CÁC DỰ LUẬT CẢI TỔ HỆ THỐNG TÀI CHÍNH SAU CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH 20072008.

Cuộc khủng hoảng tài chính 20072008, còn được gọi là cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC), là một cuộc khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng trên toàn thế giới. Cuộc khủng hoảng là kết quả của một chuỗi các sự kiện, mỗi sự kiện có nguyên nhân kích hoạt riêng và đỉnh điểm là hệ thống ngân hàng gần như sụp đổ. Quá mức chấp nhận rủi ro của các ngân hàng, kết hợp với bùng nổ của bong bóng nhà đất Hoa Kỳ, gây ra các giá trị của chứng khoán thế chấp gắn với Mỹ bất động sản giảm mạnh và các tổ chức tài chính phải chịu thiệt hại đáng kể trên toàn cầu, mà đỉnh cao các sự phá sản của Lehman Brothers vào ngày 15 tháng 9 năm 2008 và một cuộc khủng hoảng ngân hàng quốc tế sau đó. Các khoản cứu trợ ồ ạt của các tổ chức tài chính và các chính sách tài khóa và tiền tệ giảm nhẹ khác đã được sử dụng để ngăn chặn sự sụp đổ của hệ thống tài chính toàn cầu. Cuộc khủng hoảng đã châm ngòi cho một cuộc suy thoái toàn cầu dẫn đến gia tăng tỷ lệ thất nghiệp và các vụ tự tử, giảm mức sinh và sự tin tưởng chung vào các thể chế, và cuối cùng góp phần vào cuộc khủng hoảng Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây được xem là tiền đề mà các dự luật cải tổ hệ thống tài chính ra đời để nhầm phản ứng đối với cuộc khủng hoảng

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH  KHOA NGÂN HÀNG BÀI TIỂU LUẬN KẾT THÚC HỌC PHẦN MÔN: LUẬT NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: CÁC DỰ LUẬT CẢI TỔ HỆ THỐNG TÀI CHÍNH SAU CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH 2007-2008 Giảng viên: TS Ngơ Minh Vũ Người thực hiện: Võ Thị Ngọc Hiền Lớp – Khóa: NH001 – K44 (Giảng đường: B2.206, chiều T2) MSSV: 31181023684 SĐT: 0342228090 Gmail: hienvo05052000@gmail.com MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU SƠ LƯỢC VỀ CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH 2007-2008 I II ĐẠO LUẬT DODD-FRANK BẢO VỆ NGƯỜI TIÊU DÙNG VÀ CẢI CÁCH PHỐ WALL (DODD-FRANK WALL STREET REFORM AND CONSUMER PROTECTION ACT) Tác động Đạo luật Dodd-Frank Một số thay đổi hình thức phạm vi quy định tài Hoa Kỳ 2.1 Hội đồng Giám sát ổn định tài 2.2 Bảo vệ tài người tiêu dùng 2.3 Quy tắc Volcker 2.4 Văn phịng xếp hạng tín dụng SEC 2.5 Chứng khốn hóa-u cầu bảo lưu tín dụng 2.6 Văn phòng Bảo hiểm Liên bang (FIO) 10 2.7 Giám sát rủi ro Phái sinh 10 Kết luận 10 III VIỆT NAM BỊ TÁC ĐỘNG BỞI CUỘC KHỦNG HOẢNG 2007-2008 11 Nghị 30/2008/NQ-CP văn giải pháp cấp bách nhầm ngăn chặn suy giảm kinh tế 11 Xử lý nợ xấu theo Đề án “Cơ cấu hệ lại thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015” ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTg 12 Một số kiến nghị cho việc áp dụng ngành Tài – Ngân hàng Việt Nam 13 3.1 Đối với NHNN 13 3.2 Đối với TCTD 15 TÀI LIỆU THAM KHẢO 16 LỜI MỞ ĐẦU Cuộc khủng hoảng tài 2007-2008, cịn gọi khủng hoảng tài tồn cầu (GFC), khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng toàn giới Cuộc khủng hoảng kết chuỗi kiện, kiện có nguyên nhân kích hoạt riêng đỉnh điểm hệ thống ngân hàng gần sụp đổ Quá mức chấp nhận rủi ro ngân hàng, kết hợp với bùng nổ bong bóng nhà đất Hoa Kỳ, gây giá trị chứng khoán chấp gắn với Mỹ bất động sản giảm mạnh tổ chức tài phải chịu thiệt hại đáng kể tồn cầu, mà đỉnh cao phá sản Lehman Brothers vào ngày 15 tháng năm 2008 khủng hoảng ngân hàng quốc tế sau Các khoản cứu trợ ạt tổ chức tài sách tài khóa tiền tệ giảm nhẹ khác sử dụng để ngăn chặn sụp đổ hệ thống tài tồn cầu Cuộc khủng hoảng châm ngòi cho suy thối tồn cầu dẫn đến gia tăng tỷ lệ thất nghiệp vụ tự tử, giảm mức sinh tin tưởng chung vào thể chế, cuối góp phần vào khủng hoảng Khu vực đồng tiền chung châu Âu Đây xem tiền đề mà dự luật cải tổ hệ thống tài đời để nhầm phản ứng khủng hoảng I SƠ LƯỢC VỀ CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH 2007-2008 Cuộc khủng hoảng Mỹ thị trường nhà giá nhà tăng chậm lại người vay mua nhà bắt đầu vỡ nợ Cụ thể, bong bóng thị trường nhà đất bắt đầu vỡ vào năm 2006 FED bắt đầu tăng lãi suất liên tục qua nhiều đợt, từ 1% lên 5,25% Việc tăng lãi suất khiến nhiều người vay tiền mua nhà theo dạng thứ cấp khả trả tiền nhà đáo hạn lãi suất cho vay biến động bị đội lên cao Năm 2008 đánh dấu sụp đổ loạt tổ chức tài Hoa Kỳ Lehman Brothers, Washington Mutual Một số khác bị mua lại Fannie Mae Freddie Mac, hai nhà cho vay cầm cố khổng lồ Mỹ bị buộc phải để phủ tiếp quản để tránh nguy phá sản Tập đoàn bảo hiểm khổng lồ AIG phải nhận 85 tỷ USD cứu nguy từ phủ Ngân hàng Northern Rock Anh bị tình trạng rút tiền đột biến hậu phải chịu quốc hữu hóa Năm 2008, loạt ngân hàng khác Anh phải chịu chia nhỏ, bị mua lại Ở Iceland xảy khủng hoảng ngân hàng diện rộng Các thị trường chứng khoán lớn giới New York, London, Paris, Frankfurt, Tokyo chịu lúc sụt giá lớn Tại Nhật Bản, số giá cổ phiếu bình quân Nikkei xuống mức thấp lịch sử vào ngày - 10/10/2008 Nhiều kinh tế lớn, Nhật Bản EU tuyên bố rơi vào suy thoái Mỹ lần sau năm tăng trưởng, năm 2008 thức thừa nhận lâm vào tình trạng suy thối từ tháng 12/2007 Điều tương tự xảy với Nga, vay mượn nhiều ngân hàng châu Âu lâm nạn Đã thế, giá dầu giảm mạnh nhu cầu xây dựng suy sụp ảnh hưởng nghiêm trọng đến hai mặt hàng xuất chiến lược Nga dầu mỏ kim loại II ĐẠO LUẬT DODD-FRANK BẢO VỆ NGƯỜI TIÊU DÙNG VÀ CẢI CÁCH PHỐ WALL (DODD-FRANK WALL STREET REFORM AND CONSUMER PROTECTION ACT) Cuộc khủng hoảng tài năm 2008, phạm vi hỗ trợ công khẩn cấp cần thiết để ngăn chặn cuôc khủng hoảng, tạo sóng hồn hảo cho quy định tài Vào ngày 21 tháng năm 2010, Hoa Kỳ ban hành Đạo luật Dodd-Frank bảo vệ người tiêu dùng Cải cách Phố Wall (Đạo luật Dodd-Frank) Tác động Đạo luật Dodd-Frank Đạo luật đánh dấu thay đổi lớn mặt lập pháp quy định tài Hoa Kỳ kể từ luật tài bùng nổ vào năm 1930, dẫn đến Đạo luật Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang, Đạo luật Chứng khoán năm 1933, Đạo luật GlassSteagall, Đạo luật Giao dịch Chứng khốn năm 1934 Đạo luật Cơng ty Đầu tư năm 1940, nêu tên quan trọng Trong toàn trọng lượng Đạo luật đổ dồn nhiều vào tổ chức tài lớn phức tạp, tổ chức nhỏ phải đối mặt với quy định nặng nề Những người ủng hộ Đạo luật ca ngợi đạo luật mang tính bước ngoặt làm giảm khả xảy mức độ khủng hoảng tài tương lai, chấm dứt gói cứu trợ người đóng thuế Phố Wall tăng cường bảo vệ người tiêu dùng Các nhà phê bình bên trái cho q yếu khơng trừng phạt Phố Wall đủ để gây hoảng loạn Các nhà phê bình bên phải lập luận dẫn đến việc mở rộng quyền kiểm sốt Chính phủ lĩnh vực tài mà khơng giải ngun nhân thực khủng hoảng tài chính, chấm dứt tình trạng thất bại lớn giải việc tiếp tục hỗ trợ công đạo đức hiểm họa Fannie Mae Freddie Mac gây Những người khác nhận xét hội bị khơng đơn giản hóa sở hạ tầng quy định Hoa Kỳ dòng Kế hoạch Tổng thể Kho bạc 2008, cải thiện phối hợp xuyên biên giới, thay vào đó, tạo cấu trúc chí cịn phức tạp hơn, làm tăng rủi ro chênh lệch giá theo quy định hiệu Một số nhà kinh tế dự đoán tác động ngắn hạn tiếp tục thu hẹp nguồn cung tín dụng, làm giảm GDP tạo thêm áp lực tăng lên tỷ lệ thất nghiệp vốn cao, đẩy lùi sách tiền tệ tự Cục Dự trữ Liên bang điều tương tự Sai lầm việc thắt chặt tín dụng biện pháp khác mà Cục Dự trữ Liên bang thực thời kỳ đại suy thoái Một số thay đổi hình thức phạm vi quy định tài Hoa Kỳ 2.1 Hội đồng Giám sát ổn định tài 2.1.1 Tư cách thành viên Hội đồng Giám sát Ổn định Tài bao gồm 15 thành viên: 10 người bỏ phiếu người không bỏ phiếu Các thành viên bỏ phiếu Bộ trưởng Ngân khố, người giữ vai trò chủ tịch người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang, Văn phịng Kiểm sốt tiền tệ (OCC), quan quản lý ngân hàng quốc gia, Cục Bảo vệ Tài Người tiêu dùng (Cục Người tiêu dùng), Ủy ban Chứng khoán Giao dịch (SEC), Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), Cơ quan Quản lý Liên minh Tín dụng Quốc gia (NCUA), Cơ quan Tài Nhà Liên bang (FHFA) thành viên độc lập với bảo hiểm chuyên môn Các thành viên không bỏ phiếu Giám đốc Văn phịng Nghiên cứu Tài (OFR) Văn phịng Bảo hiểm Liên bang (FIO), ủy viên bảo hiểm tiểu bang 2.1.2 Quyền hạn nhiệm vụ Hội đồng có nhiệm vụ xác định rủi ro ổn định tài Hoa Kỳ phát sinh từ tình trạng kiệt quệ thất bại tài hoạt động diễn ra, cơng ty sở hữu ngân hàng lớn, có liên kết với cơng ty tài phi ngân hàng, rủi ro phát sinh bên ngồi thị trường dịch vụ tài Hội đồng cho thúc đẩy kỷ luật thị trường ứng phó với mối đe dọa lên thị trường tài Hoa Kỳ 2.1.3 Cơ quan định có hệ thống Hội đồng trao quyền để xác định công ty tài phi ngân hàng quan trọng mặt hệ thống, hoạt động thơng lệ tài chính, tiện ích thị trường tài hoạt động tốn, bù trừ tốn Các cơng ty mẹ có tổng tài sản hợp từ 50 tỷ đô la Mỹ trở lên coi quan trọng mặt hệ thống; không cần định Đạo luật đề cập đến cơng ty tài phi ngân hàng xác định quan trọng mặt hệ thống cơng ty tài phi ngân hàng Cục Dự trữ Liên bang giám sát 2.1.4 Các tiêu chuẩn khuyến nghị Hội đồng ủy quyền đưa khuyến nghị cho Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến việc thiết lập hoàn thiện tiêu chuẩn an toàn yêu cầu báo cáo công bố thông tin áp dụng cho công ty quan trọng mặt hệ thống, nhằm ngăn ngừa giảm thiểu rủi ro ổn định tài Hoa Kỳ phát sinh từ tình trạng khó khăn tài chính, thất bại hoạt động diễn công ty Cục Dự trữ Liên bang phải xem xét khuyến nghị việc quy định tiêu chuẩn thận trọng nâng cao Hội đồng đưa khuyến nghị để áp dụng tiêu chuẩn biện pháp bảo vệ nâng cao cho hoạt động thơng lệ tài Hội đồng xác định phạm vi, quy mơ tính liên kết hoạt động tạo làm tăng rủi ro khoản, tín dụng vấn đề khác đáng kể 2.2 Bảo vệ tài người tiêu dùng Đạo luật thành lập Cục Bảo vệ Tài Người tiêu dùng quan điều hành với quyền hạn rộng ngân sách đáng kể Cục đảm nhận hầu hết chức bảo vệ người tiêu dùng quan quản lý thực theo số luật bảo vệ người tiêu dùng hành liên bang Cục hưởng quyền độc lập theo Đạo luật Dodd-Frank người bảo hiểm Theo thẩm quyền Cục số tổ chức hoạt động, bao gồm người điều chỉnh SEC CFTC hoạt động kinh doanh bảo hiểm Tác động lớn Văn phòng tổ chức ngân hàng có tài sản từ 10 tỷ la Mỹ trở lên cảm nhận, liên quan đến việc Văn phịng có quyền kiểm tra xây dựng quy tắc độc quyền quan thực thi chính, thẩm quyền theo luật tài tiêu dùng liên bang Các ngân hàng nhỏ khơng khỏi quyền quy tắc Cục, phần lớn khơng có quyền giám sát thực thi Cục Một số người bảo hiểm ngân hàng phải tuân theo bổ sung đầy đủ quan hoạch định, giám sát thực thi Văn phịng Đạo luật thiết lập khn khổ để liên bang áp dụng trước luật tài tiêu dùng tiểu bang áp dụng cho ngân hàng quốc gia quỹ tiết kiệm Đáng ý nhất, người soạn thảo tìm cách cắt giảm quyền ưu tiên OCC cách quy định OCC áp dụng trước luật tiểu bang theo nắm giữ Tòa án tối cao Barnett Bank v Nelson, sở trường hợp cụ thể sở “bằng chứng đáng kể” Luật mở rộng quyền hạn tổng chưởng lý tiểu bang quan quản lý tiểu bang theo hai cách: thứ nhất, cách tuyên bố luật tài tiêu dùng tiểu bang hồn tồn áp dụng cho công ty chi nhánh ngân hàng quốc gia ngân hàng tiết kiệm, trái với quy định Tòa án tối cao Watters v Wachovia ; thứ hai, cách viện dẫn việc Tòa án Tối cao nắm giữ Cuomo v Clearing House Khẳng định làm rõ khơng có điều khoản Đạo luật Ngân hàng Quốc gia liên quan đến quan quản lý nhà nước hiểu nhằm hạn chế quyền tổng chưởng lý tiểu bang thực hành động nhằm thực thi luật hành chống lại ngân hàng quốc gia Việc thông qua luật kéo theo gia tăng đáng kể chi phí tuân thủ người bảo hiểm, đặc biệt chế độ bảo vệ người tiêu dùng 50 tiểu bang mà người bảo hiểm phải tuân thủ trường hợp khơng có ưu tiên chung liên bang 2.3 Quy tắc Volcker Quy tắc Volcker ngăn ngân hàng tham gia vào hoạt động giao dịch đầu Được đặt theo tên cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Paul Volcker, quy tắc cấm ngân hàng tham gia vào giao dịch độc quyền, có nghĩa đại lý đơn vị ngân hàng khơng mua bán chứng khốn, phái sinh, hợp đồng tương lai hàng hóa quyền chọn tài khoản ngân hàng Trước khủng hoảng tài chính, ngân hàng tạo sau giao dịch cơng cụ phái sinh có rủi ro cao, chẳng hạn hốn đổi nợ tín dụng, hầu hết trở thành khoản nợ khổng lồ đến mức phá sản tồn tổ chức tài chính, chẳng hạn trường hợp khét tiếng AIG Như nhà bình luận tiếng nói Quy tắc Volker, “Điều ngân hàng cần trở nên nhàm chán, cách kinh doanh trước chủ ngân hàng nghiện kinh doanh lợi nhuận” Cấm loại đầu tư rủi ro có nghĩa ngân hàng khơng thể sử dụng tiền họ để kiếm lợi nhuận Theo quy tắc, ngân hàng giao dịch cần thiết để điều hành hoạt động kinh doanh họ, chẳng hạn kinh doanh tiền tệ Các ngân hàng giao dịch họ làm việc thay mặt cho khách hàng họ Quy tắc hạn chế ngân hàng đầu tư vào tài trợ cho quỹ đầu công ty cổ phần tư nhân 2.4 Văn phịng xếp hạng tín dụng SEC Dodd-Frank thành lập Văn phịng Xếp hạng Tín dụng (OCR) SEC để giám sát quan xếp hạng tín dụng Standard & Poor's Moody's Các quan xếp hạng tín dụng giúp nhà đầu tư hiểu rủi ro liên quan đến việc mua trái phiếu cơng cụ tín dụng khác Các cơng ty đóng vai trị trung tâm khủng hoảng năm 2008 cách đưa xếp hạng tốt họ cho sản phẩm tài đặc biệt đóng gói lại khoản nợ có rủi ro cao bán khoản đầu tư an toàn OCR quản lý quy tắc xác định xếp hạng tín dụng để bảo vệ người dùng lợi ích cơng cộng, thúc đẩy tính xác xếp hạng tín dụng làm việc để đảm bảo xếp hạng tín dụng khơng bị ảnh hưởng xung đột lợi ích tuân theo tính minh bạch cơng bố OCR u cầu quan xếp hạng tiết lộ phương pháp luận họ tước bỏ đăng ký quan thực nhiều gọi xếp hạng khơng tốt 2.5 Chứng khốn hóa-u cầu bảo lưu tín dụng Quốc hội thơng qua quan điểm lạm dụng chứng khốn hóa nhân tố góp phần vào khủng hoảng tài Trong nỗ lực nhằm điều chỉnh tốt khuyến khích người tham gia thị trường, Đạo luật tạo khuôn khổ cho kế hoạch theo nhà chứng khốn u cầu giữ lại phần rủi ro tín dụng liên quan đến ABS mà họ bán Tuy nhiên, nhiều chi tiết xuất quy định chưa ban hành Các điều khoản bổ sung yêu cầu tăng cường công bố báo cáo liên quan đến ABS theo luật chứng khốn 2.6 Văn phịng Bảo hiểm Liên bang (FIO) FIO, tồn trực thuộc Bộ Ngân khố, giám sát tất khía cạnh lĩnh vực bảo hiểm đảm bảo công ty bảo hiểm tuân thủ luật pháp Ngoài ra, FIO giám sát cách cộng đồng người tiêu dùng chưa phục vụ có khả tiếp cận với sản phẩm bảo hiểm bảo hiểm y tế với giá phải Văn phòng chịu trách nhiệm xác định dấu hiệu cảnh báo thị trường bảo hiểm cho thấy sụp đổ thị trường tài Ngồi ra, FIO đóng vai trò thành viên cố vấn FSOC Văn phòng hoạt động mức độ cố vấn khơng có quan quản lý FIO hợp tác chặt chẽ với Hiệp hội Quốc gia Ủy viên Bảo hiểm (NAIC) tư vấn vấn đề bảo hiểm quốc gia quốc tế quan trọng 2.7 Giám sát rủi ro Phái sinh Đạo luật Dodd-Frank cho phép Ủy ban Chứng khoán Giao dịch (SEC) điều chỉnh giao dịch phái sinh hợp đồng hai bên đồng ý tài sản tài tập hợp tài sản Các giao dịch liên quan đến việc trao đổi trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, lãi suất, số thị trường cổ phiếu Các quan quản lý phụ trách giao dịch phái sinh xác định rủi ro giao dịch hành động trước chúng kích hoạt khủng hoảng tài Kết luận Mỹ phần lại giới trải qua khủng hoảng tài thực vào tháng tháng 10 năm 2008 Mỹ phản ứng cách thực loạt hành động khẩn cấp để ổn định hệ thống tài Cuộc khủng hoảng tài năm 2008 biện pháp khẩn cấp tạo “làn sóng hồn hảo” cho quy định tài Đạo luật Dodd-Frank sửa đổi rộng rãi quy định tài Hoa Kỳ kể từ năm 1930, thiết lập biện pháp quản lý ngành 10 dịch vụ tài Dodd-Frank giữ cho người tiêu dùng kinh tế an toàn trước hành vi rủi ro công ty bảo hiểm ngân hàng để lại số vấn đề quan trọng chưa giải III VIỆT NAM BỊ TÁC ĐỘNG BỞI CUỘC KHỦNG HOẢNG 2007-2008 “Cuộc khủng hoảng tài kéo dài phá vỡ hoạt động kinh tế toàn cầu Kinh tế giới cuối năm 2008 đầu năm 2009 tiếp tục suy giảm mạnh, nước công nghiệp phát triển rơi vào giai đoạn khủng hoảng tồi tệ gần 70 năm qua Đối với Việt Nam, hệ thống tài chưa bị ảnh hưởng sản xuất kinh doanh xuất nhập khẩu, thu hút vốn đầu tư, kiều hối… bị tác động tương đối rõ Kinh tế Việt Nam chịu tác động chủ yếu thông qua 02 kênh: Xuất giảm lượng lẫn giá kinh tế giới suy thoái; nhu cầu giảm sút đầu tư nước sụt giảm GDP quý I/2009 tăng 3,1% mức tăng thấp so với kỳ từ năm 2000 đến Dự báo đến 2009 tăng trưởng GDP khoảng 4,8% đến 5,6% “Cơn địa chấn” khủng hoảng tài tồn cầu tác động nhiều đến kinh tế Việt Nam.” Nghị 30/2008/NQ-CP văn giải pháp cấp bách nhầm ngăn chặn suy giảm kinh tế “Trước tác động khủng hoảng kinh tế giới, Chính phủ Việt Nam sử dụng cơng cụ sách, đặc biệt CSTK CSTT để giảm bớt tác động tiêu cực Ðối với sách tài khóa, Việt Nam nhận thức tác động khủng hoảng đến kinh tế Việt Nam hoạch định sách nhằm giảm bớt tác động từ sớm, sớm Mỹ Xét tổng quan, Chính phủ đưa giải pháp tồn diện đồng Có thể thấy điều tham khảo báo cáo 191/BC-CP ngày 18/12/2008 Nghị 30/2008/NQ-CP Chính phủ ngày 11/12/2008 phân cơng công việc cho Bộ Thực Nghị số 30/2008/NĐ-CP, Ngân hàng Nhà nước (NHNN), Bộ Tài Bộ, ngành có động thái phối hợp sách nhằm hỗ trợ sản xuất kinh doanh xuất khẩu, kích cầu tiêu dùng đầu tư, nới lỏng đáng kể sách tài tiền tệ đảm bảo an sinh xã hội Những sách là: nới lỏng tài khoá mà quan trọng Bộ Tài đưa việc giảm, giãn nộp thuế, hoàn 11 thuế (GTGT, TNDN TNCN) điều chỉnh hàng rào thuế quan khuôn khổ cho phép cam kết WTO để hỗ trợ sản xuất nước.” “Ðối với sách tiền tệ, sau Chính phủ giao cho NHNN nhiệm vụ điều hành CSTT linh hoạt, hướng dẫn NHTM cho vay theo lãi suất thỏa thuận vào ngày 11/12/2008 với Nghị số 30/2008/NQ-CP, NHNN ban hành nhiều văn bản, quan trọng Chỉ thị số 06/2008/CT-NHNN ngày 31/12/2008 bảy biện pháp ngăn ngừa suy giảm kinh tế NHNN, hướng dẫn thực hiện, tổ chức thực giám sát thực sách liên quan đến gói kích cầu hỗ trợ lãi suất; Thơng tư số 01/2009/TT-NHNN ngày 23/01/2009 hướng dẫn văn số 1288/NHNN-CSTT ngày 27/02/2009 NHNN Việt Nam thực lãi suất thỏa thuận; Thông tư 02/2009/TT-NHNN ngày 03/02/2009.” Xử lý nợ xấu theo Đề án “Cơ cấu hệ lại thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015” ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTg “Tỷ lệ nợ xấu Việt Nam có xu hướng tăng từ cuối năm 2007 trở nên trầm trọng từ cuối năm 2011 Theo báo cáo TCTD, đến 31/5/2012, nợ xấu hệ thống 117.723 tỷ đồng, chiếm 4,47% Tuy nhiên, theo số liệu NHNN mạnh dạn công bố tỷ lệ nợ xấu tới 8,82% (2012), vượt xa số liệu NHTM cơng bố Ngồi ra, theo số liệu Fitch Ratings, tỷ lệ nợ xấu Việt Nam năm 2012 13% tổng dư nợ Thậm chí, tới thời điểm tháng 5/2015, đánh giá lại toàn diện nguồn nợ xấu, NHNN đưa tỷ lệ nợ xấu gấp đôi tới 17,21% thời điểm 30/9/2012 tương đương 465.000 tỷ đồng cho vay khơng có khả thu hồi Tỷ lệ gần với đánh giá Fitch 15% (9/2012) tỷ lệ tới 20% theo đánh giá Barclay.” “Trước tình hình nợ xấu gia tăng, gây bất ổn an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng, hoạt động kinh tế, NHNN thực đánh giá thực trạng nợ xấu hệ thống ngân hàng chủ trì xây dựng trình Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định 843/2013/QĐ-TTg ngày 31/5/2013 phê duyệt Đề án “Xử lý nợ xấu hệ thống TCTD” Đề án “Thành lập Công ty Quản lý Tài sản TCTD Việt Nam (VAMC)” Đây giải pháp quan trọng nằm kế hoạch hành động ngành Ngân hàng ban hành Quyết định số 734/QĐ-NHNN ngày 18/04/2012 nhằm góp phần thực thành công mục tiêu Đề án “Cơ cấu lại hệ 12 thống TCTD giai đoạn 2011-2015” ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ Theo đó, NHNN đạo hệ thống TCTD tích cực triển khai đồng biện pháp điều hành chấn chỉnh hoạt động TCTD như: (1) Kiểm sốt chặt chẽ tăng trưởng tín dụng đơi với việc nâng cao chất lượng tín dụng, kiểm sốt giảm tín dụng lĩnh vực rủi ro để chủ động kiểm soát nợ xấu phát sinh; (2) Hồn thiện khn khổ pháp lý hỗ trợ cho q trình đánh giá, kiểm sốt, xử lý nợ xấu chuẩn mực phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phòng rủi ro, tỷ lệ, giới hạn an toàn hoạt động TCTD, quy định ủy thác, nhận ủy thác theo hướng phù hợp với thông lệ, chuẩn mực quốc tế, từ đó, tạo tảng cho TCTD hoạt động an toàn thúc đẩy xử lý nợ xấu, cấu lại theo mục tiêu, định hướng đề Theo đó, khn khổ pháp lý mua bán, xử lý nợ xấu thuộc phạm vi quản lý NHNN gồm: (i) Ban hành văn quy định thành lập, cấu tổ chức hoạt động VAMC; (ii) Ban hành quy định mua, bán nợ TCTD; (iii) Phối hợp với Bộ, ngành ban hành văn quy định hoạt động xử lý nợ xấu, tài sản bảo đảm TCTD VAMC; (3) Các NHTM tăng cường công tác xử lý nợ xấu chủ yếu thông qua giảm lợi nhuận, giảm chia cổ tức cho cổ đông để tăng cường trích lập sử dụng dự phịng rủi ro xử lý khoản nợ xấu phát sinh, tăng cường phối hợp với quan chức để xử lý tài sản bảo đảm, bán nợ xấu cho VAMC, bán nợ xấu cho cá nhân tổ chức khác.” Một số kiến nghị cho việc áp dụng ngành Tài – Ngân hàng Việt Nam 3.1 Đối với NHNN “Tăng cường công tác tra, giám sát đồng thời, xử lý nghiêm theo thẩm quyền quy định vi phạm pháp luật TCTD trình triển khai thực Tiếp tục đạo TCTD có nợ xấu cao chủ động xây dựng phương án, kế hoạch xử lý nợ xấu, có giải pháp ngăn chặn nợ xấu phát sinh; rà soát việc phân loại nợ, đảm 13 bảo phản ánh chất lượng khoản vay, trích lập dự phòng rủi ro đầy đủ theo quy định Rà sốt đánh giá khách hàng khó khăn để đề xuất, định miễn, giảm lãi tiền vay theo quy định Luật Các TCTD, Thông tư 39 quy định có liên quan Tăng cường tra, giám sát chặt chẽ việc chấp hành quy định an toàn hoạt động phân loại nợ, trích lập dự phịng rủi ro, hoạt động cấp tín dụng, chất lượng tín dụng, nợ xấu để phát hiện, ngăn chặn xử lý kịp thời rủi ro gây tổn thất, an toàn vi phạm pháp luật hoạt động cấp tín dụng TCTD; kiểm sốt tốc độ chất lượng tăng trưởng tín dụng hợp lý; phát xử lý kịp thời xu hướng đầu tư, cấp tín dụng vào lĩnh vực, ngành nghề, đối tượng tiềm ẩn nhiều rủi ro Tiếp tục hoàn thiện, nâng cao hiệu hệ thống giám sát, đánh giá chất lượng tín dụng NHNN TCTD Phát triển hệ thống thơng tin tín dụng quốc gia sở liệu doanh nghiệp, ngành, lĩnh vực kinh tế để hỗ trợ cho trình giám sát cảnh báo rủi ro tín dụng, nợ xấu phát sinh Sửa đổi, bổ sung quy định, sách hoạt động tín dụng theo hướng: (i) Đảm bảo phải có tham gia vốn hợp lý chủ đầu tư dự án đầu tư; (ii) Nâng cao nguyên tắc, kỷ luật thị trường hoạt động tín dụng; (iii) Công khai, minh bạch, tăng cường giám sát thị trường, nhà đầu tư người gửi tiền hoạt động tín dụng; (iv) Tăng cường hạn chế, kiểm sốt chặt chẽ việc cấp tín dụng cổ đơng lớn người có liên quan; (v) Phòng ngừa tiêu cực, tham nhũng hoạt động tín dụng; (vi) tăng cường trách nhiệm hội đồng quản trị, hội đồng thành viên, ban kiểm soát ban điều hành hoạt động tín dụng Điều hành linh hoạt, chặt chẽ, thận trọng sách tiền tệ lượng tiền cung ứng phù hợp với mục tiêu kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ, trì mặt lãi suất hợp lý, ổn định tỷ giá để hỗ trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hạn chế rủi ro hoạt động ngân hàng bảo đảm an toàn khoản hệ thống ngân hàng Ban hành triển khai ngun tắc, chuẩn mực an tồn hoạt động tín dụng phù hợp với thông lệ, chuẩn mực quốc tế điều kiện thực tiễn Việt Nam 14 Tiếp tục triển khai tái cấu, kiên xử lý dứt điểm loại bỏ TCTD yếu kém, tiềm ẩn rủi ro gây an toàn hệ thống NHNN VAMC cần có quyền chủ động can thiệp bắt buộc xử lý, mua, bán nợ tài sản bảo đảm trường hợp cần thiết để bảo đảm an toàn hoạt động TCTD bảo vệ quyền lợi người gửi tiền TCTD Chủ trì, phối hợp với quan, tổ chức có liên quan tiếp tục nghiên cứu, hoàn thiện quy định tổ chức, hoạt động tài VAMC; nghiên cứu, bổ sung vào văn Luật quy định vấn đề đặc thù tổ chức, hoạt động, tài thẩm quyền VAMC Tiếp tục nghiên cứu trường hợp thực giải pháp chuyển nợ thành vốn góp cho phép TCTD góp vốn mua cổ phần khách hàng thông qua việc mua lại số tài sản vượt giới hạn góp vốn mua cổ phần theo quy định NHNN tối đa 11% Tiếp tục tăng cường công tác tuyên truyền để tạo hiểu biết, thống ủng hộ dư luận xã hội vai trò, ý nghĩa, mục tiêu sách, giải pháp xử lý nợ xấu hệ thống TCTD, tạo đồng thuận xã hội; triển khai đầy đủ, kịp thời đạo Chính phủ, NHNN xử lý nợ xấu để TCTD thực có hiệu quả.” 3.2 Đối với TCTD “Tiếp tục đẩy mạnh cấu lại hệ thống TCTD xử lý nợ xấu Nghiêm chỉnh chấp hành quy định pháp luật cấp tín dụng, bảo đảm tiền vay, quy định an toàn, thận trọng hoạt động tín dụng; thực phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phịng rủi ro đầy đủ theo quy định pháp luật, bao gồm việc trích lập dự phịng rủi ro trái phiếu đặc biệt Thường xun rà sốt, sửa đổi hồn thiện quy định, sách quy trình, thủ tục quản lý, kiểm sốt, giám sát cấp tín dụng theo hướng chặt chẽ, phòng ngừa, ngăn chặn rủi ro vi phạm pháp luật hoạt động tín dụng; nâng cao lực quản trị, điều hành, hệ thống kiểm sốt, kiểm tốn nội hoạt động tín dụng; phát triển hệ thống quản trị rủi ro phù hợp với thông lệ, chuẩn mực quốc tế; triển khai đồng giải pháp phòng ngừa, phát sớm xử lý hành vi vi phạm, tiêu cực, tham nhũng hoạt động cấp tín dụng Phát triển quản lý có hiệu đội ngũ cán ngân hàng, đặc biệt nâng cao lực đánh giá, thẩm định tín dụng đạo đức nghề nghiệp cán ngân hàng 15 Bảo đảm tăng trưởng tín dụng an tồn, hiệu phù hợp với quy mơ, cấu nguồn vốn Rà sốt, điều chỉnh chiến lược, định hướng kinh doanh theo hướng an toàn, hiệu quả; kiểm sốt chặt chẽ cấp tín dụng vào lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro cao đầu tư dài hạn vào lĩnh vực phát triển sở hạ tầng kinh tế – xã hội Tích cực, chủ động triển khai đồng bộ, liệt giải pháp xử lý nợ xấu đôn đốc thu hồi nợ, bán, xử lý nợ, tài sản bảo đảm, khởi kiện khách hàng vay, sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro, có biện pháp hỗ trợ phù hợp cho khách hàng khắc phục khó khăn phát triển sản xuất kinh doanh, tiếp tục hỗ trợ vốn, miễn, giảm lãi suất, cấu lại nợ theo quy định pháp luật; đồng thời, cải cách mạnh mẽ thủ tục cấp tín dụng theo hướng thuận tiện cho khách hàng tiếp cận vốn, dịch vụ ngân hàng Trường hợp tự xử lý nợ xấu, tăng cường nhận lại nợ bán cho VAMC để chủ động xử lý; đẩy mạnh hoạt động xử lý nợ xấu theo chế thị trường, đặc biệt với VAMC.” TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Randall D Guynn, Davis Polk & Wardwell LLP, “The Financial Panic of 2008 and Financial Regulatory Reform” [2] Wikipedia, “Financial crisis of 2007–2008” [3] Kelly Anne Smith, “How The Dodd-Frank Act Protects Your Money” [4] Theo TCTC, “Việt Nam trước khủng hoảng suy thoái kinh tế toàn cầu” [5] Vũ Mai Chi & Trần Anh Quý, “Tình hình xử lý nợ xấu Việt Nam qua giai đoạn – Các vấn đề cần quan tâm kiến nghị” [6] PGS, TS Hạ Thị Thiều Dao, “Tác động khủng hoảng kinh tế toàn cầu đến kinh tế vĩ mô Việt Nam” 16