Microsoft Word dac diem sx kd va thcu trag tchinh tai cty Vlieu va Cnghe doc Chương I Cơ sở lý luận của đề tài I 1 Sự cần thiết của đề tài và hướng giải quyết của đồ án I 1 1 Sự cần thiết và giới hạn[.]
Chương I: Cơ sở lý luận đề tài I.1 Sự cần thiết đề tài hướng giải đồ án I.1.1 Sự cần thiết giới hạn đề tài Hoạt động kinh tế thị trường với tốc độ biến động chóng mặt đầy yếu tố rủi ro, nhà quản lý doanh nghiệp phải cẩn trọng định Bởi sai lầm nhỏ khiến doanh nghiệp phải trả giá đắt Vậy nhà quản lý phải dựa vào đâu để định phù hợp Điều địi hỏi nhà quản lý phải thu thập xử lý thông tin có để dự kiến xu hướng biến động tương lai Một cơng cụ để có kết dự báo sở phân tích định tính mơ hình tốn học Dự báo cơng cụ trợ giúp đắc lực để định lập kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong đó, mặt hoạt động có nhiều rủi ro mà khơng thể thiếu dự báo hoạt động tài Dự báo tài cơng cụ hữu ích cho nhà quản lý đưa định tài như: huy động vốn, đầu tư tài sản, điều chỉnh lưu lượng tiền mặt, Là doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường Công ty Vật liệu Công nghệ muốn cạnh tranh đứng vững, Cơng ty cần phải có định phù hợp kịp thời để nắm bắt thời giảm thiểu rủi ro hoạt động, đặc biệt quản lý tài Trong năm gần hoạt động Cơng ty có nhiều biến động không ổn định đặc điểm sản xuất kinh doanh nhiều nghành nghề khơng có sản phẩm truyền thống Điều dẫn đến rủi ro hoạt động tài Cơng ty Với lý em xin chọn đề tài “Dự kiến ngân quỹ dự báo tình hình tài Cơng ty Vật liệu Công nghệ năm 2003” LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Giới hạn đề tài tiến hành dự báo ngân quỹ, huy động ngân quỹ dự báo tình hình tài cơng ty năm tới qua phân tích báo cáo tài dự kiến Các dự báo tiến hành cho năm tới đây, tức phạm vi trung hạn ngắn hạn I.1.2 Hướng giải đồ án Với mục tiêu nhằm dự báo trước xu hướng biến động tình hình tài kỳ tới Cơng ty thơng qua dự kiến kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh cho năm dự kiến, bước thực đồ án sau: Phân tích sơ lược đánh giá thực trạng tài Cơng ty làm sở so sánh để đánh giá tình hình tài dự báo Thực dự báo doanh thu Công ty năm tới phục vụ cho dự kiến kế hoạch kinh doanh Lập kế hoạch kinh doanh dự kiến sở doanh thu dự báo nhịp tiêu thụ bình quân tháng Điều chỉnh huy động ngân quỹ sản xuất kinh doanh dự kiến Công ty Lập bảng báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán kỳ tới theo kế hoạch kinh doanh dự kiến Đánh giá tình hình tài dự kiến Cơng ty qua phân tích báo cáo tài dự kiến lập I.2 Báo cáo tài phân tích báo cáo tài I.2.1 Báo cáo tài ý nghĩa báo cáo tài I.2.1.1 Khái niệm báo cáo tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Các báo cáo tài hình ảnh tổng qt, tồn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ kết hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp khứ Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh tài Trong đó, thường quan tâm sử dụng nhiều bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết kinh doanh ãBảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ánh cách tổng qt tồn tài sản có doanh nghiệp theo hai góc độ tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Do đó, kết cấu bảng cân đối kế toán gồm hai phần: phần tài sản phần nguồn vốn Phần tài sản: phản ánh giá trị tài sản có doanh nghiệp Về mặt kinh tế, phần phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản hình thái vật chất (tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu, tài sản cố định) Về mặt pháp lý, số liệu phần phản ánh số tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành nên loại tài sản doanh nghiệp Xét mặt kinh tế, tiêu phần phản ánh quy mô kết cấu nguồn vốn doanh nghiệp đầu tư huy động vào sản xuất kinh doanh (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, vốn chủ sở hữu) Còn mặt pháp lý, tiêu phản ánh trách nhiệm pháp lý mặt vật chất doanh nghiệp đối tượng cấp vốn cho doanh nghiệp (nhà nước, cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp, người lao động ) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng cân đối kế toán tuân thủ nguyên tắc cân đối (tổng tài sản tổng nguồn vốn) trình tự xếp khoản mục giảm dần theo khả khoản (độ hoá lỏng) bên tài sản giảm dần kỳ hạn tốn (tính cấp thiết phải hồn trả) bên nguồn vốn Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tóm lược tình hình doanh thu, chi phí kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp kỳ Bảng báo cáo kết kinh doanh cho biết phương thức kinh doanh khả doanh nghiệp việc sử dụng tiềm vốn, kỹ thuật, lao động vào sản xuất kinh doanh để tạo lợi nhuận, cho biết doanh nghiệp có tạo lợi nhuận hay bị lỗ vốn I.2.1.2 ý nghĩa báo cáo tài Đối với chủ thể bên ngồi doanh nghiệp: nhà đầu tư, cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp, cán công nhân viên, báo cáo tài nguồn cung cấp thơng tin cần thiết để phân tích định đầu tư, cho vay, cho nợ, tương lai Đối với doanh nghiệp, báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng mặt sau: Đó nguồn cung cấp thơng tin quan trọng để phân tích tổng hợp tình hình tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh tình hình thực tiêu tài doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đó nguồn thơng tin thường xun để giám sát, kiểm tra tình hình hạch tốn kinh doanh, tình hình chấp hành sách, chế độ kế tốn – tài doanh nghiệp Quan trọng hết, báo cáo tài cịn cung cấp sở số liệu đầy đủ hệ thống để doanh nghiệp phân tích thấy được xu hướng phát triển, tiềm hạn chế kinh tế – tài giúp cho việc dự báo lập kế hoạch tài ngắn hạn dài hạn I.2.2 Mục đích ý nghĩa phân tích báo cáo tài Phân tích tiêu báo cáo tài nhằm đánh giá thực trạng, khả năng, tiềm lực doanh nghiệp; thấy điểm mạnh, điểm yếu nguyên nhân Để từ giúp người quan tâm có định tài đắn doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng tất người có liên quan quan tâm tới Cơng ty Tuy nhiên, tuỳ thuộc vào vị trí người mà có mục đích có ý nghĩa cụ thể khác nhau: Đối với nhà quản trị chủ doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận tối đa hố lợi nhuận giá trị doanh nghiệp Ngoài ra, cịn có mục tiêu khác tạo uy tín thị trường, phúc lợi xã hội, Do mục tiêu họ cần định đầu tư, tài trợ Cho nên phân tích báo cáo tài giúp họ đánh giá, kiểm sốt tình hình tài doanh nghiệp để có định đầu tư kinh doanh, lựa chọn tài trợ đắn Đối với ngân hàng người cho vay tín dụng, vấn đề quan tâm chủ yếu rủi ro họ trọng tới xem xét khả tốn doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài cách để họ có thơng tin LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đối với nhà cung cấp, nhờ phân tích báo cáo tài chính, họ đánh giá khả tốn doanh nghiệp để có sách bán chịu, cho trả chậm phù hợp Đối với nhà đầu tư, họ quan tâm tới tính an tồn hiệu đầu tư vào doanh nghiệp họ cần phân tích báo cáo tài để biết khả toán nợ khả sinh lời doanh nghiệp I.2.3 Nguyên tắc chuyển bảng cân đối kế toán thành bảng cân đối tài Bảng cân đối kế tốn nguồn số liệu chi tiết tình hình tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp Tuy nhiên, để phân tích đánh giá cách chân thực trạng thái tài doanh nghiệp cần thiết phải cấu trúc lại bảng cân đối kế tốn: chuyển dạng khối lớn có số điều chỉnh định số khoản mục Bảng điều chỉnh gọi bảng cân đối tài Các điểu chỉnh bảng cân đối kế tốn thành bảng cân đối tài liệt kê bảng sau: Bảng I.1: Nguyên tắc điều chỉnh bảng cân đối kế toán thành bảng cân đối tài STT Điều chỉnh Bên Tài sản Bên Nguồn vốn Loại bỏ - TSCĐ vơ hình: chi phí phân bổ cho nhiều niên độ (chi phí thành lập, chi phí nghiên cứu triển khai) - Đầu tư tài dài hạn: thưởng tốn trài phiếu (nếu có) - Chi phí xây dựng dở dang - Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu: giảm tương ứng với tổng giá trị tài sản loại bỏ Bổ sung Phải thu khách hàng: thêm hạn mức tín dụng Vay ngắn hạn: thêm hạn mức tín dụng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bóc tách TSCĐ thuê tài - Nợ dài hạn đến hạn trả: tăng thêm khoản ứng với số tiền thuê phải trả - Nợ dài hạn: giảm khoản ứng với số tiền thuê phải trả Sắp xếp lại - TSCĐ: chuyển tài TSCĐ có thời gian sử dụng cịn lại năm lên phần TSLĐ - TSLĐ: chuyển TSLĐ dạng dự trữ bảo hiểm Xử ký khác Khấu hao khoản dự phòng: loại bỏ khấu hao khoản dự phòng (ghi âm) - Nguồn vốn chủ sở hữu: ghi tăng ứng với giá trị khấu hao bị loại bỏ - Nợ ngắn hạn: ghi tăng ứng với giá trị dự phòng bị loại bỏ I.2.4 Các tỷ số tài Có nhiều phương pháp phân tích báo cáo tài chính: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp cân đối, phương pháp phân tích tỷ số Trong đó, thường sử dụng nhiều phương pháp phân tích tỷ số Phân tích tỷ số tài doanh nghiệp cho biết mối quan hệ khoản mục báo cáo tài cho phép so sánh kỳ với kỳ trước với giá trị trung bình nghành để có kết luận xác tình hình tài (trạng thái tài chính) doanh nghiệp thời điểm Để việc phân tích hệ số thực có ý nghĩa, phân tích cần thiết phải đặt tỷ số mối liên hệ với I.2.4.1 Các tỷ số thời điểm Các tỷ số thời điểm tỷ số đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo tài (thường cuối tháng, cuối quý, cuối năm) a) Các tỷ số kết cấu tài sản nguồn vốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết cấu tài sản: Tỷ trọng TSCĐ hữu hình (Hệ số đầu tư) Hệ số cao phản ánh mức độ quan trọng TSCĐ tổng tài sản doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị sở vật chất, kỹ thuật, lực sản xuất, khả cạnh tranh xu hướng phát triển lâu dài doanh nghiệp Tuy nhiên, hệ số cao tốc độ thu hồi vốn doanh nghiệp chậm Tỷ trọng đầu tư tài dài hạn Hệ số thể mức độ đầu tư dài hạn doanh nghiệp bên ngồi (góp vốn liên doanh, đầu tư qua thị trường chứng khoán) Hệ số thường lớn doanh nghiệp lớn (các tập đồn cơng nghiệp) Tỷ trọng hàng tồn kho Hệ số T3 thể tỷ trọng hàng tồn kho (hàng mua đường, nguyên vật liệu tồn kho, sản phẩm dở dang thành phẩm, hàng hoá kho) Hệ số phụ thuộc vào ràng buộc kinh tế - kỹ thuật doanh nghiệp (ràng buộc đặc điểm dây truyền chế biến, đặc điểm sản phẩm) phụ thuộc vào yếu tố mùa vụ Tỷ trọng khoản phải thu (Hệ số kiểm soát hàng tiền) Hệ số thể sách thương mại doanh nghiệp, cho biết với sách thương mại doanh nghiệp có bị chiếm dụng vốn nhiều hay khơng Nếu số q cao doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều, nhà quản lý cần có biện pháp tăng cường thu hồi nợ để đảm bảo khả toán Tỷ trọng tiền khoản đầu tư ngắn hạn Hệ số phụ thuộc vào quy mô doanh nghiệp Hệ số cao thể doanh nghiệp có tính linh hoạt cao tốn q cao doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com bị ứ đọng vốn tiền gây lãng phí tiền khơng đưa vào sản xuất kinh doanh để sinh lợi Kết cấu nguồn vốn: Độ ổn định nguồn tài trợ V2 = - V1; Trong đó: Vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Hai hệ số thể tỷ trọng nguồn ngắn hạn dài hạn doanh nghiệp Nếu hệ số V1 thấp (V2 cao) tài sản doanh nghiệp đầu tư chủ yếu nguồn ngắn hạn Điều khiến doanh nghiệp cân tài (khơng an tồn) tỷ trọng tài TSCĐ q lớn (T1 lớn) Độ tự chủ tài tổng quát V4 = - V3; V3 hệ số tự tài trợ, thể độ tự chủ vốn doanh nghiệp Hệ số cao chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao, không bị ràng buộc sức ép khoản nợ Tuy nhiên hệ số nhỏ (hệ số nợ V4 lớn) doanh nghiệp lại có lợi doanh nghiệp chiếm dụng nhiều vốn bên để đầu tư vào tài sản tại, lượng vốn tự bỏ nhỏ Hơn nữa, nợ có nhiều khoản vay doanh nghiệp lại giảm thuế lãi vay Độ tự chủ tài dài hạn V6 = 1-V5; Hai hệ số thể mức độ tự chủ vốn đầu tư cho hoạt động dài hạn doanh nghiệp Nếu V5 lớn doanh nghiệp có khả tự chủ cao, nhiên V5 lớn (V6 nhỏ) lại làm doanh nghiệp không tận dụng lợi thuế sử LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com dụng vốn vay Hơn nữa, V6 lớn (V5 nhỏ) hệ số V7 = V6/V5 (hệ số địn bẩy tài chính) lớn “khuếch đại” hiệu tài doanh nghiệp (tăng khả sinh lợi cho chủ sở hữu, tăng ROE) hoạt động có hiệu b) Các tỷ số đánh giá khả toán Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả nợ ngắn hạn thể mức độ đảm bảo tài sản lưu động có doanh nghiệp với nợ ngắn hạn Hệ số cao doanh nghiệp có khả tốn cao Tuy nhiên, q cao khơng tốt có phần tài sản lưu động tồn trữ đáng, làm giảm hiệu sử dụng vốn Thông thường hệ số lớn doanh nghiệp có khả toán (tốt 2, mức đa số chủ nợ chấp nhận cho vay) Tuy nhiên lớn 1, hàng tồn kho nhiều mà thời gian chuyển hàng tồn kho thành tiền dài (loại hàng khó bán) doanh nghiệp có khó khăn toán Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán nhanh chặt chẽ hệ số khả toán tổng quát Hệ số lớn đảm bảo chắn doanh nghiệp có khả tốn Khi nhỏ chút, doanh nghiệp tốn nợ có loại hàng hố dễ bán Tuy nhiên q (nhỏ 0.5) khẳng định doanh nghiệp gặp khó khăn toán Hệ số khả toán tức thời Hệ số thể khả doanh nghiệp trả nợ ngắn hạn (đến hạn hạn) cần thiết, thời gian bán vật tư, hàng hoá hay phải thu khoản nợ để trả nợ Hệ số toán tức thời > 0.5 đảm bảo, < 0.5 doanh LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... người cho vay tín dụng, vấn đề quan tâm chủ yếu rủi ro họ trọng tới xem xét khả toán doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài cách để họ có thông tin LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com... loại bỏ Bổ sung Phải thu khách hàng: thêm hạn mức tín dụng Vay ngắn hạn: thêm hạn mức tín dụng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bóc tách TSCĐ th tài - Nợ dài hạn đến hạn... lớn (V6 nhỏ) lại làm doanh nghiệp không tận dụng lợi thuế sử LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com dụng vốn vay Hơn nữa, V6 lớn (V5 nhỏ) hệ số V7 = V6/V5 (hệ số địn bẩy tài