(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM t to ng hi ep w n lo ad ju y th NGUYỄN HỮU KHÁNH yi pl ua al CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU n NHẬP LÃI THUẦN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG n va ll fu MẠI VIỆT NAM oi m at nh z TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG 8340201 z ht vb Chuyên ngành: Mã số: k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRƯƠNG THỊ HỒNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế với đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng hi ep đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu riêng hướng dẫn PGS TS Trương Thị Hồng w n Các số liệu, kết luận văn trung thực chưa công bố lo ad cơng trình khác Tơi chịu trách nhiệm nội dung tơi trình bày y th luận văn ju Tp.HCM ngày… tháng… năm 2018 yi pl Tác giả n ua al n va ll fu m oi Nguyễn Hữu Khánh at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT w n DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU lo CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ad y th 1.1 Đặt vấn đề: ju 1.2 Mục tiêu đề tài yi pl 1.3 Câu hỏi nghiên cứu: ua al 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu n 1.5 Phương pháp thực : va n 1.6 Kết cấu đề tài: ll fu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN VÀ CÁC oi m YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG at nh 2.1 Cơ sở lý luận thu nhập lãi thuần: 2.1.1 Khái niệm: z z 2.1.2 Ý nghĩa thực tiễn hệ số NIM: vb ht 2.2 Các nghiên cứu lý thuyết tỷ lệ thu nhập lãi thuần: jm 2.2.1 Các nghiên cứu nước ngoài: .7 k gm 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam: .13 l.c 2.3 Tổng hợp yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần: 14 om 2.3.1 Yếu tố nội sinh Ngân hàng thương mại: 14 a Lu 2.3.2 Các yếu tố ngành, thị trường ngân hàng: 19 n 2.3.3 Các yếu tố vĩ mô kinh tế: 20 3.1 Tổng quan hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam: 24 y HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .24 te re CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA CÁC NGÂN n va Kết luận chương: 21 3.2 Kết hoạt động Hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam: 25 t to 3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng Việt Nam: 28 ng 3.4 Kết luận chương: 32 hi ep CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 34 w n 4.1 Thiết kế nghiên cứu: 34 lo ad 4.1.1 Dữ liệu nghiên cứu: 34 y th 4.1.2 Quy trình nghiên cứu: 35 ju 4.1.3 Mơ hình nghiên cứu: 36 yi pl 4.1.4 Các biến nghiên cứu: 38 ua al 4.1.4.1 Biến phụ thuộc: 38 n 4.1.4.2 Biến độc lập: 39 va n 4.2 Kết nghiên cứu: 44 fu ll 4.2.1 Thống kê mô tả: 44 oi m 4.2.2 Kiểm định tương quan biến: 48 at nh 4.2.3 Kết nghiên cứu: 51 4.2.3.1 Kết kiểm định: 52 z z 4.2.3.2 Kiểm định phù hợp mô hình FEM REM 58 vb ht 4.2.3.3 Tổng hợp kết nghiên cứu 58 jm 4.2.4 Thảo luận kết nghiên cứu: 59 k gm Kết luận chương: 61 l.c CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 63 om 5.1 Kết luận từ nghiên cứu: 63 y 5.3.1 Các hạn chế đề tài: 66 te re 5.3 Các hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tiếp theo: 66 n 5.2.3 Đối với ngân hàng Nhà nước 66 va 5.2.2 Đối với nhà đầu tư 65 n 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại: 63 a Lu 5.2 Kiến nghị 63 5.3.2 Các hướng nghiên cứu tiếp theo: 66 t to TÀI LIỆU THAM KHẢO ng I Danh Mục Tài Liệu Tham Khảo Tiếng Việt hi ep II Danh Mục Tài Liệu Tham Khảo Tiếng Anh PHỤ LỤC w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CAP Biến mức ngại rủi ro CAR Hệ số an toàn vốn tối thiểu CR Biến rủi ro tín dụng FEM Fix Effect Model Biến tốc độ tăng trưởng kinh tế ng Tên đầy đủ ad t to Chữ viết tắt hi ep w n lo GDP y th Biến tỷ lệ lạm phát INF n Biến chất lượng quản lý n va Ngân hàng Nhà nước ll fu Ngân hàng thương mại oi m NHTM Biến quy mô hoạt động cho vay ua NHNN Biến tỷ lệ khoản al MQU pl LS Biến chi phí trả lãi ngầm yi LIQ ju IP Tỷ lệ thu nhập lãi Pool OLS Mô hình hồi quy tuyết tính thơng thường REM Random Effect Model ROA Tỷ suất thu nhập tổng tài sản TCTD Tổ chức tín dụng TOA Biến tổng tài sản at nh NIM z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU t to Bảng 3.1 Bảng thống kê tổ chức tín dụng Việt Nam 24 ng Bảng 3.2 Bảng thống kê tình hình hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam năm 2017 25 hi ep Bảng 3.3 Bảng thống kê dư nợ toàn kinh tế theo ngành cho vay 26 w Bảng 3.4 Bảng thống kê tỷ lệ nợ xấu năm 2017 27 n lo Bảng 3.5 Bảng thống kê tiêu hiệu hoạt động Ngân hàng 28 ad y th Bảng 3.6 Tỷ lệ thu nhập lãi bình quân 24 Ngân hàng Thương mại Việt Nam qua năm 29 ju Bảng 3.7 Bảng thống kê tỷ lệ thu nhập lãi số ngân hàng năm 2016 năm 2017 30 yi pl ua al Bảng 4.1 Bảng thống kê Ngân hàng nghiên cứu .34 n Bảng 4.2 Bảng tổng hợp biến nghiên cứu 43 n va Bảng 4.3 Bảng thống kê mô tả biến nghiên cứu 45 ll fu Bảng 4.4 Bảng thống kê ma trận hiệp phương sai biến nghiên cứu 49 oi m Bảng 4.5 Bảng thống kê hệ số VIF biến nghiên cứu 50 Bảng 4.6 Bảng thống kê kết nghiên cứu theo mơ hình Pooled OLS .52 nh at Bảng 4.7 Bảng thống kê kết nghiên cứu theo mơ hình FEM 53 z Bảng 4.8 Bảng kết kiểm định Likehood Ratio 55 z ht vb Bảng 4.9 Bảng thống kê kết nghiên cứu theo mơ hình REM 56 jm Bảng 4.10 Bảng kết kiểm định Hausman 58 k Bảng 4.11 Bảng tổng hợp kỳ vọng nghiên cứu 58 om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU t to 1.1 Đặt vấn đề: ng Hệ thống ngân hàng thương mại xem xương sống kinh tế hi ep Nó cầu nối tổ chức, cá nhân, doanh nghiệp việc huy động vốn nhàn rỗi kinh tế vào ngân hàng phân phối lại nguồn vốn hình thức w cho vay, đầu tư góp phần vào phát triển đất nước Chính thế, hoạt động n lo hệ thống Ngân hàng thương mại cần trọng, đặc biệt giai đoạn toàn ad y th cầu hóa Hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại tốt dẫn đến ju kinh tế phát triển thuận lợi Ngược lại, hệ thống ngân hàng thương mại yếu yi pl dẫn đến lượng tiền nhàn không huy động, nhu cầu vay vốn đầu tư không n kinh tế quốc gia ua al đáp ứng cho vay không thu hồi vốn, nợ xấu gia tăng,…ảnh hưởng va n Để đo lường sức khỏe hệ thống Ngân hàng, người ta thường dùng Tỷ fu ll suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ suất thu nhập tổng tài sản m oi (ROA), Tỷ lệ thu nhập lãi (NIM), Hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR), Chênh nhân tố quan trọng at nh lệch lãi suất (Interest Spread) Trong đó, Tỷ lệ thu nhập lãi z z Tỷ lệ thu nhập lãi (Interest Net Margin) tính chênh lệch vb ht thu nhập từ lãi mà ngân hàng nhận chi phí lãi mà ngân hàng phải trả, chia k jm cho tổng tài sản có sinh lời ngân hàng gm Dựa tỷ lệ thu nhập lãi thuần, nhà quản trị ngân hàng biết hiệu l.c sử dụng nguồn vốn huy động cho vay, từ điều phối dịng tiền tốt om Đối với nhà đầu tư, dựa vào tỷ lệ thu nhập lãi thuần, nhà đầu tư đánh giá n hàng phù hợp với vị rủi ro thân a Lu sức khỏe Ngân hàng, từ đưa định đầu tư vào Ngân lớn Ngân hàng y từ 70-80% tổng nguồn thu) Tỷ lệ thu nhập từ lãi cao mang lại lợi nhuận te re nhập từ lãi chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn thu Ngân hàng (khoảng n va Bên cạnh đó, Ngân hàng thương mại Việt Nam nay, tỷ lệ thu 60 âm) với hệ số tác động 0,765683, với mức ý nghĩa thống kê 1% Điều cho thấy t to việc chi trả nhiều mang lại cho ngân hàng mức tỷ suất lợi nhuận cao ng So sánh với lý thuyết trước đây, kết nghiên cứu có tương đồng (tương quan hi ep nghiên cứu trước tương quan dương) Nhìn chung, hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam, việc Ngân hàng w chi trả ngồi lãi mang đến tỷ suất lợi nhuận cao n lo Biến chất lượng quản lý (MQU) kỳ vọng có tác động chiều (tương quan ad y th dương đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần) Tuy nhiên, kết nghiên cứu cho thấy chất lượng ju quản lý có tác động ngược chiều đến NIM có ý nghĩa mức % với hệ số thống kê yi pl -0,053830 Kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu trước ua al Angbazo (1997); Maudos Fernandez de Guevara (2004) n Quy mô hoạt động cho vay (LOA) có tác động ngược chiều đến NIM có ý nghĩa va n mức % với hệ số thống kê -0,016184 Mối tương quan LOA NIM cho ll fu thấy tỷ lệ dư nợ cho vay lớn tỷ lệ thu nhập lãi thấp Điều oi m lý giải từ việc hoạt động Ngân hàng hoạt động cho vay (chiếm khoản 70- at nh 80% hoạt động Ngân hàng) Việc trì tỷ lệ cho vay cao đòi hỏi ngân hàng phải kiểm sốt chặt dịng vốn hơn, điều dẫn đến làm giảm tỷ lệ thu nhập lãi z z Tổng tài sản (total assets): logarit tự nhiên tổng tài sản dùng để đại diện vb ht cho quy mô Ngân hàng nghiên cứu ngày Quy mơ tổng tài sản có tương quan jm âm với tỷ lệ thu nhập lãi mức ý nghĩa % hệ số hồi quy -0,001965 Điều k l.c tài sản có tác động chiều với NIM gm trái ngược với nghiên cứu trước Ugur Erkus (2010) cho tổng om Tỷ lệ khoản biến kỳ vòng tác động chiều với NIM Tuy nhiên, thấy tỷ lệ khoản khơng có ý nghĩa thống kê nghiên cứu không phù hợp y ngân hàng khu vực Mỹ - Latinh Tại Việt Nam, việc gia tăng tỷ số rủi ro te re Brock & Suarez (2010) nghiên cứu hành vi thay đổi biên độ lãi suất n yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thuộc liên minh châu Âu va với kết luận Heider& Holthausen (2009), Gabrielli (2010) nghiên cứu n a Lu tỷ lệ khoản có tương quan dương với NIM kết nghiên cứu cho 61 khoản gắn liền với gia tăng tài sản ngắn hạn đặc biệt khoản cho vay t to khách hàng gần đáo hạn Điều khiến cho thu nhập từ lãi cho vay ngân hàng ng sụt giảm tính dư nợ giảm dần, dẫn đến không tương đồng gia tăng NIM hi ep Vậy kết luận dựa giá trị kiểm định mơ hình hồi quy rằng, ngân hàng Việt Nam có rủi ro khoản cao tỷ lệ thu nhập lãi tăng Nghĩa w bác bỏ giả thuyết rủi ro khoản có tác động chiều chiều đến tỉ lệ thu nhập n lo ad lãi y th Tỷ lệ sở hữu nhà nước có tác động chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân ju hàng mức ý nghĩa 1%, hệ số hồi quy nghiên cứu 0,035691 Điều phù yi pl hợp với giả thuyết thống kê nghiên cứu trước Trong nghiên cứu này, ua al Ngân hàng sử dụng để nghiên cứu có tỷ lệ sở hữu Nhà Nước bao gồm: Ngân hàng n TCMP Đầu tư Phát triển Việt Nam, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam va n Ngân hàng TCMP Ngoại thương Việt Nam Đây Ngân hàng có quy mơ lớn, hoạt ll fu động ổn định thị trường oi m Tình trạng niêm yết thị trường chứng khốn Ngân hàng có tác động at nh chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng mức ý nghĩa 1% với hệ số hồi quy 0,007897 Như vậy, việc Tổ chức tín dụng niêm yết thị trường chứng khốn z z giúp tăng lợi nhuận ngân hàng, điều giúp cho nhà quản trị Ngân hàng ht vb đưa chiến lược kinh doanh Ngân hàng phù hợp jm Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) biến ngoại sinh đưa vào mơ hình để xác k gm định tác động kinh tế đến hiệu hoạt động ngân hàng Kết thống kê cho l.c thấy GDP có tác động ngược chiều với NIM với hệ số hồi quy -0,234184 Kết luận om phù hợp với kết luận trước Ong Tze San The Boon Heng (2012) a Lu Tỷ lệ lạm phát (INF) có tác động chiều với tỷ lệ thu nhập lãi mức ý n nghĩa 1% hệ số thống kê 0,053015 Tỷ lệ lạm phát cao, Ngân hàng nhà nước Nghiên cứu yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hang y Kết luận chương: te re hướng tăng dẫn đến tăng thu nhập lãi hệ thống ngân hàng n va có sách thắt chặt tiền tệ cách nâng lãi suất thị trường Lãi suất có chiều 62 thương mại Việt Nam cho thấy biến mức ngại rủi ro, rủi ro tín dụng, chi phí trả t to lãi ngầm, tình trạng niêm yết, tỷ lệ sở hữu nhà nước tỷ lệ lạm phát có tác động ng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng Trong biến chất lượng hi ep quản lý, quy mô hoạt động cho vay, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng tưởng kinh tế có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 63 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ t to 5.1 Kết luận từ nghiên cứu: ng Với kết nghiên cứu cho thấy biến mức ngại rủi ro, chi phí trả lãi ngầm, rủi hi ep ro tín dụng, tỷ lệ lạm phát có tác động chiều với tỷ lệ thu nhập lãi Biến chất lượng quản lý, biến tổng tài sản, biến tỷ lệ cho vay, tình trạng niêm yết, tỷ lệ sở hữu nhà w nước có tác động chiều với tỷ lệ thu nhập lãi So với nghiên cứu trước n lo đây, nghiên cứu cung cấp giá trị tìm yếu tố nội sinh ngoại ad y th sinh tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng thương mại ju Ở góc độ nhà quản trị ngân hàng, nghiên cứu góp phần giúp họ lý giải nhận yi pl diện phần yếu tố thật tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng ua al thương mại Việt Nam Từ đó, họ có thêm sở để định định mức rủi n ro, nguồn vốn, tài sản Trong giai đoạn cạnh tranh tại, việc đưa sách va n phân bổ nguồn vốn có vay trị quan trọng việc đạt mục tiêu lợi nhuận ll fu Ngân hàng oi m Ở góc độ nhà đầu tư, nghiên cứu góp phần giúp nhà đầu tư có thêm sở at nh khoa học để định giá mức độ hợp lý tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng Từ đó, nhà đầu tư đưa định đầu tư vào Ngân hàng phù hơp z z Đồng thời, Nghiên cứu giúp quan quản lý nhà nước nhận nắm bắt vb ht nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập Ngân hàng, từ quan quản lý nhà nước jm nhận diện số quy luật liên quan đến khía cạnh quan trọng ngành k hàng a Lu 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại: om 5.2 Kiến nghị l.c gm ngân hàng thu nhập lãi thực sách điều chỉnh thị trường ngân n Một số giải pháp Ngân hàng thương mại giai đoạn n va sau: Điều cho thấy Quy mô vốn chủ sở hữu lớn NIM tăng Do đó, để tác y có tác động chiều với tỷ lệ vốn chủ sở hữu /tổng tài sản Ngân hàng te re Về vấn đề quy mô vốn chủ sở hữu: Tỷ lệ thu nhập lãi thông qua nghiên cứu 64 tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng, ngân hàng tiến hành tăng quy mô vốn t to chủ sở hữu nhiều khác như: phát hành cổ phiếu thị trường, bán cổ phần ng cho cổ đông chiến lược tổ chức lớn ngước, thực chi trả cổ tức hi ep cổ phiếu, sử dụng vốn lợi nhuận giữ lại để tăng vốn cho ngân hàng Tùy theo điều kiện ngân hàng, nhà quản trị ngân hàng đưa sách phù hợp; w Về vấn đề rủi ro tín dụng quy mơ cho vay vốn Ngân hàng: rủi ro tín dụng có n lo tác động chiều với tỷ lệ thu nhập lãi Điều cho thấy, rủi ro tín dụng ad y th tăng thu nhập lãi ngân hàng tăng tương ứng Do đó, để nâng cao thu ju nhập lãi mình, ngân hàng cần có sách kiểm sốt quản lý tốt rủi yi pl ro tập trung vào khoản cho vay có rủi ro cao để tăng NIM có khả dẫn ua al đến nguy vốn Ngân hàng Việc giữ chất lượng tín dụng tốt, kiểm sốt n nợ xấu quản lý nợ hạn hiệu giúp ngân hàng thương mại giảm thiểu va n chi phí dự phịng nợ q hạn, thất lãi dự thu Một số cách nâng cao chất lượng tín ll fu dụng: oi m  Nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định phân tích tín dụng cách rà at nh sốt, chỉnh sửa hồn thiện quy trình nội bộ, ứng dụng thơng tin phù hợp với thơng tin pháp luật có liên quan z z  Tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát, kiểm toán nội ứng dụng công vb ht nghệ để kịp thời phát hiện, ngăn ngừa sai phạm, rủi ro jm Vấn đề chất lượng quản lý chi phí trả lãi ngầm: chất lượng quản lý có tác động k gm ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng cho thấy tầm quan trọng om chặt chẽ, điều giúp tăng lợi nhuận Ngân hàng l.c việc quản lý ngân hàng Chi phí hoạt động Ngân hàng phải kiểm sốt Ngồi biện pháp đẩy mạnh nguồn thu từ tín dụng bên cạnh tăng cường y huy động cao thị trường liên ngân hàng te re tiền gửi không kỳ hạn từ tổ chức kinh tế, dân cư giảm bớt nguồn vốn n  Giảm chi phí từ lãi cách huy động nguồn huy động giá vốn thấp va nguồn thu từ hoạt động dịch vụ, nguồn thu từ kinh doanh ngoại hối… n a Lu  Tăng doanh thu cách đa dạng hóa nguồn thu, phát triển sản phẩm 65 Về vấn đề quy mô ngân hàng (quy mô tổng tài sản hoạt động cho vay): Quy mô t to ngân hàng có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi hệ thống ngân hàng ng Với kết này, ban quản trị ngân hàng cần có sách kiểm sốt quy mơ hi ep Ngân hàng, nguồn vốn với mức giá huy động thấp phải phân phối hợp lý vào khoản cho vay với lãi suất phù hợp tương ứng Nâng cao chất lượng quản lý cách w cấu, xếp lại phận chức kinh doanh, quản trị, điều hành; xếp, bố n lo trí hợp lý cán phát triển đội ngũ cán quản lý kinh doanh ngân hàng có trình ad y th độ cao, ý thức trách nhiệm đạo đức nghề nghiệp tốt… Việc chạy đua gia tăng tổng ju tài sản Ngân hàng dẫn đến khó khăn việc kiểm sốt dịng vốn làm yi pl giảm tỷ lệ thu nhập lãi ua al Về vấn đề niêm yết thị trường chứng khốn: việc Ngân hàng có niêm yết n thị trường chứng khốn có tác động chiều với tỷ lệ thu nhập lãi giúp Nhà va n quản trị Ngân hàng hoạch định chiến lược niêm yết Ngân hàng lên thị trường ll fu chứng khoán thời điểm phù hợp góp phần nâng cao lợi nhuận Ngân hàng oi m Về vấn đề ảnh hưởng kinh tế: tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động dương at nh tỷ lệ lạm phát có tác động âm đến tỷ lệ thu nhập lãi Kết giúp nhà quản trị ngân hàng dựa vào kinh tế vĩ vơ để đưa sách phát triển ngân z ht vb 5.2.2 Đối với nhà đầu tư z hàng hợp jm Các nhà đầu tư nên đầu tư vào ngân hàng thương mại có tỷ lệ dự phòng rủi ro k gm cho vay tổng dư nợ thấp Điều thể khoản vay tốt, rủi ro l.c Các nhà đầu tư yên tâm đầu tư vào NHTM có tỷ lệ vốn om chủ sở hữu tổng tài sản cao Điều cho thấy ngân hàng thương mại có a Lu mức ngại rủi ro cao nên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NHTM cao n Các ngân hàng thương mại có chi phí hoạt động thu nhập hoạt động thấp kể hiệu hoạt động ngân hàng chất lượng ngân hàng Các y Năng lực nhà quản trị ngân hàng trình độ nhân viên góp phần đáng te re tâm Điều cho thấy ngân hàng thương mại có chất lượng quản lý tốt n va thể báo cáo tài ngân hàng mà nhà đầu tư nên quan 66 nhà đầu tư nên đầu tư vào ngân hàng có đội ngũ cán quản lý kinh doanh t to ngân hàng có trình độ cao, ý thức trách nhiệm đạo đức nghề nghiệp tốt để mang lại ng lợi ích cho thân hi ep 5.2.3 Đối với ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước cần ban hành đồng sách thúc đẩy tăng trưởng w chung kinh tế, áp dụng sách tiền tệ sử dụng công cụ điều n lo tiết vĩ mơ cách có hiệu thống Cần ban hành sách an tồn ad y th tín dụng, sách hỗ trợ doanh nghiệp vay vốn tạo điều kiện để ju NHTM thu hút nhà đầu tư yi pl Hồn thiện khn khổ pháp lý cho thị trường tài chính, tiền tệ để NHTM an tâm ua al hoạt động kinh doanh n Đẩy mạnh cải cách hành chính, nâng cao hiệu quản lý, tăng cường tra, n va kiểm tra, chống tham nhũng, lãng phí ll fu 5.3 Các hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tiếp theo: oi m 5.3.1 Các hạn chế đề tài: at nh Mẫu nghiên cứu đề tài bao gồm 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam, số liệu thu thập thời gian tương đối ngắn 10 năm Số liệu nghiên cứu chưa thực đầy z z đủ nhiều Ngân hàng thương mại Việt Nam chưa cơng bố đầy đủ thơng tin tình vb ht tài thân Ngân hàng Nhiều ngân hàng công bố số liệu đơn giản, k jm chưa thể rõ chất số liệu báo cáo tài gm 5.3.2 Các hướng nghiên cứu tiếp theo: om dụng để phát triển như: l.c Dựa kết nghiên cứu đề tài, nghiên cứu sử khác để đánh giá ảnh hưởng yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi y toàn yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng te re Ngân hàng, yếu tố kinh tế, yếu tố ngành để đánh giá tổng quan n  Có thể tách biến nghiên cứu thành trường khác như: yếu tố nội va rõ n a Lu  Mở rộng mẫu nghiên cứu đề tài thông qua thu thập liệu từ nhiều nguồn 67  Có thể sử dụng mở rộng mơ hình hồi quy khác GMM, 2SLS,….từ t to lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp với tình hình Ngân hàng ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re TÀI LIỆU THAM KHẢO t to ng I Danh Mục Tài Liệu Tham Khảo Tiếng Việt: hi ep Hoàng Đức, 2013 Làm để có hệ thống ngân hàng thương mại mạnh đáp ứng yêu cầu kinh tế Tạp chí phát triển hội nhập số (18) - Tháng 01- 02/2013, w n trang 17-20 lo ad Nguyễn Kim Thu, Đỗ Thị Thanh Huyền (2013) Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ju y th tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 30, Số (2014), trang 55-65 yi pl Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) Nghiên cứu yếu tố ảnh al ua hưởng đến thu nhập lãi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tạp n chí Nghiên cứu kinh tế số 450-Tháng 11/2015, trang 43-51 n va fu ll II Danh Mục Tài Liệu Tham Khảo Tiếng Anh: m oi Angbazo, L (1997), “Commercial Bank Net Interest Margins, Default Risk, Interest nh at Rate Risk, and Off – Balance Sheet Banking” Journal of Banking &Finance, 21, pp.55- z 87 z ht vb Brock, P., and Suarez, L (2000), “Understanding the Behavior of Bank Spread in jm Latin America” Journal of Development Economics, 63, pp.113-134 k Claeys, S., and R Vander Vennet (2008), “Determinants of Bank Interest Margins gm in Central and Eastern Europe: A Comparison with the West” Economic System, 32, om l.c pp.197-216 Daniel K Tarusa *, Yonas, B Chekolb , Milcah Mutwol (2012) Determinants of a Lu Net Interest Margins of Commercial Banks in Kenya: A Panel Study Procedia n margins and profitability: Some international evidence The World Bank Economic y te re Demirgỹỗ-Kunt, A., Huizinga, H (1999), Determinants of commercial bank interest n va Economics and Finance ( 2012 ) 199 – 208 Review, 13(2), 379-408 Ho, T.S., Saunders, A (1981), The determinants of bank interest margins: Theory and empirical evidence Journal of Financial and Quantitative analysis, 16(04), 581-600 t to ISLAM Md Shahidul, NISHIYAMA Shin-Ichi (2016) The Determinants of Non- ng performing Loans: Dynamic Panel Evidence from South Asian Countries TERG hi ep Discussion Papers no 353, pp 1-34 Jeroen Klomp, Jakob de Haan (2015),“Bank regulation and financial fragility in w developing countries: Does bankstructure matter?” Review of Development Finance, n lo 5, pp 82 – 90 ad y th Joaquin Maudos and Juan Fernandez de Guevara (2003), Factors Explaining the ju Interest Margin in the Banking Sectors of the European Union MPRA Paper No 15252; yi pl McShane, R.W., Sharpe, I.G (1985), A time series/cross section analysis of the ua al determinants of Australian trading bank loan/deposit interest margins: 1962–1981 n Journal of Banking and Finance, 9(1), 115-136; va n Meshesha Demie Jima (2017) Determinants of Net Interest Margin in the Ethiopian fu ll Banking Industry Journal of Finance and Economics, 2017, Vol 5, No 3,pp 96-104 oi m Saunders, A., and Schumacher, L (2000), “The Determinants of Bank Interest Rate pp.813-832 at nh Margins: An International Study”.Journal of International Money and Finance, 19, z z Serhat Yuksel, Sinemis Zengin (2017), Influencing Factors of Net Interest Margin vb ht in Turkish Banking Sector International Journal of Economics and Financial Issues, k jm 2017, 7(1), 178-191; gm Stijn Claessens, Nicholas Coleman, and Michael Donnelly (2017).“Low-For-Long” om International Finance Discussion Papers 1197; l.c Interest Rates and Banks’ Interest Margins and Profitability: Cross-Country Evidence n European banking Journal of Banking and Finance, 31(7), 2043-2063 a Lu Valverde, S.C., Fernández, F.R (2007), The determinants of bank margins in n va y te re PHỤ LỤC t to Kết hồi quy theo Pooled OLS: ng hi ep Dependent Variable: NIM Method: Least Squares Date: 10/09/18 Time: 23:40 Sample: 240 Included observations: 240 w n lo Variable Std Error t-Statistic Prob 0,068484 0,063451 0,081964 0,846201 -0,048474 -0,001989 -9,25E-05 -0,014972 -0,006887 0,005288 -0,301726 0,071034 0,013688 0,013652 0,122688 0,087827 0,005265 0,005534 0,000240 0,020558 0,002879 0,001692 0,110927 0,010810 5,003266 4,647703 0,668069 9,634877 -9,205933 -0,359393 -0,384879 -0,728285 -2,392457 3,125153 -2,720044 6,571218 0,0000 0,0000 0,5048 0,0000 0,0000 0,7196 0,7007 0,4672 0,0175 0,0020 0,0070 0,0000 ad Coefficient ju y th yi pl n ua al ll fu oi m Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,033961 0,012880 -6,479903 -6,305872 -6,409781 0,887362 at nh z z ht vb k jm 0,508099 0,484367 0,009249 0,019504 789,5884 21,40978 0,000000 n R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) va C CAP CR IP MQU LS TOA LIQ SBV LST GDP INF gm Kết hồi quy theo FEM: om l.c Dependent Variable: NIM Method: Panel Least Squares Date: 10/09/18 Time: 23:48 Sample: 2008 2017 Periods included: 10 Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 240 n a Lu n va Std Error t-Statistic Prob 0,129296 0,050489 0,238244 0,016637 0,012989 0,123285 7,771534 3,887021 1,932474 0,0000 0,0001 0,0547 y C CAP CR Coefficient te re Variable t to ng hi ep 0,765683 -0,053830 -0,016184 -0,001965 0,006241 0,035691 0,007897 -0,234184 0,053015 IP MQU LS TOA LIQ SBV LST GDP INF w n 0,081687 0,005119 0,006158 0,000394 0,018855 0,018579 0,002754 0,092603 0,009536 9,373329 -10,51546 -2,628132 -4,994574 0,330996 1,921032 2,866796 -2,528908 5,559463 0,0000 0,0000 0,0092 0,0000 0,7410 0,0561 0,0046 0,0122 0,0000 lo ad Effects Specification 0,708399 0,660036 0,007510 0,011562 852,3353 14,64750 0,000000 yi pl Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat n ua al 0,033961 0,012880 -6,811128 -6,303535 -6,606605 1,257338 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ju y th Cross-section fixed (dummy variables) ll fu oi m Kiểm định Likehood Ratio: at nh Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects z z Statistic (23,205) 23 0.0000 0.0000 k gm om l.c Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: NIM Method: Panel Least Squares Date: 10/09/18 Time: 23:56 Sample: 2008 2017 Periods included: 10 Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 240 n a Lu n va Std Error t-Statistic Prob 0.068484 0.063451 0.081964 0.013688 0.013652 0.122688 5.003266 4.647703 0.668069 0.0000 0.0000 0.5048 y Coefficient te re Variable jm 6.122345 125.493814 Prob ht Cross-section F Cross-section Chi-square d.f vb Effects Test C CAP CR t to ng hi ep w n IP MQU LS TOA LIQ SBV LST GDP INF 0.846201 -0.048474 -0.001989 -9.25E-05 -0.014972 -0.006887 0.005288 -0.301726 0.071034 lo ad R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.087827 0.005265 0.005534 0.000240 0.020558 0.002879 0.001692 0.110927 0.010810 ju y th Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat yi 0.508099 0.484367 0.009249 0.019504 789.5884 21.40978 0.000000 9.634877 -9.205933 -0.359393 -0.384879 -0.728285 -2.392457 3.125153 -2.720044 6.571218 0.0000 0.0000 0.7196 0.7007 0.4672 0.0175 0.0020 0.0070 0.0000 pl 0.033961 0.012880 -6.479903 -6.305872 -6.409781 0.887362 n ua al va Kết hồi quy theo FEM: n Dependent Variable: NIM Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/09/18 Time: 23:58 Sample: 2008 2017 Periods included: 10 Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 240 Swamy and Arora estimator of component variances ll fu oi m at nh z n n va y te re S.D Cross-section random a Lu Effects Specification om 0,0000 0,0000 0,1231 0,0000 0,0000 0,0490 0,0020 0,8733 0,4086 0,0018 0,0059 0,0000 l.c 7,023239 4,482898 1,547640 9,948185 -10,30008 -1,978916 -3,129467 0,159674 -0,827902 3,162484 -2,779353 6,734237 0,013608 0,012393 0,114275 0,077810 0,004781 0,005558 0,000287 0,018075 0,003983 0,002013 0,091543 0,009191 gm 0,095569 0,055555 0,176856 0,774066 -0,049250 -0,010999 -0,000898 0,002886 -0,003298 0,006366 -0,254431 0,061898 k C CAP CR IP MQU LS TOA LIQ SBV LST GDP INF Prob jm t-Statistic ht Std Error vb Coefficient z Variable 0.004178 Rho 0.2364 Idiosyncratic random 0.007510 0.7636 t to Weighted Statistics ng hi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) ep w 0.494194 0.469792 0.007969 20.25147 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.016782 0.010945 0.014481 1.038614 n lo Unweighted Statistics ad 0.468677 0.021067 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0.033961 0.751246 ju y th R-squared Sum squared resid yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re