Phân tích tác động của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập khẩu của công ty cp cung ứng tàu biển sài gòn

i MỤC LỤC Trang PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CUNG ỨNG TÀU BIỂN SÀI GÒN 1.1 Những khái niệm .5 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái: 1.1.2 Giá cho giao dịch quốc tế: tỉ giá hối đoái thực tế danh nghĩa 1.1.3 Lý thuyết xác định tỉ giá hối đoái: ngang sức mua 1.1.3.2 Ý nghĩa lý thuyết ngang sức mua .9 1.1.3.3 Những hạn chế lý thuyết ngang sức mua 11 1.2 Các loại tỷ giá 12 1.3 Các chế độ tỷ giá 13 1.3.1 Tỷ giá hối đoái cố định 13 1.3.2 Tỷ giá hối đối thả hồn tồn 13 1.3.3 Tỷ giá hối đoái thả có quản lí 13 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái 14 1.4.1 Cán cân toán quốc tế 14 1.4.2 Lạm phát .16 1.4.3 Lãi suất 16 1.4.3.1 Ngắn hạn 16 1.4.3.2 Dài hạn 16 1.4.4 Các yếu tố khác 17 1.5 Hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh .18 1.5.1 Hợp đồng kỳ hạn 18 1.5.2 Hợp đồng hoán đổi .20 ii 1.5.3 Hợp đồng quyền chọn 22 1.6 Hoạt động XNK ảnh hưởng tỷ giá đến hiệu hoạt động XNK 24 1.6.1 Hoạt động XNK 24 1.6.2 Ảnh hưởng tỷ giá đến hoạt động XNK 24 1.6.2.1 Khi tỷ giá tăng 24 1.6.2.2 Khi tỷ giá giảm .25 1.7 Khảo sát nghiên cứu trước 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CUNG ỨNG TÀU BIỂN SÀI GÒN 27 2.1 Giới thiệu Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn 27 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn .27 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ, lĩnh vực hoạt động chủ yếu 28 2.1.2.1 Chức 28 2.1.2.2 Nhiệm vụ 29 2.1.2.3 Lĩnh vực hoạt động chủ yếu 29 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 29 2.1.3.1 Sơ đồ Cơ cấu tổ chức máy công ty .29 2.1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ phịng ban: 30 2.1.4 Các nhóm sản phẩm 32 2.1.5 Thuận lợi, khó khăn phương hướng phát triển thời gian tới Công ty 34 2.1.5.1 Thuận lợi 34 2.1.5.2 Khó khăn .34 2.1.5.3 Phương hướng hoạt động năm 2011 năm tới 35 2.1.6 Năng lực kinh doanh Công ty 35 2.1.6.1 Vốn 35 iii 2.1.6.2 Tình hình lao động 36 2.1.6.3 Về trang thiết bị, công nghệ công ty 39 2.2 Tình hình kinh doanh cơng ty 39 2.2.1 Phân tích khái quát tài sản, nguồn vốn công ty từ năm 2010: .39 2.2.1.1 Phân tích khái quát tài sản nhằm: 39 2.2.1.2 Phân tích khái quát nguồn vốn 42 2.2.2 Lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận 44 2.2.3 Vòng quay tổng vốn .48 2.2.4 Vòng quay hàng tồn kho .51 2.2.5 Tình hình thực nghĩa vụ nhà nước 53 2.2.6 Tình hình tiêu thụ nước cấu thị trường NK Công ty .54 2.2.6.1 Tình hình tiêu thụ nước 54 2.2.6.2 Cơ cấu thị trường NK .55 2.2.7 Thuận lợi khó khăn 55 2.2.7.1 Thuận lợi 55 2.7.2 Khó khăn .56 2.3 Phân tích tác động TGHĐ đến hoạt động XNK Công ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 56 2.3.1 Những nguyên nhân gây biến động tỷ giá USD/VND từ năm 2008 đến 2010 56 2.3.1.1 Cán cân toán quốc tế 59 2.3.1.2 Lạm phát 61 2.3.1.4 Các nguyên nhân khác 75 2.3.2 Tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động kinh doanh XNK Cơng ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn 77 2.3.2.1 Kết hoạt động kinh doanh từ năm 2008 đến 2010 .77 2.3.2.2 Kim ngạch NK .78 iv 2.3.2.3 Ảnh hưởng giá cả, số lượng USD đến chi phí NK79 2.3.2.5 Số lượng hợp đồng không thực qua năm tỷ giá tăng .83 2.3.2.6 Lãi, lổ chênh lệch tỷ giá qua năm .84 CHƯƠNG 3: CÁC PHÁT HIỆN QUA NGHIÊN CỨU VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GIẢM THIỂU RỦI RO DO TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CUNG ỨNG TÀU BIỂN SÀI GỊN .85 3.1 Các phát qua nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn .85 3.2 Dự báo triển vọng phát triển Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn thời gian tới .87 3.2.1 Dự báo biến động tỷ giá hối đoái thời gian tới 87 3.2.2 Dự báo triển vọng phát triển Công ty Cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn trước biến động tỷ giá hối đoái 88 3.2.2.1 Dự báo môi trường kinh doanh 88 3.2.2.2 Phương hướng hoạt động năm 2011 năm tới 89 3.3 Một số giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập công ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn 90 3.3.1 Hồn thiện máy tổ chức quản lý 90 3.3.2 Giải pháp hoàn thiện mục tiêu phương hướng kinh doanh Công ty thời gian tới .91 3.3.3 Giải pháp giảm thiểu rủi ro việc tăng tỷ giá năm qua 92 v 3.3.4 Giải pháp đưa doanh nghiệp lãi suất tăng 99 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .102 KẾT LUẬN .102 Tài liệu tham khảo: 106 vi DANH MỤC CÁC BẢNG Trang Bảng 2.1: Danh mục sản phẩm Công Ty cổ phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 32 Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn công ty 36 Bảng 2.3: Cơ cấu vốn thông qua số lượng cổ phiếu 36 Bảng 2.4: Cơ cấu sử dụng lao động theo giới tính, trình độ, theo tính chất cơng việc: 37 Bảng 2.5: Thu nhập bình quân người lao động .38 Bảng 2.6: Phân tích tình hình tài sản công ty năm 2010 so với năm 2009 40 Bảng 2.7: Phân tích tình hình nguồn vốn cơng ty năm 2010 43 Bảng 2.8: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản chi phí cơng ty 45 Bảng 2.9: Vòng luân chuyển Tài sản, VLĐ hiệu sử dụng vốn công ty qua năm 2008-2010 49 Bảng 2.10: Vòng quay hàng tồn kho kỳ luân chuyển hàng tồn kho công ty năm 2008 - 2010 52 Bảng 2.11: Tình hình thực nghĩa vụ nộp thuế nhà nước công ty năm 2010 .53 Bảng 2.12: Tỷ giá VND/USD từ năm 1/01/2008 đến 21/04/2011 .57 Bảng 2.13: Cán cân toán giai đoạn 2008-2010 59 Bảng 2.15: Lãi suất huy động cho vay Ngân hàng thương mại phổ biến sau: (tính đến cuối quý I năm 2010) .65 vii Bảng 2.16: Một số ngân hàng mức lãi suất cam kết cho vay báo cáo với NHNN: 66 Bảng 2.17: Lãi suất huy động cho vay Ngân hàng thương mại phổ biến sau: (tính đến cuối quý II năm 2010) 68 Bảng 2.18: Lãi suất huy động cho vay Ngân hàng thương mại phổ biến sau: (tính đến cuối quý III năm 2010) 70 Bảng 2.19: Lãi suất huy động cho vay Ngân hàng thương mại phổ biến sau: (tính đến ngày 10/12/2010) 73 Bảng 2.20: Tỷ suất lợi nhuận chi phí lãi vay qua năm Công ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn .75 Bảng 2.21: Doanh thu lợi nhuận qua năm Công ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn 78 Bảng 2.22: Biến động số lượng giá USD qua năm .79 Bảng 2.23: Các khoản mục có số dư ngoại tệ cơng ty từ năm 2008 đến 2010 81 Bảng 2.24: Số lượng hợp đồng không thực qua năm thiệt hại ước tính 83 Bảng 2.25: Lãi, lổ chênh lệch tỷ giá qua năm 84 Bảng 3.1: Dự báo tỷ giá danh nghĩa số ngoại tệ chủ chốt 87 viii DANH MỤC CÁC HÌNH Trang Hình 2.1: Sơ đồ Cơ cấu tổ chức máy công ty 30 Hình 2.2: Một số sản phẩm cơng ty 33 Hình 2.3: Biểu đồ tỷ suất lợi nhuận doanh thu, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản chi phí cơng ty .46 Hình 2.4: Biểu đồ biểu cấu thị trường NK công ty năm 2010 55 Hình 2.5: Tỷ giá VND/USD từ năm 1/01/2008 đến 21/04/2011 56 Hình 2.6: Biểu đồ tỷ giá USD/VND năm trở lại (20062011), nguồn: TVSI 58 Hình 2.7: Biểu đồ diễn biến lạm phát hàng tháng năm 2010 61 Hình 2.8: Biểu đồ thể lãi suất USD VND năm 2008 62 Hình 2.9: Biểu đồ diễn biến lãi suất q 1/2010 64 Hình 2.10: Biểu đồ tỷ giá USD/VND từ năm 2009 đến 76 Hình 2.11: Biểu đồ biểu kim ngạch NK công ty qua năm 78 Hình 2.12: Phân tích biến động lượng, giá USD tác động đến chi phí NK năm 2009 so với chi phí NK năm 2008 .80 Hình 2.13: Phân tích biến động lượng, giá USD tác động đến chi phí NK năm 2010 so với chi phí NK năm 2009 .80 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Khi kinh tế ngày phát triển với xu hướng khu vực hóa tồn cầu hóa, việc mua bán hàng hóa khơng cịn bó hẹp phạm vi quốc gia mà mở rộng phạm vi toàn giới, quốc gia giao thương với nhiều Nhưng quốc gia lại sử dụng đồng tiền riêng cho mình, việc mua bán hàng hóa gặp nhiều khó khăn việc tính giá hàng hóa Chính mà TGHĐ đời nhằm giúp chuyển đổi đồng tiền quốc gia, thuận lợi trình mua bán TGHĐ thuật ngữ sử dụng phổ biến quan hệ kinh tế quốc tế nay, đóng vai trị quan trọng thương mại, đầu tư tín dụng quốc tế, việc xác định, tính tốn cán cân tốn nói riêng sức mạnh kinh tế đối ngoại quốc gia nói chung TGHĐ giúp so sánh giá hàng hóa dịch vụ sản xuất nước khác Chính điều mà tỷ giá hối đối sử dụng để điều tiết sách khuyến khích XK hay NK hàng hóa nước Đối với công ty hoạt động lĩnh vực kinh doanh XNK Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn tỷ giá hối đối ảnh hưởng nhiều đến kết hoạt động cơng ty Vì công ty XNK, thường xuyên mua bán với cơng ty nước ngồi, tỷ giá thay đổi làm cho dịng tiền cơng ty ln thay đổi, ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Nhưng tỷ giá hối đối ln biến động ảnh hưởng đến kết hoạt động cơng ty Vì việc dự đoán đưa giải pháp nhằm giúp công ty hạn chế rủi ro tỷ giá cần thiết, giúp công ty hạn chế rủi ro gia tăng lợi nhuận Thấy tầm quan trọng tỷ giá hoạt động XNK doanh nghiệp em định chọn đề tài “Phân tích tác động tỷ giá hối đối đến hoạt động XNK Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn” Mục tiêu nghiên cứu • Tìm hiểu nguyên nhân làm biến động tỷ giá đồng USD VND từ năm 2008 đến 2010 • Phân tích tác động tỷ giá hối đối đến hoạt động kinh doanh XNK công ty từ năm 2008 đến 2010 • Đề giải pháp giúp công ty giảm thiểu rủi ro tỷ giá Phương pháp nghiên cứu Việc nghiên cứu đề tài thông qua số phương pháp sau: Phương pháp luận phân tích: Lý thuyết cân sức mua, Lý thuyết ngang giá lãi suất (IRP), lạm phát theo quan điểm K.Marx đại, hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh, lãi suất, quy luật cung cầu ngoại tệ  Thu thập số liệu + Số liệu sơ cấp: Phỏng vấn trực tiếp cán phòng kinh doanh xuất nhập + Số liệu thứ cấp: • Thu thập số liệu từ báo cáo tài tài liệu báo cáo