4 9 6 phân tích tài chính tại cty xây lắp

Trang 1

BÁO CÁO THỰC TẬP TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢIPHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG NĂNG LỰCTÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CễNG TY XÂY

Trang 2

LỜI MỞ ĐẦU

Quản trị tài chớnh là một bộ phận quan trọng của quản trị doanhnghiệp Tất cả cỏc hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tỡnh hỡnh tàichớnh của doanh nghiệp, ngược lại tỡnh hỡnh tài chớnh tốt hay xấu lại cú tỏcđộng thỳc đẩy hoặc kỡm hóm quỏ trỡnh kinh doanh Do đú, để phục vụ chocụng tỏc quản lý hoạt động kinh doanh cú hiệu quả cỏc nhà quản trị cầnphải thường xuyờn tổ chức phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh cho tương lai Bởivỡ thụng qua việc tớnh toỏn, phõn tớch tài chớnh cho ta biết những điểmmạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệpcũng như những tiềm năng cần phỏt huy và những nhược điểm cần khắcphục Qua đú cỏc nhà quản lý tài chớnh cú thể xỏc định được nguyờn nhõngõy ra và đề xuất cỏc giải phỏp nhằm cải thiện tỡnh hỡnh tài chớnh cũng nhưtỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của đơn vị mỡnh trong thời gian tới.

Xuất phỏt từ đú, trong thời gian thực tập tại Cụng ty Xõy Lắp và KinhDoanh Vật Tư Thiết Bị, em đó cố gắng tỡm hiểu thực tiễn hoạt động sảnxuất kinh doanh của Cụng ty thụng qua phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh Cụngty trong vài năm gần đõy nhằm mục đớch tự nõng cao hiểu biết của mỡnh vềvấn đề tài chớnh doanh nghiệp núi chung, phõn tớch tài chớnh núi riờng Vỡ

vậy, em chọn đề tài “Phõn tớch tài chớnh và cỏc giải phỏp nhằm tăngcường năng lực tài chớnh tại Cụng ty Cụng ty Xõy Lắp và Kinh DoanhVật Tư Thiết Bị” làm chuyờn đề thực tập tốt nghiệp.

Chuyờn đề của em được chia làm 3 chương:

CHƯƠNG I - Cơ sở lý luận chung về phõn tớch tài chớnh – Phươngphỏp phõn tớch tài chớnh – tỡnh hỡnh tài chớnh và Hiệu quả tài chớnh

qua phõn tớch tài chớnh.

Trang 3

CHƯƠNG III – Một số kiến nghị và giải phỏp nhằm nõng cao hơn nữanăng lực tài chớnh của Cụng ty Xõy Lắp và Kinh Doanh Vật Tư Thiết

Bị.

Trang 4

CHƯƠNG I: CƠ SỞ Lí LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH – PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH – TèNH HèNH

TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH QUA PHÂN TÍCH TÀICHÍNH.

I- CƠ SỞ Lí LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.

1 Khỏi niệm, đối tượng phõn tớch tài chớnh.

1.1 Khỏi niệm.

Phõn tớch tài chớnh là một tập hợp cỏc khỏi niệm, phươngphỏp, cụng cụ theo một hệ thống nhất định cho phộp thu thập và xử lý cỏcthụng tin kế toỏn cũng như cỏc thụng tin khỏc trong quản lý doanh nghiệpnhằm đưa ra những đỏnh giỏ chớnh xỏc, đỳng đắn về tỡnh hỡnh tài chớnh,khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giỳp nhà quản lý kiểm soỏt tỡnhhỡnh kinh doanh của doanh nghiệp, nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cũngnhư dự đoỏn trước những rủi ro cú thể xảy ra trong tương lai để đưa cỏcquyết định xử lý phự hợp tuỳ theo mục tiờu theo đuổi.

1.2 Đối tượng của phõn tớch tài chớnh.

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần cúcỏc hoạt động trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thụng qua những cụngcụ tài chớnh và vật chất Chớnh vỡ vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phảitham gia vào cỏc mối quan hệ tài chớnh đa dạng và phức tạp Cỏc quan hệtài chớnh đú cú thể chia thành cỏc nhúm chủ yếu sau:

Thứ nhất: Quan hệ tài chớnh giữa doanh nghiệp với Nhà nước.

Quan hệ này biểu hiện trong quỏ trỡnh phõn phối lại tổng sản phẩm xó hộivà thu nhập quốc dõn giữa ngõn sỏch Nhà nước với cỏc doanh nghiệp thụngqua cỏc hỡnh thức:

Trang 5

- Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho cỏc doanh nghiệp (DNNN)hoặc tham gia với tư cỏch người gúp vốn (Trong cỏc doanh nghiệp sở hữuhỗn hợp).

Thứ hai: Quan hệ tài chớnh giữa doanh nghiệp với thị trường tài

chớnh và cỏc tổ chức tài chớnh Thể hiện cụ thể trong việc huy động cỏcnguồn vốn dài hạn và ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh:

- Trờn thị trường tiền tệ đề cập đến việc doanh nghiệp quan hệ vớicỏc ngõn hàng, vay cỏc khoản ngắn hạn, trả lói và gốc khi đến hạn.

- Trờn thị trường tài chớnh, doanh nghiệp huy động cỏc nguồn vốndài hạn bằng cỏch phỏt hành cỏc loại chứng khoỏn (Cổ phiếu, trỏi phiếu)cũng như việc trả cỏc khoản lói, hoặc doanh nghiệp gửi cỏc khoản vốn nhànrỗi vào ngõn hàng hay mua chứng khoỏn của cỏc doanh nghiệp khỏc.

Thứ ba: Quan hệ tài chớnh giữa doanh nghiệp với cỏc thị trường

khỏc huy động cỏc yếu tố đầu vào (Thị trường hàng hoỏ, dịch vụ laođộng ) và cỏc quan hệ để thực hiện tiờu thụ sản phẩm ở thị trường đầu ra(Với cỏc đại lý, cỏc cơ quan xuất nhập khẩu, thương mại )

Thứ tư: Quan hệ tài chớnh phỏt sinh trong nội bộ doanh nghiệp Đú

là cỏc khớa cạnh tài chớnh liờn quan đến vấn đề phõn phối thu nhập và chớnhsỏch tài chớnh cuả doanh nghiệp như vấn đề cơ cấu tài chớnh, chớnh sỏch tỏiđầu tư, chớnh sỏch lợi tức cổ phần, sử dụng ngõn quỹ nội bộ doanh nghiệp.Trong mối quan hệ quản lý hiện nay, hoạt động tài chớnh của cỏc DNNN cúquan hệ chặt chẽ với hoạt động tài chớnh của cơ quan chủ quản là TổngCụng Ty Mối quan hệ đú được thể hiện trong cỏc quy định về tài chớnhnhư:

Trang 6

- Doanh nghiệp cú nghĩa vụ đúng gúp một phần quỹ khấu hao cơbản và trớch một phần lợi nhuận sau thuế vào quỹ tập trung của Tổng CụngTy theo quy chế tài chớnh của Tổng Cụng Ty và với những điều kiện nhấtđịnh.

- Doanh nghiệp cho Tổng Cụng Ty vay quỹ khấu hao cơ bản vàchịu sự điều hoà vốn trong Tổng Cụng Ty theo những điều kiện ghi trongđiều lệ của tổng Cụng ty.

Như vậy, đối tượng của phõn tớch tài chớnh, về thực chất là cỏc mốiquan hệ kinh tế phỏt sinh trong quỏ trỡnh hỡnh thành, phỏt triển và biến đổivốn dưới cỏc hỡnh thức cú liờn quan trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp

2 Mục đớch, ý nghĩa của phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh.

Cú nhiều đối tượng quan tõm đến tỡnh hỡnh tài chớnh của doanhnghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khỏch hàng Mỗiđối tượng quan tõm với cỏc mục đớch khỏc nhau nhưng thường liờn quanvới nhau.

Đối với chủ doanh nghiệp và cỏc nhà quản trị doanh nghiệp, mốiquan tõm hàng đầu của họ là tỡm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Ngoàira, cỏc nhà quản trị doanh nghiệp cũn quan tõm đến mục tiờu khỏc như tạocụng ăn việc làm, nõng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chiphớ Tuy nhiờn, doanh nghiệp chỉ cú thể thực hiện cỏc mục tiờu này nếu họkinh doanh cú lói và thanh toỏn được nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liờn tụcrỳt cục sẽ bị cạn kiệt cỏc nguồn lực và buộc phải đúng cửa, cũn nếu doanhnghiệp khụng cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn trả cũng buộcphải ngừng hoạt động.

Trang 7

thành tiền nhanh, từ đú so sỏnh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năngthanh toỏn tức thời của doanh nghiệp Bờn cạnh đú, họ cũng rất quan tõmđến số lượng vốn chủ sở hữu vỡ đú là khoản bảo hiểm cho họ trong trườnghợp doanh nghiệp gặp rủi ro

Đối cỏc nhà đầu tư, họ quan tõm đến lợi nhuận bỡnh quõn vốn củaCụng ty, vũng quay vốn, khả năng phỏt triển của doanh nghiệp Từ đú ảnhhưởng tới cỏc quyết định tiếp tục đầu tư và Cụng ty trong tương lai.

Bờn cạnh những nhúm người trờn, cỏc cơ quan tài chớnh, cơ quanthuế, nhà cung cấp, người lao động cũng rất quan tõm đến bức tranh tàichớnh của doanh nghiệp với những mục tiờu cơ bản giống như cỏc chủ ngõnhàng, chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư.

Tất cả những cỏ nhõn, tổ chức quan tõm núi trờn đều cú thể tỡm thấyvà thoả món nhu cầu về thụng tin của mỡnh thụng qua hệ thống chỉ tiờu dophõn tớch bỏo cỏo tài chớnh cung cấp.

3 Tổ chức cụng tỏc phõn tớch tài chớnh.

Quỏ trỡnh tổ chức cụng tỏc phõn tớch tài chớnh được tiến hành tuỳtheo loại hỡnh tổ chức kinh doanh ở cỏc doanh nghiệp nhằm mục đớch cungcấp, đỏp ứng nhu cầu thụng tin cho quỏ trỡnh lập kế hoạch, cụng tỏc kiểmtra và ra quyết định Cụng tỏc tổ chức phõn tớch phải làm sao thoả món caonhất cho nhu cầu thụng tin của từng loại hỡnh quản trị khỏc nhau.

Trang 8

đối với từng bộ phận của doanh nghiệp theo cơ cấu từ ban giỏm đốc đếncỏc phũng ban.

- Cụng tỏc phõn tớch tài chớnh được thực hiện ở nhiều bộ phận riờngbiệt theo cỏc chức năng của quản lý nhằm cung cấp thụng tin và thoả mónthụng tin cho cỏc bộ phận của quản lý được phõn quyền, cụ thể:

+ Đối với bộ phận được phõn quyền kiểm soỏt và ra quyết định vềchi phớ, bộ phận này sẽ tổ chức thực hiện thu nhập thụng tin và tiến hànhphõn tớch tỡnh hỡnh biến động chi phớ, giữa thực hiện so với định mức nhằmphỏt hiện chờnh lệch chi phớ cả về hai mặt động lượng và giỏ để từ đú tỡmra nguyờn nhõn và đề ra giải phỏp.

+ Đối với bộ phận được phõn quyền kiểm soỏt và ra quyết định vềdoanh thu (Thường gọi là trung tõm kinh doanh), là bộ phận kinh doanhriờng biệt theo địa điểm hoặc một số sản phẩm nhúm hàng riờng biệt, do đúhọ cú quyền với bộ phạn cấp dưới là bộ phận chi phớ ứng với bộ phận nàythường là trưởng phũng kinh doanh, hoặc giỏm đốc kinh doanh tuỳ theodoanh nghiệp Bộ phận này sẽ tiến hành thu nhập thụng tin, tiến hành phõntớch bỏo cỏo thu nhập, đỏnh giỏ mối quan hệ chi phớ – khối lượng – lợinhuận làm cơ sở để đỏnh giỏ hoàn vốn trong kinh doanh và phõn tớch bỏocỏo nội bộ.

4 Cỏc loại hỡnh phõn tớch tài chớnh.

4.1 Căn cứ theo thời điểm kinh doanh.

Căn cứ theo thời điểm kinh doanh thỡ phõn tớch chia làm 3 hỡnh thức:- Phõn tớch trước khi kinh doanh.

Trang 9

Phõn tớch trước khi kinh doanh cũn gọi là phõn tớch tương lai, nhằmdự bỏo, dự toỏn cho cỏc mục tiờu trong tương lai.

b Phõn tớch trong quỏ trỡnh kinh doanh.

Phõn tớch trong quỏ trỡnh kinh doanh cũn gọi là phõn tớch hiện tại(Hay tỏc nghiệp) là quỏ trỡnh phõn tớch diễn ra cựng quỏ trỡnh kinh doanh Hỡnh thức này rất thớch hợp cho chức năng kiểm tra thường xuyờn nhằmđiều chỉnh, chấn chỉnh những sai lệch lớn giữa kết quả thực hiện với mụctiờu đề ra.

c Phõn tớch sau kinh doanh.

Là phõn tớch sau khi kết thỳc quỏ trỡnh kinh doanh (Hay phõn tớchquỏ khứ) Quỏ trỡnh này nhằm định kỳ đỏnh giỏ kết quả giữa thực hiện sovới kế hoạch hoặc định mức đề ra Từ kết quả phõn tớch cho ta nhận rừ tỡnhhỡnh thực hiện kế hoạch của cỏc chỉ tiờu đề ra và làm căn cứ để xõy dựngkế hoạch tiếp theo.

4.2 Căn cứ theo thời điểm lập bỏo cỏo.

Căn cứ theo thời điểm lập bỏo cỏo, phõn tớch được chia làm phõn tớchthường xuyờn và phõn tớch định kỳ.

a Phõn tớch thường xuyờn.

Phõn tớch thường xuyờn được đặt ra ngay trong quỏ trỡnh kinh doanh.Kết quả phõn tớch giỳp phỏt hiện ngay ra sai lệch, giỳp doanh nghiệp đưa rađược cỏc diều chỉnh kịp thời và thường xuyờn trong quỏ trỡnh hoạt độngkinh doanh Tuy nhiờn biện phỏp này thường cụng phu và tốn kộm.

b Phõn tớch định kỳ.

Trang 10

kinh doanh của từng kỳ và là cơ sở cho xõy dựng kế hoạch kinh doanh kỳsau.

4.3 Căn cứ theo nội dung phõn tớch.

a Phõn tớch chỉ tiờu tổng hợp.

Phõn tớch theo chỉ tiờu tổng hợp là việc tổng kết tất cả cỏc kết quảphõn tớch để đưa ra một số chỉ tiờu tổng hợp nhằm đỏnh giỏ toàn bộ hoạtđộng sản xuất kinh doanh trong mối quan hệ nhõn quả giữa chỳng cũngnhư dưới tỏc động Của cỏc yếu tố thuộc mụi trường.

Vớ dụ: - Phõn tớch cỏc chỉ tiờu phản ỏnh kết quả khối lượng, chất lượng sảnxuất kinh doanh.

- Phõn tớch cỏc chỉ tiờu phản ỏnh kết quả doanh thu và lợi nhuận.b Phõn tớch chuyờn đề

Cũn được gọi là phõn tớch bộ phận, là việc tập trung vào một số nhõntố của quỏ trỡnh kinh doanh tỏc động, ảnh hưởng đến những chỉ tiờu tổnghợp

Vớ dụ: - Cỏc yếu tố về tỡnh hỡnh sử dụng lao động; cỏc yếu tố về sử dụngnguyờn vật liệu.

II PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH.

1 Cỏc bước trong quỏ trỡnh tiến hành phõn tớch tài chớnh.

1.1 Thu nhập thụng tin.

Trang 11

thụng tin về số lượng và giỏ trị Trong đú cỏc thụng tin kế toỏn là quantrọng nhất, được phản ỏnh tập trung trong cỏc bỏo cỏo tài chớnh doanhnghiệp, đú là những nguồn thụng tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phõn tớchhoạt động tài chớnh trờn thực tế là phõn tớch cỏc bỏo cỏo tài chớnh doanhnghiệp.

1.2 Xử lý thụng tin.

Giai đoạn tiếp theo của phõn tớch hoạt động tài chớnh là quỏ trỡnhxử lý thụng tin đó thu thập Trong giai đoạn này, người sử dụng thụng tin ởcỏc gúc độ nghiờn cứu, ứng dụng khỏc nhau phục vụ mục tiờu phõn tớch đóđặt ra Xử lý thụng tin là quỏ trỡnh sắp xếp cỏc thụng tin theo những mụctiờu nhất định nhằm tớnh toỏn, so sỏnh, giải thớch, đỏnh giỏ, xỏc địnhnguyờn nhõn của cỏc kết quả đó đạt được nhằm phục vụ cho quỏ trỡnh dựđoỏn và quyết định.

1.3 Dự đoỏn và ra quyết định.

Thu thập và xử lý thụng tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điềukiện cần thiết để người sử dụng thụng tin dự đoỏn nhu cầu và đưa ra cỏcquyết định hoạt động kinh doanh Đối với chủ doanh nghiệp, phõn tớch hoạtđộng tài chớnh nhằm đưa ra cỏc quyết định liờn quan tới mục tiờu hoạt độngcủa doanh nghiệp là tăng trưởng, phỏt triển, tối đa hoỏ lợi nhuận, tối đa hoỏdoanh thu Đối với cho vay và đầu tư vào doanh nghiệp thỡ đưa ra cỏc quyếtđịnh về tài trợ đầu tư, đối với cấp trờn của doanh nghiệp thỡ đưa ra cỏcquyết định quản lý doanh nghiệp.

1.4 Cỏc thụng tin cơ sở để phõn tớch hoạt động tài chớnh.

Trang 12

Bảng cõn đối kế toỏn: Là một bỏo cỏo tài chớnh, mụ tả tỡnh trạng

tài chớnh của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đú Nú đượcthành lập từ 2 phần: Tài sản và nguồn vốn.

Bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh: Là một bỏo cỏo tài chớnh

tổng hợp, phản ỏnh một cỏch tổng quỏt tỡnh hỡnh và kết quả kinh doanhtrong một niờn độ kế toỏn, dưới hỡnh thỏi tiền tệ Nội dung của bỏo kết quảhoạt động kinh doanh cú thể thay đổi nhưng phải phản ỏnh được 4 nội dungcơ bản là: doanh thu, giỏ vốn hàng bỏn, chi phớ bỏn hàng và chi phớ quản lýdoanh nghiệp, lói, lỗ Số liệu trong bỏo cỏo này cung cấp những thụng tintổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kỳvà chỉ ra rằng, cỏc hoạt động kinh doanh đú đem lại lợi nhuận hay lỗ vốn,đồng thời nú cũn phản ỏnh tỡnh hỡnh sử dụng cỏc tiềm năng về vốn, laođộng, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp.

2 Phương phỏp phõn tớch tài chớnh.

Phương phỏp phõn tớch tài chớnh bao gồm một hệ thống cỏc cụngcụ và biện phỏp nhằm tiếp cận, nghiờn cứu cỏc sự kiện, hiện tượng, cỏc mốiquan hệ bờn trong và bờn ngoài, cỏc luồng dịch chuyển và biến đổi tàichớnh, cỏc chỉ tiờu tài chớnh tổng hợp và chi tiết, nhằm đỏnh giỏ tỡnh hỡnhtài chớnh doanh nghiệp.

Về lý thuyết cú nhiều phương phỏp phõn tớch tài chớnh doanhnghiệp, nhưng trờn thực tế người ta thường sử dụng cỏc phương phỏp sau.

2.1 Phương phỏp so sỏnh.

Trang 13

- So sỏnh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rừ mức độphấn đấu của doanh nghiệp.

- So sỏnh giữa số thực hiện kỳ này với mức trung bỡnh của ngànhđể thấy tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp đang ở trong tỡnh trạng tốt hayxấu, được hay chưa được so với doanh nghiệp cựng ngành.

- So sỏnh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng tổng số ởmỗi bản bỏo cỏo và qua đú chỉ ra ý nghĩa tương đối của cỏc loại cỏc mục,tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sỏnh.

- So sỏnh theo chiều ngang để thấy được sự biến động cả về sốtuyệt đối và số tương đối của một khoản mục nào đú qua cỏc niờn độ kếtoỏn liờn tiếp.

Khi sử dụng phương phỏp so sỏnh phải tuõn thủ 2 điều kiện sau:

- Điều kiện một: Phải xỏc định rừ “gốc so sỏnh” và “kỳ phõn tớch”.

- Điều kiện hai: Cỏc chỉ tiờu so sỏnh (Hoặc cỏc trị số của chỉ tiờu so sỏnh)phải đảm bảo tớnh chất cú thể so sỏnh được với nhau Muốn vậy, chỳngphải thống nhất với nhau về nội dung kinh tế, về phương phỏp tớnh toỏn,thời gian tớnh toỏn.

2.2 Phương phỏp tỷ lệ.

Phương phỏp này dựa trờn cỏc ý nghĩa chuẩn mực cỏc tỷ lệ của đạilượng tài chớnh trong cỏc quan hệ tài chớnh Về nguyờn tắc, phương phỏpnày yờu cầu phải xỏc định được cỏc ngưỡng, cỏc định mức để nhận xột,đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp, trờn cơ sở so sỏnh cỏc tỷ lệ củadoanh nghiệp với giỏ trị cỏc tỷ lệ tham chiếu.

Trang 14

- Nguồn thụng tin kế toỏn và tài chớnh được cải tiến và cung cấpđầy đủ hơn là cơ sở để hỡnh thành những tham chiếu tin cậy nhằm đỏnh giỏmột tỷ lệ của một doanh nghiệp hay một nhúm doanh nghiệp.

- Việc ỏp dụng tin học cho phộp tớch luỹ dữ liệu và thỳc đẩy nhanhquỏ trỡnh tớnh toỏn hàng loạt cỏc tỷ lệ.

- Phương phỏp này giỳp cỏc nhà phõn tớch khai thỏc cú hiệu quảnhững số liệu và phõn tớch một cỏch hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗithời gian liờn tục hoặc theo từng giai đoạn.

2.3 Phương phỏp Dupont.

Dupont là tờn của một nhà quản trị tài chớnh người Phỏp tham gia kinhdoanh ở Mỹ.Dupont đó chỉ ra được mối quan hệ tương hỗ giữa cỏc chỉ sốhoạt động trờn phương diện chi phớ và cỏc chỉ số hiệu quả sử dụng vốn.Từviệc phõn tớch:

ROI= Lợi nhuận rũng = Lợi nhuận rũng x Doanh thu

Tổng số vốnDoanh thuTổng số vốn

Dupont đó khỏi quỏt hoỏ và trỡnh bày chỉ số ROI một cỏch rừ ràng, núgiỳp cho cỏc nhà quản trị tài chớnh cú một bức tranh tổng hợp để cú thể đưara cỏc quyết định tài chớnh hữu hiệu.

III- TèNH HèNH TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH QUA PHÂN TÍCHBÁO CÁO TÀI CHÍNH.

1 Tỡnh hỡnh tài chớnh qua phõn tớch bỏo cỏo cỏo tài chớnh.

Trang 15

Cụng việc này sẽ cung cấp cho chỳng ta những thụng tin khỏi quỏtvề tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp trong kỳ là khả quan hay khụngkhả quan thụng qua một số nội dung sau:

Để đỏnh giỏ chung trước khi đi đi vào đỏnh giỏ chi tiết, ta sử dụngchỉ tiờu tỷ lệ lói trờn tổng sản phẩm:

thudoanhthuầnLãi*nsảTàithuDoanh=nsảTàithuầnLãi=ROI

ROI là phõn tớch của hệ thống quay vũng vốn với tỷ lệ lói thuầntrờn doanh thu, mặt khỏc ROI cũn cú 2 ý nghĩa: Cho phộp liờn kết 2 con sốcuối cựng của 2 bỏo cỏo tài chớnh cơ bản (Lói thuần của bỏo cỏo kết quảhoạt động kinh doanh và Tổng cộng tài sản); Kết hợp 3 yếu tố cơ bản cầnphải xem xột ngay từ đầu trước khi đi vào phõn tớch chi tiết.

Bờn cạnh việc huy động và sử dụng vốn, khả năng tự bảo đảm vềmặt tài chớnh và mức độ độc lập về mặt tài chớnh cũng cho thấy một cỏchkhỏi quỏt về tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp.

Tỷ suất tài trợ= Nguồn vốn chủ sở hữu

Tổng số nguồn vốn

Chỉ tiờu này càng nõng cao chứng tỏ mức độc lập về mặt tài chớnhcủa doanh nghiệp càng lớn vỡ hầu hết tài sản doanh nghiệp cú dược đều làcủa doanh nghiệp.

Tỷ suất thanh toỏn

hiện hành =

Tổng số tài sản lưu độngTổng số nợ ngắn hạn

Trang 16

Tỷ suất thanh toỏn của

vốn lưu động =

Tổng số vốn bằng tiềnTổng số vốn tài sản lưu động

Chỉ tiờu này phản ỏnh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sảnlưu động, thực tế cho thấy, chỉ tiờu này lớn hơn 0,5 hoặc nhỏ hơn 0,1 đềukhụng tốt vỡ sẽ gõy ra ứ đọng vốn hoặc thiếu vốn cho hoạt động thanh toỏn.

Tỷ suất thanh toỏn

tức thời =

Tổng số vốn bằng tiềnTổng số nợ ngắn hạn

Thực tế cho thấy, nếu tỷ suất này lớn hơn 0.5 thỡ tỡnh hỡnh thanhtoỏn tương đối khả quan, cũn nếu nhỏ hơn 0.5 thỡ doanh nghiệp cú thể gặpkhú khăn trong thanh toỏn cụng nợ Do đú cú thể xảy ra khả năng bỏn gấphàng hoỏ để trang trải cho cỏc khoản cụng nợ Tuy nhiờn, nếu tỷ suất nàyquỏ cao thỡ cũng khụng tốt vỡ khi này vốn bằng tiền quỏ nhiều phản ỏnh khảnăng quay vũng vốn chậm Làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Ngoài ra chỳng ta cũng cần xem xột thờm chỉ tiờu sau:

Vốn hoạt động thuần = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn.

Nếu chỉ tiờu này càng lớn thỡ khả năng thanh toỏn của doanhnghiệp càng cao Nhưng khi vốn hoạt động thuần quỏ cao thỡ lại làm giảmhiệu quả hoạt động đầu tư và giảm thu nhập vỡ phần tài sản lưu động nằmdư ra so với nhu cầu chắc chắn khụng làm tăng thờm thu nhập.

Tuy nhiờn, do hoạt động của tài chớnh doanh nghiệp là một bộphận của hoạt động sản xuất kinh doanh và cú mối quan hệ trực tiếp, haichiều với hoạt động sản xuất kinh doanh Vỡ vậy, để quỏ trỡnh đỏnh giỏđược sõu sắc hơn, chỳng ta cần phải đi nghiờn cứu cỏc bỏo cỏo tài chớnhtiếp theo.

1.2 Khỏi quỏt tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuấtkinh doanh qua phõn tớch Bảng cõn đối kế toỏn.

Trang 17

Phõn tớch diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xột và đỏnhgiỏ sự thay đổi cỏc chỉ tiờu cuối kỳ so với đầu kỳ trờn BCĐKT về nguồnvốn và cỏch thức sử dụng vốn của doanh nghiệp vào cụng việc cụ thể Sựthay đổi của cỏc tài khoản trờn BCĐKT từ kỳ trước tới kỳ này cho ta biếtnguồn vốn và sử dụng vốn.

Để tiến hành phõn tớch diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn,trướctiờn người ta trỡnh bày BCĐKT dưới dạng bảng cõn đối bỏo cỏo (Trỡnh bàymột phớa) từ tài sản đến nguồn vốn, sau đú, so sỏnh số liệu cuối kỳ với đầukỳ trong từng chỉ tiờu của bảng cõn đối để xỏc định tỡnh hỡnh tăng giảm vốntrong doanh nghiệp theo nguyờn tắc.

- Nếu tăng phần tài sản và giảm phần nguồn vốn thỡ được xếp vàocột sử dụng vốn.

- Nếu giảm phần tài sản và tăng phần nguồn vốn thỡ được xếp vàocột nguồn vốn.

- Nguồn vốn và sử dụng vốn phải cõn đối với nhau.

Cuối cựng, tiến hành sắp xếp cỏc chỉ tiờu về nguồn vốn và sử dụngvốn theo những trỡnh tự nhất định tuỳ theo mục tiờu phõn tớch và phản ỏnhvào một bảng biểu theo mẫu sau:

Biểu 1 Cỏc chỉ tiờu về nguồn vốn và sử dụng vốn

Trang 18

Cộng nguồn vốn

Nội dung phõn tớch này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồnvốn tăng, giảm bao nhiờu? Tỡnh hỡnh sử dụng vốn như thế nào ? Những chỉtiờu nào là chủ yếu ảnh hưởng tới sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốncủa doanh nghiệp? Tử đú cú giải phỏp khai thỏc cỏc nguồn vốn và nõng caohiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.

1.2.2 Tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn.

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, cỏc doanh nghiệp cần cú tài sảnbao gồm: TSCĐ và đầu tư dài hạn; TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Để hỡnhthành hai loại tài sản này, phải cú cỏc nguồn vốn tài trợ tương ứng, baogồm nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn.

Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trongkhoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồmcỏc khoản nợ ngắn hạn, nợ phải trả nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạnkhỏc.

Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lõu dài chohoạt động kinh doanh bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợtrung, dài hạn

Nguồn dài hạn trước hết được đầu tư để hỡnh thành TSCĐ,phần dưcủa nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư hỡnh thành nờnTSLĐ.

Trang 19

Khả năng đỏp ứng nghĩa vụ thanh toỏn, mở rộng quy mụ sản xuấtkinh doanh và khả năng nắm bắt thời cơ thuận lợi của doanh nghiệp phụthuộc phần lớn vào vốn lưu động núi chung và vốn lưu động rũng núiriờng Do vậy, sự phỏt triển cũn được thể hiện ở sự tăng trưởng vốn lưuđộng rũng.

Mức độ an toàn của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào mức độ củavốn lưu động thường xuyờn.Phõn tớch tỡnh hỡnh đảm bảo nguồn vốn chohoạt động kinh doanh,ta cần phải tớnh toỏn và so sỏnh giữa cỏc nguồn vốnvới tài sản:

- Khi nguồn vốn dài hạn < TSCĐ hoặc

TSLĐ < Nguồn vốn ngắn hạn

Cú nghĩa là nguồn vốn thường xuyờn < 0 Do đú nguồn vốn dài hạnkhụng đủ đầu tư cho TSCĐ, doanh nghiệp phải đầu tư vào TSCĐ một phầnnguồn vốn ngắn hạn, TSLĐ khụng đỏp ứng đủ nhu cầu thanh toỏn nợ ngắnhạn Cỏn cõn thanh toỏn của doanh nghiệp mất cõn bằng, doanh nghiệpphải dựng một phần TSCĐ để thanh toỏn nợ ngắn hạn đến hạn trả.

Trong trường hợp như vậy, giải phỏp của doanh nghiệp là tăngcường huy động vốn ngắn hạn hợp phỏp hoặc giảm qui mụ đầu tư dài hạnhay thực hiện đồng thời cả hai giải phỏp đú.

Trang 20

Cú nghĩa là nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi đầu tư vào TSCĐ,phần thừa đú đầu tư vào TSLĐ Đồng thời TSLĐ > nguồn vốn ngắn hạn,do vậy khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp tốt.

- Khi vốn lưu động thương xuyờn = 0 cú nghĩa là nguồn vốn dàihạn tài trợ đủ cho TSCĐ và TSLĐ đủ để doanh nghiệp trả cỏc khoản nợngắn hạn Tỡnh hỡnh tài chớnh như vậy là lành mạnh Nhu cầu vốn lưu độngthường xuyờn là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho mộtphần TSLĐ, đú là hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu (TSLĐ khụng phảilà tiền).

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyờn = Tồn kho và cỏc khoản phải thu – Nợ ngắn hạn.

Thực tế cú thể xảy ra cỏc trường hợp sau:

+ Nhu cầu VLĐ thường xuyờn > 0, tức tồn kho và cỏc khoản phảithu > nợ ngắn hạn Tại đõy cỏc sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơncỏc nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp cú từ ở bờn ngoài Vỡ vậy doanhnghiệp phải dựng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chờnh lệch.

+ Nhu cầu nợ thường xuyờn < 0, cú nghĩa là cỏc nguồn vốn ngắnhạn từ bờn ngồi đó dư thừa để tài trợ cỏc sử dụng ngắn hạn của doanhnghiệp Doanh nghiệp khụng cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳkinh doanh.

1.3 Khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh qua Bỏo cỏo kết quả kinh doanh.

Trang 21

Doanh thu; Giỏ vốn hàng bỏn; chi phớ bỏn hàng, chi phớ quản lý doanhnghiệp; Lói, lỗ Và được phản ỏnh qua đẳng thức sau:

Lói (Lỗ) = Doanh thu – Chi phớ bỏn hàng – Chi phớ hoạt động kinh doanh.

1.4 Hệ thống cỏc nhúm chỉ tiờu đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh.

Trong phõn tớch tài chớnh, thường dựng cỏc nhúm chỉ tiờu đỏnh giỏ sau:- Nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn.

- Nhúm chỉ tiờu về cơ cấu vốn.

- Nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động.- Nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời.1.4.1 Nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn.

Ngày nay mục tiờu kinh doanh được cỏc nhà kinh tế nhỡn nhận lại mộtcỏch trực tiếp hơn, đú là: trả được cụng nợ và cú lợi nhuận Vỡ vậy khảnăng thanh toỏn được coi là những chỉ tiờu tài chớnh được quan tõm hàngđầu và được đặc trưng bằng cỏc tỷ suất sau.

1.4.1.1 Hệ số thanh toỏn chung.

Hệ số này thể hiện mối quan hệ tương đối giữa tài sản lưu động hiệnhành và tổng nợ ngắn hạn hiện hành.

Hệ số thanh toỏn chung = TSLĐ

Tổng nợ ngắn hạn

Trang 22

từng ngành kinh doanh và từng thời kỳ kinh doanh, nhưng nguyờn tắc cơbản phỏt biểu rằng con số tỷ lệ 2:1 là hợp lý Nhỡn chung, một con số tỷ lệthanh toỏn chung rất thấp thụng thường sẽ trở thành nguyờn nhõn lo õu, bởivỡ cỏc vấn đề rắc rối về dũng tiền mặt chắc chắn sẽ xuất hiện Trong khi đúmột con số tỷ cao quỏ lại núi lờn rằng Cụng ty đang khụng quản lý hợp lýđược cỏc tài sản cú hiện hành của mỡnh.

1.4.1.2 Hệ số thanh toỏn nhanh.

Hệ số thanh toỏn nhanh là một tiờu chuẩn đỏnh giỏ khắt khe hơn vềkhả năng trả cỏc khoản nợ ngắn hạn so với chỉ số thanh toỏn chung Hệ sốnày thể hiện mối quan hệ giữa tài sản cú khả năng thanh toỏn nhanh bằngtiền mặt (tiền mặt, chứng khoỏn cú giỏ và cỏc khoản phải thu) và tổng nợngắn hạn Hàng dự trữ và cỏc khoản phớ trả trước khụng được coi là cỏc tàisản cú khả năng thanh toỏn nhanh vỡ chỳng khú chuyển đổi bằngtiền mặt vàđẽ bị lỗ nếu được bỏn Hệ số này được tớnh như sau:

Hệ số thanh toỏn nhanh = TSLĐ - Hàng tồn khoTổng nợ ngắn hạn

Nếu hệ số thanh toỏn nhanh  1 thỡ tỡnh hỡnh thanh toỏn tưong đối khảquan, cũn nếu < 1 thỡ doanh nghiệp cú thể gặp khú khăn trong việc thanhtoỏn.

1.4.1.3 Hệ số thanh toỏn tức thời.

Đõy là một tiờu chuẩn đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn bằng tiền mặtkhắt khe hơn hệ số thanh toỏn nhanh Hệ số này được tớnh bằng cỏch lấytổng cỏc khoản tiền và chứng khoỏn cú khả năng thanh toỏn cao chia chonợ ngắn hạn.

Hệ số thanh toỏn tức thời = Tiền mặt + chứng khoỏn thanh khoản caoTổng nợ ngắn hạn

Trang 23

được thanh toỏn nhanh chúng để hoạt động được bỡnh thường Thực tế chothấy, hệ số này 0,5 thỡ tỡnh hỡnh thanh toỏn tương đối khả quan cũn nếu <0,5 thỡ doanh nghiệp cú thể gặp khú khăn trong việc thanh toỏn Tuy nhiờn,nếu hệ số này quỏ cao lại phản ỏnh một tỡnh hỡnh khụng tốt là vốn bằng tiềnquỏ nhiều, vũng quay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử dụng.

1.4.1.4 Hệ số thanh toỏn lói vay.

Lói vay phải trả là một khoản chi phớ cố định, nguồn để trả lói vay làlói thuần trước thuế So sỏnh giữa nguồn để trả lói vay với lói vay phải trảsẽ cho chỳng ta biết doanh nghiệp đó sẵn sàng trả tiền lói vay ở mức độnào.

Hệ số thanh toỏn lói vay = Lói thuần trước thuế + Lói vai phải trảLói vay phải trả

Hệ số này dựng để đo lường mức độ lợi nhuận cú được do sử dụngvốn để đảm bảo trả lói cho chủ nợ Núi cỏch khỏc, hệ số thanh toỏn lói vaycho chỳng ta biết được số vốn đi vay đó sử dụng tốt tới mức độ nào và đemlại một khoản lợi nhuận là bao nhiờu, cú đủ bự đắp lói vay phải trả khụng.1.4.2 Nhúm chỉ tiờu về cơ cấu tài chớnh.

Cỏc chỉ tiờu này phản ỏnh mức độ ổn định và tự chủ tài chớnh cũngnhư khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp Chỳng được dựng để đolường phần vốn gúp của cỏc chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợcủa cỏc chủ nợ đối với doanh nghiệp Nguồn gốc và sự cấu thành hai loạivốn này xỏc định khả năng thanh toỏn dài hạn của doanh nghiệp ở một mứcđộ đỏng chỳ ý.

1.4.2.1 Chỉ số mắc nợ.

Chỉ số mắc nợ chung = Tổng nợ

Trang 24

Về mặt lý thuyết, chỉ số này nằm trong khoảng 0 < và < 1 nhưngthụng thường nú dao động quanh giỏ trị 0,5 Bởi lẽ nú bị tự điều chỉnh từhai phớa: Chủ nợ và con nợ Nếu chỉ số này càng cao, chủ nợ sẽ rất chặt chẽkhi quyết định cho vay thờm, mặt khỏc về phớa con nợ, nếu vay nhiều quỏsẽ ảnh hưởng đến quyền kiểm soỏt, đồng thời sẽ bị chia phần lợi quỏ nhiềucho vốn vay (trong thời kỳ kinh doanh tốt đẹp) và rất dễ phỏ sản (trong thờikỳ kinh doanh đỡnh đốn).

Hệ số nợ (k) = Vốn vayVốn chủ

Đõy là chỉ số rỳt ra từ chỉ số trờn, song lại cú ý nghĩa để xem xột mốiquan hệ với hiệu quả kinh doanh trờn vốn chủ của doanh nghiệp.

1.4.2.2 Hệ số cơ cấu vốn.

Để đỏnh giỏ trỡnh độ sử dụng vốn của doanh nghiệp, cỏc nhà phõn tớchcũn nghiờn cứu về bố trớ cơ cấu vốn Tỷ số này sẽ trả lời cõu hỏi “Trongmột đồng vốn mà doanh nghiệp hiện đang sử dụng cú bao nhiờu đầu tư vàoTSLĐ, bao nhiờu đầu tư vào TSCĐ Tuỳ theo loại hỡnh sản xuất mà tỷ sốnày ở mức độ cao thấp khỏc nhau Nhưng bố trớ cơ cấu vốn càng hợp lýbao nhiờu thỡ hiệu quả sử dụng vốn càng tối đa hoỏ bấy nhiờu Nếu bố trớ cơcấu vốn bị lệch sẽ làm mất cõn đối giữa TSLĐ và TSCĐ, dẫn tới tỡnh trạngthừa hoặc thiếu một loại tài sản nào đú Cơ cấu cho từng loại vốn được tớnhnhư sau:

Tỷ trọng tài sản cố định = Tài sản cố định và đầu tư dài hạnTổng tài sản

Tỷ trọng TSLĐ = 1- Tỷ trọng TSCĐ.

Về mặt lý thuyết, tỷ lệ này bằng 50% là hợp lý Tuy nhiờn cũn phụthuộc vào đặc điểm sản xuất của doanh nghiệp.

Trang 25

Khi giao tiền vốn cho người khỏc sử dụng, cỏc nhà đầu tư, chủ doanhnghiệp, người cho vay thường băn khoăn trước cõu hỏi: tài sản của mỡnhđược sử dụng ở mức hiệu quả nào? Cỏc chỉ tiờu về hoạt động sẽ đỏp ứngcõu hỏi này Đõy là nhúm chỉ tiờu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyờn,nguồn lực của doanh nghiệp Cỏc chỉ tiờu này được sử dụng để đỏnh giỏ tỏcđộng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nguồn vốn của doanhnghiệp được dựng để đầu tư cho TSCĐ và TSLĐ Do đú, cỏc nhà phõn tớchkhụng chỉ quan tõm tới việc đo lường hiệu quả sử dụng tổng số nguồn vốnmà cũn chỳ trọng đến hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành nguồnvốn của doanh nghiệp.

1.4.3.1 Vũng quay tiền.

Chỉ số này được tớnh bằng cỏch chia doanh thu tiờu thụ trong năm chotổng số tiền mặt và cỏc loại chứng khoỏn ngắn hạn cú khả năng thanh toỏncao.

Vũng quay tiền =

Doanh thu tiờu thụ

Tiền + chứng khoỏn ngắn hạn cú khả năng thanh khoảncao

Chỉ tiờu này cho biết số vũng quay của tiền trong năm.1.4.3.2 Vũng quay hàng tồn kho.

Hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ với mục đớch nhằm đảm bảocho sản xuất được tiến hành một cỏc bỡnh thường, liờn tục, và đỏp ứngđược nhu cầu của thị trường Mức độ tồn kho cao hay thấp phụ thuộc rấtnhiều vào cỏc yếu tố như: loại hỡnh kinh doanh, chế độ cung cấp mức độđầu vào, mức độ tiờu thụ sản phẩm, thời vụ trong năm Để dảm bảo sảnxuất được tiến hành liờn tục, đồng thời đỏp ứng đủ cho nhu cầu của khỏchhàng, mỗi doanh nghiệp cần cú một mức dự trữ tồn kho hợp lý, chỉ tiờu nàyđược xỏc định bằng tỷ lệ doanh thu tiờu thụ trong năm và hàng tồn kho.

Trang 26

Hàng tồn kho

Đõy là chỉ số phản ỏnh trỡnh độ quản lý dự trữ của doanh nghiệp, thểhiện mối quan hệ giữa hàng hoỏ đó bỏn và vật tư hàng hoỏ của doanhnghiệp Doanh nghiệp kinh doanh thường cú vũng quay tồn kho hơn rấtnhiều so với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Chỉ tiờu này từ 9 trở lờn làmột dấu hiệu tốt về tỡnh hỡnh tiờu thụ và dự trữ Hệ số này thấp cú thể phảnỏnh doanh nghiệp bị ứ đọng vật tư hàng hoỏ, hoặc sản phẩm tiờu thụ chậmvà ngược lại.

1.4.3.3 Vũng quay toàn bộ vốn.

Vũng quay toàn bộ vốn là chỉ tiờu đo lường hiệu quả sử dụng vốn,trong đú nú phản ỏnh một đồng vốn được doanh nghiệp huy động vào sảnxuất kinh doanh đem lại bao nhiờu đồng doanh thu Chỉ tiờu này được xỏcđịnh như sau:

Vũng quay toàn bộ vốn = Doanh thu tiờu thụ

Tổng số vốn

Tổng số vốn ở đõy bao gồm toàn bộ số vốn đựoc doanh nghiệp sửdụng trong kỳ, khụng phõn biệt nguồn hỡnh thành Số liệu được lấy ở phầntổng cộng tài sản, mó số 250 trong Bảng cõn đối kế toỏn.

Chỉ tiờu này làm rừ khả năng tận dụng vốn triệt để vào sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp Việc cải thiện chỉ số này sẽ làm tăng lợi nhuậnđồng thời làm tăng khả năng cạnh tranh, uy tớn của doanh nghiệp trờn thịtrường.

1.4.3.4 Kỳ thu tiền trung bỡnh.

Trang 27

chúng giải phúng vốn bị ứ đọng trong khõu thanh toỏn là một bộ phận quantrọng của cụng tỏc tài chớnh Vỡ võy, cỏc nhà phõn tớch tài chớnh rất quantõm tới thời gian thu hồi cỏc khoản phải thu và chỉ tiờu kỳ thu tiền trungbỡnh được sử dụng để đỏnh giỏ khả năng thu hồi vốn trong thanh toỏn trờncơ sở cỏc khoản phải thu và doanh thu tiờu thụ bỡnh quõn ngày Chỉ tiờunày được xỏc định như sau:

Kỳ thu tiền trung bỡnh = Cỏc khoản phải thu

Doanh thu bỡnh quõn ngày

hoặc = Cỏc khoản phải thu x 360 ngày

Doanh thu

Các khoản phải thu bao gồm: Phải thu của khách hàng, trả trớc cho ng-ời bán, phải thu nội bộ, các khoản tạm ứng, chi phí trả trớc

Số liệu lấy ở bảng cân đối kế toán, phần tài sản, mã số 130 “các khoảnphải thu” và mã số 159 “Tài sản lu động khác”.

Doanh thu bao gồm: Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh (Mãsố 01), thu nhập từ hoạt động tài chính (Mã số 31) và thu thập bất thờng(Mã số 41) ở báo cáo kết qủa hoạt động kinh doanh, phần báo cáo lỗ lãi.

Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc vào chính sách tín dụng củadoanh nghiệp và các khoản phải trả trớc kỳ thu tiền trung bình cho biếttrung bình số phải thu trong kỳ bằng doanh thu của bao nhiêu ngày Thôngthờng 20 ngày là một kỳ thu tiền chấp nhận đợc Nếu giá trị của chỉ tiêu nàycàng cao thì doanh nghiệp đã bị chiếm dụng vốn, gây ứ đọng vốn trongkhâu thanh toán, khả năng thu hồi vốn trong thanh toán chậm Do đó,doanh nghiệp phải có biện pháp để thu hồi nợ Tuy nhiên, trong tình hìnhcạnh tranh gay gắt thì có thể đây là chính sách của doanh nghiệp nhằmphục vụ cho những mục tiêu chiến lợc nh chính sách mở rộng, thâm nhậpthị trờng.

Trang 28

Lợi nhuận là mục đích cuối cùng của hoạt động sản xuất kinh doanh,lợi nhuận càng cao, doanh nghiệp càng tự khẳng định vị trí và sự tồn tại củamình trong nền kinh tế thị trờng Nhng nếu chỉ thông qua số lợi nhuận màdoanh nghiệp thu đợc trong thời kỳ cao hay thấp để đánh giá chất lợng hoạtđộng sản xuất kinh doanh là tốt hay xấu thì có thể đa chúng ta tới những kếtluận sai lầm Bởi lẽ số lợi nhuận này khơng tơng xứng với lợng chi phí đãbỏ ra, với khối lợng tài sản mà doanh nghiệp đã sử dụng Để khắc phục nh-ợc điểm này, các nhà phân tích thờng bổ xung thêm những chỉ tiêu tơng đốibằng cách đặt lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu đạt đợc trong kỳvới tổng số vốn mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh.Phân tích mức độ sinh lời của hoạt động kinh doanh đợc thực hiện thơngqua tính và phân tích các chỉ tiêu sau:

1.4.4.1 Doanh lợi tiêu thụ.

Để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh thịnh vợng hay suy thối,ngồi việc xem xét chỉ tiêu doanh thu tiêu thụ đạt đợc trong kỳ, các nhàphân tích cịn xác định trong 100 đồng doanh thu đó có bao nhiêu đồng lợinhuận Chỉ tiêu này đợc xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế chodoanh thu tiêu thụ.

Doanh lợi tiờu thụ = Lợi nhuận sau thuế x 100

Doanh thu tiờu thụ

Chỉ tiờu này càng cao càng tốt, nú chịu ảnh hưởng của sự thay đổi sảnlượng, giỏ bỏn, chi phớ

1.4.4.2 Chỉ số doanh lợi vốn.

Trang 29

Doanh lợi vốn = Lợi nhuận + tiền lói phải trả x 100Tổng số vốn

Bằng việc cộng trở lại “Tiền lói phải trả” vào lợi nhuận, chỳng ta sẽ cúđược kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trước khi phõn chia cho chủ sởhữu và cho người vay Sở dĩ phải làm như vậy vỡ mẫu số bao gồm tài sảnđược hỡnh thành do cả người cho vay và chủ sở hữu cung cấp cho nờn tử sốcũng phải bao gồm số hoàn vốn cho cả hai.

Đõy là chỉ số tổng hợp nhất được dựng để đỏnh giỏ khả năng sinh lờicủa một đồng vốn đầu tư Chỉ số này cho biết 100 đồng vốn tạo ra đượcbao nhiờu đồng lợi nhuận.

1.4.4.3 Doanh lợi rũng tổng vốn.

Đõy là một chỉ tiờu bổ sung cho chỉ tiờu doanh lợi vốn,được xỏc địnhbằng mối quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với tổng số vốn kinh doanh.

Doanh lợi rũng tổng vốn = Tổng lợi nhuận rũng

Tổng vốn

Chỉ tiờu này làm nhiệm vu là thước đo mức sinh lợi của tổng vốnđược chủ sở hữu đầu tư, khụng phõn biệt nguồn hỡnh thành.

Nếu gọi doanh thu thuần trong kỳ là D, lợi nhuận là P thỡ doanh lợitiờu thụ sẽ là:

DPDP()

Gọi tổng vốn là V Vậy doanh lợi rũng tổng vốn là:

VPDP()=

và vũng quay của tổng vốn = L VD

Trang 30

LDPVDDPDVDPVPVP ())(

Như vậy, doanh lợi tổng vốn được xỏc định bởi hai nhõn tố:doanh lợitiờu thụ và vũng quay của tổng vốn.

1.4.4.4 Doanh lợi vốn tự cú.

So với người cho vay thỡ việc bỏ vốn vào hoạt động kinh doanh củachủ sở hữu mang tớnh mạo hiểm hơn, nhưng lại cú nhiều cơ hội đem lại lợinhuận cao hơn Họ thường dựng chỉ tiờu doanh lợi vốn tự cú làm thước đomức doanh lợi trờn mức đầu tư của chủ sở hữu.Chỉ số này đựoc xỏc địnhbằng cỏch chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu.

Doanh lợi vốn tự cú = Lợi nhuận sau thuế x 100

Vốn chủ sở hữu

Chỉ tiờu này cho biết 100 đồng vốn tự cú tạo ra được bao nhiờu đồnglợi nhuận Nú phản ỏnh khả năng sinh lời của vốn tự cú và được cỏc nhàđầu tư đặc biệt quan tõm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào kinh doanh.Tăng mức doanh lợi vốn tự cú cũng thuộc trong số những mục tiờu hoạtđộng quản lý tài chớnh của doanh nghiệp.

Nếu ta gọi vốn vay là VV , vốn chủ sở hữu là Vc thỡ ta cú: Vc = V - VVvà hệ số nợ làVVHV

Doanh lợi vốn chủ sở hữu là:

CCVPVP()

Biến đổi cụng thức này ta được:

Trang 31

Vậy khi số vốn vay càng nhiều, hệ số mắc nợ càng cao thỡ doanh lợivốn tự cú của chủ sở hữu sẽ càng lớn.

Tuy nhiờn khi hệ số nợ cao thỡ hai trường hợp cú thể xảy ra:

- Nếu tài sản được đầu tư bằng vốn vay cú khả năng sinh ra tỷ suất lợinhuận lớn hơn lói xuất vay thỡ đũn bẩy kinh tế dương tức là chủ sở hữuđược hưởng lợi nhuận nhiều hơn.

- Ngược lại, nếu khối lượng tài sản này khụng cú khả năng sinh ra một tỷsuất lợi nhuận đủ lớn để bự đắp tiền lói vay phải trả thỡ đũn bẩy kinh tế õm.Khi đú, hệ số nợ càng cao, doanh lợi vốn chủ sở hữu càng nhỏ Điều đú làdo phần thu nhập từ cỏc tài sản được hỡnh thành bằng vốn chủ sỡ hữu đượcdựng để bự đỏp cho sự thiếu hụt của lói vay phải trả, do đú lợi nhuận cũnlại của chủ sở hữu cũn lại rất ớt so với số lợi nhuận đỏng lẽ ra được hưởng.

2 Hiệu quả kinh doanh qua phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh.

2.1 Lý luận chung về hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.

Doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế cơ sở cú vai trũ hết sức quantrọng đối với sự phỏt triển của toàn bộ nền kinh tế Hiệu quả kinh doanhcủa doanh nghiệp được quan tõm từ nhiều phớa khụng chỉ từ những cỏ nhõnchủ sở hữu mà cũn từ mọi thành viờn cú liờn quan nhằm thõu túm nhữngyếu tố chi phớ cũng như kết quả để xõy dựng một chỉ tiờu phự hợp cho đỏnhgiỏ hiệu quả kinh tế doanh nghiệp Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp bao gồm hai mặt chủ yếu:

- Kết quả sản xuất vật chất: Lượng giỏ trị dược tạo ra nhằm đỏp ứngnhu cầu thể hiện ở cỏc chỉ tiờu được tớnh bằng đơn vị hiện vật hoặc đơn vịgiỏ trị.

Trang 32

Như vậy, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp khụng thể chỉ tớnhtrong phạm vi một doanh nghiệp mà cũn phải tớnh đến sự đúng gúp của nútrờn phạm vi tồn xó hội.

2.2 Hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp qua phõn tớch bỏo cỏo tàichớnh.

Trong kết quả kinh tế quản lý người ta xem xột cỏc chỉ tiờu kết quảchi phớ và hiệu quả theo trỡnh tự phỏt triển, đồng nghĩa với việc xem xột haichỉ tiờu này trong động thỏi của chỳng dưới những quy luật nhất định vềhiệu quả kinh doanhdoanh nghiệp, điều này được thể hiện qua mối quan hệgiữa chi phớ, kết quả, hiệu quả cụ thể như sau:

(1) Phải đảm bảo mối quan hệ trong sự phỏt triển cú tớnh quy luậtthứ nhất là: (K1/K0)>(C1/C0) Mối quan hệ này biểu hiện yờu cầu hiệuquả là: Kết quả cần tăng nhanh hơn chi phớ.

(2) Mối quan hệ giữa chỉ tiờu lợi nhuận và chỉ tiờu chỉ số hàng hoỏphải đảm bảo: (LN1/LN0)>(Sx1/Sx0) Thể hiện do sự tỏc động của khoahọc cụng nghệ nờn tốc độ tăng lợi nhuận trờn đơn vị sản phẩm cú xu hướngtăng do chi phớ sản xuất ra khối lượng tương ứng đơn vị sản phẩm giảmxuống.

(3) (V1/V0)>(L1/L0), Cho biết dưới tỏc động của khoa học cụngnghệ, kết cấu hữu cơ của vốn được gia tăng nhờ sự thay thế lao động giảnđơn bằng lao động phức tạp Do đú Vốn vật chất phải tăng trưởng nhanhhơn lao động (Tiền đề cho tăng năng suất lao động).

Trang 33

(5) (S1/S0)> (Sx1/Sx0) Với: S1,S0: Sản phẩm thuần tuý; Sx1,Sx0:Sản lưọng hàng hoỏ Sản phẩm thuần tuý là sản phẩm hàng hỏo trừ đi cỏctiờu hao vật chất mà chủ yếu là khấu hao và chi phớ nguyờn vật liệu Mốiquan hệ này thể hiện yờu cầu tiết kiệm ngày càng nhiều tiờu hao vật chất vànõng cao hiệu quả.

(6) (Sx1/Sx0)>(Cnvl1/Cnvl0) Thể hiện mối quan hệ, trong đú, sảnxuất hàng hoỏ phải tăng nhanh hơn chi phớ tiờu hao của nguyờn vật liệu,yờu cầu của việc tăng hiệu quả sử dụng cỏc yếu tố khấu hao và tiết kiệmtiền tiờu hao nguyờn vật liệu sử dụng.

(7) (Ln1/Ln0)>(S1/S0) Xuất phỏt từ yờu cầu phỏt triển và tớch luỹ đũi hỏitớnh quy luật là tăng trưởng của lợi nhuận phải lớn hơn tăng trưởng của sảnphẩm thuần tuý.

Tuy nhiờn, để đỏnh giỏ hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, thụngthường ta chỉ đỏnh giỏ thụng qua xem xột hệ thống chỉ tiờu hiệu quả sửdụng vốn của doanh nghiệp dưới hai hỡnh thức: Vốn Lưu động và Vốn cốđịnh.

2.2.1 Hệ thống chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động, người ta thường sử dụngcỏc chỉ tiờu sau đõy:

2.2.1.1 Số vũng quay của vốn lưu động.Mk

= Obq

Trong đú:

Trang 34

M = Tổng doanh thu của DNTM

Obq= số dư vốn lưu động bỡnh quõn (năm)

Chỉ tiờu này cho biết VLĐ quay được bao nhiờu vũng kỡ Nếu số vũngquay càng nhiều càng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cao và ngược lại 2.2.1.2 Số ngày của một vũng quay vốn lưu động.

TV=

kTrong đú:

V= số ngày cần thiết để thực hiện một vũng quay.T = thời gian theo lịch trong kỡ.

Thời gian một vũng quay càng nhỏ thỡ tốc độ luõn chuyển vốn lưuđộng càng lớn.

2.2.1.3 Tỷ lệ sinh lời của vốn lưu động.∑p

P’ = - x 100%Obq

Trong đú:

P’ = tỉ lệ sinh lời của vốn lưu động (%)∑p = Tổng số lợi nhuận thu được trong kỳ.

Trang 35

2.2.1.4 Số vốn lưu động tiết kiệm được KKH = Kb/c

B = x ObqKH

Kb/c

Trong đú:

B = số vốn lưu động tiết kiệm được

KKH = số vũng quay của vốn lưu động trong kỡ kế hoạchKb/c = số vũng quay của vốn lưu động trong kỡ bỏo cỏo.ObqKH= Số dư vốn lưu động bỡnh quõn kỡ kế hoạch.

2.2.2 Hệ thống chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định.2.2.2.1 Hiệu suất vốn cố định.

Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng vốn cố định được đầu tư mua sắmvà sử dụng tài sản cố định trong kỳ tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu.

Hiệu suất vốn cố định = Doanh thu thuần trong kỳ

Tổng vốn cố định sử dụng trong kỳ

Để đỏnh giỏ chớnh sỏc hơn người ta cú thể sử dụng chỉ tiờu hiệusuất tài sản cố định Cỏc chỉ tiờu càng lớn càng tốt.

Doanh lợi vốn tự cú = Doanh thu thuần trong kỳ

Tài sản cố định sử dụng trong kỳ

2.2.2.2 Hàm lượng vốn cố định.

chỉ tiờu này phản ỏnh số vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồngdoanh thu trong kỳ.

Trang 36

Doanh thu thuần trong kỳ

Chỉ tiờu này càng nhỏ thỡ càng thể hiện trỡnh độ quản lý và sử dụngtài sản cố định đạt trỡnh độ càng cao.

2.2.2.3 Hiệu quả sử dụng vốn cố định.

Chỉ tiờu này núi lờn một đồng vốn cố định sử dụng trong kỳ tạo rabao nhiờu đồng lợi nhuận rũng.

Hiệu quả sử dụng vốn cố định= Lói thuần trong kỳ

Vốn cố định sử dụng bỡnh quõn trong kỳ

Chỉ tiờu này càng lớn hiệu quả sử dụng vốn càng tốt.

Tuy nhiờn cần lưu ý, khi sử dụng những chỉ tiờu trờn thỡ tất cả cỏcnguồn thu nhập, lợi nhuận, doanh thu phải do vốn cố định tham gia tạo nờn.Ngoài ra cỏc chỉ tiờu trờn hiệu quả sử dụng vốn cố định cũn được đỏnh giỏqua một số chỉ tiờu khỏc như: hệ số sử dụng tài sản cố định, hệ số haomũng tài sản cố định.

Hệ số sử dụng tài sản cố định = Cụng suất thực tế

Cụng suất kế hoạch

Hệ số này chứng minh năng lực hoạt động của mỏy múc là cao haythấp Hệ số này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng mỏy múc cú hiệuquả.

Hệ số hao mũn = Giỏ trị cũn lại

Nguyờn giỏ

Thụng qua việc phõn tớch, so sỏnh cỏc chỉ tiờu giữa cỏc thời kỳ,doanh nghiệp sẽ cú cơ sở đỏnh giỏ ưu nhược điểm trong cụng tỏc quản lýsử dụng vốn cố định và đề ra cỏc biện phỏp khắc phục.

Trang 37

Giỏ trị TSCĐ và đầu tư dài hạn

Thụng qua phõn tớch nhằm xỏc định cỏc tài sản đầu tư được tài trợbằng những nguồn nào? Cỏch huy động ra sao? Việc thanh toỏn cụng nợtrong tương lai dựa vào đõu? Đồng thời giỳp cho doanh nghiệp luụn duy trỡđược khả năng thanh toỏn và an toàn trong kinh doanh.

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TèNH HèNH TÀI CHÍNH VÀ HOẠTĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI CễNG TY XÂY LẮP VÀ

KINH DOANH VẬT TƯ THIẾT BỊ.

I- ĐẶC ĐIỂM KINH TẾ KỸ THUẬT CỦA CễNG TY XÂY LẮP VÀ KINHDOANH VẬT TƯ THIẾT BỊ.

1 Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển.

Cụng ty dựng, tiền thõn là Xớ nghiệp cung ứng vật tư vận tải thuộcLiờn hiệp cỏc xớ nghiệp cơ khớ – Bộ xõy dựng, cú nhiệm vụ cung ứng vật tưvận tải phục vụ cỏc đơn vị trong Liờn hiệp và cỏc đơn vị trong Bộ xõydựng Đơn vị được hỡnh thành theo quyết định 228/BXD –TCLĐ ngày4/2/1980 của Bộ trưởng bộ xõy dựng Giấy phộp được cấp theo quyết địnhsố 132/GP-UBXDCB ngày 17/6/1983 do chủ nhiệm UBXDCB ký.

Trang 38

dựng cơ sở vật chất vừa thực hiện nhiệm vụ cung ứng vận tải nờn đơn vịgặp rất nhiều khú khăn Nhưng tập thể CBCNV đó nờu cao tinh thần đoànkết, đồng thời được sự quan tõm chỉ đạo của lónh đạo cấp trờn đó khắcphục mọi khú khăn, hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ được giao hàng năm.

Đến thỏng 9 năm 1984, Cụng ty đó hồn thành cụng tỏc xõy dựng cơbản khu nhà làm việc, kho tàng sõn bói, đồng thời được Bộ xõy dựng điềucho một số phương tiện vận tải; lỳc này mặt tổ chức cũng đó được biờn chếổn định, phự hợp với nhiệm vụ Từ khi thành lập tới năm 1986, Cụng tyluụn hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ được giao.

Đến năm 1987, thực hiện đường lối mở cửa của Đảng và Nhà nước,chuyển hoạt động của cỏc doanh nghiệp từ kinh doanh sản xuất theo kếhoạch, bao cấp sang kinh doanh hoạch toỏn theo nền kinh tế hàng hoỏ cú sựchỉ đạo của Nhà nước, Cụng ty cũng gặp nhiều khú khăn Bước đầu khụngtỡm được việc làm, cụng nhõn phải nghỉ việc nhiều, đời sống của CBCNVkhú khăn, tư tưởng của cỏc CBCNV bị dao động, nhiều người xin nghỉ chếđộ 176 và nghỉ khụng lương Vào cỏc năm từ 1987- 1989, lỳc này cúnguy cơ phải giải thể, chờ cấp trờn sỏt nhập.

Trước tỡnh hỡnh đú, năm 1990, chi bộ Cụng ty đó quỏn triệt tư tưởngchỉ đạo là phải đi lờn từ chớnh mỡnh nờn đó quyết tõm giữ vững đơn vị vàđó được lónh đạo Bộ và Tổng cụng ty ủng hộ; đồng thời được tập thểCBCNV hưởng ứng và thể hiện quyết tõm cao.

Trang 39

Từ những thành tớch đú đó khẳng định, Cụng ty là đơn vị khụngnhững ổn định mà ngày càng phỏt triển và đó cú vị trớ của mỡnh trờn thịtrường Cụng ty xỏc định phải đi lờn bằng nhiều hướng và đó được Bộ xõydựng quyết định thành lập lại doanh nghiệp, Quyết định số 162A ngày 5thỏng 5 năm 1993 bổ sung nhiệm vụ vừa kinh doanh vật tư thiết bị vừa xõylắp, nhưng xõy lắp là nhiệm vụ trọng tõm để phự hợp với định hướng phỏttriển của đất nước Để phỏt huy được nhiệm vụ chức năng của mỡnh ngaytừ năm 1993 đó tập trung đầu tư lực lượng cỏn bộ kỹ thuật, cụng nhõn lànhnghề, cỏc phương tiện thiết bị phục vụ thi cụng; đồng thời xõy dựng mởrộng, nõng cấp cơ sở hạ tầng Cụng ty bề thế, khang trang hơn Cụng ty đóxõy dựng được định hướng phỏt triển phự hợp với cơ chế thị trường và địnhhướng phỏt triển của Đảng và Nhà nước, lấy ngắn nuụi dài, đa dạng hànghoỏ, đa dạng ngành nghề; đồng thời mở rộng thị trường kinh doanh và xõylắp

Kinh doanh từ chỗ phục vụ cỏc đơn vị trong Tổng cụng ty, chủ yếulà cỏc thiết bị phục vụ ngành xõy dựng và sản xuất vật liệu xõy dựng, đếnnay đó kinh doanh cỏc thiết bị vật tư cho nhiều ngành kinh tế, nhiều lĩnhvực như giao thụng, thuỷ lợi, nụng nghiệp, y tế

Xõy lắp từ chỗ thi cụng cỏc cụng trỡnh nhỏ giỏ trị vài trăm triệu, kỹthuật đơn giản, đến nay đó thi cụng cỏc hạng mục cụng trỡnh cú giỏ trị tớivài chục tỷ, cú trỡnh độ kỹ thuật phức tạp, cụng nghệ cao như khoan cọcnhồi v.v Cỏc cụng trỡnh đó thi cụng đều được bờn A (Bờn chủ đầu tư) vàcơ quan giỏm sỏt thi cụng đỏnh giỏ và cụng nhận đạt chất lượng cao Mộtsố cụng trỡnh đó được Bộ xõy dựng cấp huy chương vàng năm 1998, 1999như:

Trang 40

Từ những kết quả đú đó khẳng định sự tăng trưởng và phỏt triển củaCụng ty trong những năm qua từ khi thực hiện đường lối đổi mới, mở cửacủa Đảng từ năm 1986 Từ năm 1993 đến nay cụng ty rất quan tõm đếncụng tỏc đầu tư vỡ những năm gần đõy cú nhiều dự ỏn đầu tư quốc tế vàoViệt Nam Cụng ty đó sớm nắm bắt được tỡnh hỡnh đú để hàng năm cú kếhoạch đầu tư đỳng mức, đỏp ứng được như cầu, nhiệm vụ theo hướng phỏttriển Từ năm 1997-1999 đó đầu tư mua sắm thiết bị mỏy múc hiện đạiphục vụ cho sản xuất, kinh doanh và xõy dựng một phần để ngày càng tiếpcận những tiến bộ khoa học kỹ thuật cụng nghệ mới của cỏc nước tiờn tiến,một phần tạo điều kiện làm việc tiến tới cơ giới hoỏ trong xõy dựng và đảmbảo chất lượng cao cỏc cụng trỡnh

Ngoài việc đầu tư thiết bị, cụng nghệ, Cụng ty cũn rất quan tõm đếnđầu tư đội ngũ cỏn bộ kỹ thuật và cụng nhõn lành nghề Trong những nămgần đõy, do được bổ sung nhiệm vụ, Cụng ty đó đầu tư cho một số cỏn bộđi học để nõng cao trỡnh độ văn hoỏ, chuyờn mụn nghiệp vụ Hiện nay đangcú 12 đồng chớ theo học cỏc trường đại học, trong đú cú nhiều đồng chớ họcvăn bằng 2; đồng thời cụng ty đó tuyển dụng hàng chục cỏn bộ, kỹ sư trẻ vàcụng nhõn bậc cao cỏc nghề cú đủ năng lực đảm nhận cỏc cụng việc, nhấtlà lĩnh vực xõy dựng Do vậy, cỏc cụng trỡnh mà Cụng ty thi cụng đều đạtchất lượng cao, được chủ đầu tư khen ngợi Kết quả là doanh thu từ1.200.000.000,đ năm 1993 đó lờn đến 185.372 tỷ năm 2000

Với bề dày về kinh nghiệm trong quản lý và thi cụng, đội ngũ kỹ sưvà Cụng nhõn lành nghề cú trỡnh độ chuyờn mụn cao, năng lực về thiết bịđược đầu tư đầy đủ, hiện đại Năng lực về tại chớnh lành mạnh cú khả năngứng vốn cho nhiều cụng trỡnh