(Luận văn) giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị tài chính tại liên doanh việt – nga vietsovpetro

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG lu LUẬN VĂN THẠC SĨ an n va to gh tn GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH p ie TẠI LIÊN DOANH VIỆT – NGA VIETSOVPETRO d oa nl w ll u nf va an lu NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH oi m z at nh NGUYỄN TỐ NINH z m co l gm @ an Lu TP Hồ Chí Minh, năm 2022 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ lu an va GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH n TẠI LIÊN DOANH VIỆT – NGA VIETSOVPETRO p ie gh tn to Chương trình: Điều hành cao cấp – EMBA d oa nl w NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH ll u nf va an lu Mã số: 8340101 m oi Họ tên học viên: Nguyễn Tố Ninh z at nh Giảng viên hướng dẫn: TS Lê Trung Thành z m co l gm @ an Lu TP Hồ Chí Minh, năm 2022 n va ac th si i LỜI CAM ĐOAN Luận văn cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi, thực hướng dẫn khoa học TS Lê Trung Thành Các số liệu, kết luận nghiên cứu trình bày luận văn hồn tồn trung thực, khách quan Các thơng tin trích dẫn luận văn ghi rõ nguồn gốc tham khảo theo quy định Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan Tp HCM, ngày tháng năm 2022 Học viên thực lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si ii LỜI CẢM ƠN Trong q trình nghiên cứu để hồn thiện luận văn “Giải pháp nâng cao hiệu quản trị tài Liên doanh Việt – Nga Vietsovpetro”, nhận nhiều giúp đỡ, động viên, đóng góp ý kiến cá nhân tập thể Trước tiên, xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến giáo viên hướng dẫn - TS Lê Trung Thành tận tình hướng dẫn, dạy suốt trình thực đề tài Đồng thời, xin gửi lời cảm ơn đến Ban Giám hiệu, thầy cô giáo khoa sau đại học trường Đại học Ngoại Thương – Cơ sở II giảng dạy, giúp đỡ thời gian học tập nghiên cứu lu an Một lời cảm ơn gửi đến Ban lãnh đạo Công ty, anh chị em phịng Kế tốn n va Liên doanh Việt - Nga Vietsovpetro, thường xuyên trao đổi, cung cấp thơng tin, số tn to liệu đóng góp ý kiến cho Luận văn Đặc biệt cảm ơn tới thành viên gia đình sát cánh bên tôi, hỗ trợ, động viên, khuyến khích để tơi hồn thành gh p ie mục tiêu w Do hạn chế kiến thức, kinh nghiệm, thời gian tìm hiểu thực nên luận văn oa nl chắn cịn nhiều thiếu sót Tơi mong nhận nhiều ý kiến đóng góp thầy, d bạn để tơi có nhìn sâu sắc vấn đề lu ll u nf va an Xin chân thành cảm ơn! oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ ix TÓM TẮT LUẬN VĂN x lu an LỜI MỞ ĐẦU n va 1.Tính cấp thiết đề tài to gh tn 2.Mục đích nghiên cứu p ie Đối tượng, phạm vi nghiên cứu đề tài Phương pháp nghiên cứu đề tài nl w d oa Cấu trúc Luận văn Quản trị tài doanh nghiệp u nf va 1.1 an lu CHƯƠNG LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp .4 ll oi m 1.1.2 Khái niệm quản trị tài doanh nghiệp z at nh 1.1.3 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp 1.1.4 Các định quản trị tài .6 z 1.1.5 Nhiệm vụ quản trị tài @ Hiệu quản trị tài doanh nghiệp gm 1.2 m co l 1.2.1 Khái niệm hiệu quản trị tài doanh nghiệp .8 1.2.2 Các tiêu đo lường hiệu quản trị tài doanh nghiệp .9 an Lu TÓM TẮT CHƯƠNG 23 n va ac th si iv CHƯƠNG THỰC TRẠNG CƠNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI LIÊN DOANH VIỆT – NGA VIETSOVPETRO 24 2.1 Giới thiệu Liên doanh Việt - Nga Vietsovpetro (Vietsovpetro) 24 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Vietsovpetro 24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Vietsovpetro .27 2.1.3 Chức nhiệm vụ Vietsovpetro 28 2.2 Phân tích tình hình thực nhiệm vụ quản trị tài Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 tháng đầu năm 2021 28 2.2.1 Mơ hình quản trị tài Vietsovpetro 28 lu 2.2.2 Tình hình cơng tác hoạch định tài Vietsovpetro .29 an va 2.2.3 Tình hình thực định tài Vietsovpetro .30 n 2.2.4 Tình hình kiểm sốt tài Vietsovpetro .44 tn to 2.3 Phân tích hiệu quản trị tài Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 45 gh p ie 2.3.1 Tình hình biến động tài sản nguồn vốn 45 2.3.2 Kết hoạt động kinh doanh Vietsovpetro 54 nl w 2.3.3 Khả tài trợ Vietsovpetro 65 d oa 2.3.4 Khả toán Vietsovpetro 66 Đánh giá thực trạng hiệu quản trị tài Vietsovpetro 68 u nf va 2.4 an lu 2.3.5 Hiệu sinh lời của Vietsovpetro 67 2.4.1 Những kết đạt 68 ll oi m 2.4.2 Những tồn hạn chế 70 z at nh 2.4.3 Nguyên nhân tồn 72 TÓM TẮT CHƯƠNG 73 z gm @ CHƯƠNG ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI LIÊN DOANH VIỆT – NGA VIETSOVPETRO 74 l m co 3.1 Các giải pháp nâng cao hiệu thực .71 3.1.1 Giải pháp cải thiện kết kinh doanh Vietsovpetro .74 an Lu 3.1.2 Giải pháp nâng cao hiệu thực định tài 76 n va ac th si v 3.1.3 Giải pháp cải thiện khả toán 80 3.1.4 Giải pháp hỗ trợ cải thiện thực nhiệm vụ quản trị tài Vietsovpetro .80 3.2 Điều kiện thực giải pháp 90 3.2.1 Những điều kiện phía Vietsovpetro 90 3.2.2 Những điều kiện quan QLNN 90 TÓM TẮT CHƯƠNG 92 KẾT LUẬN 93 lu TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Nguyên nghĩa Bảng Cân đối kế toán BCĐKT Doanh nghiệp DN Earnings Before Interest and Taxes – Lợi nhuận trước lãi vay EBIT thuế HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài lu Joint Operating Company – Công ty Điều hành chung an JOC Khả sinh lời MVA Market Value Added -Giá trị gia tăng thị trường n va KNSL gh tn to Ngân sách nhà nước p ie NSNN Quản trị tài d an lu QTTC Petrovietnam Oil Corporation – Tổng công ty Dầu Việt Nam oa PVOIL nl w Petrovietnam Tậo đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam Return on Assets - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Return on Equity – Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROS Return On Sales – tỷ suất lợi nhuận doanh thu ll u nf va ROA oi m z at nh Sản xuất kinh doanh TCDN Tài doanh nghiệp TSNH Tài sản ngắn hạn m co Tài sản cố định l TSCĐ gm Tài sản @ TS z SXKD an Lu n va ac th si vii Tổng tài sản TTS Vốn chủ sở hữu VCSH Vốn lưu động VLĐ Vietsovpetro Liên doanh Việt - Nga Vietsovpetro Zarubezhneft Công ty Cổ phần mở AO Zarubezhneft lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si viii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Kế hoạch tài ngắn hạn Vietsovpetro 29 Bảng 2.2 Biến động tài sản ngắn hạn Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 31 Bảng 2.3 Chỉ tiêu kinh tế tài Lơ 09-1 tháng đầu năm 2021 dự báo năm 2021 34 Bảng 2.4 Chi phí đầu tư thăm dị Lơ dầu khí Vietsovpetro giai đoạn 20162020 39 Bảng 2.5 Biến động TSCĐ Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 41 lu Bảng 2.6 Tình hình tài sản Vietsovpetro giai đoạn 2016 -2020 46 an n va Bảng 2.7 Tình hình nguồn vốn Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 50 gh tn to Bảng 2.8 Kết kinh doanh khai thác dầu thô Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 55 Bảng 2.9 Kết kinh doanh khai thác condensate Vietsovpetro giai đoạn 2016- ie p 2020 57 oa nl w Bảng 2.10 Kết kinh doanh khai thác khí thiên nhiên Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 59 d va an lu Bảng 2.11 Kết kinh doanh dịch vụ Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 61 u nf Bảng 2.12 Tình hình nguồn tài trợ Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 65 ll Bảng 2.13 Tình hình nguồn tài trợ Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 66 oi m z at nh Bảng 2.14 Chỉ tiêu phân tích hiệu kinh doanh dầu Vietsovpetro giai đoạn 2016 2020 68 z m co l gm @ an Lu n va ac th si 91 thềm lục địa Việt Nam để tìm kiếm trữ lượng dầu khí bổ sung cho sụt giảm sản lượng Lơ 09-1 - Có sách thuế ổn định thực giải kịp thời vướng mắc sách chế độ cho Vietsovpetro trình hoạt động - Xem xét chấp thuận kiến nghị chế tiêu chí giám sát tài Ban tra hai Phía - Quan tâm đến công tác quản trị rủi ro tạo điều kiện cho Vietsovpetro tiếp xúc với nguồn thơng tin dầu khí cập nhật tồn giới, để nắm bắt kịp xu thế, chủ động chuẩn bị phương án ứng phó - Cho phép sử dụng phần quỹ dự phòng giá dầu tăng năm 2021 để bổ sung lu an kinh phí cho hoạt động SX Lô 09-1 sau: n va  Bù đắp thiếu hụt tài từ phần dầu để lại khơng đủ trang trải chi phí tn to năm 2021, p ie gh  Bổ sung phần thiếu hụt kinh phí cho hoạt động SXKD đầu tư Lơ 09-1 năm 2022 (trong trường hợp tiếp tục thiếu hụt sau thực w giải pháp gia tăng sản lượng, tối ưu hóa SX tiết giảm chi phí Lơ 09- oa nl năm 2022) d  Xem xét phương án sử dụng số dư lại từ quỹ dự phòng giá dầu năm lu an 2021 để trích phần giá trị chưa trích quỹ TDM giai đoạn trước sau ll u nf va chuyển sang, nhằm giảm bớt nhu cầu trích quỹ TDM năm oi m - Xem xét chấp thuận phương án trích lập quỹ TDM từ quỹ Thu dọn mỏ từ 2021 z at nh sở Kế hoạch TDM hành có tính đến việc bổ sung chi phí TDM (đã ghi nhận FDP) cơng trình & sản lượng khai thác đến z 2030 cập nhật theo FDP phê duyệt (áp dụng Kế hoạch TDM @ gm cập nhật Cơ quan thẩm quyền phê duyệt) l - Thực xem xét thống việc xử lý số tiền thu từ lý TSCĐ an Lu lượng Nga m co sau Thu dọn mỏ sở Công hàm Bộ Công thương gửi cho Bộ n va ac th si 92 - Cho phép Vietsovpetro đầu tư vào lĩnh vực điện gió ngồi khơi Việt Nam với nguồn chi lấy từ Quỹ phát triển sản xuất - Xem xét không áp dụng quy định mục 4.2.10.5 Biên kỳ họp 43 Hội đồng Vietsovpetro dự án cung cấp dịch vụ thuộc thẩm quyền phê duyệt Tổng giám đốc Vietsovpetro để tăng tính trách nhiệm chủ động công tác đầu tư, dịch vụ bên ngồi TĨM TẮT CHƯƠNG Trong chương nghiên cứu đề xuất giải pháp nâng cao nâng cao hiệu QTTC liên doanh Việt – Nga Vietsovpetro dựa mục tiêu, định hướng phát lu triển hạn chế công tác QTTC, nguyên nhân phân tích đánh an n va giá chi tiết chương p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 93 KẾT LUẬN Liên doanh Việt – Nga Vietsovpetro với kinh nghiệm 40 năm hoạt động lĩnh vực thăm dị khai thác dầu khí theo Hiệp định Liên phủ, từ doanh nghiệp khơng quan tâm trọng đến cơng tác quản trị tài , đến có bước thay đổi chuyển rõ rệt tư duy, bắt kịp với xu chung thời đại đáp ứng nhu cầu tình hình Như vậy, việc nâng cao hiệu cơng tác quản trị tài Vietsovpetro u cầu tất yếu để tiếp tục phát triển bên vững, đồng thời yêu cầu hai Phía tham gia đặt Trong phạm vi nghiên cứu này, tác giả tiến hành phân tích hiệu QTTC lu Vietsovpetro giai đoạn 2016-2020 tháng đầu năm 2021 theo tiêu an tương ứng khung lý thuyết bao gồm: phân tích tình hình biến động tài sản nguồn va n vốn; kết HĐKD; khả tài trợ; hiệu sinh lợi, khả khoản Kết Kết kinh doanh: Doanh số bán dầu, khí condensate giảm nguyên nhân ie gh tn to phân tích thực trạng tài Vietsovpetro sau: p bắt nguồn từ sụt giảm sản lượng khai thác Lơ hữu cơng tác w thăm dị, tìm kiếm khai thác mỏ cịn gặp khó khăn, có xu hướng chững lại Khai oa nl thác dầu khí thiên nhiên, condensate ngồi gánh nặng chi phí phải d gánh nặng thêm chênh lệch giá dầu giá thực tế so với giá kế hoạch phần dầu lu va an thô phần dầu thu hồi chi phí đẫn đến thu nhập âm Tình hình huy động vốn: Cơ cấu nguồn vốn huy động theo xu hướng tăng huy u nf ll động từ bên nhiều bên mà chủ yếu nợ ngắn hạn Đồng thời công m oi ty chưa xác định nhu cầu vốn để làm cho việc huy động vốn z at nh Quản lý chi phí: Chênh lệch doanh thu chi phí hoạt động khai thác dầu thô cao ảnh hưởng đến lợi nhuận sau doanh nghiệp z Khả khoản: Vietsovpetro đầu tư nhiều vào TSNH, lượng tiền @ gm nhàn rỗi lớn dẫn đến giảm hiệu việc sử dụng vốn, dẫn đến giảm lợi nhuận m co l Mơ hình QTTC: thách thức BLĐ chủ động sáng tạo, vận dụng lợi thế, đồng thời biết hạn chế, khắc phục bất cập mơ hình an Lu chế để phát triển bền vững n va ac th si 94 Quyết định hoạch định tài ngắn hạn: Cơng tác xây dựng kế hoạch tài ngắn hạn thực theo phương thức truyền thống mà chưa quan tâm đến quản trị rủi ro phương án dự phòng trường hợp nguồn thu thực tế công ty không đáp ứng kế hoạch hoạch đề Kiểm soát tài chính: Có thể thấy tiêu giám sát kiểm tra liệu khứ, hệ thống tiêu đơn giản chưa phản ánh mức độ mức tập mơ hình quản trị TCDN doanh nghiệp đặc thù Từ hạn chế công tác quản trị hiệu QTTC Vietsovpetro, nghiên cứu sâu tìm nguyên nhân chủ quan khách quan, Đây sở quan trọng để hình thành giải pháp nâng cao nâng cao hiệu QTTC liên lu an doanh Việt – Nga Vietsovpetro Nghiên cứu đề xuất hệ thống giải pháp như: n va Giải pháp cải thiện kết kinh doanh; nâng cao hiệu thực định tn to tài chính; cải thiện khả tốn nhóm giải pháp hỗ trợ cải thiện thực p ie gh nhiệm vụ QTTC Vietsovpetro d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Nguyễn Hồng Anh, Hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp sản xuất liên doanh với nước Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Học viện tài chính, năm 2016 Nguyễn Văn Cơng, Giáo trình Phân tích Kinh doanh, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, năm 2009 Nguyễn Trọng Cơ Nghiêm Thị Thà, Giáo trình phân tích tài - Lý thuyết thực hành, NXB Tài chính, năm 2009 lu Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà, Giáo trình Phân tích tài chính, NXB Tài an va chính, năm 2017 n Ngơ Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà 2009, Giáo trình phân tích tài gh tn to doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, năm 2009 Phan Đức Dũng, Nguyên lý kế toán, Nhà xuất Thống kê, năm 2006 ie p Phạm Văn Dược, Đặng Kim Cương, Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất nl w Thống kê, năm 2003 oa Dương Thị Thanh Hiền, Một số tiêu phân tích thể dấu hiệu khả nghi d đọc báo cáo tài chính, Tạp chí Tài kỳ tháng 8/2019 lu va an Nguyễn Tiến Hưng, Nghiên cứu giải pháp nâng cao an tồn tài ll Hà Nội, năm 2016 u nf doanh nghiệp khai thác than thuộc TKV, Luận án tiến sĩ, Đại học Mỏ Địa Chất m oi 10 Nguyễn Đình Kiệm, Bạch Đức Hiền, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất z at nh Tài chính, năm 2010 11 Nguyễn Thùy Linh, Phân tích báo cáo tài cơng ty khống sản luyện kim z dân Hà Nội, năm 2014 l gm @ Việt Trung, Luận văn thạc sỹ kinh doanh quản lý, Trường Đại học Kinh tế quốc 2004 m co 12 Phan Quang Niệm, Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Thống kê, năm an Lu n va ac th si 96 13 Nguyễn Năng Phúc, Phân tích kinh tế doanh nghiệp – Lý thuyết thực hành, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội, năm 2003 14 Nguyễn Năng Phúc, Phân tích hoạt động đầu tư TCDN, NXB Tài chính, năm 2005 15 Nguyễn Năng Phúc, Phân tích kinh doanh – Lý thuyết thực hành, NXB Tài chính, năm 2007 16 Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích BCTC, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, năm 2011 17 Ngô Kim Phượng (Chủ biên), Lê Thị Thanh Hà, Lê Mạnh Hưng, Phân tích tài doanh nghiệp Nhà xuất Lao động, năm 2013 lu an 18 Nguyễn Thị Thuận, Về hệ thống tiêu phân tích báo cáo tài n va doanh nghiệp, Tạp chí Tài số tháng 10/2017 hiệu TCDN, Tạp chí Tài số tháng 7/2016 gh tn to 19 Nguyễn Thị Bích Thủy Nguyễn Thị Hạnh Duyên, Chỉ tiêu đánh giá cấu trúc p ie 20 Phạm Quang Trung, Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp,NXB - Đại học w kinh tế quốc dân, năm 2009 oa nl Tài liệu tiếng Anh d 21 George Foster, Financial statement analysis, Prentice- Hall International Inc, an lu 1986 Publishing, 1995 ll u nf va 22 Charles H.Gibson, Financial statement analysis, South- Western College m oi 23 Frank J Fabozzi Series, Financial Management and Analysis Workbook, Wiley, z at nh 2003 24 Beverley Jackling, Jean Raar, Roy Wigg, Brian Williams, Graeme Wines, z m co l gm @ Accounting- A framework for decision making, McGraw Hill, 2004 an Lu n va ac th si 97 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 98 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 99 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 100 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 101 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 102 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 103 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 104 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 105 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si