(Luận văn) các nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính của hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ́ an tê lu ́H uê - - to in n h va ̣c K p ie gh tn KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC nl w ho NGHIÊN CỨU ại d oa CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH NGUYỄN QUÝ QUỐC z at nh oi g ươ ̀n lm ul Tr nf va an lu Đ CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM z m co l gm @ an Lu Huế, tháng năm 2020 n va ac th si ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ́ an tê lu ́H uê - - to in n h va ̣c K p ie gh tn KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC nl w ho NGHIÊN CỨU ại d oa CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH g Tr Nguyễn Quý Quốc TS Phan Khoa Cương m co l gm @ Khóa: 2016 - 2020 Giảng viên hướng dẫn z Lớp: K50 Tài z at nh oi Sinh viên thực lm ul ươ ̀n nf va an lu Đ CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM an Lu Huế, tháng năm 2020 n va ac th si MỤC LỤC MỤC LỤC i LỜI CẢM ƠN v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG vii ́ uê DANH MỤC HÌNH, BIỂU ĐỒ .viii ́H PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ an tê lu Lý chọn đề tài h tn to 2.1 Mục tiêu chung .2 in n ie gh ̣c K 2.2 Mục tiêu cụ thể ho p Đối tượng phạm vi nghiên cứu nl w 3.1 Đối tượng nghiên cứu .2 d oa 3.2 Phạm vi nghiên cứu .2 ại va Mục tiêu nghiên cứu an lu Đ Phương pháp nghiên cứu g ươ ̀n nf va 4.1 Phương pháp thu thập liệu lm ul 4.2 Phương pháp phân tích số liệu .3 Tr z at nh oi Kết cấu đề tài PHẦN 2: NỘI DUNG NGHIÊN CỨU .4 z CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN LIÊN QUAN ĐẾN SỰ ỔN @ l gm ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN co m 1.1.1 Khái quát chung ngân hàng thương mại .4 an Lu 1.1.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại n va ac th i si 1.1.1.2 Chức ngân hàng thương mại 1.1.1.3 Các hoạt động ngân hàng thương mại 1.1.2 Khái niệm ổn định tài 1.1.3 Ổn định tài ngân hàng thương mại .8 1.1.4 Phương pháp đo lường ổn định tài 11 1.1.5 Nhân tố ảnh hưởng đến ổn định tài hệ thống ngân hàng thương ́ uê mại .12 ́H 1.1.5.1 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 12 1.1.5.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 12 an tê lu 1.1.5.3 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 13 h va to in n 1.1.5.4 Quy mô tổng tài sản 13 ̣c K 1.1.5.6 Tỷ lệ dư nợ tổng tài sản 14 p ie gh tn 1.1.5.5 Tỷ lệ dư nợ tiền gửi khách hàng 13 nl w ho 1.1.5.7 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 14 ại d oa 1.2 CƠ SỞ THỰC TIỄN 15 lu Đ 1.2.1.Tổng quan kinh tế Việt Nam giai đoạn 2014 – 2018 g nf va an .15 lm ul ươ ̀n 1.2.1.1 Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng kinh tế 15 1.2.1.2 Chỉ số giá tiêu dùng bình quân 16 z at nh oi Tr 1.2.2 Các nghiên cứu ổn định tài hệ thống ngân hàng thương mại 17 z gm @ 1.2.2.1 Các nghiên cứu nước 17 1.2.2.2 Các nghiên cứu nước 20 l m co 1.3 PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 24 an Lu 1.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 24 1.3.2 Phương pháp nghiên cứu 25 n va ac th ii si 1.3.2.1 Đo lường ổn định tài Z-score 25 1.3.2.2 Đề xuất nhân tố ảnh hưởng đến ổn định tài hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam 26 1.3.2.3 Mơ hình nghiên cứu 27 2.1 TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 32 ́ uê 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2016 – 2018 33 ́H 2.2.1 Tình hình tài sản hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018 an tê lu .33 h va 2.2.2 Tình hình vốn tự có hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 – 2018 in gh tn to 2.2.3 Kết hoạt động hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 – 2018 ̣c K n .35 p ie .36 nl w ho 2.2.3.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 36 ại d oa 2.2.3.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 38 lu Đ 2.2.4 Tình hình tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) hệ thống NHTM Việt Nam g nf va an giai đoạn 2016 – 2018 .39 lm ul ươ ̀n 2.2.5 Tình hình tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 – 2018 .40 z at nh oi Tr 2.3 ĐO LƯỜNG SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN z HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 42 @ l gm 2.3.1 Tổng quan mẫu nghiên cứu .42 2.3.1 Đo lường ổn định tài hệ thống Ngân hàng thương mại Việt co m Nam Z-score .43 an Lu 2.3.1.1 So sánh ổn định tài hai nhóm ngân hàng có hình thức sở n va hữu khác 46 ac th iii si 2.3.1.2 So sánh ổn định tài ngân hàng niêm yết chưa niêm yết sàn chứng khoán 47 2.3.2 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến ổn định tài hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2014 – 2018 .49 2.3.2.1 Phân tích tương quan 49 2.3.2.2 Kết hồi quy 50 ́ uê 2.3.2.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 52 2.3.2.4 Khắc phục khuyết tật mơ hình ước lượng bình phương nhỏ lu ́H khái quát hóa 53 an tê 2.4 Thảo luận kết nghiên cứu .54 va ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT tn to in n h CHƯƠNG 3: MỘT SỐ HÀM Ý CHÍNH SÁCH NHẰM NÂNG CAO SỰ ỔN ie gh ̣c K NAM 57 ho p 3.1 Đối với quan quản lý nhà nước 57 nl w 3.2 Đối với Ngân hàng thương mại Việt Nam 58 ại Đ d oa PHẦN 3: KẾT LUẬN 61 nf va an lu Kết đề tài .61 lm ul ươ ̀n g Hạn chế đề tài đề xuất hướng nghiên cứu 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO .63 z at nh oi Tr PHỤ LỤC 69 z m co l gm @ an Lu n va ac th iv si LỜI CẢM ƠN Với lịng kính trọng tri ân sâu sắc, lời cảm ơn trước tiên xin gửi đến quý Thầy - Cô Trường Đại học Kinh tế, Đại học Huế nói chung quý Thầy - Cơ Khoa Kế tốn - Tài truyền đạt cho tơi kiến thức bổ ích, q báu thời gian học tập Nhà trường Xin trân trọng cảm ơn Thầy giáo Phan Khoa Cương – ́ uê người Thầy hết lòng giúp đỡ, hướng dẫn nhiệt tình từ bước đầu chọn đề tài ́H q trình nghiên cứu để tơi thực tốt khóa luận tốt nghiệp Tơi xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo, anh chị nhân viên Ngân hàng lu an tê TMCP Sài Gòn Thương Tín - PGD An Cựu tạo điều kiện, giúp đỡ hướng dẫn tơi h nghiệm bổ ích để giúp tơi hồn thành tốt đợt thực tập cuối khóa ̣c K Xin cảm ơn gia đình, người thân bạn bè đồng hành, quan tâm giúp gh tn to in n va suốt thời gian thực tập, bên cạnh cịn chia sẻ kiến thức, kinh ho p ie đỡ suốt thời gian học tập nghiên cứu Cuối cùng, xin kính chúc q Thầy - Cơ dồi sức khỏe thành công w ại oa nl nghiệp trồng người Nguyễn Quý Quốc z at nh oi ươ ̀n Sinh viên lm ul Tr Huế, ngày 19 tháng năm 2020 nf va g an lu Đ d Một lần nữa, xin trân trọng cảm ơn! z m co l gm @ an Lu n va ac th v si DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TỪ VIẾT TẮT GIẢI THÍCH DNTG Tỷ lệ dư nợ khách hàng tiền gửi khách hàng DNTTS Tỷ lệ dư nợ khách hàng tổng tài sản EA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ΔEAT Phần trăm tăng trưởng lợi nhuận sau thuế FEM Mô hình hồi quy tác động cố định GLS Phương pháp bình phương bé khái qt hóa NHNN Ngân hàng Nhà Nước an tê lu ́H ́ Hệ số an toàn vốn uê CAR Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ho p Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế REM oa nl w OECD h ̣c K ie gh NIM in tn to Ngân hàng Thương mại Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên lu Đ d Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản g Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu lm ul ươ ̀n ROE nf va an ROA ại n va NHTM TCTD Tổ chức tín dụng Tr Quy mô ngân hàng z at nh oi SIZE z m co l gm @ an Lu n va ac th vi si DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Diễn giải biến phụ thuộc biến độc lập 26 Bảng 2.1: Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam năm 2018 32 Bảng 2.2: Tình hình tổng tài sản hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 – 2018 33 ́ uê Bảng 2.3: Vốn tự có hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 – 2018 35 ́H Bảng 2.4: Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 an tê lu – 2018 36 h 2016 - 2018 37 tn to in n va Bảng 2.5: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn gh ̣c K Bảng 2.6: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2016 - p ie 2018 39 w ho Bảng 2.7: Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn hệ thống NHTM Việt Nam ại oa nl giai đoạn 2016 – 2018 40 an lu Đ d Bảng 2.8: Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 41 nf va g Bảng 2.9: Ma trận tương quan biến số 49 ươ ̀n lm ul Bảng 2.10: Tóm tắt kết hệ số hồi quy mơ hình Pooled OLS, FEM REM 51 z at nh oi Tr Bảng 2.11: Kết kiểm định khuyết tật mơ hình 52 Bảng 2.12: Kết mơ hình hồi quy theo phương pháp GLS 53 z m co l gm @ an Lu n va ac th vii si DANH MỤC HÌNH, BIỂU ĐỒ Hình 1.1: GDP(PPP) Việt Nam giai đoạn 2014 – 2018 16 Hình 1.2: Mức tăng CPI giai đoạn 2014 – 2018 17 Hình 2.1: Z-score bình quân hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2014 – 2018 43 ́ uê Hình 2.2: Z-score bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2014 – 2018 44 ́H Hình 2.3: Z-score bình quân NHTM có vốn nhà nước NHTM cổ phần 45 Hình 2.4: Bình quân số Z-score NHTM niêm yết chưa niêm yết giai lu an tê đoạn 2014 – 2018 47 ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w ho p ie gh ̣c K tn to in n h va z m co l gm @ an Lu n va ac th viii si PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH 19 NHTM SỬ DỤNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU STT TỪ VIẾT TẮT TÊN ĐẦY ĐỦ Ngân hàng TMCP Á Châu BID Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam HDBank Ngân hàng TMCP Phát triển thành phố Hồ Chí Minh EIB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt Nam LIENVIET Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt MBB Ngân hàng TMCP Quân Đội ́H ́ ACB uê ie gh MSB Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam ho p ̣c K tn to in n va Ngân hàng TMCP An Bình tê an ABB h lu PGBank 11 SGB 12 SHB 13 STB Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng TMCP Sài Gịn - Hà Nội g Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín lm ul ươ ̀n nf va an lu Đ d 14 ại oa nl w 10 Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam TPBank Ngân hàng TMCP Tiên Phong 16 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 17 VIB Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam 18 VIETBank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương tín 19 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Tr 15 z at nh oi TCB z m co l gm @ an Lu n va ac th 68 si PHỤ LỤC 2: Z-SCORE VÀ CÁC BIẾN ĐỘC LẬP CỦA MẪU NGHIÊN CỨU ROE EA SIZE DNTG DNTT S 201 ABB 2,05% 8,47% 31,8426 57,58% 38,49% 201 ABB 1,58% 8,99% 31,7957 65,04% 201 ABB 4,17% 7,88% 31,9374 201 ABB 7,99% 7,24% 201 ABB 10,41 % 201 ACB ΔEAT Z-score 2,42 % -16,78% 31,0334742 48,02% 2,75 % -21,97% 32,7974730 77,24% 53,65% 2,62 % 167,22% 29,4568397 32,0678 82,74% 56,69% 2,69 % 100,41% 7,63% 32,1308 83,82% 57,98% 2,38 % 46,25% 30,2489648 7,68% 6,90% 32,8218 75,24% 3,00 % 15,16% 16,7346323 8,04% 6,35% 32,9366 77,38% 67,18% 3,20 % 8,03% 15,4414071 9,42% 6,02% 33,0849 78,92% 69,92% 3,17 % 28,88% 14,8268838 13,21 % 5,75% 33,2623 82,24% 71,15% 3,27 % 59,84% 14,6456795 33,4280 85,38% 70,00% 3,30 % 142,53% 17,8818450 34,1085 101,19 % 68,53% 2,75 % 22,75% 68,2745372 34,3768 105,98 % 70,36% 2,38 % 17,67% 63,8890383 71,91% 2,40 % 4,84% 56,1207531 2,64 % 11,18% 50,9703283 2,72 % 8,42% 52,0881262 -1,37% 63,7116412 -0,26% 54,7756735 n va p 6,38% g nf va an lu Đ 24,44 % ại d oa nl w ho ie gh 201 ACB ̣c K tn to 201 ACB tê an 201 ACB 64,76% in lu 201 ACB 5,12% 14,22 % 4,81% 201 BID 14,36 % 4,22% 34,5451 99,68% 201 BID 14,77 % 3,82% 34,723 100,80 % 201 BID 14,28 % 3,92% 34,8111 99,91% 75,30% 201 CTG 10,38 % 8,32% 34,1251 103,70 % 66,52% CTG 10,20 7,17% 34,2896 109,15 69,03% z @ 72,10% m co l gm 2,88 % ươ ̀n Tr 28,0688237 n va 2,55 an Lu 201 z at nh oi 201 BID lm ul 14,87 % 201 BID ́H ́ NIM uê Bank h Nă m ac th 69 si % 5 % % 6,33% 34,4859 101,06 % 69,79% 2,46 % 18,38% 48,8326419 201 CTG 11,71 % 5,80% 34,6295 105,01 % 72,20% 2,58 % 10,19% 44,9031334 201 CTG 8,06% 5,77% 34,6910 104,74 % 74,28% 2,00 % -27,16% 43,2232466 201 EIB 2,60% 8,19% 32,7071 85,97% 54,42% 1,89 % -48,25% 41,5906498 201 EIB 0,30% 10,53 % 32,4581 86,11% 67,89% 2,94 % 201 EIB 2,30% 10,44 % 32,4892 84,90% 67,46% 201 EIB 5,77% 9,54% 32,6374 86,20% 67,83% 201 EIB 4,44% 9,75% 32,6591 87,66% 5,37% 8,92% 32,2314 5,46% 8,82% ́ 11,23 % p ie Đ 6,20% 68,16% 2,19 % -19,72% 50,3857477 64,20% 42,19% 1,90 % 119,16% 25,0875908 75,87% 53,11% 3,48 % 7,58% 24,8380165 32,6436 79,60% 54,71% 3,38 % 43,88% 17,8640848 32,8745 86,69% 55,19% 3,62 % 136,61% 22,3135255 33,0065 96,15% 56,99% 3,74 % 62,73% 22,8351052 40,96% 2,57 % -17,63% 37,3426574 3,02 % -25,00% 35,4006739 2,98 % 203,78% 31,7242328 28,73% 31,5142417 32,2990 lm ul g h 18,18 % 7,24% 201 LIENVIE T 6,31% 7,33% 32,2441 53,06% 201 LIENVIE T 4,60% 7,06% 32,3093 72,35% 201 LIENVIE T 12,76 % 5,87% 32,5859 71,79% 56,16% 201 LIENVIE T 14,58 % 5,74% 32,7274 78,44% 61,57% 3,34 % 201 LIENVIE T 9,41% 5,83% 32,7963 95,39% 68,07% 3,00 % z 201 HDBank Tr 7,43% ́H 49,9356695 tê 166,35% nf va an lu ươ ̀n 1,89 % ại d oa nl w 12,41 % 52,8515835 ho gh tn to 201 HDBank 7,92% 672,45% in n va 201 HDBank 52,2549533 2,55 % ̣c K an 201 HDBank -88,27% z at nh oi lu 201 HDBank uê 201 CTG m co l gm @ 52,20% an Lu -29,83% n va 30,5358552 ac th 70 si 3,92 % 8,79% 38,2951345 201 MBB 11,05 % 10,22 % 33,0293 66,83% 54,90% 3,55 % 0,81% 45,7772025 201 MBB 11,26 % 9,89% 33,1772 77,38% 58,82% 3,29 % 14,40% 44,3932673 201 MBB 12,29 % 8,97% 33,3800 83,65% 58,68% 3,80 % 21,22% 40,6430386 201 MBB 18,73 % 9,01% 33,5235 89,47% 59,25% 4,23 % 76,61% 43,1393759 201 MSB 1,51% 9,05% 32,2789 37,19% 22,53% 1,40 % -56,72% 201 MSB 0,85% 13,05 % 32,2784 44,86% 26,93% 1,74 % -18,55% 201 MSB 1,03% 14,69 % 32,1593 60,98% 37,92% h 2,90 % 20,41% 0,89% 12,23 % 32,3516 63,70% 32,26% 1,69 % -12,84% 54,6397996 6,28% 10,03 % 32,5566 76,76% 35,39% 2,51 % 611,53% 47,2299261 12,95 % 30,8806 80,58% 56,27% 2,65 % 243,04% 84,4989062 13,66 % 30,8370 94,18% 64,35% 2,76 % -68,86% 86,8082766 14,08 % 30,8428 95,83% 70,63% 2,89 % 200,50% 91,4770792 31,0085 93,63% 73,11% 2,74 % -47,40% 77,6464309 73,75% 2,94 % 96,76% 80,0586652 4,79 % 4,70% ại Đ ươ ̀n lm ul 3,51% nf va g 1,21% an lu 201 PGBank 3,92% d 201 PGBank oa 201 PGBank nl w 201 MSB ho p ie gh 201 MSB ́H tê 1,81% 12,15 % 201 PGBank 3,44% 12,33 % 31,0288 94,46% 201 SGB 5,19% 22,03 % 30,3925 94,84% 201 SGB 1,27% 19,11 % 30,5073 88,36% 65,42% 201 SGB 3,97% 18,45 % 30,5779 88,46% 65,80% z 201 PGBank Tr ́ 50,16% uê 60,00% tn to 32,9317 in n va 8,26% ̣c K an 14,95 % z at nh oi lu 201 MBB @ l gm 70,99% -76,16% 3,60 % 58,3191389 65,726418 56,2365702 an Lu 46,9547676 m co 3,84 % 40,6976649 223,33% 46,5575916 n va ac th 71 si 3,29 % -60,84% 39,5207097 201 SGB 1,21% 16,86 % 30,6452 93,14% 67,10% 3,48 % -23,75% 41,4109684 201 SHB 7,54% 6,20% 32,7611 84,47% 61,58% 1,81 % -6,96% 91,8862444 201 SHB 7,06% 5,50% 32,9525 88,31% 64,20% 2,01 % 0,57% 81,1233890 201 SHB 6,90% 5,49% 33,1147 97,48% 67,45% 1,94 % 14,86% 80,9533831 201 SHB 10,48 % 5,14% 33,2870 101,74 % 69,33% 1,86 % 68,53% 78,2034643 201 SHB 10,24 % 5,05% 33,4095 96,34% 67,12% 1,85 % 8,65% 76,7530352 201 STB 12,22 % 9,52% 32,8770 78,51% 67,45% h 4,05 % -1,02% 25,0263257 5,19% 7,56% 33,3078 71,23% 63,66% 2,79 % -48,05% 18,6384786 0,28% 6,68% 33,4362 68,18% 59,89% 1,82 % -94,49% 15,7078135 6,31% 33,5403 69,70% 60,51% 2,18 % 1482,27 % 15,4142525 33,6374 73,45% 63,20% 2,19 % 78,98% 15,2495953 32,8009 60,98% 45,65% 3,76 % 64,15% ại Đ ươ ̀n 6,07% nf va g 7,27% an lu 201 TCB 4,30% d 201 STB oa 201 STB nl w 201 STB ho p ie gh 201 STB tê ́H ́ 66,16% uê 94,99% tn to 30,6906 in n va 16,03 % ̣c K an 1,60% z at nh oi lu 201 SGB 9,29% 8,57% 32,8884 78,87% 58,43% 4,10 % 41,35% 10,1956345 201 TCB 16,08 % 8,32% 33,0921 82,22% 60,59% 3,81 % 105,92% 10,5126181 201 TCB 23,93 % 10,00 % 33,2271 94,08% 3,62 % 104,70% 13,4834685 201 TCB 16,36 % 16,11 % 33,4024 79,41% 49,83% 201 TPBank 12,41 % 8,23% 31,5721 91,75% 38,54% Tr 201 TCB z 8,52% lm ul 7,22% @ l gm 59,71% 31,30% 1,94 % an Lu 20,4024652 m co 3,80 % 9,9411652 37,89% 30,3777219 n va ac th 72 si 1,96 % 6,90% 23,0942040 201 TPBank 9,95% 5,34% 32,2973 84,68% 43,87% 2,08 % 0,54% 19,2937582 201 TPBank 14,43 % 5,38% 32,4522 90,22% 51,10% 2,78 % 70,49% 20,2124785 201 TPBank 17,00 % 7,80% 32,5449 101,38 % 56,68% 3,54 % 87,34% 29,9638245 201 VCB 10,54 % 7,51% 33,9888 76,58% 56,04% 2,35 % 4,78% 34,6255139 201 VCB 11,81 % 6,67% 34,1448 77,46% 57,49% 2,58 % 16,37% 31,1276190 201 VCB 14,32 % 6,09% 34,3004 78,04% 58,48% 2,63 % 29,39% 29,0547610 201 VCB 17,33 % 5,07% 34,5734 76,70% 52,49% 2,66 % 32,22% 24,8052805 23,52 % 5,78% 34,6101 78,79% 58,83% 2,72 % 60,66% 29,7976323 6,15% 10,54 % 32,0212 77,83% 47,33% 3,04 % 940,18% 26,2996582 10,21 % 32,0655 89,63% 56,67% 2,84 % -0,31% 25,4655252 32,2803 101,55 % 57,58% 2,55 % 7,80% 20,9301488 32,4445 116,80 % 64,85% 2,88 % 100,15% 18,9213324 8,36% ́H tê 7,14% 20,57 % 7,67% 32,5666 113,29 % 69,08% 3,55 % 95,14% 21,7283018 201 VIETBan k -8,27% 15,48 % 30,5536 82,70% 60,75% 1,38 -894,13% % 17,6238155 201 VIETBan k -4,59% 8,33% 31,1284 84,81% 0,81 % 46,94% 9,86063137 201 VIETBan k 2,19% 8,36% 31,2337 87,18% 71,70% 153,15% 10,5985754 201 VIETBan k 7,88% 8,02% 31,3575 91,73% 69,13% 1,97 % an Lu Tr 201 VIB z at nh oi ươ ̀n 201 VIB lm ul 12,79 % co nf va g 6,43% an lu Đ ại 6,05% d 201 VIB oa 201 VIB nl w 201 VIB ho p ie gh 201 VCB ́ 37,05% uê 71,48% tn to 31,9646 h n va 6,30% in an 11,71 % ̣c K lu 201 TPBank z @ l gm 66,75% 1,33 % m 290,90% 10,7325935 n va ac th 73 si 31,5759 89,06% 68,69% 2,19 % 22,68% 11,5979265 201 VPB 13,96 % 5,50% 32,7262 72,34% 48,01% 3,67 % 23,19% 9,36659171 201 VPB 17,89 % 6,91% 32,8982 89,66% 60,25% 5,68 % 91,12% 12,1642459 201 VPB 22,91 % 7,51% 33,0637 116,87 % 63,24% 7,12 % 64,24% 13,7883323 201 VPB 21,69 % 10,69 % 33,2577 136,78 % 65,77% 7,89 % 63,68% 19,4383554 201 VPB 21,17 % 10,75 % 33,4095 129,92 % 68,66% 8,17 % 14,20% lu ́H ́ 8,72% uê 7,14% 201 VIETBan k 19,4588810 an tê (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Excel 2016) ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w ho p ie gh ̣c K tn to in n h va z m co l gm @ an Lu n va ac th 74 si PHỤ LỤC 3: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN | Zscore ROE DNTG DNTTS EA SIZE NIM EAT ROE | -0,2579 1,0000 DNTG | 0,1288 0,4063 1,0000 DNTTS | 0,1562 0,1569 0,6909 1,0000 EA | 0,2015 -0,4347 -0,0462 -0,0715 1,0000 SIZE | -0,0624 0,6006 0,1623 0,1624 -0,6916 NIM | -0,2468 0,5406 0,4099 0,1592 EAT | -0,0572 0,0769 -0,0527 -0,0461 ́H ́ 1,0000 an tê 1,0000 0,0657 1,0000 -0,0847 0,0517 0,0193 1,0000 to in n va 0,2071 h lu Zscore | uê + ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w ho p ie gh ̣c K tn (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) z m co l gm @ an Lu n va ac th 75 si PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ MƠ HÌNH HỒI QUY ́ an tê lu ́H Kết ước lượng mơ hình hồi quy Pooled OLS ho p ie gh ̣c K tn to in n h va ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) z m co l gm @ an Lu n va ac th 76 si ́ an tê lu ́H uê Kết ước lượng mơ hình hồi quy tác động cố định FEM ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w ho p ie gh ̣c K tn to in n h va (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) z m co l gm @ an Lu n va ac th 77 si ́ an tê lu ́H Kết ước lượng mơ hình hồi quy tác động cố định REM ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w ho p ie gh ̣c K tn to in n h va (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) z m co l gm @ an Lu n va ac th 78 si ́ an tê lu ́H uê Kết kiểm định Hausman ho p ie gh ̣c K tn to in n h va ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) z m co l gm @ an Lu n va ac th 79 si ́ an tê lu ́H uê Kết kiểm định White ho p ie gh ̣c K tn to in n h va ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) z m co l gm @ an Lu n va ac th 80 si ́ uê Kết kiểm định Wooldridge (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) an tê lu ́H Kết kiểm định VIF ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w ho p ie gh ̣c K tn to in n h va z l gm @ m co (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) an Lu n va ac th 81 si ́ an tê lu ́H uê Kết ước lượng hồi quy theo phương pháp bình phương bé GLS ại g ươ ̀n z at nh oi lm ul Tr nf va an lu Đ d oa nl w ho p ie gh ̣c K tn to in n h va (Nguồn: Kết tính tốn từ phần mềm Stata 13) z m co l gm @ an Lu n va ac th 82 si