Facebook @ThiNganHang www facebook com/ThiNganHang www ThiNganHang com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 1 Báo cáo ngân lưu (Lưu chuyển tiền tệ) Tìm hiểu về Báo cáo ngân lưu của doanh nghi[.]
Facebook: @ThiNganHang www.facebook.com/ThiNganHang Báo cáo ngân lưu (Lưu chuyển tiền tệ) Tìm hiểu Báo cáo ngân lưu doanh nghiệp Báo cáo ngân lưu Với kế toán viên dùng “ngơn ngữ chun nghiệp” mà nói rằng, báo cáo ngân lưu (báo cáo lưu chuyển tiền tệ) sử trả trở kế toán theo tiền mặt (cash accounting) từ kế toán theo thực thể phát sinh (accrual accounting) Bằng ngơn ngữ “bình dân”, ta đặt vấn đề theo cách trực diện đơn giản rằng, báo cáo ngân lưu bảng trả lời tóm tắt cho câu hỏi: tiền từ đâu mang lại chi cho mục tiêu nào? Hay câu hỏi khác thường gặp: công ty có lãi mà vay tiền để nộp thuế hay phá sản khơng có tiền để trả nợ để tái sản xuất? Tiền nằm đâu? I Giới thiệu báo cáo ngân lưu: Khơng có phải vội, nghiên cứu dịng ngân lưu (CF: cash flow) trước tìm hiểu báo cáo ngân lưu (CFS: cash flow statement) phương cách hữu hiệu, lối từ suối song trước căng buồm biển rộng 1.1 Khái niệm dòng ngân lưu: Chúng ta cố gắng giải thích – ngơn ngữ đơn giản, vấn đề sử dụng nhiều gây nhiều bối rối lĩnh vực tài chính: dịng ngân lưu (dòng lưu chuyển tiền tệ) Vòng lưu chuyển tiền tệ - sản xuất sơ đồ minh họa mối quan hệ qua lại hoạt động kinh doanh hoạt động tài doanh nghiệp Một cách nôm na, giả sử công ty thành lập dùng nguồn tiền từ vốn chủ sở hữu từ nhà cho vay để mua sắm tài sản máy móc thiết bị chuẩn bị sẵn sang hoạt động Đẻ hoạt động được, cơng ty dùng tiền mua nguyên liệu thuê mướn công nhân; với yếu tố nhập lượng (input – đầu vào), công ty tiến hành sản xuất sản phẩm tạm thời lưu giữ kho, Như vậy, bắt đầu tài sản tiền tệ (vốn tiền tủ sắt), trở thành tài sản vật chất (hàng hóa) kho Khi cơng ty bán sản phẩm, tài sản vật chất lúc chuyển trở lại thành tài sản tiền tệ Nếu bán hàng thu tiền mặt, điều xảy lập tức; ngước lại, chưa thu tiền (do bán chịu) thu sau – tiền tài khoản phải thu toán Đây vận động đơn giản từ tiền sang hàng,tới khoản phải thu quay trở lại thành tiền chu kỳ hoạt động kinh doanh công ty (operating cycle), hay gọi vòng chu chuyển vốn lưu động (working capital cycle) * Kế toán theo thực thẻ phát sinh (Accrual Accounting) Đây viết để thảo luận chi tiết nghiệp vụ kế toán (Những Nợ - Debit, Có – Credit) – thứ mà “dân kỹ thuật” dị ứng Nhưng có chuyện thực tế www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @ThiNganHang www.facebook.com/ThiNganHang khơng phải khó mà nhà kế tốn chun nghiệp cố tình làm phức tạp hóa vấn đề vơ đơn giản Dùng “ngơn ngữ kế tốn” khơng chỗ, dùng “Nợ” “Có” (thực ký hiệu mang tính quy ước, dịch sát nghĩa từ “Debit” “Credit”) để nói chuyện với người khơng phải chun mơn chẳng khác dủng “cận lâm sảng” hay “bị vong lục” Kế tốn khơng khó hiểu mà điều khó hiểu chỗ, kỹ sư giám đốc nhà máy tốt nghiệp đại học kỹ thuật, bác sĩ giám đốc bệnh viện tốt nghiệp đại học y dược – trưởng đại học khó thi đậu trường đại học khối kinh tế, lại chẳng thể hiểu vụn vặt kế toán Nhưng lợi nhuận, khoản mục tương tự, tiêu chủ yếu đánh giá sức khỏe tài doanh nghiệp, vài chi tiết kỹ thuật để đo lường lợi nhuận cần phải đề cập đến Sự xác định lợi nhuận kế toán bao gồm hai bước: (1) xác định doanh thu kỳ (2) xác định chi phí tương ứng với doanh thu Hãy xem xét bước – quan trọng, để nhận doanh thu không đồng với số tiền mặt thu Theo nguyên tắc ghi nhận doanh thu chi phí tương ứng – gọi nguyên tắc phù hợp (Matching concept), hạch toán kế toán, doanh thu ghi nhận lúc “các nỗ lực để bán hàng hồn tất cơng ty chắn - mức độ đó, nhận khoản tiền bán hàng” Kế toán xem việc thu tiền cho khoản bán hàng vấn đề thời gian Đối với bán hàng trả chậm, “kế toán theo thực thể phát sinh” cho doanh thu ghi nhận thời điểm bán hàng, khách hàng trả tiền Điều dẫn đến kết có khoảng thời gian chậm trễ thời điểm phát sinh doanh thu thời điểm thu tiền Vì vậy, có lãi mà khơng có tiền, doanh nghiệp có lợi nhuận liên tục nhiều năm liền bị phá sản, điều khơng khó hiểu Sơ đồ: Chu kỳ sản xuất dòng ngân lưu Tiền mặt (Cash) Khoản phải thu (Accounts Receivable) Hàng tồn kho (Inventory) Tài sản cố định (Fixed Assets) www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @ThiNganHang www.facebook.com/ThiNganHang Một hoạt khác thể sơ đồ hoạt động đầu tư Tham gia chu kỳ kinh doanh, tài sản cố định cơng ty sử dụng bị hao mịn q trình sản xuất sản phẩm Theo đó, sản phẩm sau chu kỳ hoạt động có phần đóng góp giá trị sổ sách kế toán (accounting value) tài sản cố định ghi tăng giá trị tương ứng giá trị hàng hóa gọi khái niệm khấu hao (depreciation) Để trì cơng việc sản xuất, cơng ty phải đầu tư phần tiền mặt thu vào việc mua sắm tài sản cố định Mục tiêu hoạt động đầu tư này, cuối tất nhiên, nhằm đảm bảo cho tiền mặt thu vòng chu chuyển vốn lưu động hoạt động đầu tư phải lớn so với tiền bỏ ban đầu Chúng ta làm phức tạp sơ đồ “Chu kỳ sản xuất dòng ngân lưu” cách thêm vào sơ đồ khoản phải trả mở rộng việc sử dụng nợ vốn chủ sở hữu để tạo nguồn tiền mặt Tuy nhiên, qua sơ đồ chứng minh nguyên tắc vơ Thứ nhất, báo cáo tài cách cửa quan trọng để nhận biết tình hình thực tế Các sách kinh doanh, kỹ thuật sản xuất, hệ thống quản lý kho hàng tồn kho sách bán hàng tín dụng (bán chịu) cơng ty có ảnh hưởng định tới tình hình tài doanh nghiệp Chẳng hạn như, cơng ty u cầu tốn nhanh khoản bán chịu, báo cáo tài doanh nghiệp việc giảm số nợ khoản phải thu từ sách kinh doanh gây ảnh hưởng đến doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp (mất khách hàng) Mối liên hệ hoạt động kinh doanh hoạt động tài doanh nghiệp lý để nghiên cứu báo cáo tài Chúng ta tìm hiểu hoạt động kinh doanh cơng ty dự báo vể hoạt động tài thay đổi sách kinh doanh nêu Nguyên tắc thứ hai minh họa sơ đồ là: Lợi nhuận khơng đồng với dịng tiền Tiền mặt – hình thức biến đổi theo thời gian tiền hàng tồn kho, khoản phải thu quay trở lại thành tiền mặt – mạch máu cơng ty Nếu mạch máu – dịng tiền bị tắt nghẽn nghiêm trọng hay dù thiếu hụt tạm thời thơi dẫn cơng ty tới việc phá sản Có chân lý cơng ty làm ăn có lãi, khơng có đảm bảo dịng tiền đủ để trì hoạt động mà phải cần đến toán tiền mặt Để minh họa điều này, giả sử công ty nới rộng việc quản lý khoản phải thu việc cho phép khách hàng mua chịu nhiều hơn, thời gian toán dài hơn, giả sử công ty sản xuất nhiều sản phẩm số bán được, buộc phải để tồn kho Điều dẫn đến hệ lụy là, công ty hoạt động kinh doanh mức có lợi nhuận – theo quan điểm đánh giá nhà kế tốn, doanh thu khơng tạo đủ tiền mặt để trang trải cho dòng tiền cần chi trước mắt, phục vụ cho trình tái sản xuất đẩu tư Khi công ty đủ tiền mặt để tốn nghĩa vụ tài đáo hạn, bị phá sản Một hình ảnh khác, giả sử cơng ty quản lý hàng tồn kho khoản phải thu cách nghiêm ngặt, gia tăng doanh thu đáp ứng cho việc đầu tư lớn vào tài sản lưu động Khi đó, cơng ty hoạt động có lãi khơng đủ tiền mặt để tốn nghĩa vụ tài Nói cách hoa mỹ công ty tình trạng “tăng trưởng phá sản” (growing broken) tăng trưởng khơng bền vững Các ví dụ nhỏ minh họa lý nhà quản trị phải lưu tâm tới dịng tiền mặt, chí phải với quan tâm tới lợi nhuận www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @ThiNganHang www.facebook.com/ThiNganHang 1.2 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền Là tiền thân báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền cách sử dụng tiền (sources and uses statement) bảng báo cáo liệt kê tất nguồn tạo tất khoản chi tiêu tiền kỳ kinh doanh Nhưng báo cáo có nhiều nhược điểm so với báo cáo ngân lưu chỗ, khơng phân biệt nguồn thu chi từ hoạt động khác nhau: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài Việc xác định nguồn tạo tiền cách sử dụng tiền doanh nghiệp kỹ hữu dụng cần phải có doanh nghiệp Nó khởi điểm tuyệt vời cho việc xem xét báo cáo ngân lưu, báo cáo thứ ba hệ thống báo cáo tài chính, bổ sung cho bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập Để minh họa cho nội dung nghiên cứu phần này, ta sử dụng bảng cân đối kế tốn báo cáo thu nhập cơng ty Vaco sau: Bảng cân đối kế tốn: Cơng ty Vaco ngày 31/12 Đơn vị tính: triệu đồng Ngân lưu Tài sản Tiền Khoản phải www.ThiNganHang.com mặt thu S Á C H -15 -22 – T À I 2010 2011 663 772 88 120 103 142 L I Ệ U T H I T U Y Ể N Thay đổi 15 22 Trang ... đơn giản D? ?ng “ngơn ngữ kế tốn” khơng chỗ, d? ?ng “Nợ” “Có” (thực ký hiệu mang tính quy ước, d? ??ch sát nghĩa từ “Debit” “Credit”) để nói chuyện với người khơng phải chun mơn chẳng khác d? ??ng “cận... cáo tài doanh nghiệp việc giảm số nợ khoản phải thu từ sách kinh doanh gây ảnh hưởng đến doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp (mất khách hàng) Mối liên hệ hoạt động kinh doanh hoạt động tài doanh nghiệp... hoạt động khác nhau: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài Việc xác định nguồn tạo tiền cách sử d? ??ng tiền doanh nghiệp kỹ hữu d? ??ng cần phải có doanh nghiệp Nó khởi điểm tuyệt vời