Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1

Lê Văn Thắng Chuyên đề tốt nghiệp MC LC Li mở đầu Nội dung Chương I: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp 1.1 Vốn kinh doanh Doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, phân loại vốn kinh doanh 1.1.2 Vai trò vốn kinh doanh Doanh nghiệp 1.1.3 Các nguồn vốn phương thức tạo vốn kinh doanh Doanh nghiệp 11 1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp 21 1.2.1 Quan điểm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 21 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp 22 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp 23 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp 27 Chương II: Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh TRACO 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Vận tải TRACO 32 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty TRACO 32 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý điều hành 33 2.1.3 Thị trường hoạt động 36 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh 36 2.2 Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh TRACO 37 Líp: Tµi công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Th¾ng 2.2.1 Tình hình sử dụng tài sản TRACO 44 2.2.1.1 Tình hình sử dụng tài sản lưu động 44 2.2.1.2 Tình hình sử dụng tài sản cố định 45 2.2.2 Nguồn vốn 46 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn TRACO 47 Chương III: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Vận tải TRACO 54 3.1 Định hướng sử dụng vốn TRACO 54 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TRACO 58 3.3 Kiến nghị 59 Kết lun 62 Lớp: Tài công 44 Lê Văn Thắng Chuyên đề tốt nghiệp Li m u Ti chớnh tiền tệ lĩnh vực vô nhạy cảm mang tính thời đại Chúng ta đường hội nhập vào kinh tế giới Xu hướng toàn cầu hoá diễn mạnh mẽ hầu hết quốc gia giới nên địi hỏi doanh nghiệp khơng giỏi bn bán mà cịn phải am hiểu lĩnh vực đầu tư tài Chuyển sang kinh tế nhiều thành phần bước quan trọng sách cải cách kinh tế Đảng Nhà nước ta Sau 20 năm đổi mới, đất nước ta có nhiều đổi đáng kể, kinh tế phát triển, đạt mức tăng trưởng cao, thu hút nhiều nguồn vốn từ thành phần kinh tế, tạo công ăn việc làm cho nhiều người, tạo sản phẩm cho xã hội Sự tiến đưa nước ta từ nước nông nghiệp lạc hậu chuyển dần lên nước có kinh tế tương đối ổn định khu vực Khi doanh nghiệp bắt tay vào hoạt động sản xuất kinh doanh điều quan tâm vốn kinh doanh Vốn kinh doanh yếu tố số để doanh nghiệp tồn hoạt động Vấn đề quản lý sủ dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp vấn đề qan trọng Đây vấn đề chủ yếu phân tích tài Việc nhận thức đánh giá sai tình hình tài doanh nghiệp có dẫn đến định sai, doanh nghiệp bỏ lỡ hội đầu tư không tận dụng hết nguồn vốn đầu tư khơng gây lãng phí, ứ đọng vốn kinh doanh doanh nghiệp đứng trước nguy bị thua lỗ Thơng qua phân tích tài chính, doanh nghiệp biết nguyên nhân dẫn đến hoạt động có hiệu hay khơng có hiệu quả, từ tìm giải pháp cải tiến, mở rộng hoạt động doanh nghiệp Sau thời gian thực tập Công ty Cổ phần Vận tải TRACO, nghiên cứu tình hình tài Cơng ty TRACO Trong thời gian này, giúp đỡ tận tình thầy khoa Ngân hàng – Tài lãnh đạo Cơng ty TRACO, tơi chọn chun đề Líp: Tµi chÝnh công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Thắng “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh” Công ty Cổ phần Vận tải TRACO làm đề tài nghiên cứu Ngoài phần mở đầu kết luận, chuyên đề gồm chương với nội dung sau: Chương I: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương II: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TRACO Chương III: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Vận tải TRACO Lớp: Tài công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Thắng CHNG I: HIU QU S DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, phân loại vốn kinh doanh Khái niệm, đặc điểm Vốn điều kiện thiếu để doanh nghiệp thành lập tiến hành hoạt sản xuất – kinh doanh Theo điều luật doanh nghiệp 1999: Doanh nghiệp hiểu “tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định đăng kí kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích hoạt động kinh doanh” Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh , doanh nghiệp cần phải có yếu tố để phục vụ cho q trình sản xuất là: Tư liệu lao động, đối tượng lao động, sức lao động Để đáp ứng yêu cầu thiết doanh nghiệp phải có lượng tiền vốn định Vì quản lý vốn doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng quản lý tài doanh nghiệp Trong doanh nghiệp, vốn bao gồm phận: Vốn chủ sở hữu nợ vay Mỗi phận cấu thành nhiều khoản mục khác nhau, tuỳ theo tính chất chúng Tuy nhiên, việc lựa chọn nguồn vốn doanh nghiệp khác khơng giống phụ thuộc vào loạt nhân tố sau: Trạng thái kinh tế Ngành kinh doanh hay lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp Quy mô cấu tổ chức doanh nghiệp Trình độ khoa học - kỹ thuật trình độ quản lý Chiến lược phát triển chiến lược huy động đầu tư doanh nghiệp Líp: Tµi công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Th¾ng Thái độ chủ doanh nghiệp Chính sách thuế Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vận động vốn tiền tệ sản xuất kinh doanh mô tả qua sơ đồ sau: T–H TLLĐ SX H’ T’ ĐTLĐ T’ > T Do luân chuyển không ngừng vốn bắt đầu chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái hàng hố (TLLĐ, ĐTLĐ) qua trình sản xuất vốn hình thái hàng hoá (sản phẩm, lao vụ, dịch vụ) cuối trở hình thái tiền tệ Vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hiểu biểu tiền giá trị toàn tài sản sử dụng đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Trong kinh tế thị trường, vốn yếu tố quan trọng trình sản xuất kinh doanh Vì vậy, để quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn cần phải nhận thức đầy đủ đặc trưng sau vốn: Vốn phải đại diện cho lượng giá trị tài sản Giá trị tài sản mà vốn biểu nhà xưởng, đất đai, máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, chất xám, bí cơng nghệ Với phát triển kinh tế thị trường tài sản ngày đa dạng Vốn phải vận động sinh lời, đặc điểm vốn Vốn phải tích tụ, tập trung đến mặt lượng định phát huy tác dụng Vốn có giá trị mặt thời gian sức mua đồng tiền thời điểm khác khỏc Lớp: Tài công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Thắng Vn phi gn vi ch sở hữu khơng thể có đồng vốn vơ chủ đâu cịn có đồng vốn vơ chủ chi tiêu lãng phí, hiệu Vốn phải quan niệm hàng hoá đặc biệt, kinh tế thị trường hàng hố - vốn - đặc biệt chỗ bán không quyền sở hữu mà quyền sử dụng nguời mua quyền sử dụng thời gian định 1.1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh Căn vào khái niệm đặc điểm chu chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp thành phận vốn cố định (VCĐ) vốn lưu động (VLĐ) Do để quản lý sử dụng vốn cách hiệu ta phải tìm hiểu cụ thể đặc điểm phận Vốn cố định Vốn cố định số vốn đầu tư ứng trước cho việc xây dựng, mua sắm TSCĐ hữu hình chi phí đầu tư cho TSCĐ khơng có hình thái vật chất Là số vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ nên quy mơ VCĐ nhiều hay định quy mô TSCĐ Song đặc điểm TSCĐ q trình sử dụng lại có ảnh hưởng định đến đặc điểm tuần hoàn chu chuyển vốn cố định Có thể khái quát nét đặc thù vận động VCĐ trình sản xuất kinh doanh sau: VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Có đặc điểm TSCĐ sử dụng lâu dài có tham gia trực tiếp gián tiếp vào nhiều chu kỳ sản xuất nên VCĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất tương ứng VCĐ luân chuyển dần phần chu kỳ sản xuất kinh doanh Lớp: Tài công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Thắng Trong mi chu k sn xut kinh doanh phận VCĐ luân chuyển cấu thành chi phí sản xuất kinh doanh hình thức chi phí khấu hao tương ứng với phần giá trị hao mòn TSCĐ Bộ phận lại chưa luân chuyển tồn hình thức giá trị lại TSCĐ phận ngày giảm ngược chiều với thời gian sử dụng TSCĐ VCĐ hồn thành vịng tuần hoàn TSCĐ hết thời gian sử dụng Do thường TSCĐ có thời gian sử dụng dài vịng tuần hồn chu chuyển VCĐ thường lớn Qua đặc điểm chu chuyển VCĐ ta thấy VCĐ vận động theo quy luật riêng chiếm tỷ trọng lớn tồn số VCĐ nên có vai trị đặc biệt quan trọng với trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nó ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng VCĐ doanh nghiệp Vốn lưu động Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thực cách thường xuyên liên tục TSLĐ sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, công cụ dụng cụ TSLĐ lưu thông bao gồm sản phẩm, hàng hoá chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, khoản chi phí Do vậy, q trình sản xuất, VLĐ có số đặc điểm vận động khác hẳn với VCĐ sau: VLĐ thay đổi hình thái biểu hiện: Có lúc VLĐ biểu tiền, có biểu vật tư, hàng hoá VLĐ chu chuyển giá trị tồn lần Líp: Tµi chÝnh công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Thắng VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất tiêu thụ sản phẩm Sau sản phẩm tiêu thụ, VLĐ lại trở hình thái tiền tệ ban đầu (T’ > T) Từ ta thấy VLĐ điều kiện vật chất khơng thể thiếu trình sản xuất kinh doanh, có ảnh hưởng lớn tới hiệu sử dụng VCĐ hiệu hoạt động doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò vốn kinh doanh doanh nghiệp Để bắt đầu hoạt động, cơng ty phải có tiền để trang trải hố đơn phải tốn Chẳng hạn, phải trả tiền th văn phịng, mua ngun vật liệu tốn cho nhà cung cấp hay loại vật tư, ngun vật liệu mà cơng ty có kế hoạch dự trữ Khi tiến hành kinh doanh sản xuất, cần phải có tiền để trì hoạt động dùng để trả lương cho công nhân Vốn điều kiện kiên doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Nó đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh theo mục đích định Vốn có ý nghĩa quan trọng cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Nó định tồn phát triển doanh nghiệp Vốn yếu tố số trình sản xuất kinh doanh khi: Cơng tác huy động vốn với chi phí thấp Công tác quản lý sử dụng hiệu nguồn vốn Chi phí sử dụng vốn thấp Sau nghiên cứu chi phí vốn phân tích số nhân tố, thiết lập cấu vốn hợp lý Mục tiêu thay đổi theo thời gian điều kiện thay đổi, thời điểm cho trước, ban quản lý doanh nghiệp có cấu vốn định định tài trợ phải thích hợp với mục tiêu Nếu tỷ lệ nợ thực tế lớn tỷ lệ nợ mục tiêu, cổ phiếu s cú th c bỏn Lớp: Tài công 44 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Văn Thắng Chớnh sỏch cấu vốn liên quan tới mối quan hệ lợi nhuận rủi ro Việc tăng sử dụng nợ làm tăng rủi ro thu nhập tài sản chủ sở hữu, đó, cổ đơng có xu hướng địi hỏi tỷ lệ lợi tức đền bù cao Điều làm giảm giá cổ phiếu Nhằm đáp ứng mục tiêu tối đa hoá giá trị tài sản chủ sở hữu, cấu vốn tối ưu cần đạt cân rủi ro lợi nhuận Có nhân tố tác động đến định cấu vốn: Thứ nhất, rủi ro kinh doanh Đây loại rủi ro tiềm ẩn tài sản doanh nghiệp Rủi ro kinh doanh lớn, tỷ lệ nợ tối ưu thấp Thứ hai, sách thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp có ảnh hưởng đến chi phí nợ vay thơng qua điều tiết phần tiết kiệm nhờ thuế Thuế suất cao khuyến khích doanh nghiệp sử dụng nợ phần tiết kiệm nhờ thuế tăng lên Thứ ba, khả tài doanh nghiệp, đặc biệt khả tăng vốn cách hợp lý điều kiện có tác động xấu Các nhà quản lý tài biết tài trợ vốn vững điều kiện cần thiết để doanh nghiệp hoạt động ổn định có hiệu Họ biết thực sách tiền tệ thắt chặt kinh tế kkhi doanh nghiệp trng trải khó khăn hoạt động, nhà cung ứng vốn muốn tăng cường tài trợ cho doanh nghiệp có tình hình tài lành mạnh Như nhu cầu vốn tương lai hậu thiếu vốn có ảnh hưởng quan trọng mục tiêu cấu vốn Thứ tư, “bảo thủ” hay “phóng khoáng” nhà quản lý Một số nhà quản lý sẵn sàng sử dụng nhiều nợ hơn, đó, số khác lại muốn sử dụng vốn chủ sở hữu Bốn nhân tố tác động lớn đến mục tiêu cấu vốn, vai trò khoản vốn doanh nghiệp Với doanh nghiệp, cấu vốn tối ưu thời điểm khác khác Nhiệm vụ nhà quản lý xác định đảm bảo kết cấu vốn tối u Lớp: Tài công 44