Lạm phát ở việt nam thực trạng và giải pháp

ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN PAGE 1 ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA NGÂN HÀNG ĐỀ ÁN MÔN HỌC MÔN LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Để tài LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN TS ĐẶNG NG[.]

ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA NGÂN HÀNG ĐỀ ÁN MƠN HỌC MƠN: LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Để tài: LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM - THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN : TS ĐẶNG NGỌC BIÊN HỌ VÀ TÊN SINH VIÊN : TRỊNH THỊ HÀ MSSV : BH211235 LỚP : NH 21.27 HÀ NỘI – 5/2012 LỜI MỞ ĐẦU Trong năm vừa qua tại, phải đối mặt với khó khăn đến từ lạm phát Đặc biệt năm nay, vấn đề giới tác động mạnh mẽ đến kinh tế Việt Nam bất ổn kinh tế Mỹ, khủng hoảng nợ châu Âu, bất ổn vĩ mô Trung Quốc, việc tăng giá lương thực toàn cầu,… Trong bối cảnh đó, thân kinh tế Việt Nam tồn nhiều bất ổn mang tính hệ thống tình trạng lạm phát gia tăng kéo dài, kéo theo lãi suất cao, gây bất lợi cho tăng trưởng kinh tế giảm mức độ ổn định hệ thống tài ngân hàng thị trường tài sản Đối mặt với khó khăn mới, mức độ thành cơng sách kiềm chế lạm phát phụ thuộc nhiều vào liệt thực thi biện pháp đề Với lực hạn chế, sinh viên cố gắng sưu tầm nghiên cứu bổ sung kiến thức liên quan đến chủ đề “Lạm phát Việt Nam – Thực trạng giải pháp” Em xin chân thành cảm ơn Phó Giáo sư Tiến sĩ Hoàng Xuân Quế hướng dẫn, giúp đỡ cho nhận xét quý báu để em hoàn thiện thêm phương pháp tiếp cận bổ sung vào báo cáo điểm cịn thiếu sót GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ LẠM PHÁT Các lý thuyết lạm phát 1.1 Lý thuyết Mác 1.2 Lý thuyết John Keynes 1.3 Lý thuyết chi phí 1.4 Lý thuyết cấu Các loại lạm phát .5 2.1 Lạm phát vừa phải 2.2 Lạm phát phi mã 2.3 Siêu lạm phát Tác động lạm phát 3.1 Tác động phân phối lại thu nhập cải .6 3.2 Tác động đến phát triển kinh tế việc làm 3.3 Tác động khác .7 CHƯƠNG THỰC TRẠNG LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2007-2011 Tình hình lạm phát giai đoạn 2007-2011 .8 Nguyên nhân .9 2.1 Việt Nam chịu ảnh hưởng kinh tế giới nói chung giai đoạn 2007-2008 2.2 Nguyên nhân nước 10 CHƯƠNG GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC LẠM PHÁT HIỆN NAY 15 Các giải pháp áp dụng 15 1.1 Nhóm giải pháp chống lạm phát phủ năm 2008 kết .15 1.2 Vai trò Ngân hàng Nhà nước 17 1.3 Nhóm giải pháp kiềm chế lạm phát từ phía doanh nghiệp .19 Đề xuất tám giải pháp kiềm chế lạm phát thời gian tới 21 GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 KẾT LUẬN 24 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ LẠM PHÁT Các lý thuyết lạm phát 1.1 Lý thuyết Mác Theo quan điểm lý luận Mác lạm phát tình trạng tiền giấy tràn đầy kênh lưu thơng tiền tệ, vượt nhu cầu kinh tế thực tế, làm cho tiền tệ giá, phương tiện để phân phối lại thu nhập quốc dân cải xã hội có lợi cho giai cấp thống trị chế độ TBCN, phương pháp để tăng cường bóc lột lao động Biểu lạm phát giá tăng cách tự phát, giá hàng tiêu dùng thông thường Tiền tệ giá so với vàng đặc trưng lưu thông tiền giấy, khối lượng đồ sộ tiền giấy vào lưu thơng làm cho lượng vàng mà đơn vị tiền giấy làm đại diện giá trị giảm xuống Tiền tệ giá so với hàng hố có nghĩa sức mua tiền tệ giảm sút tất hàng hoá Bởi giá trị đơn vị tiền giấy giảm giá trị hàng hố biểu tiền giấy tăng lên Còn giá so với ngoại tệ nghĩa giá trị tiền tệ nước có lạm phát bị hạ thấp so với giá trị tiền tệ nước khác thể thay đổi tỷ giá hối đối Lạm phát xảy ln gắn liền với phân phối lại thu nhập quốc dân, làm cho giai cấp công nhân bị thiệt hại tiền giấy bị giá, giá tiêu dùng tăng nhanh tiền lương danh nghĩa, ảnh hưởng tiêu cực đến người sản xuất nhỏ giá sản phẩm họ tăng lên chậm so với giá sản phẩm xí nghiệp Ngồi tiền tiết kiệm họ bị giá, lạm phát ảnh hưởng đến hồn cảnh người có thu nhập ổn định viên chức, giáo viên, 1.2 Lý thuyết John Keynes John Keynes quy nguyên nhân lạm phát biến động cung cầu Khi mức cung đạt đến đỉnh vượt mức cầu, dẫn đến đình đốn sản xuất, nhà nước cần phải tung thêm tiền vào lưu thông, tăng khỏan chi nhà nước, tăng tín dụng, nghĩa tăng cầu để đạt tới mức cân với cung vượt cung Khi xuất lạm phát, lạm phát có tác dụng thúc đẩy sản xuất phát triển Như điều kiện kinh tế phát triển có hiệu quả, tiến kỹ thuật áp dụng tích cực, cấu kinh tế đổi nhanh hướng lạm phát cơng cụ để tăng trưởng kinh tế, chống suy thối Tuy nhiên kinh tế rơi vào thời kỳ phát triển hiệu quả, tiến kỹ thuật áp dụng chậm chạp, cấu kinh tế đổi theo hướng không đúng, thiết bị kỹ thuật cũ kỹ tồn đọng đầy ứ,… lạm phát theo lý thuyết cầu khơng cịn cơng cụ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 1.3 Lý thuyết chi phí Lạm phát cung cịn gọi lạm phát chi phí đẩy Loại lạm phát xảy chi phí sản xuất gia tăng lực sản xuất quốc gia giảm sút Chi phí sản xuất tăng: tiền lương tăng, giá nguyên liệu tăng, thuế tăng,… dẫn đến doanh nghiệp tăng giá thành Năng lực sản xuất giảm: giảm sút nguồn lực, thiên tai,… Khi chi phí tăng đến mức mà mức tăng suất lao động xã hội khơng bù đắp mức tăng chi phí khiến cho giá tăng cao, lạm phát xuất GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 1.4 Lý thuyết cấu Theo lý thuyết lạm phát nảy sinh cân đối sâu sắc cấu kinh tế: cân đối tích lũy tiêu dùng, công nghiệp nặng công nghiệp nhẹ, công nghiệp nông nghiệp, sản xuất dịch vụ, … Chính cân đối cấu kinh tế làm cho kinh tế phát triển hiệu quả, khuyến khích lĩnh vực địi hỏi chi phí tăng cao phát triển Xét mặt lý thuyết cấu trùng với lý thuyết chi phí Nhìn chung quan niệm thống điểm: lạm phát tượng giá chung tăng lên giá trị đồng tiền giảm xuống Tốc độ lạm phát xác định tốc độ thay đổi mức giá Các loại lạm phát 2.1 Lạm phát vừa phải Mức lạm phát tương ứng với tốc độ tăng giá từ 0.3 đến 10 phần trăm năm Giá tăng chậm, đồng tiền bị giá không đáng kể, tác động xấu lạm phát hạn chế điều kiện kinh doanh tương đối ổn định 2.2 Lạm phát phi mã Lạm phát cao (hay Lạm phát phi mã): Mức lạm phát tương ứng với tốc độ tăng giá phạm vi hai ba chữ số năm thường gọi lạm phát phi mã, thấp siêu lạm phát Việt Nam hầu chuyển đổi từ chế kế hoạch hóa tập trung sang kinh tế thị trường phải đối mặt với lạm phát phi mã năm đầu thực cải cách Nhìn chung lạm phát phi mã trì thời gian dài gây biến dạng kinh tế nghiêm trọng Trong bối cảnh đó, đồng tiền bị giá nhanh, người giữ lượng tiền tối thiểu vừa đủ cho giao dịch hàng ngày Mọi người có xu hướng tích trữ hàng hóa, mua bất động sản chuyển sang sử dụng vàng GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 ngoại tệ mạnh để làm phương tiện toán cho giao dịch có giá trị lớn tích lũy cải 2.3 Siêu lạm phát Việt Nam phải hứng chịu siêu lạm phát năm 1986-1988 “Siêu lạm phát” lạm phát "mất kiểm soát", tình trạng giá tăng nhanh chóng tiền tệ giá trị Một định nghĩa cổ điển siêu lạm phát nhà kinh tế người Mỹ Phillip Cagan đưa mức lạm phát hàng tháng từ 50% trở lên (nghĩa 31 ngày giá lại tăng gấp đơi) Theo định nghĩa giới trải qua 15 siêu lạm phát Một trường hợp ghi nhận chi tiết siêu lạm phát nước Đức sau Thế chiến thứ Giá tờ báo tăng từ 0,3 mark vào tháng năm 1922 lên đến 70.000.000 mark chưa đầy hai năm sau Giá thứ khác tăng tương tự Từ tháng năm 1922 đến tháng 11 năm 1923, số giá tăng từ lên 10.000.000.000 Cuộc siêu lạm phát Đức có tác động tiêu cực tới kinh tế Đức đến mức thường coi nguyên nhân làm nảy sinh chủ nghĩa Đức quốc xã Thế chiến thứ hai Có số điều kiện gây siêu lạm phát Thứ nhất, tượng xuất hệ thống sử dụng tiền pháp định Thứ hai, nhiều siêu lạm phát có xu hướng xuất thời gian sau chiến tranh, nội chiến cách mạng, căng thẳng ngân sách phủ Vào thập niên 1980, cú sốc bên khủng hoảng nợ Thế giới thứ ba đóng vai trò quan trọng việc gây siêu lạm phát số nước Mỹ La-tinh Theo Tiêu chuẩn Kế tốn Quốc tế 29, có bốn tiêu chí để xác định siêu lạm phát, là: (1) người dân khơng muốn giữ tài sản dạng tiền; (2) giá hàng hóa nước khơng cịn tính nội tệ mà ngoại tệ ổn định; (3) khoản tín dụng tính mức giá cho dù thời gian tín dụng ngắn; (4) lãi suất, tiền công giá gắn với số giá tỷ lệ lạm phát cộng dồn ba năm lên tới 100 phần trăm Tác động lạm phát 3.1 Tác động phân phối lại thu nhập cải Khi lạm phát xảy ra, người có tài sản, người vay nợ có lợi giá loại tài sản nói chung tăng lên, cịn giá trị đồng tiền giảm xuống Ngược lại, người làm công ăn lương, người gửi tiền, người cho vay bị thiệt hại 3.2 Tác động đến phát triển kinh tế việc làm Trong điều kiện kinh tế chưa đạt đến mức toàn dụng, lạm phát vừa phải thúc đẩy phát triển kinh tế có tác dụng làm tăng khối tiền tệ lưu thông, GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 cung cấp thêm vốn cho đơn vị sản xuất kinh doanh, kích thích tiêu dùng phủ nhân dân Giữa lạm phát thất nghiệp có mối quan hệ nghịch biến Theo Lý thuyết trao đổi lạm phát nhà kinh tế học A.W.Phillips nước mua mức thất nghiệp thấp sẵn sàng trả giá tỉ lệ lạm phát cao Lạm phát tăng cao kéo dài có ảnh hưởng tiêu cực đến toàn kinh tế Giá tăng mạnh làm tăng chi phí sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng đến khả cạnh tranh doanh nghiệp toàn kinh tế Khi mức giá tương lai khó dự đốn kế hoạch chi tiêu tiết kiệm hợp lý trở nên khó thực Người dân ngày lo ngại việc sức mua tương lai họ bị giảm xuống mức sống họ mà Lạm phát cao đặc biệt ảnh hưởng xấu đến người có thu nhập không tăng kịp mức tăng giá cả, đặc biệt người sống thu nhập cố định người hưởng lương hưu hay công chức Phúc lợi mức sống họ bị giảm 3.3 Tác động khác Tình trạng đầu cơ, tích trữ hàng hóa thường tượng phổ biến, gây nên cân đối giả tạo làm cho lưu thơng thêm rối loạn (ví dụ: có lạm phát, ngân hàng không tăng lãi suất tiền gửi dân chúng khơng gửi tiền ngân hàng mà tìm cách đầu vào đất đai khiến giá đất đai tăng cao ) Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, lạm phát xảy làm tăng tỷ giá hối đoái Sự giá tiền nước so với ngoại tệ tạo điều kiện tăng cường tính cạnh tranh hàng xuất khẩu, nhiên gây bất lợi cho hoạt động nhập Lạm phát cao siêu lạm phát làm cho hoạt động hệ thống tín dụng rơi vào tình trạng khủng hoảng Lạm phát gây thiệt hại cho ngân sách nhà nước việc bào mòn giá trị thực khoản cơng phí Tuy nhiên lạm phát có tác động làm gia tăng số thuế nhà nước thu trường hợp định GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 CHƯƠNG THỰC TRẠNG LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2007-2012 Tình hình lạm phát giai đoạn 2007-2012 Tháng năm 2007 Việt Nam thức gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới WTO đánh dấu thời kỳ phát triển kinh tế Mở cửa hội nhập đưa lại nhiều hội phát triển kinh tế, bên cạnh đem lại khơng khó khăn Chỉ số giá tiêu dùng qua năm 2007-2012 (nguồn GSO): 2007 CPI năm 108.3% (so với năm liền trước) 2008 2009 2010 2011 122.97% 106.88% 109.19% 118.58% 2012 (dự báo GSO cuối tháng 4/2012) 114.57% Biểu đồ Chỉ số giá tiêu dùng 2007-2012: Như lạm phát liên tục mức cao suốt giai đoạn 2007-2012, đặc biệt vào năm 2008 số giá tiêu dùng tăng vọt lên 122.97% so với năm 2007, tình hình có chiều hướng tương tự giai đoạn năm 2011cho thấy số giá tiêu dùng năm 2011 vào khoảng 17-18% so với năm 2010 Nhưng tín hiệu tích cực thời điểm tại, số giá tiêu dùng giảm xuống gần 4% so với năm trước Các khảo sát chi tiết cho thấy thời gian gần giá ổn định, việc có định tăng lương nhà nước vừa qua, áp dụng cho tháng trở đi, điều khác biệt so với thông thường: lương nhà nước tăng, giả tăng, chí tăng mạnh GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 Để nghiên cứu kỹ nguyên nhân giải pháp cho việc khắc phục lạm phát, xin khái quát số đặc điểm kinh tế vĩ mơ sau Nhờ mà thời gian gần đây, số giá tiêu dùng có thống kê tích cực: - Tăng trưởng kinh tế đạt mức cao so với khu vực, có khuynh hướng chậm lại, đồng thời tăng trưởng kinh tế lệ thuộc nhiều vào mở rộng đầu tư - Nền kinh tế ngày trở nên bất ổn hội nhập sâu vào kinh tế giới (lạm phát chịu ảnh hưởng nhiều hơn) - Ngân sách thâm hụt triền miên, đôi với thâm hụt thương mại (thâm hụt kép) - Ngay hỗ trợ dòng kiều hối lớn, cán cân vãng lai thâm hụt Cán cân tổng thể hỗ trợ mức thặng dư cao từ cán cân vốn Tuy nhiên, chịu ảnh hưởng điều kiện quốc tế, dịng vốn dần có khuynh hướng ổn định hơn, dẫn tới khả cán cân tổng thể có dao động lớn, chuyển từ thặng dư sang thâm hụt - Chính sách tỉ giá neo cách linh hoạt vào đồng USD, có khuynh hướng đánh giá cao đồng nội tệ Nguyên nhân 2.1 Việt Nam chịu ảnh hưởng kinh tế giới nói chung giai đoạn 20072008 Giá dầu giá nguyên vật liệu đầu vào liên tục gia tăng Trong năm 2003-2006 kinh tế tòan cầu liên tục tăng trưởng cao, đặc biệt nhóm nước Châu Á Trung Quốc đẩy nhu cầu sử dụng lượng tòan cầu tăng cao đột biến xung đột trị Trung Đơng ngun nhân trực tiếp đẩy giá dầu lên cao chưa có lịch sử: 147USD/thùng tháng 9/2008 đồng thời giá nguyên vật liệu khác sắt, thép, phân bón, xi măng tăng liên tục Giá dầu tăng 72%, sắt thép tăng 114%, phân bón tăng 59,6%, khí hóa lỏng tăng 95% kể từ đầu năm 2007 đến tháng 3/2008 tốc độ tăng cao từ trước 2008 Giá lương thực thực phẩm liên tục tăng Xuất phát từ trình biến đổi khí hậu tồn cầu, thiên tai dịch bệnh xảy liên tiếp, với năm tăng trưởng kinh tế mạnh giới – năm trình cơng nghiệp hóa đẩy mạnh khiến diện tích đất sử dụng cho trồng trọt, chăn nuôi bị thu hẹp Tất điều làm cho sản lượng lương thực thực phẩm ngày giảm mạnh Ngoài ra, giá lượng tăng cao khiến cho nhiều nước sử dụng phần lớn ngũ cốc chuyển sang sản xuất nhiên liệu sinh học làm cho nguồn cung lương thực giảm lại giảm sút Lượng cung tiền lớn GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 10 Trước việc giá dầu giá lương thực – thực phẩm liên tục leo thang tạo nên cú sốc cung lớn đẩy lạm phát tồn cầu lên cao, tình hình buộc ngân hàng trung ương phải tăng mức lãi suất chủ chốt để kiềm chế lạm phát, cụ thể: Nhật Bản tăng lần từ 0,25% - 0,5%/năm; khu vực đồng Euro tăng lần từ 3,5% – 3,75% 4%/năm; Anh tăng lần từ 5% - 5,5%/năm (trong có lần giảm); Thụy Điển tăng lần từ 3% - 4%/ năm; Trung Quốc tăng lần từ 6,12% - 7,47%/năm Việc nước thực thắt chặt tiền tệ thông qua việc tăng lãi suất chủ đạo với việc giá dầu, giá lương thực – thực phẩm tiếp tục tăng cao nguyên nhân đẩy kinh tế toàn cầu rơi vào suy thối vào tháng đầu năm 2008 Thêm vào ảnh hưởng khủng hoảng cho vay chuẩn Mĩ tháng 7/2007 Trước bối cảnh lạm phát gia tăng kinh tế toàn cầu rơi vào suy thối, ngân hàng trung ương khơng cách khác phải bơm lượng tiền lớn để cứu vãn kinh tế giới, riêng Mĩ phải đưa kinh tế 2300 tỷ USD có 300 tỷ để cứu vãn hệ thống ngân hàng, ngân hàng trung ương Châu Âu, Nhật Bản, Anh phải đưa lượng tiền lớn để cứu vãn kinh tế hệ thống ngân hàng; với việc số ngân hàng trung ương phải cắt giảm lãi suất từ tháng 8/2007 trở lại Anh, Mỹ, Canada Việc cứu vãn kinh tế giới biện pháp đưa hàng nghìn tỷ USD vào kinh tế lại đẩy lạm phát toàn cầu tiếp tục tăng cao 2.2 Nguyên nhân nước Chi phí sản xuất tăng cao Nước ta nước có kinh tế cịn chưa phát triển, sở hạ tầng kĩ thuật nhiều yếu kém, nên nước ta chủ yếu xuất ngun vật liệu thơ, có giá trị khơng cao, đổi lại ta lại nhập sản phẩm hoàn thiện, có giá trị cao Do đó, trước bối cảnh lạm phát toàn cầu gia tăng tác động làm giá hầu hết nhóm hàng nhập Việt Nam gia tăng mạnh mẽ xăng dầu, sắt thép, phân bón, thuốc trừ sâu – nguyên vật liệu đầu vào sản xuất Giá lương thực, thực phẩm tăng cao: biến đổi khí hậu tồn cầu giới tác động đến nhiều quốc gia mà Việt Nam bị ảnh hưởng nặng nề Trong năm gần Việt Nam phải hứng chịu nhiều bão nhiệt đới lớn cộng với thảm họa lũ quét, cháy rừng,… dịch bệnh chăn nuôi, trồng trọt cúm gia cầm, lợn tai xanh, lở mồm long móng lợn với đợt rét đậm vào cuối năm khiến cho nguồn cung lương thực – thực phẩm bị sụt giảm Ví dụ vào giai đoạn 2007-2008, phủ ban hành công văn để khống chế lượng gạo xuất tối đa nhằm kiểm soát lạm phát đảm bảo an ninh lương thực nước, việc giá lương thực thực phẩm giới tăng cao khiến giá gạo xuất số mặt hàng thực phẩm xuất khác thủy hải GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 11 sản gia tăng cộng với chi phí sản xuất tăng cao đẩy giá lương thực – thực phẩm nước lên mức tăng 11.16% năm 2007 nghiêm trọng mức 36.57% năm 2008 Trong năm 2010-2011 việc tăng giá mặt hàng thiết yếu xăng, dầu, điện, than tạo nên đợt tăng giá loạt mặt hàng khác mà đỉnh điểm tháng đầu năm 2011 Nhưng may, sang đến năm 2012, giả ổn định Ví dụ năm 2010, dịp Tết nguyên đán việc tăng giá điện, lạm phát hai tháng đầu năm tăng cao Năm tháng năm 2010 chứng kiến tỷ lệ lạm phát tương đối ổn định mức thấp chứng tỏ biện pháp kiểm sốt lạm phát Chính phủ có tác động Tuy nhiên, lạm phát lại tăng trở lại mạnh mẽ từ tháng năm 2010 khiến cho số giá tiêu dùng CPI cho 11 tháng tăng lên đến 9,58% so với 20,71% 5,07% kỳ năm 2008 2009 Chỉ số giá tiêu dùng cho nhóm hàng lương thực thực phẩm qua năm 20072012 (nguồn GSO): 2007 Chỉ số giá tiêu dùng 111.16 cho nhóm hàng % lương thực thực phẩm (so với năm liền trước) 2008 2009 2010 2011 2012 136.5 7% 108.7 1% 110.71 % 122.39 % 118.41% (thống kê tháng đầu năm 2011 so với tháng đầu 2010) Đồ thị mức độ tăng giá mặt hàng lương thực thực phẩm (gốc: năm 2006): Từ đồ thị dễ dàng nhận thấy qua năm giá lương thực thực phẩm tăng lên đến 2,2 lần Lạm phát cầu kéo GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 12 Chi tiêu phủ tăng, giúp tăng cường chương trình phát triển hạ tầng, đồng thời thúc đẩy sức mua người dân, nhiên để lại kết đáng ngại biểu qua gia tăng lạm phát Quy mô chi tiêu ngân sách Việt Nam chiếm khoảng 30% GDP năm gần đây, số đáng ngại tính hiệu mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng khoản chi tiêu công Việt Nam (các kinh tế Hồng Kông, Đài Loan, Singapore Ấn Độ nước châu Á có quy mơ chi tiêu phủ nhỏ nhất, chiếm khoảng xấp xỉ 15% GDP) Bên cạnh nhu cầu người tiêu dùng ngày tăng cao mặt hàng cao cấp làm cho tổng cầu xã hội tăng lên, yếu tố đẩy giá tiêu dùng tăng lên Lạm phát cung tiền tăng Chính sách tài khóa tiền tệ liên tục mở rộng từ năm 2001 đến nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tiền đề cho tăng lên cung tiền Trong vòng nhiều năm trở lại đây, kinh tế Việt Nam tăng trưởng mức cao trung bình khoảng 8% mục tiêu giai đoạn phủ Việt Nam ưu tiên tăng trưởng kinh tế Mục tiêu khuyến khích cho sách tài chính, tiền tệ nới lỏng chưa quản lí chặt chẽ nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế nhân tố góp phần khiến lạm phát bình quân năm cao từ 8% đến 20% Tín dụng ngân hàng cho kinh tế tăng mạnh thời gian dài nhằm phục vụ mục tiêu tăng trưởng kinh tế nguyên nhân quan trọng làm gia tăng tổng phương tiện toán kinh tế Các ngân hàng mở rộng tín dụng việc nới lỏng điều kiện cho vay, cạnh tranh giảm lãi suất cho vay, tăng lãi suất huy động để tìm kiếm nguồn vốn cho vay chuyển đổi mơ hình, liên doanh liên kết với doanh nghiệp, tập đoàn để tăng vốn điều lệ, mở rộng mạng lưới nhanh chóng vượt q khả quản trị mình, cho thành lập thêm ngân hàng tất ngân hàng đua tìm kiếm lợi nhuận từ nghiệp vụ cho vay nên làm cho tín dụng hệ thống ngân hàng tăng cao suốt năm 2007 tháng đầu năm 2008, nguyên nhân quan trọng gây sức ép lớn làm gia tăng lạm phát thời gian qua Tình trạng nhập siêu trở thành vấn đề nghiêm trọng Nếu mức nhập siêu hai năm 2005-2006 trung bình 4.5 tỷ USD/năm mức nhập siêu trung bình ba năm 2007-2009 15 tỷ USD/năm Mức nhập siêu gia tăng phù hợp với phân tích tình hình kinh tế năm 2007-2008 Biểu đồ giá trị xuất nhập qua năm (2005-2009) (nguồn GSO): GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 13 Mức nhập siêu năm 2009 giảm so với 2008 (13 tỷ USD so với 18 tỷ USD) chững lại đôi chút sau khủng hoảng năm 2008 dẫn đến mức lưu chuyển hàng hóa xuất nhập bị giảm Tiếp theo việc ngân hàng nhà nước mua 12 tỷ USD để tăng dự trữ ngoại tệ năm 2007: tỷ tháng đầu năm – tỷ tháng cuối năm đồng nghĩa với việc bơm vào thị trường khoảng 200.000 tỷ đồng, tương đương 16% GDP Điều tạo sức cầu kéo mạnh giá Đồng thời nguồn vốn nước đổ vào Việt Nam gia tăng mạnh: cuối năm 2006 Việt Nam thức trở thành thành viên Tổ chức thương mại giới WTO với cải cách chế sách mơi trường đầu tư tạo điều kiện cho luồng vốn đầu tư nước đổ vào Việt Nam tăng mạnh Năm 2007 luồng vốn FDI tăng 20,3 tỷ USD vốn đăng kí, cao nhiều so với mức 10,2 tỷ USD năm 2006 mà chủ yếu đổ vào thị trường chứng khoán, trái phiếu đặc biệt đổ vào IPO doanh nghiệp nhà nước lớn Đứng trước bối cảnh này, ngân hàng nhà nước phải cung ứng lượng lớn tiền VND để mua ngoại tệ vào nhằm mục tiêu bình ổn phá giá nhẹ tỷ giá để hỗ trợ xuất khẩu, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế điều làm cho tổng phương tiện toán kinh tế tăng cao, tác động làm lạm phát gia tăng Tính đến cuối tháng 12/2007 tổng phương tiện toán tăng 46,7% so với năm 2006, tổng dư nợ cho vay kinh tế năm 2007 tăng 58% so với năm 2006, tổng lượng ngoại tệ ròng chảy vào kinh tế năm 2007 ước chừng lên tới 22 tỉ USD, tương đương 30% GDP Một nguyên nhân người dân thiếu niềm tin vào tiền Đồng Việt Nam Tạo uy tín cho đồng tiền quốc gia nhiệm vụ khơng thể khơng làm, góp phần đáng kể khắc phục tâm lý lạm phát kỳ vọng Một khứ xấu lạm phát tỉ giá khiến cho đồng tệ quốc gia không tín nhiệm sách tốt đẹp VND rơi vào trường hợp Lạm phát nỗi ám ảnh tâm trí người Việt, hệ người dân có tâm lý sợ đồng nội tệ bị GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 14 giá, đồng vốn bị bào mòn nên ưu tiên đẩy tiền nhanh giữ Động thái làm cho vịng quay đồng tiền nhanh hơn, hệ số nhân tiền tăng lên, làm cho tiền nhiều hàng, lạm phát gia tăng Mặt khác đồng vốn chảy mạnh vào vàng, USD – công cụ mà nhiều người cho an tòan điều kiện lạm phát cao Điều lý giải dự trữ ngoại hối Nhà nước bị bào mòn, lượng vàng, ngoại tệ dân, doanh nghiệp lớn Xét phương tiện toán, lượng vàng USD sẵn sàng từ dân cư tham gia vào lưu thông thị trường, tiền nhiều hàng, lạm phát bị đẩy lên cao Việt Nam có nguy tiềm tàng khiến cho lạm phát tiếp tục tăng cao: (i) giá loạt mặt hàng điện xăng dầu bị kiểm soát; (ii) VND chịu áp lực giá dù NHNN phá giá VND năm 2010-2011; (iii) giá Trung Quốc tăng lên khiến cho chi phí nhập cho cơng trình sở hạ tầng với ngun liệu nhập chủ yếu Trung Quốc tăng lên (iv) áp lực nới lỏng tiền tệ gia tăng lãi suất cao GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 15 CHƯƠNG GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC LẠM PHÁT HIỆN NAY Các giải pháp áp dụng 1.1 Nhóm giải pháp chống lạm phát phủ năm 2008 kết Nhóm giải pháp chống lạm phát Trong ngày Phiên họp thường kỳ Chính phủ tháng 3/2008, Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng sau nghe thành viên Chính phủ đóng góp ý kiến tình hình kinh tế xã hội q I/2008 bối cảnh kinh tế giới suy giảm, giá tăng cao, nhấn mạnh: Chính phủ tập trung ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ, trì khả tăng trưởng kinh tế, đảm bảo an sinh xã hội Thủ tướng nhấn mạnh giải pháp chủ yếu sau: Một là, phải thực sách tiền tệ chặt chẽ, chủ động linh hoạt, bảo đảm mục tiêu chống lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm huy động nguồn vốn phục vụ phát triển Hai là, sách tài khóa, phải phấn đấu tăng thu, thắt chặt chi tiêu công, nâng cao hiệu sử dụng vốn ngân sách Nhà nước; hạn chế bội chi ngân sách, không mở rộng thêm khoản chi; rà soát lại dự án đầu tư, loại bỏ dự án đầu tư không hiệu quả, giãn tiến độ dự án chưa khởi công khởi công Ba là, bảo đảm cân đối cung cầu loại vật tư quan trọng như: Xăng dầu, điện, xi măng, sắt thép, phân bón, thuốc trừ sâu hàng tiêu dùng thiết yếu lương thực, thực phẩm… Bốn là, tăng cường biện pháp quản lý thị trường giá cả, không cho đầu tăng giá, đặc biệt mặt hàng thép, vật liệu xây dựng, lương thực, phân bón Năm là, thúc đẩy mạnh mẽ xuất giảm nhập siêu, ngành hàng Việt Nam có nhiều tiềm năng, lợi như: Thủy sản, dệt may, giầy da… tập trung tháo gỡ khó khăn hoạt động kinh doanh xuất khẩu, việc chuyển ngoại tệ thành VNĐ tình trạng thiếu vốn tín dụng…cho doanh nghiệp xuất Sáu là, tháo gỡ khó khăn vướng mắc, bảo đảm cho đầu tư sản xuất kinh doanh phát triển ổn định, đẩy mạnh sản xuất nông nghiệp, chăn nuôi Bảy là, thực giải pháp, sách hỗ trợ người nghèo bị thiệt hại thiên tai giá tăng đột biến thời gian qua; tiếp tục tập trung thực biện pháp hỗ trợ nông dân bị thiệt hại đợt rét đậm, rét hại vừa qua; hỗ trợ giải phần khó khăn cho sản xuất, đời sống nhân dân điều chỉnh tăng giá, trước hết người nghèo, vùng miền núi, vùng đồng bào dân tộc thiểu số vùng khó khăn khác; biến khó khăn thành thời thuận lợi để phát triển kinh tế - xã hội bền vững GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 16 Tám là, cấp ngành, doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế phải tích cực triển khai thực tốt sách giải pháp chống lạm phát, thực hành tiết kiệm, chống lãng phí, chống đầu tăng giá Các phương tiện thông tin đại chúng phải đưa thông tin xác, tạo niềm tin, khí nhân dân tiềm năng, lợi phát triển kinh tế - xã hội bền vững nước ta Những kết đạt Chính phủ từ nỗ lực giảm lạm phát năm 2008  Một là, tiết kiệm chi thường xuyên gần nghìn tỉ đồng Các ngành, cấp, doanh nghiệp nhà nước thực nghiêm đạo Chính phủ tiết kiệm 10% chi thường xuyên năm 2008 (trừ khỏan liên quan đến người lao động) Theo báo cáo bộ, ngành, địa ngân sách tiết kiệm 2.700 tỉ đồng, 25% tổng dự phòng ngân sách Nhà nước 2008, bộ, ngành tiết kiệm khoảng 700 tỉ đồng, địa phương tiết kiệm khoảng 2.000 tỉ đồng Số tiền tiết kiệm bổ sung vào nguồn thực sách an sinh xã hội, phòng chống khắc phục thiên tai, dịch bệnh nhiệm vụ cấp bách khác  Hai là, đình hỗn, giãn tiến độ gần 2.000 dự án, cơng trình Tổng số cơng trình, dự án đình hỗn, ngừng triển khai thực giãn tiến độ thực năm 2008 1.736 dự án, với tổng số vốn 5.625 tỉ đồng Trong đó, tổng số dự án điều chỉnh giảm tập đòan, tổng công ty nhà nước 290 dự án với tổng số vốn 4.775 tỉ đồng  Ba là, kiểm soát chặt chẽ nhập khẩu, giảm nhập siêu Về điều hành xuất khẩu, bộ, ngành chức thực sách để tăng tổng kim ngạch xuất khẩu, tiếp tục xuất gạo nhằm bảo đảm an ninh lương thực bình ổn giá gạo giới Kết năm 2008 xuất 4,7 triệu gạo (theo thống kê Hiệp hội Lương thực Việt Nam) Do tác động trực tiếp số sách hạn chế nhập tăng thuế nhập ô tô, linh kiện ô tơ,…; kiểm sốt chặt nguồn ngoại tệ cho nhập nên nhập có xu hướng giảm, thể rõ kim ngạch nhập năm 2009  Bốn là, đẩy mạnh sản xuất bảo đảm cân đối cung cầu Các hoạt động sản xuất kinh doanh trì tốt, giá mặt hàng trọng yếu thị trường bình ổn, đặc biệt kịp thời hạ nhiệt giá gạo xi măng, đảm bảo cung – cầu mặt hàng thị trường, góp phần đưa GDP đạt mức tăng trưởng 6,23% bối cảnh tình hình kinh tế giới gặp nhiều khó khăn  Năm là, cấp 7.300 tỉ đồng thực sách an sinh xã hội Các bộ, ngành, địa phương khẩn trương, tích cực, kịp thời giải tình trạng thiếu đói, hỗ trợ sản xuất, sinh hoạt đời sống cho hộ đồng bào dân tộc thiểu số, GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 17 hộ thuộc diện sách, khó khăn; giữ ổn định mức thu học phí, viện phí; tiếp tục cho sinh viên, học sinh đại học, cao đẳng, học nghề có hồn cảnh khó khăn vay vốn để học tập; tăng mức hỗ trợ mua bảo hiểm y tế cho người nghèo; bảo đảm cung – cầu mặt hàng thiết yếu phục vụ nhân dân 1.2 Vai trò Ngân hàng Nhà nước Trước xáo trộn thị trường tiền tệ, loạt sách lãi suất Ngân hàng Nhà nước thời gian qua đem lại kết tích cực, góp phần ổn định kinh tế Chính sách lãi suất cơng cụ sách tiền tệ Tuỳ thuộc vào mục tiêu sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước áp dụng chế điều hành lãi suất phù hợp, nhằm ổn định phát triển thị trường tiền tệ, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động ngân hàng phân bổ có hiệu nguồn vốn kinh tế Đầu năm 2008, loạt biện pháp kiềm chế lạm phát, Ngân hàng Nhà nước đưa Quyết định số 187/2008/QĐ-NHNN việc tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc nhằm rút bớt tiền từ lưu thông về, chủ động kiểm soát tốc độ tăng tổng phương tiện tốn tăng trưởng dư nợ tín dụng phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mô Theo Quyết định, Ngân hàng Nhà nước mở rộng diện loại tiền gửi phải dự trữ bắt buộc, bao gồm loại tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn, thay cho việc áp dụng dự trữ bắt buộc tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn từ 24 tháng trở xuốn Tiếp định số 346/QĐ-NHNN việc phát hành tín phiếu Ngân hàng Nhà nước tiền đồng hình thức bắt buộc tổ chức tín dụng nhằm thu hút 20.300 tỉ đồng Các ngân hàng thương mại đối mặt với khó khăn thiếu hụt nguồn cung tiền đồng sau định Ngân hàng Nhà nước Tình trạng thiếu hụt tiền đồng ngân hàng thể qua việc lãi suất cho vay qua đêm ngân hàng có lúc lên tới 30% Điều đẩy ngân hàng đến chỗ đua tăng lãi suất huy động Trước tình hình đó, Ngân hàng Nhà nước quy định trần lãi suất huy động 12%/năm theo công điện số 02/CĐ-NHNN ngày 26/02/2008 nhằm hạn chế đua Đến ngày 17/05/2008, Ngân hàng Nhà nước thông báo điều chỉnh sách điều hành lãi suất Đó Quyết định số 16/2008/QĐ-NHNN chế điều hành lãi suất đồng Việt Nam Theo Quyết định này, tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh (lãi suất huy động lãi suất cho vay) đồng Việt Nam không vượt 150% lãi suất Ngân hàng Nhà nước công bố áp dụng thời kỳ; định số 546/2002/QĐ-NHNN ngày 30 tháng năm 2002 việc thực chế lãi suất thoả GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 18 thuận hoạt động tín dụng thương mại VNĐ tổ chức tín dụng khách hàng hết hiệu lực thi hành Việc huy động vốn VNĐ tổ chức tín dụng phù hợp với quy định chế điều hành lãi suất bản, mức trần lãi suất huy động 12%/năm theo công điện số 02/CĐ-NHNN ngày 26/02/2008 khơng cịn hiệu lực Qua đó, ngăn chặn nguy xáo trộn thị trường tiền tệ khả toán Ngân hàng thương mại tháng cuối năm 2008; an toàn hệ thống ngân hàng đảm bảo, củng cố lòng tin nhà đầu tư, doanh nghiệp người dân hệ thống ngân hàng Khắc phục tình trạng cạnh tranh khơng lành mạnh huy động vốn Ngân hàng thương mại Cùng với diễn biến lạm phát có xu hướng giảm, kinh tế vĩ mô ổn định hoạt động Ngân hàng thương mại đảm bảo khả toán, làm cho thị trường tiền tệ lãi suất năm 2009 tương đối ổn định Biện pháp điều hành lãi suất có hiệu lực hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại lãi suất thị trường, thể lãi suất huy động cho vay Ngân hàng thương mại biến động theo cung - cầu vốn tăng, giảm theo thay đổi mức lãi suất điều hành Ngân hàng Nhà nước , tác động làm thu hẹp mở rộng tín dụng Năm 2008 tháng đầu năm 2009, tăng trưởng tổng phương tiện tốn tín dụng phù hợp với chủ trương thắt chặt nới lỏng tiền tệ cách thận trọng Việc điều hành linh hoạt lãi suất, vừa công cụ điều tiết thị trường, vừa động thái phát tín hiệu chủ trương Chính phủ giải pháp điều hành sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước thắt chặt hay mở rộng tiền tệ, trở thành số kinh tế quan trọng thị trường tài chính, tiền tệ, tổ chức, nhân ngồi nước quan tâm, theo dõi, dự báo có phản ứng nhanh nhạy, tích cực hoạt động đầu tư, tiết kiệm tiêu dùng Kết có ý nghĩa quan trọng, thể vai trị tác động tích cực sách tiền tệ việc kiềm chế lạm phát điều tiết kinh tế vĩ mô Cơ chế điều hành lãi suất phù hợp với quy định Luật Ngân hàng Nhà nước Bộ luật Dân Tuy vậy, chế điều hành lãi suất công cụ can thiệp trực tiếp lãi suất kinh doanh Ngân hàng thương mại, có hạn chế định việc thử nghiệm đưa thị trường sản phẩm tín dụng có độ rủi ro cao, nhằm tìm kiếm lợi nhuận thị trường Xử lý vấn đề này, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư số 01/2009/TT-NHNN hướng dẫn lãi suất thoả thuận Ngân hàng thương mại cho vay nhu cầu vốn phục vụ đời sống, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng, kèm theo chế thống kê, theo dõi tra, giám sát nhằm hạn chế rủi ro Thơng tư có hiệu lực thi hành kể từ ngày 01/02/2009 GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27 19 Thông tư ban hành nhằm thực Nghị số 30/2008/NQ-CP ngày 11 tháng 12 năm 2008 Chính phủ giải pháp cấp bách nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, trì tăng trưởng kinh tế, bảo đảm an sinh xã hội đạo Thủ tướng Chính phủ văn số 627/VPCP-KTTH ngày 23 tháng 01 năm 2009 Văn phịng Chính phủ áp dụng lãi suất cho vay thoả thuận tổ chức tín dụng Từ phân tích nhận định nêu trên, thời gian tới, việc Ngân hàng Nhà nước tiếp tục áp dụng chế điều hành lãi suất giải pháp thích hợp, phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mô, cung - cầu vốn thị trường Việc điều tiết lãi suất thị trường theo hướng ổn định, thực kết hợp điều tiết khối lượng tiền thông qua công cụ gián tiếp, điều hành linh hoạt mức lãi suất chủ đạo làm tốt công tác truyền thông Sự thay đổi chế điều hành lãi suất theo hướng tự hoá phải sở đánh giá cách khoa học thực tiễn điều kiện kinh tế, thị trường tài - tiền tệ nước, rủi ro xảy biện pháp xử lý để đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mơ, an tồn phát triển hệ thống tài 1.3 Nhóm giải pháp kiềm chế lạm phát từ phía doanh nghiệp Đối mặt với tình hình lạm phát cao, Phịng Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam tổ chức Hội nghị "Kiềm chế lạm phát, giải pháp từ doanh nghiệp" Các doanh nghiệp (DN) Hiệp hội doanh nghiệp tham gia thảo luận gửi tham gia ý kiến Phòng Thương mại Công nghiệp Việt Nam Sau nhóm giải pháp đưa thể đồng lòng tâm chống lạm phát DN Cụ thể: Giải pháp thứ phải cắt giảm đầu tư chi phí khơng cần thiết, nâng cao hiệu sử dụng ngân sách Để thực giải pháp này, doanh nghiệp, đặc biệt DN nhà nước cần rà soát lại hạng mục đầu tư, đảm bảo việc đầu tư thực không dàn trải, với lực cốt lõi lợi cạnh tranh mình; đẩy mạnh hợp tác tư cơng đầu tư để kiểm sốt hiệu hạng mục đầu tư, đặc biệt lĩnh vực xây dựng sở hạ tầng; tăng cường thu hồi công nợ, giảm lượng vốn bị khách hàng chiếm đoạt; thực tốt cơng tác quản trị tài chính, thu hút, tìm kiếm nguồn vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Nhóm giải pháp thứ hai thuộc lĩnh vực tài ngân hàng: ngân hàng hưởng ứng với giải pháp Chính phủ, tuân thủ nghiêm túc quy định NHNN; đa dạng hố thị trường, ngoại tệ tốn; chủ động tìm khách hàng khối doanh nghiệp tư nhân; đa dạng hố nguồn vốn… Nhóm thứ ba, DN tập trung phát triển sản xuất công nghiệp, nông nghiệp, tăng cường có chiến lược đầu tư vào khoa học cơng nghệ, nghiên cứu phát triển, tăng hàm lượng giá trị, giảm hàm lượng nguyên vật liệu, lao động, tăng hiệu sử GVHD: Th.S Đặng Ngọc Biên SV: Trịnh Thị Hà Lớp: NH 21.27