Hoàn Thiện Công Tác Quản Trị Rủi Ro Lãi Suất Tại Ngân Hàng Tmcp.pdf

Microsoft Word LVThS NguyenThanhNhan 14 01 doc BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** NGUYỄN THANH NHÀN HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI[.]

1 of 107 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -*** NGUYỄN THANH NHÀN HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM CHI NHÁNH ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -*** NGUYỄN THANH NHÀN HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM CHI NHÁNH ĐÀ NẴNG CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦN HOÀNG NGÂN TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu thân Các số liệu luận văn tác giả thu thập từ báo cáo Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam Chi nhánh Đà Nẵng, Ngân hàng Nhà nước nguồn khác Các số liệu thông tin luận văn có nguồn gốc rõ ràng, trung thực phép công bố TP HCM, ngày 25 tháng 09 năm 2013 Tác giả luận văn Nguyễn Thanh Nhàn Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU LỜI CAM ĐOAN Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO, RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Những vấn đề chung rủi ro công tác quản trị rủi ro hoạt động NHTM 1.1.1 Những vấn đề chung rủi ro 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Rủi ro kinh doanh ngân hàng 1.1.1.3 Ảnh hưởng rủi ro đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng kinh tế - xã hội 1.1.2 Quản trị rủi ro hoạt động NHTM .3 1.1.2.1 Nhận dạng rủi ro 1.1.2.2 Phân tích rủi ro .3 1.1.2.3 Đo lường rủi ro 1.1.2.4 Kiểm soát – Phòng ngừa rủi ro 1.1.2.5 Bù đắp rủi ro 1.2 Quản trị Rủi ro lãi suất NHTM 1.2.1 Khái niệm Rủi ro lãi suất 1.2.2 Nguyên nhân dẫn đến Rủi ro lãi suất 1.2.3 Các hình thức, ảnh hưởng Rủi ro lãi suất mục tiêu quản lý Rủi ro lãi suất 1.2.3.1 Các hình thức Rủi ro lãi suất 1.2.3.2 Ảnh hưởng Rủi ro lãi suất Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 1.2.3.3 Mục tiêu quản lý Rủi ro lãi suất 1.2.4 Đo lường Rủi ro lãi suất 10 1.2.4.1 Mơ hình định giá lại 10 1.2.4.2 Mơ hình kỳ hạn đến hạn 14 1.2.4.3 Mơ hình thời lượng 16 1.2.5 Phương pháp kiểm sốt, phịng ngừa Rủi ro lãi suất 20 1.2.5.1 Hợp đồng lãi suất kỳ hạn .21 1.2.5.2 Hợp đồng lãi suất tương lai .22 1.2.5.3 Hợp đồng hoán đổi lãi suất 24 1.2.5.4 Hợp đồng quyền chọn lãi suất 26 KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH ĐÀ NẴNG (VCB ĐÀ NẴNG) 28 2.1 Tổng quan VCB Đà Nẵng 28 2.1.1 Giới thiệu hoạt động VCB Đà Nẵng 28 2.1.1.1 Sự hình thành phát triển 28 2.1.1.2 Chức năng, nhiệm vụ 29 2.1.1.3 Cơ cấu tổ chức, quản lý, điều hành 30 2.1.2 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh VCB Đà Nẵng giai đoạn 2010-2012 33 2.1.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh VCB Đà Nẵng qua năm 2010-2012 33 2.2 Thực trạng hoạt động quản trị rủi ro lãi suất NH VCB Đà Nẵng 38 2.2.1 Tình hình biến động Lãi suất tiền gởi Lãi suất cho vay qua năm 38 2.2.2 Công tác tổ chức hoạt động quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng 45 2.2.3 Thực trạng công tác đo lường, định lượng rủi ro lãi suất 47 2.2.4 Tình hình thực biện pháp quản lý rủi ro lãi suất .48 2.3 Đánh giá hoạt động quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng 50 2.3.1 Kết đạt 50 2.3.2 Những tồn tại, hạn chế 51 Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 2.3.2.1 Về công tác quản trị rủi ro lãi suất 51 2.3.2.2 Về công tác quản lý rủi ro lãi suất 53 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế công tác quản trị rủi ro lãi suất 55 2.3.3.1 Nguyên nhân khách quan 55 2.3.3.2 Nguyên nhân chủ quan 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 59 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI VCB ĐÀ NẴNG 60 3.1 Định hướng phát triển kinh doanh VCB Đà Nẵng giai đoạn 2014 - 2017 60 3.1.1 Tầm nhìn, mục tiêu phương châm phát triển .60 3.1.2 Chiến lược chung 60 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng 63 3.2.1 Nâng cao hiệu tổ chức hoạt động quản trị rủi ro lãi suất 63 3.2.2 Hồn thiện sách lãi suất .64 3.2.2.1 Xây dựng sách lãi suất linh hoạt đáp ứng yêu cầu cạnh tranh giai đoạn .64 3.2.2.2 Hồn thiện phương pháp hoạch định sách tiền gửi cho vay 65 3.2.3 Hồn thiện quy trình quản lý rủi ro lãi suất 71 3.2.3.1 Tăng cường phương pháp nhận diện phân tích rủi ro 72 3.2.3.2 Ứng dụng mơ hình đo lường rủi ro lãi suất 73 3.2.3.3 Áp dụng phương thức kiểm sốt, phịng ngừa rủi ro 76 3.2.4 Tăng cường kiểm soát nội rủi ro lãi suất .82 3.2.5 Ứng dụng công nghệ thông tin đại vào quản trị rủi ro lãi suất 86 3.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị rủi ro lãi suất .87 3.3.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước 87 3.3.2 Đối với VCB 90 KẾT LUẬN CHƯƠNG 92 KẾT LUẬN 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước TMCP Thương mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng DNNN Doanh nghiệp Nhà nước DNNVV Doanh nghiệp nhỏ vừa NIM Hệ số chênh lệch lãi IS GAP Khe hở nhạy cảm lãi suất TSNL Tài sản nhạy lãi NNL Nợ nhạy lãi VCB Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam VCB TW Vietcombank Hội sở VCB ĐN Vietcombank Đà Nẵng XNK Xuất nhập TSC Tài sản Có TSN Tài sản Nợ FTP Cơ chế chuyển giá nội ALCO Uỷ ban Quản lý Tài sản Nợ - Tài sản Có VNĐ Việt Nam đồng BIDV Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam VIB Ngân hàng Quốc tế Việt Nam SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn ACB Ngân hàng TMCP Á Châu MSB Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MB Ngân hàng TMCP Quân đội VPBank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Sacombank Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín Techcombank Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Eximbank Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam Vietinbank Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Tổ chức quản ký VCB Đà Nẵng Bảng 2.1: Hoạt động huy động vốn từ 2010 – 2012 Bảng 2.2: Dư nợ cho vay từ năm 2010 – 2012 Bảng 2.3: Hoạt động kinh doanh chủ yếu VCB Đà Nẵng từ năm 2010 – 2012 Bảng 2.4: Kết kinh doanh qua năm 2010 – 2012 Bảng 2.5: Diễn biến mức lãi suất điều hành NHNN 2010 – 2012 Bảng 2.6: Lãi suất bình quân huy động vốn VCB Đà Nẵng Bảng 2.7: Lãi suất bình quân cho vay VCB Đà Nẵng Bảng 2.8: Hệ số NIM VCB Đà Nẵng qua năm 2010 – 2012 Bảng 2.9: Tình hình Tài sản Có – Tài sản Nợ nhạy lãi suất Bảng 2.10: Quy định Lãi suất tiền gởi VCB Đà Nẵng Bảng 3.1: Bảng phân tích độ lệch nhạy cảm lãi suất Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p of 107 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong xu Hội nhập Phát triển, Việt Nam dần thay đổi diện mạo ngày khẳng định vị trường quốc tế Sự kiện gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) với việc kiện toàn Hệ thống Luật pháp Kinh tế - Tài mở cửa kinh tế mang đến hội cho phát triển kinh tế đất nước Đồng thời, làm gia tăng rủi ro, bất ổn Kinh doanh Ngân hàng loại hình kinh doanh đặc biệt nên rủi ro mang tính đặc thù Những rủi ro xuất có phản ứng dây chuyền, lây lan nhanh chóng, khó kiểm sốt, gây sụp đổ hệ thống Ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực đến toàn đời sống, kinh tế, trị xã hội quốc gia Năm 2012 năm đánh dấu biến động thất thường khó dự đốn Lãi suất, công tác Quản trị Rủi ro lãi suất trở thành vấn đề trọng tâm nhà quản lý Ngân hàng thời gian tới Điều thực cần thiết để hướng tới phát triển bền vững cho cá thể Ngân hàng nói riêng cho hệ thống Ngân hàng Việt Nam Và lý tơi chọn nghiên cứu đề tài : “Hồn thiện cơng tác Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam CN Đà Nẵng” Mục tiêu nghiên cứu Thơng qua việc phân tích thực trạng cơng tác Quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng, đánh giá kết đạt tồn tại, hạn chế nguyên nhân Trên sở đó, đề tài đề xuất số giải pháp nhằm mục đích tăng cường nhận diện rủi ro lãi suất tiềm ẩn, giảm thiểu, phòng ngừa kiểm soát rủi ro lãi suất điều kiện biến động bất thường lãi suất Đối tượng Phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Các vấn đề liên quan đến công tác quản trị rủi ro lãi suất NHTM Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 10 of 107 Phạm vi nghiên cứu : Đề tài tập trung nghiên cứu công tác quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng giai đoạn từ 2010 - 2012 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp : Phương pháp tổng hợp, phân tích số liệu, thống kê, so sánh; phương pháp phân tích đánh giá tác động đến đối tượng nghiên cứu, phương pháp phân tích mơ hình đo lường rủi ro lãi suất Ý nghĩa khoa học thực tiễn Phản ánh mối quan hệ tất yếu thiếu công tác quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng Dựa tình hình thực tế quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng, vào thời điểm đầu năm 2008 với tình hình kinh tế vĩ mơ có nhiều diễn biến bất lợi, lạm phát gia tăng với sách tiền tệ thắt chặt NHNN đẩy NHTM vào đua lãi suất làm cho lãi suất tăng liên tục Gần vào đầu năm 2010, đua lãi suất tiếp tục diễn Điều bộc lộ yếu công tác đề phòng rủi rủi, đặc biệt rủi ro lãi suất Luận văn đưa giải pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất nhằm góp phần nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục tài liệu tham khảo, luận văn kết cấu gồm chương: • Chương 1: Cơ sở lý luận rủi ro, rủi ro lãi suất quản trị rủi ro lãi suất NHTM • Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Đà Nẵng (VCB Đà Nẵng) • Chương 3: Giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 99 of 107 89 trường mở chưa phát triển, NHNN cần xác định lãi suất thấp bám sát lãi suất NHTM Bên cạnh đó, lãi suất xác định cơng bố phù hợp với thay đổi liên tục lãi suất thị trường nên công bố hàng tuần nửa tháng thay hàng tháng + Trong tương lai cần nâng cao vai trò điều tiết thị trường lãi suất thị trường mở, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất chiết khấu lãi suất tái cấp vốn thị trường tiền tệ Để làm điều đòi hỏi NHNN phải củng cố phát triển thị trường tiền tệ, để thực nơi giải vốn khả dụng cho NHTM lãi suất thị trường phản ánh quan hệ cung cầu vốn thị trường, sở quan trọng để NHTM xác định lãi suất kinh doanh Một chế định hướng tốt hỗ trợ lớn giúp NHTM việc hoạch định lãi suất kinh doanh việc dự đoán, đo lường sử dụng công cụ phái sinh để điều tiết rủi ro lãi suất - Phát triển thị trường tiền tệ, tạo điều kiện cho NHTM hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro lãi suất Thị trường tiền tệ nơi NHTM giải vấn đề khoản vốn ngắn hạn Thị trường tiền tệ phát triển không nâng cao vai trò điều tiết NHNN lãi suất thị trường mà cịn nơi cung cấp thơng tin quan trọng lãi suất ngắn hạn để hình thành nên đường cong lãi suất làm sở cho việc dự báo lãi suất thị trường định giá trái phiếu có lãi suất cố định hợp đồng phái sinh Các nhà kinh tế nhận xét rằng, thị trường trái phiếu thị trường giao dịch công cụ phái sinh Hàn Quốc Thái Lan gặp nhiều khó khăn thị trường tiền tệ chưa phát triển Để thị trường tiền tệ Việt Nam thực phát triên phát huy vai trị kinh tế, NHNN cần có định hướng phát triển thị trường thông qua giải pháp: + Thành lập trung tâm thông tin thị trường liên ngân hàng Trên thị trường liên ngân hàng nay, NHTM chủ yếu tự tìm đến để giải nhu cầu vốn thông qua điện thoại internet Hạn chế cách Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 100 of 107 90 thành viên thị trường có hội tiếp cận, hạn chế cung cấp thông tin cho Để thuận lợi cho NHTM giao dịch, NHNN cần thành lập trung tâm thông tin thị trường liên ngân hàng để tạo thuận lợi giao dịch + Cần nghiên cứu, sửa đổi, bổ sung quy định công cụ giao dịch thị trường tiền tệ để đưa thêm giấy tờ có thương phiếu, chứng tiền gửi loại tín phiếu NHTM vào giao dịch thị trường tiền tệ + Cần nới lỏng điều kiện để TCTD tham gia vào hoạt động tái chiết khấu, tái cấp vốn NHNN, để thu hút NHTM tham gia vào hoạt động này, đưa lãi suất tái chiết khấu, tái cấp vốn trở thành công cụ tín hiệu cho thị trường quan điểm điều hành sách tiền tệ NHNN + NHNN cần tăng cường chế độ thông tin báo cáo TCTD để nhanh chóng nắm bắt nhu cầu vốn khả dụng TCTD, làm sở để đưa giao dịch thị trường tiền tệ 3.3.2 Đối với VCB - Ban hành văn tạo hành lang pháp lý cho hoạt động quản trị rủi ro lãi suất chi nhánh trực thuộc Để hoạt động quản trị rủi ro lãi suất chi nhánh VCB Đà Nẵng trực thuộc vào hoạt động bản, địi hỏi VCB phải có nhận thức đắn vấn đề thông qua việc ban hành văn quy định công tác tổ chức, nguyên tắc hoạt động chế kiểm tra giám sát thực - Xây dựng quy trình quản trị rủi ro lãi suất, sử dụng mơ hình lượng hóa rủi ro lãi suất phù hợp với quy mô hoạt động ngân hàng - Trang bị phần mềm tin học cho phép truy xuất liệu cần thiết cho hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Chương trình phần mềm áp dụng cho tồn hệ thống VCB chương trình cho phép quản lý liệu toàn ngành tập trung trụ sở VCB HO Tuy nâng cấp nhiều so với chương trình giao dịch trước chưa đáp ứng yêu cầu liệu cho hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Chương trình q trình hồn thiện, thời gian đến VCB nên phân Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 101 of 107 91 bổ chức cho phép truy xuất liệu phục vụ cho việc định lượng rủi ro lãi suất theo phương pháp định lượng giới thiệu Hoặc số liệu báo cáo phục vụ cho hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Bổ sung Module cho phép tính tốn lãi suất thả khoản tiền gửi cho vay - Cần thành lập trung tâm nghiên cứu dự báo lãi suất Để có thơng tin cho việc điều hành lãi suất hệ thống, đồng thời tạo điều kiện cho chi nhánh trực thuộc có sở để tham khảo để hoạch định lãi suất kinh doanh định lượng điều tiết rủi ro lãi suất VCB nên thành lập trung tâm chuyên theo dõi đưa dự báo lãi suất Trung tâm có nhiệm vụ thu thập thông tin liên quan đến thị trường tài - tiền tệ, biến động kinh tế - xã hội quan trọng, tình hình phát triển kinh tế nước, nhu cầu vốn xã hội, lạm phát dự kiến để đưa thơng tin dự báo quan trọng góp phần nâng cao hiệu quản trị rủi ro lãi suất VCB VCB sử dụng phần mềm Eview để phục vụ công tác dự báo lãi suất Những giải pháp hỗ trợ nêu NHNN VCB thực tốt tạo điều kiện cho NHTM VN nói chung VCB nói riêng thực tốt hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 102 of 107 92 KẾT LUẬN CHƯƠNG Phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam Chi nhánh Đà Nẵng cho thấy cơng tác cịn nhiều tồn tại, hạn chế Trong tương lai, để nâng cao hiệu hoạt động quản trị rủi ro lãi suất cần nhiều giải pháp đồng từ phía VCB Hội sở NHNN Đối với VCB Đà Nẵng, điều cần thiết thân chi nhánh phải nhận thức tầm quan trọng rủi ro lãi suất để từ có giải pháp thích hợp Các giải pháp chi nhánh phải hồn thiện mặt tổ chức quản trị rủi ro lãi suất, hoàn thiện cơng tác quản trị lãi suất nói chung, thực kiểm soát nội chặt chẽ, tiến hành định lượng rủi ro sử dụng công cụ phái sinh bù đắp rủi ro Thực tốt việc giám sát công tác quản trị rủi ro lãi suất, đồng thời nâng cao cơng tác dự báo, trình độ đội ngũ nhà quản trị nhân viên ngân hàng, ứng dụng công nghệ đại vào quản trị rủi ro lãi suất Về phía NHNN, cần nhanh chóng hồn thiện văn pháp lý quản trị rủi ro lãi suất NHTM, phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam, hoàn thiện chế định hướng nâng cao vai trò điều tiết lãi suất thị trường NHNN Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 103 of 107 93 KẾT LUẬN Quá trình tự hóa lãi suất với xu hội nhập ngành Ngân hàng Việt Nam vừa tạo điều kiện cho NHTM có nhiều hội kinh doanh, tạo động lực cho ngân hàng việc cạnh tranh để lại nguy rủi ro lãi suất cao Vì vậy, nâng cao hiệu hoạt động quản trị rủi ro lãi suất nhiệm vụ cần thiết phải thực NHTM Xuất phát từ vấn đề trên, luận văn giải vấn đề sau: - Luận văn trình bày sở lý luận lãi suất kinh tế thị trường, bao gồm khái niệm, phân loại lãi suất, nhân tố tác động đến lãi suất Luận văn vào nghiên cứu lãi suất kinh doanh ngân hàng, nghiên cứu mục tiêu, quy trình phương pháp quản trị rủi ro lãi suất NHTM - Chính sách lãi suất NHNN qua thời kỳ ảnh hưởng đến công tác quản trị rủi ro lãi suất NHTM nghiên cứu luận văn Trên sở nghiên cứu thực tiễn rủi ro lãi suất, quản trị rủi ro lãi suất chung quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng Luận văn nêu mặt đạt mặt tồn cơng tác này, đồng thời tìm ngun nhân tồn Từ đề xuất giải pháp, kiến nghị công tác quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng - Từ công tác quản trị rủi ro lãi suất VCB Đà Nẵng để đạt hiệu quả, ngân hàng cần quan tâm đến hai nhóm giải pháp kiến nghị Nhóm giải pháp thân VCB Đà Nẵng nhóm kiến nghị VCB Hội sở NHNN Những kết nghiên cứu chắn chưa chưa giải đầy đủ yêu cầu đề tài vấn đề đưa cịn có thiếu sót, hạn chế Tác giả mong nhận dẫn thầy góp ý, trao đổi bạn đọc để đề tài hoàn thiện Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 104 of 107 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Báo cáo kết hoạt động kinh doanh VCB Đà Nẵng từ 2010-2012 [2] Bùi Thị Kim Yến Thân Thị Thu Thuỷ, 2009, Thị trường Tài NXB Thống kê [3] Ernst and Young, 2011 Đề cương Cẩm nang Quản lý rủi ro (dự thảo Báo cáo soạn thảo cho Ngân hàng Vietcombank) [4] Hoàng Xuân Phong, 2013 Nâng cao lực quản trị rủi ro lãi suất hệ thống NHTM Việt Nam Tạp chí Ngân hàng, Số Tháng 01/2013, trang 27-30 [5] Lê Văn Tư, 2008, Quản trị Ngân hàng Thương mại, NXB Tài Lâm Chí Dũng, 2009 Bài giảng Quản trị NHTM Đại học kinh tế Đà Nẵng [6] Nguyễn Văn Tiến, 2003, Đánh giá phòng ngừa rủi ro kinh doanh ngân hàng NXB Thống kê [7] Phan Thị Cúc, 2009, Quản trị Ngân hàng thương mại NXB Giao thông vận tải [8] Trần Huy Hoàng, 2010, Quản trị ngân hàng thương mại NXB Lao động- xã hội [9] Thông tư số 07/2010/TT-NHNN ngày 26/02/2010 NHNN việc cho phép NHTM thực cho vay trung, dài hạn [10] Thông tư số 12/2010/TT-NHNN ngày 14/04/2010 NHNN việc cho phép NHTM thức áp dụng chế cho vay theo lãi suất thỏa thuận hầu hết hoạt động vay mượn TCTD kinh tế [11] Thông tư 02/2011/TT-NHNN ngày 03/03/2011 quy định mức lãi suất trần huy động tiền gửi 14% cho NHTM [12] Thông tư số 30/2011/TT-NHNN ngày 28/09/2011 quy định lãi suất tối đa tiền gửi đồng Việt Nam tổ chức, cá nhân TCTD, chi nhánh ngân hàng nước [13] Quyết định số 546/2002/QĐ-NHNN ngày 30/05/2002 NHNN việc thực chế lãi suất thỏa thuận TCTD khách hàng [14] Quyết định 16/QĐ-NHNN NHNN ngày 16/05/2008 việc cho vay không vượt 12%/năm - Lãi suất 8%/năm Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 105 of 107 PHỤ LỤC 01 - Xác định lãi suất huy động dựa lãi suất tài sản sinh lãi Ví dụ: Một ngân hàng có quy mơ huy động cho vay sau: Lãi Lãi Dư bình Dư bình suất suất Nguồn vốn Tài sản quân bình quân bình quân quân Tiền gởi Tiền mặt tiền 100 50 toán gởi Tiền gởi tiết 400 Chứng khoán 150 1,2% kiệm ngắn hạn Tiền gởi tiết Cho vay ngắn 200 250 2,2% kiệm trung hạn hạn Cho vay trung Tiền gởi tiết 100 dài hạn 300 2,7% kiệm dài hạn DN Vay ngắn hạn 100 Liên doanh 50 Cho vay tiêu Nguồn khác 150 3,0% dùng Vốn quỹ 100 Tài sản khác 50 Nguồn (nhóm nguồn) ngân hàng phải đặt giá: Tiền gởi toán, tiết kiệm ngắn hạn, vay ngắn hạn, tiết kiệm trung tiết kiệm dài hạn Nếu chi phí quản lý: Chi phí dự phòng rủi ro: 1,5 Thu khác: 2,5 Thuế suất thu nhập: 25% Yêu cầu: Đặt giá cho khoản tiền gởi tiết kiệm ngắn hạn Tiền gởi tiết kiệm ngắn hạn 400 dùng để tài trợ cho tài sản sau: Chứng khoán : 100 Cho vay ngắn hạn : 250 Cho vay trung hạn : 50 (Giả sử tiền gởi toán tài trợ cho ngân quỹ chứng khoản ngắn hạn) Lãi suất sinh lời bình quân tài sản tài trợ tiết kiệm ngắn hạn là: {(100 x 1,2% + 250 x 2,2% + 50 x 2,7%) x 100} / 400 = 2,0125% Chi phí rịng phân bổ cho khoản cho vay là: (3,5 – 2,5) x 100 /700 = 0,143% Thu nhập ròng thuế: 3/(1 – 0,25) = Thu nhập phân bổ cho khoản cho vay = Thu nhập trước thuế/ Dư nợ = x 100/700 = 0,5714% (Bỏ qua yếu tố khác) Lãi suất áp dụng cho tiết kiệm ngắn hạn là: 2,0125% - 0,143% - 0,5714% = 1,2981% Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 106 of 107 Từ lãi suất bình quân, ngân hàng phân biệt thành lãi suất ngắn hạn khác lãi suất tiết kiệm 12 tháng, tháng, tháng… Ngân hàng điều chỉnh lãi suất cho vay phù hợp với môi trường cạnh tranh chiến lược huy động vốn, mối tương quan với lãi suất khác ngân hàng Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 107 of 107 PHỤ LỤC 02 Xác định lãi suất tài sản sinh lời: - Xác định lãi suất tài sản sinh lời theo phương pháp tổng hợp chi phí thu nhập + Trường hợp sử dụng chi phí bình qn Ví dụ: Ngân hàng có quy mơ lãi suất huy động kỳ trước sau: Số dư bình quân Lãi suất bình quân Nguồn vốn Tiền gởi toán 100 1% Tiền gởi tiết kiệm ngắn 400 1,3% hạn Tiền gởi tiết kiệm trung 200 1,8% hạn Tiền gởi tiết kiệm dài 100 2,1% hạn Vay ngắn hạn 100 1,5% Nguồn khác Vốn quỹ 100 Quy mô cấu tổng tài sản kỳ trước Tỷ trọng Lãi suất (%) (%) Tài sản không sinh lãi (tiền mặt, TSCĐ) 200 20 Tiền gởi trái phiếu 100 10 Tín dụng (Các khoản cho vay) 700 70 X Thu khác: 2,5 Chi phí quản lý: Chi phí dự phịng tổn thất: 0,2% dư nợ Thuế suất thuế thu nhập DN: 25% Trước hết ngân hàng cần xác định lãi suất cho vay bình qn để đảm bảo hồi vốn đạt tỷ suất lợi nhuận dự kiến Trên sở đó, xác định lãi suất cho loại tín dụng: ngắn hạn, trung dài hạn, tín dụng tiêu dùng Xác định lãi suất chung cho khoản tín dụng theo lãi suất bình qn: Dự tính tổng tài sản kỳ tăng 20% so với kỳ trước, cấu tài sản lãi suất tiền gởi trái phiếu không đổi Quy mô cấu tổng tài sản kỳ Tỷ trọng Lãi suất Chỉ tiêu Quy mô (%) (%) Tài sản không sinh lãi (tiền mặt, TSCĐ) 240 20 Tiền gởi trái phiếu 120 10 Tín dụng (Các khoản cho vay) 840 70 X Giả sử lãi suất bình quân xác định dựa lãi suất thị trường, phản ánh chi phí cho nhóm nguồn Ngân hàng xác định chi phí trả lãi bình qn chung cho tổng nguồn, cho nhóm nguồn có chung tiêu thức sử dụng Theo cơng thức mục 3.2.3.2, xác định lãi suất tín dụng kỳ tính dựa chi phí số liệu khứ: Tổng chi phí trả lãi kỳ trước: Chỉ tiêu Quy mô Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 108 of 107 100 x 1% + 400 x 1,3% + 200 x 1,8% + 100 x 2,1% + 100 x 1,5% = 13,4 Vậy lãi suất bình quân tổng nguồn kỳ trước là: 13,4 x 100/1000 = 1,34% Chi phí trả lãi kỳ tổng nguồn tăng thêm 20% (Tổng nguồn đầu kỳ 1200) 1200 x 1,34% = 16,08 Chi dự phòng kỳ này: 0,2% x 840 = 1,68 Thu lãi khác: 120 x 1% = 1,2 Thu khác, chi khác kỳ coi không đổi Lãi suất bình qn khoản tín dụng để thu lãi bù đắp chi phí trả lãi: (16,08 - 1,2) x 100/840 = 1,77% Lãi suất tín dụng để bù đắp tồn chi phí (Ngân hàng hịa vốn) {(16,08 + 1,68 + – 2,5 – 1,2) x 100}/840 = 1,91% Nếu NH muốn có tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu đạt 5%, lãi suất cho vay bình quân phải là: [{16,06 + (Vốn chủ sở hữu x 5%)}/(1 – thuế suất)] x 100/840 = 3,343% Chênh lệch lãi suất (chênh lệch đầu vào, đầu ra) (3,343% x 840 + 120 x 1% - 16,08) x 100/(840 + 120) = 1,375% Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 109 of 107 PHỤ LỤC 03 Xác định lãi suất cho tài sản sinh lãi theo lãi suất bình qn Tiếp tục ví dụ phụ lục 02, giả sử: Tín dụng 780, tín dụng ngắn hạn 440, trung dài hạn 400 Dự trữ 10% tổng tài sản (120) giả sử hình thành từ tiền gởi tốn phần tiền gởi tiết kiệm ngắn hạn Vì vậy, chi phí nguồn dành cho dự trữ phân bổ cho cho vay ngắn hạn Việc nắm giữ chứng khoán toán với lãi suất thấp bù đắp lãi suất cho vay trung dài hạn Theo ví dụ cho nguồn ngắn hạn gồm tiền gởi toán, tiền gởi tiết kiệm ngắn hạn = 600 Nguồn dùng để thiết lập dự trữ (120), cho vay ngắn hạn 440 nắm trái phiếu ngắn hạn (40) Như vậy, lãi suất khoản cho vay ngắn hạn 440 phải đảm bảo bù đắp chi phí nguồn ngắn hạn với quy mơ 560 Lãi phải trả cho nguồn ngắn hạn kỳ trước: 100 x 1% + 400 x 1,3% = 6,2 Lãi suất bình quân nguồn ngắn hạn kỳ trước: 6,2 x 100/600 = 1,033% Ngân hàng trì dự trữ (10% tổng tài sản = 120) giả sử không sinh lời nên lãi suất đầu vào tín dụng ngắn hạn : (120 + 440) x 1,033% x 100/440 = 1,315% Đây lãi suất cho vay ngắn hạn đảm bảo bù đắp chi phí trả lãi ngắn hạn trường hợp có dự trữ Thu khác, chi khác, tỷ lệ dự phịng kỳ coi khơng đổi Chênh lệch thu khác – chi khác = 2,5 – 2,0 = 0,5 Tỷ lệ phân bổ chênh lệch thu khác – chi khác cho khoản tín dụng : 0,5 x 100/840 = 0,059% Thuế thu nhập sau thuế ngân hàng: 3/(1,025) = Phân bổ thuế thu nhập sau thuế cho tín dụng ngắn hạn: (4 x 100)/840 = 0,476% Lãi suất cho vay ngắn hạn để đảm bảo NH đạt tỷ lệ ROE 3% là: 1,315% - 0,059% + 0,2% + 0,476% = 1,932% Với phương pháp tính bình qn trên, NH xác định lãi suất cho vay ngắn hạn đảm bảo bù đắp chi phí có lợi nhuận Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 110 of 107 PHỤ LỤC 04 Sử dụng lãi suất biên nguồn vốn để xác định lãi suất tài sản sinh lời Giả sử lãi suất tiết kiệm bình quân kỳ trước 1,3% với quy mô 400 Ngân hàng dự tính kỳ tới lãi suất tăng thêm 1,5% quy mơ huy động tăng thêm 450, 350 trì với lãi suất cũ 150 chuyển sang lãi suất Vậy chi phí dự tính tăng thêm: (100 x 1,5% +350 x 1,3% - 400 x 1,3%) = 0.85 Lãi suất biên : 0,85 x 100/50 = 1,7% Nếu tăng thêm cho vay với lãi suất 1,6% (giả sử bỏ qua yếu tố khác) ngân hàng hòa vốn quan điểm lãi suất trung bình phần huy động gia tăng Tuy nhiên, ngân hàng bị lỗ đặt phần huy động cũ (50) với lãi suất huy động cũ chuyển sang lãi suất (1,5%) Như kỳ hạn định giá cho vay không (thường kỳ hạn định giá huy động ngắn cho vay) việc cho vay dựa lãi suất huy động bình qn khơng đảm bảo yêu cầu sinh lời lãi suất thị trường tăng nhanh tăng với mức độ lớn Xác định lãi suất sinh lời sở lãi suất biên yêu cầu ngân hàng tính lãi suất tài trợ sở lãi suất biên nguồn tài trợ Theo ví dụ cho, lãi suất huy động tiết kiệm ngắn hạn 1,3%, quy mô huy động 400, lãi suất cho vay ngắn hạn dựa chi phí huy động bình quân là: 1,315% - 0,059% + 0,2% +0,476% = 1,932% Khi ngân hàng tăng lãi suất tiết kiệm lên 1,5%, quy mô huy động dự kiến tăng 40 (10%) 300 trì với lãi suất cũ 140 chuyển sang lãi suất Lãi suất biên nguồn tăng thêm là: (140 x 1,5% +300 x 1,3% - 400 x 1,3%) x 100/40 = 2% NH sử dụng lãi suất biên làm lãi suất đầu vào phần tín dụng ngắn hạn mở rộng mở rộng huy động Dự trữ tăng thêm huy động tăng thêm 40, tức cho vay thêm 40 – = 36 Từ đó, lãi suất đầu vào khoản cho vay ngắn hạn 2% x 40 x 100/36 = 2,2222% Nếu cộng thêm phần khác (chi phí rịng, rủi ro) tính phần trên, lãi suất cho vay ngắn hạn tăng thành: 2,2222% - 0,059% + 0,2% + 0,476% = 2,8392% Lãi suất cho vay cao so với cách tính chi phí trung bình (1,932%) Để thích ứng với lãi suất biên huy động, ngân hàng thường tăng lãi suất huy động vay với kỳ hạn dài (huy động ngắn vay trung, dài hạn) cho vay với lãi suất thả Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 111 of 107 PHỤ LỤC 05 Ví dụ hợp đồng hốn đổi lãi suất (Swaps) Ngân hàng A có phân hạng tín dụng thấp, khe hở kỳ hạn dương, khơng muốn có biến động ngắn hạn Ngân hàng khơng tiếp cận nguồn vốn dài hạn chi phí thấp Ngân hàng B có phân hạn tín dụng cao, có khả vay dài hạn với chi phí thấp muốn có khoản nợ ngắn hạn có lãi suất linh hoạt khe hở vịng đời âm, khơng muốn có biến động dài hạn Trả lãi suất cố Khoản tiết kiệm Các bên tham gia Trả lãi suất thả định phát HĐ vốn tiềm HĐ SWAP lãi hành trái phiếu suất ngắn hạn bên dài hạn Lãi suất + 0,50% Ngân hàng A 11,5% 1,75% Ngân hàng B 9,00% Lãi suất 0,25% Chênh lệch lãi suất 2,50% 1,75% 0,75% phân hạng tín dụng khác Ngân hàng A trả 9% lãi suất cố định Số tiết kiệm : 11,5% - 9% - (1,75% + 0,25%) = 0,5% Ngân hàng B trả lãi suất – 0,25% Số tiết kiệm : 0,25% Ngân hàng A Ngân hàng B Tài sản có ngắn hạn (tín Tài sản có dài hạn (Tín dụng dụng thương mai tín bất động sản có lãi suất cố dụng cơng nghiệp có lãi định) suất thả nổi) Tài sản nợ dài hạn (2 năm, Tài sản nợ ngắn hạn (tiền lãi suất 10%/năm, trả lãi gởi tiết kiệm chứng tháng lần tiền gởi có kỳ hạn tháng) Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 112 of 107 PHỤ LỤC 06 Ví dụ hợp đồng tài tương lai Các nhà quản lý ngân hàng dự tính lãi suất tiền gởi tang vòng tháng tới Hiện tại, lãi suất tiền gởi trả cho khách hàng là10% Tuy nhiên, nhà quản lý lo ngại rằng: lãi suất tiền gởi tăng 0,5% tháng tới, làm giảm sút lợi nhuận biên ngân hàng Ví dụ: Nếu ngân hàng muốn có 100 triệu USD tiền gởi 90 ngày tới, lãi suất 10%/năm Do vậy: Chi phí trả lãi tiền gởi = Lượng tiền gởi x Lãi suất năm x (Kỳ hạn tiền gởi theo ngày/360) Chi phí trả lãi tiền gởi = 100 x 0,1 x 90/360 = 2.500.000 USD Tuy nhiên lãi suất tiền gởi tăng lên tới 10,5%, chi phí trả lãi tiền gởi 100 x 0,105 x 90/360 = 2.625.000 USD là: Tổn thất lợi nhuận tiềm = 2.625.000 – 2.500.000 = 125.000 USD Hạn chế tổn thất giao dịch tài tương lai sau: Để chống lại tổn thất lợi nhuận tiềm (125.000 USD), nhà quản lý ngân hàng thực giao dịch tài tương lai sau: Thời điểm tại: Bán 100 hợp đồng tương lai tín phiếu kho bạc, thời điểm thực hợp đồng sau 90 ngày với mức lãi suất 8,88% tổng giá trị thị trường 100 hợp đồng 91.125.000 USD Sau 90 ngày, mua lại 100 hợp đồng với mức lãi suất 9% tổng giá trị thị trường 91.000.000 USD Lợi nhuận sau kết thúc giao dịch tương lai là: 125.000 USD Kết : chi phí tiền gởi tăng thêm bù đắp khoản thu nhập từ hợp đồng tương lai Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p 113 of 107 PHỤ LỤC 07 07A – Giao dịch CAPS – Giao dịch mua quyền chọn mua lãi suất Ngân hàng A vay thị trường 100 tỷ VNĐ với lãi suất thả 11%/năm toán vào cuối năm Để tài trợ cho khoảng tín dụng 100 tỷ VNĐ với lãi suất cố định 14%/năm Ngân hàng lo ngại lãi suất thị trường tăng lên ảnh hưởng đến thu nhập dự tính ngân hàng Vì họ mua hợp đồng trần lãi suất (Caps) 11% từ tổ chức tài khác cho khoản vay nói Giả sử cuối năm, lãi suất thị trường tăng 12% Lúc đó, tổ chức tài bán hợp đồng phải tốn cho ngân hàng mua 1% chi phí tăng thêm Ngân hàng nhận số tiền : [ Lãi suất thị trường - Trần lãi suất ] = [12% - 11%] x 100 tỷ = tỷ VNĐ Như vậy, chi phí vay vốn thực tế ngân hàng dao động khơng vượt q 11% 07B – Giao dịch FLOOR - Giao dịch mua quyền chọn bán lãi suất Giả sử ngân hàng cấp khoản tín dụng trị giá 10 tỷ VNĐ, lãi suất thả nổi, thời hạn năm cho công ty với điều khoản sàn lãi suất 7% Nếu lãi suất thị trường khoản cho vay giảm xuống 6%, công ty trả 6% lãi suất (hay 10 tỷ VNĐ x 0,06 = 600.000.000 VNĐ chi phí trả lãi) mà cịn trả thêm khoản chênh lệch lãi suất xác định sau: [ Lãi suất sàn – Lãi suất thời khoản tín dụng ] x Số tiền vay = [ 7%6%] x 10 tỷ = 100.000.000 VNĐ Thông qua nghiệp vụ ngân hàng đảm bảo tỷ lệ lãi suất tối thiểu 7% khoản tín dụng 07C- Giao dịch COLLAPS – Giao dịch đồng thời mua bán quyền chọn lãi suất Ngân hàng A vừa nhận khoản vay ngắn hạn 100 tỷ VNĐ với lãi suất thả ký hợp đồng khoảng lãi suất với tổ chức tài khác, quy định mức lãi suất nằm khoảng [7%-11%] Trong trường hợp lãi suất thị trường vượt 11%, tổ chức tài tốn cho ngân hàng chi phí lãi tăng thêm Ngược lại lãi suất giảm xuống 7% ngân hàng trà cho tổ chức tài lãi suất tối thiểu 7% Thực chất trường hợp này, người mua trả phần phí nhận sàn phí Chia s tài liu, lun vn, án tt nghip, h tr download tài liu lun Th vin lun vn, án, tiu lun, lun án, báo cáo, ln, tài, án, thc tp, tt nghip, thc s, tin s, cao hc Tài liu Lun Vn - Báo Cáo ni bt, c sc, mang giá tr cao vi y nh dng pdf, word, p