nghiên cứu vb jm ht CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ NỢ XẤU VÀ CÁC NGHIÊN CỨU VỀ NỢ XẤU k gm 2.1 Tổng quan nợ xấu l.c 2.1.1 Khái niệm nợ xấu om 2.1.2 Nguyên nhân phát sinh nợ xấu an Lu 2.1.3 Các tiêu lường nợ xấu 10 va 2.2 Các nghiên cứu liên quan đến nợ xấu 11 n ey 2.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam vấn đề nợ xấu 15 t re 2.2.1 Những nghiên cứu quốc tế liên quan đến nợ xấu 11 TÓM TẮT CHƯƠNG 16 t to CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ng SỬ DỤNG TRONG MƠ HÌNH THỰC NGHIỆM 17 hi ep 3.1 Nguồn liệu nghiên cứu 17 w 3.2 Mơ hình nghiên cứu 17 n lo 3.3 Cách thức đo lường biến nghiên cứu 20 ad ju y th 3.4 Các phương pháp phân tích dùng nghiên cứu 20 yi TÓM TẮT CHƯƠNG 22 pl ua al CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 23 n 4.1 Phân tích thống kê mơ tả 23 va n 4.2 Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình nghiên cứu 24 fu ll 4.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến cho biến mơ hình 26 oi m at nh 4.4 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu phù hợp 27 4.5 Kiểm định tượng phương sai thay đổi 28 z z ht vb 4.6 Kiểm định tượng tự tương quan 28 k jm 4.7 Phân tích kết thu từ mơ hình nghiên cứu 30 gm 4.8 Kết luận mơ hình nghiên cứu 35 om l.c 4.9 Kiểm tra kết nghiên cứu cho ngân hàng thương mại Việt Nam 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 37 an Lu CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 38 5.2.2 Đề xuất ngân hàng Việt Nam 40 5.3 Những hạn chế đề tài 41 ey 5.2.1 Đề xuất ngân hàng thuộc khu vực ASEAN 39 t re 5.2 Các đề xuất nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu cho ngân hàng thương mại 39 n va 5.1 Kết luận 38 5.4 Hướng nghiên cứu đề tài 42 t to DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ng PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTM THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU hi ep PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 3: CÁC BƯỚC CHẠY MÔ HÌNH HỒI QUY w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT t to ng Ký hiệu hi STT Ý nghĩa ep w n lo ad ASEAN Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á AEC Cộng đồng kinh tế ASEAN DEBT Nợ nước ngồi phủ FEM Phương pháp hồi quy tác động cố định GDP Tổng sản phẩm quốc nội ju y th Phương pháp hồi quy Moment tổng quát IMF Quỹ tiền tệ quốc tế INFLAT Tỷ lệ lạm phát LTD Tỷ lệ cho vay so với vốn huy động 10 MOODY’S 11 NHTM 12 NPLs 13 OUTPUT_GAP Chu kỳ kinh tế 14 REM Phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên 15 ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản 16 SIZE Quy mô ngân hàng 17 UNEMP Tỷ lệ thất nghiệp yi GMM pl n ua al n va Cơ quan xếp hạng tín dụng ll fu Ngân hàng thương mại oi m Các khoản nợ xấu at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU t to ng Ký hiệu Tên bảng Trang hi ep Số lượng ngân hàng nghiên cứu nước ASEAN Bảng 2.2 Tóm tắt nghiên cứu quốc tế nợ xấu 14 Mô tả cách thức đo lường biến nghiên cứu 20 Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 23 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan 25 Bảng 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến VIF 26 Bảng 1.4 w n Bảng 3.3 lo ad ju y th Kết kiểm định Hausman yi 27 Bảng 4.5 Kết kiểm định phương sai thay đổi 28 Bảng 4.6 Kết kiểm định tự tương quan 29 Bảng 4.7 Kết mơ hình nghiên cứu OLS, REM GMM 30 Bảng 4.8 Tóm tắt kết nghiên cứu từ mơ hình hồi quy Bảng 4.9 Kết mơ hình hồi quy Việt Nam pl Bảng 4.4 n ua al n va ll fu 34 oi m 36 at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÓM TẮT t to ng Trong năm gần đây, tình hình sức khoẻ ngân hàng thương mại hi ep quan tâm nhiều Các vấn đề xử lý nợ xấu ngân hàng đặt lên hàng đầu kiểm sốt chặt chẽ, nhằm góp phần làm tăng hiệu hoạt động w ngân hàng tăng khả khoản n lo Mục tiêu nghiên cứu muốn xác định yếu tố gây khoản ad y th vay bị nợ xấu hệ thống ngân hàng số quốc gia thuộc khối ASEAN ju Để có cách nhìn tổng quan tình hình nợ xấu ngân hàng thương mại yi pl thuôc nước khu vực có khả kinh tế gần giống ua al Kết nghiên cứu giúp ngân hàng thương mại hoạch n định sách kinh doanh phù hợp với kinh tế quốc gia n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI LUẬN VĂN t to ng 1.1 Đặt vấn đề hi ep Cộng đồng kinh tế ASEAN (AEC) ba trụ cột để xây dựng Cộng đồng ASEAN (Cộng đồng Chính trị - An ninh ASEAN, Cộng đồng Kinh tế w n ASEAN, Cộng đồng Văn hóa - Xã hội ASEAN) Việc thành lập AEC nhằm thực lo ad mục tiêu liên kết kinh tế khu vực, đưa ASEAN thành thị trường khu y th vực sản xuất thống nhất; đồng thời thiết lập chế đề biện pháp nhằm ju đẩy nhanh thực sáng kiến khu vực (các hiệp định thương mại tự do, yi pl hiệp định khung dịch vụ, khu vực đầu tư) Điều mở hội cho hệ thống n triển ua al tài – ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN hội nhập phát va n Nhìn chung mức độ hội nhập hệ thống tài – ngân hàng quốc fu ll gia ASEAN tương đối thấp so với quốc gia khác, hệ thống tài m oi quốc gia phát triển theo hướng đặt ngân hàng làm trọng tâm, chưa at nh phải thị trường Ngoài ra, khoảng cách phát triển hệ thống ngân z hàng quốc gia lớn, nên ý định thái độ tích cực hướng z hội nhập ngân hàng khác quốc gia vb jm ht Theo phương pháp đánh giá Moody’s, phát triển hệ thống ngân k hàng quốc gia dựa tiêu chí bao gồm “chất lượng tài sản”, “an tiêu ngân hàng tỉ lệ nợ xấu (NPL) l.c gm toàn vốn”, “lợi nhuận khoản” Và tiêu chí thường đánh giá om Trong năm gần đây, gia tăng nhanh chóng nợ xấu khơng làm an Lu tăng tính dễ tổn thương ngân hàng gặp cú sốc tài mà cịn làm ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động toàn hệ thống ngân hàng ey động hai nhóm yếu tố nhóm yếu tố bên ngồi (môi trường kinh tế vĩ t re Theo nghiên cứu giới, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thường bị tác n va khu vực ad ju y th yi pl 3.63 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.27 84.89 17.98 BPB 2009 4.87 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 1.17 79.23 17.79 BPB 2008 4.67 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 1.21 84.77 17.69 BPB 2007 7.86 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 1.21 76.54 17.67 SKB 2017 3.22 3.90 m ll 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 1.43 93.10 18.34 SKB 2016 2.96 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.64 92.08 18.21 SKB 2015 3.22 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 1.70 93.78 18.16 SKB 2014 2.41 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 1.99 90.85 18.22 SKB 2013 2.31 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 2.00 92.11 18.16 SKB 2012 2.32 7.20 3.95 3.00 -4.10 41.90 1.74 92.87 18.12 SKB 2011 2.81 0.80 -2.46 jm 0.70 3.80 0.70 -1.50 39.10 1.96 105.5 17.88 SKB 2010 3.65 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.65 93.12 17.71 SKB 2009 4.76 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 1.61 93.87 17.47 SKB 2008 5.46 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 1.67 96.27 17.41 SKB 2007 6.25 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 1.50 96.86 17.36 KPB 2017 3.86 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 1.37 90.64 18.30 KPB 2016 3.83 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.59 90.03 18.19 KPB 2015 3.07 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 re 1.72 90.81 18.08 KPB 2014 2.36 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 2.11 90.75 18.10 KPB 2013 2.33 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 1.96 18.06 KPB 2012 2.50 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 ac th 91.30 1.82 92.38 18.03 n n va fu oi at nh z z ht vb k gm om l.c 2010 ua al BPB an Lu va n 42.50 y te si eg cd jg hg ad ju y th yi pl 2.62 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 1.52 94.39 17.81 KPB 2010 3.08 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.38 93.94 17.75 KPB 2009 3.94 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 1.08 92.47 17.53 KPB 2008 3.74 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 1.18 90.47 17.44 KPB 2007 4.61 5.40 m ll 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 1.51 94.14 17.20 KTB 2017 5.03 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 0.84 87.78 18.29 KTB 2016 4.77 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.25 91.19 18.13 KTB 2015 3.77 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 1.05 91.19 18.17 KTB 2014 2.94 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 1.22 87.49 18.25 KTB 2013 3.31 2.70 -0.54 2.20 -2.00 42.20 1.38 87.80 18.15 KTB 2012 3.89 7.20 3.95 jm 0.70 3.00 0.70 -4.10 41.90 1.04 88.81 18.12 KTB 2011 4.51 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 0.87 107.7 17.94 KTB 2010 6.12 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 0.85 96.37 17.88 KTB 2009 7.93 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 0.79 85.41 17.65 KTB 2008 8.21 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 0.92 95.16 17.46 KTB 2007 10.09 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 0.53 92.21 17.40 UOB 2017 3.05 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 0.68 92.16 16.58 UOB 2016 2.80 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 re 0.80 95.68 16.35 UOB 2015 2.18 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 0.72 93.98 16.30 UOB 2014 2.49 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 0.63 16.31 UOB 2013 2.06 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 ac th 96.47 0.72 106 16.34 n n va fu oi at nh z z ht vb k gm om l.c 2011 ua al KPB an Lu va n 41.80 y te si eg cd jg hg ad ju y th yi pl 2.62 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 0.62 103.3 16.27 UOB 2011 3.96 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 0.04 110.6 16.06 UOB 2010 5.28 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 0.71 103.20 15.92 UOB 2009 5.95 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 0.29 90.72 15.73 UOB 2008 4.86 1.70 m ll -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 0.65 94.54 15.65 UOB 2007 5.27 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 -0.09 91.07 15.65 TKB 2017 2.31 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 1.42 120 17.25 TKB 2016 2.16 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.35 121 17.09 TKB 2015 2.84 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 1.13 123.8 17.12 TKB 2014 4.14 1.00 -2.23 1.90 -2.50 43.30 1.01 155.30 17.24 TKB 2013 4.46 2.70 -0.54 jm 0.80 2.20 0.70 -2.00 42.20 1.50 106.8 17.27 TKB 2012 4.30 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 0.84 104.7 17.32 TKB 2011 5.92 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 0.87 139.9 17.15 TKB 2010 6.11 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.05 109.00 17.18 TKB 2009 3.14 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 0.94 104.2 16.38 TKB 2008 2.84 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 0.50 99.70 16.20 TKB 2007 2.49 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 0.45 118.70 16.00 UIB 2017 1.38 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 re 1.05 81.33 17.79 UIB 2016 1.83 6.90 0.22 1.80 5.50 -2.40 39.00 1.13 76.41 17.66 UIB 2015 3.13 6.10 -0.34 1.40 6.30 -0.90 41.50 1.23 17.58 UIB 2014 2.96 6.10 -0.10 4.20 6.80 -0.60 42.10 ac th 75.63 1.22 71.75 17.55 n n va fu oi at nh z z ht vb k gm om l.c 2012 ua al UOB an Lu va n 37.80 y te si eg cd jg hg ad ju y th yi pl 2.77 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 1.35 66.28 17.44 UIB 2012 4.18 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.17 79.92 17.22 UIB 2011 4.05 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 0.96 75.62 17.03 UIB 2010 5.33 7.60 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 0.88 71.94 16.90 UIB 2009 5.78 1.10 m ll -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 0.78 86.52 16.68 UIB 2008 5.61 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 52.10 0.19 76.28 16.59 UIB 2007 7.93 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 52.40 1.26 96.51 16.45 PIB 2017 1.47 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 37.80 1.19 76.96 17.46 PIB 2016 1.07 6.90 0.22 1.80 5.50 -2.40 39.00 1.29 72.71 17.36 PIB 2015 1.90 6.10 -0.34 1.40 -0.90 41.50 1.21 68.42 17.29 PIB 2014 1.82 6.10 -0.10 jm 6.30 4.20 6.80 -0.60 42.10 1.25 68.03 17.30 PIB 2013 1.74 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 1.59 64.25 17.11 PIB 2012 2.28 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.67 65.64 16.99 PIB 2011 3.50 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 1.54 66.73 16.77 PIB 2010 4.19 7.60 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 1.31 52.62 16.81 PIB 2009 4.51 1.10 -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 1.20 56.51 16.56 PIB 2008 3.96 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 52.10 0.98 59.26 16.46 PIB 2007 4.81 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 re 1.60 53.32 16.55 MPB 2017 1.14 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 37.80 1.02 81.58 17.55 MPB 2016 2.02 6.90 0.22 1.80 5.50 -2.40 39.00 1.08 17.44 MPB 2015 1.32 6.10 -0.34 1.40 6.30 -0.90 41.50 ac th 75.22 1.17 69.05 17.44 n n va fu oi at nh z z ht vb k gm om l.c 2013 ua al UIB an Lu va n 52.40 y te si eg cd jg hg ad ju y th yi pl 1.16 6.10 -0.10 4.20 6.80 -0.60 42.10 1.37 62.77 17.40 MPB 2013 1.29 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 1.75 58.49 17.25 MPB 2012 1.85 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.71 68.66 17.05 MPB 2011 2.26 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 1.29 63.97 16.90 MPB 2010 2.94 7.60 m ll 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 1.04 55.90 16.82 MPB 2009 3.61 1.10 -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 0.80 54.60 16.73 MPB 2008 4.58 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 52.10 0.66 56.60 16.59 MPB 2007 5.41 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 52.40 1.08 53.73 16.67 PNB 2017 1.55 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 37.80 0.98 74.03 16.63 PNB 2016 1.40 6.90 0.22 1.80 -2.40 39.00 0.95 71.26 16.53 PNB 2015 1.39 6.10 -0.34 jm 5.50 1.40 6.30 -0.90 41.50 0.93 71.79 16.48 PNB 2014 30.20 6.10 -0.10 4.20 6.80 -0.60 42.10 0.88 66.13 16.46 PNB 2013 2.99 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 0.85 53.62 16.45 PNB 2012 6.83 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.52 52.64 15.90 PNB 2011 6.03 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 1.52 45.98 15.78 PNB 2010 8.11 7.60 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 1.36 39.45 15.73 PNB 2009 9.28 1.10 -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 0.78 37.63 15.63 PNB 2008 11.31 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 re 0.41 40.95 15.57 PNB 2007 16.06 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 52.40 0.63 32.47 15.57 KRB 2017 2.23 5.90 0.50 3.80 3.40 -2.90 54.20 1.81 19.05 KRB 2016 1.99 4.20 -1.10 2.10 3.50 -3.10 56.20 ac th 83.12 1.65 87.04 18.92 n n va fu oi at nh z z ht vb k gm om l.c 2014 ua al MPB an Lu va n 52.10 y te si eg cd jg hg ad ju y th yi pl 1.89 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 1.97 88.95 18.92 KRB 2014 2.04 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 2.21 88.27 19.03 KRB 2013 2.22 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 2.31 87.76 18.96 KRB 2012 5.50 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 2.19 88.14 18.90 KRB 2011 2.82 5.30 m ll 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 2.91 84.06 18.77 KRB 2010 3.36 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 51.90 2.17 93.09 18.45 KRB 2009 4.02 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 51.10 2.24 98.30 18.30 KRB 2008 5.67 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 2.63 92.69 18.12 KRB 2007 6.78 6.30 1.94 2.00 3.20 -2.80 39.90 1.95 84.16 17.93 MOB 2017 0.66 5.90 0.50 3.80 -2.90 54.20 0.86 104.9 17.72 MOB 2016 0.60 4.20 -1.10 jm 3.40 2.10 3.50 -3.10 56.20 0.74 107.5 17.52 MOB 2015 0.37 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 0.78 105.5 17.41 MOB 2014 0.33 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 0.82 108.1 17.48 MOB 2013 0.33 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 0.84 103.8 17.46 MOB 2012 0.84 5.50 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 0.97 86.37 17.21 MOB 2011 1.60 5.30 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 0.52 85.02 16.96 MOB 2010 2.69 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 51.90 0.92 96.84 16.42 MOB 2009 3.97 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 re 1.05 104.3 16.08 MOB 2008 5.07 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 0.43 111.9 15.92 MOB 2007 6.30 1.94 2.00 3.20 -2.80 39.90 AKB 2017 5.90 0.50 3.80 3.40 -2.90 54.20 ac th 89.79 17.07 n n va fu oi at nh z z ht vb k gm om an Lu va n 51.10 y te 0.61 si 2.54 l.c 2015 ua al KRB eg cd jg hg ad ju y th yi pl 1.60 4.20 -1.10 2.10 3.50 -3.10 56.20 0.77 89.58 16.91 AKB 2015 1.80 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 0.58 88.06 16.88 AKB 2014 1.79 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 0.91 82.12 17.06 AKB 2013 1.92 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 1.01 78.61 17.05 AKB 2012 2.21 5.50 m ll 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 1.01 81.14 17.07 AKB 2011 2.86 5.30 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 0.89 81.24 16.95 AKB 2010 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 51.90 0.91 83.84 16.82 AKB 2009 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 51.10 0.89 109.10 16.51 AKB 2008 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 16.31 AKB 2007 6.30 1.94 2.00 -2.80 39.90 16.12 MKB 2017 2.34 5.90 0.50 jm 3.20 3.80 3.40 -2.90 54.20 1.02 95.76 16.66 MKB 2016 2.28 4.20 -1.10 2.10 3.50 -3.10 56.20 0.95 97.54 16.41 MKB 2015 1.52 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 0.99 94.84 16.45 MKB 2014 1.23 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 1.08 91.80 16.65 MKB 2013 1.23 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 1.21 89.89 16.66 MKB 2012 1.56 5.50 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 1.20 89.82 16.65 MKB 2011 2.84 5.30 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 0.59 88.06 16.56 MKB 2010 2.90 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 re 1.18 86.77 16.43 MKB 2009 3.47 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 51.10 0.24 87.39 16.16 MKB 2008 3.78 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 1.24 MKB 2007 5.60 6.30 1.94 2.00 3.20 -2.80 39.90 ac th 87.98 1.54 86.06 n n va fu oi at nh z z ht vb k gm om l.c 2016 ua al AKB an Lu va n 51.90 y te si eg cd jg hg PHỤ LỤC CÁC BƯỚC CHẠY MƠ HÌNH HỒI QUY t to BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIÊN ng Obs Mean NPLs GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP 524 583 583 583 583 2.926826 5.598405 0071527 6.471184 3.890566 FISCAL DEBT ROA LTD SIZE 583 583 571 571 571 -4.459949 45.18907 1.090771 87.21989 22.39062 hi Variable Std Dev ep w n lo ad ju y th yi pl Min Max 2.574632 1.564214 1.236687 5.690801 1.985319 02 -1.5 -6.07 -.9 30.2 7.6 4.23 23.12 9.1 2.64074 10.16643 8148947 22.9934 3.679292 -11.8 23 -5.51 13.19895 -.1 59.8 5.95 250.77 27.81524 ua al n MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN DEBT ROA LTD SIZE 1.0000 -0.3880 0.1338 -0.0603 -0.3704 1.0000 -0.4150 -0.1375 0.1356 1.0000 0.0960 -0.1277 1.0000 -0.0272 1.0000 at nh z 1.0000 0.2150 -0.5588 0.2899 -0.1025 -0.0048 oi 1.0000 0.2846 -0.1654 -0.2127 0.0954 0.1300 0.2930 m 1.0000 -0.0154 0.0108 0.1805 -0.0138 0.0382 0.0217 0.0189 ll 1.0000 0.7951 0.1872 0.2376 -0.0572 0.1294 -0.0377 -0.0629 0.3933 FISCAL fu GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE UNEMP n va GROWTH OUTPUT~P INFLAT~N z ht vb k jm MƠ HÌNH HỒI QUY OLS SS df MS 512 95.9851761 5.06847894 Total 3458.9278 521 6.6390169 -6.75 5.79 -0.71 5.53 2.05 -0.31 -5.99 -3.75 2.89 8.12 0.000 0.000 0.477 0.000 0.041 0.755 0.000 0.000 0.004 0.000 [95% Conf Interval] -1.722122 8299507 -.0544585 3121305 0037969 -.0378837 -1.116532 -.0277753 0358927 6.970103 -.945231 1.681928 025473 6561467 1824259 0274768 -.5652038 -.0086817 1890342 11.41925 ey 1977217 2168314 0203429 0875534 0454617 0166345 140315 0048594 0389751 1.132324 P>|t| t re -1.333677 1.255939 -.0144928 4841386 0931114 -.0052034 -.8408678 -.0182285 1124635 9.194677 t n GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE _cons Std Err va Coef an Lu NPLs 522 18.94 0.0000 0.2497 0.2366 2.2513 om 863.866585 2595.06122 = = = = = = l.c Model Residual Number of obs F( 9, 512) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE gm Source KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN BẰNG VIF t to ng hi ep w VIF 1/VIF GROWTH OUTPUT_GAP UNEMP DEBT SIZE FISCAL INFLATION ROA LTD 10.16 7.44 3.16 2.83 2.22 1.52 1.36 1.24 1.15 0.098379 0.134330 0.316584 0.353717 0.451179 0.657201 0.735021 0.808021 0.866354 Mean VIF 3.45 n Variable lo ad y th MƠ HÌNH HỒI QUY FEM ju yi Number of obs Number of groups pl Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK 522 53 Obs per group: = avg = max = 9.8 11 R-sq: va within = 0.1588 between = 0.0617 overall = 0.0606 n ua al = = F(9,460) Prob > F n = -0.8127 = = 9.65 0.0000 ll fu corr(u_i, Xb) m Coef GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE _cons -1.687976 1.654629 036466 -.1292301 0273446 024357 -.794049 -.01438 -.4424775 23.57039 3116715 3149605 032472 1751273 0604944 0279923 1723871 0056496 2711547 6.029048 sigma_u sigma_e rho 2.8880091 1.9626292 68407543 (fraction of variance due to u_i) t P>|t| z vb -2.300452 1.03569 -.027346 -.4733788 -.091535 -.0306516 -1.132813 -.0254821 -.9753328 11.7225 k jm ht 0.000 0.000 0.262 0.461 0.651 0.385 0.000 0.011 0.103 0.000 z -5.42 5.25 1.12 -0.74 0.45 0.87 -4.61 -2.55 -1.63 3.91 [95% Conf Interval] at nh -1.0755 2.273569 1002779 2149185 1462241 0793655 -.4552852 -.0032778 0903779 35.41828 4.11 om F(52, 460) = l.c gm F test that all u_i=0: Std Err oi NPLs Prob > F = 0.0000 an Lu n va ey t re MƠ HÌNH HỒI QUY REM t to Number of obs Number of groups = = 522 53 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.8 11 ng Random-effects GLS regression Group variable: BANK within = 0.1361 between = 0.4233 overall = 0.2402 hi ep corr(u_i, X) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) Coef GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE _cons -1.492173 1.420026 -.012966 3989996 0908179 -.0072901 -.8547874 -.0170567 1388006 9.807007 Std Err z P>|z| 107.73 0.0000 [95% Conf Interval] w NPLs = = n lo ad ju y th yi pl 2212288 2337618 0207081 0986759 0438052 0181869 1550797 0051683 0603695 1.527151 -6.74 6.07 -0.63 4.04 2.07 -0.40 -5.51 -3.30 2.30 6.42 0.000 0.000 0.531 0.000 0.038 0.689 0.000 0.001 0.021 0.000 -1.925774 9618609 -.0535531 2055984 0049613 -.0429356 -1.158738 -.0271863 0204786 6.813845 -1.058573 1.87819 0276212 5924008 1766745 0283555 -.5508368 -.0069271 2571225 12.80017 al 1.1308854 1.9626292 24925897 ua sigma_u sigma_e rho n (fraction of variance due to u_i) n va ll fu LỰA CHỌN FEM & REM BẰNG KIỂM ĐỊNH HAUSMAN z z ht vb 219538 2110818 0250121 1446811 0417214 0212792 0752835 0022818 264349 k jm -.1958027 2346038 049432 -.5282297 -.0634733 031647 0607383 0026767 -.581278 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E at -1.492173 1.420026 -.012966 3989996 0908179 -.0072901 -.8547874 -.0170567 1388006 (b-B) Difference nh -1.687976 1.654629 036466 -.1292301 0273446 024357 -.794049 -.01438 -.4424775 oi GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE m Coefficients (b) (B) fem rem gm Test: Ho: difference in coefficients not systematic om an Lu chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 14.23 Prob>chi2 = 0.1143 (V_b-V_B is not positive definite) l.c b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg n va ey t re KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI + MƠ HÌNH HỒI QUY OLS t to White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity ng hi chi2(54) Prob > chi2 ep = = 70.12 0.0692 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test w n chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 70.12 11.42 1.20 54 0.0692 0.2480 0.2735 82.74 64 0.0576 lo Source ad ju y th Total yi pl al n ua + MƠ HÌNH HỒI QUY REM n va Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NPLs[BANK,t] = Xb + u[BANK] + e[BANK,t] ll fu Estimated results: m Var 6.639017 3.851913 1.278902 at nh 2.576629 1.962629 1.130885 z Var(u) = 100.98 0.0000 om l.c gm Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 51) = 1.173 Prob > F = 0.2839 k KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN jm ht vb chibar2(01) = Prob > chibar2 = z Test: oi NPLs e u sd = sqrt(Var) an Lu n va ey t re 10 MƠ HÌNH HỒI QUY THEO PHƯƠNG PHÁP GMM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM t to Group variable: BANK Time variable : YEAR Number of instruments = 35 Wald chi2(19) = 1460.82 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max ng Coef NPLs L1 .5237421 0512188 GROWTH L1 -2.538773 2.133478 OUTPUT_GAP L1 hi NPLs ep w n lo ad y th [95% Conf Interval] 10.23 0.000 4233552 624129 1.163681 1.196146 -2.18 1.78 0.029 0.074 -4.819545 -.2109257 -.2580006 4.477882 2.432767 -2.206992 1.174532 1.194201 2.07 -1.85 0.038 0.065 1307264 -4.547582 4.734808 133598 0439383 -.0456589 011546 0184305 3.81 -2.48 0.000 0.013 0213085 -.0817821 0665681 -.0095357 0816184 0811947 -3.37 5.52 0.001 0.000 -.4348103 2889836 -.1148721 6072609 -1.50 2.06 0.135 0.040 -.1699163 0028902 0228557 1206943 -1.28 0.93 0.200 0.353 -.0712061 -.0242395 0148947 0679839 -.7780179 -.2815147 -.0510563 1270309 -.0044488 -.0071452 0071876 0023352 yi pl -.2748412 4481223 FISCAL L1 -.0735303 0617922 n ua al UNEMP L1 z 455 53 8.58 10 P>|z| ju INFLATION L1 Std Err = = = = = DEBT L1 -.0281557 0218722 0219649 0235268 ROA L1 -.4145371 -.0772419 1854528 1042227 -2.24 -0.74 0.025 0.459 LTD L1 .0013694 -.002405 0029685 0024185 0.46 -0.99 0.645 0.320 SIZE L1 -.8042038 8400208 3935507 3830357 -2.04 2.19 0.041 0.028 -1.575549 0892845 _cons 3.062225 9375872 3.27 0.001 1.224588 0491774 0300526 n va ll fu oi m at nh z z ht vb -.0328586 1.590757 k jm Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable 4.899862 0.386 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 4.00 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 11.94 Prob > chi2 = 0.780 0.154 ey Prob > chi2 = t re 0.093 n Prob > chi2 = overid restrictions: chi2(15) = 22.60 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 15.94 weakened by many instruments.) va 0.220 0.330 an Lu Pr > z = Pr > z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.23 0.97 om Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = l.c gm Instruments for first differences equation Standard D.(GROWTH L.GROWTH OUTPUT_GAP L.OUTPUT_GAP INFLATION L.INFLATION UNEMP L.UNEMP FISCAL L.FISCAL DEBT L.DEBT ROA L.ROA LTD L.LTD SIZE L.SIZE) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NPLs Instruments for levels equation Standard GROWTH L.GROWTH OUTPUT_GAP L.OUTPUT_GAP INFLATION L.INFLATION UNEMP L.UNEMP FISCAL L.FISCAL DEBT L.DEBT ROA L.ROA LTD L.LTD SIZE L.SIZE _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NPLs 11 SO SÁNH CÁC MƠ HÌNH OLS, REM & GMM CHO CÁC NHTM ASEAN (1) NPLs t to GROWTH (2) NPLs ng -1.334*** [-6.75] 1.256*** [5.79] -0.0145 [-0.71] 0.484*** [5.53] 0.0931** [2.05] -0.00520 [-0.31] -0.841*** [-5.99] -0.0182*** [-3.75] 0.112*** [2.89] OUTPUT_GAP hi ep INFLATION UNEMP w FISCAL n lo DEBT ad ROA y th LTD ju SIZE (3) NPLs yi -1.492*** [-6.74] 1.420*** [6.07] -0.0130 [-0.63] 0.399*** [4.04] 0.0908** [2.07] -0.00729 [-0.40] -0.855*** [-5.51] -0.0171*** [-3.30] 0.139** [2.30] pl L.NPLs ua al L.GROWTH L.OUTPUT_GAP n ll fu L.FISCAL n L.UNEMP va L.INFLATION m oi L.DEBT nh L.ROA at L.LTD z 455 k om l.c gm t statistics in brackets * p chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 5.78 Prob > chi2 = 0.138 0.672 ey Prob > chi2 = t re 0.392 n Prob > chi2 = overid restrictions: chi2(15) = 15.85 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 16.80 weakened by many instruments.) va 0.015 0.682 an Lu Pr > z = Pr > z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.42 0.41 om l.c gm Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 13 SO SÁNH CÁC MƠ HÌNH HỒI QUY OLS, REM & GMM CHO CÁC NHTM TẠI VIỆT NAM t to (1) NPLs ng GROWTH hi ep INFLATION UNEMP w FISCAL n lo DEBT ad OUTPUT_GAP y th ROA ju yi LTD pl SIZE 0.111 [0.25] 0.0747 [1.45] -1.053*** [-2.66] -0.153 [-1.15] -0.0852** [-2.38] -0.436*** [-2.97] -0.201 [-1.53] -0.00341 [-0.90] 0.0690 [1.37] 0.684*** [3.44] n va L.UNEMP n L.INFLATION 0.0581 [0.12] 0.0659 [1.21] -1.013** [-2.42] -0.137 [-0.97] -0.0924** [-2.46] -0.461*** [-2.98] -0.261** [-2.06] -0.00230 [-0.64] 0.0702** [2.03] (3) NPLs ua al L.NPLs (2) NPLs ll fu L.FISCAL oi m L.OUTPUT_GAP L.ROA nh L.LTD at 262 k jm 300 ht 300 0.181 6.576** [2.07] vb N R-sq 7.225** [2.20] z _cons z L.SIZE -0.974*** [-6.12] -0.117*** [-2.92] -0.194*** [-5.92] -0.391*** [-4.70] 0.0439 [0.47] 0.000729 [0.26] 0.112 [0.45] 0.569*** [10.55] -0.0552*** [-3.06] 0.266*** [3.10] 0.0425** [2.28] -0.523*** [-3.56] -0.0879 [-0.85] -0.00218* [-1.67] -0.104 [-0.42] 8.902*** [5.07] om l.c gm t statistics in brackets * p