BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ KIM LOAN ẢNH HƯỞNG CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH, TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔ[.]
1 of 98 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ KIM LOAN ẢNH HƯỞNG CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH, TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐNVIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2023 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ KIM LOAN ẢNH HƯỞNG CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH, TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊNTHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 9340301 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ KIM CÚC PGS TS NGUYỄN ANH HIỀN TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2023 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án tiến sĩ với đề tài “Ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng báo cáo tài chính, tác động đến hiệu đầu tư công ty niêm yết thi trường chứng khốnViệt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng Luận án thực với hướng dẫn hai nhà khoa học TS Nguyễn Thị Kim Cúc PGS.TS Nguyễn Anh Hiền Trong trình thực nội dung luận án, tham khảo nghiên cứu trước ởViệt Nam giới Nội dung kế thừa từ nguồn trước trích dẫn nghiên cứu mô tả phần tài liệu tham khảo Các kết trình bày trung thực chưa công bố công trình ngồi cơng trình tơi để đạt u cầu đầu theo quy định chương trình đào tạo TP Hồ Chí Minh, ngày ….tháng… năm 2023 Nghiên cứu sinh Nguyễn Thị Kim Loan Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 ii LỜI CẢM ƠN Trước hết, xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Thị Kim Cúc người hướng dẫn chínhphần lớn thời gian nghiên cứucủa và PGS TS Nguyễn Anh Hiền,đồng thời người hướng dẫn q trình hồn thành luận án Tơi xin trân trọng biết ơn ý kiến đóng góp có giá trị, nhiều nhận xét phê bình mang tính xây dựng họ giai đoạn khác luận án Tiếp theo, xin lời cảm ơn tới thầy cô bày tỏ biết ơn tập thể Quý Thầy, Cô Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh hỗ trợ tơi nhiều q trình theo học Trường Đồng thời, tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Thầy, Cơ Khoa Kế tốn cung cấp kiến thức chun mơn, kinh nghiệm nghiên cứuvà giúp tơi hồn thành luận án Bên cạnh đó, tơi xin cảm ơn Viện Đào tạo Sau Đại học hỗ trợ cung cấp thông tin liên quan Tôi xin cảm ơn Quý chuyên gia, anh, chị, bạn bè đơn vị hỗ trợ tơi q trình thu thập liệu cho luận án Cuối cùng, đặc biệt gửi lời cảm ơn bố mẹ, chồng hai Họ nguồn động viên hỗ trợ tơi suốt q trình học tập hồn thành nghiên cứu TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2023 Nghiên cứu sinh Nguyễn Thị Kim Loan Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC BẢNG x DANH MỤC CÁC HÌNH xi TÓM TẮT xii ABSTRACT xiii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cần thiết nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu: 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu Đóng góp nghiên cứu 6.1 Đóng góp mặt lý luận 6.2 Đóng góp mặt thực tiễn .10 Kết cấu luận án 11 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU 13 1.1 Giới thiệu 13 1.2 Tổng quan nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 13 1.2.1 Nghiên cứu ảnh hưởng tuổi CEO đến chất lượng BCTC 15 1.2.2 Nghiên cứu ảnh hưởng nữ CEO đến chất lượng BCTC 16 1.2.3 Nghiên cứu ảnh hưởng nhiệm kỳ CEO đến chất lượng BCTC 19 1.2.4 Nghiên cứu ảnh hưởng chuyên môn tài CEO đến chất lượng BCTC 22 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 iv 1.2.5 Nghiên cứu ảnh hưởng kiêm nhiệm CEO đến chất lượng BCTC 24 1.3 Tổng quan nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 27 1.3.1 Nghiên cứu tuổi CEO ảnh hưởng đến HQĐT 28 1.3.2 Nghiên cứu ảnh hưởng nữ CEO đến đến HQĐT 32 1.3.3 Nghiên cứu ảnh hưởng nhiệm kỳ CEO đến HQĐT 34 1.3.4 Nghiên cứu ảnh hưởng chuyên môn TC-KT CEO đến HQĐT 37 1.3.5 Nghiên cứu ảnh hưởng kiêm nhiệm CEO đến HQĐT 39 1.4 Tổng quan nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 41 1.4.1 Tổng quan nghiên cứu mơ hình đo lường chất lượng BCTC 41 1.4.2 Tổng quan nghiên cứu mơ hình đo lường HQĐT 44 1.4.3 Các nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 46 1.5 Các nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 50 1.6 Xác định khoảng trống nghiên cứu hướng phát triển nghiên cứu.52 1.7 Kết luận chương 56 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 58 2.1 Giới thiệu 58 2.2 Tổng quan khái niệm quản trị DN, vai trò CEO quản trị DN, chất lượng BCTC HQĐT 58 2.2.1 Quản trị DN 58 2.2.2 Vai trò CEO quản trị DN 59 2.2.3 Chất lượng BCTC 60 2.2.3 Hiệu đầu tư 62 2.3 Bối cảnh nghiên cứu .63 2.3.1 Tổng quan lịch sử kinh tế VN 63 2.3.2 Tổng quan TTCK VN 64 2.3.3 Tổng quan chất lượng BCTC, chất lượng CBTT TTCK hoạt động đầu tư VN 66 2.4 Các lý thuyết áp dụng nghiên cứu 68 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 v 2.4.1 Lý thuyết đại diện (Agency theory) 69 2.4.2 Lý thuyết quản lý (Stewardship Theory) 71 2.4.3 Lý thuyết tín hiệu (Signalling Theory) 73 2.4.4 Lý thuyết quản lý cấp cao (Upper Echelon Theory) 74 2.5 Khung lý thuyết ảnh hưởng đặc điểm CEO chất lượng BCTC 76 2.6 Khung lý thuyết ảnh hưởng đặc điểm CEO HQĐT 78 2.7 Khung lý thuyết ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 80 2.8 Kết luận chương 82 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 82 3.1 Giới thiệu 82 3.2 Phát triển giả thuyết nghiên cứu .83 3.2.1 Ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 83 3.2.2 Ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT .86 3.2.3 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT .87 3.2.4 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 88 3.3 Phương pháp nghiên cứu quy trình nghiên cứu 90 3.4 Phương pháp nghiên cứu định tính 91 3.4.1 Quy trình thiết kế nghiên cứu định tính 91 3.4.2 PPNC công cụ thu thập liệu định tính 92 3.4.3 Phương pháp thu thập phân tích liệu định tính 93 3.4.4 Đề xuất mơ hình nghiên cứu thức 95 3.5 Phương pháp nghiên cứu định lượng 97 3.5.1 Quy trình nghiên cứu định lượng 97 3.5.2 Thu thập liệu chọn mẫu nghiên cứu: 99 3.5.3 Đo lường biến HQĐT (𝐼𝑛𝑣𝐸𝑓𝑓) 100 3.5.4 Đo lường biến chất lượng BCTC 101 3.5.4.1Chất lượng dồn tích (Accruals quality) .103 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 vi 3.5.4.2Kế toán thận trọng (Accounting conservatism) 104 3.5.4.3Sự ổn định thu nhập (earning smoothness) 106 3.5.4.4Giá trị thích hợp thu nhập (earning value relevance) 107 3.5.4.5Chỉ số trung bình chất lượng BCTC (𝐹𝑅𝑄_𝑖𝑛𝑑𝑒𝑥) 108 3.5.5 Đo lường biến đặc điểm CEO 109 3.5.5.1Tuổi CEO 𝐴𝑔𝑒: .109 3.5.5.2Nữ CEO 𝐹𝑒𝑚𝑎𝑙𝑒 109 3.5.5.3Nhiệm kỳ CEO 𝑇𝑒𝑛𝑢𝑟𝑒: 110 3.5.5.4Chuyên môn TC-KT CEO (𝐸𝑑𝑢): 110 3.5.5.5Sự kiêm nhiệm CEO (𝐷𝑢𝑎𝑙): 110 3.5.6 Đo lường biến kiểm soát 111 3.5.7 Phương pháp kiểm định mơ hình nghiên cứu 112 3.5.7.1Kiểm định mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 112 3.5.7.2Kiểm định mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 113 3.5.7.3Kiểm định mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 113 3.5.7.4Kiểm định mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 114 3.6 Kết luận 115 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 115 4.1 Giới thiệu 115 4.2 Phân tích kết nghiên cứu định tính 116 4.3 Phân tích bàn luận kết nghiên cứu định lượng 117 4.3.1 Thống kê mô tả .117 4.3.2 Kết phân tích ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 123 4.3.3 Kết phân tích ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 129 4.3.4 Kết phân tích ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT .135 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 of 98 vii 4.3.5 Kết phân tích ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 141 4.3.6 Tóm tắt kết nghiên cứu 149 4.4 Kết luận chương 152 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý 153 5.1 Giới thiệu 153 5.2 Kết luận 153 5.2.1 Kết luận quy trình thực nghiên cứu 153 5.2.2 Kết nghiên cứu định tính .154 5.2.3 Kết nghiên cứu định lượng 156 5.3 Hàm ý nghiên cứu 163 5.3.1 Hàm ý lý thuyết .163 5.3.2 Hàm ý quản trị 164 5.4 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 167 5.5 Kết luận 168 DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ TÀI LIỆU THAM KHẢO Phụ lục – Bảng tóm tắt nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 26 Phụ lục 2- Bảng tóm tắt nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 27 Phụ lục - Bảng tóm tắt nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT ảnh hưởng chất lượng BCTC đến hiệu đầu với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 28 Phụ lục - Tiêu chuẩn cho CTNY hai Sàn giao dịch HOSE HXN 35 Phụ lục – Các câu hỏi vấn chuyên gia 36 Phụ lục - Bảng gợi ý mô hình biến đo lường nghiên cứu 36 Phụ lục - Danh sách chuyên gia tham gia vấn 38 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 10 of 98 viii Phụ lục - Nội dung vấn chuyên gia 39 Phụ lục - Bảng tổng hợp giả thuyết nghiên cứu 44 Phụ lục 10 - Bảng định nghĩa giải thích cách đo lường biến mơ hình nghiên cứu 45 Phụ lục 11-Khung lý thuyết gốc nghiên cứu trước 47 Phụ lục 12 - Thống kê mô tả 58 Phụ lục 13 - Ma trận tương quan 58 Phụ lục 14 - Kết ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 59 Phụ lục 15 - Kết phân tích hồi quy ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 62 Phụ lục 16- Kết phân tích hồi quy ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 63 Phụ lục 17 - Kết phân tích hồi mối ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 68 Phụ lục 18 – Danh mục CTNY 73 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 259 of 98 18 16.2 Kế toán thận trọng HQĐT Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 260 of 98 19 16.3 Sự ổn định thu nhập HQĐT Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chun ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 261 of 98 20 16.4 Giá trị liên quan đến thu nhập HQĐT Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 262 of 98 21 16.5 Chỉ số trung bình đo lường chất lượng HQĐT Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 263 of 98 22 Phụ lục 17- Kết phân tích hồi ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai trò điều tiết đặc điểm CEO 17.1 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết tuổi CEO Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 264 of 98 23 17.2 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết nữ CEO Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 265 of 98 24 17.3 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết nhiệm kỳ CEO Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chun ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 266 of 98 25 17.4 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai trịđiều tiết trình độ chun mơn tài CEO Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 267 of 98 26 17.5 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết kiêm nhiệm của CEO Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 268 of 98 27 Phụ lục 18 -Danh mục các‘CTNY mẫu nghiên cứu’ Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 269 of 98 28 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Công ngh thông tin document, khoa luan, tieu luan, 123 270 of 98 29 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 271 of 98 30 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 272 of 98 31 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123 273 of 98 32 Tng hp án, khóa lun, tiu lun, chuyên lun tt nghip i hc v chuyên ngành: Kinh t, Tài Chính & Ngân Hàng, Cơng ngh thơng tin document, khoa luan, tieu luan, 123