Luận án Tiến sĩ Nghiên cứu tác động của dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - HUỲNH THỊ HƯƠNG THẢO NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA DỊCH VỤ NGÂN HÀNG QUỐC TẾ ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - tháng 11 năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - HUỲNH THỊ HƯƠNG THẢO NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA DỊCH VỤ NGÂN HÀNG QUỐC TẾ ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 62340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Trần Huy Hoàng Tp Hồ Chí Minh - tháng 11 năm 2017 i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi thực Các số liệu khảo sát thống kê hoàn toàn xác thực Các kết nghiên cứu luận án trung thực chưa công bố nghiên cứu khác Tất phần kế thừa tham khảo tác giả trích dẫn nguồn cách đầy đủ ghi nguồn cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Tác giả Huỳnh Thị Hương Thảo ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin chân thành cảm ơn quý thầy cô Khoa Ngân hàng - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Viện đào tạo Sau Đại Học - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, nơi tơi học tập nghiên cứu giảng dạy, giúp đỡ suốt khóa học Bên cạnh đó, tơi cịn nhận giúp đỡ nhiều Thầy, Cô đồng nghiệp Trường khác, bạn bè nghiên cứu sinh việc chia sẻ kinh nghiệm, kiến thức Tôi xin gởi lời cảm ơn chân thành Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến thầy hướng dẫn khoa học PGS TS Trần Huy Hoàng, người định hướng khoa học, hướng dẫn, bảo, động viên hỗ trợ tơi hồn thành luận án Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành đến quan, đồng nghiệp, bạn bè gia đình tạo điều kiện thời gian đóng góp ý kiến q báu giúp tơi hồn thành nhiệm vụ nghiên cứu TPHCM, ngày 01 tháng 11 năm 2017 Tác giả Huỳnh Thị Hương Thảo iii MỤC LỤC Tiêu đề Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình vẽ Danh mục phụ lục Trang CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 Lý nghiên cứu luận án 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu luận án 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận án 1.6 Ý nghĩa thực tiễn luận án CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Dịch vụ ngân hàng quốc tế ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm dịch vụ ngân hàng quốc tế 2.1.2 Các tiêu đánh giá dịch vụ ngân hàng quốc tế 12 2.2 Hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 15 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 16 2.2.2 Các phương pháp đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 17 2.2.2.1 Phương pháp sử dụng số phản ánh khả sinh lời 17 2.2.2.2 Phương pháp phân tích hiệu biên 19 2.3 Mối liên hệ dịch vụ ngân hàng quốc tế hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 23 iv 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm hiệu hoạt động dịch vụ ngân hàng quốc tế 27 2.4.1 Các nghiên cứu thực nghiệm hiệu hoạt động dịch vụ ngân hàng quốc tế 27 2.4.2 Vấn đề cần nghiên cứu Việt Nam 41 Tóm tắt chương 45 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 46 3.2 Mơ hình nghiên cứu 49 3.3 Mô tả biến nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 53 3.3.1 Đối với nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo số ROA, ROE NHTMVN 53 3.3.2 Đối với nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo số phương pháp DEA: hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật thuần, hiệu quy mô NHTMVN 62 3.4 Phương pháp nghiên cứu kiểm định 66 Tóm tắt chương 68 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo số ROA, ROE NHTMVN 69 4.1.1 Thống kê mô tả biến 69 4.1.2 Kết hệ số tương quan biến 74 4.1.3 Kết kiểm tra đa cộng tuyến 79 4.1.4 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc ROA 80 4.1.5 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc ROE 85 4.2 Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu hoạt động theo tiêu hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật thuần, hiệu quy mô NHTMVN 93 4.2.1 Nghiên cứu hiệu hoạt động NHTMVN theo phương pháp DEA 93 4.2.1.1 Thống kê mô tả biến số liệu mẫu nghiên cứu 93 v 4.2.1.2 Kết ước lượng hiệu kỹ thuật theo mơ hình DEACRS 95 4.2.1.3 Kết ước lượng hiệu kỹ thuật theo mơ hình DEAVRS 97 4.2.1.4 Kết ước lượng hiệu quy mô 99 4.2.2 Nghiên cứu tác động dịch vụ ngân hàng quốc tế đến hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật thuần, hiệu quy mô NHTMVN 104 4.2.2.1 Thống kê mô tả biến 104 4.2.2.2 Kết hệ số tương quan biến 105 4.2.2.3 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc hiệu kỹ thuật 107 4.2.2.4 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc hiệu kỹ thuật 111 4.2.2.5 Kết nghiên cứu biến phụ thuộc hiệu quy mơ 115 Tóm tắt chương 120 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận từ mơ hình nghiên cứu 121 5.2 Những đóng góp luận án 126 5.3 Một số hàm ý sách 127 5.3.1 Đối với dịch vụ huy động vốn ngoại tệ 127 5.3.2 Đối với dịch vụ cho vay ngoại tệ 128 5.3.3 Đối với dịch vụ ngân hàng quốc tế khác 129 5.4 Một số hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 132 Tóm tắt chương 133 KẾT LUẬN 134 DANH MỤC CƠNG TRÌNH ĐÃ CƠNG BỐ CĨ LIÊN QUAN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Tên viết tắt ACB Viết đầy đủ Viết đầy đủ Tiếng Việt Tiếng Anh Ngân hàng thương mại cổ Asia phần Á châu Agribank commercial stock bank Ngân hàng Nông nghiệp Vietnam bank Phát triển Nông thôn Agriculture and Việt Nam Anbinhbank BacAbank Baovietbank BIDV Development stock bank stock bank Ngân hàng thương mại cổ Bao phần Bảo Việt Rural Ngân hàng thương mại cổ Bac A commercial joint phần Bắc Á for Ngân hàng thương mại cổ An Binh commercial joint phần An Bình joint Viet joint commercial bank Ngân hàng thương mại cổ Vietnam joint phần Đầu tư Phát triển commercial Việt Nam stock stock bank Development for and Investment CRS/CONS Hiệu không đổi theo Constant returns to scale quy mô CV Tỷ lệ cho vay tổng tài Lending on total assets sản CVNT ratio Tỷ lệ cho vay ngoại tệ Foreign currency loans on tổng tài sản có ngoại tệ total foreign currency assets ratio 10 DEA Phân tích bao liệu Data analysis envelopment vii 11 DEAP 2.1 Chương trình phân tích A bao liệu phiên 2.1 data analysis envelopment (computer) program version 2.1 12 DongAbank Ngân hàng thương mại cổ Dong A commercial joint phần Đông Á 13 DRS stock bank Hiệu giảm theo quy Decreasing mô scale Banking services 14 DVNH Dịch vụ ngân hàng 15 DVNHQT Dịch vụ ngân hàng quốc International tế 16 Eximbank returns to banking services Ngân hàng thương mại cổ Vietnam Import Export phần Xuất Nhập Khẩu commercial joint stock Việt Nam 17 FGLS Bình phương bé tổng Feasible generalized least quát khả thi 18 GPbank HDbank squares Ngân hàng thương mại cổ Global Petro commercial phần Dầu khí Tồn cầu 19 bank joint stock bank Ngân hàng thương mại cổ Ho Chi Minh city phần Phát Triển Thành Development joint stock phố Hồ Chí Minh commercial bank 20 HQHĐ Hiệu hoạt động Operational performance 21 HQKT Hiệu kỹ thuật Technical performance 22 HQKTT Hiệu kỹ thuật Pure technical performance 23 HQQM Hiệu quy mô Scale performance 24 IRS Hiệu tăng theo quy mô Increasing returns to scale 25 KH Khách hàng 26 Kienlongbank Ngân hàng thương mại cổ Kien Long commercial phần Kiên Long Customers joint stock bank viii 27 Lienvietpostbank Ngân hàng thương mại cổ Lien Viet stock commercial bank Inflation LP Lạm phát 29 Maritimebank Ngân hàng thương mại cổ Maritime phần Hàng Hải Việt Nam MDbank joint phần bưu điện Liên Việt 28 30 Post joint stock bank Ngân hàng thương mại cổ MeKong phần Phát triển Mê Kông commercial Development joint stock commercial bank 31 MHB Ngân hàng Phát triển Nhà MeKong Housing bank Đồng sông Cửu Long 32 Militarybank Ngân hàng thương mại cổ Military commercial joint phần Quân đội 33 NamAbank Ngân hàng thương mại cổ Nam A commercial joint phần Nam Á 34 NCB stock bank stock bank Ngân hàng thương mại cổ National phần quốc dân Citizen commercial joint stock bank 35 NH Ngân hàng Bank 36 NHĐL Ngân hàng đại lý Correspondent bank 37 NHNN Ngân hàng Nhà nước State bank 38 NHTM Ngân hàng thương mại Commercial bank 39 NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ Commercial joint stock phần 40 NHTMVN Ngân hàng thương mại Vietnamese Việt Nam 41 OCB bank commercial bank Ngân hàng thương mại cổ Orient commercial joint phần Phương Đơng stock bank 171 MƠ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 242 38 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.4 within = 0.1055 between = 0.1512 overall = 0.1394 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(8) Prob > chi2 hqktt Coef Std Err z P>|z| cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0126792 1150312 1588311 0202788 -.0695559 0068475 -1.544875 -.0273097 6818037 0218316 0564203 0735995 0064511 0431131 013072 9169089 0689244 122974 sigma_u sigma_e rho 03728735 05248473 33542792 (fraction of variance due to u_i) -0.58 2.04 2.16 3.14 -1.61 0.52 -1.68 -0.40 5.54 0.561 0.041 0.031 0.002 0.107 0.600 0.092 0.692 0.000 = = 28.84 0.0003 [95% Conf Interval] -.0554683 0044495 0145787 0076348 -.154056 -.0187732 -3.341983 -.162399 4407791 0301099 2256129 3030835 0329228 0149442 0324681 2522335 1077796 9228284 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp -.0002554 2216493 100462 0270024 -.0437124 0126838 -1.987262 0068559 -.0126792 1150312 1588311 0202788 -.0695559 0068475 -1.544875 -.0273097 (b-B) Difference 0124238 1066181 -.0583691 0067236 0258435 0058364 -.4423868 0341656 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0126326 0507208 0404004 0076214 0313031 0047335 2942216 0399052 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 9.67 Prob>chi2 = 0.2888 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN LAGRANGIAN Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects hqktt[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var hqktt e u Test: 0045186 0027546 0013903 sd = sqrt(Var) 0672209 0524847 0372873 Var(u) = chi2(1) = Prob > chi2 = 40.35 0.0000 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 36) = 10.724 Prob > F = 0.0023 172 MƠ HÌNH FGLS VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = hqktt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0004067 0671865 1634918 0182934 -.0320864 0059352 -.8488412 -.0017012 66676 38 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 Std Err .0167505 0327671 0519448 004281 0331425 0092168 5445592 039563 0768905 (0.4936) z P>|z| -0.02 2.05 3.15 4.27 -0.97 0.64 -1.56 -0.04 8.67 0.981 0.040 0.002 0.000 0.333 0.520 0.119 0.966 0.000 = = = = = = = 242 38 6.368421 39.09 0.0000 [95% Conf Interval] -.033237 0029642 0616818 0099028 -.0970444 -.0121293 -1.916158 -.0792432 5160574 0324236 1314089 2653018 0266839 0328717 0239998 2184753 0758409 8174627 PHỤ LỤC 16 MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH ĐỐI VỚI TOÀN BỘ CÁC NGÂN HÀNG NGHIÊN CỨU VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM MƠ HÌNH POOLED VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Source SS df MS Model Residual 057208422 553755128 233 007151053 002376631 Total 61096355 241 002535118 hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 002265 0520516 0048439 -.005817 -.0853608 -.0061593 5987865 -.1898781 1.095848 Std Err .0158196 0356661 0518601 0038971 0317574 0108394 8237527 0584308 0837498 Number of obs F( 8, 233) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| 0.14 1.46 0.09 -1.49 -2.69 -0.57 0.73 -3.25 13.08 0.886 0.146 0.926 0.137 0.008 0.570 0.468 0.001 0.000 = = = = = = 242 3.01 0.0031 0.0936 0.0625 04875 [95% Conf Interval] -.0289027 -.0182177 -.0973307 -.013495 -.1479291 -.027515 -1.024169 -.3049984 9308439 0334328 1223209 1070186 0018611 -.0227925 0151963 2.221742 -.0747579 1.260851 MƠ HÌNH FEM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 242 38 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.4 within = 0.1105 between = 0.1345 overall = 0.0165 corr(u_i, Xb) F(8,196) Prob > F = -0.7022 hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0070343 -.0435729 1273834 028432 0087397 -.0149486 -.3513773 0165544 4886467 sigma_u sigma_e rho 0500767 03946075 61692073 F test that all u_i=0: Std Err .018964 057041 0631246 0075073 0400577 0104527 724002 0598797 1401859 t P>|t| -0.37 -0.76 2.02 3.79 0.22 -1.43 -0.49 0.28 3.49 0.711 0.446 0.045 0.000 0.828 0.154 0.628 0.782 0.001 = = 3.04 0.0030 [95% Conf Interval] -.044434 -.1560658 0028928 0136265 -.0702597 -.0355629 -1.779211 -.1015368 2121804 0303654 06892 2518741 0432375 0877392 0056656 1.076457 1346456 765113 (fraction of variance due to u_i) F(37, 196) = 4.31 Prob > F = 0.0000 173 MƠ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 242 38 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.4 within = 0.0490 between = 0.0734 overall = 0.0509 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(8) Prob > chi2 hqqm Coef z P>|z| cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 0039679 -.0132859 0535347 0040047 -.0682715 -.0122304 3552342 -.1225975 9301615 016857 0430567 0568113 0048934 0332611 0101948 7178766 0536342 0938172 sigma_u sigma_e rho 02543715 03946075 29355267 (fraction of variance due to u_i) 0.24 -0.31 0.94 0.82 -2.05 -1.20 0.49 -2.29 9.91 0.814 0.758 0.346 0.413 0.040 0.230 0.621 0.022 0.000 = = 12.46 0.1318 [95% Conf Interval] -.0290711 -.0976756 -.0578134 -.0055863 -.133462 -.0322117 -1.051778 -.2277186 7462831 037007 0711037 1648829 0135956 -.003081 007751 1.762246 -.0174764 1.11404 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp -.0070343 -.0435729 1273834 028432 0087397 -.0149486 -.3513773 0165544 (b-B) Difference 0039679 -.0132859 0535347 0040047 -.0682715 -.0122304 3552342 -.1225975 -.0110022 -.030287 0738487 0244273 0770112 -.0027182 -.7066115 1391519 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0086877 0374138 0275171 0056933 0223231 0023079 0939796 0266261 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 29.96 Prob>chi2 = 0.0002 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH MODIFIED WALD Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (38) = Prob>chi2 = 4880.16 0.0000 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 36) = 4.653 Prob > F = 0.0377 174 MÔ HÌNH FGLS VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0062644 -.0317596 028787 0048155 -.082662 -.0187937 -.1710881 -.0696219 981067 38 Std Err .010491 0279002 0306177 0034368 020907 0071428 4381833 032509 0646598 (0.3870) Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 z P>|z| -0.60 -1.14 0.94 1.40 -3.95 -2.63 -0.39 -2.14 15.17 0.550 0.255 0.347 0.161 0.000 0.009 0.696 0.032 0.000 = = = = = = = 242 38 6.368421 25.45 0.0013 [95% Conf Interval] -.0268265 -.086443 -.0312225 -.0019205 -.123639 -.0327933 -1.029912 -.1333385 8543361 0142976 0229237 0887965 0115514 -.041685 -.004794 6877354 -.0059054 1.107798 PHỤ LỤC 17 MÔ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG NHÓM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT MƠ HÌNH POOLED VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Source SS df MS Model Residual 078368224 302322451 67 009796028 004512275 Total 380690676 75 005075876 hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0989029 0816045 2103276 0142129 -.2337826 -.0500903 -.828911 -.2211092 9323893 Std Err .0520511 0941882 3060629 0159639 1360365 0443562 2.05012 1445136 3080593 t -1.90 0.87 0.69 0.89 -1.72 -1.13 -0.40 -1.53 3.03 Number of obs F( 8, 67) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.062 0.389 0.494 0.376 0.090 0.263 0.687 0.131 0.004 = = = = = = 76 2.17 0.0408 0.2059 0.1110 06717 [95% Conf Interval] -.2027974 -.106396 -.4005765 -.0176511 -.5053126 -.1386255 -4.920968 -.5095595 3175004 0049916 269605 8212317 046077 0377473 038445 3.263147 0673411 1.547278 MƠ HÌNH FEM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 76 11 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.9 within = 0.1339 between = 0.0058 overall = 0.0398 corr(u_i, Xb) F(8,57) Prob > F = -0.5106 hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0564119 2122024 4966837 0393995 0131097 -.0215857 -1.343945 -.0454251 2218203 sigma_u sigma_e rho 05313308 06257961 41890269 F test that all u_i=0: Std Err .0973935 1683688 386375 0217065 2324369 0657215 2.001207 1869112 4600037 t -0.58 1.26 1.29 1.82 0.06 -0.33 -0.67 -0.24 0.48 P>|t| 0.565 0.213 0.204 0.075 0.955 0.744 0.505 0.809 0.632 = = 1.10 0.3757 [95% Conf Interval] -.2514391 -.1249503 -.277019 -.0040671 -.4523372 -.1531908 -5.351294 -.4197082 -.6993212 1386153 5493551 1.270386 0828661 4785566 1100194 2.663404 3288581 1.142962 (fraction of variance due to u_i) F(10, 57) = 2.02 Prob > F = 0.0478 175 MÔ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 76 11 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.9 within = 0.1044 between = 0.4036 overall = 0.1938 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(8) Prob > chi2 Std Err z P>|z| = = hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0827722 0990759 3794709 0192601 -.1716585 -.0328833 -.7627531 -.1913941 747534 0652355 1126068 3222557 0167431 1553412 0516899 1.912856 1431033 327944 sigma_u sigma_e rho 03393222 06257961 22720711 (fraction of variance due to u_i) -1.27 0.88 1.18 1.15 -1.11 -0.64 -0.40 -1.34 2.28 11.25 0.1882 [95% Conf Interval] 0.205 0.379 0.239 0.250 0.269 0.525 0.690 0.181 0.023 -.2106315 -.1216294 -.2521388 -.0135557 -.4761216 -.1341936 -4.511881 -.4718713 1047756 045087 3197811 1.011081 052076 1328047 0684271 2.986375 0890832 1.390292 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp -.0564119 2122024 4966837 0393995 0131097 -.0215857 -1.343945 -.0454251 (b-B) Difference -.0827722 0990759 3794709 0192601 -.1716585 -.0328833 -.7627531 -.1913941 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0263603 1131265 1172128 0201394 1847682 0112976 -.5811919 145969 0723176 1251709 2131593 0138146 1729047 0405891 5880593 1202382 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4.27 Prob>chi2 = 0.8323 KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN LAGRANGIAN Breusch and Pagan Lagrangian hqkt[bank,t] Estimated = Xb + multiplier u[bank] + for random results: Var hqkt e u Test: test e[bank,t] Var(u) = sd 0050759 0039162 0011514 = sqrt(Var) 0712452 0625796 0339322 Prob chi2(1) > chi2 = = KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 10) = 7.906 Prob > F = 0.0184 1.54 0.2140 effects 176 MƠ HÌNH FGLS VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.1214874 1280488 1258016 0056908 -.0732797 -.0252933 -.2971461 -.148855 9456188 1 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 Std Err .0564355 1045611 3243871 0171035 1439377 0468556 1.699891 122328 3313764 (0.4041) z P>|z| -2.15 1.22 0.39 0.33 -0.51 -0.54 -0.17 -1.22 2.85 0.031 0.221 0.698 0.739 0.611 0.589 0.861 0.224 0.004 = = = = = = = 76 11 6.909091 12.88 0.1161 [95% Conf Interval] -.232099 -.0768872 -.5099855 -.0278316 -.3553924 -.1171285 -3.628871 -.3886134 296133 -.0108758 3329847 7615887 0392131 2088331 0665419 3.034578 0909034 1.595105 PHỤ LỤC 18 MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG NHĨM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT MƠ HÌNH POOLED VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Source SS df MS Model Residual 051763307 149826638 67 006470413 002236218 Total 201589945 75 002687866 hqktt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0726497 1540297 -.1156767 015462 1102052 0090185 -.7535215 1640911 6450415 Std Err .0366429 0663065 2154617 0112382 0957668 0312258 1.44324 1017344 2168671 t -1.98 2.32 -0.54 1.38 1.15 0.29 -0.52 1.61 2.97 Number of obs F( 8, 67) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.052 0.023 0.593 0.173 0.254 0.774 0.603 0.111 0.004 = = = = = = 76 2.89 0.0079 0.2568 0.1680 04729 [95% Conf Interval] -.1457892 0216814 -.54574 -.0069696 -.080946 -.0533084 -3.634241 -.0389716 212173 0004898 286378 3143866 0378937 3013564 0713454 2.127199 3671539 1.07791 MƠ HÌNH FEM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 76 11 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.9 within = 0.3208 between = 0.0001 overall = 0.1043 corr(u_i, Xb) F(8,57) Prob > F = -0.4874 hqktt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.09563 3023456 -.0269137 -.003978 1355143 0448697 5601288 -.0244686 8733539 sigma_u sigma_e rho 04148588 04021022 5156108 F test that all u_i=0: Std Err .0625797 1081845 2482634 0139474 1493512 0422291 1.285866 1200989 2955731 t -1.53 2.79 -0.11 -0.29 0.91 1.06 0.44 -0.20 2.95 P>|t| 0.132 0.007 0.914 0.777 0.368 0.292 0.665 0.839 0.005 = = 3.37 0.0032 [95% Conf Interval] -.2209438 0857097 -.5240526 -.0319072 -.1635564 -.0396925 -2.014774 -.2649624 2814789 0296837 5189814 4702252 0239513 434585 129432 3.135031 2160252 1.465229 (fraction of variance due to u_i) F(10, 57) = 3.57 Prob > F = 0.0010 177 MƠ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 76 11 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.9 within = 0.2985 between = 0.1782 overall = 0.2224 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(8) Prob > chi2 hqktt Coef Std Err z P>|z| cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0978926 2441341 -.0874461 0062579 1996138 0346993 -.0699193 096351 6976899 0458293 0787878 218971 011392 1078 0356912 1.270445 0968797 2248918 sigma_u sigma_e rho 02638591 04021022 30099115 (fraction of variance due to u_i) -2.14 3.10 -0.40 0.55 1.85 0.97 -0.06 0.99 3.10 0.033 0.002 0.690 0.583 0.064 0.331 0.956 0.320 0.002 = = 23.94 0.0023 [95% Conf Interval] -.1877165 0897128 -.5166214 -.0160701 -.0116703 -.0352542 -2.559946 -.0935298 2569102 -.0080688 3985553 3417291 0285858 4108979 1046528 2.420107 2862318 1.13847 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp -.09563 3023456 -.0269137 -.003978 1355143 0448697 5601288 -.0244686 -.0978926 2441341 -.0874461 0062579 1996138 0346993 -.0699193 096351 (b-B) Difference 0022626 0582115 0605324 -.0102358 -.0640995 0101705 6300481 -.1208196 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0426133 0741376 116989 0080469 103368 0225706 1985466 0709793 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 14.56 Prob>chi2 = 0.0683 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN LAGRANGIAN Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects hqktt[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var hqktt e u Test: 0026879 0016169 0006962 sd = sqrt(Var) 0518446 0402102 0263859 Var(u) = chi2(1) = Prob > chi2 = 5.67 0.0173 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 10) = 4.695 Prob > F = 0.0555 178 MƠ HÌNH FGLS VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = hqktt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0367651 0847568 -.0913024 0199237 0685118 0008527 -.6161471 0901457 5903455 11 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 Std Err .0285121 0371928 1805952 0082772 0787681 0292233 7932508 0589896 1625765 z P>|z| -1.29 2.28 -0.51 2.41 0.87 0.03 -0.78 1.53 3.63 0.197 0.023 0.613 0.016 0.384 0.977 0.437 0.126 0.000 = = = = = = = 76 11 6.909091 30.29 0.0002 [95% Conf Interval] -.0926478 0118601 -.4452625 0037007 -.0858708 -.0564239 -2.17089 -.0254719 2717014 0191176 1576534 2626578 0361468 2228944 0581293 9385959 2057632 9089896 PHỤ LỤC 19 MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG NHĨM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM MƠ HÌNH POOLED VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Source SS df MS Model Residual 10633609 188955311 67 013292011 002820229 Total 2952914 75 003937219 hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0276023 -.0731784 3245717 -.0006776 -.3491417 -.060267 -.0767315 -.3872294 1.281242 Std Err .0411504 0744631 2419664 0126207 1075474 035067 1.620779 1142492 2435447 t -0.67 -0.98 1.34 -0.05 -3.25 -1.72 -0.05 -3.39 5.26 Number of obs F( 8, 67) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.505 0.329 0.184 0.957 0.002 0.090 0.962 0.001 0.000 = = = = = = 76 4.71 0.0001 0.3601 0.2837 05311 [95% Conf Interval] -.109739 -.2218074 -.1583952 -.0258686 -.5638072 -.130261 -3.311819 -.6152717 7951248 0545343 0754505 8075387 0245134 -.1344763 009727 3.158356 -.1591871 1.767359 MƠ HÌNH FEM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 76 11 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.9 within = 0.2528 between = 0.5275 overall = 0.0228 corr(u_i, Xb) F(8,57) Prob > F = -0.6895 hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 0387694 -.0877707 5209135 0430017 -.1267759 -.0645584 -1.856164 -.030438 3529386 0703196 1215648 2789686 0156724 167823 0474519 1.444902 1349527 3321296 sigma_u sigma_e rho 07036428 04518342 70804565 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err F(10, 57) = t 0.55 -0.72 1.87 2.74 -0.76 -1.36 -1.28 -0.23 1.06 3.56 P>|t| = = 0.584 0.473 0.067 0.008 0.453 0.179 0.204 0.822 0.292 2.41 0.0258 [95% Conf Interval] -.1020432 -.3312 -.0377114 0116181 -.4628355 -.1595793 -4.74953 -.300676 -.3121394 179582 1556586 1.079538 0743852 2092838 0304624 1.037202 2398001 1.018017 Prob > F = 0.0010 179 MƠ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 76 11 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.9 within = 0.0744 between = 0.7384 overall = 0.3596 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(8) Prob > chi2 hqqm Coef Std Err z P>|z| cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0229074 -.082754 3495524 0010299 -.3542843 -.0606122 -.1336482 -.3777144 1.251849 0424005 0760564 2433472 0126876 1092018 0357906 1.602445 1135805 2447428 sigma_u sigma_e rho 00651012 04518342 02033747 (fraction of variance due to u_i) -0.54 -1.09 1.44 0.08 -3.24 -1.69 -0.08 -3.33 5.11 0.589 0.277 0.151 0.935 0.001 0.090 0.934 0.001 0.000 = = 34.38 0.0000 [95% Conf Interval] -.1060109 -.2318218 -.1273994 -.0238372 -.5683159 -.1307605 -3.274382 -.6003281 7721616 0601961 0663138 8265043 0258971 -.1402527 0095361 3.007085 -.1551008 1.731536 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp 0387694 -.0877707 5209135 0430017 -.1267759 -.0645584 -1.856164 -.030438 -.0229074 -.082754 3495524 0010299 -.3542843 -.0606122 -.1336482 -.3777144 (b-B) Difference 0616768 -.0050167 1713611 0419717 2275084 -.0039462 -1.722516 3472765 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0560985 0948337 1364023 0092006 1274343 0311564 0728814 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 9.70 Prob>chi2 = 0.2865 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN LAGRANGIAN Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects hqqm[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var hqqm e u Test: 0039372 0020415 0000424 sd = sqrt(Var) 0627473 0451834 0065101 Var(u) = chi2(1) = Prob > chi2 = 0.94 0.3333 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 10) = 4.084 Prob > F = 0.0709 180 PHỤ LỤC 20 MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG NHÓM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT MƠ HÌNH POOLED VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Source SS df MS Model Residual 215941225 985085803 157 026992653 006274432 Total 1.20102703 165 007278952 hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 0075779 1018308 401728 0409463 -.0780945 0077257 -1.448569 -.0753591 2611162 Std Err .0287573 0789949 09948 011467 058642 0188011 1.645688 1225861 219746 Number of obs F( 8, 157) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| 0.26 1.29 4.04 3.57 -1.33 0.41 -0.88 -0.61 1.19 0.793 0.199 0.000 0.000 0.185 0.682 0.380 0.540 0.237 = = = = = = 166 4.30 0.0001 0.1798 0.1380 07921 [95% Conf Interval] -.0492233 -.0541992 2052363 0182969 -.1939235 -.0294101 -4.699113 -.3174898 -.1729237 064379 2578608 5982197 0635957 0377344 0448615 1.801975 1667716 6951562 MƠ HÌNH FEM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 166 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.1 within = 0.1784 between = 0.0762 overall = 0.0963 corr(u_i, Xb) F(8,131) Prob > F = -0.3136 hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0032652 1132769 2179748 0611276 -.0287132 -.0056092 -2.618872 0718645 -.0083122 sigma_u sigma_e rho 06182206 06437032 47981474 F test that all u_i=0: Std Err .0332665 1200583 1112491 0148774 0702489 0178845 1.468328 1178646 2642345 t P>|t| -0.10 0.94 1.96 4.11 -0.41 -0.31 -1.78 0.61 -0.03 0.922 0.347 0.052 0.000 0.683 0.754 0.077 0.543 0.975 = = 3.55 0.0009 [95% Conf Interval] -.0690743 -.1242272 -.0021024 0316964 -.1676822 -.0409891 -5.523576 -.1612998 -.531031 0625439 3507809 438052 0905587 1102558 0297707 2858311 3050288 5144067 (fraction of variance due to u_i) F(26, 131) = 4.11 Prob > F = 0.0000 MƠ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 166 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.1 within = 0.1674 between = 0.1369 overall = 0.1414 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(8) Prob > chi2 hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0008519 0654087 2630833 0494749 -.0677006 -.0056723 -2.021809 -.0012097 1845554 0296573 0950758 1021426 0126666 0613351 0169017 1.403096 109867 2282526 z sigma_u sigma_e rho 05386469 06437032 41184216 (fraction of variance due to u_i) -0.03 0.69 2.58 3.91 -1.10 -0.34 -1.44 -0.01 0.81 P>|z| 0.977 0.491 0.010 0.000 0.270 0.737 0.150 0.991 0.419 = = 29.75 0.0002 [95% Conf Interval] -.0589791 -.1209363 0628876 0246487 -.1879152 -.038799 -4.771826 -.216545 -.2628114 0572753 2517538 4632791 074301 052514 0274544 7282084 2141256 6319222 181 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp -.0032652 1132769 2179748 0611276 -.0287132 -.0056092 -2.618872 0718645 (b-B) Difference -.0008519 0654087 2630833 0494749 -.0677006 -.0056723 -2.021809 -.0012097 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0024133 0478681 -.0451086 0116527 0389874 0000631 -.5970634 0730742 01507 0733117 0440823 0078035 0342477 0058472 4327928 0426768 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 5.85 Prob>chi2 = 0.6646 KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN LAGRANGIAN Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects hqkt[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var hqkt e u Test: sd = sqrt(Var) 007279 0041435 0029014 0853168 0643703 0538647 Var(u) = chi2(1) = Prob > chi2 = 32.11 0.0000 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 9.990 Prob > F = 0.0041 MƠ HÌNH FGLS VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKT Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = hqkt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 0102921 1230141 3038906 0414814 -.1511831 -.0200198 -2.440381 -.0207302 3921823 27 Std Err .0236386 0711734 0789031 0088869 0475824 0133082 1.068111 083462 1698437 (0.3824) Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 z 0.44 1.73 3.85 4.67 -3.18 -1.50 -2.28 -0.25 2.31 P>|z| 0.663 0.084 0.000 0.000 0.001 0.132 0.022 0.804 0.021 = = = = = = = 166 27 6.148148 54.23 0.0000 [95% Conf Interval] -.0360388 -.0164832 1492435 0240634 -.2444428 -.0461033 -4.533841 -.1843128 0592948 0566229 2625114 4585378 0588994 -.0579233 0060638 -.3469215 1428524 7250698 182 PHỤ LỤC 21 MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG NHÓM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT MƠ HÌNH POOLED VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Source SS df MS Model Residual 120896092 718153365 157 015112012 004574225 Total 839049457 165 005085148 hqktt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.00178 0761245 26818 0170754 -.0840328 0117523 -1.550119 -.120405 7290852 Std Err .0245539 0674483 084939 0097908 0500703 016053 1.405138 1046677 1876258 Number of obs F( 8, 157) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| -0.07 1.13 3.16 1.74 -1.68 0.73 -1.10 -1.15 3.89 0.942 0.261 0.002 0.083 0.095 0.465 0.272 0.252 0.000 = = = = = = 166 3.30 0.0016 0.1441 0.1005 06763 [95% Conf Interval] -.0502786 -.0570987 1004094 -.0022634 -.1829311 -.0199554 -4.325532 -.3271435 3584888 0467185 2093476 4359506 0364141 0148654 0434599 1.225294 0863335 1.099682 MƠ HÌNH FEM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 166 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.1 within = 0.1510 between = 0.0074 overall = 0.0426 corr(u_i, Xb) F(8,131) Prob > F = -0.3855 hqktt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0004984 0912243 1419431 0423004 -.0240399 0061754 -2.939926 0427291 3553797 0287838 1038802 096258 0128727 0607827 0154746 1.270468 1019821 2286283 sigma_u sigma_e rho 05399571 05569628 48450057 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err t P>|t| = = -0.02 0.88 1.47 3.29 -0.40 0.40 -2.31 0.42 1.55 F(26, 131) = 0.986 0.381 0.143 0.001 0.693 0.690 0.022 0.676 0.123 2.91 0.0051 [95% Conf Interval] -.0574396 -.1142756 -.0484782 0168352 -.1442825 -.024437 -5.453214 -.1590159 -.0969017 3.87 0564428 2967241 3323645 0677656 0962027 0367877 -.4266375 244474 807661 Prob > F = 0.0000 MƠ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 166 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.1 within = 0.1327 between = 0.0715 overall = 0.1020 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(8) Prob > chi2 hqktt Coef z cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0027622 0348507 1783482 0282488 -.0661893 0038971 -2.200606 -.0413342 5904594 0255385 0811598 0881107 0108694 0527421 0146417 1.217085 0950796 1962403 sigma_u sigma_e rho 04338156 05569628 3775976 (fraction of variance due to u_i) -0.11 0.43 2.02 2.60 -1.25 0.27 -1.81 -0.43 3.01 P>|z| 0.914 0.668 0.043 0.009 0.209 0.790 0.071 0.664 0.003 = = 21.52 0.0059 [95% Conf Interval] -.0528167 -.1242195 0056544 0069452 -.1695618 -.0248001 -4.58605 -.2276868 2058355 0472922 193921 3510421 0495524 0371833 0325943 1848375 1450184 9750833 183 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp -.0004984 0912243 1419431 0423004 -.0240399 0061754 -2.939926 0427291 (b-B) Difference -.0027622 0348507 1783482 0282488 -.0661893 0038971 -2.200606 -.0413342 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0022638 0563735 -.0364051 0140516 0421494 0022783 -.7393196 0840633 0132775 0648397 038757 0068965 0302127 0050083 3644053 0368811 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 8.10 Prob>chi2 = 0.4242 KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN LAGRANGIAN Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects hqktt[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var hqktt e u Test: sd = sqrt(Var) 0050851 0031021 001882 0713102 0556963 0433816 Var(u) = chi2(1) = Prob > chi2 = 28.30 0.0000 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 10.179 Prob > F = 0.0038 MƠ HÌNH FGLS VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQKTT Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = hqktt Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0016853 0776117 1759197 0138718 -.0963768 002055 -2.085647 -.0537214 8495037 27 Std Err .0201198 0607484 0658513 0085421 0394909 0095541 9351658 0720377 1570778 (0.4173) Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 z -0.08 1.28 2.67 1.62 -2.44 0.22 -2.23 -0.75 5.41 P>|z| 0.933 0.201 0.008 0.104 0.015 0.830 0.026 0.456 0.000 = = = = = = = 166 27 6.148148 27.34 0.0006 [95% Conf Interval] -.0411195 -.0414531 0468534 -.0028703 -.1737776 -.0166707 -3.918538 -.1949128 5416368 0377489 1966764 304986 030614 -.018976 0207808 -.2527554 0874699 1.157371 184 PHỤ LỤC 22 MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG NHÓM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM MƠ HÌNH POOLED VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Source SS df MS Model Residual 045709353 245648482 157 005713669 00156464 Total 291357835 165 001765805 hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 010094 0355709 1509605 0253941 0059055 -.0018776 1377362 0304117 4965681 Std Err .0143605 0394475 049677 0057262 0292839 0093887 8218024 0612155 109734 Number of obs F( 8, 157) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| 0.70 0.90 3.04 4.43 0.20 -0.20 0.17 0.50 4.53 0.483 0.369 0.003 0.000 0.840 0.842 0.867 0.620 0.000 = = = = = = 166 3.65 0.0006 0.1569 0.1139 03956 [95% Conf Interval] -.0182706 -.0423453 052839 0140837 -.0519357 -.020422 -1.485479 -.0905004 2798228 0384587 1134872 2490821 0367045 0637467 0166668 1.760951 1513238 7133134 MƠ HÌNH FEM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 166 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.1 within = 0.0871 between = 0.2399 overall = 0.1362 corr(u_i, Xb) F(8,131) Prob > F = 0.0178 hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons -.0059199 0300795 0914793 0225017 -.0011626 -.0107464 258377 0259915 5704304 0186753 0673989 0624535 008352 0394366 0100401 824297 0661674 1483372 sigma_u sigma_e rho 02368048 03613652 30041858 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err t P>|t| = = -0.32 0.45 1.46 2.69 -0.03 -1.07 0.31 0.39 3.85 F(26, 131) = 0.752 0.656 0.145 0.008 0.977 0.286 0.754 0.695 0.000 1.56 0.1420 [95% Conf Interval] -.0428641 -.1032517 -.0320686 0059795 -.0791777 -.0306082 -1.372279 -.1049034 276984 2.20 0310244 1634106 2150273 0390239 0768525 0091153 1.889033 1568864 8638768 Prob > F = 0.0020 MƠ HÌNH REM VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 166 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.1 within = 0.0827 between = 0.2927 overall = 0.1522 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(8) Prob > chi2 hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 0038658 037697 116519 0235767 -.0016857 -.0063504 18228 0263917 5425528 015371 0464264 0534304 006405 0315117 0091702 7702863 0592802 1173575 z sigma_u sigma_e rho 01834618 03613652 2049295 (fraction of variance due to u_i) 0.25 0.81 2.18 3.68 -0.05 -0.69 0.24 0.45 4.62 P>|z| 0.801 0.417 0.029 0.000 0.957 0.489 0.813 0.656 0.000 = = 21.32 0.0064 [95% Conf Interval] -.0262608 -.0532971 0117975 011023 -.0634474 -.0243236 -1.327453 -.0897953 3125364 0339924 1286911 2212406 0361303 060076 0116228 1.692013 1425787 7725692 185 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fe cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp -.0059199 0300795 0914793 0225017 -.0011626 -.0107464 258377 0259915 (b-B) Difference 0038658 037697 116519 0235767 -.0016857 -.0063504 18228 0263917 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0097857 -.0076176 -.0250397 -.001075 0005231 -.004396 076097 -.0004002 0106066 048859 0323364 0053601 0237121 004088 2934699 0293936 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.86 Prob>chi2 = 0.8692 KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN LAGRANGIAN Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects hqqm[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var hqqm e u Test: sd = sqrt(Var) 0017658 0013058 0003366 0420215 0361365 0183462 Var(u) = chi2(1) = Prob > chi2 = 8.03 0.0046 KIỂM ĐỊNH WOOLDRIDGE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 1.806 Prob > F = 0.1910 MƠ HÌNH FGLS VỚI BIẾN PHỤ THUỘC HQQM Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = hqqm Coef cvnt tsnnt vcsh qmts cv vhdcv ttkt lp _cons 0050155 0124882 0803187 0137401 -.0326891 -.007626 1790037 -.0359849 7489874 27 Std Err .0094298 0261436 0356561 0036888 0180833 0053583 3573899 0327955 0763581 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 z 0.53 0.48 2.25 3.72 -1.81 -1.42 0.50 -1.10 9.81 P>|z| 0.595 0.633 0.024 0.000 0.071 0.155 0.616 0.273 0.000 = = = = = = = 166 27 6.148148 103.31 0.0000 [95% Conf Interval] -.0134665 -.0387524 010434 0065101 -.0681317 -.0181282 -.5214677 -.1002629 5993283 0234976 0637288 1502033 02097 0027535 0028761 879475 0282932 8986465