NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
Khái quát về vốn của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm vốn của doanh nghiệp
Kinh tế thị trường đòi hỏi các doanh nghiệp phải luôn gắn chặt mình với thị trường, coi đó là cơ sở để tiến hành mọi hoạt động kinh doanh của mình Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải có đầy đủ ba yếu tố về lao động: tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh chính là quá trình kết hợp các yếu tố đó để tạo ra sản phẩm, dịch vụ trên thị trường Hoạt động của các doanh nghiệp đều nhằm mục tiêu tối đa hoá giá trị tài sản của chủ sở hữu, thực hiện việc sản xuất kinh doanh một loại hàng hoá, dịch vụ nào đó, doanh nghiệp phải mua sắm những yếu tố vật chất cần thiết như máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu dự trữ nghĩa là doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản Muốn đầu tư vào tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ nghĩa là phải có tiền để trả cho đầu tư, đó chính là tiền vốn Vì thế, có thể coi vốn là tiền đề của mọi quá trình đầu tư sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Theo đó: Vốn là một khối lượng tiền tệ được đưa vào kinh doanh nhằm mục đích kiếm lời Số tiền đó được sử dụng muôn hình muôn vẻ, nhưng suy cho cùng là để mua sắm tư liệu sản xuất và chi trả cho các khoản chi phí hoạt động, nhằm hoàn thành công việc sản xuất kinh doanh hay dịch vụ nào đó với mục đích là thu về số tiền lớn hơn ban đầu Còn “nguồn vốn” chính là nơi cung cấp vốn cho các hoạt động trên.
Khái niệm này không những chỉ ra vốn là một yếu tố đầu vào của sản xuất mà còn đề cập tới sự tham gia của vốn không chỉ bó hẹp trong toàn bộ mọi quá trình sản xuất và tái sản xuất liên tục trong suốt thời gian tồn tại của doanh nghiệp.
Như vậy vốn là yếu tố số một của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, nó đòi hỏi các doanh nghiệp phải quản lý và sử dụng có hiệu quả để bảo toàn và phát triển vốn, bảo đảm cho doanh nghiệp ngày càng lớn mạnh Vì vậy các doanh nghiệp cần thiết phải nhận thức đầy đủ hơn về vốn cũng như những đặc trưng của vốn Điều đó có ý nghĩa rất lớn đối với các doanh nghiệp, vì chỉ khi nào doanh nghiệp hiểu rõ được tầm quan trọng và giá trị của đồng vốn thì doanh nghiệp mới có thể sử dụng nó một cách có hiệu quả được.
1.1.2 Phân loại vốn trong doanh nghiệp
Vốn có vai trò rất quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp vì vậy việc quản lý và sử dụng vốn đạt hiệu quả đóng vai trò quyết định đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Tùy theo mục đích quản lý và sử dụng mà người ta phân loại vốn theo các tiêu chí khác nhau:
- Căn cứ vào tính chất sở hữu
Theo hình thức sở hữu, vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn chủ doanh nghiệp và nợ phải trả.
Vốn chủ doanh nghiệp: là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và các thành viên trong công ty liên doanh hoặc các cổ đông trong công ty cổ phần Có ba nguồn tạo nên vốn chủ doanh nghiệp: số tiền góp vốn của các nhà đầu tư, tổng số tiền tạo ra từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (lãi chưa phân phối) và chênh lệch đánh giá lại tài sản Ngoài ra, vốn chủ doanh nghiệp còn bao gồm vốn đầu tư xây dựng cơ bản và kinh phí sự nghiệp (khoản kinh phí Nhà nước cấp phát không hoàn lại, giao cho doanh nghiệp chi tiêu cho mục đích kinh tế lâu dài, mục đích chính trị xã hội )
Nợ phải trả: là các khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán Nợ phải trả bao gồm các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn.
Doanh nghiệp phải cân đối hai nguồn vốn nói trên tạo ra cơ cấu vốn tối ưu đối với doanh nghiệp để đảm bảo vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh.
Cơ cấu vốn tối ưu của doanh nghiệp là cơ cấu vốn tại đó chi phí vốn của doanh nghiệp là thấp nhất nhưng vẫn đảm bảo khả năng thanh khoản của doanh nghiệp
- Căn cứ vào thời gian sử dụng vốn
Căn cứ vào thời gian sử dụng vốn thì vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn thường xuyên và vốn tạm thời.
Vốn thường xuyên: bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn. Đây là nguồn vốn mang tính chất ổn định và lâu dài mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đầu tư mua sắm tài sản cố định và một bộ phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn tạm thời: là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm hay một chu kỳ kinh doanh) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vốn này bao gồm các khoản vay Ngân hàng và các tổ chức tín dụng, các khoản nợ ngắn hạn khác
- Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển của vốn trong chu kỳ sản xuất kinh doanh
Theo đặc điểm luân chuyển vốn, vốn được phân thành vốn lưu động và vốn cố định Đây là hình thức phân loại thể hiện rõ ràng, chính xác và thuận tiện nhất mà hầu hết các doanh nghiệp hiện nay đang áp dụng
Vốn cố định: Vốn cố định của doanh nghiệp là số vốn ứng trước cho những tư liệu lao động chủ yếu mà đặc điểm của nó là từng bộ phận giá trị được chuyển dần vào sản phẩm cho đến khi tư liệu lao động hết thời hạn sử dụng thì vốn cố định mới hoàn thành một vòng tuần hoàn Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của của các TSCĐ trong doanh nghiệp, nó luân chuyển dần dần từng phần trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Nhưng vốn cố định và TSCĐ khác nhau ở chỗ: lúc mới hoạt động, vốn cố định của doanh nghiệp có giá trị bằng giá trị nguyên thuỷ của TSCĐ, về sau giá trị của vốn cố định thường thấp hơn giá trị nguyên thuỷ của TSCĐ do hao mòn.
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, vốn cố định một mặt giảm dần do trích khấu hao và thanh lý TSCĐ, mặt khác lại tăng thêm giá trị do đầu tư xây dựng cơ bản đã hoàn thành Như vậy giá trị của vốn cố định sẽ thay đổi: giảm giá trị TSCĐ sản xuất đã chuyển dịch vào sản phẩm hoàn thành và tăng thêm các chi phí đầu tư xây dựng cơ bản và sửa chữa lớn Việc đổi mới TSCĐ và tăng thêm vốn cố định trong các doanh nghiệp có tác dụng rất lớn đối với việc nâng cao năng suất lao động, cải thiện điều kiện làm việc của lao động.
Trong quá trình luân chuyển, TSCĐ vẫn giữ nguyên hình thái vật chất nhưng giá trị của nó giảm thông qua hình thức khấu hao Bởi vậy, yêu cầu của việc quản lý và sử dụng vốn cố định là phải dựa trên hai cơ sở: một là, phải đảm bảo cho TSCĐ của doanh nghiệp được toàn vẹn và nâng cao hiệu quả sử dụng của nó Hai là, phải tính toán chính xác sổ trích lập quỹ khấu hao, đồng thời phân phối và sử dụng quĩ đó hợp lý để có kế hoạch trích khấu hao bù lại giá trị hao mòn, thực hiện đổi mới TSCĐ.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Mỗi một doanh nghiệp trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh đều phải sử dụng vốn để hoạt động, với cùng một lượng vốn nhưng lợi nhuận thu được ở các doanh nghiệp khác nhau lại khác nhau Vậy điều gì đã tạo ra sự khác biệt này? Vấn đề này có rất nhiều câu trả lời Có thể do biến động của thị trường mà hàng hoá của công ty này bán chạy hơn công ty khác, song một nguyên nhân lớn là do công tác sử dụng vốn của các doanh nghiệp có hiệu quả khác nhau.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản của chủ sở hữu.
Hiệu quả sử dụng vốn được lượng hoá thông qua hệ thống các chỉ tiêu về khả năng hoạt động, khả năng sinh lời, tốc độ luân chuyển vốn… Nó phản ánh quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ hay cụ thể là mối tương quan giữa kết quả thu được với chi phí bỏ ra để thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Kết quả thu được càng cao so với chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Do đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là điều kiện quan trọng để doanh nghiệp phát triển vững mạnh Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo các điều kiện sau:
- Phải khai thác nguồn lực một cách triệt để nghĩa là không để vốn nhàn rỗi mà không sử dụng, không sinh lời
- Phải sử dụng vốn một cách hợp lý và tiết kiệm.
- Phải quản lý vốn một cách chặt chẽ nghĩa là không để vốn ứ đọng, sử dụng vốn sai mục đích, không để vốn bị thất thoát do buông lỏng quản lý.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 1.2.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói chung
- Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh
Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh Trong đó:
Tổng doanh thu bao gồm doanh thu bán hang hoá, thành phẩm, doanh thu dịch vụ, thu nhập từ hoạt động đầu tư tài chính và thu nhập khác.
Vốn kinh doanh bình quân, chỉ tiêu này phản ánh toàn bộ giá trị vốn kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ.
Vốn kinh doanh bình quân được tính theo hai phương pháp sau:
+ Theo phương pháp giản đơn:
Vốn kinh doanh bq + Theo phương pháp bình quân gia quyền:
Vốn kinh doanh bq Trong đó:
V1 đến Vn là số vốn kinh doanh tại thời điểm lập báo cáo. n: là số báo cáo.
Chỉ tiêu hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân có ý nghĩa là cứ một đồng vốn kinh doanh bình quân được sử dụng trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh:
Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh Trong đó:
Tổng lợi nhuận kinh doanh bao gồm: Lợi nhuận hình thành từ các kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận hoạt động đầu tư tài chính và lợi nhuận khác.
Chỉ tiêu này có ý nghĩa là cứ một đồng vốn kinh doanh bình quân bỏ ra thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh càng lớn so với các kỳ trước chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả và cần phải phát huy hơn nữa.
Trên đây là hai chỉ tiêu đánh giá hiệu quả vốn kinh doanh nói chung của doanh nghiệp, để đánh giá chính xác hơn hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp chúng ta cần phải phân tích những chỉ tiêu bộ phận, đó là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả vốn lưu động và vốn cố định trong doanh nghiệp.
1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
- Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn cố định Vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định có thể tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ Có thể thấy chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ tiêu hàm lượng vốn cố định nên chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao.
- Tỷ suất sinh lợi vốn cố định
Tỷ suất sinh lợi vốn cố định Vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Khi sử dụng chỉ tiêu này cần lưu ý là chỉ tính lợi nhuận do có sự tham gia trực tiếp của TSCĐ tạo ra, vì thế cần phải loại ra các khoản thu nhập khác như lãi do hoạt động tài chính, lãi do góp vốn liên doanh, lãi khác không có sự tham gia của TSCĐ.
Ngoài các chỉ tiêu trên, hiệu quả sử dụng TSCĐ còn được đánh giá thông qua một số chỉ tiêu khác như hệ số hao mòn TSCĐ, kết cấu TSCĐ, hệ số trang bị TSCĐ cho một công nhân.
1.2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Khi phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động người ta thường dùng các chỉ tiêu sau:
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Chỉ tiêu này phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu thuần thì cần bao nhiêu đồng vốn lưu động Hệ số này càng nhỏ càng tốt, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, số vốn lưu động tiết kiệm được càng nhiều và ngược lại.
Sức sinh lời của vốn lưu động Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng vốn lưu động tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Đồng thời để đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn lưu động người ta cũng đặc biệt quan tâm tới tốc độ luân chuyển vốn lưu động, vì trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động vận động không ngừng qua các hình thái khác nhau Do đó, nếu đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lưu động người ta dùng chỉ tiêu:
Số vòng quay của vốn lưu động Chỉ tiêu này còn được gọi là hệ số luân chuyển vốn lưu động, nó cho biết vốn lưu động quay được mấy vòng trong kỳ Nếu số vòng quay tăng thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng và ngược lại.
Thời gian một vòng luân chuyển Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lưu động quay được một vòng, thời gian củ một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển của vốn lưu động càng lớn và làm rút ngắn chu kỳ kinh doanh, vốn quay vòng hiệu quả hơn.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.3.1 Nhóm nhân tố bên ngoài
1.3.1.1 Chính sách quản lý kinh tế vĩ mô của nhà nước
Các chính sách của nhà nước được thể hiện qua những tuyên bố và luật pháp chính thức để điều chỉnh xã hội và phân bổ nguồn lực trong nền kinh tế. Nền kinh tế thì luôn luôn biến động, do đó việc thay đổi các chính sách cho phù hợp với sự phát triển đó là tất yếu Các doanh nghiệp là những phần tử trong nền kinh tế chịu ảnh hưởng trực tiếp từ những chính sách này, đặc biệt các chính sách về tài khóa, chính sách tiền tệ và các chính sách kinh tế khác sẽ ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Nếu các tác động của các chính sách là cùng chiều với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thì nó mang lại kết quả tốt, còn không thì ngược lại Với lượng vốn xác định, nếu kết quả kinh doanh biến đổi thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp cũng thay đổi theo.
Tóm lại, nhằm ổn định nền kinh tế và phát triển nó theo một hướng nhất định nhà nước cần thiết phải ban hành các chính sách và luật pháp phù hợp, ổn định Do vậy trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải chú ý đến các chính sách quản lý kinh tế vĩ mô của Nhà nước để đưa ra các quyết sách kinh doanh nói chung và quyết sách về vốn nói riêng hợp lý.
1.3.1.2 Các biến động của thị trường Để sản xuất, doanh nghiệp cần các yếu tố đầu vào như vốn, lao động, công nghệ…những yếu tố này sẽ được doanh nghiệp thu hút từ thị trường tư liệu sản xuất, kết quả của quá trình sản xuất là hàng hóa, dịch vụ và doanh nghiệp phải tìm thị trường đầu ra cho nó Như vậy, mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đều dựa trên cơ sở thị trường, sự biến động của thị trường cụ thể là sự biến động của cung cầu, giá cả sẽ gây ảnh hưởng đến việc thu hút các yếu tố đầu vào cũng như kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Ảnh hưởng đó sẽ làm cho hiệu quả kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp thay đổi theo chiều hướng có thể gây thuận lợi hoặc khó khăn ở một mức độ nhất định Vai trò của nhà quản trị doanh nghiệp là phải nghiên cứu thị trường phán đoán những biến động có thế xảy ra để từ đó chủ động nắm bắt những cơ hội và hạn chế khó khăn.
1.3.1.3 Hệ thống tài chính tín dụng Đây là nơi cung cấp và bổ sung nguồn vốn cho doanh nghiệp Sự phát triển của nền kinh tế đòi hỏi phải có sự phát triển của hệ thống tín dụng. Trong hoạt động kinh doanh của mình doanh nghiệp sẽ nảy sinh nhu cầu cần tài trợ cho hoạt động kinh doanh và nguồn tài trợ cho các hoạt động đó Sự chênh lệch giữa nhu cầu cần tài trợ và nguồn tài trợ phát sinh them nhu cầu ròng cần tài trợ Do đó sự phát triển của hệ thống tài chính tín dụng sẽ mở ra nhiều loại và hình thức tín dụng mà doanh nghiệp có thể lựa chọn cho từng thời điểm khác nhau là nhân tố thuận lợi cho việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như hiệu quả kinh doanh trong doanh nghiệp.
1.3.2 Nhóm nhân tố bên trong doanh nghiệp
Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào đặc điểm của từng loại hình doanh nghiệp Loại hình doanh nghiệp trực tiếp ảnh hưởng tới việc tổ chức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và do đó ảnh hưởng tới việc sử dụng vốn của doanh nghiệp
Quá trình kinh doanh của doanh nghiệp sản xuất vật chất khác với doanh nghiệp thương mại - dịch vụ Đối với các doanh nghiệp sản xuất vật chất, quá trình kinh doanh được gọi là quá trình sản xuất kinh doanh, đó là quá trình bao gồm từ việc đầu tiên là nghiên cứu, xác định nhu cầu của thị trường về hàng hoá dịch vụ, tổ chức sản xuất đến việc cuối cùng là tổ chức tiêu thụ hàng hoá và thu tiền về cho doanh nghiệp Do đặc điểm gồm nhiều giai đoạn, sử dụng nhiều công nghệ khác nhau nên các doanh nghiệp sản xuất đòi hỏi phải sử dụng lượng vốn thường lớn trong đó vốn cố định có tỷ trọng cao trong tổng vốn đầu tư Vì thế, việc quản lý vốn cố định có vai trò rất quan trọng trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp thương mại - dịch vụ thì quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra chủ yếu là mua và bán hàng hoá dịch vụ, chu kỳ kinh doanh ngắn hơn, hàm lượng vốn lưu động sử dụng thường cao hơn vốn cố định, do vậy việc quản lý vốn lưu động đóng vai trò sống còn đối với doanh nghiệp.
Ngày nay, khi trình độ khoa học công nghệ đã phát triển, nhiều công việc có thể được vận hành bằng máy móc Tuy vậy, vai trò của người lao động trong doanh nghiệp vẫn không thể thiếu được Lao động của doanh nghiệp được nhìn nhận dưới cả hai góc độ: lao động quản lý và lao động trực tiếp sản xuất kinh doanh
Lao động quản lý là lao động của các nhà lãnh đạo, quản lý doanh nghiệp Trong một doanh nghiệp, quyết định của các nhà lãnh đạo là quyết định cuối cùng , trực tiếp ảnh hưởng tới mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Người lãnh đạo là người quyết định sẽ sử dụng vốn như thế nào, đầu tư vào đâu, với số lượng bao nhiêu, với cơ cấu vốn ra sao Quan điểm, phương pháp sử dụng vốn của mỗi người là không giống nhau, tùy vào trình độ năng lực và mục đích của họ Do vậy, trình độ, trách nhiệm của người lãnh đạo có ảnh hưởng lớn tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Lao động của công nhân ảnh hưởng trực tiếp tới kết quả của việc sử dụng vốn Vốn được đầu tư vào các yếu tố đầu vào của sản xuất kinh doanh, còn người lao động sẽ sử dụng đầu vào đó để tạo ra đầu ra, thu nhập của doanh nghiệp Lao động có trình độ tay nghề, tâm huyết và có ý thức trách nhiệm là nguồn vốn lớn nhất của doanh nghiệp, nó là yếu tố giúp doanh nghiệp nâng cao năng suất lao động, tránh được những lãng phí, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
1.3.2.3 Trình độ tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Trình độ tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Trình độ tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh được hiểu là quá trình tổ chức điều phối và sử dụng các nguồn vốn sẵn có hoặc sẽ có trong và ngoài doanh nghiệp để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mang lại kết quả cao nhất.
Nó thể hiện khả năng của các nhà quản trị trong doanh nghiệp, nếu nhà quản trị doanh nghiệp có tầm nhìn tốt, có khả năng phán đoán và phân tích tình hình thị trường cũng như nắm bắt được năng lực nội tại trong doanh nghiệp và kết hợp chúng một cách hợp lý sẽ giúp cho doanh nghiệp xác định đúng nhu cầu về vốn và sử dụng vốn đó có hiệu quả Ngược lại nếu trình độ tổ chức quản lý và sử dụng vốn kém thì doanh nghiệp sẽ rơi vào tình trạng thua lỗ, vốn đầu tư không mang lại hiệu quả.
Chính vì vậy, doanh nghiệp phải biết phân công lao động một cách hợp lý, không ngừng nâng cao trình độ và tay nghề của cán bộ công nhân viên bằng cách tổ chức các lớp học và gửi đi đào tạo Lãnh đạo doanh nghiệp phải là người có trình độ, hiểu biết, phẩm chất đạo đức tốt thì mới có thể là trụ cột, là người tiên phong trong mọi hoạt động của doanh nghiệp.
Tóm lại có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động kinh doanh Nó có thể tác động trực tiếp hay gián tiếp, mức độ tác động của các nhân tố ở mỗi thời kỳ là không giống nhau, có nhân tố là tác động suốt quá trình hoạt động, có nhân tố là chính ở giai đoạn này nhưng lại là phụ ở giai đoạn khác Vì vậy, các nhà quản trị doanh nghiệp phải lưu ý tìm ra nguyên nhân chính tác động đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh cũng như hiệu quả kinh doanh để có những biện pháp điều chỉnh hợp lý nhất.
THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU VẬT TƯ THIẾT BỊ ĐƯỜNG SẮT VIRASIMEX
Quá trình hình thành và phát triển của công ty Virasimex
Ngày 06/04/1955 Thủ tướng Chính phủ ra quyết định thành lập Tổng Cục Đường Sắt Việt Nam và Chỉ thị số 505/TTG thành lập 13 Cục, Ban, Phòng, Công ty trực thuộc.
Cục Vật liệu hay còn gọi là Phòng Vật tư Đường sắt hoạt động từ năm 1955 đến 1964 đổi tên thành Cục Vật tư và có trụ sở tại 132 Lê Duẩn -
Năm 1983 Tổng Cục Đường sắt Việt Nam giải thể Cục Vật tư và thành lập Ban Vật tư thiết bị Đường sắt gồm 03 Xí nghiệp trực thuộc chỉ đạo cả 3 miền Bắc - Trung - Nam.
Năm 1986 Ban Vật tư thiết bị Đường sắt đổi tên thành Công ty Vật tư Đường sắt theo Quyết định số 63/QĐ/TCCB của Bộ trưởng Bộ Giao thông Vận tải.
Năm 1993 Công ty Vật tư Đường sắt được đổi tên thành Công ty Xuất nhập khẩu cung ứng vật tư thiết bị Đường sắt theo Quyết định số 1520/QĐ/TCCB của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải, lấy tên giao dịch là VIRASIMEX.
Theo quyết định số 3849/QĐ - BGTVT ngày 09/12/2004 của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải về việc phê duyệt phương án cổ phần hóa Công ty Xuất nhập khẩu Cung ứng vật tư thiết bị đường sắt Ngày 04/06/2005, Công ty Xuất nhập khẩu Cung ứng vật tư thiết bị đường sắt đã hoàn thiện các thủ tục cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước.
Sau khi Cổ phần hóa, tên hợp pháp của công ty bằng tiếng Việt: Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu vật tư thiết bị đường sắt.
Tên đăng ký hợp pháp của công ty bằng tiếng Anh: VietNam Railway Import – Export and Supply Material Equipment Joint Stock Company.
Trụ sở đăng ký của công ty:
- Địa chỉ: 132 Đường Lê Duẩn, Hai Bà Trưng, Hà Nội.
- Email: Virasimex@hn.vnn.vn
Chức năng, nhiệm vụ và cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty Virasimex
Công ty có chức năng thông qua các hoạt động xuất nhập khẩu để thực hiện chung nhập khẩu vật tư thiết bị phục vụ cho ngành Đường sắt và các ngành khác có nhu cầu; tổ chức quá trình lưu thông hàng hóa từ nước ngoài đến các tổ chức tiêu dùng nội địa.
Các hoạt động của công ty bao gồm:
- Xuất nhập khẩu vật tư thiết bị phục vụ cho sản xuất công nghiệp, xây dựng công trình, vận tải trong và ngoài ngành.
- Tổ chức sản xuất và liên kết các mặt hàng xuất khẩu, thu mua sắt thép, phế liệu và các mặt hàng khác theo giá thỏa thuận với các đơn vị để tập trung xuất khẩu.
- Tái nhập, tái xuất và trung chuyển các mặt hàng không thuộc diện cấm của chính phủ.
- Tạo nguồn ngoại tệ cho ngành thông qua hoạt động xuất nhập khẩu. Ngoài ra công ty còn tạo kiều hối cho Việt kiều và các công nhân viên đi hợp tác chuyên gia, hợp tác lao động quốc tế Đồng thời công ty cũng thực hiện sản xuất và gia công, tổ chức cung ứng các loại vật tư, thiết bị phụ tùng như: sản xuất tà vẹt, sản xuất gỗ cho ngành đường sắt.
Xuất nhập khẩu vật tư thiết bị phục vụ cho sản xuất và chế tạo máy móc thiết bị trong ngành Đường sắt.
- Được phép xuất nhập khẩu ủy thác máy móc thiết bị trong và ngoài ngành đường sắt.
- Sản xuất và gia công vật tư thiết bị phục vụ cho ngành Đường sắt.
- Tổ chức sản xuất và liên kết các mặt hàng xuất khẩu, thu mua sắt thép phế liệu và các mặt hàng khác giá thỏa thuận với các đơn vị để tập trung xuất khẩu.
- Tạm nhập, tái xuất và chuyển khẩu các mặt hàng không thuộc diện cấm của Chính phủ.
- Tạo nguồn ngoại tệ cho ngành thông qua việc xuất khẩu và làm nhiệm vụ kiều hối cho Việt kiều và công nhân đi hợp tác chuyên gia, hợp tác lao động Quốc tế.
- Kinh doanh khách sạn, nhà hàng và dịch vụ du lịch.
- Dịch vụ xuất khẩu lao động…
2.1.2.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty Virasimex
Công ty có cơ quan điều hành cao nhất là Hội đồng quản trị, trực tiếp quản lý và điều hành sản xuất là 01 Tổng Giám đốc và 04 Phó Tổng Giám đốc giúp việc cho Tổng Giám đốc, các phòng ban chức năng.
Ngoài ra, do đặc điểm của ngành đường sắt được trải dài trên khắp cả nước nên các đơn vị trong ngành được thành lập và đóng trên các địa chỉ tuyến đường sắt đi qua để phục vụ công tác chạy tàu Vì vậy, bộ máy tổ chức của Công ty cũng được thiết lập phù hợp với các đặc trưng của ngành.
Công ty Virasimex gồm 10 đơn vị thành viên:
2 Xí nghiệp vật tư tổng hợp Đông Anh.
3 Xí nghiệp cơ khí Đông Anh
4 Xí nghiệp vật tư tổng hợp Vinh.
5 Trung tâm phát triển việc làm và xuất khẩu lao động.
6 Trung tâm thương mại dịch vụ du lịch khách sạn Thanh Hóa.
10.Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh.
Các đơn vị trực thuộc Công ty được sử dụng con dấu và tài khoản riêng tại ngân hàng, được phép hạch toán phụ thuộc Công ty.
Chức năng và nhiệm vụ của các đơn vị trực thuộc được quy định tại điều 7 Quy định tổ chức như sau: “Xí nghiệp, Chi nhánh, Trung tâm là đơn vị thành viên của Công ty Virasimex được thành lập và giải thể theo quyết định của Tổng Công ty Đường sắt Việt Nam Tổ chức và hoạt động sản xuất kinh doanh của Xí nghiệp, Chi nhánh, Trung tâm thực hiện theo quyết định của Tổng Giám đốc Công ty”.
Cơ cấu tổ chức của công ty gồm các đơn vị và các phòng ban được sắp xếp như sau:
TỔNG GIÁM ĐỐC THƯ KÝ HĐQT VÀ
BAN KIỂM SOÁT BAN KIỂM SOÁT
Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức Công ty VIRASIMEX
Ghi chú: Một số từ viết tắt trong sơ đồ 3
HĐQT : Hội đồng quản trị
TCCB – LĐ : Tổ chức cán bộ - Lao động
TCKT : Tài chính kế toán
KH – KT : Kế hoạch – Kỹ thuật
VTTH : Vật tư tổng hợp
PTVL : Phát triển việc làm
XKLĐ : Xuất khẩu lao động
Tình hình sản xuất kinh doanh chủ yếu của công ty Virasimex
Nhiệm vụ chính của công ty là tiến hành các hoạt động nhập khẩu và cung ứng vật tư, thiết bị phục vụ cho nhu cầu của ngành đường sắt Trong những năm qua, qua quá trình hoạt động của mình, công ty đã thực hiện tốt những nhiệm vụ được giao, không những thế còn đóng góp một phần vào ngân sách Nhà nước.
Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty được thể hiện trong Bảng 1:
Bảng 1: Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh công ty Virasimex
(từ năm 2003 đến năm 2007) Đơn vị: Tỷ đồng
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 6,219 4,481 10,095 12,158 13,141
14 Tổng lợi nhuận trước thuế (14+13) 1,635 0,789 0,736 1,374 1,796
16 Tổng lợi nhuận sau thuế (16-15) 1,177 0,568 0,530 0,989 1,293
Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán
Nhìn vào báo cáo kết quả kinh doanh của công ty, ta thấy:
Tổng doanh thu năm 2004 đạt 94,964 tỷ đồng giảm 7,003 tỷ đồng so với năm 2003 (tức giảm 6,3%) Khối lượng tiêu thụ của công ty giảm là do sự sụt giảm về khối lượng vật tư, thiết bị hạ tầng bán ra tại thị trường trong nước.Một nguyên nhân nữa là sau khi tiến hành cổ phần hóa, công ty gặp một số khó khăn trong sắp xếp lại bộ máy và phải chủ động trong việc tìm các đơn đặt hàng nên còn lúng túng.
Tổng doanh thu năm 2005 đạt 202,081 tỷ đồng, tăng 107,117 tỷ đồng so với năm 2004 (tức là tăng 113%) Nguyên nhân của sự biến động này là do trong năm 2005, công ty đã thực hiện được một số hợp đồng xuất khẩu lớn cao su sang thị trường Trung Quốc Đó là mặt tích cực của công ty trong việc tìm hiểu, thâm nhập thị trường nước ngoài
Tổng doanh thu năm 2006 đạt 222,53 tỷ đồng, tăng 20,449 tỷ đồng so với năm 2005 (tức tăng 10,1%) Trong năm công ty tiếp tục duy trì được các hợp đồng với nước ngoài, đồng thời mở rộng thêm kinh doanh một số mặt hàng mới nên có sự tăng trưởng ổn định.
Tổng doanh thu dự tính năm 2007 ước đạt 240,52 tỷ đồng, tăng 17,99 tỷ đồng so với năm 2006 (tức tăng 8%), đạt kế hoạch đề ra.
Các số liệu về tình hình tài chính được thể hiện trong Bảng cân đối kế toán
Bảng 2: Bảng cân đối kế toán
Chỉ tiêu Cuối năm 2004 Số đầu kỳ (Cuối 2005) Số cuối kỳ (Cuối 2006) Tài sản Số tiền Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ trọng(%)
A TSLĐ và ĐT ngắn hạn 263,700 293,811 88,43 279,422 87,27
II Các khoản ĐTTC NH 0 0 0,00 0 0,00
III Các khoản phải thu 157,282 197,051 67,07 158,235 56,63
1 Phải thu của khách hàng 91,153 124,707 63,29 95,729 60,50
2 Trả trước cho người bán 10,031 11,218 5,69 3,474 2,19
1 Chi phí SXKD dở dang 9,763 9,256 11,88 10,460 11,43
II Các khoản ĐT dài hạn 1,906 1,906 4,96 1,906 4,68
1 Đầu tư CK dài hạn 1,502 1,502 78,83 1,502 78,83
III Chi phí XDCB DD 0 847 2,20 897 2,20
IV Ký quỹ ký cược DH 0 0 0,00 500 1,23
V Chi phí trả trước DH 1,258 205 0,53 2,369 5,81
Nguồn vốn Số tiền Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ trọng(%)
3 Người mua trả tiền trước 1,710 785 0,37 1,482 0,59
4.Thuế & các khoản phải nộp 343 516 0,24 912 0,36
7 Phải trả phải nộp khác 54,846 66,114 30,88 63,647 25,22
2 Quỹ Đầu tư phát triển 1,556 1,556 1,62 1,556 3,04
3 Quỹ dự phòng tài chính 69 69 0,07 69 0,14
4 Lợi nhuận chưa phân phối 1,511 1,560 1,63 1,519 2,97
5 Nguồn vốn đầu tư XDCB 1,012 1,012 1,05 1,012 1,97
II.Nguồn kinh phí, quỹ khác 15 174 0,18 15 0,03
2 Quỹ trợ cấp mất việc làm 0 70 40,27 0
Nguồn: Phòng tài chính – kế toán
Thực trạng sử dụng vốn của công ty Virasimex
2.2.1 Thực trạng vốn của công ty Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn – tài sản cố định và đầu tư dài hạn Để hình thành hai loại tài sản này phải có các nguồn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn Đối với công ty xuất nhập khẩu vật tư thiết bị đường sắt là một công ty vừa sản xuất và kinh doanh thương mại do vậy nhu cầu vốn đầu tư tương đối lớn vì vậy cần phải xem xét độ an toàn của nguồn vốn khi đầu tư để có chính sách sử dụng vốn có hiệu quả.
* Tổng tài sản của công ty là: 320,193 tỷ đồng Trong đó:
- Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn là: 279,423 tỷ đồng
- Tài sản cố định và đầu tư dài hạn là: 40,770 tỷ đồng
- Ước năm 2007 là: 240,520 tỷ đồng 2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty
Bảng 3: Bảng phân tích các hệ số tài chính đặc trưng
I Hệ số về năng lực hoạt động
1 Vòng quay hàng tồn kho=Giá vốn hàng bán
* Kỳ luõn chuyển hàng tồn kho BQ60
Vòng quay HTK 119(ngày) 113(ngày)
2 Vòng quay VLĐ= Doanh thu thuần
3 Vòng quay các khoản phải thu=Doanh thu thuần
Vòng quay các khoản phải thu 229(ngày) 219(ngày)
4 Hiệu suất sử dụng TSCĐ=Doanh thu thuần
5 Hiệu suất sử dụng Tài sản=Doanh thu thuần
II Hệ số về hiệu quả sử dụng tổng vốn
Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh = 1,71 2,46
Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh = 0,01 0,02
Nguồn: Phòng tài chính – kế toán 2.2.2.1 Hiệu quả sử dụng tổng vốn
Căn cứ vào số liệu trong bảng ta có những nhận xét sau:
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty thể hiện qua hai chỉ tiêu đánh giá hiệu quả là chưa ổn định và còn thấp, đặc biệt là chỉ tiêu hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh Cụ thể:
Năm 2005 hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh là 1,71 và hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh là 0,01 Năm 2006 hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh là 2,46 tăng 0,75, hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh tăng là 0,01. Nguyên nhân của sự giảm sút này là do lợi nhuận của năm 2006 tăng nhiều hơn so với lượng tăng của vốn kinh doanh.
Hệ số doanh lợi doanh thu:
Ta có hệ số này năm 2005 của công ty là 0,00534 tức là 0,534% còn năm 2006 là 0,00544 tức 0,544% Như vậy nhìn vào 2 con số này ta thấy nhờ sự nỗ lực của công ty trong việc giảm chi phí và giá vốn hàng bán vì vậy mà hệ số doanh lợi doanh thu của công ty đã tăng lên Mặc dù sự tăng này là không lớn nhưng đó cũng là tín hiệu khả quan và là động lực thúc đẩy sự phát triển của công ty trong những năm kinh doanh tiếp theo.
Hệ số sinh lợi tài sản:
Ta có: Hệ số doanh lợi tài sản của công ty năm 2005 là 0,0049 tức 0,49% và năm 2006 là 0,0075 tức 0,75% Như vậy ta thấy doanh lợi tài sản của công ty trong năm 2006 đã tăng gần gấp đôi so với năm 2005, đây là một tín hiệu rất tốt đối với công ty Điều này chứng tỏ tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế cao hơn so với mức độ giảm của tài sản Từ đó ta có thể nói rằng việc công ty giảm quy mô tài sản là hoàn toàn hợp lý và đúng đắn
Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu:
Ta có hệ số này trong năm 2006 không tăng cũng không giảm so với năm 2005 Cụ thể, trong cả 2 năm ta đều có cứ 1đ vốn chủ sở hữu tham gia vào kinh doanh thì sẽ mang lại 0,021đ lợi nhuận sau thuế Đây là một kết quả chưa phải tốt và cũng không xấu đối với công ty, vì nó không làm tăng thu nhập cho chủ sở hữu sau một năm, đồng thời nó cũng không làm tăng khả năng tích lũy cũng như đầu tư phát triển của công ty trong tương lai vì lợi nhuận sau thuế là một nguồn quan trọng để công ty bổ sung thêm cho vốn kinh doanh, trích lập các quỹ và chăm lo hơn nữa đến đời sống của người lao động
Thông qua các hệ số về hiệu quả sử dụng tổng vốn trên chúng ta thấy, nhìn chung vốn của công ty đang được sử dụng tốt, công ty làm ăn có lãi. Tuy vậy, các chỉ tiêu trên vẫn là ở mức thấp, công ty nên xem xét, đánh giá cẩn thận hiệu quả sử dụng vốn của mình để nâng cao được các chỉ tiêu này, tạo đà phát triển vững mạnh cho công ty.
2.2.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định
Tài sản cố định là hình thái vật chất của vốn cố định nên việc đánh giá cơ cấu tài sản cố định của công ty có một ý nghĩa quan trọng Trong khi đánh giá tình hình vốn cố định của công ty ta có thể biết những nét sơ bộ về công tác đầu tư dài hạn của công ty, biết về việc bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất của các máy móc thiết bị.
TSCĐ & ĐTDH: Trong năm qua TSCĐ & ĐTDH của công ty đã tăng
2,316 tỷ đồng - tương ứng với tỷ lệ tăng là 6,02% và tỷ trọng tăng là 1,16%. Xem xét chi tiết ta thấy:
TSCĐ: giảm 398 triệu đồng - ứng với tỷ lệ giảm là 1,12% và tỷ trọng giảm là 6,24% Chứng tỏ trong một năm qua công ty đã tiến hành thanh lý và nhượng bán một số TSCĐ không còn phù hợp với nhu cầu sử dụng của công ty nữa Đây là một việc làm hợp lý khi công ty từng bước chuyển đổi hình thức sở hữu từ doanh nghiệp Nhà nước sang công ty cổ phần trong thời gian qua Tuy vậy, khoản mục này vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng TSCĐ & ĐTDH.
Khoản mục ĐTDH: không có gì thay đổi về số tuyệt đối trong một năm qua và chiếm tỷ trọng thấp thậm chí còn bị giảm xuống, cụ thể: cả 2 năm đều chỉ có 1,906 tỷ đồng và năm 2005 tỷ trọng là 4,96% còn năm 2006 giảm còn 4,68% Chứng tỏ trong một năm qua công ty đã không chú trọng đến việc đầu tư vào các chứng khoán dài hạn cũng như góp vốn vào liên doanh.
Khoản mục chi phí XDCBDD: tăng 49,983 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 5,90% Điều này chứng tỏ trong một năm qua để phục vụ cho kế hoạch mở rộng địa bàn và mạng lưới hoạt động kinh doanh công ty đã đầu tư vào xây dựng một số trụ sở Tuy nhiên, như chúng ta thấy số liệu này vẫn còn thấp vì đây mới chỉ là sự đầu tư ban đầu của công ty.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2006 cho thấy với 1đ vốn cố định đưa vào kinh doanh tạo ra được 8,225đ doanh thu thuần, cao hơn mức 7,961đ doanh thu thuần đạt được trong năm 2005 Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm qua công ty đã tiến hành thanh lý một số TSCĐ cũ đồng thời đã tiến hành đầu tư vào việc mua sắm TSCĐ mới thay thế cho TSCĐ đã thanh lý nên đã làm tăng hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty, đáp ứng được yêu cầu của kế hoạch chuyển đổi cơ cấu kinh tế từ doanh nghiệp Nhà nước sang công ty cổ phần.
Nhìn chung trong năm kinh doanh vừa qua, công ty đã chú ý đến việc trang bị thêm TSCĐ, nó cũng góp một phần vào việc làm tăng doanh thu thuần của công ty và từ đó đẩy nhanh được tốc độ sử dụng hiệu quả vốn cố định Do vậy hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty có xu hướng tăng như trên.
Tóm lại, trong năm 2006 do có thay đổi tình hình kinh doanh mà cơ cấu tài sản của công ty cũng có nhiều biến động, công ty cũng đã chủ động trong việc thay đổi này để phù hợp với tình hình kinh doanh của công ty.
2.2.2.3 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
TSLĐ & ĐTNH: Trong năm đã giảm 14,389 tỷ đồng tương ứng với số tương đối là 4,9%, đồng thời tỷ trọng của TSLĐ & ĐTNH trong tổng Tài sản của công ty cũng giảm 1,16%, cụ thể là: đầu năm 2006 chiếm 88,43% tổng tài sản, cuối kỳ tỷ trọng đó là 87,27% Ta thấy TSLĐ & ĐTNH chiếm tỷ trọng rất lớn, tuy nhiên do công ty Virasimex là một công ty kinh doanh thương mại nên đó là một điều dễ hiểu và rất hợp lý Trong đó, sử dụng vốn chủ yếu nằm trong hàng hoá bán chịu; tuy nhiên nếu nhu cầu thị trường tiêu thụ về sản phẩm này không cao thì điều đó có thể chấp nhận được, còn ngược lại đó là điều không mong muốn, giải pháp cho vấn đề này là doanh nghiệp cần phải có chính sách tín dụng thương mại hợp lý và nên duy trì mức độ thu hồi nợ như năm vừa qua, cụ thể: năm 2005 là 197,052 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 67,07% trong tổng TSLĐ & ĐTNH và năm 2006 là 158,235 tỷ đồng tương ứng với tỷ trọng 56,63% Ta thấy, khoản mục này giảm tới 38,816 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 19,70% kéo theo tỷ trọng giảm 10,44% Điều này chứng tỏ trong một năm qua công ty đã cố gắng hết sức và có chính sách rất hợp lý trong vấn đề thu hồi nợ
Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân:
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU VẬT TƯ THIẾT BỊ ĐƯỜNG SẮT VIRASIMEX
Định hướng phát triển của công ty
3.1.1 Mục tiêu của công ty trong thời gian tới
Bước sang thế kỷ mới, trong những năm đầu ngành Đường sắt tiếp tục thực hiện quá trình hiện đại hóa mạng lưới giao thông liên lạc ở Việt Nam, không ngừng cải tiến và nâng cao kỹ thuật phục vụ cho ngành và mở rộng hoạt động các tuyến Đường sắt mới nhằm đáp ứng nhu cầu vận chuyển, hành khách giữa các vùng, miền trong cả nước.
Ngành đã triển khai kịp thời các chủ trương của Đảng và Nhà nước, duy trì và ngày càng nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu kinh tế, tăng cường quản lý, kiện toàn và xây dựng đội ngũ, chuẩn bị các điều kiện để hội nhập và cạnh tranh.
Hoàn thiện kế hoạch phát triển của Tổng Công ty giai đoạn 2005 -
2010, định hướng đến năm 2015 và 2020 Xây dựng kế hoạch đầu tư đến năm
2010, hoàn thiện chiến lược phát triển công nghệ kỹ thuật cao của ngành Đường sắt như: hệ thống tầu điện ngầm, tầu siêu tốc…
Tăng cường khai thác hiệu quả các dịch vụ, đồng thời nghiên cứu triển khai các dịch vụ mới của ngành Đường sắt theo công nghệ mới.
Hoàn thành thắng lợi các chỉ tiêu kế hoạch mà ngành đề ra:
- Doanh thu có tốc độ tăng trưởng bình quân > 9%.
- Nâng cấp các tuyến đường nối liền các tỉnh thành, vùng, miền trong cả nước đã lạc hậu và hư hỏng…
- Giới thiệu tới người dân về các sản phẩm, dịch vụ mới của ngành nhằm thúc đẩy mạnh việc sử dụng các sản phẩm của ngành trong thời gian tới.
3.1.2 Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
Chuyển sang năm 2008, là một năm mà nền kinh tế Việt Nam có rất nhiều biến động, các doanh nghiệp nước ngoài đang và sẽ đầu tư mạnh vào Việt Nam Do đó, mỗi đơn vị sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh rất lớn cho nên cần phải năng động trong công việc kinh doanh Bởi vậy, mỗi cán bộ công nhân viên trong công ty cần phải nỗ lực đoàn kết thống nhất và với sự quan tâm giúp đỡ của cấp trên, sự lãnh đạo của ngành công ty sẽ tập trung vào thực hiện tốt nhiệm vụ của mình Trong năm 2008 công ty sẽ có những mục tiêu sau:
Công ty đặt ra chỉ tiêu tổng doanh thu toàn Công ty là 250 tỷ đồng, cụ thể như sau:
Bảng 4: Các chỉ tiêu chủ yếu của năm 2008 Đơn vị: Tỷ đồng
KD phụ kiện vật tư hạ tầng 55,6
Su, gỗ ván Xuất khẩu hàng hóa (cao sàn) 26,5
Doanh thu sản xuất cơ khí 15,9
Doanh thu sản xuất chế biến gỗ 3,6
Doanh thu sản xuất khác 4,2
Nguồn: Hội đồng quản trị Công ty Đồng thời, Hội đồng quản trị Công ty đặt ra chỉ tiêu về lợi nhuận năm
Các dự án đầu tư năm 2008:
- Các dự án chuyển tiếp:
Dự án sản xuất giá chuyển hướng xe bằng phương pháp đúc thép với tổng mức đầu tư là 6,4 tỷ đồng.
Dự án sản xuất cóc Ω với tổng mức đầu tư trên 5,6 tỷ đồng.
- Các dự án bắt đầu thực hiện năm 2008:
Dự án đoàn tầu nhẹ chạy nhanh với tổng mức đầu tư vào khoảng 67,4 tỷ đồng.
Dự án cung cấp, thiết kế, sản xuất chế tạo ghi tốc độ thấp cho tuyến Yên Viên - Phả Lại - Hạ Long - Cái Lân với tổng mức đầu tư là 24 tỷ đồng.
Dự án đóng mới 40 xe hàng để thực hiện việc chuyển vốn về Công ty theo Quyết định của Bộ Tài chính.
Lập báo cáo nghiên cứu khả thi dự án Khu thương mại dịch vụ
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty
3.2.1 Xác định chính xác nhu cầu vốn cần có cho hoạt động kinh doanh
Công ty cần xác định chính xác nhu cầu vốn kinh doanh cần có cho hoạt động kinh doanh của mình, tránh gây tình trạng thiếu vốn hoặc thừa vốn làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.
Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng cần vốn để tiến hành hoạt động kinh doanh, ngoài nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp vẫn cần đi vay vốn để tiến hành mở rộng hoạt động kinh doanh cũng như tạo ra một cơ cấu vốn tối ưu.Khối lượng vốn vay dựa trên mối tương quan giữa nguồn vốn có trong kỳ với nhu cầu vốn kinh doanh của công ty trong một chu kỳ hay giai đoạn kinh doanh dài hạn Đặc biệt đối với công ty là phải xác định rõ nhu cầu vốn lưu động, nhu cầu vốn lưu động phụ thuộc vào 3 tham số quan trọng sau đây: Hàng tồn kho, các khoản phải thu, nợ phải trả
Các yếu tố tren thường xuyên biến đổi kéo theo sự biến động của nhu cầu vốn kinh doanh, cụ thể:
- Nếu hàng tồn kho tăng thì nhu cầu vốn lưu động tăng và ngược lại nếu hàng tồn kho giẩm thì nhu cầu vốn giảm Trên thực tế phân tích ta nhận thấy rằng lượng hàng tồn kho của công ty tăng qua các năm và điều này là đòi hỏi tất yếu từ phía thị trường đồng thời làm cho vốn lưu động của công ty tăng.
- Nếu các khoản phải thu tăng thì nhu cầu vốn lưu động tăng và ngược lai Nếu các khoản phải thu tăng sẽ kéo theo những rủi ro về mặt tài chính, đồng thời làm giảm vòng quay của vốn lưu động.
- Nếu nợ phải trả giảm thì nhu cầu vốn lưu động tăng lên.
Như vậy, trước khi vay vốn công ty cần xác định rõ nhu cầu vốn kinh doanh, chủ yếu là đánh giá chính xác 3 nhân tố ảnh hưởng trên để biết được vốn lưu động cần có là bao nhiêu Trên cơ sở đó xây dựng kế hoạch về vốn kinh doanh nhằm tránh tình trạng huy động thừa vốn gây lãng phí hoặc thiếu vốn làm ảnh hưởng đến kết quả sản xuất kinh doanh của công ty.
3.2.2 Quản lý tốt các khoản phải thu của công ty Đối với công ty việc quản lý tốt các khoản phải thu là làm sao giảm được khoản này trong tổng vốn của công ty Quản lý tốt các khoản phải thu không chỉ giúp cho công ty tăng nhanh vòng quay vốn lưu động mà còn có thể giúp cho công ty tăng khả năng tự chủ tài chính, giảm chi phí cho việc vay vốn, tăng lợi nhuận.
Trong kinh doanh, việc các doanh nghiệp chiếm dụng vốn của nhau là bình thường, nhưng việc chiếm dụng đó phải ở một mức phù hợp không đưa công ty vào tình trạng thiếu vốn và gay ảnh hưởng tới hiệu quả kinh doanh của công ty.
- Để thắng lợi trong cạnh tranh trên thị trường, các doanh nghiệp có thể sử dụng chiến lược về chất lượng sản phẩm, về quảng bá, về giá cả, về dịch vụ giao hàng và các dịch vụ sau khi mua bán như vận chuyển, lắp đặt… Tuy nhiên, trong nền kinh tế thị trường, việc mua bán chịu là một việc không thể thiếu Tín dụng thương mại có thể làm cho doanh nghiệp đứng vững trên thị trường và trở nên giàu có nhưng cũng có thể đem đến những rủi ro cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Điều đó được thể hiện trên những nét cơ bản sau:
- Tín dụng thương mại tác động đến doanh thu bán hàng Do được trả tiền chậm nên sẽ có nhiều khách hàng mua hàng hoá của doanh nghiệp hơn, từ đó làm cho doanh thu tăng Khi cấp tín dụng thương mại cho khách hàng thì tất nhiên doanh nghiệp bị chậm trễ trong việc trả tiền vì tiền có giá trị theo thời gian nên doanh nghiệp sẽ quy định mức giá cao hơn.
- Tín dụng thương mại làm giảm được chi phí lưu kho của hàng hoá.
- Tín dụng thương mại làm cho tài sản cố định được sử dụng có hiệu quả hơn và hạn chế phần nào về hao mòn vô hình.
- Khi cấp tín dụng thương mại cho khách hàng có thể làm tăng chi phí trong hoạt động của doanh nghiệp.
- Tín dụng thương mại làm tăng chi phí đòi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp sự thiếu hụt ngân quỹ Thời hạn cấp tín dụng càng dài thì chi phí ròng càng lớn.
- Xác suất không trả tiền của người mua làm cho lợi nhuận bị giảm, nếu thời hạn cáp tín dụng càng dài thì rủi ro càng lớn
Với những tác động nêu trên buộc các nhà quản lý phải so sánh giữa thu nhập và chi phí tăng thêm, từ đó để quyết định có nên cấp tín dụng thương mại không? Và các điều khoản trong đó như thế nào cho phù hợp Thực tiễn cho thấy khuynh hướng tăng lên khi các tiêu chuẩn tín dụng được nới lỏng.
Từ Bảng cân đối kế toán của công ty ta thấy vốn bị chiếm dụng của công ty đã giảm đi, hầu hết các khoản mục như phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu nội bộ đều giảm Tuy nhiên, để tăng khả năng tiêu thụ sản phẩm, công ty cũng cần cấp tín dụng cho khách hàng Muốn vậy, trước hết cônng ty cần phải xác định rủi ro của khách hàng bằng việc tiến hành khảo sát khách hàng nhằm đánh giá tình hình tài chính và khả năng thanh toán của họ, từ đó thực hiện chính sách bán chịu phân biệt đối với từng khách hàng.
Mặt khác, để giảm thiểu rủi ro trong thanh toán, công ty nên có các biện pháp phòng ngừa rủi ro nếu khách hàng mất khả năng thanh toán như: Đặt cọc bằng tiền hoặc tài sản, tạm ứng trước một phần tiền hàng, yêu cầu có sự bảo lãnh của ngân hàng… hoặc xác định giới hạn tín dụng có thể cung cấp cho khách hàng dựa trên cơ sở đánh giá uy tín và vị thế tín dụng họ.
Công ty cũng cần thoả thuận với khách hàng về thời hạn thanh toán một cách rõ ràng, có những ưu đãi đối với những khách hàng thanh toán trước và đúng thời hạn, cùng những biện pháp xử lý bắt buộc nếu khách hàng vi phạm thu hồi các khoản nợ nhằm quản lý chặt chẽ và theo dõi thường xuyên các khoản nợ và có các biện pháp thu hồi nợ một cách có hiệu quả nhất, điều này rất có ý nghĩa với những công ty khi muốn mở rộng mạng lưới tiêu thụ ra khắp các tỉnh thành trên cả nước.
3.2.3 Bổ sung vốn từ lợi nhuận sau thuế và quỹ khấu hao tài sản cố định vào vốn kinh doanh
Theo số liệu ở Bảng cân đối kế toán ta thấy trong nguồn vốn của công ty chủ yếu là nợ phải trả, vả lại có xu hướng tăng lên trong năm 2006 (chiếm tới 84,01% tổng nguồn vốn của công ty trong năm 2006) Như vậy hệ số nợ phải trả của công ty hiện nay đang khá cao, báo hiệu khả năng độc lập và tự chủ về tài chính của công ty chưa tốt Khi có nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh công ty phải chủ yếu dựa vào nguồn vốn huy động, nếu không huy động được từ bên ngoài hoạt động kinh doanh của công ty sẽ có thể bị gián đoạn.