kinh te vi mo 2 le van chien bai 3 la chn trong diu kin ri ro1 cuuduongthancong com

Lùa chän ®iỊu kiƯn rđi ro Rđi ro Ra định điều kiện rủi ro Giảm rủi ro Cầu tài sản có rủi ro CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Rủi R i ro Các trạng tr ng thá thái khác c a thông tin Chắc chắn (Certainty): Một định có kết người định biết trước kết • Rủi ro (Risk) Có nhiều kết Biết trước giá trị kết xác suất tương ứng • Khơng chắn (Uncertainty) Có nhiều kết Biết trước giá trị kết xác suất tương ứng Lưu ý: thuật ngữ rủi ro (risk) không chắn (uncertainty) hiểu tương đương CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Mô tả rủi ro Xác suất Xác suất khách quan: Là tần suất xuất kiện định Xác suất biết trước (tiên nghiệm): Là XS tính kiến thức có trước: VD, tung đồng xu Xác suất biết sau (hậu nghiệm): Là XS biết sau việc xảy ra: VD, 10 năm qua, 30 ngày tháng có 10 ngày mưa XS biết sau ngày tháng mưa 1/3 Xác suất chủ quan:Là nhận thức kết xảy Phụ thuộc vào kỳ vọng, sở thích, kinh nghiệm, đánh giá tương lai… người định CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Giá trị kỳ vọng (EV): EV biến số ngẫu nhiên, rời rạc bình quân gia quyền giá trị có tất kết quả, trọng số bănf XS xảy kết đó: EV = ∑PiVi Pi: XS kết thứ I Vi: Giá trị kết thứ i ∑Pi = CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Doanh thu năm siêu thị ĐK kinh tế Xác suất Doanh thu (tỷ VND) Tăng trưởng 0,5 700 Suy giảm 0,2 300 Giữ nguyên 0,3 500 EV=? CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương sai (độ biến thiên): Là giá trị trung bình bình phương hiệu số gtrị BS ngẫu nhiên giá trị kỳ vọng n Var ( X ) = σ x2 = EV ( X − EV ) = ∑ (x i − EV ) p i i =1 Độ lệch chuẩn n σx = σ x = ( x − EV ) pi ∑ i i =1 Ra định điều kiện rủi ro • Sư dơng tiªu thøc EV CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Lựa chọn phương án đầu tư PA đầu tư Xác suất Lợi nhuận (Triệu VND) A 0,4 0,6 400 200 B 0,3 0,7 500 100 Phương án lựa chọn (A) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Thái độ với rủi ro Ng−êi ghÐt rñi ro CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Người thích rủi ro CuuDuongThanCong.com Người trung lập với rủi ro https://fb.com/tailieudientucntt • Sử dụng tiêu thức lợi ích k vng EU = PiUi ã Sử dụng tiêu thức mức độ rủi ro () ã Sử dụng tiêu thức hệ số biến thiên CV = EV ã S dụng tiêu thức tương đương chắn: Tương đương chắn hoạt động có rủi ro lượng tiền sẵn có chắn làm cho người định thỏa mãn thực hành động rủi ro CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt EV U3 U2 U1 C B A O CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt (tr USD) ã Cây định Tốt p = 0,6 Cao Có P = 0,7 Có Chi triệu USD vào R&D Có tìm sản phẩm không Điều kiện Thị trờng 0,8 -1 Xấu P = 0,4 Đặt giá Cao hay thấp Tốt P = 0,6 Thấp 1,5 Điều kiện Thị tr−êng 0,1 -2 XÊu P = 0,4 Kh«ng P = 0,3 Không -1 CuuDuongThanCong.com 0,26 https://fb.com/tailieudientucntt Giảm rủi ro ã Đa dạng hóa Bỏn mỏy iu ho khụng khí Bán chăn đệm Trời nóng (p = 0,5) 20 triệu đồng 10 triệu đồng Trời lạnh (p = 0,5) 10 triu ng 20 triu ng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ã Bảo hiểm Phí bảo hiểm công Giá rủi ro CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ích lợi Giá rủi ro U(I1) A U(I2)=0,5U(I0) + 0,5U(I1) B U(I0) I0 I3 I2 I1 Thu nhập CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ã Thu thập thêm thông tin Giá trị thông tin Cầu tài sản rủi ro ã Tài sản ã Tài sản rủi ro, tài sản không rủi ro ã Lợi tức từ tài sản, lợi tức kỳ vọng từ tài sản ã Lựa chọn danh mục đầu t CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt U3 U Rp U1 BL Rf O σp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Rp = R f + ( Rm − R f )σ p U3 U Rp σm U1 • BL •E Rf O σp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Lựa chọn thái độ với rủi ro khác CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... 10 triệu đồng Trời lạnh (p = 0,5) 10 triệu đồng 20 triệu đồng CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt • Bảo hiểm Phí bảo hiểm công Giá rủi ro CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt... ro CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt EV U3 U2 U1 C B A O CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt (tr USD) ã Cây định Tốt p = 0,6 Cao Có P = 0,7 Cã Chi triƯu... t CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt U3 U Rp U1 BL Rf O σp CuuDuongThanCong. com https://fb .com/ tailieudientucntt Rp = R f + ( Rm − R f )σ p U3 U Rp σm U1 • BL •E Rf O σp CuuDuongThanCong. com