(Luận văn) nghiên cứu về hiện tượng đường cong chữ j của cán cân thương mại việt nam , luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM t to - ng hi ep w DIỆP NGỌC YẾN n lo ad ju y th yi pl ua al n NGHIÊN CỨU VỀ HIỆN TƯỢNG ĐƯỜNG CONG CHỮ J CỦA CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh z z ht vb jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k om l.c gm n a Lu n va y te re TP.Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM t to ng - hi ep w DIỆP NGỌC YẾN n lo ad ju y th yi pl ua al n NGHIÊN CỨU VỀ HIỆN TƯỢNG ĐƯỜNG CONG CHỮ J CỦA CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh z z Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 ht vb k jm l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM QUỐC VIỆT n a Lu n va y te re TP.Hồ Chí Minh – Năm 2013 t to ng LỜI CAM ĐOAN hi ep Tơi xin có lời cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi với giúp đỡ w n thầy hướng dẫn TS Phạm Quốc Việt; số liệu thống kê trung thực nội lo ad dung, kết nghiên cứu luận văn chưa công bố ju y th cơng trình thời điểm yi Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 10 năm 2013 pl al n ua Tác giả n va fu ll Diệp Ngọc Yến oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi MỤC LỤC ep Trang w n lo Trang phụ bìa ad Mục lục ju y th Lời cam đoan yi pl Danh mục bảng, biểu ua al Danh mục hình vẽ n n va Mở đầu fu ll Chương 1: Giới thiệu m oi 1.1 Vấn đề nghiên cứu nh at 1.2 Mục tiêu nghiên cứu z z 1.3 Phương pháp nghiên cứu vb jm ht Chương 2: Tổng quan nghiên cứu k 2.1 Cơ sở lý thuyết gm 2.1.1 Tỷ giá hối đoái l.c om 2.1.2 Cán cân thương mại a Lu 2.1.3 Hiện tượng đường cong chữ J n n va 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan th 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 14 y 3.1 Mối quan hệ biến động tỷ giá cán cân thương mại 14 te re Chương 3: Thiết kế nghiên cứu 14 t to ng 3.1.2 Thu thập tính tốn số liệu 16 hi ep 3.1.3 Các giả thiết nghiên cứu 18 w 3.2 Các bước ước lượng mơ hình 19 n lo ad Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu 21 ju y th 4.1 Lựa chọn độ trễ 21 yi 4.2 Kiểm định tính dừng (kiểm định nghiệm đơn vị) 21 pl ua al 4.3 Kiểm định Johansen 21 n 4.4 Ước lượng VECM 21 va n 4.4.1 Quan hệ Việt Nam – Mỹ 21 fu ll 4.4.2 Quan hệ Việt Nam – Trung Quốc 27 oi m at nh 4.4.3 Quan hệ Việt Nam – Nhật 32 z 4.4.4 Quan hệ Việt Nam – Hàn Quốc 36 z ht vb 4.4.5 Quan hệ Việt Nam – EU 37 k jm 4.5 Kiểm định tính bền vững mơ hình 41 gm 4.6 Tìm hiệu ứng đường cong chữ J 44 om l.c 4.7 Tóm tắt kết nghiên cứu 46 Chương 5: Tổng kết 48 n va y te re Phụ lục 2: Chỉ số lạm phát Việt Nam đối tác thương mại n Phụ lục 1: Giá trị xuất nhập Việt Nam với đối tác thương mại a Lu Tài liệu tham khảo th Phụ lục 3: GDP Việt Nam đối tác thương mại t to ng Phụ lục 4: Tỷ giá hối đoái Việt Nam đối tác thương mại hi ep Phụ lục 5: Lựa chọn độ trễ phù hợp cho quan hệ thương mại Việt Nam với w đối tác n lo Phụ lục 6: Kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu ad ju đối tác y th Phụ lục 7: Kiểm định Johansen cho quan hệ thương mại Việt Nam với nước yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ep Trang w n lo Bảng 2.1 Bảng tóm tắt số nghiên cứu thực nghiệm đường cong chữ J 11 ad y th Bảng 4.1 Kết ước lượng VECM cho quan hệ thương mại Việt Nam – Mỹ 22 ju Bảng 4.2 Kết ước lượng hệ số phương trình hồi quy cho quan hệ thương mại yi pl Việt Nam – Mỹ 24 al n ua Bảng 4.3 Kết ước lượng VECM cho quan hệ thương mại Việt Nam n va Trung Quốc 27 ll fu Bảng 4.4 Kết ước lượng hệ số phương trình hồi quy cho quan hệ thương mại oi m Việt Nam – Trung Quốc 30 at nh Bảng 4.5 Kết ước lượng VECM cho quan hệ Việt Nam – Nhật 32 z Bảng 4.6 Kết ước lượng hệ số phương trình hồi quy cho quan hệ thương mại z ht vb Việt Nam – Nhật 35 k jm Bảng 4.7 Kết ước lượng VECM cho quan hệ Việt Nam – EU 37 gm Bảng 4.8 Kết ước lượng hệ số phương trình hồi quy cho quan hệ thương mại om l.c Việt Nam – EU 40 Bảng 4.9 Tóm tắt kết nghiên cứu 47 n a Lu n va y te re th t to ng hi DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ ep Trang w n lo Hình 4.1 Kiểm định CUSUM of Squares cho Việt Nam – Mỹ 42 ad y th Hình 4.2 Kiểm định CUSUM of Squares cho Việt Nam – Trung Quốc 43 ju Hình 4.3 Kiểm định CUSUM of Squares cho Việt Nam – Nhật 43 yi pl Hình 4.4 Kiểm định CUSUM of Squares cho Việt Nam – EU 44 al n ua Hình 4.5 Phản ứng cán cân thương mại tăng tỷ giá thực song phương n va quan hệ Việt Nam – Mỹ 44 ll fu Hình 4.6 Phản ứng cán cân thương mại tăng tỷ giá thực song phương oi m quan hệ Việt Nam – Trung Quốc 45 at nh Hình 4.7 Phản ứng cán cân thương mại tăng tỷ giá thực song phương z quan hệ Việt Nam – Nhật 45 z ht vb Hình 4.8 Phản ứng cán cân thương mại tăng tỷ giá thực song phương k jm quan hệ Việt Nam – EU 46 om l.c gm n a Lu n va y te re th MỞ ĐẦU t to ng Tỷ giá vấn đề quốc gia quan tâm Tỷ giá ảnh hưởng hi ep đến hầu hết khía cạnh kinh tế, đặc biệt ảnh hưởng đến tình hình xuất nhập khẩu, qua tác động đến cán cân thương mại, cán cân w n toán Mối quan hệ tỷ giá cán cân thương mại đề tài lo ad nhiều nhà kinh tế học vào nghiên cứu Các kết nghiên cứu nước ju y th cho thấy tỷ giá cán cân thương mại có tồn mối quan hệ, mối yi quan hệ ngắn hạn với dài hạn có khác biệt Trong dài hạn, mối pl quan hệ thường ổn định, ngắn hạn, mối quan hệ tạo al n ua hiệu ứng gọi đường cong chữ J Bài nghiên cứu vào tìm hiểu n va với kinh tế Việt Nam, mối quan hệ tỷ giá cán cân thương mại có ll fu tạo nên hiệu ứng đường cong chữ J không? Thông qua kết tìm thấy oi m từ nghiên cứu, có số hướng cho tỷ giá đề xuất nhằm tạo tác at mại Việt Nam trường quốc tế nh động tích cực lên cán cân thương mại Việt Nam dần cải thiện vị thương z k jm n y  Mối quan hệ biến động tỷ giá cán cân thương mại te re  Chương 3: Thiết kế nghiên cứu n  Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan va  Cơ sở lý thuyết a Lu  Chương 2: Tổng quan nghiên cứu om  Phương pháp nghiên cứu l.c  Mục tiêu nghiên cứu gm  Vấn đề nghiên cứu ht  Chương 1: Giới thiệu vb  Mở đầu z Bài nghiên cứu có kết cấu sau:  Các bước ước lượng mơ hình t to  Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu ng  Chương 5: Tổng kết hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Bảng 6.7 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu RER Việt t to Nam – Trung Quốc ng hi Null Hypothesis: RER has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) ep Prob.* -2.288578 -3.536587 -2.907660 -2.591396 0.1787 w t-Statistic n lo ad ju y th Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl n ua al Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RER) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:33 Sample (adjusted): 1997Q2 2013Q1 Included observations: 64 after adjustments n va fu Coefficient RER(-1) D(RER(-1)) D(RER(-2)) D(RER(-3)) D(RER(-4)) C -0.097839 0.169349 -0.033685 0.071651 0.238401 0.036905 oi m t-Statistic Prob 0.042751 0.122773 0.125015 0.121200 0.119949 0.016244 -2.288578 1.379372 -0.269449 0.591182 1.987531 2.271868 0.0258 0.1731 0.7885 0.5567 0.0516 0.0268 at z z vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht k jm 0.000808 0.016254 -5.421224 -5.218829 -5.341490 1.937909 om l.c gm 0.174676 0.103528 0.015389 0.013736 179.4792 2.455094 0.043739 Std Error nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ll Variable n a Lu n va y te re Bảng 6.8 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu X / M t to Việt Nam – Nhật ng hi Null Hypothesis: X_M has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) ep w n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad Prob.* -3.122825 -3.536587 -2.907660 -2.591396 0.0298 ju y th t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl n ua al Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(X_M) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:36 Sample (adjusted): 1997Q2 2013Q1 Included observations: 64 after adjustments n va t-Statistic Prob -3.122825 -0.413279 0.666634 -0.240490 2.423900 0.925583 0.0028 0.6809 0.5076 0.8108 0.0185 0.3585 at z vb -0.000817 0.112030 -1.836853 -1.634457 -1.757119 1.857040 ht k jm om l.c gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat z 0.374068 0.320108 0.092375 0.494926 64.77928 6.932354 0.000039 nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.130619 0.148070 0.135643 0.130032 0.114703 0.012319 oi -0.407901 -0.061194 0.090424 -0.031271 0.278028 0.011402 m X_M(-1) D(X_M(-1)) D(X_M(-2)) D(X_M(-3)) D(X_M(-4)) C Std Error ll Coefficient fu Variable n a Lu n va y te re Bảng 6.9 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi GDP Nhật t to ng Null Hypothesis: Y_ has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) hi ep w n lo ad Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -0.139237 -3.531592 -2.905519 -2.590262 0.9402 ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(Y_) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:39 Sample (adjusted): 1996Q3 2013Q1 Included observations: 67 after adjustments pl n ua al Coefficient n fu -0.001472 0.313437 0.016891 ll Std Error t-Statistic Prob 0.010571 0.120883 0.086793 -0.139237 2.592894 0.194610 0.8897 0.0118 0.8463 oi m Y_(-1) D(Y_(-1)) C va Variable Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.006878 0.012836 -5.898515 -5.799797 -5.859452 1.947524 at z z ht vb 0.095063 0.066783 0.012400 0.009840 200.6002 3.361563 0.040907 nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Bảng 6.10 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu RER t to Việt Nam – Nhật ng hi Null Hypothesis: RER has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) ep w n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad Prob.* 0.062574 -3.546099 -2.911730 -2.593551 0.9601 ju y th t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl n ua al Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RER) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:43 Sample (adjusted): 1998Q3 2013Q1 Included observations: 59 after adjustments n va t-Statistic Prob 0.062574 1.189132 -2.973347 2.587718 2.017925 0.057680 1.697076 -3.148193 -0.100522 -3.068014 -0.079707 0.9504 0.2402 0.0046 0.0127 0.0492 0.9542 0.0962 0.0028 0.9203 0.0035 0.9368 at z ht vb k jm om l.c -0.004301 0.051867 -3.264305 -2.876968 -3.113104 1.914427 gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat z n a Lu 0.417142 0.295714 0.043527 0.090943 107.2970 3.435286 0.001851 nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.054684 0.142591 0.144799 0.141607 0.146415 0.147452 0.141432 0.141889 0.137646 0.136985 0.267361 oi 0.003422 0.169559 -0.430537 0.366439 0.295454 0.008505 0.240021 -0.446693 -0.013836 -0.420272 -0.021310 m RER(-1) D(RER(-1)) D(RER(-2)) D(RER(-3)) D(RER(-4)) D(RER(-5)) D(RER(-6)) D(RER(-7)) D(RER(-8)) D(RER(-9)) C Std Error ll Coefficient fu Variable n va y te re Bảng 6.11 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu X / M t to Việt Nam – Hàn Quốc ng hi Null Hypothesis: X_M has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) ep Prob.* -0.973910 -3.538362 -2.908420 -2.591799 0.7575 w t-Statistic n lo ad ju y th Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl n ua al Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(X_M) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:46 Sample (adjusted): 1997Q3 2013Q1 Included observations: 63 after adjustments n va fu X_M(-1) D(X_M(-1)) D(X_M(-2)) D(X_M(-3)) D(X_M(-4)) D(X_M(-5)) C -0.084660 -0.230919 0.020238 -0.306983 -0.104292 -0.079650 -0.119416 oi m Prob 0.086928 0.153973 0.149711 0.137877 0.143889 0.133215 0.128668 -0.973910 -1.499736 0.135183 -2.226502 -0.724807 -0.597901 -0.928095 0.3343 0.1393 0.8930 0.0300 0.4716 0.5523 0.3573 at z z ht k gm 0.002207 0.155958 -0.931545 -0.693419 -0.837889 1.959312 om l.c Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat jm 0.228411 0.145741 0.144146 1.163567 36.34368 2.762913 0.020083 t-Statistic nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Std Error vb Coefficient ll Variable n a Lu n va y te re Bảng 6.12 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi GDP Hàn Quốc t to ng Null Hypothesis: Y_ has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) hi ep w n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level lo ad t-Statistic Prob.* -0.930404 -3.531592 -2.905519 -2.590262 0.7726 ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(Y_) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:48 Sample (adjusted): 1996Q3 2013Q1 Included observations: 67 after adjustments pl n ua al va Coefficient Y_(-1) D(Y_(-1)) C -0.016035 0.372805 0.110176 n Variable Std Error fu ll 0.017234 0.115881 0.114204 Prob -0.930404 3.217130 0.964727 0.3557 0.0020 0.3383 oi m t-Statistic Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at z z 0.006115 0.020946 -4.976675 -4.877957 -4.937612 1.956489 ht vb 0.145668 0.118970 0.019660 0.024738 169.7186 5.456157 0.006487 nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Bảng 6.13 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu RER t to Việt Nam – Hàn Quốc ng hi Null Hypothesis: RER has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) ep Prob.* -2.340208 -3.531592 -2.905519 -2.590262 0.1627 w t-Statistic n lo ad ju y th Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl n ua al Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RER) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:50 Sample (adjusted): 1996Q3 2013Q1 Included observations: 67 after adjustments n va fu Coefficient RER(-1) D(RER(-1)) C -0.113039 0.366095 0.505800 oi m t-Statistic Prob 0.048303 0.117012 0.217672 -2.340208 3.128689 2.323676 0.0224 0.0026 0.0233 at Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.004636 0.066971 -2.675320 -2.576602 -2.636257 1.891818 z z ht vb k jm 0.165338 0.139255 0.062134 0.247077 92.62320 6.338877 0.003078 Std Error nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ll Variable om l.c gm n a Lu n va y te re Bảng 6.14 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu X / M t to Việt Nam – EU ng hi Null Hypothesis: X_M has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) ep w n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad Prob.* -3.701609 -3.546099 -2.911730 -2.593551 0.0065 ju y th t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl n ua al Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(X_M) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:53 Sample (adjusted): 1998Q3 2013Q1 Included observations: 59 after adjustments n va t-Statistic Prob -3.701609 0.080613 1.026023 0.533813 2.698766 0.329365 1.016607 0.176128 3.465667 1.954342 3.686078 0.0006 0.9361 0.3100 0.5959 0.0096 0.7433 0.3144 0.8609 0.0011 0.0565 0.0006 at z ht vb k jm om l.c 0.013464 0.359902 -0.708412 -0.321074 -0.557211 1.936579 gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat z n a Lu 0.844052 0.811562 0.156231 1.171596 31.89815 25.97939 0.000000 nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.172507 0.170061 0.154809 0.149607 0.140061 0.114225 0.110332 0.104826 0.104434 0.104564 0.101258 oi -0.638553 0.013709 0.158838 0.079862 0.377993 0.037622 0.112164 0.018463 0.361932 0.204353 0.373244 m X_M(-1) D(X_M(-1)) D(X_M(-2)) D(X_M(-3)) D(X_M(-4)) D(X_M(-5)) D(X_M(-6)) D(X_M(-7)) D(X_M(-8)) D(X_M(-9)) C Std Error ll Coefficient fu Variable n va y te re Bảng 6.15 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi GDP EU t to ng Null Hypothesis: Y_ has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) hi ep w n lo ad Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.713882 -3.533204 -2.906210 -2.590628 0.0002 ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(Y_) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:55 Sample (adjusted): 1996Q4 2013Q1 Included observations: 66 after adjustments pl n ua al fu -0.033340 0.561181 -0.265837 0.232807 ll oi m t-Statistic Prob 0.007073 0.116516 0.114061 0.051346 -4.713882 4.816337 -2.330658 4.534106 0.0000 0.0000 0.0230 0.0000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.027720 0.032061 -4.932561 -4.799855 -4.880123 1.896977 at z z ht vb k jm 0.630709 0.612840 0.019949 0.024674 166.7745 35.29643 0.000000 Std Error nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient n Y_(-1) D(Y_(-1)) D(Y_(-2)) C va Variable om l.c gm n a Lu n va y te re Bảng 6.16 Kết kiểm định tính dừng cho chuỗi số liệu RER t to Việt Nam – EU ng hi Null Hypothesis: RER has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=10) ep w n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad Prob.* -5.645319 -3.530030 -2.904848 -2.589907 0.0000 ju y th t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl n ua al Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RER) Method: Least Squares Date: 10/07/13 Time: 21:58 Sample (adjusted): 1996Q2 2013Q1 Included observations: 68 after adjustments n va Prob -5.645319 7.219010 0.0000 0.0000 z z vb 0.037797 0.070528 -2.815594 -2.750314 -2.789728 1.943814 ht Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at k jm 0.325633 0.315416 0.058354 0.224746 97.73019 31.86962 0.000000 t-Statistic nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.008999 0.007799 oi -0.050800 0.056298 m RER(-1) C Std Error ll Coefficient fu Variable om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục t to KIỂM ĐỊNH JOHANSEN CHO QUAN HỆ THƢƠNG MẠI VIỆT NAM VỚI CÁC NƢỚC ĐỐI TÁC ng hi ep (Nguồn: tính tốn tác giả) w n Bảng 7.1 Kết kiểm định Johansen quan hệ thương mại Việt Nam – Mỹ lo ad ju y th Date: 09/30/13 Time: 15:53 Sample (adjusted): 1997Q2 2013Q1 Included observations: 64 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: X_M Y Y_ RER Lags interval (in first differences): to yi pl al n ua Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) None * At most * At most At most 0.397851 0.245582 0.164902 0.030162 n 0.05 Critical Value Prob.** 63.99303 31.52902 13.49328 1.960095 47.85613 29.79707 15.49471 3.841466 0.0008 0.0313 0.0979 0.1615 ll fu Trace Statistic m oi Eigenvalue va Hypothesized No of CE(s) nh at Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values z z ht vb Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) 0.05 Critical Value None * At most At most At most 0.397851 0.245582 0.164902 0.030162 32.46401 18.03574 11.53318 1.960095 27.58434 21.13162 14.26460 3.841466 Prob.** k gm om n a Lu Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values n va (Nguồn: tính tốn tác giả) 0.0109 0.1285 0.1294 0.1615 l.c Max-Eigen Statistic Eigenvalue jm Hypothesized No of CE(s) y te re Bảng 7.2 Kết kiểm định Johansen quan hệ Việt Nam – Trung Quốc t to Date: 09/30/13 Time: 16:04 ng Sample (adjusted): 1997Q3 2013Q1 hi Included observations: 63 after adjustments ep Trend assumption: Linear deterministic trend Series: X_M Y Y_ RER w Lags interval (in first differences): to n lo ad Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) y th Hypothesized Eigenvalue ju No of CE(s) 0.05 Statistic Critical Value Prob.** 53.27008 47.85613 0.0142 19.91685 29.79707 0.4285 8.735952 15.49471 0.3904 0.033778 3.841466 0.8541 yi Trace pl 0.411051 At most 0.162618 At most 0.129014 At most 0.000536 n ua al None * n va ll fu Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level oi m **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values nh at Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) z Max-Eigen 0.05 z Hypothesized vb No of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** ht jm 0.411051 33.35322 27.58434 0.162618 11.18090 21.13162 0.6292 At most 0.129014 8.702174 14.26460 0.3118 At most 0.000536 0.033778 3.841466 0.8541 om n a Lu n va (Nguồn: tính tốn tác giả) l.c **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level gm Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level 0.0081 k None * At most y te re Bảng 7.3 Kết kiểm định Johansen quan hệ Việt Nam – Nhật t to Date: 09/30/13 Time: 16:08 ng Sample (adjusted): 1997Q2 2013Q1 hi ep Included observations: 64 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend w Series: X_M Y Y_ RER n Lags interval (in first differences): to lo ad Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) y th Trace 0.05 Statistic Critical Value Prob.** 0.401424 53.60469 47.85613 0.0131 0.207537 20.75977 29.79707 0.3728 At most 0.072532 5.872744 15.49471 0.7105 At most 0.016329 1.053712 3.841466 0.3047 ju Hypothesized yi No of CE(s) Eigenvalue pl n ua At most al None * n va ll fu m Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level oi * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level at nh **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values z Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) z Max-Eigen vb 0.05 ht Hypothesized Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.401424 32.84492 27.58434 At most 0.207537 14.88703 21.13162 At most 0.072532 4.819031 14.26460 0.7645 At most 0.016329 1.053712 3.841466 0.3047 k jm No of CE(s) gm n a Lu n va y te re (Nguồn: tính tốn tác giả) om **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values l.c * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level 0.2969 Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level 0.0096 Bảng 7.4 Kết kiểm định Johansen cho quan hệ thương mại Việt t to Nam – Hàn Quốc ng Date: 09/30/13 Time: 16:11 hi ep Sample (adjusted): 1997Q2 2013Q1 Included observations: 64 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend w n Series: X_M Y Y_ RER lo Lags interval (in first differences): to ad yi Hypothesized ju y th Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Eigenvalue None 0.259483 At most 0.220367 At most 0.085020 At most 0.005130 pl No of CE(s) 0.05 Statistic Critical Value Prob.** 41.17347 47.85613 0.1832 21.94743 29.79707 0.3014 6.015783 15.49471 0.6937 0.329176 3.841466 0.5661 n ua al Trace n va ll fu m oi Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level at **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values nh * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level z z Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) 0.05 jm Max-Eigen ht vb Hypothesized Eigenvalue Statistic Critical Value None 0.259483 19.22603 27.58434 0.3973 At most 0.220367 15.93165 21.13162 0.2289 At most 0.085020 5.686608 14.26460 0.6537 At most 0.005130 0.329176 3.841466 0.5661 om n a Lu n va y te re (Nguồn: tính tốn tác giả) l.c **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level gm Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level Prob.** k No of CE(s) Bảng 7.5 Kết kiểm định Johansen quan hệ Việt Nam – EU t to ng Date: 09/30/13 Time: 16:14 hi Sample (adjusted): 1997Q3 2013Q1 ep Included observations: 63 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend w Series: X_M Y Y_ RER n Lags interval (in first differences): to lo ad Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) ju y th Hypothesized yi No of CE(s) Trace 0.05 Statistic Critical Value Prob.** 0.459560 61.56362 47.85613 0.0016 0.188799 22.79518 29.79707 0.2563 15.49471 0.3117 3.841466 0.1794 Eigenvalue pl n ua At most al None * 0.116600 va 9.613132 At most 0.028207 1.802575 n At most ll fu oi m Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level nh **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values at z z Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) vb Max-Eigen 0.05 ht Hypothesized jm No of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** k gm 0.459560 38.76844 27.58434 0.188799 13.18205 21.13162 0.4356 At most 0.116600 7.810557 14.26460 0.3983 At most 0.028207 1.802575 3.841466 0.1794 n n va y te re (Nguồn: tính tốn tác giả) a Lu **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values om * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level l.c Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level 0.0012 None * At most