Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp

GIỚI THIỆU Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp môn khoa học kinh tế hình thái kinh tế xã hội Trong bối cảnh tồn cầu hóa hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ tổ chức kinh tế từ Nhà nước đến doanh nghiệp, nước giới quan tâm đến thực trạng hiệu hoạt động để sở họ định kịp thời đắn Ngồi ra, báo cáo tình hình hoạt động tổ chức kinh tế sở để doanh nghiệp tranh thủ ủng hộ tổ chức tín dụng, quỹ hổ trợ phát triển đặt mối tin cậy giao dịch tổ chức kinh tế với Chính lý mà mơn phần khơng thể thiếu chương trình giảng dạy khoa, kỳ thi tốt nghiệp, làm báo cáo thực tập cuối khóa làm luận văn tốt nghiệp Trên sở giáo trình hành với thực tiễn hoạt động doanh nghiệp, biên soạn đề cương chi tiết , giảng môn để giúp cho sinh viên có điều kiện theo dõi tồn chương trình ơn tập Đây mơn học có tính thực tiễn ứng dụng cao, kỹ tính tốn địi hỏi sinh viên thực hành nhiều Điều kiện tiên để học cần học sau môn: kinh tế vĩ mô, vi mô, quản trị học, lý thuyết thống kê, học với môn chuyên ngành Bố cục, nội dung môn học bao gồm chương sau: Chương 1: Những vấn đề tổng quát phân tích kinh tế doanh nghiệp (6 tiết) 1.1 Khái niệm PTKTDN 1.2 Đối tương, nhiệm vụ PTKTDN 1.3 Phương pháp nghiệp vụ – kỹ thuật dùng PTKTDN 1.4 Tổ chức cơng tác phân tích DN Chương 2: Phân tích mơi trường thị trường doanh nghiệp (3 tiết) 2.1 Doanh nghiệp: khái niệm, chức năng, vai trị 2.2 Phân tích mơi trường hoạt động DN 2.3 Phân tích thị trường DN 11 Chương 3: Phân tích tình hình kết sản xuất ( kèm tập) (6 tiết) 3.1 Phân tích tình hình sản xuất mặt khối lượng sản phẩm 3.1.1 Các tiêu biểu kết sản xuất 3.1.2 Phân tích kết sản xuất mặt hàng chủ yếu 3.1.3 Phân tích tính đồng – cân đối sản xuất 3.2 Phân tích tình hình sản xuất mặt chất lượng sản phẩm 3.2.1 Tình hình sai hỏng 3.2.2 Tình hình phẩm cấp 15 Chương 4: Phân tích yếu tố SXKD (9 tiết) (chỉ dành cho ngành QT doanh nghiệp) 4.1 Phân tích yếu tố lao động 4.1.1 Về mặt số lượng lao động 4.1.2 Về suất lao động 4.2 Phân tích yếu tố TSCĐ 4.2.1 Tình hình trang bị TSCĐ 4.2.2 Tình hình sử dụng TSCD 4.3 Phân tích tình hình cung cấp sử dụng ngun vật liệu 21 Chương 5: Phân tích chi phí giá thành doanh nghiệp (kèm tập) (9 tiết) 5.1 Phân tích chung tình hình giá thành 28 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn 5.2 Phân tích tình hình thực nhiệm vụ hạ thấp giá thành sản phẩm so sánh 5.3 Phân tích chi phí 1000đ giá trị sản phẩm 5.4 Phân tích chi phí theo tổng số phát sinh Chương 6: Phân tích kết tiêu thụ sản phẩm lợi nhuận doanh nghiệp (kèm tập) (6 tiết) 35 6.1 Phân tích tình hình tiêu thụ 6.1.1 Nhận xét chung tình hình tiêu thụ nguyên nhân ảnh hưởng 6.1.2 Phân tích sản lượng tiêu thụ 6.1.3 Tình hình thực kế hoạch tiêu thụ mặt hàng chủ yếu 6.1.4 Kỳ hạn tiêu thụ sản phẩm 6.2 Phân tích, đánh giá tình hình lợi nhuận SXKD Chương Phân tích hoạt động kinh doanh xuất nhập (9 tiết) (chì dành cho ngành QT ngoại thương) 7.1 Lưu chuyển hàng hóa xuất nhập 7.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu XNK tốc độ LCHHXNK 7.3 Dự trữ hàng hóa XNK 7.3.1 Khái niệm phân loại 7.3.2 Phương pháp tính dự trữ 7.4 Phân tích tình hình lưu chuyển hàng hóa XNK 7.4.1 Phân tích tình hình XK 7.4.2 Phân tích tình hình NK 7.5 Phân tích chi phí kinh doanh XNK 7.5.1 Khái niệm phân loại 7.5.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến CPKDXNK 7.5.3 Những lưu ý phân tích CPKDXNK 7.6 Phân tích thu nhập từ thương vụ kinh doanh XNK 42 Chương 8: Kiểm tra phân tích tài doanh nghiệp (kèm tập) (3 tiết) 8.1 Nguyên tắc phương pháp kiểm tra báo cáo tài 8.2 Phân tích chung tình hình cân đối kế tốn tài 8.3 Phân tích tình hình tài sản 8.4 Phân tích tình hình nguồn vốn 8.5 Phân tích tình hình tốn, khả tốn 8.6 Phân tích tình hình quản lý hiệu sử dụng vốn 8.7 Phân tích hiệu hoạt động DN 48 Chương 9: Ứng dụng phân tích kinh tế vào quản lý doanh nghiệp (có ví dụ phân tích tình huống) Chương dùng cho SV thi cuối khóa 56 9.1 Phân tích lựa chọn phương án kinh doanh ngắn hạn DN 9.2 Phân tích hiệu kinh tế chiến lược SXKD, lựa chọn định 9.3 Quyết định sản xuất kinh doanh tối ưu nhà quản trị sở thơng tin phân tích cung cấp Buổi học cuối giáo viên ôn tập lý thuyết tập phân tích tổng hợp hoạt động SXKD DN (3 tiết) Sinh viên nên ứng dụng phần mềm Excel lập bảng, tính tốn, dùng hàm… để phân tích tập tổng hợp phịng máy Mơn học “Phân tích Kinh tế” có số đvht = tương đương 45 tiết SV lên lớp giảng đường, học 25 tiết lý thuyết 20 tiết thực hành - tập Đối tượng học sinh viên ngành QT doanh Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn nghiệp QT ngoại thương thứ (HK năm 4) (HK4 năm 2) Sau kết thúc 15 tiết, giáo viên cho SV làm kiểm tra viết 30 phút nội dung học SV phải có đủ kiểm tra lên lớp từ 80% số buổi quy định dự thi hết học phần Riêng SV ngành QT doanh nghiệp phải thực đồ án mơn “Phân tích kinh tế” có khối lượng đvht tương đương 30 tiết GV giao đề tài hương dẫn SV viết Đồ án đóng thành nộp kết thúc học phần tuần, SV vấn đáp trước GV hướng dẫn Điểm đồ án điểm riêng với điểm thi viết môn Khoa Quản trị Kinh doanh Các từ viết tắt bài: - SXKD : sản xuất kinh doanh - DN : doanh nghiệp - SP: sản phẩm - PTKTDN : phân tích kinh tế doanh nghiệp - XNK : xuất nhập - GTSX : giá trị sản xuất (công nghiệp) - TSCĐ : tài sản cố định - KH : kế hoạch - TH : thực CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH KINH TẾ DOANH NGHIỆP -oOo I NHỮNG KHÁI NIỆM CƠ BẢN CỦA PHÂN TÍCH KINH TẾ DOANH NGHIỆP Khái niệm “Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp” - Phân tích mổ xẽ, sâu vào chi tiết vấn đề (hiện tượng kinh tế – xã hội) để tìm mối liên quan thành phần bên tác động từ bên ngồi đến vấn đề Phân tích kinh tế doanh nghiệp sâu nghiên cứu nội dung kết cấu mối quan hệ qua lại số liệu biểu hoạt động SXKD doanh nghiệp phương pháp khoa học Từ nhà quản trị thấy chất lượng hoạt động, nguồn lực sản xuất tiềm tàng, sở đề phương án biện pháp khai thác có hiệu Đối tượng Đối tượng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp diễn biến, kết trình SXKD, cụ thể biểu qua tiêu kinh tế – kỹ thuật kỳ hoạt động doanh nghiệp, gắn liền với Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn nhân tố ảnh hưởng đến diễn biến kết Nhiệm vụ Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp a) Kiểm tra đánh gía thường xun, tồn diện tình hình kết hoạt động doanh nghiệp việc thực tiêu kinh tế xây dựng b) Đánh gía tình hình sử dụng lao động, vật tư, tiền vốn, TSCĐ Xác định nhân tố ảnh hưởng đến tiêu tìm nguyên nhân c) Đánh giá tình hình thực chế độ sách luật pháp Nhà nước d) Phát đề biện pháp khắc phục tồn yếu doanh nghiệp khai thác khả tiềm tàng doanh nghiệp để phát triển e) Xây dựng phương án kinh doanh vào mục tiêu định Ý nghĩa vai trị Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp a) Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp giúp cho việc định đắn hơn, cơng cụ quản lý thiếu nhà quản trị kinh tế thị trường b) Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp cơng cụ để đánh giá tiến trình thực định hướng chương trình dự kiến đề c) Là sở để doanh nghiệp tranh thủ nguồn tài trợ, đầu tư bên d) Chứng minh phù hợp hệ thống quản lý chất lượng doanh nghiệp tham gia đấu thầu, xuất hàng hóa dịch vụ, tham gia vào thị trường chứng khốn e) Phát thiếu sót, bất hợp lý chế độ sách kiến nghị Nhà nước hồn chỉnh Tóm lại, kinh tế nước ta nay, cần thiết xuất phát từ yêu cầu khách quan quy luật kinh tế từ việc bảo đảm chức quản lý kinh tế Nhà nước yêu cầu nâng cao hiệu SXKD doanh nghiệp Điều kiện để Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp phát huy tác dụng Đối với nhà quản trị nhà đầu tư, người lao động doanh nghiệp báo cáo phân tích kinh tế có ý nghĩa thiết thực khi: - Thơng tin số liệu phải đầy đủ, xác cập nhật - Có phương pháp luận phương pháp phân tích phù hợp với yêu cầu cụ thể - Các tiêu tính tốn, nhân tố ảnh hưởng phải xem xét kỹ lưỡng Kết phân tích cần đối chiếu với sở ngành doanh nghiệp tiêu biểu - Cán phân tích có trình độ chun mơn tốt, khách quan trung thực - Được quan tâm đạo lãnh đạo cấp cao - Có giải pháp để khai thác nguồn tiềm lực tiềm tàng - Được tiến hành định kỳ, thường xuyên theo kế hoạch - Được công khai phổ biến đến tập thể CB-NV nhà đầu tư II CÁC PHƯƠNG PHÁP NGHIỆP VỤ-KỸ THUẬT DÙNG TRONG PHÂN TÍCH Phương pháp so sánh So sánh dùng phân tích biến động chung tiêu kinh tế hai kỳ Thời kỳ phân tích hiểu biến động (hay thay đổi) tiêu (hoặc nhân tố) thực so với kế hoạch, thực năm so với thực năm trước, kế hoạch năm tới so với thực năm Có nguyên tắc để so sánh được: + Lựa chọn tiêu chuẩn (chỉ tiêu) để so sánh, cịn thiếu tiêu hay nhân tố người phân tích phải tính tốn bổ sung dựa theo công thức biết + Điều kiện để so sánh là: tiêu phải thống nội dung phân tích phương pháp tính tốn, phải có đơn vị đo lường Các tiêu cần phải quy đổi qui mô Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn điều kiện kinh doanh tương tự + Kỹ thuật so sánh: Quá trình phân tích theo kỹ thuật so sánh thực theo hình thức: So sánh theo chiều dọc: thường chọn tiêu làm gốc, sau chia giá trị tiêu cịn lại cho tiêu gốc để thấy cấu phần trăm tiêu Tt Chỉ tiêu Năm X Kết cấu X Năm Y Kết cấu Y Tổng doanh thu Khoản giảm trừ Doanh thu Giá vốn hàng bán Lãi gộp Chi phí bán quản lý Lãi Thuế thu nhập phải nộp Lãi ròng Ta nên chọn “Doanh thu thuần” làm tiêu gốc với kết cấu 100% Như ta tính kết cấu % tiêu lại hai năm X Y Sau so sánh biến động So sánh theo chiều ngang: thường dùng bảng chia cột biến động tuyệt đối tương đối: a) So sánh số tuyệt đối (+,-), phản ánh quy mô biến động b) So sánh số tương đối (%), phản ánh tốc độ biến động, bao gồm * Số tương đối nhiệm vụ kế hoạch * Số tương đối hoàn thành KH Mức độ cần đạt theo KH = -x100% Mức độ thực tế đạt theo KH kỳ trước Mức độ thực tế đạt kỳ = -x100% Mức độ cần đạt theo KH đề kỳ Yi Cố định kỳ gốc (i= 1…n) * Số tương đối động thái Y0 Yi+1 Thay đổi kỳ gốc - (i=1…n) Yi Số tương đối hiệu suất = Mức độ A / Mức độ B So sánh xác định xu hướng tính liên hệ tiêu với quy mô chung: c) So sánh mức biến động tương đối điều chỉnh theo quy mô chung Mức biến động tương đối tính theo quy mơ chung Mức độ thực tế Mức độ cần Hệ số tính chuyển = đạt - đạt theo KH x hay tỷ lệ hoàn thành KH tiêu liên hệ a) So sánh số bình quân Để khái quát tổng thể tượng có tính chất (ví dụ suất bình quân, tiền lương bình quân, vốn bình quân…) X1+X2+X3+…+Xn Số bình quân cộng giản đơn X = -n Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn ΣXi fi X= Σfi Số bình quân cộng gia quyền Phương pháp chi tiết (phân tổ) a) Chi tiết theo phận cấu thành tiêu hay gọi chi tiết theo nội dung (Ví dụ: Tổng doanh thu DN = DT bán hàng + DT hoạt động tài + DT hoạt động khác) Phương pháp chi tiết thường đôi với phương pháp tổng hợp theo công thức: P = Σ Pi Khi phân tích ta tính tỷ trọng tiêu (hay yếu tố) cấu thành sau so sánh biến động tỷ trọng trên> b) Chi tiết theo thời gian (năm, quý, tháng, tuần): Tuy theo yêu cầu phải lập dự án, định đầu tư phát triển hay tham gia chứng khoán, cổ phần hóa, Ban lãnh đạo đạo cơng tác phân tích theo thời gian cụ thể c) Chi tiết theo địa điểm phạm vi kinh doanh (theo phân xưởng, tổ đội hay SX SX) Phương pháp loại trừ (hay phân tích nhân tố) 3.1 Phân tích nhân tố thuận phân tích tiêu tổng hợp trước, sau phân tích nhân tố hợp thành nó, bao gồm cách sau: + Thay liên hoàn Thay liên tiếp nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số tiêu nhân tố thay đổi Sau so sánh với trị số tiêu nhân tố chưa đổi để xác định mức ảnh hưởng nhân tố Có nhiêu nhân tố thay nhiêu lần Giá trị nhân tố vừa thay giữ nguyên trị số kỳ phân tích lần thay cuối Ưu điểm đơn giản, áp dụng cho dạng tiêu dạng tổng, tích, thương % Khuyết điểm nhân tố phải có mối quan hệ dạng tích, phải giả định nhân tố khác không đổi xem xét nhân tố đó, khó xếp nhân tố theo trình tự lượng chất thực tế Mơ hình tổng qt Nếu có tiêu Q = a.b.c.d Qo = a0.b0.c0.d0 Q1 = a1.b1.c1.d1 Suy đối tượng phân tích : ΔQ = Q1 – Q0 = a1.b1.c1.d1 - a0.b0.c0.d0 = ΔQa + ΔQb + ΔQc + ΔQd Xác định mức ảnh hưởng nhân tố: Từ Qo = a0.b0.c0.d0 thay ao a1 tính Q’ = a1.b0.c0.d0 Lấy Q’ - Qo ta xác định mức độ ảnh hưởng biến động nhân tố a đến biến động tiêu Q: ΔQa = a1.b0.c0.d0 - a0.b0.c0.d0 Làm tương tự cho nhân tố cịn lại, ta có: ΔQb = a1.b1.c0.d0 - a1.b0.c0.d0 ΔQc = a1.b1.c1.d0 - a1.b1.c0.d0 ΔQd = a1.b1.c1.d1 - a1.b1.c1.d0 + Số chênh lệch: dạng đặc biệt phép liên hoàn, xác định ảnh hưởng nhân tố dùng hiệu số kỳ phân tích kỳ gốc nhân tố Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn ΔQa = (a1 - a0)b0c0d0 ΔQb = (b1 - b0)a1c0d0 ΔQc = (c1 - c0)a1b1d0 ΔQd = (d1 - d0)a1b1c1 3.2 Phân tích nhân tố nghịch trước hết phân tích nhân tố tiêu tổng hợp sở sau phân tích tiêu tổng hợp Ta dùng kỹ thuật sau: + Phương pháp hồi quy đơn: dùng phương trình tuyến tính Y = f + vX có n lần quan sát ΣXY = fΣX + v ΣX2 ΣY = nf + vΣX nΣXY - ΣXΣY ΣYΣX - ΣXΣXY với f = v = nΣX2 - (ΣX)2 nΣX2 - (ΣX)2 Thông thường, ta đặt X sau cho ΣX = Ví dụ n số chẵn, ta đặt X tương ứng với t –2, -1, 1, 2, n số lẽ –2, -1, 0, 1, (để hiểu rõ hơn, sinh viên xem lại lý thuyết thống kê) + Phương pháp hồi quy bội: thực tế có chi phí phụ thuộc vào vào hoạt động (yếu tố) khác nên có nhiều biến độc lập Y = a + b1X1 + b2X2 + ….+ bnXn Tóm lại dùng phương pháp hồi quy ta phải nắm nguyên lý thống kê làm sở PT nhân tố thuận Nhân tố thứ Chỉ tiêu tổng hợp Nhân tố thứ PP thay liên hoàn Nhân tố thứ PT nhân tố nghịch Chỉ tiêu tổng hợp PP hồi quy tuyến tính Hình 1: Sơ đồ phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu kinh tế Phương pháp bảng cân đối Quan hệ cân đối thu-chi, cân đối nguồn vốn-tài sản, cân đối nhu cầu sử dụng vốn khả cung ứng vốn, nhập xuất vật tư, cung ứng sử dụng vật tư với khoảng thời gian liên hệ tương ứng kỳ gốc-kỳ phân tích, số đầu kỳ-số cuối kỳ Mục đích phân tích bảng cân đối giúp ta thấy đâu nhân tố làm tăng nguồn đâu nhân tố làm giảm nguồn Ngồi cịn có phương pháp phân tích khác bảng tính, đồ thị, tốn kinh tế, tương quan, xác suất…Chọn phương pháp để phân tích phụ thuộc vào mối quan hệ nhân tố, số liệu, thơng tin có được, loại hình hoạt động kinh tế, điều kiện phân tích… III TỔ CHỨC THỰC HIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH Ở DOANH NGHIỆP Cơng việc chuẩn bị a) Phân loại phân tích theo: Thường xuyên Thời điểm lập báo cáo Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn Định kỳ Phân xưởng Phạm vi Toàn doanh nghiệp Toàn hoạt động Nội dung Từng chuyên đề Phân tích trước kinh doanh Trong trình kinh doanh Khi kết thúc hoạt động kinh doanh Thời điểm kinh doanh b) Lập kế hoạch, ta cần xác định rõ: + Nội dung phân tích + Phạm vi phân tích + Thời gian tiến độ + Phương pháp phân tích + Phân cơng trách nhiệm người + Dự tốn kinh phí cần thiết Sưu tầm tài liệu, kiểm tra tính hợp pháp xác thơng tin cho việc phân tích Bảng kế hoạch, dự toán, định mức, tài liệu hạch toán, biên kiểm tra, quy chế hoạt động, báo cáo thống kê SXKD, phiếu điều tra ý kiến khách hàng, thông tin đối thủ cạnh tranh, văn pháp lý có liên quan… Có thể nêu tiêu, mẫu biểu thu thập số liệu, xử lý tính khả dụng Chú ý lấy số liệu kỳ KH TH, năm năm trước nhiều năm liền để thấy xu hướng phát triển vấn đề phân tích Tiến hành phân tích Bước 1: Phân tích, đánh giá chung tình hình thực tiêu (PP so sánh) Bước 2: Xác định nhân tố ảnh hưởng mức độ để phát tiềm chưa sử dụng (PP thay liên hoàn) - Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến việc thực tiêu xét nhân tố chủ yếu tính tốn - Nhân tố tiêu khái niệm có chung tính chất Một tiêu tính theo nhóm nhân tố khác Chỉ tiêu cơng thức nhân tố công thức khác Chỉ sử dụng tiêu, nhân tố lượng hóa nguyên nhân chủ yếu Nhân tố phân loại thành nhóm nhân tố chủ quan – khách quan, nhóm nhân tố số lượng – chất lượng, nhóm nhân tố tích cực – tiêu cực, nhóm nhân tố định tính – định lượng Bước 3: Rút nhận xét, đề xuất giải pháp kinh tế-kỹ thuật để tận dụng khả tiềm tàng mà doanh nghiệp có Viết báo cáo tổng hợp: Bố cục báo cáo gồm phần sau: Phần 1: Nêu đặc điểm, tình hình chung mặt hoạt động doanh nghiệp Phần 2: Tính tốn tiêu Đánh giá mức độ thực hoàn thành kế hoạch kỳ phân tích so với kỳ gốc, kỳ trước…phân tích chung xem xét nhân tố ảnh hưởng, tìm nguyên Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn nhân tồn đồng thời tiềm khai thác Phần 3: Đề xuất biện pháp, kiến nghị khắc phục phịng ngừa dự kiến hiệu Trình bày báo cáo công khai họp doanh nghiệp CHƯƠNG PHÂN TÍCH MƠI TRƯỜNG VÀ THỊ TRƯỜNG HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP -oOo I DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ f) Doanh nghiệp ? doanh nghiệp đơn vị kinh tế độc lập gồm phận quan hệ với nhau, có vốn phương tiện vật chất kỹ thuật, hoạt động sản xuất phân phối sản phẩm (dịch vụ) theo mục tiêu nguyên tắc thống nhất, thực hạch tốn kinh doanh, có nghĩa vụ luật pháp thừa nhận bảo vệ Ở Việt Nam, hoạt động doanh nghiệp điều chỉnh theo Luật Doanh nghiệp Quốc hội ban hành Có loại hình doanh nghiệp sau: DN nhà nước, doanh nghiệp cơng ích DN tư nhân, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần DN có vốn nước ngồi: cơng ty liên doanh, cơng ty 100% vốn đầu tư nước ngồi Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn Chức vai trò doanh nghiệp Chức Chức sản xuất hàng hóa, thực dịch vụ Chức đơn vị phân phối Vai trị DN chủ thể sản xuất hàng hóa DN pháp nhân kinh tế bình đẳng trước pháp luật DN tế bào kinh tế quốc dân DN tổ chức xã hội Sinh viên nêu lên vài ví dụ chức vai trò để hiểu rõ II PHÂN TÍCH MƠI TRƯỜNG HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP ý nghĩa Phân tích mơi trường giúp doanh nghiệp thấy trực diện vấn đề để thích nghị có thay đổi phù hợp Mơi trường doanh nghiệp tập hợp yếu tố tác động đến doanh nghiệp cần phải ý xây dựng chiến lược kinh doanh Doanh nghiệp hoạt động môi trường: môi trường bên doanh nghiệp , môi trường gần sát với doanh nghiệp môi trường vi mô, môi trường xa doanh nghiệp môi trường vĩ mô Yếu tố nội DN Yếu tố vi mô Yếu tố vĩ mô Môi trường vi mô Môi trường bao gồm yếu tố nội doanh nghiệp hay ngoại cảnh có tác động định đến tính chất mức độ cạnh tranh ngành, cụ thể là: Khách hàng bên bên doanh nghiệp Đối thủ cạnh tranh thời tương lai Các nhà cung ứng nhân lực, vật lực tài lực Các nhà môi giới trung gian Công chúng trực tiếp (người tiêu dùng, báo đài, thông tấn, nhà đầu tư ) Môi trường vĩ mô Đây yếu tố thuộc ngoại cảnh xa doanh nghiệp mà doanh nghiệp phải chịu tác động trực tiếp giám tiếp chúng doanh nghiệp làm thay đổi yếu tố Môi trường gồm lực lượng sau: yếu tố nhân khẩu, yếu tố kinh tế, yếu tố tự nhiên, yếu tố khoa học kỹ thuật, yếu tố trị yếu tố văn hóa Yếu tố nhân Sức mua thị trường phụ thuộc vào quy mô dân số Các xu nhân như: tăng/giảm dân số, tuổi thọ, nghề nghiệp chủ yếu, xu hướng già/trẻ hóa dân cư, thay đổi cách sống người dân, di dân, trình độ văn hóa cư dân…đều ảnh hưởng đến kết hoạt động kinh tế doanh nghiệp Khi phân tích người ta thường lập bảng theo xu hương nhân lĩnh vực chịu tác động Ví dụ: xu hướng phụ nữ có việc làm nhiều hơn, dân số già cỗi, di dân vào đô thi lớn lĩnh vực ăn uống, giải trí, học tập, mua sắm, y tế Yếu tố kinh tế Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn Chi phí lưu thơng chi phí phát sinh q trình lưu chuyển hàng hóa (LCHHXNK) như: chi phí thu mua, vận chuyển, bảo quản, phân loại, đóng gói, chi phí làm thủ tục XNK, chi phí mua bảo hiểm hàng hóa Thơng thường, chi phí lưu thơng phân theo phạm vi chi phí, chia làm loại: Phí lưu thơng nước: khoản chi phí phục vụ cho lưu chuyển hàng hóa XNK nội địa Việt Nam Đối với hàng XK: chi phí nước lệ phí nhận hạn ngạch XK, v xin giấy phép XK (Bộ Thương mại quản lý), chi phí giám định chất lượng số lượng hàng XK, chi phí kiểm định động thực vật, chi phí lập chứng từ tốn, chi phí tu chỉnh L/C, chi phí chiết khấu chứng từ, lãi suất ngân hàng, chi phí thủ tục hải quan… Đối với hàng NK: chi phí giao nhận từ cảng, biên giới nước ta thu tiền bán hàng NK Phí lưu thơng ngồi nước (chủ yếu trả ngoại tệ) Đối với hàng XK: chi phí vận tải, bốc dỡ, bảo hiểm (nhóm C & D) Đối với hàng NK: chi phí đưa hàng NK từ nơi nhận quyền sở hữu hàng hóa nước ngồi đến cảng biên giới nước ta (nhóm E & F) Những nhân tố ảnh hưởng tới chi phí lưu thơng hàng hóaXNK Nhóm nhân tố mức ln chuyển kết cấu hàng hóa XNK Thơng thường mức lưu chuyển HHXNK tăng mức chi phí tuyệt đối tăng theo chi phí lưu thơng khả biến tăng theo chi phí vận tải & ngồi nước, chi phí bảo quản, đóng gói…nhưng tốc độ tăng chi phí tuyệt đối thấp tốc độ tăng mức LCHH Kết cấu hàng hóa XNK thay đổi làm thay đổi chi phí lưu thơng hàng hóa XNK, ví dụ tỷ suất phí XK hàng rau 22% hàng mây tre khoảng 4% Nhân tố giá cả: thông qua giá HHXNK, giá chi phí tỉ giá hối đối, Giá hàng hóa tăng làm doanh số tiêu thụ tăng tỉ suất phí lưu thơng giảm Suy ra, mà giá hàng hóa XNK tăng lên DN nên đẩy mạnh khâu tiêu thụ làm tỉ suất phí lưu thơng giảm Giá chi phí gồm giá cước phí vận cuyển, giá thuê bốc dỡ hàng hóa, giá thuê nhà kho, công cụ bốc dỡ hàng, giá thuê nhân cơng… Tỉ giá hối đối kinh doanh XNK mua bán hàng hóa phải trả ngoại tệ lẫn tiền VN chi phí lưu thơng Nên cần quy chung gốc để phân tích Nhóm cơng tác quản lý trình độ nghiệp vụ kinh nghiệm nhân viên XNK tốt hay yếu làm tăng hay giảm chi phí sai sót, phí phạt, lãi suất vay… d) Nhóm nhân tố chế quản lý nhà nước XNK: Bải bỏ giấy phép chuyển, cải cách thủ tục hải quan, XNK, cho phép tạm ngưng XNK ảnh hưởng đến tồn kho, chi phí giao tiếp, di chuyển xin phép…làm chi phí lưu thơng tăng hay giảm Lưu ý phân tích chi phí kinh doanh XNK Lưu ý kết cấu chi phí Khi phân tích cần xác định: Số tiền, tỷ suất tỷ trọng loại chi phí tổng số qua kỳ Đánh giá biến động loại chi phí theo tiêu Tìm ngun nhân biến động biện pháp để giảm chi phí Lưu ý tiểu khoản mục b) Lưu ý đến giá hàng hóa giá chi phí XNK phụ thuộc vào tỉ giá hối đối nội tệ ngoại tệ toán gồm phần 38 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn III PHÂN TÍCH THU NHẬP DN TỪ CÁC THƯƠNG VỤ XNK Khái niệm Lợi nhuận kinh doanh XNK thực chất phần dôi hoạt động kinh doanh sau trừ toàn chi phí Vì q trình XNK nằm khâu lưu thơng phân phối hàng hóa nên chịu điều tiết thị trường Phần dôi bắt nguồn từ việc chuyển phần giá trị sản phẩm (thặng dư) từ khâu sản xuất sang khâu lưu thơng tồn giá trị thặng dư lao động có tính chất sản xuất khâu lưu thông tạo Những nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận kinh doanh XNK: Mức lưu chuyển hàng hóa XNK: tăng qui mơ tốc độ lưu chuyển hàng hoá XNK giúp tăng kim ngạch doanh số XNK tăng lợi nhuận Cơ cấu hàng hóa XNK: thay đổi cớ cấu hàng hóa XNK theo hướng tăng tỷ trọng mặt hàng có suất lợi nhuận cao hơn, giảm mặt hàng có suất sinh lợi thấp Giá hàng hóa: mua hàng tận gốc, so sánh giá cả, lựa chọn nhà cung cấp ổn định, định giá bán hợp lý theo thị trường Giá chi phí lưu thơng: giảm loại chi phí lưu thơng phí lưu kho bãi, phí hải quan, phí lâp chứng từ XNK, phí vận chuyển giúp tăng lợi nhuận ngoại thương Tỉ giá hối đối: Khi xuất hàng hóa, tỉ giá hối đối nước tăng chuyển ngoại tệ nước có lợi, tỉ giá hạsẽ tìm cách mua hàng nhập có lợi chuyển tiền Tính tốn lợi nhuận thương vụ kinh doanh XNK dựa cách tính chi phí kinh doanh cho đồng ngoại tệ thực (USD) Đối với thương vụ xuất khẩu: Chi phí cho USD Tổng chi chí nội tệ (VNĐ) làm hàng XK = -Tổng kim ngạch hàng XK (USD) Chỉ thực thương vụ chi phí kinh doanh cho USD thấp tỉ giá hối đoái ngân hàng thời điểm tốn, có tính yếu tố trượt giá Lợi nhuận từ thương vụ XK = (Tỉ giá hối đối - chi phí kinh doanh cho USD thực ) x Lượng hàng XK Đối với thương vụ nhập Doanh thu có bỏ USD Tổng doanh thu bán hàng nhập (bằng VNĐ) để kinh doanh hàng NK = Tổng chi phí kinh doanh hàng nhập (qui USD) Chỉ thực thương vụ doanh thu có bỏ USD để kinh doanh NK cao tỉ giá hối đoái ngoại tệ ngân hàng thời điểm toán 39 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn CHƯƠNG KIỂM TRA VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP -oOo Ý NGHĨA, NHIỆM VỤ, PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH Khái niệm: Phân tích báo cáo tài q trình tìm hiểu kết quản lý điều hành tài DN phản ánh báo cáo tài Ý nghĩa: Nhu cầu sử dụng thơng tin báo cáo tài ngưởi sử dụng chúng khác nhau, phụ thuộc vào chức hoạt động họ Nội dung khái quát sơ đồ: Đối tương sử Các định Yếu tố cần dự đoán Câu trả lời nhận từ dụng thông tin cho mục tiêu cho tương lai thơng tin có dạng câu hỏi Nhà quản trị DN Điều hành hoạt Lập KH cho Chọn phương án hiệu động SXKD tương lai, đầu tư dài hạn, chiến Nên huy động nguồn đầu lược SP thị tư nào? trường Nhà đầu tư Có nên đầu tư vào DN hay khơng Gía trị đầu tư thu tương lai Các lợi ích khác thu Nhà cho vay Có nên cho DN vay vốn khơng Cơ quan nhà nước người làm công Các khoản đóng góp cho nhà nước DN có khả trả nợ theo hợp đồng vay hay không? Các lợi ích khác nhà cho vay Hoạt động DN có thích hợp hợp pháp khơng? 40 Năng lực DN điều hành KD huy động vốn đầu tư nào? Tình hình cơng nợ DN Lợi tức có chủ yếu từ hoạt động nào? Tình hình khả tăng trưởng DN Có thể có biến động vốn thu nhập tương lai? Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn DN tăng thu nhập cho nhân viên khơng Nhiệm vụ xx) Đánh giá tình hình sử dụng vốn và, nguồn vốn xem xét việc phân bổ, đảm bảo vốn cho SXKD có hợp lý khơng? yy) Đánh giá tình hình khả toán DN zz) Đánh giá hiệu sử dụng vốn aaa)Phát khả tiềm tàng, đề biện pháp khai thác khả nâng cao hiệu tài DN Tài liệu dùng phân tích: bbb)Bảng cân đối kế toán ccc)Báo cáo kết hoạt động SXKD (lãi lỗ tình hình thực nghĩa vụ) ddd)Kế hoạch tài báo biểu kế tốn khác KIỂM TRA BÁO CÁO TÀI CHÍNH Bảng cân đối kế toán – BCĐKT (Khái niệm, ý nghĩa kết cấu) BCĐKT (hay Bảng tổng kết tài sản) báo cáo tài phản ánh tổng quát tình hình tài sản doanh nghiệp thời điểm định hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản nguồn hình thành Kết cấu BCĐKT gồm phần: A Tài sản: phản ánh giá trị tài sản, thường nằm bên trái bảng B Nguồn vốn hay vốn chủ sỡ hữu công nợ: phản ánh nguồn hình thành tài sản Về mặt kinh tế “Tài sản” cho phép đánh giá tổng quát lực trình độ sử dụng tài sản; phần “Nguồn vốn” cho phép người sử dụng thấy thực trạng tài Về mặt pháp lý “Tài sản” thể tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền quản lý sử dụng lợi ích lâu dài; “Nguồn vốn” làm cho người sử dụng thấy trách nhiệm với số vốn đăng ký trách nhiệm với vốn vay khoản nợ phải toán khác Nguồn số liệu để lập bảng là: - Bảng tổng kết tài sản ngày 31/12 năm trước - Sổ tài khoản tổng hợp phân tích - Bảng cân đối tài khoản Phương pháp lập: - Số đầu kỳ: vào cột “số cuối kỳ” bảng cân đối kế toán 31/12 năm trước - Số cuối kỳ = Số đầu kỳ +/- Số phát sinh Nội dung kết cấu cuả BCĐKT thể sau: Tài sản Số đầu kỳ Số cuối kỳ Nguồn vốn A Tài sản lưu Nợ phải trả động đầu tư Nợ ngắn hạn ngắn hạn Nợ dài hạn Tiền Phải trả khách hàng Hàng tồn kho Phái trả khác Các khoản phải thu Chứng khoán 41 Số đầu kỳ Số cuối kỳ Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn Ký cuợc, ký gửi B Tài sản cố định đầu tư dài hạn TSCĐ hữu hình TSCĐ vơ hình CPXDCBDD Mua sắm TSCĐ Nguồn vốn kinh doanh Vốn chủ sỡ hữu Vốn huy động Lãi chưa phân phối Qũy Tổng TS Tổng NV Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (BCKQKD) BCKQKD báo cáo tài phản ánh tóm lược khoản doanh thu, chi phí kết kinh doanh doanh nghiệp cho thời ký định Báo cáo gồm phần: Phần I: Lãi, lỗ Phần II: Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước Nội dung kết cấu BCKQKD biểu sau: Bản thuyết minh bổ sung báo cáo tài Bảng thuyết minh bổ sung báo cáo nhằm thuyết minh giải trình lời số liệu số tiêu kinh tế-tài chưa thể báo cáo nói trên, cung cấp thơng tin để đánh giá kết hoạt động doanh nghiệp kỳ báo cáo Lập đọc Bản thuyết minh: Dựa vào sổ kế toán kỳ báo cáo, bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo, báo cáo kết kinh doanh ký báo cáo thuyết minh kỳ trước Một số tiêu chủ yếu Bản thuyết minh: Chi phí SXKD theo yếu tố (nguyên vật liệu, nhân cơng, khấu hao TSCĐ, dịch vụ mua ngồi, chi phí khác…) Tình hình tăng giảm TSCĐ Tình hình thu nhập cơng nhân viên Tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu Tình hình tăng giảm khoản đầu tư vào đơn vị khác Các khoản phải thu - phải trả Một số tiêu phân tích Bố trí cấu vốn Tỷ suất lợi nhuận Tỷ lệ nơ phải trả so với toàn vốn Khả tốn Kiểm tra báo cáo tài Mục đích phương pháp: eee)Kiểm tra số liệu báo cáo kế tốn tài nhằm phát sai sót, vi phạm pháp luật chế độ, sách quản lý kinh tế- tài chính, bảo đảm xác trung thực số liệu Như thế, kết phân tích tài phản ánh thực trạng kinh doanh DN fff) Phương pháp: có cách 42 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn + Phương pháp kiểm tra từ tổng hợp đến chi tiết: kiểm tra tính logic số liệu báo cáo tính khớp báo cáo với Trên sở sâu vào kiểm tra sổ sách kế toán chứng từ có liên quan + Phương pháp so sánh đối chiếu: báo cáo có quan hệ chặt chẽ với Có thể so sánh, đói chiếu chúng tiêu có liên quan, đói chiếu với số liệu sổ kế tốn, đói chiếu kế toán tổng hợp với kế toán chi tiết Kiểm tra tính logic số liệu sau: ggg)Quan hệ tiêu tổng hợp (loại, mục) tiêu chi tiết báo cáo: tiêu tổng hợp tổng cộng tiêu chi tiết hhh)Quan hệ tiêu báo cáo tài với nhau: + Một tiêu phản ánh báo cáo khác thời điểm (đầu kỳ, cuối kỳ) hay khoảng thời gian (tăng giảm kỳ) phải có số liệu sau + Số liệu cuối kỳ trước phải số liệu đầu kỳ tiêu + Trong tiêu, số cuối kỳ số đầu kỳ công với số tăng kỳ trừ số giảm kỳ + Tại thời điểm hay thời kỳ, trị số tiêu phải thống cho dù tiêu xác định theo phương pháo khác + Tùy thoe mục đích tình trạng kiểm tra, cần đia sâu kiểm tra số liệu thu-chi, lợi tức, vốn thơng qua hóa đơn chứng từ gốc.… PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN Phân tích tính cân đói tài sản nguồn vốn + Theo quan điểm luân chuyển vốn nguồn vốn chủ sở hữu đủ đảm bảo trang trãi loại tài sản cho hoạt động SXKD, hoạt động đầu tư mà không cần vay chiếm dụng Ta có: Cân đối 1: B nguồn vốn = (I+II+IV+(2,3)V+VI)A tài sản + (I+II+III)B tài sản + Để đánh giá xem số vốn chiếm dụng có hợp lý khơng, vốn vay có q hạn khơng, ta có: Cân đối 2: [ (1,2)I+II]A nguồn vốn + B nguồn vốn = (I+ II+ IV+(2,3)V+VI)A tài sản + (I+II+III)B tài sản Phương trình kế tốn: (A+B) Ttài sản = (A+B) Nguồn vốn Đánh giá xu hướng triển vọng DN: Thiết kế báo cáo tài dạng so sánh trình bày số liệu tài hay nhiều kỳ để cung cấp thông tin xu mối quan hệ nhiều năm Trong có cột số liệu cho kỳ, lượng tăng giảm, tỷ lệ % thay đổi, tốc độ phát triển liên hoàn định gốc Phân tích xu hướng: nhằm nhấn mạnh thay đổi xảy từ kỳ qua kỳ khác để so sánh Chọn năm làm gốc so sánh mức độ năm làm gốc phân bổ tỷ lệ 100% So sánh mức độ năm với mức độ năm gốc cách lấy mức độ năm chia cho mức độ năm gốc So sánh khoản mục có quan hệ với Đánh giá mối quan hệ kết cấu biến động kết cấu Cần thiết kế báo cáo so sánh quy mô chung (tbao quát gồm khoản mục chính) Từng khoản mục báo cáo thể số tỷ lệ kết cấu so với khoản mục chọn làm gốc có tỷ lệ 100% Cách đánh giá có ích việc so sánh tình hình tài DN với để rút kết luận cho riêng 43 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI SẢN Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Vốn tiền Đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản cố định đầu tư dài hạn Tính tốn tiêu tỷ suất đầu tư = B tài sản x 100% / Tổng tài sản Tài sản cố định Đầu tư tài ngắn hạn Chi phí xây dựng Ký qũy, ký cược dài hạn V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN Nợ phải trả: nợ giảm số tuyệt đói lẫn tỷ trọng tổng số nguồn vốn tăng lên đánh gia 1tích cực thể tử chủ DN tài Nguồn vốn tín dụng bao gồm khoản nợ vay ngắn hạn, nộ dài hạn đến hạn trả, nợ dài hạn Các khoản vốn chiếm dụng Nguồn vốn chủ sỡ hữu Tính tỷ suất tài trợ = B nguồn vốn x 100% / Tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sỡ hữu tăng lên số tuyệt đối lẫn tỷ trọng đánh giá tích cực biểu hiệu hoạt động tăng tăng tích lũy nội từ quỹ phát triển SXKD mở rộng liên doanh liên kết VI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Phân tích tình hình tốn Ý nghĩa: Tình hình tốn thể tình hình chấp hành kỷ luật tài chính, tín dụng, thể nghệ thuật kinh doanh kinh tế thị trường Phân tích khoản phải thu: nợ phải thu, tạm ứng, ký quỹ, kỹ cược dài hạn, ngắn hạn + Chỉ tiêu: Tỷ lệ tổng giá trị khoản phải thu tổngnnguồn vốn tính % + So sánh tiêu cuối năm đầu năm Phân tích khoản nợ phải trả: + Chỉ tiêu: Tỷ số nợ = Tổng số nợ phải trả / Tổng tài sản (%) + So sánh tổng nợ khoản nợ phải trả giựa đầu kỳ so với cuối kỳ Các tỷ số phản ánh mức độ đảm bảo nợ + Chỉ tiêu: Tỷ số đảm bảo nợ dài hạn = Giá trị TSCĐ đầu tư dài hạn / Nợ dài hạn (%) đo giá trị TSCĐ giá trị cịn lại TSCĐ kỳ tính tốn Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển Vốn luân chuyển phần chênh lệch TSLĐ đầu tư ngắn hạn với nợ ngắn hạn, vốn luân chuyển lớn phản ánh khả chi trả cao nợ đến hạn Khả toán hành Hệ số khả toán hành = (TSLĐ ĐTNH) / Nợ ngắn hạn Hệ số tốt Tuy nhiên hệ số chưa đánh giá hàng tồn kho 44 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán nhanh = ( TSLĐ ĐTNH – tồn kho) / Nợ ngắn hạn Hệ số phản ánh khơng bán hết hàng (tồn kho nhiều) khả toán DN giảm sút Hệ số = hợp lý Khả toán tiền Hệ số khả toán tiền = (Tiền ĐTNH – tồn kho – khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn Tính tốn số vịng quay vốn luân chuyển chưa đánh giá hàng tồn kho mức, khoản phải thu luân chuyển chậm iii) Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Trị giá hàng tồn kho bình qn jjj) Số ngày bình qn vịng quay hàng tồn kho = 360 / Hệ số quay vòng hàng tồn kkk)Số vòng quay khoản phải thu = Doanh thu hàng bán chịu / Nợ phải thu bình quân lll) Kỳ thu bình quân doanh thu bán chịu = 360 / Số vòng quay khoản phãi thu mmm)Số vòng quay nguyên vật liệu = Trị giá NVL sử dụng kỳ / NVL tồn kho bìng qn Phân tích khả tốn nợ dài hạn Hệ số khả trả lãi tiền vay = (Lãi trước thuế + Lãi nợ vay) / Nợ vay dài hạn số > thích hợp Tỷ lệ nợ phãi trả vốn chủ sở hữu = Nợ phải trả / nguồn vốn chủ sở hữu (%) Nhà cho vay thích tỷ lệ thấp cịn chủ DN lại thích cao PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN Phân tích hiệu sử dụng tổng số vốn + Số vịng quay tồn vốn = Doanh thu / Tổng vốn bình quân + Tỷ lệ hoàn vốn = Lợi nhuận BQ / Tổng vốn bình qn (%) Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định + Số vòng quay vốn cố định = Doanh thu / Vốn cố định BQ + Tỷ lệ sinh lợi vốn cớ định = Lợi nhuận / Vốn cố định BQ Phân tích hiệu vốn cổ phần + Tỷ lệ sinh lợi vốn cổ đông = Lãi sau thuế / Vốn cổ đơng bình qn (%) + Thu nhập cổ phiếu thường = (Lãi sau thuế - Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu thường bình quân + Tỷ lệ giá thị trường thu nhập cổ phiếu = Giá thị trường cổ phiếu thường / Thu nhập cổ phiếu thường (%) + Tỷ lệ chi trả lãi cổ tức = Cổ tức cổ phiếu thường / Thu nhập cổ phiếu thường (%) + Tỷ lệ sinh lãi cổ phần = Cổ tức cổ phiếu thường / Giá thị trường cổ phiếu thường (%) Chú ý: Khi phân tích số, tỷ suất hay hệ số trên, ta cần so sánh kỳ TH so với KH so với tiêu ngành DN đánh gía tình hình Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động Chỉ tiêu + Số vòng quay vốn lưu động kỳ = Tổng mức luân chuyển / Số vốn lưu động bình quân 45 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn Trong đó: Tổng mức luân chuyển = Doanh thu - thuế VAT V1 + V2 + ….+V12 Vo/2 + V1 + ….+V12/2 Vốn lưu động bình quân = - = -12 12 Vo, V1,…V12 số vốn lưu động tháng 12 năm trước tháng ….tháng 12 năm + Số ngày vòng quay vốn = Thời gian kỳ hoạt động / Số vòng quay vốn kỳ Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn tăng số vòng quay vốn kỳ, giảm số ngày vòng quay giúp cho tiết kiệm vốn cách tương đối tuyệt đối Và tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ Phân tích nguyên nhân ảnh hưởng đến số ngày vòng luân chuyển vốn Đối tượng phân tích so sánh tốc độ luân chuyển vốn thực tế với kế hoạch Dùng phương pháp số chênh lệch để đánh giá mức ảnh hưởng nhân tố như: Nhân tố số vốn lưu động bình quân: Nhân tố tổng mức luân chuyển Xác định số vốn tiết kiệm (hoặc lãng phí) đẩy nhanh (hoặc giảm) tốc độ luân chuyển vốn = (Tổng mức luân chuyển thực tế/Thời gian kỳ hoạt động) - Chệnh lệch số ngày vòng quay thực tế so với kế hoạch c) Biện pháp làm tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động là: Giảm lượng vốn thời gian vốn nằm khâu, giai đoạn trình Lựa chọn đơn vị cung cấp tốt, chất lượng Rút ngắn chu kỳ SX Tăng cường công tác tiêu thụ, vận chuyển Phân tích hiệu hoạt động SXKD Tỷ lệ lãi gộp (%)= Lãi gộp / Doanh thu Tỷ lệ số dư đảm phí (%)= Tổng số dư đảm phí / Doanh thu = Phần đóng góp sản phẩm / Đơn giá bán Hệ số đòn bẩy kinh doanh = Tổng số dư đảm phí / Lãi (lần) Hệ số phản ánh mức độ sử dụng tổng định phí làm công cụ để đạt tỷ lệ lợi nhuận tăng cao với tỷ lệ tăng nhỏ doanh thu Khi DN vượt qua điểm hịa vốn lợi nhuận tăng theo tỷ lệ tích tỷ lệ tăng DT với hệ số đòn bẩy Đòn cân kinh doanh: Tỷ lệ tăng (giảm) lãi KD (Lãi kỳ phân tích - Lãi kỳ gốc)/Lãi gốc = - = Tỷ lệ tăng (giảm ) DT (DT kỳ phân tích - DT kỳ gốc)/DT kỳ gốc CHƯƠNG ỨNG DỤNG PHÂN TÍCH KINH TẾ VÀO QUẢN LY DOANH NGHIỆP -oOo 46 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn I PHÂN TÍCH CÁC PHƯƠNG ÁN KINH DOANH NGẮN HẠN g) Đặc điểm phương án kinh doanh ngắn hạn: Thời gian thực < năm Đề cập việc sử dụng nguồn vật chất có cho hiệu cao Q trình phân tích trãi qua giai đoạn: nnn)Tập hợp thơng tin kế tốn thành dạng thích hợp ooo)Xác định ảnh hưởng nhân tố số lượng chất lượng 1.2 Thơng tin thích hợp q trình phân tích định kinh doanh Thơng tin thích hợp quan tâm để phân tích định kinh doanh chủ yếu khoản thu/chi dự kiến tương lai phương án Trong đó, khoản thu/chi thích hợp chịu tác động trực tiếp định, lá: Các khoản thu/chi gia tăng (hay sai biệt): khoản thu/chi phương án cá biệt mà sai biệt với khoản thu/chi phát sinh tất phương án Ví dụ DN may mặc Hồng Hà tồn 1000 áo pull màu sắc khơng phù hợp thị hiếu DN có phương án xử lý số áo ày sau: PA 1: Đem tỉnh bán hạ giá thu triệu đồng Nhưng triệu tiền hoa hồng bán hàng PA 2: Chi thêm triệu để nhuộm lại màu bán số áo với doanh số 10 triệu Mục PA PA Các khoản thu / chi gia tăng Chi thêm +1 Thu 10 +5 Chênh lệch thu - chi +4 Các khoản chi phí hội: định thực phương án kinh doanh bỏ qua phương án khác Lợi tức phương án kinh doanh bị từ bỏ chi phí hội phương án kinh doanh chọn Giá trị thực chi phí hội khó xác định thơng tin thích hợp phân tích định kinh doanh Ví dụ anh Tú có lợi tức thu từ cửa hàng có triệu/tháng Nhưng anh Tú Công ty khác mời làm giám đốc long triệu/tháng Nếu làm thuê anh Tú bán cửa hàng 170 triệu để gửi ngân hàng lãi suất 0,65% tháng Chi phí hội việc anh Tú nhận lời mời là: Lương triệu + lãi 170 x 0,65% = 5,105 triệu/tháng > triệu tháng có Anh Tú nhận làm th bên ngồi thấy việc bn bán chưa có triển vọng II PHÂN TÍCH CÁC PHƯƠNG ÁN KINH DOANH NGẮN HẠN TRONG ĐIỀU KIỆN HIỆN CÓ CỦA DN 2.1 Trường hợp phương án kinh doanh có tính chất loại trừ Các phương án kinh doanh có tính loại trừ phương án mà ta chọn pá phải loại bỏ phương án Vì trước định lựa chọn cần cân nhắc thật kỹ tính tốn thật đầy đủ khoản thu/chi để phương án chọn thỏa mãn mặt lượng lẫn mặt chất Trình tự phân tích gồm bước: Bước 1: Phân tích phương án mặt lượng mặt chất, xác định đầy đủ chi phí hội phương án Bước 2: So sánh kết phân tích để rút phương án tối ưu 47 Bài giảng Phân tích Kinh tế Doanh nghiệp http://www.ebook.edu.vn Trường hợp phương án kinh doanh khơng có tính chất loại trừ Các phương án kinh doanh tính chất loại trừ phương án mà việc lựa chọn phương an để hành động khơng gây ảnh hưởng đến phương án khác Chúng có tính chất độc lập nên việc phân tích chủ yếu dựa vào khoản thu/chi sai biệt Ap dụng phương pháp so sánh thơng tin thích hợp phương án với PHÂN TÍCH CÁC PHƯƠNG ÁN KINH DOANH NGẮN HẠN KHI CÓ CÁC YẾU TỐ GIỚI HẠN 3.1 Trường hợp có nguồn lực sản xuất giới hạn Mục đích phân tích xếp thứ tự ưu tiên cho việc sử dụng nguồn lực sản xuất SP cho tổng lợi nhuận tạo cao Chỉ tiêu dùng để làm phân tích số sư đảm phí tính theo đơn vị yếu tố giới hạn Nguồn lực SX bị giới hạn là: lao động, nguyên liệu, số máy, mặt SX, tiền mặt… yếu tố khác 3.2 Trường hợp có nhiều nguồn lực sản xuất giới hạn Phương pháp phân tích lúc vừa hạn chế số lượng tính tốn vừa có xét đến cách sử dụng phối hợp tốt nguồn lực giới hạn SP khác Đó phương pháp quy hoạch tuyến tính tốn kinh tế Bài tốn quy hoạch tuyến tính tổng quát có dạng: Hàm mục tiêu: C = CjXj -> (max) (1) Với ràng buộc (do yếu tố giới hạn): aijxj {=} bi với i = 1, 2, …m (2) xj {>=; r1 cho NPV1 >0 tiến gần 0); NPV2