(Luận văn) quản trị vốn luân chuyển tại công ty cổ phần sông đà 4001

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VŨ MẠNH HỒNG lu an n va tn to QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN p ie gh TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng – 2017 n va ac th si ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VŨ MẠNH HỒNG lu an n va tn to QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN p ie gh TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ d oa nl w nf va an lu LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH z at nh oi lm ul Mã số: 60.34.01.02 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS ĐOÀN NGỌC PHI ANH z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng - 2017 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn lu Vũ Mạnh Hồng an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Bố cục luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP lu 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG an va DOANH NGHIỆP n 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn luân chuyển doanh nghiệp to 1.1.3 Kết cấu vốn luân chuyển doanh nghiệp p ie gh tn 1.1.2 Phân loại vốn luân chuyển 10 oa nl nghiệp w 1.1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến kết cấu vốn luân chuyển doanh d 1.1.5 Vai trò vốn luân chuyển hoạt động sản xuất kinh lu an doanh doanh nghiệp 11 nf va 1.2 QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TRONG DOANH NGHIỆP 12 lm ul 1.2.1 Khái niệm quản trị vốn luân chuyển 12 z at nh oi 1.2.2 Mục tiêu quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp 12 1.2.3 Nội dung quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp 13 1.2.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến công tác quản trị vốn luân chuyển z gm @ doanh nghiệp 31 1.2.5.Các tiêu đánh giá hiệu công tác quản trị vốn luân chuyển 34 l co KẾT LUẬN CHƢƠNG 39 m CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN an Lu CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 40 n va ac th si 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 40 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 40 2.1.2 Đặc điểm mơ hình tổ chức quản lý Công ty Cổ phần Sông Đà 42 2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà thời gian qua 45 2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ THỜI GIAN QUA 48 2.2.1 Phân tích cấu trúc vốn luân chuyển tổng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà 48 lu 2.2.2 Phân tích thực trạng công tác quản trị vốn luân chuyển Công an va ty Cổ phần Sông Đà thời gian qua 51 n 2.2.3 Hiệu quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ phần Sông Đà gh tn to 62 ĐÁNH GIÁ THÀNH CÔNG VÀ HẠN CHẾ CỦA CÔNG TÁC p ie 2.3 w QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ oa nl TRONG THỜI GIAN QUA 67 d 2.3.1 Ƣu điểm 67 lu an 2.3.2 Hạn chế 68 nf va 2.3.3 Nguyên nhân 70 lm ul KẾT LUẬN CHƢƠNG 72 z at nh oi CHƢƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 73 3.1 CƠ SỞ TIỀN ĐỀ CHO VIỆC ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 73 z gm @ 3.1.1 Các dự báo cho tƣơng lai 73 3.1.2 Định hƣớng hoạt động Công ty Cổ phần Sông Đà l co giai đoạn 2015 – 2020 74 m 3.1.3 Phƣơng hƣớng quản trị vốn luân chuyển 75 an Lu n va ac th si 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 75 3.2.1 Giải pháp quản trị vốn tiền 76 3.2.2 Giải pháp quản trị khoản phải thu 80 3.2.3 Giải pháp quản trị hàng tồn kho 80 3.2.4 Một số giải pháp khác 83 3.3 CÁC ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 89 KẾT LUẬN CHƢƠNG 91 KẾT LUẬN 92 TÀI LIỆU THAM KHẢO lu QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng Bảng Trang lu an n va Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2013 - 2015 44 2.2 Kết cấu vốn luân chuyển giai đoạn 2013 - 2015 47 2.3 Bảng kê vốn tiền 51 2.4 Bảng đánh giá hiệu công tác quản trị vốn tiền 52 2.5 Vòng quay vốn tiền 53 2.6 Chi tiết giá trị hàng tồn kho 55 2.7 Một số tiêu đánh giá hàng tồn kho 57 2.8 Chi tiết giá trị khoản phải thu 58 2.9 Các khoản phải thu chủ yếu Công ty CP Sông Đà 60 2.10 Một số tiêu đánh giá khoản phải thu 61 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn luân chuyển 62 3.1 Dự tốn thu (Q/năm) theo Cơng trình TĐ Xekaman 76 3.2 Dự toán chi (Quý/năm) theo Cơng trình TĐ Xekaman 77 gh tn to 2.1 p ie 2.11 oa nl w Dự toán Vốn tiền (Q/năm) theo Cơng trình TĐ d 77 lu 3.3 an Xekaman Các bƣớc thu hồi khoản phải thu khách hàng 85 3.5 Bảng phân tích tuổi nợ khoản phải thu 86 nf va 3.4 z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC HÌNH Số hiệu Tên hình Trang hình 1.1 Vịng chu chuyển vốn ln chuyển Mơ hình Baumol xác định mức dự trữ vốn tiền tối 1.2 15 ƣu lu an n va Mơ hình quản lý tiền Miller Orr 16 1.4 Mơ hình EOQ 22 1.5 Sự biến động tổng chi phí dự trữ tồn kho 24 2.1 Sơ đồ máy tổ chức Công ty cổ phần Sông Đà 42 2.2 Kết cấu vốn luân chuyển giai đoạn 2013 - 2015 50 p ie gh tn to 1.3 d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Vốn luân chuyển tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, chiếm phần quan trọng nguồn lực tài doanh nghiệp đƣợc chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau, liên tục thay đổi hoạt động sản xuất doanh nghiệp Để cho hoạt động doanh nghiệp đƣợc thông suốt bền vững, nhà quản trị bỏ qua yếu tố vốn luân chuyển Việc xây dựng hoàn thiện công tác quản trị vốn luân chuyển không lu giúp doanh nghiệp hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử an n va dụng vốn luân chuyển cách hiệu Trong cạnh tranh gay gắt dụng số vốn với hiệu cao điều ảnh hƣởng đến vị doanh gh tn to thị trƣờng, huy động vốn bƣớc đầu, quan trọng bố trí, sử p ie nghiệp thị trƣờng, cần phải có chiến lƣợc bảo tồn sử dụng hiệu vốn luân chuyển Nâng cao hiệu sử dụng vốn luân chuyển đƣợc oa nl w khẳng định nhƣ xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh d nhƣ phát triển doanh nghiệp an lu Nhu cầu vốn kinh doanh doanh nghiệp ngày lớn nhƣng nf va khả tạo lập huy động lại có hạn, việc quản trị nguồn vốn đặc biệt lm ul vốn luân chuyển gặp nhiều khó khăn Thực tế thời gian qua, z at nh oi doanh nghiệp Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay, có biến động lãi suất dẫn tới doanh nghiệp khơng kiểm sốt đƣợc dịng tiền thu Ngoài ra, việc chạy theo tiêu doanh thu dùng z doanh nghiệp l gm @ vốn ngắn hạn để đầu tƣ trung hạn dẫn đến cân vốn co Công ty cổ phần Sông Đà với ngành nghề truyền thống xây dựng m cơng trình thủy điện Trong năm qua, Công ty cổ phần Sông Đà an Lu tham gia xây dựng nhiều cơng trình lớn, trọng điểm đất nƣớc n va ac th si Với mong muốn phát triển vƣợt bậc trở thành doanh nghiệp dẫn đầu sản xuất kinh doanh xây lắp đặt chất lƣợng sản phẩm lên hàng đầu, lấy hiệu kinh tế xã hội thƣớc đo phát triển bền vững mong muốn đối tác tin cậy lĩnh vực hoạt vực hoạt động với tất bạn hàng ngồi nƣớc vấn đề bảo đảm sử dụng hiệu vốn luân chuyển nhũng vấn đề cần đƣợc quan tâm sâu sắc Tuy nhiên công tác quản trị vốn luân chuyển Công ty năm gần gặp nhiều khó khăn q trình thực kết mang lu lại chƣa đƣợc nhƣ mong muốn Ban lãnh đạo Cơng ty Chính an chọn đề tài "Quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ phần Sông Đà 4" va n làm đề tài luận văn thạc sĩ đồng thời mong muốn gh tn to nghiên cứu giúp đơn vị đánh giá toàn diện tình hình quản trị vốn luân p ie chuyển đề xuất đƣợc số giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển cho Công ty nl w Mục tiêu nghiên cứu d oa Mục tiêu nghiên cứu luận văn là: Cổ phần Sông Đà nf va an lu - Phân tích đánh giá thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty lm ul - Trên sở hệ thống lý luận phân tích thực trạng quản trị vốn luân z at nh oi chuyển Công ty Cổ phần Sông Đà 4, luận văn đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị vốn luân chuyển đơn vị Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu z Đối tƣợng nghiên cứu: Nghiên cứu vấn đề quản trị vốn luân chuyển co l gm Phạm vi nghiên cứu: @ Công ty Cổ phần Sông Đà m - Về không gian: luận văn nghiên cứu công tác quản trị vốn luân an Lu chuyển Công ty Cổ phần Sông Đà n va ac th si 90 vĩ mô Nhà nƣớc theo định hƣớng Xã hội Chủ nghĩa nên đơn vị kinh doanh đƣợc quyền tự chủ hoạt động kinh doanh Cơng ty có cấu tổ chức máy kế toán chặt chẽ, với nhiệm vụ cụ thể kế toán viên dƣới điều hành kế tốn trƣởng Cơng tác hạch tốn kế tốn phân tích hoạt động kinh doanh đựơc tổ chức thực tốt giúp Cơng ty nắm đựơc tình hình vốn, nguồn hình thành, tình hình tăng giảm vốn luân chuyển kỳ, khả đảm bảo vốn luân chuyển, tình hình khả tốn Trên sở giúp việc huy động sử dụng vốn đựơc luân lu chuyển, xử lý vấn đề tài nảy sinh Trong tiến trình hội nhập vào an kinh tế khu vực kinh tế giới Nhà nƣớc, Bộ, Ngành phải va n có biện pháp tạo điều kiện cho Cơng ty đứng vững thị trƣờng Vì gh tn to ngồi việc nhanh chóng ban hành đồng sách, Nhà nƣớc cần ie phải sử dụng cơng cụ điều tiết vĩ mơ cách có hiệu thiết Nhà p nƣớc cần phải ban hành số chế kiểm sốt, sách hỗ trợ Vốn, nl w Thuế, nhƣ có ƣu đãi lựa chọn nhà thầu thi công cơng d oa trình lớn địi hỏi cơng nghệ trình độ cao nhà nƣớc nên ƣu tiên cho nhà nf va an lu thầu nƣớc yêu cầu kỹ thuật lực đảm bảo z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 91 KẾT LUẬN CHƢƠNG Trong Chƣơng 3, thực trạng quản trị vốn luân chuyển đề cập Chƣơng 2, đề tài đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân chuyển đơn vị thời gian tới Các giải pháp đƣợc đề xuất tập trung nội dung chính: Nhóm giải pháp quản trị vốn tiền; Giải pháp quản trị khoản phải thu; Giải pháp quản trị hàng tồn kho nhóm giải pháp khác kiến nghị sách Nhà nƣớc lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 92 KẾT LUẬN Quản trị vốn luân chuyển vấn đề đƣợc nhà quản trị đặc biệt quan tâm Để cho hoạt động doanh nghiệp đƣợc thông suốt bền vững, nhà quản trị bỏ qua yếu tố vốn luân chuyển Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển khơng giúp doanh nghiệp hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng vốn luân chuyển cách hiệu Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động đƣợc khẳng định nhƣ xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh nhƣ phát triển doanh nghiệp lu an Xét công tác quản trị vốn luân chuyển, đƣợc công ty Cổ n va phần Sông Đà quan tâm xây dựng đạt đƣợc số kết nhƣng hoạt tn to động quản trị vốn luân chuyển tồn hạn chế định Đặc gh biệt bối cảnh môi trƣờng ngày nhiều biến động phức tạp, với p ie nhu cầu phát triển thân công ty, hoạt động quản trị vốn luân chuyển w công ty Cổ phần Sơng Đà cần đƣợc phân tích nghiên cứu đƣa oa nl giải pháp nhằm hoàn thiện d Luận văn hoàn thành nội dung sau: lu nf va an - Hệ thống hóa số vấn đề lý luận quản trị vốn luân chuyển kinh doanh lm ul - Phân tích thực trạng quản trị vốn luân chuyển công ty Cổ phần z at nh oi Sông Đà giai đoạn 2013 – 2015 từ rút kết luận, đánh giá, nhận xét thành đạt đƣợc vấn đề tồn cần phải giải z - Đƣa số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị vốn luân gm @ chuyển công ty Cổ phần Sông Đà l Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn TS Đoàn Ngọc Phi Anh m co giảng viên trƣờng Đại học kinh tế Đà Nẵng nhƣ Ban lãnh đạo nhân văn an Lu viên công ty Cổ phần Sông Đà giúp tơi q trình thực luận n va ac th si TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Nguyễn Thị Hồng Anh (2016), Quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần dược – Thiết bị y tế Đà Nẵng (DAPHARCO), luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [2] Nguyễn Tấn Bình (2013), Quản trị tài chính, NXB Thống Kê [3] Ngơ Thế Chi - Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội [4] Đồn Gia Dũng, Quản trị tài chính, trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Đà lu Nẵng an [5] Đinh Thế Hiển (2007), Quản trị tài Doanh nghiệp, Nhà xuất n va Thống kê tn to [6] Trần Ngọc Hòa (2016), Quản trị vốn luân chuyển Công ty xăng dầu p ie gh Bắc Tây Nguyên - Chi nhánh xăng dầu Kon Tum, luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng w [7] Lƣu Thị Hƣơng (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất oa nl Giáo dục d [8] Nguyễn Thanh Liêm, Nguyễn Thị Mỹ Hƣơng (2007), Quản trị tài chính, lu an NXB Thống kê nf va [9] Nguyễn Tiến Nhật (2012), Quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần Nẵng z at nh oi lm ul Sông Đà 10, luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà [10] Bùi Hữu Phƣớc (2010), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài m an Lu [15] www.vi.wikipedia.org co [14] www.songda4.vn l [13] www.saga.vn gm [12] www.voer.edu.vn @ [11] www.cafef.vn z Website n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si