Tổ hợp đầu tư

[...]... khoán của tổ hợp đầu tư và (2) khi tổ hợp đầu tư mua thêm hoặc bán bớt một số chứng khoán Giá một tổ phần của tổ hợp đầu tư được đăng tải hàng ngày trong trang tài chính và đầu tư của những nhật báo đòa phương, tiểu bang và liên bang Khi không muốn tham dự vào thò trường chứng khoán nữa hoặc khi muốn chuyển đổi từ tổ hợp đầu tư này sang một tổ hợp đầu tư khác, tổ chủ có thể bán lại cho tổ hợp đầu tư (to... có cơ hội trực tiếp dự phần đầu tư vào thò trường chứng khoán một cách an toàn hơn và hiệu quả hơn dưới hình thức gọi là tổ hợp Đặc Điểm Của Tổ Hợp Đầu Tư Công chúng tham dự vào một tổ hợp đầu tư bằng cách mua tổ phần của tổ hợp đầu tư đó (mutual fund’s shares) 2 Vài Nét Sơ Họa Họ là những tổ chủ của tổ hợp đầu tư (mutual fund’s shareholders) Mỗi tổ phần của tổ hợp đầu tư đại diện cho một phần chủ... chính: tổ hợp tập trung đầu tư vào cổ phiếu gọi vắn tắt là tổ hợp cổ phiếu (equity funds; stock funds), tổ hợp tập trung đầu tư vào trái phiếu gọi vắn tắt là tổ hợp trái phiếu (bond funds), tổ hợp tập trung đầu tư vào những công cụ của thò trường tiền tệ gọi vắn tắt là tổ hợp tín phiếu hay tổ hợp thò trường tiền tệ (money market funds), tổ hợp đầu tư phối hợp nhiều loại chứng khoán gọi vắn tắt là tổ hợp. .. phối hợp (hybrid funds), và tổ hợp đầu tư chuyên mô phỏng biểu số thò trường được gọi vắn tắt là tổ hợp mô phỏng (index funds) Với hơn 8,300 tổ hợp đầu tư, đa dạng và đang hoạt động, công chúng có rất nhiều cơ hội để chọn lựa một tổ hợp đầu tư thích hợp với nhu cầu của chính mình Những tổ hợp đầu tư chọn phương tiện trực tiếp xâm nhập thò trường (direct marketed funds) thường bán tổ phần của tổ hợp đầu. .. điểm của tổ hợp đầu tư càng nổi bật và càng thêm quyến rũ đối với đa số quần chúng Những ưu điểm tổ hợp đầu tư có thể tóm lược lại như sau: ☺ Dễ dàng tham dự vào tổ hợp; ☺ Dễ dàng rút lui khỏi tổ hợp; ☺ Dễ dàng chuyển đổi từ tổ hợp này sang tổ hợp khác; ☺ Dễ dàng chuyển đổi từ tổ phần qua tiền mặt khi cần; ☺ Dễ dàng thành lập tiết kiệm đònh kỳ theo khả năng để đầu tư liên tục; ☺ Có nhiều tổ hợp và nhiều... tổ hợp đầu tư với tổng lượng giá trò lên đến 11,919.6 tỉ USD 3 Riêng tại Hoa Kỳ, cũng tính vào cuối năm 2000, có tất cả 8,155 tổ hợp với 244.5 triệu trương mục và tổng lượng giá trò lên đến 6,964.7 tỉ USD Trong số 8,155 tổ hợp có đến 4,385 tổ hợp cổ phiếu chiếm 53.8 phần trăm của tổng số, 2,208 tổ hợp trái phiếu chiếm 27.1 phần trăm, 1,039 tổ hợp tín phiếu chiếm 12.7 phần trăm, và 523 tổ hợp phối hợp. .. Chú Thích: Tổng Lượng Sai Biệt Mua Bán = Tổng Lượng Mua Vào - Tổng Lượng Bán Ra -800 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Năm Qua Trung Gian Tổ Hợp Đầu Tư Bên Ngoài Tổ Hợp Đầu Tư Tổng Lượ ng Tài Sả n Củ a Tất Cả Tổ Hợ p Đầu Tư Tạ i Hoa Kỳ 1990-2001ø 8000 x 1,000,000,000 USD 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1990 1991 1992 1993 Tổ Hợp Cổ Phiếu 1994 1995 Tổ Hợp Phối Hợp 1996 1997... chứng khoán do tổ hợp đầu tư quản trò (represents a proportionate ownership in all the fund’s underlying securities) Tiền đầu tư của công chúng đổ vào tổ hợp được quản trò bởi những chuyên gia đầu tư (investment professionals) Những chuyên gia này thay mặt những tổ chủ của họ để làm những quyết đònh đầu tư phù hợp với chính sách và dự quả đầu tư nêu rõ trong bản tuyên cáo đầu tư của tổ hợp (propectus)... tư ng đương với vai trò giám đốc quản trò tập hợp chứng khoán (porfolio manager) ngày nay Theo thời gian tổ hợp đầu tư trở nên một công cụ đầu tư thònh hành ở England và Scotland Tính đến nay sự hình thành của lối đầu tư dưới hình thức tổ hợp đã có hơn một thế kỷ rưỡi Tuy nhiên hình thức tổ hợp đầu tư chỉ bắt đầu ở Hoa Kỳ vào giữa thập niên 1920 Và trong giai đoạn đầu sự phát triển của thò trường tổ. .. interests) của những chứng khoán đó Lợi nhuận của tổ hợp đầu tư, sau khi trừ đi chi phí, được chia đều cho mỗi tổ phần và phân phối tới tay tổ chủ Nếu muốn, tổ chủ có thể tái đầu tư số lợi nhuận của phần mình bằng cách ủy quyền để mua thêm một số tổ phần Công chúng có thể tham dự vào tổ hợp đầu tư rất dễ dàng Người muốn tham dự có thể mua tổ phần của tổ hợp đầu tư (1) một cách trực tiếp nhờ vào kiến thức . Lợi Thu __________55 tổ hợp theo đuổi mục tiêu dung-hoà-tăng-trưởng-với-lợi-tức _____56 tổ hợp theo đuổi mục tiêu lợi-tức-chính-tăng-trưởng-phụ _______57 Tổ hợp Chú Trọng Cổ Phiếu Nước Ngoài. ________________87 Biểu Số MSCI-EAFE _________________87 Biểu Số MSCI-Europe ________________87 Biểu Số MSCI-Pacific ________________88 Biểu Số MSCI-EM-EMEA _____________88 Biểu Số MSCI-EM- Latin America _______89 Biểu. alt="" TO HễẽP ẹAU Tệ HA HệNG QUOC, Ph.D. 2004 i ii Sách đã được đăng ký với United States Copyright Office, The Library of Con- gress, 101 Dependent Avenue, S.E., Washington D.C., 2055 9-6 000. iii MỤC