(TIỂU LUẬN) bài tập NHÓM TIỀN tệ NGÂN HÀNG đề tài THỊ TRƯỜNG TIỀN tệ ở úc

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH CHẤT LƯỢNG CAO -o0o - BÀI TẬP NHÓM TIỀN TỆ NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ Ở ÚC Giảng viên : TS Vũ Mai Chi Lớp : K21CLCC Nhóm : 02 Hà Nội – 2020 DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM STT Thành viên nhóm Nguyễn Cao Kỳ Duyên Phan Thị Ngọc Hà Nguyễn Thị Kim Dung Hoàng Thu Hà Vũ Thị Huyền Trang Nguyễn Ánh Hoàn MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU I CƠ SỞ LÍ THUYẾT VỀ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ .2 Khái niệm 2 Đặc điểm thị trường tiền tệ Vai trò thị trường tiền tệ Chức thị trường tiền tệ Hàng hóa thị trường tiền tệ Các chủ thể tham gia thị trường tiền tệ Phân loại thị trường tiền tệ II GIỚI THIỆU VỀ NƯỚC ÚC .7 III THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ Ở ÚC .8 Lịch sử hình thành thị trường tiền tệ Úc Tổng quan thị trường tiền tệ Úc Thị trường liên ngân hàng 10 Thị trường ngoại hối 13 Đánh giá thị trường tiền tệ Úc 20 IV KHUYẾN NGHỊ CHO THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VIỆT NAM .21 Tổng quan thị trường tiền tệ Việt Nam 21 Khuyến nghị cho thị trường tiền tệ Việt Nam 23 KẾT LUẬN 27 TÀI LIỆU THAM KHẢO 28 DANH MỤC BẢNG BIỂU Biểu đồ 1: Mục tiêu tỷ giá tiền mặt Úc từ năm 1990 – 2020 Biểu đồ 2: Lãi suất qua đêm thị trường liên ngân hàng từ 1980-2020 Biểu đồ 3: Lãi suất qua đêm thị trường liên ngân hàng từ 2010-2019 Biểu đồ 4: Lãi suất qua đêm thị trường liên ngân hàng từ 9/2019 - 8/2020 Biểu đồ 5: Doanh thu thị trường hối đoái Úc từ năm 1985-1993 Biểu đồ 6: Doanh thu thị trường ngoại hối toàn cầu qua cặp tiền tệ Biểu đồ 7: Sự tương quan giá vàng AUD/USD từ năm 2008 – 2016 Biểu đồ 8: Biểu đồ ngoại hối AUD/USD từ tháng 11/2019 – đầu tháng 10/2020 Biểu đồ 9: Lãi suất liên ngân hàng biến động tỷ giá VND/USD năm 2019 Biểu đồ 10: Lãi suất bình quân liên ngân hàng áp dụng từ 1/10/2020 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU Lí chọn đề tài Ở quốc gia, thị trường tiền tệ giữ vai trò đặc biệt quan trọng việc huy động tiết kiệm, phân bổ nguồn vốn cách có hiệu quả, thúc đẩy phát triển kinh tế, xã hội Theo đó, phát triển thị trường tiền tệ hỗ trợ định chế tài chính, cơng ty việc lưu trữ vốn dư thừa ngắn hạn; hỗ trợ Chính phủ, trung gian tài cơng ty tiếp cận nguồn vốn ngắn hạn có nhu cầu; cân đổi, điều hịa khả chi trả ngân hàng, góp phần điều tiết lưu thông tiền tệ phạm vi quốc gia Thị trường tiền tệ Úc thường thị trường phát triển có tính khoản cao, nơi người tham gia vay đầu tư khoản tiền lớn cách hiệu tiết kiệm chi phí Do đó, ngân hàng, cơng ty tài khác tập đồn giao dịch hàng tỷ đô la ngày thị trường tiền tệ Úc, cách mua bán tín phiếu ngân hàng chứng khoán chiết khấu khác, thơng qua khoản vay ngắn hạn Để hiểu rõ cách thức vận hành thị trường tiền tệ Úc nhóm chúng em chọn đề tài “Thị trường tiền tệ Úc” làm chủ đề nghiên cứu nhóm Mục đích nghiên cứu - Khái quát khung lý luận thị trường tiền tệ - Phân tích đánh giá thực trạng thị trường tiền tệ Úc - Đưa số khuyến nghị cho thị trường tiền tệ Việt Nam Đối tượng nghiên cứu - Thị trường liên ngân hàng - Thị trường ngoại hối Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp tổng hợp tài liệu - Phương pháp phân tích số liệu - Phương pháp thống kê - Phương pháp so sánh I CƠ SỞ LÍ THUYẾT VỀ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ Thị trường tiền tệ đời hoạt động hiệu khẳng định vị kinh tế thị trường Sự phát triển thị trường tiền tệ nhân tố quan trọng thúc đẩy phát triển sản xuất lưu thơng hàng hóa khơng phạm vi quốc gia mà mở rộng tồn cầu Thị trường tiền tệ góp phần đảm bảo khả khoản cho hệ thống ngân hàng, kinh tế có vai trị đặc biệt quan trọng điều hành sách tiền tệ NHTW Khái niệm Luật Ngân hàng Nhà nước năm 2010, Điều quy định: Khoản 6: Thị trường tiền tệ nơi giao dịch ngắn hạn vốn Khoản 7: Giao dịch ngắn hạn giao dịch với kỳ hạn 12 tháng giấy tờ có giá Khoản 8: Giấy tờ có giá chứng xác nhận nghĩa vụ trả nợ tổ chức phát hành giấy tờ có giá với người sở hữu giấy tờ có giá thời hạn định, điều kiện trả lãi điều kiện khác Như vậy, thị trường tiền tệ nơi giao dịch, mua bán công cụ tài ngắn hạn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn chủ thể kinh tế đảm bảo tính khoản cơng cụ tài Ngồi việc đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn chủ thể phát hành chứng khoán, thị trường tiền tệ cịn cơng cụ để thực thi sách tiền tệ nhằm điều tiết lạm phát kiểm soát hoạt động NHTM từ NHTW Đặc điểm thị trường tiền tệ Mức độ an tồn cao bán bn chủ yếu Trên thị trường cho vay tiền gửi liên ngân hàng hầu hết giao dịch khơng có đảm bảo tài sản mức độ rủi ro xảy khơng đáng kể Hàng hóa đưa trao đổi mua bán chủ yếu cơng cụ nợ có thời gian ngắn, dài 12 tháng ngắn qua đêm nhằm đáp ứng nhu cầu vay vốn ngắn hạn tính khoản cho loại chứng khốn Thị trường sơi động, linh hoạt nhạy cảm Từ thị trường cho vay- vay ngân hàng, cịn thực nghiệp vụ mua - bán công cụ thị trường giao ngay, kỳ hạn, quyền chọn nhằm đảm bảo đầu tư có hiệu phịng ngừa rủi ro phát sinh thị trường tiền tệ Sự biến động kinh tế - trị quốc gia, khu vực có ảnh hưởng tới hoạt động thị trường tiền tệ quốc gia, khu vực Vai trị thị trường tiền tệ Giúp cho NHTW thực thi nghiệp vụ thị trường mở Thơng qua việc mua bán chứng khốn ngắn hạn, NHTW điều tiết khối lượng tiền tệ lưu thơng nhằm thực thi sách tiền tệ mở rộng hay thắt chặt để kìm hãm lạm phát hay thúc đẩy phát triển kinh tế Nơi cung ứng vốn ngắn hạn cho kinh tế nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn chủ thể khác kinh tế với hình thức tín dụng ngắn hạn, chiết khấu, cầm cố, chấp chứng từ có giá Ngồi cịn giúp cho NHTM điều tiết cấu tỷ lệ dự trữ bắt buộc thông qua việc mua bán trái phiếu Chức thị trường tiền tệ Thực dẫn vốn ngắn hạn từ chủ thể thừa vốn tạm thời sang người thiếu hụt vốn tạm thời Qua cho phép chuyển vốn từ người khơng có hội đầu tư sinh lời tới người có hội đầu tư sinh lời Góp phần cân đối điều hịa vốn NHTM qua đảm bảo khả khoản cho hệ thống ngân hàng Thông qua công cụ sách tiền tệ, NHTW cung ứng thêm vốn cho hệ thống NHTG, điều cho phép NHTG trì mức dự trữ tiền mặt thấp mà hiệu sử dụng vốn cao Kênh tạo thông tin phản hồi tác động sách tiền tệ kinh tế NHTW dùng CSTT mua, bán giấy tờ có giá, cho vay chiết khấu giấy tờ có giá thị trường tự phát hành công cụ ngắn hạn riêng (tín phiếu NHTW), NHTW dễ dàng tác động tới lãi suất ngắn hạn thị trường tiền tệ cuối ảnh hưởng tới hệ thống lãi suất kinh tế Cơng cụ để NHTW thực vai trị người cho vay cuối NHTG sở chức tái chiết khấu NHTW với NHTG Khi đổ vỡ ngân hàng có ảnh hưởng đến tồn an toàn hệ thống ngân hàng, NHTW thực tái cấp vốn thị trường tiền tệ nhằm cung ứng vốn cứu nguy cho NHTG 5 Hàng hóa thị trường tiền tệ Tín phiếu Kho bạc Kho bạc Nhà nước phát hành tín phiếu Kho bạc nhằm huy động vốn ngắn hạn để bù đắp thiếu hụt tạm thời ngân sách nhà nước, kỳ hạn 12 tháng Tín phiếu Kho bạn có tính khoản cao, mức độ rủi ro thấp không bị đánh thuế không coi tài sản vốn 5.2 Tín phiếu NHTW NHTW phát hành tín phiếu tạo công cụ thị trường tiền tệ nhằm thực mục tiêu sách tiền tệ quốc gia Tín phiếu có tính khoản cao, mệnh giá lớn, công cụ chiết khấu NHTW bán với giá thấp mệnh giá toán theo mệnh giá tín phiếu đến hạn 5.3 Chứng tiền gửi Chứng tiền gửi ngân hàng tổ chức nhận tiền gửi khác phát hành nhằm huy động vốn với chất khoản tiền gửi có kỳ hạn với lãi suất trả trước có tính lỏng cao, chuyển nhượng, mệnh giá thống theo mức giá chuẩn 5.4 Thương phiếu Thương phiếu khoản vay khơng có bảo đảm phát hành tổ chức tập đoàn lớn để tài trợ cho nhu cầu dịng tiền ngắn hạn Nó phát hành hình thức chiết khấu, với phần chênh lệch giá mệnh giá thương phiếu lợi nhuận cho nhà đầu tư 5.5 Chấp phiếu Ngân hàng 17 nhiều đồng đô la vào hệ thống lưu thông ngân hàng làm tăng lượng cung đô la Mỹ khiến cho giá trị đồng đô la Mỹ bị đè xuống Giả sử khơng cịn thay đổi khác đồng đô la Úc giữ nguyên giá trị nó, lúc AUD/USD tăng lên đồng la Úc mạnh so sánh với đồng đô la Mỹ Cặp tiền tệ AUD/USD thường có tương quan nghịch với cặp USD/CAD, USD/CHF USD/JPY cặp AUD/USD yết giá USD, cặp cịn lại khơng Độ tương quan với USD/CAD tương tự tương quan thuận kinh tế Canada Úc (cả hai phụ thuộc vào tài nguyên) 4.2.2 Mối quan hệ cặp AUD/USD vàng Trước nói đến chi tiết mối quan hệ cặp tiền tệ vàng, trước tiên lưu ý đồng Dollar Vàng thường không thuận Có nghĩa là, thơng thường USD tăng giá, vàng giảm ngược lại Lý giải cho điều sau: thời điểm kinh tế bất ổn, nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào giữ giá, họ bỏ đồng USD để mua vàng Bởi vàng không giống tài sản khác, có giá trị từ chất nó, đẹp khan Úc quốc gia khai thác vàng lớn thứ hai giới (sau Trung Quốc) họ sở hữu kho vàng với khả khai thác trị giá tỷ USD năm Rõ ràng, điều góp phần tạo nên mối quan hệ chặt chẽ vàng AUD/USD Khi vàng tăng, AUD/USD tăng ngược lại Trong lịch sử, AUD/USD có tương quan đến 80% đến giá vàng 18 Biểu đồ 7: Sự tương quan giá vàng AUD/USD từ năm 2008 - 2016 Trong đại dịch Covid-19, đồng USD có nhiều biến động tập trung vào xu hướng giảm, giá vàng có xu hướng tăng, người có nhu cầu tích trữ vàng nhiều Đồng AUD dần hồi phục hậu bùng phát dịch đợt Theo chuyên gia nhận định, vàng giới biến động nhiều yếu tố, có bất định thị trường tài quốc tế, thay đổi địa vị trị giới, chiến thương mại, tiền tệ phạm vi toàn cầu… Bước sang phiên giao dịch ngày 1.10.2020 theo Việt Nam, giá vàng có xu hướng tăng trở nên rõ rệt đặc biệt phiên giao dịch buổi chiều Ở thời điểm nay, giá vàng giới giao dịch quanh mức giá 1.895,3 USD/ounce, tương đương mức tăng 10,1 USD so với giá đóng cửa phiên giao dịch vào trưa ngày Cùng với đó, AUD/USD = 0.7163, có xu hướng tăng nhẹ 4.2.3 Ảnh hưởng Covid-19 đến AUD/USD Việc đồng AUD rơi xuống mức đáy gần hai thập niên qua xuất phát từ bất ổn kinh tế giới Covid-19 sách nới lỏng tiền tệ mà RBA tiến hành từ năm 2019 Đầu tháng vừa qua, định sách tiền tệ lãi suất RBA đưa dự kiến RBA giữ nguyên lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn năm mức 0,25% đồng thời cho biết xem xét biện pháp tiền tệ để phục hồi kinh tế Ngoài ra, RBA mở rộng thỏa thuận cho vay ngân hàng, có nghĩa ngân hàng Úc nhận khoản vay bổ sung với lãi suất thấp Một số nhà kinh tế cho phát biểu lần RBA ngụ ý sách nới lỏng thơng qua tương lai AUD/USD vượt 0,74 hai ngày tuần đầu tháng 9, việc công bố GDP Úc gây đảo ngược lớn xu hướng đồng đô la Úc GDP Úc giảm 7% quý II, khiến nước rơi vào suy thoái tồi tệ 29 năm Sau liệu công bố, AUD/USD giảm xuống 0,73 Ngoài ra, mức doanh thu bán lẻ hàng tháng công bố vào tuần trước Úc tăng nhẹ thấp chút so với dự kiến 19 Tính đến cuối tuần đầu tháng 9, AUD/USD đóng cửa mức 0,7284, giảm 1,11% tuần Ngoài ra, liệu cán cân thương mại Úc thổi vào gió mát kinh tế Trung Quốc phục hồi mạnh mẽ đẩy giá hàng hóa lên cao hơn, quan hệ với Trung Quốc xấu Nhu cầu thị trường vàng gay gắt khiến xuất vàng Úc tăng vọt Biểu đồ 8: Biểu đồ ngoại hối AUD/USD từ tháng 11/2019 – đầu tháng 10/2020 Sau công bố tỷ giá thấp 10 năm qua mức 0,6435 vào cuối tháng 2, AUD / USD sụp đổ tháng xuống mức thấp kể từ năm 2003, mức 0,5510 vào ngày 19/3 trước bắt đầu phục hồi kết thúc tháng mức 0,6131 Việc tỷ giá AUD/USD giảm giải thích dễ dàng đợt bán tháo nhanh sâu thị trường chứng khốn tồn cầu lịch sử liên quan đến lo ngại rủi ro thị trường tài sản khác - kẻ thù AUD Điều nhà đầu tư buộc phải trả giá cho suy thối tồn cầu sâu sắc lập tức, quy định nghiêm ngặt khoảng cách xã hội liên quan đến Covid-19 ban hành khiến kinh tế Australia toàn cầu dừng lại đột ngột Trước biến động thị trường ngoại hối, RBA can thiệp vào thị trường cách tác động đến cung cầu tiền thông qua việc mua bán đô la Úc so với đơn vị tiền tệ khác Đồng thời tiến hành can thiệp chống lại đồng đô la Mỹ tính khoản kim ngạch lớn cặp tiền tệ AUD/USD Tuy nhiên, can thiệp RBA trở nên thường xuyên nhận thức lợi ích tỷ giá hối đối thả 20 tự ngày tăng Những lợi ích phần dựa vào việc người tham gia thị trường người dùng cuối quản lý hiệu rủi ro tỷ giá hối đoái họ, q trình địi hỏi khả tiếp cận thị trường ngoại hối phát triển tốt Trong giai đoạn sau thả nổi, thị trường giai đoạn đầu phát triển tỷ giá hối đoái tương đối biến động Do người tham gia thị trường lúc trang bị tốt để đối phó với biến động này, nên Ngân hàng tìm cách giảm thiểu số biến động để giảm bớt ảnh hưởng đến kinh tế Giai đoạn trước mô tả giai đoạn can thiệp ‘thử nghiệm làm mịn’ Nhưng sau thị trường ngoại hối phát triển đáng kể nhu cầu kiểm soát biến động hàng ngày giảm nhiều Theo đó, trọng tâm can thiệp mà tỷ giá hối đoái đánh giá vượt mức mà kinh tế tự điều tiết lực lượng đầu dường thống trị thị trường Sự thay đổi dẫn đến giao dịch thường xuyên hơn, thường lớn so với giao dịch thực năm 1980 Đánh giá thị trường tiền tệ Úc Thị trường Liên ngân hàng Ngoại hối 21 IV KHUYẾN NGHỊ CHO THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VIỆT NAM 1 Tổng quan thị trường tiền tệ Việt Nam Sơ lược thị trường tiền tệ Việt Nam Thị trường tiền tệ Việt Nam hình thành vào năm 90 kỷ XX với bước chuyển mạnh mẽ ngành ngân hàng Việt Nam từ hệ thống ngân hàng cấp thành hệ thống ngân hàng hai cấp Đến nay, thị trường tiền tệ Việt Nam dần phát triển, từ giao dịch đơn thuần, số lượng thành viên ỏi, thị trường tiền tệ tăng trưởng quy mô lẫn doanh số, sở hạ tầng cho hoạt động thị trường ngày hoàn thiện… qua thị trường tiền tệ thực trở thành kênh truyền dẫn sách tiền tệ hữu hiệu SBV nơi điều tiết vốn ngắn hạn tổ chức tín dụng Các phận cấu thành thị trường tiền tệ Việt Nam: thị trường nội tệ ngoại tệ liên ngân hàng, thị trường đấu thầu tín phiếu Kho bạc, hoạt động nghiệp vụ tiền tệ 22 SBV nghiệp vụ cho vay SBV hình thức cho vay cầm cố, chiết khấu giấy tờ có giá, hoạt động nghiệp vụ thị trường mở, nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ … Hệ thống cơng cụ tài thị trường hình thành tương đối đầy đủ tín phiếu, trái phiếu Chính phủ; tín phiếu SBV, chứng tiền gửi, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu quyền địa phương SBV tham gia thị trường tiền tệ với vai trò vừa thành viên thị trường vừa quan quản lý Với tư cách thành viên thị trường, SBV tham gia thị trường tiền tệ thơng qua phát hành tín phiếu SBV tham gia mua, bán giấy tờ có giá với tổ chức tín dụng thông qua nghiệp vụ thị trường mở Với tư cách quan quản lý, SBV thực ban hành khuôn khổ pháp lý cho hoạt động thị trường tiền tệ theo dõi, giám sát, kiểm soát hoạt động thị trường tiền tệ để phục vụ mục tiêu điều hành sách tiền tệ quốc gia 1.2 Thị trường tiền tệ Việt Nam năm gần Năm 2019: năm ổn định thị trường tiền tệ Biểu đồ 9: Lãi suất liên ngân hàng biến động tỷ giá VND/USD năm 2019 2019 coi năm thành cơng sách tiền tệ tỷ giá lãi suất ổn định, dù diễn biến quốc tế khơng hồn toàn thuận lợi Khi SBV chủ trương giảm hàng loạt lãi suất điều hành yêu cầu NHTM giảm lãi suất 0,5% tháng 11, tỷ giá ngân hàng ngang Vào tháng 12/2019, lãi suất liên ngân hàng liên tục giảm, chốt năm mức 1.83%/năm với kỳ hạn qua đêm 2.83%/năm với kỳ hạn tuần dù SBV hút rịng 49.2 nghìn tỷ đồng thị trường liên ngân hàng Trong đó, diễn 23 biến tỷ giá VND/USD năm tương đối ổn định Nhìn lại năm có đợt sóng diễn vào tháng 5, tỷ giá VND/USD biến động mạnh chiến Thương mại Mỹ - Trung bước vào giai đoạn căng thẳng, dao động quanh mức 23.455 VND/USD chiều bán ra; sau giảm dần tháng cuối năm Ngày 31/12/2019, SBV công bố tỷ giá trung tâm VND với USD mức 23.155 VND/1USD Với biên độ +/-3% áp dụng, tỷ giá trần mà ngân hàng áp dụng thời điểm cuối tháng 23.849 VND/USD tỷ giá sàn 22.460 VND/USD Năm 2020: năm đầy biến động với Covid-19 Tính tới ngày 1/10/2020, NHTW tiếp tục giảm lãi suất điều hành, tổng cộng năm có lần giảm lãi suất Đi kèm với lần giảm sụt giảm lãi suất liên ngân hàng Hiện tại, lãi suất bình quân qua đêm liên ngân hàng mức 0,11%/năm; thấp kỉ lục nhiều năm qua Biểu đồ 10: Lãi suất bình quân liên ngân hàng áp dụng từ 1/10/2020 Thị trường ngoại hối: Trong tháng đầu năm, tỷ giá VND không thay đổi, biến động tháng Với giải pháp điều hành Ngân hàng Nhà nước, tỷ giá ổn định trở lại đồng tiền nước khác khu vực giá khoảng - 5% Dự trữ ngoại hối mức cao cán cân toán thặng dư điều kiện thuận lợi hỗ trợ cho SBV giữ ổn định tỷ giá Trong phát biểu họp Chính phủ với địa phương, Thống đốc SBV Lê Minh Hưng cho biết, tháng đầu năm tỷ giá diễn biến ổn định, trì biên độ 0,2 - 0,3% dự trữ ngoại hối thời điểm cuối tháng đạt khoảng 84 tỷ USD, đến tháng mức 92 tỷ USD, mức cao từ trước tới nay.Việc trì ổn định tỷ giá đóng góp quan trọng vào việc ổn định lạm phát 24 Khuyến nghị cho thị trường tiền tệ Việt Nam Trên sở đánh giá thực trạng phát triển thị trường tiền tệ kinh nghiệm phát triển nước Úc, viết đưa số kiến nghị nhằm phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam sau: 2.1 Đối với thị trường liên ngân hàng Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho hoạt động thị trường tiền tệ liên ngân hàng Tiến tới áp dụng thông lệ chuẩn mực quốc tế hoạt động ngân hàng, đặc biệt chuẩn mực kế toán, kiểm toán, toán quốc gia chuẩn mực tra, giám sát ngân hàng; xây dựng khuôn khổ pháp lý hoàn chỉnh phù hợp với luật quốc tế để tạo sân chơi bình đẳng cho ngân hàng lãnh thổ Việt Nam phát triển cạnh tranh lành mạnh đồng thời tăng cường tính độc lập đơn vị tra, giám sát ngân hàng hướng đến mơ hình giám sát độc lập dài hạn Tăng cường hiệu việc sử dụng kết hợp phương thức giám sát từ xa tra chỗ cách xây dựng chương trình cảnh báo sớm (EWS), nâng cao chất lượng hệ thống thông tin số liệu sử dụng giám sát từ xa, đảm bảo tính minh bạch thơng tin tăng cường hiệu giám sát rủi ro Phát triển lãi suất liên ngân hàng: SBV cần coi lãi suất liên ngân hàng ( ví dụ lãi suất qua đêm ) lãi suất mục tiêu thiết lập hành lang lãi suất biến động cho lãi suất liên ngân hàng Hành lang tạo thành việc cung cấp quỹ cho vay quỹ tiền gửi, với giới hạn giới hạn hành lang Nâng cao lực cạnh tranh NHTM Việt Nam nhằm đáp ứng yêu cầu phát triển ổn định hiệu theo chuẩn mực thông lệ quốc tế Việc tăng vốn chủ sở hữu thông qua tăng vốn điều lệ NHTM Việt Nam hướng giải pháp nên xem xét ngân hàng để có quy mô vốn cao hơn, đáp ứng yêu cầu đảm bảo an toàn vốn theo Hiệp ước Basel II Basel III năm tới Các NHTM nên xây dựng chiến lược tăng vốn kèm với sử dụng vốn hợp lý để đảm bảo phát triển vốn bền vững giảm bị áp lực cổ tức cổ đông tăng 25 vốn cách ạt chưa có kế hoạch sử dụng cụ thể, hiệu Bên cạnh đó, giải pháp tăng vốn qua bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược nước nên xem xét nhà đầu tư nước ngồi có tiềm lực tài mạnh nhiều kinh nghiệm quản lý, đặc biệt ngân hàng yếu Tuy nhiên, việc lựa chọn đối tác chiến lược cần lựa chọn đối tác phù hợp với mục tiêu ngân hàng Trong dài hạn, việc tăng vốn chủ sở hữu nên thực thông qua tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Do đó, NHTM cần cải thiện hiệu kinh doanh hồn thiện sách phân phối lợi nhuận phù hợp với đặc thù kinh doanh NHTM quy định pháp luật Phối hợp với Bộ Tài thành lập cơng ty xếp hạng tín nhiệm để giúp cho việc định giá giấy tờ có giá xác hạn chế rủi ro hoạt động thành viên thị trường 2.2 Đối với thị trường ngoại hối Tiếp tục đổi quy định kinh doanh ngoại hối theo hướng tăng cường quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm NHTM; mở rộng, thu hút tổ chức tham gia giao dịch ngoại hối thị trường liên ngân hàng; hoàn thiện văn quy định cụ thể quy chế thực loại giao dịch hối đoái đại… Nghiên cứu ban hành Bản thông lệ thị trường ngoại tệ Nâng cao lực chủ thể tham gia hoạt động thị trường tiền tệ Đối với SBV: Tiếp tục tăng cường dự trữ ngoại hối Nhà nước; Hoạt động can thiệp trực tiếp phối hợp nhịp nhàng với hoạt động thị trường mở nhằm trung hòa tác động tiêu cực từ hoạt động can thiệp; Nâng cao vai trò giám sát SBV việc đào tạo giao dịch viên ngoại hối Đối với NHTM: Nghiên cứu triển khai, phát triển nhiều sản phẩm để cung ứng cho khách hàng; Mạnh dạn áp dụng hệ thống công nghệ thông tin đại kinh doanh ngoại tệ; Đẩy mạnh xây dựng phát triển hệ thống quản trị vốn nội bộ; Tiếp tục đổi mơ hình tổ chức kinh doanh ngoại tệ nhằm nâng cao lực cung cấp dịch vụ ngân hàng 26 nói chung dịch vụ ngoại hối nói riêng; Đẩy nhanh tốc độ chu chuyển ngoại tệ, hạn chế găm giữ ngoại tệ, tham gia giao dịch thường xuyên thị trường tiền tệ liên ngân hàng Phát triển đa dạng hóa cơng cụ giao dịch hối đối đại: SBV cần nghiên cứu, xây dựng khung pháp lý hoàn chỉnh cơng cụ giao dịch hối đối phát sinh SBV xây dựng ban hành quy định , điều kiện cấp phép giám sát rủi ro SBV điều hành tỷ giá linh hoạt phù hợp với khn khổ sách tiền tệ , đổi sách quản lý ngoại hối theo hướng tự hóa, giảm việc sử dụng biện pháp hành chính,… Khuyến khích giao dịch hối đối đồng tiền khác ngồi USD Các NHTM cần đẩy mạnh công tác thông tin tư vấn cho khách hàng công cụ giao dịch ngoại hối Giai đoạn hậu khủng hoảng Covid-19 Dự trữ ngoại hối Việt Nam 92 tỉ USD, khả từ đến cuối năm lên 100 tỉ USD, tăng 20 tỉ USD so với đầu nhiệm kỳ Việc liên tiếp mua vào ngoại tệ thời gian qua SBV lần thu hút ý Mỹ Bộ Tài Mỹ báo cáo hồi cuối tháng đưa kết luận đồng Việt Nam bị định giá thấp 4,7% so với đô la Mỹ năm 2019 Bộ Tài Mỹ cho mức định giá tính từ việc mua ròng 22 tỉ USD nhằm bổ sung cho lượng dự trữ ngoại hối SBV năm 2019 Hệ từ năm ngoái Mỹ đưa Việt Nam vào danh sách quốc gia cần theo dõi thao túng tiền tệ Chuyên gia kinh tế Nguyễn Đức Thành khuyến nghị Việt Nam nên sử dụng tối đa biện pháp ngoại giao rủi ro tăng lên, đồng thời tiếp tục trì việc tăng dự trữ ngoại hối để can thiệp thị trường, trung hòa vừa đủ số ngoại hối mua được, tránh gây lạm phát, mức trung hịa khơng cần chặt chẽ, cách nới lỏng nhẹ tiền tệ, phục vụ cho mục đích chống suy giảm kinh tế thời gian dịch Covid-19 Tiến sĩ Andreas Stoffers - Giám đốc quốc gia Viện FNF (Friedrich Naumann for Freedom Foundation) nhận xét Việt Nam phải "xem xét cáo buộc cách nghiêm túc phát thơng điệp có giải pháp" Vị chuyên gia đề xuất nên bán phần nhỏ dự trữ ngoại hối để đưa tín hiệu rõ ràng Hoa Kỳ 27 28 KẾT LUẬN Tóm lại, thị trường tiền tệ có vai trị quan trọng kinh tế tồn cầu nói chung kinh tế Úc nói riêng.Việc vận hành thị trường có ảnh hưởng lớn tới phát triển kinh tế thời điểm cụ thể Ở Úc, thị trường tiền tệ thị trường phát triển nên việc áp dụng thị trường khác thị trường tiền tệ ln địi hỏi phải có phù hợp hiệu Cùng với lên kinh tế, thị trường tiền tệ Úc phát triển mạnh mẽ Trong Úc quanh quẩn vị trí thứ 14 giới GDP nhiều thị trường tiền tệ có xếp hạng cịn cao Tuy nhiên thời gian gần đây, thị trường tiền tệ bộc lộ rõ hạn chế kinh tế bước vào giai đoạn khủng hoảng đại dịch Covid-19 Việc sâu nghiên cứu thị trường tiền tệ Úc giúp nhóm em rút nhiều điều để định hướng phát triển cách có hiệu cho thị trường tiền tệ non trẻ Việt Nam Để có điều này, bên cạnh định hướng đắn Đảng Nhà nước, cần phải có phát triển đồng lực NHNN, hệ thống NHTM….và nhiều phối hợp đồng khác 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO Business.nab.com.au, (2020) Business research and insights [online] Available at: https://business.nab.com.au/the-aud-in-march-2020-39171/? fbclid=IwAR13jlPkTvmI684EAqfxZ2EsUCx3olrOvUQPAf744ONMyFbO_L9jJiI_rYI [Accessed Apr 2020] Cammack, J (2020) Mối tương quan vàng đô la Úc [online] Available at: https://fxscouts.com/vi/giao-duc-ve-ngoai-hoi/moi-tuong-quan-giua-vang-va-do-la-uc/? fbclid=IwAR2tfhju1dXbM_kVHjhfZAscDqj01qGiFTJ_3GqtB8n2pABVmhkRsMwID_8 [Accessed 20 Jul 2020] Ceicdata.com, (2020) Global Economic Data [online] Available at: https://www.ceicdata.com/en/australia/interbank-and-swap-rate/interbank-overnight-cashmarket-rates-monthly-average [Accessed Sep.2020] Corporatefinanceinstitute.com Financial Modeling Coures & Training [online] Available at: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/tradinginvesting/what-is-money-market/ En.m.wikipedia.org, (2020) Wikipedia [online] Available at: https://en.m.wikipedia.org/wiki/Interbank_lending_market? fbclid=IwAR3kuuWjs9eBTPq2SVhUvcsNCjXF5Ko9g68ZEtWzqcvuwVCc7T97SfraEI [Accessed Apr 2020] Ngọc Hải (2016) Thị Trường Tiền Tệ (Currency Market) [online] Available at: http://intermarketanalysisblog.com/2016/05/07/thi-truong-tien-te-currency-market-tongquan-ve-bon-bo-phan-cau-thanh-thi-truong-tai-chinh-m-pearlie/ [Accessed May 2016] Lavie, L (2016) Một số giải pháp để phát triển thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam [online] Available at: https://tailieu.vn/doc/mot-so-giai-phap-de-phat-trien-thitruong-tien-te-lien-ngan-hang-viet-nam-1893496.html? fbclid=IwAR10iO7r9_6sFKfAA21Zn3dnK-41UAfgz5GLZEIzSc6A5CS7hdaMxiaaR3g [Accessed 05 Oct 2016] Rba.gov.au, (2020) Reserve Bank of Australia [online] Available at: https://www.rba.gov.au/mkt-operations/ex-rate-rba-role-fx-mkt.html? fbclid=IwAR0aLKJhPBsIMJnwAgDCKcet3Hk85R6Dtxm8XFMsF16tPttue1VnVJOhjBI [Accessed Jul 2020] 30 Rba.gov.au, (2020) Reserve Bank of Australia [online] Available at: https://www.rba.gov.au/statistics/cash-rate/?fbclid=IwAR10iO7r9_6sFKfAA21Zn3dnK41UAfgz5GLZEIzSc6A5CS7hdaMxiaaR3g [Accessed Sep 2020] Hà Thị Sáu & Nguyễn Tường Vân (2018) Tài liệu học tập Thị trường tiền tệ Hà Nội: Nhà xuất Lao động, pp.15-33 Sbv.gov.vn, (2020) Ngân hàng Nhà nước Việt Nam [online] Available at: https://bom.to/CwVyUfW [Accessed Sep 2020] Tapchinganhang.gov.vn, (2017) Tạp chí Ngân hàng [online] Available at: http://tapchinganhang.gov.vn/phat-trien-thi-truong-tien-te-ngan-hang-trong-hoi-nhapkinh-te-quoc-te-va-giai-phap-den-nam-2020.htm? fbclid=IwAR0nwAJy23VzzfroZ6UR_V34ynmTGdaQ7Y40Su47DJeIjGp4LLFf_y8bFhY [Accessed 10 Feb 2017] Tapchitaichinh.vn, (2013) Tạp chí Tài [online] Available at: http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/nghien-cuu-dieu-tra/4-diem-noi-bat-tuhoat-dong-dieu-hanh-thi-truong-tien-te-o-viet-nam-25220.html? fbclid=IwAR3tq864DyuflFaackVLkGziaMg-_wudY9s5Gnh5XHOX91f-6-4mH5GCbjc [Accessed May 2013] Tapchitaichinh.vn, (2020) Tạp chí Tài [online] Available at: http://tapchitaichinh.vn/bao-cao-va-thong-ke-tai-chinh/so-lieu-thi-truong-tien-te-nam2019-319072.html? fbclid=IwAR2zmyWaIf05utetQGKs65nHW4Zfi_WT70h6ek6GlZeuQUEqE0r8NTSM8z Q [Accessed 18 Feb 2020] Thanh Hoa (2020) Tỷ giá VND ổn định trước “sóng gió” đại dịch [online] Thời báo kinh doanh Available at: https://thoibaokinhdoanh.vn/tien-te/ty-gia-vnd-on-dinh-truocsong-gio-dai-dich-1070956.html? fbclid=IwAR1lrddzpu_gj5ITCcjMAf6BYrD_xWDxE19mTNAzVGlITekc3_kumTdVeJ8 [Accessed 15 Jul 2020] Vn.tradingview.com, (2020) Biểu đồ Chứng khoán, Stock Quotes Ý tưởng giao dịch [online] Available at: https://vn.tradingview.com/symbols/AUDUSD/?fbclid=IwAR22qelEoiFcc_DsIE_o10croACCNTGv5S_EX0B03yQFX0CEnF9F814wTY [Accessed Oct 2020] Lê Vy Thị trường tiền tệ- finance market [online] Available at: https://www.academia.edu/8554253/th%E1%BB%8B_tr%C6%B0%E1%BB%9Dng_ti 31 %E1%BB%81n_t%E1%BB%87_finance_market? fbclid=IwAR3zDeRMtyJwG9uXKh2c0oCBVMdk9nX1RAdFaEy1srECNg_CQEkLXca Kf3s ... giá thị trường tiền tệ Úc Thị trường Liên ngân hàng Ngoại hối 21 IV KHUYẾN NGHỊ CHO THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VIỆT NAM 1 Tổng quan thị trường tiền tệ Việt Nam Sơ lược thị trường tiền tệ Việt Nam Thị trường. .. đời thị trường tài từ thị trường tiền tệ đời Thị trường tiền tệ phận thị trường tài chun mơn hóa nguồn tài trao quyền sử dụng ngắn hạn Tổng quan thị trường tiền tệ Úc Chủ thể tham gia thị trường. .. thị trường tiền tệ Dựa theo cứ, sở phân định mà thị trường tiền tệ phân định thành loại thị trường khác nhau, bật là: Thị trường liên ngân hàng Thị trường ngoại hối 7.1 Thị trường liên ngân hàng