Khái quát về công ty chứng khoán
Khái niệm và đặc điểm công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán
Tại Việt Nam, theo quy chế về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán quy định: “Công ty chứng khoán là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán…”
Các công ty chứng khoán hiện nay được tổ chức theo 2 mô hình là:
- Mô hình đa năng: được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính Theo đó, các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ Mô hình này được biểu hiện dưới 2 hình thức sau:
+ Mô hình công ty chứng khoán đa năng một phần: theo mô hình này các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm thì phải lập công ty con hạch toán độc lập và hoạt động tách rời với kinh doanh tiền tệ Mô hình này còn được gọi là mô hình ngân hàng hiểu Anh
+ Mô hình công ty chứng khoán đa năng toàn phần: các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng như các dịch vụ tài chính khác Mô hình này còn gọi là mô hình ngân hàng kiểu Đức
- Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh: hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập và chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm trách, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán.
Công ty chứng khoán là 1 trung gian tài chính:
- Trung gian về thông tin: sản phẩm tài chính là những sản phẩm đặc biệt mà người mua không thể trực tiếp thẩm định chất lượng bằng các giác quan của mình như đối với hàng hóa thông thường trên các thị trường khác Đầu tư vào chứng khoán là đầu tư vào giấy tờ có giá mà thu nhập có được từ việc nắm giữ các giấy tờ này lại do khả năng thu lợi nhuận của công ty quyết định Khả năng thu lợi nhuận lại chịu tác động của rất nhiều yếu tố khác nhau từ những yếu tố vĩ mô như xu hướng phát triển của nền kinh tế thế giới và kinh tế trong nước đến những yếu tố vi mô như những đặc điểm riêng của ngành và điều kiện cụ thể của công ty Vì vậy, để đánh giá chất lượng của sản phẩm tài chính, đánh giá khả năng đem lại nguồn tài chính ổn định và ngày càng tăng, cần có một hệ thống thu nhập và xử lý thông tin với những kĩ năng cần thiết – điều mà các nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư không chuyên nghiệp không thể có được, còn nếu có thì cũng rất tốn kém cả về thời gian và chi phí Vì vậy các công ty chứng khoán với trình độ chuyên môn cao, đội ngũ nhân viên lành nghề, có uy tín nghề nghiệp sẽ tìm hiểu, phân tích mọi thông tin tài chính liên quan đến thị trường chứng khoán cung cấp cho khách hàng, giúp họ thực hiện các khoản đầu tư một cách hiệu quả
- Trung gian về giao dịch: đối với hàng hóa thông thường thì mua bán qua trung gian sẽ làm tăng chi phí cho cả người mua và người bán Tuy nhiên trong thị trường chứng khoán, với số lượng chứng khoán lớn, và giá cả biến động liên tục thì rất khó để cho người mua gặp được người bán vừa ý trên trên thị trường, đi kèm với nó là sự tốn kém về chi phí, thời gian… Thêm vào đó, một trong những nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán là nguyên tắc trung gian: yêu cầu những nhà đầu tư và những nhà phát hành không được mua bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua các trung gian mua bán Lúc này thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán giúp kết nối người cần bán và người cần mua với nhau một cách dễ dàng, giảm chi phí và thời gian từ đó nâng cao hiệu quả giao dịch.
- Trung gian về vốn: thông qua các hoạt động của mình như cho vay chứng khoán, hoặc đòn bẩy tài chính, công ty chứng khoán đã gián tiếp cho khách hàng vay vốn để đầu tư chứng khoán.
- Trung gian về đầu tư: mục tiêu khi tham gia vào thị trường chứng khoán của các tổ chức phát hành là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán.Thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, các công ty chứng khoán tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ các nhà phát hành đồn thời cung cấp các thông tin cần thiết cho nhà đầu tư có quan tâm Ngoài ra nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư của công ty chứng khoán cũng cho ta thấy rõ về chức năng trung gian đầu tư này.
- Trung gian về rủi ro: trong nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của công ty chứng khoán, khi tiến hành bảo lãnh chắc chắn thì CTCK phải nhận mua toàn bộ số chứng khoán mới được phát hành và bán ra công chúng Nếu như số cổ phiếu ko được bán hết thì CTCK là người mua cho chính mình Đây cũng có thể coi là 1 rủi ro đối với CTCK Hoặc trong nghiệp vụ tư vấn đầu tư, nếu nhân viên thuộc bộ phân tư vấn đầu tư chứng khoán có hành vi sai trái, ảnh hưởng tới khách hàng thì công ty chứng khoán cũng phải có những hình thức đền bù thiệt hại cho khách hàng.
Công ty chứng khoán là 1 tổ chức kinh doanh có điều kiện:
Theo điều 62 Luật Chứng khoán thì điều kiện cấp Giấp phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán bao gồm:
- Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán thì không phải đáp ứng điều kiện về trang bị, thiết bị.
- Có đủ vốn pháp định theo quy định của Chính phủ Theo khoản 1 điều 18 Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007 của Chính phủ quy định: Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là:
+ Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;
+ Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;
+ Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam.
- Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán phải có Chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
Giống với các ngân hàng thương mại thì vốn tự có của CTCK là nhỏ so với vốn chủ sở hữu Sự khác biệt ở đây là tuy tỉ lệ nhỏ so với vốn chủ sở hữu nhưng ở CTCK thì tỉ lệ này vẫn lớn hơn ở Ngân hàng rất nhiều Vốn của ngân hàng chủ yếu là vốn vay ngắn hạn trong khi của CTCK là vốn vay trung và dài hạn Về tài sản thì tài sản của công ty chứng khoán chủ yếu là các chứng khoán trung và dài hạn Tuy nhiên, theo quan niệm của một số người thì tài sản lớn nhất của công ty chứng khoán chính là niềm tin của khách hàng
Vấn đề xung đột lợi ích
Trong quá tình hoạt động kinh doanh, công ty chứng khoán vừa tiến hành hoạt động mua, bán chứng khoán và đầu tư do khách hàng ủy thác, vừa mua, bán, đầu tư chứng khoán cho chính công ty mình Do vậy, xung đột lợi ích là vấn đề tất yếu sẽ xảy ra trong quá trình hoạt động kinh doanh của công ty Những xung đột lợi ích này có thể là:
- Xung đột giữa nhóm cung cấp nguồn lực tài chính và nhóm điều hành công ty. Bảo đảm và phân chia quyền lợi giữa hai nhóm này là nguyên nhân phát sinh xung đột Chủ sở hữu, nhà đầu tư… lo ngại về việc thất thoát và sử dụng kém hiệu quả nguồn tài chính đã cung cấp cho công ty Do vậy, khi đã bỏ vốn vào công ty, nhóm này có xu hướng giành quyền kiểm soát mọi hoạt động Ban giám đốc, các vị trí điều hành chủ chốt sẽ bị hạn chế và khó linh hoạt với các quyết định điều hành khi chịu quá nhiều kiểm soát Xung đột lợi ích cũng nằm trong việc phân chia phần lợi nhuận mà công ty tạo ra Chủ sở hữu và nhà đầu tư, một cách hợp lý, hưởng phần lớn lợi nhuận. Đội ngũ điều hành có thể không hài lòng với điều này khi chính họ, những người quản lý với năng lực và danh tiếng của mình mới ngày đêm gắn bó với hoạt động vận hành và làm nên thành công cho công ty.
Các loại hoạt động chủ yếu
Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán theo quy định của Nhà nước bao gồm:
- Bảo lãnh phát hành chứng khoán
- Quản lý danh mục đầu tư
“Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình” (Trang 129, Giáo trình Thị trường chứng khoán, Đại học Kinh tế Quốc Dân)
Môi giới chứng khoán là sản phẩm của thị trường tài chính bậc cao:
- Sản phẩm tài chính là những sản phẩm đặc biệt mà nếu muốn thẩm định chất lượng của nó cần phải có một hệ thống thu nhập và xử lí thông tin với những kĩ năng cần thiết mà ít nhà đầu tư đáp ứng được Họ phải tìm đến cách chuyên gia lành nghề, những người được trang bị đầy đủ công cụ và kĩ năng để phân tích, đánh giá các sản phẩm tài chính, từ đó đưa ra ý kiến tư vấn xác đáng cho khách hàng Vì vậy, nguyên tắc trung gian tạo môi trường để bảo vệ nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư lựa chọn sản phẩm và dịch vụ đáp ứng được nhu cầu rất đa dạng của mỗi nhà đầu tư cá nhân, đồng thời thỏa mãn các thông số cá nhân về năng lực tài chính, mục tiêu tài chính, thời hạn đầu tư và ngưỡng chấp nhận rủi ro.
- Là sân chơi của tất cả các tổ chức và cá nhân trong nền kinh tế, TTCK chỉ có thể duy trì được hoạt động với chức năng huy động vốn trung và dài hạn cho đầu tư phát triển một khi còn duy trì được lòng tin của nhà đầu tư về một thị trường hoạt động liên tục, công bằng, công khai, giá cả được hình thành dưới tác động của quan hệ cung cầu về hàng hóa Để thực hiện điều đó, thị trường phải được tổ chức một cách có trật tự và khoa học Một trong những giải pháp để duy trì tính trật tự, khoa học đó là tập trung lệnh giao dịch vào các đầu mối lớn các công ty chứng khoán, từ đó cơ quan quản lý thị trường mới có thể kiểm soát và quản lý được các hoạt động giao dịch trên thị trường và xử lý các bên tham gia giao dịch khi xảy ra những vi phạm Như vậy, nguyên tắc trung gian được duy trì nhằm nâng cao khả năng quản lý, duy trì hoạt động lành mạnh của thị trường.
Chức năng của môi giới chứng khoán:
- Chức năng cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng
- Chức năng cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực hiện giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của khách hàng
Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán là dịch vụ mà công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ cung cấp cho khách hàng trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, tái cơ cấu tài chính, chia, tách, sát nhập, hợp nhất doanh nghiệp và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát hành và niêm yết chứng khoán
Hoạt động tư vấn chứng khoán được phân loại theo các tiêu chí sau:
- Theo hình thức của hoạt động tư vấn: bao gồm tư vấn trực tiếp (gặp gỡ khách hàng trực tiếp thông qua thư từ, điện thoại) và tư vấn gián tiếp (thông qua các ấn phẩm, sách báo) để tư vấn cho khách hàng.
- Theo mức độ ủy quyền của tư vấn: bao gồm tư vấn gợi ý (gợi ý cho khách hàng về phương cách đầu tư hợp lý, quyết định đầu tư là của khách hàng) và tư vấn ủy quyền (vừa tư vấn vừa quyết định theo sự phân cấp, ủy quyền thực hiện của khách hàng).
- Theo đối tượng của hoạt động tư vấn: bao gồm tư vấn cho người phát hành (tư vấn cho tổ chức dự kiến phát hành: cách thức, hình thức phát hành, xây dựng hồ sơ, bản cáo bạch Và giúp tổ chức phát hành trong việc lựa chọn tổ chức bảo lãnh, phân phối chứng khoán) và tư vấn đầu tư (tư vấn cho khách hàng đầu tư chứng khoán trên thị trường thứ cấp về giá, thời gian, định hướng đầu tư vào các loại chứng khoán…) (Trang 136, Giáo trình TTCK, Đại học Kinh tế Quốc Dân)
“Tự doanh là việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua, bán chứng khoán cho chính mình Hoạt động tụ doanh của CTCK được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC” (Trang 130, Giáo trình
TTCK, Đại học Kinh tế Quốc dân).
Mục đích của hoạt động tự doanh là nhằm thu lợi nhuận cho chính công ty thông qua hành vi mua, bán chứng khoán với khách hàng Nghiệp vụ này hoạt động song hành với nghiệp vụ môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng thời cũng phục vụ cho chính mình, vì vậy trong quá trình họt độn có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho bản thân công ty Do đó, luật pháp của các nước đều yêu cầu tách biệt rõ ràng giữa nghiệp vụ môi giới và tự doanh, công ty chứng khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của mình.
Khác với nghiệp vụ môi giới, công ty chứng khoán chỉ làm trung gian thực hiện lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng, trong hoạt động tự doanh công ty chứng khoán kinh doanh bằng chính nguồn vốn của công ty Vì vậy công ty chứng khoán đòi hỏi phải có nguồn vốn rất lớn và đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn, khả năng phân tích và đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý, đặc biệt trong trường hợp đóng vai trò là các nhà tạo lập thị trường.
Các hình thức giao dịch trong hoạt động tự doanh:
- Giao dịch gián tiếp: công ty chứng khoán đặt các lệnh mua và bán chứng khoán trên Sở giao dịch, lệnh của họ có thể thực hiện với bất kì khách hàng nào không được xác định trước.
- Giao dịch trực tiếp: là giao dịch tay đôi giữa hai công ty chứng khoán hay giữa công ty chứng khoán với một khách hàng thông qua thương lượng Đối tượng của các giao dịch trực tiếp là các loại chứng khoán đăng kí giao dịch ở thị trường OTC
1.1.2.4 Bảo lãnh phát hành chứng khoán
“Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng” (Điều 6, Luật chứng khoán số 70/2006/QH11)
Thông thường, để phát hành chứng khoán ra công chúng, tổ chức phát hành cần phải có được sự bảo lãnh của một công ty nhỏ, và số lượng phát hành không lớn, thì chỉ cần có một tổ chức bảo lãnh phát hành Nếu đó là một công ty lớn, và số lượng chứng khoán phát hành vượt quá khả năng của một tổ chức bảo lãnh thì cần phải có một tổ hợp bảo lãnh phát hành, bao gồm một hoặc một tổ chức bảo lãnh chính và một số tổ chức bảo lãnh phát hành thành viên.
Các tổ chức bảo lãnh phát hành được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từ đợt phát hành Phí bảo lãnh phát hành là mức chênh lệch giữa giá bán chứng khoán cho người đầu tư và số tiền tổ chức phát hành nhận được
Hoạt động tư vấn đầu tư ở công ty chứng khoán
Khái niệm
“Tư vấn đầu tư” là hoạt động tư vấn trên cơ sở thu nhập, xử lý thông tin nhằm đưa ra những lời khuyên, phân tích các tình huống hay thực hiện một số công việc có tính chất dịch vụ cho khách hàng mà chủ yếu ở đây là nhà đầu tư cá nhân.
Khi chuẩn bị tiến hành một hoạt động nào đó nếu như không có chuyên môn hoặc không thành thạo về lĩnh vực đó thì chúng ta cần sử dụng dịch vụ tư vấn của tổ chức (cá nhân) tư vấn chuyên nghiệp Trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, cũng có dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán Cũng như các hoạt động tư vấn khác, hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán dựa vào cơ sở dữ liệu thu nhập được, bộ phận tư vấn đầu tư của các công ty chứng khoán xử lý thông tin, phân tích các tình huống hay thực hiện một số công việc có tính chất dịch vụ cho khách hàng liên quan đến chứng khoán.
“Tư vấn đầu tư chứng khoán” được định nghĩa là hoạt động cung cấp lời khuyen cho khách hàng về giái trị của chứng khoán hoặc cung cấp những đánh giá dựa trên việc phân tích về giá trị của chứng khoán để hưởng phí. Ở hầu hết các nước, người ta định nghĩa tư vấn chứng khoán là những hoạt động tư vấn về giá trị của chứng khoán nhằm mục đích thu phí Như vậy, họ quan niệm rằng chỉ có những hoạt động tư vấn có thu phí mới là đối tượng quản lý, còn những lời khuyên đưa ra không nhằm mục đích thu phí sẽ không là đối tượng quản lý, trừ khi đó là những lời khuyên thất thiệt nhằm lũng đoạn thị trường và kiếm lợi cho bản thân.
Theo Luật Chứng khoán năm 2006 định nghĩa: “Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc công ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán”.
Phân loại hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
Để hiểu rõ về hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, có thể phân loại hoạt động này theo các tiêu chí như sau:
- Theo hình thức của hoạt động tư vấn
- Theo mức độ ủy thác của hoạt động tư vấn
Theo hình thức của hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
- Tư vấn trực tiếp: tức là khách hàng có thể gặp gỡ trực tiếp với nhà tư vấn hoặc sử dụng các phương tiện truyền thông như điện thoại, fax… để hỏi ý kiến của nhà tư vấn.
- Tư vấn gián tiếp: là người tư vấn xuất bản các ấn phẩm hay đưa thông tin trên những phương tiện truyền thông như Internet, báo, tạp chí để cho bất kì khách hàng nào cũng có thể tiếp cận được nếu muốn.
Theo mức độ ủy thác của hoạt động tư vấn đầu tư
- Tư vấn đầu tư gợi ý: ở mức độ này thì người tư vấn chỉ có quyền nêu ý kiến của mình về những diễn biến trên thị trường chứng khoán, gợi ý cho khách hàng về những phương thực, cách xử lý liên quan đến các khoản đầu tư chứng khoán nhưng quyền quyết định cuối cùng là của khách hàng.
- Tư vấn ủy thác toàn bộ: người tư vấn đầu tư nhận ủy thác toàn bộ để thực hiện việc đánh giá khoản đầu tư và ra quyết định đầu tư thay cho khách hàng.
Đặc điểm hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
Khi thực hiện nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán, khách hàng và nhà tư vấn đầu tư phải kí hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán bằng văn bản Trong khi tư vấn đầu tư cho khách hàng, nhà tư vấn đầu tư phải tuân thủ theo các điều kiện quy định trong hợp đồng đã kí Hợp đồng này được thảo ra dựa vào các nguyên tắc của Luật Dân sự và tuân thủ các quy định của ngành chứng khoán Tất cả các hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán phải được lập dưới dạng văn bản và có chung các nội dung sau đây:
- Thời gian thực hiện và thơi gian kết thúc hợp đồng.
- Các mức phí cách tính phí tư vấn.
- Các loại phí trả trước có thể được hoàn lại trong trường hợp kết thúc hoặc hủy bỏ hợp đồng.
- Điều khoản cấm nhà tư vấn đầu tư chứng khoán thực hiện hợp đồng khi chưa được sự cho phép của khách hàng.
- Nghĩa vụ thông báo bất kì sự thay đổi nào trong hoạt động quản lý của nhà tư vấn.
- Mức độ ủy thác của hợp đồng tư vấn, có thể bỏ khoản mục hạn chế quyền ủy thác toàn bộ của nhà tư vấn đối với tài khoản khách hàng (nếu có).
- Các điều khoản khác về quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng.
Bộ phận tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán được quyền sử dụng dịch vụ của công ty tư vấn hoạt động hợp pháp để hỗ trợ cho hoạt động tư vấn của mình.Trong trường hợp này khách hàng có quyền được biết sổ sách, tài liệu liên quan đến nhà tư vấn hỗ trợ đó.
Trong trường hợp ủy thác toàn bộ, việc ủy thác phải được cam kết rõ ràng, các quyền và nghĩa vụ của các bên liên quan phải được thể hiện bằng văn bản giữa khách hàng và nhà tư vấn Danh mục đầu tư hay còn gọi là chính sách đầu tư được xây dựng trên cơ sở khách hàng tự quyết định hoặc nhà tư vấn có thể đề xuất giúp khách hàng và được khách hàng chấp nhận Số tiền ủy thác phải được quản lý tách biệ trên tài khoản mở tại ngân hàng do hai bên tự thỏa thuận.
Khi sử dụng dịch vụ tư vấn đầu tư, khách hàng thường được mở một trong hai loại tài khoản sau liên quan đến hoạt động tư vấn đầu tư, đó là tài khoản tư vấn đầu tư và tài khoản ủy quyền giao dịch:
- Tài khoản tư vấn đầu tư là tài khoản mà chủ tài khoản thực hiện đầu tư trên cơ sở sử dụng tư vấn bằng văn bản của bộ phận tư vấn đầu tư hay người hành nghề tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán.
- Tài khoản ủy quyền giao dịch là tài khoản mà khách hàng cá nhân ủy quyền toàn bộ bằng văn bản cho công ty chứng khoán thực hiện đầu tư thay mặt khách hàng.
Khi thực hiện nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán có thể dẫn đến một số mâu thuẫn, xung đột lợi ích với nghiệp vụ môi giới và nghiệp vụ tự doanh của công ty chứng khoán Như tại các CTCK ở Việt Nam, dưới hình thức tư vấn ủy thác toàn bộ, bộ phận tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư hay người hành nghề tư vấn đầu tư có thể thực hiện nhiều giao dịch cho khách hàng trên mức cần thiết để thu phí hoa hồng, do vậy hoạt động này cần được quản lí chặt chẽ và tách biệt với các nghiệp vụ khách trong cùng một công ty Nếu khách hàng chứng minh được rằng bộ phận tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư hay người hành nghề tư vấn đầu tư đã thực hiện số giao dịch nhiều hơn mức cần thiết (xoay vòng chứng khoán) thì công ty sẽ phải bồi thường thiệt hại cho khách hàng Mặt khác, công ty chứng khoán khi tiến hành hoạt động tự doanh có thể lợi dụng tài sản của khách hàng để kiếm lợi riêng cho mình.
Nội dung tư vấn đầu tư và các kĩ năng thực hiện tư vấn đầu tư
Nội dung tư vấn đầu tư chứng khán bao gồm:
- Cung cấp kết quả phân tích chứng khoán và thị trường chứng khoán cho khách hàng
- Tư vấn chiện lược và kĩ thuật giao dịch bao gồm giá, giá trị, loại, chất lượng, số lượng, phương thức, thời gian giao dịch.
- Tư vấn khách hàng mua hoặc bán một số loại chứng khoán xác định Để thực hiện được các nội dung tư vấn nói trên, các nhân viên thuộc bộ phân tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán phải đáp ứng một số kĩ năng cơ bản sau:
- Cung cấp thông tin cho khách hàng: thông tin cung cấp bởi nhà tư vấn đầu tư phải rõ ràng và có thể hiểu được đối với người tiếp cận thông tin và trong mọi tình huống phải đảm bảo thông tin được cung cấp không lệch lạc và phải chính xác Thông tin cung cấp cho khách hàng nêu trong báo cáo nghiên cứu và các ấn phẩm ban hành phải chính xác Nội dung các báo cáo nghiên cứu phải đảm bảo là đúng thực tế, các thông báo và các chỉ số phải dựa trên các thông số thực tế qua việc thực hiện xác minh cần thiết mội cách mẫn cán Để đảm bảo các thông tin đưa ra là thích hợp, các khái niệm và thuật ngữ được sử dụng trong báo cáo phải thông dụng và dễ hiểu đối với người đọc, các biểu đồ, các chỉ số phải mang tính đại diện để có thể đánh giá chính xác tình hình tài chính
- Cập nhật thông tin: việc cập nhật báo cáo nghiên cứu mà người tư vấn đầu tư công bố phải bao gồm thay tất cả các thay đổi dù nhỏ nhất trong tài liệu, thông tin liên quan đến các tình huống trước đó Nếu nhà tư vấn đầu tư không tiếp tục thực hiện phân tích thực trạng đang điễn ra, khách hàng phải được thông báo về việc tài liệu nghiên cứu đó không được tiếp tục cập nhật
- Truyền đạt thông tin đến với khách hàng: người tư vấn đầu tư phải cung cấp cho tất cả các khách hàng, nhà đầu tư các báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư trên cơ sở bình đẳng Quy tắc này có nghĩa người tư vấn phải tiến hành các biện pháp nhằm đảm bảo những người tiếp nhận thông tin này có thể tiếp cận các báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư cùng một lúc Điều này không có nghĩa là người tư vấn phải đảm bảo rằng tất cả khách hàng và nhà đầu tư tiếp cận thông tin một cách hiệu quả cùng một lúc Quy tắc này cũng không có nghĩa là người tiếp nhận thông tin sẽ nhận được báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư theo các khuôn mẫu giống nhau; có những khách hàng có thể được đối xử khác miễn là việc đó có lí do hợp lí.
- Tư vấn đối với các lện tự nguyện Lệnh tự nguyện là lệnh thể hiện quyết định đầu tư của khách hàng không dựa vào khuyến nghị của người tư vấn Công ty thực hiện tư vấn cho khách hàng phải cung cấp ý kiến tư vấn cẩn trọng thích hợp đối với các lệnh tự nguyện mà không phù hợp với thông tin về khách hàng mà công ty chứng khoán có CTCK phải nắm được mục tiêu và chiến lược đằng sau mỗi lệnh được chấp nhận thay mặt khách hàng cho dù lệnh đó là lệnh gợi ý hay là lệnh tự nguyện của khách hàng Công ty phải thực hiện các biện pháp bảo vệ thích hợp khi khách hàng cố theo đuổi các lệnh tự nguyện và không phù hợp.
- Phát hiện, phân loại, định dạng các rủi ro có thể phát sinh: người tư vấn đầu tư phải thông báo cho khách hàng của mình rủi ro có thể ảnh hưởng đến việc đầu tư Bất cứ thông tin nào liên quan đến việc đầu tư vào các sản phẩm có thu nhập cố định hay sản phẩm được cơ cấu có thu nhập bảo đẩm cũng phải đề cập đến những rủi ro liên quan đến việc đầu tư đó.
Nguyên tắc hoạt động tư vấn đầu tư
Trong hoạt động tư vấn đầu tư, công ty chứng khoán phải tuân thủ một số nguyên tắc cơ bản sau:
- Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và giám sát, ngăn ngừa những xung đột lợi ích trong nội bộ công ty và trong giao dịch với người liên quan.
- Kí hợp đồng bằng văn bản với khách hàng khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng, cung cấp đầy đủ, trung thực thông tin cho khách hàng.
- Thu thập, tìm hiểu thông tin về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng; bảo đảm các khuyến nghị về sản phẩm tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán phải phù hợp với khách hàng.
- Thực hiện công bố thông tin và chế độ báo cáo theo hợp đồng cam kết với khách hàng và quy định của pháp luật
- Công ty và người hành nghề tư vấn đầu tư có nghĩa vụ pháp lý tùy thuộc vào mức độ ủy thác Điều này có nghĩa là công ty và người hành nghề tư vấn đầu tư luôn phải đặt quyền lợi của khách hàng lên trước quyền lợi của mình vào mọi thời điểm bằng cách đưa ra lời tư vấn và khuyến nghị các khoản đầu tư mà theo họ là tốt nhất cho khách hàng Công ty chứng khoán và nhân viên tư vấn đầu tư có nghĩa vụ cung cấp thông tin công khai ngay từ đầu về năng lực tư vấn của mình, các dịch vụ cung cấp, mức phí, các xung đột lợi ích có thể gặp phải, và họ đã từng bị xử phạt hay kiện cáo hay chưa Các công ty chứng khoán chịu sự quản lý trực tiếp của Ủy ban Chứng khoán tùy thoe mức giá trị tài sản mà họ đang quản lý.
- Hàng tháng, công ty và người hành nghề tư vấn đầu tư phải gửi cho khách hàng bảng kê tài sản tính theo giá trị thị trường vào thời điểm báo cáo Sau khi nhận được thông báo của công ty hay người hành nghề tư vấn đầu tư về việc chuẩn bị giao dịch, khách hàng có thể có ý kiến đồng ý hoặc phản đối Nếu khách hàng không có ý kiến phản hồi, công ty hay người hành nghề tư vấn đầu tư có quyền hành động theo những giao kết đã thỏa thuận trong hợp đồng Trong trường hợp công ty chứng khoán hay người hành nghề tư vấn đầu tư thực hiện đúng các điều kiện hợp đồng, giao dịch đã được thực hiện mà lúc đó khách hàng mới có ý kiến phản đối thì ý kiến đó lúc này là vô hiệu.
- Công ty chứng khoán hay người hành nghề tư vấn đầu tư có quyền thu phí từ khách hàng nhận dịch vụ đã được cung cấp Công ty và người hành nghề tư vấn đầu tư có nghĩa vụ thu thập, xử lí thông tin nhằm định giá các chứng khoán hoặc đưa ra các khuyến nghị liên quan đối với chứng khoán được mua hoặc bán Cũng như người môi giới, nhà tư vấn đầu tư có quan hệ hợp đồng với khách hàng của mình và luôn phải tuân thủ các tiêu chuẩn cao nhất về đạo đức nghề nghiệp.
- Thu phí tư vấn theo mức đã nghi rõ trong hợp đồng đã cam kết.
Phân biệt giữa dịch vụ tư vấn đầu tư với dịch vụ môi giới chứng khoán kèm dịch vụ tư vấn đầu tư
Người hành nghề môi giới thuộc lại “Người tư vấn đầu tư”
Người hành nghề môi giới thực hiện quyền nhận ủy thác toàn bộ đối với các tài khoản của khách hàng, với những ngoại trừ nhất định, được coi là người tư vấn đầu tư tùy theo quy định tại Luật tư vấn đầu tư của từng quốc gia, không phụ thuộc vào mức phí hay hoa hồng mà họ thu được Người môi giới giao dịch nhận ủy thác toàn bộ đối với các tài khoản của khách hàng phải đăng kí đối với người tư vấn đầu tư là người tư vấn phải đang quản lí một giá trị tối thiểu tài sản của kháng hàng.
Theo một số quy định khách, người môi giới nếu cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư và dịch vụ đó chỉ là một phần phụ trong các dịch vụ môi giới của mình, thì người môi giới sẽ không phải chịu sự điều chỉnh của Luật tư vấn đầu tư và được thu phí theo giá trị tài sản quản lí, tính phí cố định, hoặc các phí đặt biệt khác mà không bắt buộc phải cong bố các mức phí đó ra công chúng.
Người môi giới không thuộc loại “Nhà tư vấn đầu tư”
Người môi giới không thuộc loại “Nhà tư vấn đầu tư” nếu hoạt động tư vấn của họ chỉ là phần phụ trong hoạt động môi giới hoặc giao dịch của họ và họ không nhận được khoản phí đặc biệt nào từ các dịch vụ như vậy. Ở một số nước có hai điều kiện người môi giới phải đáp ứng (nếu không đáp ứng cả hai điều kiện này thì người môi giới được coi là nhà tư vấn đầu tư) :
- Tư vấn chỉ là phần phụ trong các dịch vụ môi giới.
- Người môi giới phải công bố công khai về các mức phí mà họ sẽ thu từ khách hàng. Để đáp ứng được điều kiện thứ nhât, hành vi tư vấn đầu tư chỉ là phần phụ đối với các dịch vụ môi giới dành cho một tài khoản xác định, chứ không phải dành cho toàn bộ các hoạt động của người hành nghề môi giới đó Dịch vụ tư vấn phải được cung cấp kết hợp với nghiệp vụ môi giới và có quan hệ với các dịch vụ môi giới mà người môi giới cung cấp cho khách hàng đó.
Các tài liệu của khách hàng thể hiện việc kiểm soát tình hình của các tài khoản tính phí đặc biệt phải chứa đựng thông cáo rằng các tài khoản này là cá tài khoản môi giới và không phải là các tài khoản tư vấn
Tuy nhiên, hầu hết các Ủy ban Chứng khoán các nước đều không phản đối việc người môi giới tự gọi mình là nhà tư vấn tài chính hoặc nhà cố vấn tài chính.
Quy trình thực hiện tư vấn đầu tư chứng khoán
Có thể nêu một số bước mà công ty chứng khoán phải làm khi thực hiện nghiệp vự tư vấn như sau:
- Bước 1: công ty chứng khoán và khách hàng tiếp xúc với nhau Công ty phải tìm hiểu rõ về khách hàng, thu nhập và quản lý thông tin về khách hàng đã được khách hàng xác nhận, bao gồm:
+ Tình hình tài chính của khách hàng.
+ Thu nhập của khách hàng.
+ Mục tiêu đầu tư của khách hàng.
+ Khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng.
+ Kinh nghiệm và hiểu biết về đầu tư của khách hàng. Đông thời, công ty chứng khoán phải chứng minh cho khách hàng thấy được khả năng của mình, đặc biệt là khả năng chuyên môn và khả năng kiểm soát nội bộ. Khả năng chuyên môn có thể giúp khách hàng có được những quyết định đầu tư đúng đắn còn khả năng kiểm soát nội bộ là việc công ty có thể đảm bảo tính vô tư, minh bạch khi tư vấn đầu tư cho khách hàng, chống lại những hành vi trục lợi cá nhận, xung đột lợi ích giữa khách hàng và công ty chứng khoán.
- Bước 2: công ty chứng khoán và khách hàng tiến hành kí hợp đồng tư vấn đầu tư Nội dung hợp đồng phải quy định rõ nhiều yếu tố như số tiền, mức độ, thời hạn ủy thác, mục tiêu đầu tư, giới hạn quyền và giới hạn trách nhiệm của công ty, cách tính phí và các loại phí tư vấn công ty được hưởng…
- Bước 3: thực hiện hợp đồng tư vấn đầu tư Trong khi thực hiện hợp đồng, công ty chứng khoán phải vận dụng hết những kĩ năng và kinh nghiệm của mình để tư vấn đầu tư cho khách hàng Đồng thời, công ty chứng khoán phải tuân thủ triệt để những điều khoản quy định trong hợp đồng Nếu có những phát sinh ngoài hợp đồng thì công ty phải xin ý kiến của khách hàng (đối với trường hợp ủy thác tư vấn đầu tư một phần).
- Bước 4: Khi đến hạn kết thúc hợp đồng hay trong một số trường hợp công ty chứng khoán giải thể, phá sản, ngừng hoạt động… công ty phải cùng với khách hàng bàn bạc và quyết định xem có tiếp tục gia hạn hay thanh lý hợp đồng Trong trường hợp công ty chứng khoán, hay công ty tư vấn phá sản, riêng đối với dịch vụ tư vấn đầu tư ủy thác toàn bộ, tài sản ủy thác của khách hàng phải được tách riêng và không được dùng đẻ trả các nghĩa vụ nợ của công ty.
Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK
Khái niệm hiệu quả hoạt động tư vấn
Hiệu quả nếu hiểu theo nghĩa phổ thông trong ngôn ngữ mọi người là “đạt được một kết quả giống nhau nhưng sử dụng ít thời gian, công sức và nguồn lực nhất”
Xét trên góc độ kinh tế thì hiệu quả được hiểu là “Mối quan hệ giữa đầu vào các yếu tố khan hiếm với đầu ra hàng hoá và dịch vụ, có thể được đo lường theo hiện vật gọi là hiệu quả kỹ thuật hoặc theo chi phí thì được gọi là hiệu quả kinh tế Khái niệm hiệu quả kinh tế được dùng như một tiêu chuẩn để xem xét các tài nguyên được thị trường phân phối như thế nào”.
Từ khái niệm khái quát trên, có thể hình thành công thức biễu diễn khái quát phạm trù hiệu quả kinh tế như sau:
H: là hiệu quả kinh tế của một hiện tượng (quá trình kinh tế) nào đó;
K : là kết quả thu được từ hiện tượng (quá trình) kinh tế đó và
C : là chi phí toàn bộ để đạt được kết quả đó
Từ đó có thể khái niệm ngắn gọn về hiệu quả kinh tế như sau: hiệu quả kinh tế phản ánh chất lượng hoạt động kinh tế và được xác định bởi tỷ số giữa kết quả đạt được với chi phí bỏ ra để đạt được kết quả đó.
Từ định nghĩa về hiệu quả kinh tế đã trình bày ở trên có thể hiểu “Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK” là một khái niệm biểu hiện mối quan hệ giữa các nguồn lực cho trước hữu hạn (nguồn vốn, nguồn nhân lực, cơ sở vật chất…) của CTCK với chất lượng của dịch vụ tư vấn Hiệu quả hoạt động tư vấn được sử dụng làm một trong các tiêu chuẩn để đánh giá xem CTCK đã phân bổ nguồn lực của mình tốt ra sao Khi nói đến hiệu quả hoạt động tư vấn, chúng ta thường xem xét liệu các chuyên viên tư vấn của CTCK có thực hiện tốt công việc tư vấn cho khách hàng hay không, khách hàng có cảm thấy hài lòng với những lời khuyên, lời tư vấn đó không, và điều quan trọng là hoạt động này phải đảm bảo lợi ích cho cả chủ thể tư vấn là CTCK lẫn chủ thể được tư vấn là khách hàng.
Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK chịu tác động của rất nhiều nhân tố và được phản ánh thông qua nhiều chỉ tiêu khác nhau.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán
1.3.2.1 Doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư
Doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư cho khách hàng của CTCK là toàn bộ số tiền mà công ty thu được khi thực hiện một hợp đồng tư vấn Nói cách khác, doanh thu hoạt động tư vấn chính là phí tư vấn mà CTCK phải thu phát sinh từ hoạt động tư vấn cho khách hàng trong một thời kỳ nhất định Mức phí tư vấn đầu tư tùy thuộc theo thỏa thuận giữa công ty chứng khoán và khách hàng trong hợp đồng đã kí kết.
Khi có nhiều khách hàng tìm đến để được tư vấn đầu tư chứng khoán, điều tất yếu là công ty chứng khoán sẽ có được nhiều hợp đồng tư vấn, doanh thu hoạt động tư vấn sẽ tăng lên Ngược lại khi nhu cầu được tư vấn của khách hàng ít đi, số lượng hợp đồng tư vấn sẽ giảm, từ đó doanh thu hoạt động tư vấn sẽ giảm xuống Như vậy, doanh thu hoạt động tư vấn phản ánh hiệu quả tư vấn của CTCK Một CTCK có doanh thu hoạt động tư vấn cao và tăng đều qua các năm thì có thể coi hoạt động tư vấn của công ty đó là hiệu quả Nếu CTCK có doanh thu hoạt động tư vấn ko cao nhưng vẫn tăng đều qua các năm thì sự hiệu quả cần được xem xét đánh giá kĩ lưỡng hơn
1.3.2.2 Tỉ trong doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư trong tổng doanh thu
Tỉ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu được xác định bằng tỷ lệ giữa doanh thu từ hoạt động tư vấn trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán Tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu cho biết quy mô đóng góp của doanh thu hoạt động tư vấn vào tổng doanh thu của CTCK. Khi doanh thu từ hoạt động tư vấn tăng thì giá trị chỉ tiêu trên cũng tăng, phản ánh hiệu quả hoạt động tư vấn được nâng cao Ngược lại, khi doanh thu hoạt động tư vấn giảm, tỷ trọng giảm, hoạt động tư vấn được xem là kém hiệu quả.
1.3.2.3 Lợi nhuận từ hoạt động tư vấn đầu tư
Lợi nhuận hoạt động tư vấn đầu tư được tính bằng cách lấy tổng số tiền thu được từ các hợp đồng tư vấn (doanh thu hoạt động tư vấn) trừ đi chi phí mà CTCK phải bỏ ra khi thực hiện hoạt động tư vấn.
Lợi nhuận hoạt động tư vấn tăng lên có thể do doanh thu hoạt động tư vấn tăng lên lớn hơn so với mức tăng của chi phí hoặc doanh thu không đổi hoặc có mức giảm nhỏ hơn mức giảm của chi phí hoặc đồng thời tăng doanh thu và giảm chi phí Do tư vấn là loại hình hoạt động yêu cầu nhiều về trí óc, chất xám, sử dụng phí cho hoạt động tư vấn thường khó xác định mà nếu xác định được thì cũng không chính xác Vì vậy, các công ty chứng khoán thường ít sử dụng chỉ tiêu này để đánh giá hiệu quả hoạt động tư vấn.
1.3.2.4 Tỉ trọng lợi nhuận trong tổng lợi nhuận
Tương tự như tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu, tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tư vấn trong tổng lợi nhuận cũng là một tiêu chí để đánh giá hiệu quả của hoạt động này Một công ty chứng khoán có tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tư vấn tăng đều qua từng thời kỳ chứng tỏ hiệu quả hoạt động tư vấn được nâng cao và ngược lại
1.3.2.5 Thị phần hoạt động tư vấn
Người ta thường đánh giá hiệu quả của hoạt động tư vấn thông qua việc công ty có nhận được nhiều hợp đồng tư vấn hay không, công ty có thực hiện tốt các hợp đồng đó không Thị phần hoạt động tư vấn có thể hiểu là hoạt động tư vấn của công ty chiếm bao nhiêu tỷ trọng so với tổng thể trên thị trường, được biểu hiện bằng tỷ lệ hợp đồng tư vấn mà công ty thực hiện so với tổng số hợp đồng tư vấn của toàn bộ các CTCK Đây cũng là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK Thị phần hoạt động tư vấn được mở rộng, số hợp đồng tư vấn tăng lên chứng tỏ hoạt động tư vấn của công ty là hiệu quả, công ty là một tổ chức tư vấn đáng tin cậy nên mới có nhiều khách hàng tìm đến để được tư vấn.
Ngoài cách đánh giá dựa vào các chỉ tiêu trên, thì vẫn còn những chỉ tiêu khác mà tác giả ko đề cập tới ở đây Tương tự như vậy, hoạt động tư vấn theo hình thức trực tiếp hoặc gián tiếp thì sẽ có cách xác định kết quả khác nhau nên hiệu quả hoạt động tư vấn giữa hai hình thức này cũng là khác nhau Bên cạnh đó, mỗi chủ thể trong thị trường chứng khoán nhưCTCK, UBCK, khách hàng thì lại có quan niệm riêng của mình về sự hiệu quả Bài viết sẽ chỉ đề cập đến vấn đề hiệu quả hoạt động tư vấn ở mức chung nhất của một người ngoài cuộc, không phải là UBCK, kháng hàng hoặc CTCK.
Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK
Có rất nhiều nhân tố tác động tới hiệu quả hoạt động của CTCK nói chung và hoạt động tư vấn đầu tư nói riêng Trong thực tế, khi xem xét hiệu quả hoạt động của bất kỳ một doanh nghiệp nào ta thường đề cập đến các yếu tố chính như vốn, nguồn nhân lực, chiến lược kinh doanh, trình độ công nghệ Đây cũng là các nhân tố có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động tư vấn của các CTCK.
Trong bất kỳ lĩnh vực nào, nhân lực luôn là yếu tố quan trọng nhất, quyết định đến sự thành bại của mọi hoạt động Điều này đặc biệt càng đúng đối với hoạt động tư vấn Đây là hoạt động cung cấp các dịch vụ với hàm lượng tri thức cao nên những đòi hỏi về kiến thức, trình độ chuyên môn, kinh nghiệm và đạo đức nghề nghiệp được đặt lên hàng đầu Nhân viên tư vấn phải có giấy phép hành nghề với những yêu cầu khắt khe hơn nhiều so với nhân viên môi giới Trong quá trình hội nhập với kinh tế thế giới, và sự phát triển của thị trường chứng khoán non trẻ như ở Việt Nam hiện nay thì những chuyên viên tư vấn là những người cần nhất nhưng cũng lại thiếu nhất Khi tham gia vào TTCK, không phải ai cũng đủ trình độ và kĩ năng để phân tích các dữ liệu, thông tin được công bố để đưa ra những quyết định chính xác, hiệu quả Để sử dụng hợp lý nguồn vốn của mình, họ sẽ phải tìm đến những nhà tư vấn Khi dân trí ngày càng được nâng cao, cùng với sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán khác thì yêu cầu của khách hàng sẽ ngày càng khắt khe, đòi hỏi công ty chứng khoán phải có những dịch vụ tốt nhất mới có thể thỏa mãn được Một lời khuyên của chuyên gia tư vấn cũng có thể mang lại những lợi ích to lớn cho khách hàng, từ đó nâng cao sự tin tưởng của họ vào nhà tư vấn nói riêng cũng như công ty chứng khoán nói chung Uy tín, thương hiệu của CTCK cũng nhờ vậy mà được củng cố, mở rộng Do đó, việc tập trung đào tạo nguồn nhân lực luôn là một vấn đề cốt yếu để CTCK có thể nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán.
Chiến lược kinh doanh và định hướng phát triển của công ty chứng khoán
Bất kì doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh nào khi được thành lập đều phải lập ra cho mình một chiến lược kinh doanh nhất định, phù hợp với khả năng của doanh nghiệp đó và với xu thế phát triển của thị trường, các CTCK cũng không phải là ngoại lệ Hầu hết các CTCK khi mới thành lập đều tập trung vào phát triển hoạt động môi giới vì đây là hoạt động mang lại doanh thu chủ yếu và hoạt động này tạo ra mạng lưới khách hàng, đưa hình ảnh của công ty đến với công chúng Tuy nhiên hiện nay các CTCK đã bắt đầu tập trung khai thác, phát triển hoạt nghiên cứu phân tích và tư vấn chứng khoán Một công ty muốn phát triển toàn diện không thể chỉ chuyên sâu về một mảng hoạt động thế mạnh mà xem nhẹ, bỏ qua các hoạt động khác.Bởi vì các hoạt động của CTCK luôn có mối liên hệ mật thiết với nhau Hoạt động tư vấn đạt hiệu phát triển sẽ thúc đẩy các hoạt động khác phát triển và ngược lại
Nếu như chiến lược kinh doanh và định hướng phát triển của CTCK tập trung vào tư vấn đầu tư thì nghiệp vụ này sẽ hoạt động trôi chảy, hiệu quả hơn.
Yếu tố vốn luôn là điều kiện đầu tiên được đưa ra xem xét khi thành lập CTCK và thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường Bởi vì các CTCK là trung gian cung cấp các dịch vụ tài chính, để tạo niềm tin nơi khách hàng và phát triển các hoạt động một cách toàn diện thì CTCK phải có tiềm lực tài chính dồi dào, lớn mạnh, vững chắc Điều đó sẽ giúp cho CTCK có khả năng đối mặt với nhiều khó khăn từ nền kinh tế và từ những khách hàng của mình, nâng cao hiệu quả các hoạt động của công ty.
Hoạt động tư vấn là hoạt động kinh doanh chất xám nên yêu cầu về vốn không lớn như các hoạt động khác Hiện nay vốn pháp định để thực hiện hoạt động tư vấn chứng khoán tại Việt Nam chỉ là 10 tỷ đồng Tuy nhiên CTCK vẫn cần đầu tư vào các công cụ phục vụ cho quá trình hoạt động và xử lí dữ liệu Công cụ càng hiện đại, phát triển sẽ giúp cho việc phân tích xử lý dữ liệu nhanh chóng, từ đó có thể đưa ra những lời tư vấn kịp thời, chính xác cho khách hàng, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn.
Quy trình hoạt động tư vấn
Mỗi CTCK khi thực hiện các hợp đồng tư vấn cho khách hàng đều có quy trình riêng Chẳng hạn khi thực hiện tư vấn, có những bước sẽ được CTCK này thực hiện trước nhưng lại được công ty khác thực hiện sau Hoạt động tư vấn sẽ hiệu quả hơn khi CTCK tuân thủ một quy trình rõ ràng, chính xác, hợp lý Như vậy, nhân viên bộ phận phân tích sẽ dễ dàng thực hiện nghiệp vụ của mình, tiết kiệm thời gian nâng cao hiệu quả của hoạt động tư vấn Khách hàng cũng sẽ cảm thấy thỏa mãn, tin tưởng hơn vào CTCK Mà niềm tin nơi khách hàng của CTCK là điều quan trọng nhất.
Cơ sở vật chất kỹ thuật, trình độ công nghệ thông tin
Hiện nay, các nước có TTCK phát triển thì đa số các hoạt động đều được thực hiện qua hệ thống máy móc hiện đại Các CTCK muốn có hiệu quả hoạt động tốt cũng cần phải ứng dụng các công nghệ hiện đại Hoạt động tư vấn phụ thuộc nhiều vào khối lượng thông tin mà CTCK thu thập được bởi vì trên cơ sơ có các thông tin thì họ mới có thể tiến hành nghiên cứu, phân tích được Trong khi đó, số lượng thông tin trên thị trường thì đồ sộ, yêu cầu hệ thống máy móc hiện đại, có khả năng xử lí nhanh Vì vậy,nhân viên tư vấn cần có các phương tiện, máy móc nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động công việc Cho nên, điều kiện về cơ sở vật chất kỹ thuật có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của CTCK nói chung và hiệu quả hoạt động tư vấn nói riêng.
Một điều chắc chắn rằng một CTCK có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại hơn sẽ hoạt động tốt hơn không chỉ trong hoạt động tư vấn Các CTCK có thể tìm kiếm, tư vấn khách hàng thông qua mạng máy tính, được trang bị công nghệ hiện đại sẽ giúp các nhân viên tư vấn tìm kiếm được nhiều khách hàng hơn, giải quyết công việc nhanh chóng và hiệu quả hơn Bên cạnh đó hoạt động tư vấn có quan hệ mật thiết đối với các hoạt động khác Vì vậy trong CTCK cần có các trang thiết bị để liên kết các bộ phận với nhau, việc này không chỉ có tác dụng tích cực đối với hoạt động tư vấn mà còn góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động chung của toàn CTCK.
Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK không chỉ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nội tại của chính công ty mà còn phụ thuộc vào các nhân tố khách quan từ bên ngoài. Các nhân tố này cũng có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả của hoạt động tư vấn.
Chính sách của nhà nước Đây là nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến hoạt động của CTCK Chính sách của nhà nước không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn hay các hoạt động của CTCK nói chung mà nó còn có tác động to lớn đối với mọi ngành nghề của nền kinh tế Một chính sách hợp lý, chính xác sẽ thúc đẩy sự phát triển của TTCK cũng như nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn Ngược lại, một chính sách lỏng lẻo và thiếu định hướng đưa nền kinh tế vào trạng thái trì trệ, kìm hãm sự phát triển của thị trường, làm giảm hiệu quả hoạt động của CTCK Các chính sách luôn có độ trễ nhất định so với kết quả mà nó đem lại. Bất cứ một sai lầm nào cũng có thể mang lại những hậu quả to lớn cho nền kinh tế Chính vì vậy, việc ban hành chính sách phải được tính toán một cách kỹ lưỡng và được thực hiện chu đáo sao cho đem lại hiệu quả cao đối với sự phát triển của thị trường cũng như đối với hoạt động của các CTCK
TTCK có tác động trực tiếp đối với nền kinh tế Một TTCK tăng trưởng cả về quy mô, chất lượng thể hiện sự thịnh vượng của nền kinh tế, sự giàu có của người dân và khả năng huy động vốn của các doanh nghiệp Vì thế TTCK được coi như là phong vũ biểu của nền kinh tế Tuy nhiên, việc tác động tích cực hay tiêu cực của TTCK tới nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào sự quản lý của nhà nước Nhà nước quản lý thị trường thông qua hệ thống pháp luật nhằm đảm bảo sự phát triển lành mạnh của TTCK
Hoạt động tư vấn cũng như bất kỳ các hoạt động khác của CTCK đều chịu sự điều chỉnh, chi phối, giám sát của các quy phạm pháp luật Vì đặc thù của hoạt động tư vấn chứa đựng nhiều yếu tố nhạy cảm về lợi ích của khách hàng và CTCK nên dễ xảy ra tranh chấp, khiếu nại Do đó cần phải có những quy định pháp lý chặt chẽ để hạn chế xung đột lợi ích giữa các bên, đòi hỏi các bên liên quan phải thực hiện đúng quy định Sự hoàn thiện các văn bản pháp luật, sự chặt chẽ trong các nghị định và sự mềm dẻo linh hoạt của các văn bản hướng dẫn thi hành sẽ là điều kiên quan trọng giúp cho hoạt động tư vấn của CTCK nói riêng và toàn bộ các hoạt động khác của công ty chứng khoán nói chung đạt hiệu quả cao.
Sự phát triển của TTCK
TTCK phát triển sẽ tạo cơ sở cho mọi hoạt động của CTCK phát triển Một thị trường mới nổi, một thị trường của kinh tế đang chuyển đổi, kém phát triển đối tượng nhà đầu tư chủ yếu là các nhà đầu tư cá nhân với quy mô vốn nhỏ, thị trường thiếu hoàn hảo về thông tin, hoạt động quản lý và giám sát còn nhiều yếu kém Vấn đề thông tin không cân xứng, sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức sẽ làm giảm hiệu quả phân phối, thậm chí làm thui chột thị trường Người ta không thể phân biệt được doanh nghiệp tốt hay xấu giá cổ phiếu không phản ánh giá trị thực của công ty Để tránh rủi ro, các nhà đầu tư sẽ trả giá là giá trung bình giữa các cổ phiếu của các công ty tốt và cổ phiếu của các công ty tồi trên thị trường Nhà đầu tư thì lo ngại ko dám mua trong khi các doanh nghiệp tốt sẽ ko muốn bán chứng khoán để huy động vốn trong một thị trường như vậy Do đó, hoạt động của các công ty chứng khoán sẽ gặp rất nhiều khó khăn, luôn phải đối mặt với bài toán phá sản, giải thể… Khi thị trường phát triển sẽ tạo ra nhu cầu sử dụng dịch vụ tư vấn, bởi lúc này việc huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế qua kênh này sẽ chiếm tỷ trọng lớn Điều đó đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp, tổ chức phát hành sẽ rất cần đến các hoạt động tư vấn như tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, còn hoạt động tư vấn đầu tư sẽ giúp cho các nhà đầu tư sáng suốt hơn khi ra quyết định và thực hiện đầu tư thành công, hiệu quả Hơn nữa khi thị trường phát triển, quy mô hoạt động của CTCK tăng cao, kéo theo doanh thu, lợi nhuận hoạt động cũng tăng lên Các CTCK sẽ có cơ hội cải thiện trình độ kỹ thuật, công nghệ để nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn.
Doanh nghiệp, nhà đầu tư
Doanh nghiệp và nhà đầu tư là những khách hàng sử dụng trực tiếp dịch vụ tư vấn, nên họ có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động này Doanh thu cho hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán chính là từ các DN và nhà đầu tư Khi các doanh nghiệp và nhà đầu tư dành sự quan tâm đến TTCK, muốn gia nhập thị trường, họ sẽ tìm đến các CTCK để mở tài khoản tham gia giao dịch, để được tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, tư vấn đầu tư… Hoạt động tư vấn và các hoạt động khác của CTCK khi đó sẽ có điều kiện để phát triển Ngược lại, khi doanh nghiệp không còn quan tâm đến phương thức huy động vốn qua TTCK, nhà đầu tư rời bỏ thị trường thì hoạt động tư vấn cũng như các hoạt động khác của CTCK sẽ không có cơ hội phát triển dù công ty có cố gắng ra sao, hiệu quả hoạt động thấp.
Cạnh tranh và hợp tác
Giới thiệu khái quát về Công ty chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội
Quá trình hình thành và phát triển
Tên: Công ty chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội
Tên tiếng Anh: Sai Gon – Hà Nội Securities Joint Stock Company
Trụ sở chính: tầng 1, 5, 8 tòa nhà Đào Duy Anh, Số 9 Đào Duy Anh, Đống Đa,
Hà Nội Điện thoại: 04.35378010, Fax:04.35378005
Chi nhánh TP.HCM: 141-143 Hàm Nghi, phường Nguyễn Thái Bình, quận I,
TP Hồ Chí Minh, ĐT: 08.3915.1368, Fax: 08.3915.1369
Chi nhánh Đà Nẵng: Số 97 đường Lê Lợi, Quận Hải Châu, thành phố Đà Nẵng, ĐT: 0511.3525777, Fax: 0511.3523779
Chi nhánh Nghệ An: Số 9A đường Hồ Tùng Mậu, thành phố Vinh, tỉnh Nghệ
Email: contact@shs.com.vn
Website: www.shs.com.vn
Giấy phép hoạt động: số 66/UBCK-GP cấp ngày 15 tháng 11 năm 2007
Vốn điều lệ: 1000 tỷ đồng
Các sản phẩm dịch vụ của công ty:
- Môi giới giao dịch chứng khoán
- Bảo lãnh phát hành chứng khoán
- Tư vấn đầu tư chứng khoán và tài chính doanh nghiệp
Các mốc thời gian quan trọng:
- 15/11/2007 Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) được chính thức thành lập theo Giấy phép số 66/UBCK-GP của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; với số vốn điều lệ: 350.000.000.000 VNĐ (ba trăm năm mươi tỷ đồng) Trong đó, phát hành 22.514.000 cổ phần (tương đương 64,326% vốn điều lệ) cho cổ đông sáng lập, nhân viên Ban dự án thành lập Công ty, Ban lãnh đạo Công ty góp vốn theo mệnh giá 10.000 đ/cổ phần.Phát hành 12.486.000 cổ phần (tương đương 35,674% vốn điều lệ) cho các cổ đông khác góp vốn theo mệnh giá 10.000 đ/cổ phần, đồng thời đóng góp vào Quỹ bổ sung vốn hoạt động của Công ty theo nguyện vọng của cổ đông với mức 5.000 đ/cổ phần theo số cổ phần góp vốn.
- 15/02/2008: Trở thành thành viên chính thức của Sở giao dịch chứng khoán
Tp Hồ Chí Minh (Hose) và TTGD Chứng khoán Hà Nội (Hastc).
- 05/5/2008: Thành lập Chi nhánh SHS Tp Hồ Chí Minh: Quyết định số 320/QĐ-UBCK ngày 05/5/2008.
- 16/02/2009: Khai trương Trụ sở mới tại Toà nhà Đào Duy Anh, Đống Đa,
- 06/05/2009: Công ty tăng vốn điều lệ từ 350.000.000.000 VNĐ lên
410.629.960.000 VNĐ thông qua hình thức phát hành cổ phiếu thưởng từ nguồn thặng dư vốn cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ chia thưởng 1000:174.
- 4/20010: Công ty chính thức tăng vốn lên 1000 tỷ đồng, trở thành 1 trong những công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất bằng cách bán 40.907.996 cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỉ lệ 1:1, 15.983.609 cổ phiếu cho đối tác tiềm năng và 2.045.399 cổ phiếu cho CBCNV với giá 15000đ/CP
Cùng với sự phục hồi của nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước phục hồi mạnh mẽ Minh chứng là so với thời điểm cuối năm 2008, VN-index ngày 31/12/2009 đã đóng cửa ở mức 484,45 tăng 168,83 điểm (53,49%) Đây là mức tăng điểm rất tích cực trong bối cảnh nền kinh tế chịu tác động của suy thoái toàn cầu Trên cơ sở thuận lợi chung của thị trường năm 2009, cùng những nỗ lực của mình, Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội đã đạt mức lợi nhuận trước thuế là 101,8 tỷ đồng, tăng gấp 3,4 lần so với năm 2008, đạt 206% kế hoạch năm 2009
Về doanh thu, trong năm 2009 công ty đã đạt được 195,7 tỷ đồng doanh thu, tăng gấp 2 lần so với năm 2008, đạt 165% kế hoạch 2009
Cũng trong năm 2009, tổng tài sản công ty quản lý tăng từ 438,8 tỷ đồng vào ngày 31/12/2008 lên gần 614 tỷ đồng vào ngày 31/12/2009, đạt mức gần 40%
Năm 2010, do tác động nhiều từ những bất ổn vĩ mô (lạm phát, tỷ giá, thâm hụt thương mại…) và khó khăn của nền kinh tế toàn cầu, thị trường chứng khoán Việt Nam khá ảm đạm và không hấp dẫn các đồng tiền mạnh Gắn liền với diễn biến của thị trường chứng khoán, Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội đã phải đối mặt với rất nhiều khó khăn trên tất cả các nghiệp vụ (tự doanh, môi giới, bảo lãnh phát hành, tư vấn tài chính)
Kế hoạch năm 2010 được xây dựng trong bối cảnh dấu hiệu phục hồi của nền kinh tế khá rõ nét và kì vọng lạc quan về sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán trong năm Do đó, SHS đã đề ra các chỉ tiêu kế hoạch năm 2010 khá cao với 488,424 tỷ đồng doanh thu và 238,039 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế Tuy nhiên, trước những diễn biến khó lường của kinh tế trong nước và thế giới cũng như tình hình ảm đạm của thị trường chứng khoán, kết thúc năm 2010, kết quả kinh doanh của SHS được thực hiện ở mức thấp, doanh thu đạt 337,26 tỷ đồng (tương đương 69,05% kế hoạch) và lợi nhuận trước thuế đạt 50,023 tỷ đồng (tương đương 21,01% kế hoạch)
So với 2009, doanh thu đã tăng 72,6% nhưng lợi nhuận sau thuế giảm 51%
Cơ cấu tổ chức nhân sự của SHS
2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức công ty chứng khoán SHS:
2.1.2.2 Chức năng nhiệm vụ của các khối, phòng ban của công ty SHS Đại Hội Đồng Cổ Đông (ĐHĐCĐ) Đại hội đồng cổ đông gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của Công ty, quyết định những vấn đề được Luật pháp và Điều lệ Công ty quy định Đại hội đồng cổ đông xem xét và giải quyết các nội dung cơ bản sau:
- Xem xét sửa đổi Điều lệ công ty nếu thấy cần thiết.
- Quyết định phương hướng, chiến lược, kế hoạch và nhiệm vụ phát triển công ty hàng năm.
- Thảo luận và thông qua quyết toán năm.
- Thảo luận và thông qua phương án phân phối của công ty do Hội đồng quản trị soạn thỏa và trình trước Đại hội.
- Bầu và bãi miễn các thành viên Hội đồng quản trị, Hội đồng kiểm soát.
- Xem xét, quyết dịnh các giải pháp khắc phục các biến động lớn về tài chính của công ty
- Xem xét các sai phạm của Hội đồng quản trị và các thành viên nếu có
Hội Đồng Quản Trị (HĐQT)
- Hội đồng quản trị do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến quyền lợi của Công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị giữ vai trò định hướng chiến lược kế hoạch hoạt động hàng năm, chỉ đạo và giám sát hoạt động của Công ty thông qua Ban Điều hành và các Hội đồng.
+ Quyết định kế hoạch phát triển sản xuất kinh doanh và ngân sách hàng năm.
+ Xác định mục tiêu hoạt động và mục tiêu chiến lược trên cơ sở các mục đích chiến lược do ĐHĐCĐ thông qua.
+ Bổ nhiệm và bãi nhiệm những người quản lý công ty theo đề nghị của tổng giám đốc và quyết định mức lương của họ.
+ Quyết định cơ cấu tổ chức của công ty và quy chế quản lý nội bộ công ty. + Đề xuất mức cổ tức hàng năm và xác định mức cổ tức tạm thời, tổ chức việc chi trả cổ tức.
+ Đề xuất việc tái cơ cấu lại hoặc giải thể công ty.
+ Duyệt chương trình, nội dung tài liệu phục vụ họp ĐHĐCĐ, hoặc thực hiện các thủ tục hỏi ý kiến để ĐHĐCĐ thông qua quyết định.
- Chủ tịch HĐQT là đại diện theo pháp luật của công ty Các thành viên ban quản trị gồm có:
+ Ông Đỗ Quang Hiển - Chủ tịch Hội đồng Quản trị: Là Chủ tịch Hội đồng
Quản trị, ông Đỗ Quang Hiển mang đến cho SHS cái nhìn của nhà lãnh đạo nhạy bén và linh hoạt, đã được trải nghiệm thực tế trên cương vị Tổng Giám đốc Tập đoàn T&T và Chủ tịch HĐQT Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Ông đã được công nhận là doanh nhân tiêu biểu toàn quốc và thành phố Hà Nội các năm 2001, 2002, 2003, 6 tháng đầu năm 2004 và đã nhận được nhiều danh hiệu, giải thưởng cao quý khác của các Bộ, ban, ngành liên quan Dưới sự dẫn dắt của ông, Tập đoàn T&T từ một công tyTNHH nhỏ đã trở thành một tập đoàn kinh tế lớn, đầu tư đa ngành, với thương hiệu uy
+ Ông Nguyễn Văn Lê - Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị: Ông Nguyễn Văn Lê là chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực tài chính - ngân hàng Ông đã tốt nghiệp thạc sỹ kinh tế Ông bắt đầu sự nghiệp của mình với cương vị Phó Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Thạnh Thắng Từ năm 1999 đến nay, Ông liên tục nắm giữ cương vị Tổng Giám đốc kiêm thành viên HĐQT Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội.
+ Ông Phạm Hồng Thái - Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị: Ông Phạm Hồng
Thái hiện đang là Trưởng Ban Kế toán-Thống kê-Tài chính kiêm Trưởng phòng tín dụng và thanh toán (Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam) Ông đã nhận bằng Quản trị Doanh nghiệp của Đại học Michigan (Hoa Kỳ), và Thạc sỹ Quản trị Kinh doanh – Đại học Quốc gia Hà Nội Ông cũng là chiến sỹ thi đua cấp Tập đoàn và nhận Bằng khen của Bộ Công nghiệp năm 2005.
+ Ông Nguyễn Quang Vinh - Uỷ viên Hội đồng Quản trị: Ông Nguyễn Quang
Vinh là Thạc sỹ Quản trị Kinh doanh của Đại học HSB – Irvine (Hoa Kỳ) Trước khi gia nhập SHS, ông đã làm việc tại Bộ Tài Chính, nhập ngũ và phục vụ trong quân đội hơn 3 năm; Ông có hơn 10 năm giữ vị trí chủ chốt tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), trong đó có 7 năm ở cương vị Tổng Giám đốc Ông đã được nhận Bằng khen của Bộ trưởng Bộ Tài chính cho những thành tích đối với Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt cũng như Thị trường chứng khoán Việt Nam Ông Vinh đồng thời cũng tham gia công tác quản trị với tư cách là thành viên HĐQT của nhiều Công ty đã và đang niêm yết trên thị trường chứng khoán tập trung như CTCP Chứng khoán Bảo Việt, CTCP Văn hóa Phương Nam, CTCP Thủy Điện Bắc Hà, CTCP Gas Petrolimex, CTCP Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán Bảo Tín (nay là RNG) Hiện tại, ngoài vị trí Tổng Giám đốc của Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội, Ông còn là Ủy viên HĐQT CTCP Tập đoàn thép Tiến Lên và Phó Chủ tịch HĐQT CTCP Quốc tế Đầu tư và sản xuất (Ciri).
+ Ông Trần Thoại - Ủy viên Hội đồng Quản trị: Ông Trần Thoại tốt nghiệp chuyên ngành Tài chính Công nghiệp - Đại học Tài chính Kế toán Hà Nội và lớp lý luận chính trị cao cấp - Học viện chính trị quốc gia Hồ Chí Minh Hiện tại, Ông là Phó Tổng Giám đốc kiêm Kế toán trưởng (Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam) Ông đã được Nhà nước tặng thưởng Huân chương Lao động hạng 3 và hạng
+ Ông Nguyễn Công Sử - Ủy viên Hội đồng Quản trị: Ông Nguyễn Công Sử là
Cử nhân kinh tế được đào tạo tại hai trường đại học là Đại học Tổng hợp Kharcốp(Ukraina) và Viện Địa lý Viện Hàn lâm Liên bang Nga Ông có bề dày kinh nghiệm nhiều năm lãnh đạo và kinh doanh trong nước và nước ngoài Hiện nay, Ông là Chủ tịch HĐQT Công ty CP An Sinh và Chủ tịch HĐTV Công ty TNHH Đanka (Nga).
+ Bà Đinh Thị Tiểu Phương - Ủy viên Hội đồng Quản trị: Bà Đinh Thị Tiểu Phương tốt nghiệp chuyên ngành Tài chính Kế toán – Đại học Thương mại Hà Nội Bà là chuyên gia lâu năm trong lĩnh vực tài chính - kế toán Với kinh nghiệm dày dạn và kiến thức sâu rộng về lĩnh vực tài chính - kế toán, Bà đã được bổ nhiệm vào nhiều cương vị lãnh đạo quan trọng như Kế toán trưởng kiêm Giám đốc Xí nghiệp may BHLĐ – Tổng cục cao su, Kế toán trưởng Công ty CP Chế biến gỗ Thuận An – Tổng Công ty cao su Việt Nam Hiện nay, Bà là Kế toán trưởng kiêm Phó Giám đốc Công ty Tài chính Cao su – Tổng công ty Cao su Việt Nam và Ủy viên HĐQT Công ty CP Phát triển Đô thị và KCN Cao su Việt Nam
+ Ông Phạm Ngọc Lâm - Ủy viên Hội đồng Quản trị: Ông Phạm Ngọc Lâm mang đến cho SHS những trải nghiệm quý báu về kinh doanh và quản lý doanh nghiệp Ông hiện đang là Giám đốc Công ty TNHH Dịch vụ Thương mại Hà Nội.
Ban kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, chịu sự quản lý trực tiếp của Đại hội đồng cổ đông Ban Kiểm soát có nhiệm vụ kiểm tra hoạt động tài chính của Công ty, giám sát việc tuân thủ chấp hành chế độ hạch toán, kế toán, quy trình, quy chế quản trị nội bộ Công ty, thẩm định Báo cáo tài chính hàng năm, báo cáo ĐHĐCĐ tính chính xác, trung thực, hợp pháp về Báo cáo tài chính Công ty.
+Thực hiện giám sát HĐQT, TGĐ trong việc quản lý và điều hành công ty; chịu trách nhiệm trước ĐHĐCĐ trong thực hiện các nhiệm vụ được giao.
+ Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp, tính trung thực và mức độ cẩn trọng trong quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh, trong tổ chức công tác kế toán, thống kê và lập báo cáo tài chính.
+ Thẩm định báo cáo tài chính hàng năm và sáu tháng, tình hình kinh doanh của công ty, báo cáo đánh giá công tác quản lý của HĐQT.
+Trình báo cáo thẩm định báo cáo tài chính, báo cáo tình hình kinh doanh hàng năm của công ty và báo cáo đánh giá công tác quản lý của HĐQT lên ĐHĐCĐ tại cuộc họp thường niên.
+ Kiến nghị HĐQT hoặc ĐHĐCĐ các biện pháp sửa đổi, bổ sung, cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh của công ty.
Ban Tổng Giám Đốc (TGĐ)
Ban Tổng Giám đốc bao gồm Tổng Giám đốc và các Phó Tổng Giám đốc Tổng Giám đốc thực hiện quyền và nghĩa vụ theo Điều lệ quy định
Tổng Giám đốc là người điều hành công việc kinh doanh hàng ngày của Công ty theo Nghị quyết, Quyết định của Đại hội đồng cổ đông và HĐQT; Chịu sự giám sát về việc thực hiện các quyền hạn và nhiệm vụ được giao
Thực trạng của hoạt động tư vấn tại Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội
Các sản phẩm tài chính trong hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán tại công ty SHS
Phân tích và tư vấn đầu tư là hoạt động chiến lược của SHS Công ty hiện đang nỗ lực tạo nên giá trị gia tăng cho sản phẩm và dịch vụ của SHS trong nghiệp vụ này.
Tổng hợp và phân tích diễn biến giao dịch hàng ngày, cập nhật thông tin về các doanh nghiệp niêm yết và chưa niêm yết, thông tin kinh tế liên quan đến thị trường chứng khoán mới nhất trong ngày Phân tích biểu đồ kỹ thuật hai chỉ số Vn-Index và HaStc-Index và đưa ra chỉ báo kỹ thuật Nhận định biến động những ngày giao dịch tiếp theo và những công ty có ảnh hưởng đến biến động giá của thị trường.
Tổng hợp diễn biến thị trường chứng khoán, bình luận về các thông tin và sự kiện ảnh hưởng đến thị trường trong tuần Phân tích cơ bản và kỹ thuật biến động của một vài cổ phiếu tiêu biểu trong tuần Liệt kê và bình luận các sự kiện xảy ra trong tuần tới Đưa ra các dự báo về biến động của thị trường và tác động của những sự kiện đối với thị trường trong tuần tiếp theo
2.2.1.3 Báo cáo phân tích doanh nghiệp
Cung cấp những phân tích chuyên sâu các cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết. Phân tích cơ bản và kỹ thuật về lịch sử biến động giá, tình hình hoạt động, các chỉ số tài chính và kế hoạch hoạt động đối với các doanh nghiệp Phân tích và đánh giá ngành nghề hoạt động kinh doanh, vị trí và khả năng cạnh tranh trong ngành của doanh nghiệp Ước lượng giá trị và triển vọng, cũng như những yếu tố tác động đến giá của cổ biến động giá của doanh nghiệp trên thị trường.
2.2.1.4 Báo cáo phân tích ngành
Cung cấp thông tin tổng quan về các ngành và nhóm ngành trong nước và quốc tế Phân tích số liệu thống kê, chỉ số tài chính và tỷ lệ tăng trưởng bình quân của từng ngành cụ thể Nghiên cứu những ngành mới, phân tích cơ hội đầu tư mà những ngành phát triển mang đến thông qua giao thương quốc tế Báo cáo cũng đánh giá tiềm năng phát triển và dự báo khả năng sinh lợi của từng ngành
2.2.1.5 Báo cáo phân tích thị trường
Phân tích và nghiên cứu thông tin kinh tế, chính trị và các yếu tố tác động đến hoạt động thị trường chứng khoán trong nước và thế giới Phân tích sâu hơn các yếu tố gây ảnh hưởng lớn đến thị trường trong ngắn hạn Ước lượng quy mô và dự báo xu hướng phát triển từng ngành và thị trường chung Trên cơ sở đó đưa ra khuyến nghị xây dựng chiến lược đầu tư, lựa chọn thời điểm và cơ cấu đầu tư thích hợp.
2.2.1.6 Báo cáo phân tích theo yêu cầu
Ngoài các gói sản phẩm dịch vụ đặc thù nêu trên, dựa trên nền tảng cơ sở dữ liệu đầy đủ của SHS về tổng thể nền kinh tế, lĩnh vực, ngành và từng doanh nghiệp cụ thể và thông tin cập nhật giao dịch thị trường liên tục, SHS có khả năng cung cấp cho các nhà đầu tư các sản phẩm phân tích riêng biệt theo yêu cầu riêng của mỗi khách hàng.
Quy trình tư vấn đầu tư chứng khoán tại Công ty gồm các bước sau đây :
+ Tìm hiểu các nhu cầu tài chính, các nguồn lực và mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng.
+ Tìm hiểu thông tin cá nhân của khách hàng, sở thích, nhu cầu và trạng thái tài sản, thu nhập, nợ nần.
+ Tìm hiểu mục tiêu đầu tư, thời hạn đầu tư (ngắn hạn, dài hạn), lĩnh vực ngành nghề mà khách hàng quan tâm, mức lợi nhuận kỳ vọng.
+ Hiểu cách nghĩ, cách ra quyết định đầu tư của khách hàng.
+ Chứng minh cho khách hàng thấy khả năng chuyên môn và khả năng kiểm soát nội bộ của công ty
- Bước 2: tiến hành kí hợp đồng tư vấn đầu tư với khách hàng.
- Bước 3: Cung cấp thông tin, tài liệu để đáp ứng nhu cầu, mục tiêu của khách hàng.
+ Thông tin giao dịch (ngày, tuần)
+ Thông tin cập nhật của các tổ chức phát hành.
+ Thông tin kinh tế vĩ mô, kinh tế ngành.
+ Các bản báo cáo theo yêu cầu của khách hàng.
- Bước 4: Bàn bạc, thảo luận cùng khách hàng.
- Bước 5: vận dụng hết các kĩ năng và kinh nghiệm của mình để dánh giá tình hình, đưa ra các chỉ dẫn và khuyến nghị phù hợp giúp khách hàng ra quyết định mua – bán chứng khoán Nếu có phát sinh ngoài hợp đồng thì công ty sẽ xin ý kiến của khách hàng bằng văn bản và thực hiện theo đúng quyết định của khách hàng
- Bước 6: thanh lý hợp đồng; khách hàng sẽ phải thanh toán phí tư vấn cho Cty chứng khoán Họ có thể chấm dứt hợp đồng với công ty nếu như họ không hài lòng hoặc yêu cầu đổi nhân viên tư vấn Nếu muốn đổi chiến lược đầu tư, khách hàng có thể làm lại hợp đồng mới.
Thực trạng hoạt động tư vấn của Công ty chứng khoán SHS
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
DT hoạt động tự doanh CK 68 102 306 69.72% 131 564 518 67.27% 217 116 792 64.31%
DT bảo lãnh phát hành CK 1 800 000 0.92% 3 839 200 1.14%
DT đại lý phát hành CK 2 045 455 0.61%
DT hoạt động tư vấn 115 867 0,12% 1 287 455 0.65% 4 224 542 1.25%
DT hoạt động ủy thác đấu giá 1 850 0.00% 35 218 0.00%
DT về vốn kinh doanh 27 207 317 27.85%
(Bảng tổng hợp doanh thu các hoạt động của SHS qua các năm)
Qua bảng tổng hợp doanh thu từ các hoạt động của công ty SHS ở trên ta có thể thấy một số điều cơ bản:
- Doanh thu của SHS đến chủ yếu từ hoạt động tự doanh của công ty Trung bình doanh thu từ hoạt động này của SHS hàng năm là trên 65%
Doanh thu từ hoạt động tư vấn của SHS đã tăng đều qua các năm 2008, 2009, 2010 Đặc biệt năm 2009 đã có mức tăng hơn 1100% từ 116 triệu lên 1,2 tỷ đồng; năm 2010 có mức tăng gần 350% từ 1,2 tỉ đồng lên 4,2 tỉ đồng Điều này chứng tỏ đã có nhiều khách hàng tìm đến công ty để dược tư vấn hơn, hoạt động tư vấn của SHS phần nào đã có những hiệu quả nhất định Tuy nhiên doanh thư từ hoạt động tư vấn của SHS là thấp Cao nhất là năm 2010 cũng chỉ có 4 tỷ đồng Một con số ko tương xứng với 1 công ty có vốn điều lệ đến 1000 tỷ đồng như SHS Điều đó cho thấy hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán của công ty SHS vẫn chỉ mới được chú trọng, vẫn còn đang trong giai đoạn phát triển, hoàn thiện quy trình nghiệp vụ
- Tỉ trọng doanh thu từ hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu tăng đều qua các năm Với mức tăng trung bình là năm sau gấp đôi năm trước Đây là con số khá ấn tượng tuy nhiên mức tăng này chưa nói lên được nhiều điều vì tỉ trọng doanh thu là năm 2010 cũng chỉ có 1,25% Thực tế dó cho thấy quy mô đóng góp của doanh thu từ hoạt động tư vấn vào tổng doanh thu của SHS là thấp, hoạt động tư vấn đã có nhứng bước tiến nhất định, dần dần tạo được uy tín trên thị trường nhưng vẫn còn thiếu hiệu quả.
Cơ cấu chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán qua các năm
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
CP môi giới chứng khoán 197 427 0,62% 3 177 071 4.82% 2 806 190 1.12%
CP hoạt động tự doanh CK 11 769
CP bảo lãnh, phát hành
CP hoạt động tư vấn 168 199 0.26% 354 725 0.14%
Chi phí lưu ký chứng khoán
Chi phí dự phòng 8 180 580 25,54% 9 102 533 13.81% 60 601 456 24.15% Chi phí khác 3 522 038 11,00% 10 508
Chi phí trực tiếp chung 8 352 087 26,08% 13 294
Kết hợp bảng chi phí hoạt động kinh doanh qua các năm với bảng doanh thu hoạt động kinh doanh qua các năm ở trên, có thể thấy tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động tư vấn trong tổn lợi nhuận cua công ty là thấp nhưng đã tăng đều qua các năm chứng tỏ hiệu quả hoạt động tư vấn phần nào đã được nâng cao
- Thị phần hoạt động tư vấn đầu tư của SHS vẫn còn nhỏ, chưa thực sự gây được sự chú ý và tạo được sức hút với các nhà đầu tư Bằng chứng là doanh thu từ hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán của công ty SHS qua các năm tuy có tăng nhưng vẫn ở mức nhỏ so với tiềm lực, cũng như định hướng phát triển của công ty.
Đánh giá thực trạng hoạt động tư vấn của Công ty chứng khoán SHS
Kết quả
Là công ty chứng khoán mới thành lập và đi vào hoạt động được hơn 3 năm,SHS đã đạt được những thành công nhất định trong bối cảnh TTCK liên tục giảm sút,nhiều CTCK khác gặp khó khăn và không ít công ty rơi vào tình trạng thua lỗ.
Năm 2008, SHS là 1 trong ít những CTCK làm ăn có lãi với 33,2 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế So với các công ty chứng khoán đang niêm yết, SHS chỉ đứng sau CTCK Sài Gòn (SSI) về chỉ tiêu lợi nhuận
Năm 2009 TTCK Việt Nam đang trong xu hướng tăng điểm sau giai đoạn điều chỉnh kéo dài do suy thoái kinh tế Trên cơ sở thuật lợi chung của thị trường chứng khoán, 2009 là 1 năm được đánh giá tương đối thành công đối với SHS Công ty đã đạt được mức lợi nhuận trước thuế là 101,8 tỷ đồng tăng gấp 3,4 lần so với năm 2008, đạt 206% kế hoặc 2009 Hoạt động tư vấn của công ty có nhiều khởi sắc, SHS là một trong 15 công ty chứng khoán được Tổng công ty kinh doanh vốn nhà nước (SCIC) kí hợp đồng làm đại lý đấu giá phần vốn nhà nước cho các doanh nghiệp thoái vốn.
Năm 2010, do tác động từ những bất ổn vĩ mô và khó khăn của nền kinh tế toàn cầu, thị trường chứng khoán Việt nam khá ảm đạm và không hấp dẫn dòng tiền Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội đã phải đối mặt với rất nhiều khó khăn trên tất cả các nghiệp vụ Kết quả kinh doanh ở mức thấp, không hoàn thành chỉ tiêu kế hoạch đề ra cho năm 2010, doanh thu chỉ đạt 337,26 tỷ đồng (69,05% kế hoạch), lợi nhuận trước thuế đật 50 tỷ đồng (21% kế hoạch).Mặc dù vậy công ty cũng thu được một số kết quả khả quan về công tác quản trị, điều hành trong hoạt động kinh doanh.Hoạt động tư vấn được tập trung vực dậy cùng với hoạt động nghiên cứu phân tích để làm trọng tâm cho chiến lược phát triển sau này.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TƯ VẤN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHS)
Định hướng phát triển của Công ty chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) 48 1 Định hướng phát triển của công ty
3.1.1 Định hướng phát triển của công ty
Là 1 công ty chứng khoán mới thành lập nhưng SHS đã đạt được những thành tựu không thể phủ nhận Với tiềm lực tài chính lớn với đội ngũ nhân viện trẻ, tràn đầy nhiệt huyết công ty đã vạch ra các mục tiêu chủ yếu để phấn đấu hoàn thành trong năm 2011:
- Đẩy mạnh phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán, mở rộng về quy mô và giá trị giao dịch, số lượng tài khoản và gia tăng thị phần môi giới, nâng cao chất lượng dịch vụ
- Tiếp tục tái cơ cấu và đẩy mạnh hoạt động đầu tư theo hướng dài hạn, bền vững
- Tiếp tục củng cố và nâng cao các nghiệp vụ chủ chốt: tư vấn tài chính doanh nghiệp, bảo lãnh phát hành chứng khoán…
- Hoàn thiện đề án tái cơ cấu tổ chức bộ máy theo hướng ngân hàng đầu tư Chiến lược phát triển đến năm 2015:
SHS phấn đấu trở thành một trong năm công ty chứng khoán hàng đầu của ViệtNam, hoạt động theo mô hình định chế ngân hàng đầu tư, từng bước hướng ra thị trường tài chính khu vực Là một công ty định hướng lấy khách hàng làm trung tâm,SHS xác định sẽ cố gắng cung cấp cho các khách hàng những dịch vụ có chất lượng tốt nhất, tạo ra giá trị thặng dư cho tất cả các đối tác liên quan và có những đóng góp tích cực cho cộng đồng
Giải pháp
Tư vấn đầu tư là một nghiệp vụ phức tạp, đòi hỏi kiến thức chuyên môn cao, kết hợp nhiều yếu tố vi mô, vĩ mô do đó cũng có nhiều giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn Chuyên đề xin được đưa ra một số giải pháp sau:
3.2.1 Xây dựng đội ngũ nhân viên có trình độ cao, chuyên nghiệp
Con người – nguồn nhân lực luôn là yếu tố mang tính quyết định trong sự thành công của mỗi công ty Vì vậy cuộc đua tìm kiếm nguồn nhân lực giữa các công ty trọng nhất tại các CTCK hiện nay là đội ngũ tư vấn tài chính doanh nghiệp Đây là các chuyên gia có kiến thức về tài chính, thị trường, kinh doanh và hiểu biết sâu về từng ngành nghề Đội ngũ này rất khó có qua tuyển dụng hay đào tạo mới mà thường được bổ sung từ nguồn các công ty kiểm toán, ngân hàng Điều này đặt ra bài toán lớn về nhân sự, do đó SHS cần tập trung đào tạo và phát triển nguồn nhân lực:
- SHS phải chủ động tuyển dụng có chọn lọc một đội ngũ nhân viên tư vấn có năng lực thực sự, có ý thức, tác phong năng động, hoạt bát, có đạo đức nghề nghiệp tốt Đây là một trong những vấn đề khó khăn đối với SHS khi mà vấn đề nhân sự trong lĩnh vực tài chính trở nên khan hiếm trong thời gian qua.
- SHS cần tập trung đào tạo nhân lực bằng cách bổ sung và trau dồi kiến thức, trình độ chuyên môn, kinh nghiệm thực tiễn, giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho đội ngũ nhân viên của mình Hoạt động tư vấn đòi hỏi nhân viên tư vấn phải là những người nắm vững các văn bản pháp luật Vì chỉ cần một sự điều chỉnh dù là rất nhỏ trong các quy định cũng phải được người tư vấn nắm rõ để có thể thực hiện quy trình tư vấn sao cho đúng với quy định pháp luật Công ty có thể mời các chuyên gia trong nước và quốc tế đến để giảng giải kiến thức nghiệp vụ cho nhân viên, có thể cử nhân viên tham gia các khóa học do UBCKNN tổ chức Nếu có thể công ty nên tạo điều kiện cho các cán bộ ở vị trí chủ chốt sang nước ngoài học tập để nâng cao năng lực lãnh đạo và điều hành công việc Điều này sẽ đem lại hiệu quả cao cho hoạt động của công ty mặc dù chi phí tốn kém.
- Định kỳ, công ty nên tổ chức các buổi hội thảo, tọa đàm về nghiệp vụ chuyên môn, để các nhân viên nghiệp vụ học hỏi kinh nghiệm lẫn nhau, tức là không chỉ đào tạo theo hướng chuyên nghiệp, mà còn phải đào tạo song phương theo hướng đào tạo và tự đào tạo Điều này sẽ mang lại hiệu quả cao vì giúp cho các nhân viên hiểu rõ về công việc của mình, hiểu rõ về công việc của các nhân viên khác, giúp giải quyết những bất đồng, tranh luận trong quan điểm, suy nghĩ của mỗi cá nhân Bên cạnh đó, công ty cần phải tổ chức các buổi tư vấn, thuyết trình, giải đáp những thắc mắc để nâng cao kiến thức và kinh nghiệm cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư.
- Cần có chế độ đãi ngộ xứng đáng đối với các nhân viên tư vấn làm tốt chuyên môn, nhằm khuyến khích họ phát huy hơn nữa năng lực của mình Hoạt động tư vấn là hoạt động chất xám, đòi hỏi khối lượng kiến thức lớn và làm việc trí óc với cường độ cao nên các nhân viên tư vấn thường phải chịu áp lực hơn so với các nhân viên nghiệp vụ khác Cho nên họ phải được hưởng chế độ đãi ngộ, lương thưởng xứng đáng Công ty cần phải bố trí thời gian làm việc cũng như nghỉ ngơi cho nhân viên một cách hợp lý, tạo môi trường làm việc thoải mái để phát huy tinh thần làm việc năng động, sáng tạo trong từng người.
- Tài sản lớn nhất của công ty chứng khoán chính là niềm tin, vì vậy không chỉ quan tâm đến tuyển dụng, bồi dưỡng nhân viên có trình độ cao mà phải đi kèm với nó là đạo đức nghề nghiệp SHS cần đào tạo cho nhân viên tinh thần trách nhiệm cao nhất, công bằng nhất, luôn đặt khách hàng lên đầu cũng như các hình thức kỉ luật thực sự nghiêm khắc để răn đe và các hình thức đền bù hợp tình hợp lý trong các trường hợp vi phạm tránh làm suy giảm niềm tin vào công ty của khách hàng
3.2.2 Hoàn thành quy trình nghiệp vụ
Hiệu quả hoạt động tư vấn phụ thuộc vào việc công ty xây dựng được một quy trình nghiệp vụ hoàn thiện Hiện nay, SHS đã xây dựng được quy trình tư vấn nói chung và quy trình các nghiệp vụ tư vấn nói riêng (quy trình tư vấn đầu tư, tư vấn cổ phần hóa…) một cách khá hoàn chỉnh nhưng vẫn còn những hoạt động vẫn đang trong quá trình xây dựng, hoàn chỉnh (tư vấn mua bán sáp nhập) hoặc sửa đổi lại cho phù hợp với xu hướng của thị trường như (tư vấn niêm yết)Tuy nhiên, để việc tư vấn luôn đạt được kết quả thì SHS cần tham khảo quy trình của các CTCK khác để bổ sung những chỗ thiếu xót và hoàn thiện quy trình tư vấn của mình Bên cạnh đó, hoạt động tư vấn luôn được thực hiện với việc tuân theo quy định của các văn bản pháp luật (nghị định, thông tư hướng dẫn…) Vì vậy, mỗi khi có sự thay đổi trong bất kỳ văn bản pháp luật nào liên quan đến hoạt động tư vấn đều đòi hỏi các chuyên viên tư vấn nắm được để điều chỉnh sao cho quy trình tư vấn của mình phù hợp với các quy định mới Xây dựng một quy trình nghiệp vụ hoàn chỉnh, khoa học sẽ giúp cho việc thực hiện tư vấn diễn ra một cách nhanh chóng, chính xác Từ đó tiết kiệm được rất nhiều thời gian, chi phí cho công ty cũng như công sức cho nhân viên thực hiện tư vấn.
Ngoài ra công ty cũng cần phải có các biện pháp tằng cường khả năng kiểm soát nội bộ nhằm đảm bảo lợi ích của nhà đầu tư cũng như hạn chế đến mức thấp nhất những hành vi chuộc lợi cá nhân có thể xảy ra trong khi thực hiện hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán của nhân viên tư vấn, gây ảnh hưởng xấu đến hình ảnh công ty, làm mất niềm tin nơi khách hàng.
3.2.3 Phối hợp chặt chẽ giữa các nghiệp vụ
Các hoạt động của công ty tuy thuộc những mảng nghiệp vụ khác nhau nhưng lại có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, tạo điều kiện cho nhau phát triển Ví dụ hoạt động phân tích sẽ cung cấp những thông tin hữu ích cho tất cả các mảng hoạt động khác, đặt biệt là môi giới, tư vấn và tự doanh Joạt động tư vấn lại là tiền đề phát triển cho hoạt động lưu ký chứng khoán, môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành Vì vậy, SHS cần tạo ra sự phối hợp linh hoạt giữa các hoạt động, các phòng ban trong công ty, tránh các động của công ty Tính chuyên nghiệp trong việc cung cấp dịch vụ cho khách hàng của SHS từ đó được nâng cao, tăng hiệu quả hoạt động trong tất cả các nghiệp vụ của công ty nói chung và nghiệp vụ tư vấn đầu tư nói riêng.
3.2.4 Mở rộng mạng lưới khách hàng Đến nay những khách hàng đã sử dụng dịch vụ tư vấn của SHS vẫn chỉ là những khách hàng truyền thống Để hoạt động tư vấn phát triển SHS cần phải có những biện pháp để mở rộng mạng lưới khách hàng Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, các công ty hoạt động hiệu quả luôn là các công ty biết tìm kiếm những nhu cầu của khách hàng và đáp ứng các nhu cầu đó một cách tốt nhất Ngày nay các CTCK muốn hoạt động tốt cũng phải tuân thủ nguyên tắc này Để mở rộng mạng lưới khách hàng của mình SHS có thể áp dụng các biện pháp sau:
+ SHS cần chủ động liên hệ và giới thiệu sản phẩm của công ty mình cho các khách hàng quen thuộc
+ Tự nghiên cứu điểm mạnh, điểm yếu của mình rồi từ đó xây dựng cho mình một thị trường tiềm năng Rồi dựa vào thị trường này mà tạo ra các sản phẩm dịch vụ thiết thực nhất, hiệu quả nhất cho nhóm khách hàng tiềm năng này Làm được điều này thì công ty sẽ có được ưu thế cạnh tranh lớn, nhanh chóng cải thiện được thị phần tư vấn đầu tư của mình, tăng doanh thu.
+ SHS cần phải hoàn thiện website của mình để thuận tiện cho việc quảng bá các dịch vụ của mình, cũng như dễ dàng hơn trong việc tiếp xúc với khách hàng Thông qua webside của mình, SHS có thể giúp khách hàng hiểu rõ lợi ích mà họ nhận được khi tìm đến công ty để được tư vấn Khách hàng cần phải thấy được khi ký kết một hợp đồng tư vấn, lợi ích của họ không chỉ là được hưởng các dịch vụ tư vấn của công ty mà họ còn nhận được nhiều thuận lợi hơn khi tham gia vào thị trường như những ưu đãi về thuế, trong việc tính mức phí, những thông tin quan trọng khi được tư vấn đầu tư…
+ Một biện pháp nữa có thể giúp SHS mở rộng mạng lưới khách hàng của mình là tăng cường các dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn Khách hàng tìm đến công ty luôn mong muốn có được sự hài lòng, công việc diễn ra suôn sẻ, tuy nhiên muốn giữ chân khách hàng, tạo tiền đề cho các hoạt động khác của công ty phát triển thì vấn đề tăng cường các dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn cần phải được quan tâm, và thực hiện triệt để Hoạt động này không những làm tăng doanh thu cho công ty mà còn tạo điều kiện để công ty mở rộng quy mô phát triển.
3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động marketting
Hoạt động marketing có vai trò quan trọng vì đây là một trong những cách thức quảng bá thương hiệu và hình ảnh của công ty Ngoài ra, chức năng của hoạt động này là tìm kiếm khách hàng cho công ty Chính vì vậy, phát triển hoạt động marketing sẽ góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn Để thực hiện điều này, SHS cần áp dụng những biện pháp sau: