(Luận văn) phân tích tài chính công ty cổ phần cấp nước thừa thiên huế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ NỘI VỤ …………/………… ……/…… HỌC VIỆN HÀNH CHÍNH QUỐC GIA lu TRƢƠNG MINH CHÂU an n va p ie gh tn to w PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY d oa nl CỔ PHẦN CẤP NƢỚC THỪA THIÊN HUẾ ll u nf va an lu m oi LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG z at nh z m co l gm @ an Lu THỪA THIÊN HUẾ - NĂM 2018 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ NỘI VỤ …………/………… ……/…… HỌC VIỆN HÀNH CHÍNH QUỐC GIA TRƢƠNG MINH CHÂU lu an n va to ie gh tn PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY p CỔ PHẦN CẤP NƢỚC THỪA THIÊN HUẾ oa nl w d LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG u nf va an lu ll Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng oi m 60 34 02 01 z at nh Mã số: z @ gm NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC m co l TS LƢƠNG MINH VIỆT an Lu THỪA THIÊN HUẾ - NĂM 2018 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn “Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Thừa Thiên Huế” công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu đƣợc sử dụng trung thực kết nêu luận văn chƣa đƣợc công bố cơng trình khác Học viên lu an n va to p ie gh tn Trƣơng Minh Châu d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CẢM ƠN Hoàn thành luận văn này, học viên xin chân thành cảm ơn dành tình cảm trân trọng đến TS Lƣơng Minh Việt, ngƣời tận tình hƣớng dẫn, giúp đỡ tơi suốt q trình thực luận văn Học viên xin chân thành cảm ơn đến Ban Giám đốc, Khoa Sau Đại học, Khoa Bộ môn, đặc biệt Khoa Quản lý Nhà nƣớc Kinh tế Tài cơng, Học viện Hành Quốc gia, Phân viện Học viện Hành Quốc gia thành phố Huế; xin chân thành cảm ơn q thầy giáo quan tâm, nhiệt tình giúp đỡ, lu tạo điều kiện cho suốt thời gian học tập nghiên cứu trƣờng an n va Xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Cơng ty phịng ban trực thuộc q trình nghiên cứu thu thập tài liệu Cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp, công gh tn to Công ty Cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế tạo điều kiện giúp đỡ suốt ie ty cấp nƣớc khu vực nhiệt tình giúp đỡ, trao đổi kinh nghiệm nhƣ p cung cấp tài liệu phục vụ trình nghiên cứu nl w Cuối cùng, tơi xin đƣợc bày tỏ lịng biết ơn tình cảm yêu mến d oa đến gia đình, ngƣời thân tơi tạo điều kiện, động viên tơi suốt an lu q trình học tập thực luận văn u nf va Tôi xin chân thành cảm ơn! ll Học viên oi m z at nh Trƣơng Minh Châu z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục biểu đồ, hình, sơ đồ MỞ ĐẦU lu Chƣơng 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP an 1.1 Công ty cổ phần tài cơng ty cổ phần va n 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 13 Tiểu kết chƣơng 34 ie gh tn to 1.3 Kinh nghiệm số doanh nghiệp học rút 31 p Chƣơng 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ w PHẦN CẤP NƢỚC THỪA THIÊN HUẾ .35 oa nl 2.1 Khái quát Công ty Cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế 35 d 2.2 Công tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế 46 lu an 2.3 Thực trạng tổ chức cơng tác phân tích tài 62 u nf va Tiểu kết chƣơng 69 ll Chƣơng 3: PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN oi m CƠNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CẤP NƢỚC z at nh THỪA THIÊN HUẾ .70 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế 70 z 3.2 Một số giải pháp hồn thiện quản lý tài Cơng ty Cổ phần Cấp nƣớc @ gm Thừa Thiên Huế 74 m co l 3.3 Một số kiến nghị 100 Tiểu kết chƣơng .104 an Lu KẾT LUẬN 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO 106 n va ac th si DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT an n va p ie gh tn to d oa nl w CP Cổ phần CSH Chủ sở hữu HTK Hàng tồn kho KD Kinh doanh LN Lợi nhuận LNST Lợi nhuận sau thuế MTV Một thành viên QĐ Quyết định SXKD Sản xuất kinh doanh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TP Thành phố TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lƣu động TSNH Tài sản ngắn hạn UBND Ủy ban nhân dân lu Cấp nƣớc an lu CN oi m Vốn chủ sở hữu z at nh XN ll u nf va VCSH Xí nghiệp z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Quy mô vốn giai đoạn 2015-2017 47 Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2015-2017 48 Bảng 2.3: Quy mô tài sản giai đoạn 2015-2017 50 Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2015-2017 51 Bảng 2.5: Khái quát kết hoạt động SXKD giai đoạn 2015-2017 .54 Bảng 2.6 Khả toán giai đoạn 2015-2017 .57 Bảng 2.7 Hiệu hoạt động giai đoạn 2015-2017 58 lu an Bảng 2.8 Khả quản lý nợ giai đoạn 2015-2017 .59 n va Bảng 2.9 Khả sinh lợi giai đoạn 2015-2017 60 Bảng 3.2: Kế hoạch đầu tƣ phát triển hệ thống cấp nƣớc giai đoạn 2017-2021 .92 gh tn to Bảng 3.1: Kế hoạch đầu tƣ phát triển hệ thống cấp nƣớc giai đoạn 2017-2021 .88 p ie Bảng 3.3: Kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2018-2020 .94 d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH, SƠ ĐỒ Biểu đồ 3.1: Kế hoạch đầu tƣ phát triển hệ thống cấp nƣớc giai đoạn 2017-2021 93 Hình 2.1 Nhà máy nƣớc Vạn Niên Thừa Thiên Huế năm 1914 36 Hình 2.2 Văn phịng Cơng ty TNHH NN MTV XD&CN TTH 39 Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức công ty cổ phần cấp nƣớc Thừa Thiên Huế 41 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài luận văn Trong kinh tế thị trƣờng nay, hội nhập kinh tế quốc tế nƣớc ta phát triển, cạnh tranh doanh nghiệp ngày trở nên gay gắt Để khẳng định đƣợc mình, doanh nghiệp cần nắm vững tình hình Tài nhƣ kết sản xuất kinh doanh Các nhà đầu tƣ cần phải cân nhắc kỹ lƣỡng định đầu tƣ vào lĩnh vực kinh doanh đó, nhà đầu tƣ mong muốn đầu tƣ vào lĩnh vực đem lại lợi nhuận cao với doanh thu tốt Vậy để làm đƣợc điều việc bỏ nguồn vốn lu an nhà đầu tƣ, doanh nghiệp luôn phải tìm hiểu đƣa giải pháp, n va chiến lƣợc, sách đƣa doanh nghiệp đến thành cơng Ngồi chiến lƣợc, dịng tiền lƣu chuyển Vì doanh nghiệp, nhà đầu tƣ cần gh tn to sách đƣa nhà đầu tƣ, doanh nghiệp phải xác định nắm bắt đƣợc p ie phải có đội ngũ cán nhân viên am hiểu chuyên môn tài kế tốn đƣợc đào tạo kỹ thuật phân tích, để q trình phân tích tình hình tài nl w doanh nghiệp cách đầy đủ đắn d oa Phần lớn doanh nghiệp Việt Nam có quy mơ nhỏ vừa, việc bố trí an lu nhân lực để phân tích báo cáo tài gặp khơng khó khăn, báo cáo va đƣợc phân tích thƣờng sơ sài khơng có phận chun trách đảm nhiệm, đa số u nf phận kế toán thực Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản ll xuất kinh doanh nƣớc sạch, Công ty cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế không m oi tránh khỏi khó khăn bất cập cơng tác phân tích báo cáo tài z at nh Trong năm gần đây, lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty z đạt đƣợc hiệu mong muốn, nhiên chuyển sang hoạt động theo mơ hình gm @ Cơng ty cổ phần phải đảm bảo lợi ích hài hịa cổ đơng, khách hàng, ngƣời lao l động, điều liên quan mật thiết đến cơng tác quản lý tài Công ty m co Là thành viên công tác lâu năm Công ty cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế với tƣ cách kế toán thân học viên nhận thức rõ muốn an Lu doanh nghiệp phát triển bền vững khơng thể khơng coi trọng việc phân tích tài n va ac th si Phân tích tài tốt góp phần nâng cao lực quản trị cho Cơng ty, tạo tự chủ mặt tài từ nâng cao sức mạnh khả cạnh tranh Công ty kinh tế thị trƣờng Xuất phát từ thực tế đó, học viên chọn đề tài: “Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Thừa Thiên Huế” làm chủ đề cho luận văn tốt nghiệp Tình hình nghiên cứu liên quan đến tên đề tài luận văn Phân tích tài doanh nghiệp đƣợc đề cập nghiên cứu với nhiều góc độ khác tạp chí nghiên cứu khoa học, luận văn cao học, luận án tiến sĩ: lu - Luận án tiến sĩ kinh tế “Hồn thiện chế quản lý tài tổng an n va công ty bảo hiểm Việt Nam theo mơ hình tập đồn kinh doanh” Nguyễn Quốc Tổng cơng ty Bảo hiểm Việt Nam theo mơ hình Tập đồn kinh doanh gh tn to Trị (2006) đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện chế quản lý tài ie lựa chọn, là: hồn thiện chế huy động vốn theo hƣớng đổi chế huy p động vốn chủ sở hữu từ hình thức giao vốn sang hình thức Nhà nƣớc đầu tƣ vốn vào nl w tập đồn; thực đa dạng hóa sở hữu thơng qua hình thức cổ phần hóa trụ sở d oa tổng cơng ty Bảo hiểm Việt Nam; hồn thiện chế điều hịa vốn theo an lu hƣớng dựa sở hợp đồng kinh tế góp vốn đầu tƣ; hồn thiện chế quản lý va tài sản dựa tảng quan hệ quyền tài sản quan hệ pháp luật Cơng u nf ty mẹ Cơng ty con; hồn thiện chế quản lý doanh thu, chi phí lợi nhuận ll theo hƣớng: doanh thu, chi phí lợi nhuận Công ty mẹ Công ty m oi đƣợc hạch tốn riêng có tách bạch rõ ràng nhƣ doanh nghiệp có tƣ z at nh cách pháp nhân độc lập; đồng thời, cần hợp doanh thu, chi phí lợi nhuận Công ty mẹ Công ty báo cáo tài hợp tập đồn theo z gm @ thơng lệ Tập đoàn kinh doanh giới; đổi chế phân phối lợi nhuận theo hƣớng chủ sở hữu định sở quan hệ quyền tài sản, l m co quyền bình đẳng chủ sở hữu, đảm bảo hài hịa lợi ích ; đổi chế kiểm sốt tài theo hƣớng tổ chức hệ thống Ban Kiểm toán nội trực thuộc an Lu Hội đồng quản trị Công ty mẹ để làm công cụ kiểm tra, giám sát hoạt động hạch n va ac th si + Bƣớc 1: Tính số dƣ bình qn khoản mục bảng cân đối kế toán + Bƣớc 2: Chọn khoản mục bảng cân đối kế toán chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với doanh thu, tính tỷ lệ phần trăm khoản so với doanh thu thực kỳ Thông thƣờng khoản mục đƣợc chọn bao gồm: tài sản ngắn hạn bên phần tài sản (tiền, nợ phải thu, vốn tồn kho sau loại trừ yếu tố bất hợp lý nhƣ: nợ khơng có khả thu hồi, hàng hoá, vật tƣ mất, phẩm chất, chậm luân chuyển, không cần dùng ), nợ ngắn hạn (phải trả nhà cung cấp, phải lu toán cán công nhân viên, phải nộp ngân sách sau loại trừ yếu tố bất an + Bƣớc 3: Dùng tỷ lệ phần trăm để ƣớc tính nhu cầu vốn kinh doanh cho n va hợp lý nhƣ nợ vô chủ ) Doanh thu dự kiến đƣợc xác định chủ yếu vào tỉ lệ tăng trƣởng doanh ie gh tn to năm kế hoạch sở doanh thu dự kiến năm kế hoạch p thu kì trƣớc, với việc phân tích mơi trƣờng kinh doanh chiến lƣợc nl w kinh doanh doanh nghiệp d oa Tổng tỷ lệ phần trăm tài sản ngắn hạn cho biết: Muốn tạo đồng an lu doanh thu phải có đồng vốn đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn va Tổng tỷ lệ phần trăm nợ ngắn hạn cho biết: tạo đồng doanh thu u nf chiếm dụng đƣơng nhiên đƣợc đồng vốn (nguồn vốn phát sinh tự động) ll Chênh lệch hai tỷ lệ cho biết: thực chất tăng đồng doanh thu m oi doanh nghiệp cần tài trợ đồng vốn đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn z at nh Tích phần doanh thu tăng thêm với chênh lệch hai tỷ lệ nhu cầu vốn (ngắn hạn) cần phải bổ sung cho kỳ kế hoạch z gm @ - Phương pháp lập bảng cân đối kế tốn mẫu Khi đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, ngƣời ta thƣờng dùng hệ l m co thống tiêu tài chính, ln mong muốn hệ thống tiêu tài đƣợc hồn thiện Do vậy, để dự báo nhu cầu vốn tài sản cho kỳ kế hoạch, ngƣời an Lu ta xây dựng dựa vào hệ thống tiêu tài đƣợc coi chuẩn dùng n va 95 ac th si để ƣớc lƣợng nhu cầu vốn cần phải có tƣơng ứng với mức doanh thu định Phƣơng pháp đƣợc áp dụng rộng rãi thực tế, đặc biệt doanh nghiệp đƣợc thành lập Các tiêu tài đặc trƣng đƣợc sử dụng tỷ số trung bình ngành doanh nghiệp loại (doanh nghiệp tuổi, quy mô, vùng địa lý, thị trƣờng so sánh đƣợc), tự xây dựng Nội dung phƣơng pháp: Căn vào tiêu tài trung bình ngành, doanh nghiệp điển hình ngành, vào kết dự báo doanh thu dự kiến, nhà quản trị tài tính tốn xác định đƣợc lu khoản mục Bảng cân đối kế toán nhƣ: Tổng tài sản, TSNH, TSDH, Nợ phải an n va thu, Hàng tồn kho, Vốn tiền, Tổng nguồn vốn, Nợ phải trả, Nợ ngắn hạn, Nợ bảng cân đối kế toán mẫu với số liệu dự kiến cho doanh nghiệp phù hợp với gh tn to dài hạn, Vốn chủ sở hữu…Nhƣ vậy, kết việc dự báo xây dựng đƣợc Bảng cân đối kế toán mẫu cho biết doanh nghiệp muốn đạt doanh thu dự kiến p ie quy mơ kinh doanh doanh nghiệp nl w tỷ số tài đặc trƣng cần phải có lƣợng vốn bao nhiêu, đƣợc hình d oa thành từ nguồn đầu tƣ vào loại tài sản an lu Cần ý rằng, hệ số tài nhƣng doanh thu khác dẫn va đến bảng cân đối kế tốn mẫu khác Do lập nhiều bảng cân đối kế u nf toán mẫu để dự báo nhu cầu tài theo mức doanh thu khác ll Điều kiện để áp dụng phƣơng pháp này: phải biết rõ ngành nghề hoạt động m oi doanh nghiệp, sau quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp (đƣợc z at nh đo lƣờng mức doanh thu dự kiến hàng năm) Kết dự báo theo phƣơng pháp đƣợc thể bảng cân đối kế toán mẫu z gm @ b Trên sở nhu cầu vốn xác định xây dựng kế hoạch cụ thể việc huy động vốn nhằm cung ứng vốn cách đầy đủ, kịp thời, tránh tình trạng dƣ thừa l m co gây lãng phí vốn khơng cần thiết nhƣng đảm bảo không bị thiếu vốn gây ảnh hƣởng đến SXKD, lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp với chi phí vốn thấp an Lu n va 96 ac th si Để tăng nguồn tài trợ vốn cho hoạt động SXKD Cơng ty cần xem xét vấn đề sau: - Chính sách huy động tập trung phân tán tức huy động vốn tập trung vào số nguồn đồng thời huy động từ nhiều nguồn Chính sách huy động tập trung có ƣu điểm chi phí huy động thấp nhƣng có nhƣợc điểm phá vỡ cấu tài sản nợ, làm thay đổi đột ngột số tài chính, ảnh hƣởng tới lợi tức cổ phần làm Công ty lệ thuộc vào chủ nợ đó… Trong sách huy động phân tán giúp Công ty tránh đƣợc rủi ro tài giảm nguy phá sản song địi hỏi chi phí huy động lớn lu - Quyết định nguồn tài trợ gắn liền với định lựa chọn loại nguồn vốn an n va cung cấp cho việc mua sắm tài sản, nên sử dụng vốn chủ sở hữu hay vốn vay, nên mối quan hệ lợi nhuận để lại tái đầu tƣ lợi nhuận đƣợc phân chia cho cổ gh tn to dùng vốn vay ngắn hạn hay dài hạn Ngoài định nguồn vốn cịn xem xét ie đơng dƣới hình thức cổ tức; làm để huy động đƣợc nguồn vốn Cụ p thể liệt kê số định nguồn vốn nhƣ sau: nl w + Quyết định huy động nguồn vốn ngắn hạn, bao gồm: Quyết định vay ngắn d oa hạn hay định sử dụng tín dụng thƣơng mại, định vay ngắn hạn ngân an lu hàng hay sử dụng tín phiếu cơng ty va + Quyết định huy động nguồn vốn vay dài hạn, bao gồm: định nợ dài u nf hạn hay vốn cổ phần, định vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu ll công ty, định sử dụng vốn cổ phần phổ thông hay vốn cổ phần ƣu đãi m oi - Lý thuyết tăng vốn cho công ty cần tiền mặt để đầu tƣ vào z at nh dự án lần lƣợt thực theo thứ tự: lợi nhuận giữ lại, vay nợ sau phát hành cổ phiếu z gm @ Vì với thực trạng chủ trƣơng sử dụng nội lực để trang trải cho việc đầu tƣ vào hoạt động sản xuất kinh doanh sử dụng nợ Cơng ty nói l m co tình trạng tài Cơng ty lành mạnh an toàn Tuy nhiên để phát huy tối đa hiệu sử dụng vốn với chi phí thấp Cơng ty cần thay đổi phƣơng thức huy an Lu động vốn theo hƣớng: n va 97 ac th si - Thay đổi phƣơng án phân phối lợi nhuận ƣu tiên lợi nhuận giữ lại sau chia cổ tức Khoản lợi nhuận giữ lại không giúp Công ty đáp ứng hoạt động thƣờng xuyên hay tái đầu tƣ vào lĩnh vực có hội tăng trƣởng tốt mà cịn trì đƣợc tính khoản để phản ứng lại tình bất ngờ khơng dự đốn trƣớc đƣợc - Tăng cƣờng huy động nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu trƣớc mắt vốn lƣu động, tận dụng tối đa khoản nợ ngắn hạn chƣa đến hạn tốn nhƣ: phải trả cơng nhân viên, thuế khoản phải nộp ngân sách Nhà nƣớc chƣa đến hạn nộp, áp dụng hình thức tín dụng thƣơng mại (mua chịu lu ngƣời cung cấp) Việc sử dụng nguồn giảm đáng kể chi phí huy động an n va vốn nâng cao đƣợc hiệu sử dụng vốn Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn dụng đƣợc với khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng nhằm đảm bảo không bị gh tn to mang tính chất tạm thời cần ý điều hồ nguồn vốn chiếm ie thua thiệt ln đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động SXKD p - Cân nhắc việc huy động nguồn vốn vay ngắn hạn dài hạn với lực nl w trả nợ điều kiện tài Cơng ty nhằm thay đổi cấu vốn theo hƣớng tăng d oa sử dụng nợ, tận dụng lợi địn bẩy tài chính, mặt khuyếch đại hiệu hoạt va trị doanh nghiệp an lu động sản xuất kinh doanh, mặt khác tạo chắn thuế an tồn, góp phần nâng cao giá u nf - Trong tƣơng lai cần xem xét đến khả phát hành thêm cổ phiếu để tăng ll tiềm lực tài Cơng ty Tuy nhiên việc phát hành cổ phiếu đòi hỏi m oi nâng cao hiệu hoạt động nhƣ khả sinh lời Cơng ty để thu z at nh hút đƣợc quan tâm nhà đầu tƣ 3.2.4.2 Xây dựng sách sử dụng vốn z gm @ Sau lập kế hoạch huy động xác định cấu vốn hợp lý, Công ty cần chủ động việc phân phối sử dụng số vốn đƣợc tạo lập cho mang lại l m co hiệu cao Công ty cần kế hoạch SXKD dự báo biến động thị trƣờng để đƣa định đầu tƣ (tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn) an Lu mối quan hệ cân đối phận tài sản doanh nghiệp n va 98 ac th si  Quyết định đầu tƣ tài sản ngắn hạn bao gồm: định tồn quỹ, định tồn kho, định sách bán chịu hàng hố, định đầu tƣ tài ngắn hạn  Quyết định đầu tƣ tài sản dài hạn bao gồm: định mua sắm tài sản cố định mới, định thay tài sản cố định cũ, định đầu tƣ dự án, định đầu tƣ tài dài hạn Từ kế hoạch tổng thể, Công ty cần dựa vào hoạt động SXKD năm trƣớc nhƣ khả tiềm lực DN năm để xây dựng kế hoạch chi tiết cách cụ thể sát thực Các định đầu tƣ đƣợc phân tích cụ thể giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Cơng ty lu Có thể nói việc lập kế hoạch sử dụng huy động vốn xác cơng an n va việc khó khăn ngồi yếu tố chủ quan từ phía Cơng ty cịn phụ thuộc vào sách Nhà nƣớc Vì vậy, thực sở kế hoạch đề gh tn to nhiều yếu tố khách quan nhƣ: tình hình biến động thị trƣờng, thay đổi chế ie cần phải vào tình hình thực tế để có điều chỉnh thích hợp có p thay đổi khơng đƣợc dự báo trƣớc Cụ thể, thiếu vốn Công ty cần chủ nl w động nhanh chóng tìm nguồn tài trợ bổ sung, thừa vốn đầu tƣ mở rộng d oa sản xuất kinh doanh, góp vốn liên doanh nhằm đảm bảo cho đồng vốn không an lu ngừng tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh Ứng trƣớc tiền nƣớc khách va hàng đầu tƣ hệ thống cấp nƣớc sử dụng theo cam kết u nf Việc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn có ảnh hƣởng trực tiếp đến hiệu ll SXKD Công ty Một định đầu tƣ góp phần làm gia tăng giá m oi trị doanh nghiệp, qua gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu Ngƣợc lại, z at nh định đầu tƣ sai làm tổn thất giá trị doanh nghiệp, làm thiệt hại tài sản cho chủ doanh nghiệp Do vậy, việc lập kế hoạch nhiệm vụ quan trọng z gm @ cần thiết cơng tác quản lý tài nói chung cơng tác quản lý, sử dụng vốn nói riêng Nếu làm tốt cơng tác giúp Cơng ty có cấu vốn l m co linh hoạt hiệu quả, giúp lành mạnh hố tình hình tài Cơng ty, góp phần quan trọng vào phát triển Công ty thời gian tới an Lu n va 99 ac th si 3.2.5 Hoàn thiện phân tích tài cơng ty - Hồn thiện cơng tác kế tốn, kiểm tốn nhằm cung cấp thơng tin cần thiết, đầy đủ, xác cho hoạt động phân tích Trong trọng nâng cao trình độ cho nhân viên kế toán, chủ động nắm bắt thay đổi chế độ hạch toán để điều chỉnh kịp thời Đồng thời thực kiểm tra, kiểm toán nội thƣờng xuyên nghiêm túc để sớm phát sửa chữa sai phạm quản lý tài - Thu thập đầy đủ thơng tin phục vụ q trình phân tích, từ thơng tin nội đến thơng tin bên ngồi để việc phân tích đƣợc hồn chỉnh Tuy nhiên lu số trung bình ngành thực tế nƣớc ta hoạt động phân an n va tích tài chƣa trở thành việc làm thƣờng xuyên hệ thống thông tin chƣa sử dụng để tham khảo - Thực đầu tƣ kinh phí, mua sắm phần mềm phục vụ cơng tác kế tốn ie gh tn to hoàn hảo nên chƣa thực phản ánh xác tình hình ngành Cơng ty nên p nói chung phân tích tài nói riêng để làm giảm nhẹ áp lực công việc nl w nhƣ tăng độ xác thơng tin d oa 3.3 Một số kiến nghị an lu 3.3.1 Đối với Nhà nước va Trong bối cảnh kinh tế ngày phát triển, hội nhập quốc tế sâu rộng, để u nf tồn phát triển, doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao trình độ quản trị ll doanh nghiệp nói chung trình độ quản trị tài nói riêng Nhằm tạo thuận lợi m oi cho việc phân tích tài nhƣ nâng cao chất lƣợng hoạt động z at nh - Nhà nƣớc cần thƣờng xuyên đổi mới, cải cách chế, sách theo hƣớng thuận lợi cho doanh nghiệp đặc biệt Công ty ngành nƣớc z gm @ (Thông tƣ 82 quy định khung giá nƣớc ban hành từ năm 2012 năm chƣa điều chỉnh điều kiện số lạm phat thay đổi năm) Góp phần tạo điều l kiện cho doanh nghiệp huy động vốn hiệu phát triển hoạt động sản xuất m co kinh doanh Nhà nƣớc ban hành quy định, điều khoản rõ ràng, bƣớc tiến an Lu tới đơn giản hoá nhằm tạo chủ động, sáng tạo cho nhà quản lý doanh nghiệp, n va 100 ac th si nâng cao hiệu quản lý doanh nghiệp Đây hạn chế tồn Việt Nam Các quy định cho doanh nghiệp chƣa cụ thể rõ ràng, mang tính chất thủ tục hành mà chƣa thích ứng điều kiện thị trƣờng ngày mở rộng nhƣ - Ban hành văn pháp luật cần thiết, cung cấp thông tin công khai, tập trung cập nhật để doanh nghiệp kịp thời áp dụng cho hoạt động doanh nghiệp mình.Thị trƣờng thơng tin mở, dự báo thị trng, cơng khai xác giúp cho doanh nghiệp chủ động định hoạt động Đặc biệt có hệ thống tiêu trung bình ngành giúp doanh lu nghiệp có co sở định hợp lý thời điểm, xác định vị an - Trong bối cảnh hộ nhập ngày sâu rộng cần tiếp tục hoàn thiện hệ va n thống văn pháp luật chế độ QLTC, chế độ kế toán, chuẩn mực kế toán tn to kiểm toán Các chế độ kiểm toán, kế toán phải đảm bảo giải hoạt gh động kinh tế phát sinh tƣơng lai, để phản ảnh đầy đủ thơng p ie tin tài doanh nghiệp Cần tiếp nhận tích cực phản hồi doanh w nghiệp để hoàn thiện chuẩn mực kiểm tốn, kế tốn oa nl - Cơng tác phân tích Tài doanh nghiệp cơng ty Cổ phần Cấp nƣớc Thừa d Thiên Huế hầu hết doanh nghiệp nƣớc nói chung cịn yếu an lu nội dung phân tích trình độ cán phân tích Tài Vì thế, Bộ Tài u nf va nên phối hợp với Bộ, Ban ngành có liên quan, thƣờng xuyên tổ chức lớp tập huấn, bồi dƣỡng kiến thức, nghiệp vụ cho cán chuyên môn doanh nghiệp ll oi m Nếu làm đƣợc điều cơng tác phân tích Tài doanh nghiệp thực z at nh vào nề nếp làm sở để quản trị doanh nghiệp đƣợc tốt - Trong công tác quy hoạch sở hạ tầng cần tránh tƣợng chồng chéo, z khơng đồng làm ảnh hƣởng đến việc thi cơng cơng trình ngành nƣớc gm @ - Đối với doanh nghiệp hoàn thành việc cổ phần hóa có l chế, sách hỗ trợ m co - Vừa đẩy mạnh phát triển vừa hồn thiện thị trƣờng tài nhằm tạo thuận lợi cho doanh nghiệp tiếp cận với nguồn vốn cách hiệu tăng hội đầu an Lu tƣ tài n va 101 ac th si 3.3.2 Đối với quan ban ngành địa phương - Trong hoạt động xây dựng Công ty cịn gặp phải nhiều khó khăn nhƣ q trình làm thủ tục phức tạp, việc giải phóng mặt khó khăn thời gian, hoạt động doanh nghiệp có liên quan Cơng ty cần hỗ trợ Ủy ban nhân dân tỉnh quan ban ngành địa phƣơng - Hiện giá nƣớc địa bàn tỉnh Công ty UBND tỉnh phê duyệt theo lộ trình nhƣng chƣa tính tính đủ chi phí thời gian tới Cơng ty hoạt động theo mơ hình cổ phần hóa cần phối hợp điều chỉnh giá nƣớc UBND tỉnh để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu Thẩm lu định phƣơng án giá với tỷ lệ lợi nhuận phƣơng án giá thành phải lãi suất an Bố trí vốn đầu tƣ công từ nguồn cổ tức phần vốn nhà nƣớc đầu tƣ Công n va tiền vay ngân hàng để đảm bảo cổ tức cho ngƣời lao động gh tn to ty để thực trùng tu, tôn tạo Nhà máy nƣớc Vạn Niên Di tích lịch sử, văn ie hóa cấp Tỉnh (110 năm tuổi) với kiến trúc Đông – Tây kết hợp độc đáo (Động p nƣớc hệ 1.0; kèo tán ri-vê; ) thành Bảo tàng nƣớc Việt Nam nl w nhằm giáo dục, nâng cao ý thức ngƣời dân việc bảo vệ nguồn nƣớc, bảo d oa vệ tài nguyên thiên nhiên, an lu Hỗ trợ lãi vay, phí cam kết vay vốn ADB đầu tƣ hệ thống cấp nƣớc nơng va thơn 304 tỷ (38,5%), 130 tỷ (16,4%) đầu tƣ cho xã đặc biệt khó khăn, u nf vùng bãi ngang, ven biển tỉnh ll Triển khai Hợp đồng/ Thỏa thuận cấp nƣớc khu vực nông thôn, miền núi m oi UBND tỉnh Công ty cổ phần với chế tài cụ thể nhằm đảm bảo quyền lợi z at nh cổ đơng Cơng ty cổ phần (chi phí vận hành, suất đầu tƣ cao; bù chéo giá nƣớc; …) theo Nghị định 117/2007, Nghị định 130/2013, Quyết định 131/2009 Chính z gm @ phủ; tính đúng, tính đủ giá nƣớc, tạo điều kiện giúp Công ty thực thành công mục tiêu cấp nƣớc an toàn cho 95% dân số toàn tỉnh vào 2020, cấp nƣớc l m co nông thôn Đối với hệ thống cấp nƣớc nông thôn Công ty phải tiếp nhận thêm hàng an Lu chục hệ thống cấp nƣớc hầu hết xuống cấp nghiêm trọng, không đảm bảo cấp n va 102 ac th si nƣớc Đề nghị UBND tỉnh đạo Sở Tài chính, Sở NN PTNN sớm đánh giá lại giá trị tài sản theo thực tế đồng thời bổ sung vào kế hoạch nguồn vốn đầu tƣ trung hạn để Công ty nâng cấp, cải tạo đảm bảo cấp nƣớc cho ngƣời dân - UBND tỉnh cần phối hợp với quan ban ngành việc thực tốt công tác bảo vệ môi trƣờng Thƣờng xuyên kiểm tra công tác xả thải doanh nghiệp địa bàn để giữ gìn nguồn nƣớc phục vụ khai thác cung cấp cho nhân dân lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va 103 ac th si Tiểu kết chương Dựa vào kết phân tích đánh giá thực trạng tài tính Cơng ty Cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế giai đoạn 2015-2017 chƣơng 2, với thuận lợi khó khăn nhƣ phƣơng hƣớng hoạt động Công ty thời gian tới, chƣơng xây dựng số giải pháp cụ thể giúp Cơng ty hồn thiện quản lý tài nhƣ huy động sử dụng vốn, nâng cao doanh thu, giảm chi phí, xây dựng hệ thống kiểm sốt quản trị, nâng cao trình độ ý thức trách nhiệm ngƣời lao động… Đồng thời đề xuất số kiến nghị với Nhà nƣớc quan ban ngành địa phƣơng để tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty trình hoạt động lu phát triển an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va 104 ac th si KẾT LUẬN Trong bối cảnh tồn cầu hóa tác động mạnh mẽ cách mạng công nghiệp lần thứ 4, để đứng vững thị trƣờng, doanh nghiệp phải luôn đổi không ngừng phát triển Để làm đƣợc điều này, doanh nghiệp phải có tảng tài vững mạnh với cốt lõi thực tốt cơng tác quản lý tài Qua q trình phân tích tài Cơng ty cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế giai đoạn 2015-2017, thấy Cơng ty khẳng định đƣợc với phát triển đáng kể sản xuất cung ứng nƣớc phục vụ nhu cầu sản lu xuất sinh hoạt địa bàn tỉnh Thừa Thiên Huế Tuy nhiên kết đạt an n va đƣợc chƣa tƣơng xứng với tiềm lực mà Cơng ty có Do vậy, quản lý tài nhằm nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp Qua nghiên cứu lý luận, tìm hiểu học kinh nghiệm doanh ie gh tn to thời gian tới Công ty cần khắc phục khó khăn, tồn cơng tác p nghiệp, nhƣ phân tích tài Cơng ty cổ phần Cấp nƣớc Thừa Thiên Huế, nl w luận văn giải vấn đề sau: d oa Thứ nhất, hệ thống hóa sở khoa học phân tích tài doanh nghiệp an lu Thứ hai, sử dụng cơng cụ phân tích tài để đánh giá thực trạng tài va kết kinh doanh Công ty khoảng giai đoạn 2015-2017, rút u nf hạn chế nguyên nhân cần phải giải ll Thứ ba, sở lý luận kết hợp với thực tế đề xuất giải pháp nhằm nâng m oi cao hiệu quản lý tài Cơng ty cổ phần Cấp nƣớc Thiên Huế z at nh z m co l gm @ an Lu n va 105 ac th si TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Phạm Thị Gái (2004), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê, Hà Nội Lê Thị Thu Hà (2016), Phân tích tài Cơng ty cổ phần Cấp nước Quảng Bình, Luận văn thạc sĩ chun ngành Tài – Ngân hàng, Học viện Hành Quốc gia Thái Thanh Hà (2010), Giáo trình Quản trị Tài doanh nghiệp, NXB Đại lu học Huế, Huế an Luận văn thạc sỹ Tài – Ngân hàng, Hà Nội n va Bạch Thu Hiền (2011), Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Kinh đơ, án cấp nước nông thôn Công ty Trách nhiệm hữu hạn Nhà nước Một ie gh tn to Nguyễn Ngọc Khánh Hiền (2014), “Nâng cao hiệu quản lý tài dự p thành viên Xây dựng Cấp nước Thừa Thiên Huế” Luận văn thạc sĩ Tài nl w – Ngân hàng, Học viện Hành Quốc gia d oa Hồ Sỹ Hùng (2015), Quản lý tài cơng ty trách nhiệm hữu hạn MSV, an lu Luận văn Thạc sĩ Tài – Ngân hàng, Học viện Hành Quốc gia va Đặng Nguyễn Thiên Hƣơng (2014), Phân tích tình hình tài Viễn thơng ll m Quốc gia u nf Thừa Thiên Huế, Luận văn Thạc sĩ Tài – Ngân hàng, Học viện Hành oi Nguyễn Văn Hùng (2015), Hồn thiện cơng tác quản lý tài cơng ty cổ z at nh phần xây lắp Thừa Thiên Huế, Luận văn Thạc sĩ Tài – Ngân hàng,, Học viện Hành Quốc gia z gm @ Lƣu Thị Hƣơng (2005), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội l m co 10 Nguyễn Minh Kiều (2007), Phân tích báo cáo tài cơng ty, Chƣơng trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, TP Hồ Chí Minh an Lu n va 106 ac th si 11 Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống kê, Hà Nội 12 Bùi Văn Lâm (2011), Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vinaconex 25, Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh, Đại học Đà Nẵng, Đà Nẵng 13 Đặng Thị Thu Phƣơng (2012), Hồn thiện chế quản lý Tài trường Hải quan Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Học viện Tài chính, 14 Quốc hội nƣớc Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 26 tháng 11 năm 2014, Hà Nội lu 15 Trƣơng Thanh Sơn (2012), Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần an va Rượu bia Đà Lạt, Luận văn thạc sỹ Tài – Ngân hàng, Đại học Quốc gia n Hà Nội – Trƣờng Đại học Kinh tế, Hà Nội Giáo dục, Hà Nội ie gh tn to 16 Trƣơng Bá Thanh (2001), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB p 17 Đỗ Hồng Thịnh (2012), Hồn thiện phân tích Tài cơng ty trách nhiệm nl w hữu hạn thành viên Quang Hiển, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Viện Đại học d oa Mở Hà Nội an lu 18 Nguyễn Thị Huyền Trang (2012), Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ u nf quốc dân, Hà Nội va phần In hàng không, Luận văn thạc sỹ Tài – Ngân hàng, Đại học Kinh tế ll 19 Vƣơng Thị Tuyết Trang (2015), Phân tích tài Cơng ty Cổ phần bánh kẹo m oi Hải Hà, Luận văn thạc sỹ Tài – Ngân hàng, Đại học Quốc gia Hà Nội – z at nh Trƣờng Đại học Kinh tế, Hà Nội 20 Nguyễn Quốc Trị (2006) Luận án tiến sĩ kinh tế “Hoàn thiện chế quản lý tài z gm @ tổng cơng ty bảo hiểm Việt Nam theo mơ hình tập đồn kinh doanh” l m co 21 Đào Anh Tuấn (2004), Bài giảng Phân tích tài doanh nghiệp, Hà Nội an Lu n va 107 ac th si 22 Nguyễn Thành Tuấn (2013), Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần thực phẩm Bích Chi, Luận văn thạc sỹ kinh doanh quản lý, Đại học Kinh tế quốc dân 23 Nguyễn Thị Nhƣ Ý (2014), Hoàn thiện chế định giá tiêu thụ nước công ty TNHH NN MTV Xây dựng cấp nước Thừa Thiên Huế, Luận văn thạc sĩ Tài – Ngân hàng Website 24 http:// huewaco.com.vn/ 25 http://forums.bsdinsight.com/ lu an 26 http://hnx.vn/web/guest/home n va 27 http://ketoansaovang.com.vn/ 29 http://learning.stockbiz.vn/ gh tn to 28 https://kiemtoanthanglong.vn/khai-niem-dac-diem-cong-ty-co-phan p ie 30 https://luatduonggia.vn/van-de-tai-chinh-cua-cong-ty-co-phan/ 31 http://muce.edu.vn/ nl w 32 http://open.ptit.edu.vn/ d oa 33 http://quantri.vn/ z at nh 40 http://www.fetp.edu.vn/ oi 39 http://www.cophieu68.vn/ m 38 https://www.adb.org/ ll 37 http://webketoan.com/ u nf 36 http://vwsa.org.vn/ va 35 http://ub.com.vn/ an lu 34 http://taichinhviet.com.vn/ z gm @ 41 http://www.kienthucdoanhnhan.vn/ 42 http://www.kisvn.vn/ l m co 43 http://www.saga.vn/ 44 http://www.stockbiz.vn/ an Lu 45 https://voer.edu.vn/ n va 108 ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va 109 ac th si