Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu vật tư thiết bị đường sắt virasimex

Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài LỜI MỞ ĐẦU Đất nước ta trình chủ động hội nhập kinh tế quốc tế khu vực, đại hóa cơng nghiệp hóa, xây dựng kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa Sự phát triển doanh nghiệp thành phần kinh tế cần thiết cho phát triển kinh tế nói riêng phát triển xã hội nói chung Vốn ln coi nhân tố quan trọng trình sản xuất kinh doanh, việc sử dụng vốn có hiệu đóng vai trị định tồn phát triển doanh nghiệp Trong bối cảnh kênh huy động vốn ngày phong phú tiện lợi với phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khốn việc sử dụng vốn có hiệu có ý nghĩa quan trọng để thu hút đồng vốn hợp lý nhanh Nhận thấy tầm quan trọng việc sử dụng vốn hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, sau thời gian thực tập công ty xuất nhập vật tư thiết bị đường sắt Virasimex, em định chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần xuất nhập vật tư thiết bị đường sắt Virasimex” để viết chuyên đề tốt nghiệp Ngoài phần mở đầu kết luận, chuyên đề gồm phần: Chương 1: Những vấn đề lý thuyết chung hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng sử dụng vốn công ty cổ phần xuất nhập vật tư thiết bị đường sắt Virasimex Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần xuất nhập vật tư thiết bị đường sắt Virasimex Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Chương NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp Kinh tế thị trường địi hỏi doanh nghiệp phải ln gắn chặt với thị trường, coi sở để tiến hành hoạt động kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có đầy đủ ba yếu tố lao động: tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh q trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm, dịch vụ thị trường Hoạt động doanh nghiệp nhằm mục tiêu tối đa hoá giá trị tài sản chủ sở hữu, thực việc sản xuất kinh doanh loại hàng hố, dịch vụ đó, doanh nghiệp phải mua sắm yếu tố vật chất cần thiết máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu dự trữ nghĩa doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản Muốn đầu tư vào tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ nghĩa phải có tiền để trả cho đầu tư, tiền vốn Vì thế, coi vốn tiền đề trình đầu tư sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Theo đó: Vốn khối lượng tiền tệ đưa vào kinh doanh nhằm mục đích kiếm lời Số tiền sử dụng mn hình muôn vẻ, suy cho để mua sắm tư liệu sản xuất chi trả cho khoản chi phí hoạt động, nhằm hồn thành cơng việc sản xuất kinh doanh hay dịch vụ với mục đích thu số tiền lớn ban đầu Cịn “nguồn vốn” nơi cung cấp vốn cho hoạt động Khái niệm vốn yếu tố đầu vào sản Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài xuất mà cịn đề cập tới tham gia vốn khơng bó hẹp tồn q trình sản xuất tái sản xuất liên tục suốt thời gian tồn doanh nghiệp Như vốn yếu tố số hoạt động sản xuất kinh doanh, địi hỏi doanh nghiệp phải quản lý sử dụng có hiệu để bảo tồn phát triển vốn, bảo đảm cho doanh nghiệp ngày lớn mạnh Vì doanh nghiệp cần thiết phải nhận thức đầy đủ vốn đặc trưng vốn Điều có ý nghĩa lớn doanh nghiệp, doanh nghiệp hiểu rõ tầm quan trọng giá trị đồng vốn doanh nghiệp sử dụng cách có hiệu 1.1.2 Phân loại vốn doanh nghiệp Vốn có vai trị quan trọng q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp việc quản lý sử dụng vốn đạt hiệu đóng vai trị định tồn phát triển doanh nghiệp Tùy theo mục đích quản lý sử dụng mà người ta phân loại vốn theo tiêu chí khác nhau: - Căn vào tính chất sở hữu Theo hình thức sở hữu, vốn doanh nghiệp chia thành vốn chủ doanh nghiệp nợ phải trả Vốn chủ doanh nghiệp: nguồn vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp thành viên công ty liên doanh cổ đông công ty cổ phần Có ba nguồn tạo nên vốn chủ doanh nghiệp: số tiền góp vốn nhà đầu tư, tổng số tiền tạo từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh (lãi chưa phân phối) chênh lệch đánh giá lại tài sản Ngoài ra, vốn chủ doanh nghiệp bao gồm vốn đầu tư xây dựng kinh phí nghiệp (khoản kinh phí Nhà nước cấp phát khơng hồn lại, giao cho doanh nghiệp chi tiêu cho mục đích kinh tế lâu dài, mục đích trị xã hội ) Ngơ Xn Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Nợ phải trả: khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải toán Nợ phải trả bao gồm khoản nợ ngắn hạn dài hạn Doanh nghiệp phải cân đối hai nguồn vốn nói tạo cấu vốn tối ưu doanh nghiệp để đảm bảo vốn cho trình sản xuất kinh doanh Cơ cấu vốn tối ưu doanh nghiệp cấu vốn chi phí vốn doanh nghiệp thấp đảm bảo khả khoản doanh nghiệp - Căn vào thời gian sử dụng vốn Căn vào thời gian sử dụng vốn vốn doanh nghiệp chia thành vốn thường xuyên vốn tạm thời Vốn thường xuyên: bao gồm vốn chủ sở hữu khoản vay dài hạn Đây nguồn vốn mang tính chất ổn định lâu dài mà doanh nghiệp sử dụng để đầu tư mua sắm tài sản cố định phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm hay chu kỳ kinh doanh) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn bao gồm khoản vay Ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác - Căn vào đặc điểm luân chuyển vốn chu kỳ sản xuất kinh doanh Theo đặc điểm luân chuyển vốn, vốn phân thành vốn lưu động vốn cố định Đây hình thức phân loại thể rõ ràng, xác thuận tiện mà hầu hết doanh nghiệp áp dụng Vốn cố định: Vốn cố định doanh nghiệp số vốn ứng trước cho Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài tư liệu lao động chủ yếu mà đặc điểm phận giá trị chuyển dần vào sản phẩm tư liệu lao động hết thời hạn sử dụng vốn cố định hồn thành vịng tuần hồn Vốn cố định biểu tiền của TSCĐ doanh nghiệp, luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Nhưng vốn cố định TSCĐ khác chỗ: lúc hoạt động, vốn cố định doanh nghiệp có giá trị giá trị nguyên thuỷ TSCĐ, sau giá trị vốn cố định thường thấp giá trị nguyên thuỷ TSCĐ hao mòn Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn cố định mặt giảm dần trích khấu hao lý TSCĐ, mặt khác lại tăng thêm giá trị đầu tư xây dựng hoàn thành Như giá trị vốn cố định thay đổi: giảm giá trị TSCĐ sản xuất chuyển dịch vào sản phẩm hoàn thành tăng thêm chi phí đầu tư xây dựng sửa chữa lớn Việc đổi TSCĐ tăng thêm vốn cố định doanh nghiệp có tác dụng lớn việc nâng cao suất lao động, cải thiện điều kiện làm việc lao động Trong trình luân chuyển, TSCĐ giữ nguyên hình thái vật chất giá trị giảm thơng qua hình thức khấu hao Bởi vậy, yêu cầu việc quản lý sử dụng vốn cố định phải dựa hai sở: là, phải đảm bảo cho TSCĐ doanh nghiệp toàn vẹn nâng cao hiệu sử dụng Hai là, phải tính tốn xác sổ trích lập quỹ khấu hao, đồng thời phân phối sử dụng quĩ hợp lý để có kế hoạch trích khấu hao bù lại giá trị hao mòn, thực đổi TSCĐ Như vậy, TSCĐ biểu vốn cố định sử dụng vốn cố định có nghĩa sử dụng TSCĐ TSCĐ loại hàng hố hàng hố thơng thường khác, khơng có giá trị mà cịn có giá trị sử Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài dụng TSCĐ ngồi việc mua bán thị trường cịn thuê, mượn, cầm cố, chấp tuỳ mục đích người sử dụng, để thuận tiện cho việc quản lý sử dụng vốn cố định người ta chia vốn cố định theo TSCĐ gồm: TSCĐ vơ hình, TSCĐ hữu hình, đầu tư tài dài hạn TSCĐ vơ hình: Là tài sản khơng có hình thái vật chất như: chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí xây dựng, chi phí nghiên cứu phát triển, lợi thương mại, uy tín danh tiếng doanh nghiệp TSCĐ hữu hình: Là tài sản có hình thái vật chất, gồm tất đầu tư công nghệ doanh nghiệp tạo lực kinh doanh doanh nghiệp như: Đất đai, nhà kho, cửa hàng, văn phịng, máy móc thiết bị… Đầu tư tài dài hạn: Là khoản tiền doanh nghiệp đầu tư mua cổ phiếu, trái phiếu, khoản cho vay dài hạn… Vốn cố định doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng doanh nghiệp trình hình thành phát triển, việc thường xuyên sửa chữa, đổi mới, bổ sung TSCĐ việc làm sống doanh nghiệp Vốn lưu động: Vốn lưu động vốn doanh nghiệp ứng trước vào vật tư tài sản lưu động khác nhằm đảm bảo cho trình sản xuất tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Khác với vốn cố định, vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất doanh nghiệp khơng cịn giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị dịch chuyển toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm Vốn thu hồi sau chu kỳ sản xuất kinh doanh tiếp tục đưa vào chu kỳ sản xuất cách liên tục Vốn lưu động biểu tiền TSLĐ Do đó, đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối vận động TSLĐ Trong Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài doanh nghiệp, TSLĐ gồm: vốn tiền, hàng tồn kho, khoản ứng trước trả trước, khoản phải thu, đầu tư tài ngắn hạn, chi nghiệp… Trong trình sử dụng, vốn lưu động vận động khơng ngừng ln thay đổi hình thái biểu Đối với doanh nghiệp thương mại trình thay đổi hình thái vốn vốn tiền tệ chuyển sang vốn hàng hóa từ vốn hàng hóa lại chuyển sang vốn tiền tệ Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn tiền tệ chuyển sang vốn dạng nguyên vật liệu bán thành phẩm, sau trình sản xuất vốn lại chuyển thành vốn hàng hóa từ vốn hàng hóa chuyển thành vốn tiền tệ Chính tạo nên vận động không ngừng vốn kinh doanh Cũng giống vốn cố định, việc quản lý vốn lưu động có vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt, doanh nghiệp thương mại dịch vụ với lượng vốn lưu động thường cao vốn cố định việc quản lý vốn lưu động có vai trị sống doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.1.Khái niệm Mỗi doanh nghiệp chu kỳ sản xuất kinh doanh phải sử dụng vốn để hoạt động, với lượng vốn lợi nhuận thu doanh nghiệp khác lại khác Vậy điều tạo khác biệt này? Vấn đề có nhiều câu trả lời Có thể biến động thị trường mà hàng hố cơng ty bán chạy công ty khác, song nguyên nhân lớn công tác sử dụng vốn doanh nghiệp có hiệu khác Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài lời tối đa nhằm mục tiêu cuối doanh nghiệp tối đa hoá giá trị tài sản chủ sở hữu Hiệu sử dụng vốn lượng hố thơng qua hệ thống tiêu khả hoạt động, khả sinh lời, tốc độ luân chuyển vốn… Nó phản ánh quan hệ đầu đầu vào q trình sản xuất kinh doanh thơng qua thước đo tiền tệ hay cụ thể mối tương quan kết thu với chi phí bỏ để thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Kết thu cao so với chi phí vốn bỏ hiệu sử dụng vốn cao Do nâng cao hiệu sử dụng vốn điều kiện quan trọng để doanh nghiệp phát triển vững mạnh Nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp phải đảm bảo điều kiện sau: - Phải khai thác nguồn lực cách triệt để nghĩa không để vốn nhàn rỗi mà không sử dụng, không sinh lời - Phải sử dụng vốn cách hợp lý tiết kiệm - Phải quản lý vốn cách chặt chẽ nghĩa không để vốn ứ đọng, sử dụng vốn sai mục đích, khơng để vốn bị thất bng lỏng quản lý 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.2.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn nói chung - Hệ số doanh thu vốn kinh doanh Hệ số doanh thu vốn kinh doanh = Trong đó: Tổng doanh thu bao gồm doanh thu bán hang hoá, thành phẩm, doanh thu dịch vụ, thu nhập từ hoạt động đầu tư tài thu nhập khác Vốn kinh doanh bình quân, tiêu phản ánh tồn giá trị vốn kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp sử dụng kỳ Vốn kinh doanh bình qn tính theo hai phương pháp sau: Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài + Theo phương pháp giản đơn: Vốn kinh doanh bq = + Theo phương pháp bình quân gia quyền: Vốn kinh doanh bq = Trong đó: V1 đến Vn số vốn kinh doanh thời điểm lập báo cáo n: số báo cáo Chỉ tiêu hệ số doanh thu vốn kinh doanh bình qn có ý nghĩa đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ tạo đồng doanh thu - Hệ số lợi nhuận vốn kinh doanh: Hệ số lợi nhuận vốn kinh doanh = Trong đó: Tổng lợi nhuận kinh doanh bao gồm: Lợi nhuận hình thành từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận hoạt động đầu tư tài lợi nhuận khác Chỉ tiêu có ý nghĩa đồng vốn kinh doanh bình quân bỏ thu đồng lợi nhuận Hệ số lợi nhuận vốn kinh doanh lớn so với kỳ trước chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động có hiệu cần phải phát huy Trên hai tiêu đánh giá hiệu vốn kinh doanh nói chung doanh nghiệp, để đánh giá xác hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp cần phải phân tích tiêu phận, tiêu đánh giá hiệu vốn lưu động vốn cố định doanh nghiệp 1.2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định - Hiệu suất sử dụng vốn cố định Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16 Chuyên đề tốt nghiệp Khoa Ngân hàng - Tài Doanh thu Hiệu suất sử dụng = vốn cố định Vốn cố định bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định tham gia tạo đồng doanh thu kỳ Có thể thấy tiêu nghịch đảo tiêu hàm lượng vốn cố định nên tiêu cao hiệu sử dụng vốn cố định cao - Tỷ suất sinh lợi vốn cố định Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lợi = vốn cố định Vốn cố định bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế Khi sử dụng tiêu cần lưu ý tính lợi nhuận có tham gia trực tiếp TSCĐ tạo ra, cần phải loại khoản thu nhập khác lãi hoạt động tài chính, lãi góp vốn liên doanh, lãi khác khơng có tham gia TSCĐ Ngoài tiêu trên, hiệu sử dụng TSCĐ cịn đánh giá thơng qua số tiêu khác hệ số hao mòn TSCĐ, kết cấu TSCĐ, hệ số trang bị TSCĐ cho công nhân 1.2.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Khi phân tích đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động người ta thường dùng tiêu sau: Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = Chỉ tiêu phản ánh để tạo đồng doanh thu cần đồng vốn lưu động Hệ số nhỏ tốt, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao, số vốn lưu động tiết kiệm nhiều Ngô Xuân Hiền Lớp TCBN - K16