(Luận văn thạc sĩ) phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần điện lực khánh hoà

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG    TRẦN THỊ YẾN LOAN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HÒA LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH ĐÀ NẴNG – NĂM 2013 Luan van BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG    TRẦN THỊ YẾN LOAN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HỊA Chun ngành Mã số : Tài - Ngân hàng : 60.34.20 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học : PGS.TS NGUYỄN NGỌC VŨ ĐÀ NẴNG – NĂM 2013 Luan van LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả Trần Thị Yến Loan Luan van MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Bố cục luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2 MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3.1 Phương pháp so sánh 1.3.2 Phương pháp loại trừ 10 1.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối 11 1.3.4 Phương pháp phân tích tương quan 11 1.4 TÀI LIỆU DÙNG TRONG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.4.1 Thông tin từ hệ thống kế toán 11 1.4.2 Thơng tin liên quan đến tình hình kinh tế 14 1.5 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 15 1.5.1 Phân tích cấu trúc biến động tài sản 15 1.5.2 Phân tích cấu trúc biến động nguồn vốn 17 1.5.3 Phân tích cân tài doanh nghiệp 18 1.5.4 Phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp 24 1.5.5 Phân tích hiệu tài doanh nghiệp 29 1.5.6 Phân tích khả toán doanh nghiệp 33 Luan van 1.6 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 35 1.6.1 Môi trường vĩ mô 35 1.6.1 Môi trường vi mô 36 KẾT LUẬN CHƯƠNG 38 CHƯƠNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HÒA 39 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HỊA 39 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ Phần Điện Lực Khánh Hòa 39 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh Công ty 40 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Điện lực Khánh Hòa 41 2.1.4 Kết kinh doanh định hướng phát triển Công ty 43 2.2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HỊA GIAI ĐOẠN 2009 - 2012 46 2.2.1 Phân tích cấu trúc biến động tài sản Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hịa từ năm 2009 - 2012 46 2.2.2 Phân tích cấu trúc biến động nguồn vốn Công ty Cổ phần Điện lực Khánh Hòa từ năm 2009 - 2012 53 2.2.3 Phân tích cân tài Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hịa từ năm 2009 – 2012 60 2.2.4 Phân tích hiệu hoạt động Công ty Cổ phần Điện lực Khánh Hòa giai đoạn 2009 – 2012 66 2.2.5 Phân tích hiệu tài doanh nghiệp 77 2.2.6 Phân tích khả tốn KHPC từ năm 2009 - 2012 79 2.2.7 Đánh giá chung tình hình tài KHPC giai đoạn 2009 - 2012 84 Luan van KẾT LUẬN CHƯƠNG 87 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰCKHÁNH HÒA 89 3.1 THUẬN LỢI VÀ KHĨ KHĂN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HÒA TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY VÀ TƯƠNG LAI 89 3.1.1 Thuận lợi 89 3.1.2 Khó khăn 90 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HÒA 90 3.2.1 Tăng cường nguồn vốn vay 90 3.2.2 Tăng tỷ lệ lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư 91 3.2.3 Nâng cao doanh thu thực giảm chi phí 92 3.2.4 Quản trị khoản phải thu 94 3.2.5 Quản trị hàng tồn kho 94 3.2.6 Nâng cao lực đội ngũ cán kế toán – tài 95 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 96 3.3.1 Đối với nhà nước 96 3.2.2 Đối với ngành 97 3.3.2 Đối với Công ty 97 KẾT LUẬN 99 TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN PHỤ LỤC Luan van DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BQ: Bình quân DN: Doanh nghiệp ĐBTC: Địn bẩy tài EBIT: Lợi nhuận trước thuế lãi vay EVN: Tập đoàn Điện lực Việt Nam GT: Giá trị KPT: Khoản phải thu KNTTLV: Khả tốn lãi vay KHPC: Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hòa LN: Lợi nhuận NCVLĐ: Nhu cầu vốn lưu động QLDN: Quản lý doanh nghiệp RE: Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản ROA: Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu TSNH: Tài sản ngắn hạn TSDH: Tài sản dài hạn TSCĐ: Tài sản cố định TNDN: Thu nhập doanh nghiệp VCSH: Vốn chủ sở hữu VLĐ: Vốn lưu động VLĐR: Vốn lưu động ròng Luan van DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Số hiệu Tên bảng bảng 2.1 2.2 Sơ đồ cấu tổ chức quản lý Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hịa Sơ đồ phịng kế tốn Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hòa Luan van Trang 42 43 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng bảng Trang 2.1 Tình hình doanh thu KHPC từ 2009-2012 44 2.1 Tình hình biến động tổng tài sản 47 2.3 Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn KHPC năm 2009 – 2012 48 2.4 Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn 51 2.5 Tình hình biến động tổng nguồn vốn 54 2.6 Tỷ suất nợ KHPC năm 2009 – 2012 56 2.7 Tỷ suất tự tài trợ KHPC năm 2009 – 2012 58 2.8 2.9 2.10 Các tiêu cân tài theo quan điểm luân chuyển vố KHPC năm 2009 – 2012 (cân đối 1) Các tiêu cân tài theo quan điểm luân chuyển vốn KHPC năm 2009 - 2012 (cân đối 2) Các tiêu cân tài theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ KHPC năm 2009 – 2012 61 62 64 2.11 Số vòng quay tổng tài sản KHPC năm 2009 – 2012 67 2.12 Vòng quay tài sản cố định KHPC năm 2009 – 2012 69 2.13 2.14 2.15 2.16 Số vòng quay vốn lưu động KHPC năm 2009 – 2012 Các tiêu hiệu tổng hợp KHPC năm 2009 – 2012 Các tiêu hiệu tài nhân tố ảnh hưởng đến hiệu tài KHPC năm 2009 – 2012 Các tiêu phản ánh khả toán KHPC từ 2009 – 2012 Luan van 71 74 78 88 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh kinh tế doanh nghiệp muốn đứng vững thương trường, cần phải cải cách mặt cho phù hợp với phát triển kinh tế, quản lý tài vấn đề quan tâm hàng đầu ảnh hưởng trực tiếp đến sống doanh nghiệp Để cải cách kinh tế, cuối năm 2004 Chính phủ có định đẩy mạnh cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Theo tiến hành chuyển doanh nghiệp nhà nước thành doanh nghiệp cổ phần Kết đợt đấu giá cổ phần công ty nhà nước cổ phần hóa có Cơng ty Cổ Phần Điện Lực Khánh Hịa Đi với phát triển kinh tế, hoạt động sản xuất kinh doanh ngày mở rộng, tất nhiên khơng thể thiếu ngành điện, yếu tố đầu vào cho ngành hoạt động kinh doanh khác Ngồi ra, ngành điện cịn phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng người Dù hoạt động lĩnh vực nào, kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải ngày nâng cao hiệu hoạt động mình, nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao quản lý sử dụng tốt nguồn tài nguyên nhân lực Để thực điều tự thân doanh nghiệp phải hiểu rõ lực tài mình” để điều chỉnh trình kinh doanh cho phù hợp Hơn nữa, bối cảnh kinh tế nay, để kinh doanh ngày hiệu quả, doanh nghiệp phải xây dựng phương hướng, chiến lược mục tiêu kinh doanh tương lai Do để lựa chọn chiến lược phù hợp với nguồn lực hạn chế tối đa rủi ro thân doanh nghiệp phải biết đánh giá Luan van 98 lĩnh vực khác như: sách Nhà nước có liên quan đến ngành nghề công ty kinh doanh, hiểu pháp luật kinh tế, thị trường tài chính, kinh tế ngồi nước Vì điều giúp cho người phân tích đốn trước diễn biến kinh tế tương lai, nhằm đưa số liệu phân tích ”biết nói” tư vấn cho nhà điều hành tốt công tác quản lý để đưa định đắn Vì vậy, kiến nghị công ty phải tuyển dụng nhân để làm cơng tác phân tích tình hình tài Thứ hai: Khi phân tích số Báo cáo Thường niên, cơng ty nên dùng số liệu bình quân thay dùng số liệu cuối kỳ Vì năm số liệu biến động, phân tích nên dùng số liệu bình qn để đánh giá khách quan Luan van 99 KẾT LUẬN Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hịa đơn vị phân phối kinh doanh điện đến thời điểm Tập đoàn Điện lực Việt Nam thực cổ phần hóa Cơng ty thành lập hoàn toàn phù hợp với định hướng phát triển ngành Vì tương lai khơng xa Việt Nam có thị trường điện hình thành, nhà máy điện hạt nhân Ninh Thuận, có nguồn lượng tái tạo khổng lồ từ biển, hình thành cánh đồng điện gió lượng mặt trời rộng lớn Các cơng trình tạo sản lượng điện mạnh, áp lực cho cơng ty Vì cơng ty chưa có đối thủ cạnh tranh kinh doanh điện Trong trình phát triển kinh tế, việc hội nhập kinh tế quốc tế tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam nói chung cơng ty cổ phần nói riêng hội việc tiếp cận với thị trường tài quốc tế, có điều kiện để mở rộng qui mơ hoạt động, tiếp cận với trình độ cơng nghệ đại, khả quản lý, điều hành tiên tiến Song song với hội lớn lại thách thức không mà công ty phải đương đầu, cạnh tranh mang tính quốc tế Vì thị trường điện hình thành, cơng trình đầu tư đầu tư có nguồn vốn mạnh từ nước ngồi Để hạn chế tác động đó, cơng ty cần cải thiện tình hình tài để mang lại hiệu sản xuất kinh doanh tốt Qua nghiên cứu thực tiễn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hịa, cho thấy tình hình tài cơng ty có bước tiến triển đạt thành định Bên cạnh cịn có nhược điểm ảnh hưởng đến tình hình tài Với luận văn này, đưa số giải pháp kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty với nội dung như: cân đối nguồn vốn, giảm tổn thất điện năng, nâng cao doanh thu, giảm chi phí, kiến nghị cấp phủ, cấp ngành cấp đơn vị Luan van 100 Tác giả hy vọng kiến nghị đề xuất có giá trị định góp phần cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hịa tương lai Luan van TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Bộ Tài Chính (2012), Phân tích hoạt động tài nâng cao, tài liệu ơn thi kiểm tốn viên [2] Hồ Hữu Hùng (2004), Phân tích tình hình tài Công ty May Xuất Mỹ An, Báo cáo tạp chí kinh tế, Thành phố Hồ Chí Minh [3] Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Thống Kê, Thành phố Hồ Chí Minh [4] Phịng tài – Kế tốn (2009, 2010, 2011, 2012), Báo cáo tài chính, Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hịa [5] Phịng tài – Kế tốn (2009, 2010, 2011, 2012), Báo cáo thường niên, Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hòa [6] GS.TS Trương Bá Thanh (2001), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Giáo Dục [7] Trần Ngọc Thơ (2007), Tài Doanh nghiệp Hiện đại, Nhà xuất thống kê, Thành phố Hồ Chí Minh [8] Nguyễn Thị Thanh Trang (2010), Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Nha Trang Seafood-F17, Luận văn thạc sĩ Quản trị Kinh doanh, Đại học Nha Trang [9] Nguyễn Lệ Trinh (2004), Phân tích tình hình tài Cơng ty Du lịch An Giang, Báo cáo tạp chí kinh tế, Thành phố Hồ Chí Minh [10] Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh (2009), Phân tích Tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Quốc Gia, Thành phố Hồ Chí Minh, (tr 14) [11] Chu Đức Tuấn (2010), Ngành điện – hội lớn từ nguồn lượng tái tạo, Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố Wall Luan van [12] Nguyễn Hải Sơn (2001), Cấu trúc tài nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài doanh nghiệp du lịch Thừa thiên Huế, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Đại học Nha Trang [13] Nguyễn Thị Uyên Uyên (2002), Tái cấu trúc tài doanh nghiệp nhằm thu hút sử dụng hiệu vốn đầu tư, Luận án tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học kinh tế TP.HCM Luan van Luan van Luan van Luan van Luan van Luan van Luan van Luan van Luan van Luan van Luan van ... CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HÒA 39 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HÒA 39 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ Phần Điện Lực Khánh. .. Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh Hòa giai đoạn 2009 - 2012 Chương 3: Một số giải pháp kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Điện lực Khánh. .. pháp phân tích tổng hợp, phân tích so sánh, phân tích thống kê, kết hợp khảo sát thực tế… để đánh giá, phân tích tiêu kinh tế tài chính, từ cho thấy tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Điện Lực Khánh