NGHIÊN cứa - TRAO Đổi Thực trạng phát triển ứng dụng fintech hoạt động dịch vụ công ty chứng khoán vĩệt Nam PHẠM TIẾN MẠNH * LÊ THỊ BÍCH NGÂN" TRẦN ANH *" TGẤN NGƠ NHẬT MINH *" Chứng khốn lĩnh vực ứng dụng cơng nghệ từ sớm đặc thù giao dịch trực tuyến để tiết kiệm chi phí cần phải đảm bảo nguyên tắc hoạt động, bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Cơng nghệ tài (fintech) chứng khốn đưực ứng dụng nhiều, nhiên thực tế nay, dịch vụ có ứng dụng fintech cơng ty chứng khốn (CTCK) Việt Nam hạn chế, tập trung vào số doanh nghiệp lớn Bài viết đánh giá thực trạng ứng dụng fíntech hoạt động dịch vụ CTCK Việt Nam, từ đưa sơ giải pháp khuyến nghị nhằm đẩy mạnh ứng dụng fintech thời gian tới TH ực TRẠNG ỨNG DỤNG FINTECH TRONG HOẠT ĐỘNG DỊCH vụ TẠI CÁC CTCK VIỆT NAM Fintech hiểu ngành cơng nghiệp tài áp dụng công nghệ để cải thiện hoạt động tài chính, hay fintech ứng dụng, quy trình, sản phẩm hay mơ hình kinh doanh lĩnh vực tài chính, nhằm mục tiêu cạnh tranh với phương thức cung cấp dịch vụ tài truyền thống [8] Trong lĩnh vực chứng khoán, ứng dụng fintech hoạt động khơng mang ý nghĩa marketing, mà cịn coi công cụ then chốt để CTCK chinh phục khách hàng, ửng dụng công nghệ bản, như: blockchain, AI, bigdata an ninh mạng tác động đến hoạt động chứng khoán, như: hỗ trợ điều chỉnh giao dịch, toán, tốn, tích lũy liệu giao dịch giúp cho CTCK xây dựng, phát triển sản phẩm tài mới, vận hành máy thơng minh hơn, nâng cao lực cạnh tranh choCTCK[4], Blockchain cải thiện tính ổn định bảo mật giao dịch đồng thời giảm chi phí giao dịch, kỳ vọng thay đổi hoàn toàn sở hạ tầng giao dịch tài Việc áp dụng blockchain cho hệ thơng lưu ký chứng khốn hay cơng nghệ định danh điện tử (electronic Know Your Customer - eKYC) giảm chi phí giao dịch chung cho tồn ngành Cơng nghệ sử sụng cho xử lý sau giao dịch thúc đẩy ứng dụng vào lĩnh vực giao dịch cổ phiếu chưa niêm yết, trái phiếu công cụ phái sinh AI big data coi động lực thúc đẩy chuyển đổi CTCK tích lũy liệu bao gồm liệu phi câu trúc để phân tích đưa nhận định thị trường, hỗ trợ khách hàng giao dịch quản lý tài sản, nâng cao hiệu hoạt động nghiệp vụ công ty Thời gian qua, CTCK Việt Nam áp dụng fintech hoạt động dịch vụ, cụ thể sau: Dịch vụ môi giới chứng khốn Nhằm phịng chơng dịch bệnh Covid-19, CTCK xây dựng kịch để đơi phó với tình hình mới, đặc biệt viễn cảnh nhà đầu tư khơng đến quầy giao dịch chứng khốn trực tiếp nhiều tập trung đông người Cơng nghệ eKYC lời giải thích hợp để giải tình trạng trên, tiên phong việc áp dụng eKYC CTCK hàng đầu với mạnh công nghệ vượt trội (Bảng) Theo số liệu từ Trung tâm Lưu ký chứng khốn Việt Nam (VSD), sơ' lượng tài khoản chứng khoán mở năm 2020 gấp đơi so với năm 2019 Tính 10 tháng đầu năm 2021, tổng sơ' lượng tài khoản chứng khốn mở gần gấp lần số tài khoản mở *, ", *** , ***’, Học viện Ngân hàng 34 Kinh tế Dự báo Kiiih tế ù> Dự báo năm 2020 Ngoài ra, số lượng tài khoản chứng khoán từ tháng 01 đến tháng 10/2021 mở tổng Với công nghệ eKYC, khách hàng số lượng tài khoản mở xác minh thông qua sinh trắc online, giai đoạn năm (2017-2020), nhừ: quét khuôn mặt, nhận dạng vân tay kỷ lục chưa có tiền lệ ngành ứng dụng trực tuyến CTCK chứng khốn Đế đánh giá tốt hồn thành quy trình, giúp vai trị eKYC xuất từ thời khách hàng tiết kiệm thời gian, tránh điểm cuối năm 2020, xem xét tiếp xúc gần, đặc biệt diễn biến sô' liệu tài khoản chứng khoán mở dịcp bệnh Covid-19 phức tạp kể từ đầu hàng tháng từ VSD nărhÉên 2020 đến đó, cạnh Số" liệu (Biểubằng đồ) việc cho ứng thây,dụng số fintlech, nhà đầu tư tự lượng tài khoản chứng khoán mở dễ dàng chứng khoán thơng nămgiao 2020dịch khoảng 35 nghìn tài qua ứng dụng điện thoại, khoản/tháng Trong 11 tháng đầu năm thơipg qua tài máy tính trung có nối mạng 2021, số lượng khoản bình mở internet Các ứng dụng giao dịch chứng nới hàng tháng 118 nghìn tài khoản/ khốn smartphone ngồi ịháng Sơ lượng tài khoản mởchức mớinăng đặc cung cấp tảng giao dịch thuận biệt tăng mạnh từ tháng 3/2021 tương tiện với cho giai khách hàng, cung Bên cấp ling đoạn sau tết cịn âm lịch thơng tin cập nhật thị trường, cung cạnh yếu iố xuất phát từ việc thay đổi cấp (thông !ig hành tin vi đầudoanh tư cácnghiệp; tài sảnthậm tài chí,ih, số ứng dụng CTCK cho dịch bệnh Covid-19 xảy racòn mạnh phépl nhà đầu ởtưTP xemHồ biểu biến • tháng 5/2021 ChíđồMinh, độngigiá chứng khốn, lịch sử giá n cách xã hội tăng mạnh, số quángkhứ , chứng điều tạo tài khoản khốn mở điều kiệnIg thuận lợi lớn cho hoạt động dịch vụ tháng tăng gấp lần so với năm mồi:0, chứng tỏ đóng góp tích cực fC việc hỗ trợ khách hàng mở khoản, vai trò fintech hoạt Ig mơi giới chứng khốn vơ n trọng BẢNG: TOP CTCK TIÊN PHONG ÁP DỌNG EKYC TRONG VIỆC MỞ TÀI KHOẢN CHƯNG KHOÁN ị Ngày áp dụng Tên công ty STl' Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ thương TCBS Tháng 12/2019 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDirect 13/08/2020 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI 31/08/2020 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn MB 22/09/2020 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS 26/10/2020 Nguồn: Nhóm tác giá tịng hợp BIỂG Đồ: SỐ LƯỢNG TÀI KHOẢN CHỨNG KHOÁN MỞ MỚI HÀNG THÁNG GIAI ĐOẠN 2020-2021 250000 Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán ;iới CTCK Economy and Forecast Review Theo phương pháp tư vấn truyền thông, CTCK rẫ"t khó để xử lý tư vấn đầu tư khách hàng kịp thời nhanh chóng, mà việc tư vân dựa thứ tự ưu tiên khách hàng, số lượng nhà đầu tư mà nhân viên tư vân cần chăm sóc lớn Nhờ việc ứng dụng fintech, đây, CTCK thường sử dụng trỢ lý tư vân đầu tư ảo Robo advisor nhằm giúp đưa lời khuyên, tư vấn phù hợp với đặc thù nhu cầu khách hàng cách hoàn toàn tự động Giải pháp giải rát tốt nhu cầu tư vấn nhà đầu tư thị trường chứng khốn, chi phí dịch vụ tư vấn giảm thiểu lợi ích kinh tế nhờ quy mơ, kết kế hoạch dòng tiền liên quan đến phân bổ cho đầu tư, tiêu dùng, kế hoạch tài cá nhân tính tốn hồn tồn tự động giúp khách hàng nhanh chóng xây dựng kịch bản, phương án đầu tư phù hợp với thân 35 NGHIÊN cứa - TRAO Đổi chất, Robo advisor xây dựng lập trình dựa trụ cột liệu lớn (big data) trí tuệ nhân tạo (AI), ưu điểm Robo advisor tuân thủ chiến lược giao dịch theo thuật tốn, hồn tồn khơng bị chi phối cảm xúc nhà đầu tư Việc thực theo lời khuyên Robo advisor giúp nhà đầu tư hoàn toàn yên tâm, khơng có can thiệp người, tránh xung đột lợi ích thường gặp theo mơ hình kinh doanh truyền thơng Một lợi ích khác Robo advisor đô'i với nhiều khách hàng, thông tin tài tình hình tài khoản liệu họ mn bảo mật cao nhát có thể, việc tương tác nhận tư vấn từ robo advisor vừa giúp khách hàng đạt an tâm đầu tư, đồng thời giúp cho thông tin tài khoản khách hàng bảo mật quyền riêng tư tốt nhát [2], Với phát triển nhanh chóng thành tựu khoa học, công nghệ, CTCK thị trường chứng khoán Việt Nam quan tâm áp dụng nhiều đột phá khoa học để ứng dụng vào dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khốn Có thể kể đến sỗ" sản phẩm Robo advisor thành cơng nay, TCWealth (của Cồng ty cổ phần Chứng khoán TCBS); Smart Robo (của Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS); iBroker (của Cơng ty cổ phần Chứng khốn BSC); Invetment Robot Advisor (của Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TVSI); Robo Advisor (của Cơng ty Cổ phần Chứng khốn MB) Ngoài ra, CTCK lợi nhiều việc ứng dụng fintech để thực hoạt động tư vân đầu tư chứng khoán, giúp tiết kiệm thời gian, chi phí, đồng thời tiếp cận tệp khách hàng lớn Hiện nay, mơi giới CTCK ứng dụng phương pháp, như: tạo nhóm trao đổi Zalo, Facebook, Telegram ; dùng ứng dụng họp trực tuyến, như: Zoom, Microsoft Teams, Webex Google Meet để trao đổi với khách hàng Việc sử dụng phương pháp giúp cho môi giới khách hàng tiết kiệm thời gian chi phí, tận dụng khoảng thời gian phù hợp, thuận tiện để trao đổi tư vân Dịch vụ quản lý gia sản Bên cạnh việc cung cấp dịch vụ tư vấn, quản lý tài sản hầu hết CTCK có cung cấp phần mềm hỗ trợ nhà đầu tư giao dịch, quản lý tài sản đầu tư, có kết nơi với báo cáo tư vấn đầu tư, số CTCK mạnh công nghệ (như FPTS với phần mềm EzMobile Trading) cho phép nhà đầu tư sử dụng cơng cụ phân tích thị trường, phân tích tài sản, phân tích q trình đầu tư khách hàng app cài đặt điện thoại di động Đặc biệt, đánh giá gia tăng nhu cầu sử dụng dịch vụ quản lý gia sản thị trường Việt Nam, sô CTCK lớn (như VnDirect) đưa gói dịch vụ hỗ trợ quản lý tài sản suốt lộ trình đầu tư tích sản, hướng tới Quản lý gia sản nghĩa Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ thương (TCBS) cho 36 đời mơ hình Robo Advisor - cơng cụ tư vấn đầu tư tích lũy TCWealth tự động trình lập kế hoạch tài dài hạn phân bổ danh mục đầu tư theo nhu cầu khách hàng Bên cạnh đó, TCBS thành cơng tạo Câu lạc đầu tư Quản lý gia sản iWealthe Club, giúp cho nhà đầu tư bàn luận chia sẻ thông tin cách quản lý gia sản hiệu quả, nhà đầu tư trẻ, kinh nghiệm học hỏi từ nhà đầu tư chuyên nghiệp Bản thân TCBS có đội ngũ đóng vai trị giải đáp thắc mắc khuyến nghị đầu tư cho khách hàng Câu lạc Liên quan đến việc quản lý gia sản cho nhà đầu tư, việc ứng dụng fintech vào hoạt động dịch vụ CTCK giúp nâng cao lực nhà đầu tư, tác động tích cực đến phát triển thị trường chứng khoán mặt dài hạn Thị trường chứng khoán phát triển bền vững thực coi kênh huy động đầu tư bền vững, công bằng, minh bạch đáng tin cậy Đối với quốc gia có hệ thơng tài dựa vào ngân hàng (bank-based), hệ thống ngân hàng đóng vai trị chủ đạo việc huy động vòn kinh tế; quốc gia thuộc nhóm hệ thơng tài dựa thị trường chứng khoán (market-based), tỷ trọng cung ứng vốn cho doanh nghiệp chiếm tỷ trọng nhỏ, chí đơi với khoản tín dụng dài hạn [1], Với việc tiếp cận dễ dàng thông tin thị trường, trải nghiệm tốt thuận tiện dịch vụ CTCK, đặc biệt sản phẩm dịch vụ có liên quan đến đào tạo kiến thức bản, nâng cao TTCK, giúp nâng cao lực nhà đầu tư, từ giúp họ hiểu tham gia thị trường nghiêm túc, bền vững Bên cạnh thành công đạt CTCK ứng dụng fintech vào dịch vụ thời gian qua, cịn số tồn là: Thứ nhất, dịch vụ có ứng dụng fintech CTCK đơn giản, chưa nhiều CTCK áp dụng Hiện nay, chủ yếu CTCK lớn có ứng dụng fintech vào đa dạng dịch vụ mình, như: SSI, VPS, MBS, fCBS, VND Trong đó, CTCK khác dừng lại việc có ứng dụng giao dịch chứng khốn thiết bị thơng minh (smart phone) Các sản phẩm ứng Kinh tế Dự báo Kinh Ịê »à Dự háo dụng fintech chủ yếu tập trung vào mơi giới chứng khốn, dịch vụ chun sâu hơn, như: phân tích, khuyến nghị, quản lý gia sản , giai đoạn đầu phát triển, chưa phổ biến rộng rãi tới nhà đầu tư I Thứ hai, vâ'n đề bảo mật thực dịch vụ có ứng dụng fintech CTCK bị ảnh hưởng tin tặc Riêng năm 2021, có khoảng 97.000 tài khoản mạng bị lộ Việt Nam, riêng hệ thống Threat Intelligent Viettel phát 16 vụ ro ri liệu với quy mô lớn, cao gap lần so với năm 2020 Rất nhiều vụ rị rỉ có liên quan đến tài khoản chứng knoán nhà đầu tư, CTCK Một sô' ứng dụng CTCK bị làm giả, nhằm khai thác thông tin cá nhân khách hạng, chí CTCK bị tin tặc tâ'n cổng, làm gián đoạn hoạt động giao dịch cvịa khách hàng [3,6], Thứ ba, chi phí đầu tư fintech dịch vụ CTCK hạn chế Theo khảo sát, năm 2020, có tới 90% CTCK dành tỷ lệ chi phí 10% tổng chi phí hoạt động; 10% CTCK chi tiêu 10%-30% tổng chi phí công ty cho đầu tư ứng dụng fintech vào dịcn vụ [1] Điều cho thây, cád CTCK chưa đầu tư xứng đáng cho việc ứng dụng fintech vào dịch vụ mình, sơ' CTCK đầu) tư mạnh vào fintech q trình chuyển đổi sơ' mình, như: SSI, VPS, vn: I, Mirae Asset Việt Nam, MBS MỘT SÔ GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIÊN ỨNG DỤNG FINTECH VÀO HOẠT ĐỘNG CÁC DỊCH vụ TẬICTCK Một là, CTCK cần đa dạng dịch vụ có ứng dụng fintech nhằm thu hút khách hàng tham gia sử dụng dịch vụ, đặc biệt CTCK nhỏ mặt dài hạn, CTCK cần tự thay đổi, khơng mn bị thị trường đào thải Bởi, CTCK cung câ'p dịch vụ đa dạng, tiện ích bảo mật cao, thu hút lượng khách hàng mơi, chí lơi kéo khách hàng cũ từ CTCK khác sang Hai là, CTCK cần chủ động nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin, tạo hàng rào phòng thủ trước tin tặc xâm nhập, phá hoại đánh cắp thông tin công ty khách hàng Ngoài ra, phần mềm giao dịch trực tuyến khách hàng cần thường xuyên cập nhật phương thức công loại virus phần mềm độc hại mạng internet, tạo tin tưởng cho khách hàng, an tâm đăng nhập giao dịch TTCK Ba là, ban lãnh đạo CTCK cần nghiêm túc xem xét việc đầu tư cho hoạt động dịch vụ có ứng dụng íìntech, nhằm tạo hệ sinh thái đầu tưchứng khốn cơng ty Thực tế cho thấy, điều phụ thuộc vào chiến lược phát triển CTCK theo mơ hình chuyên doanh hay đa Tuy nhiên, việc đầu tư vào lĩnh vực cơng nghệ thơng tin q trình hoạt động dịch vụ CTCK điều không thề trì hỗn thêm Bơn là, nâng cao trình độ nhận thức người lao động làm việc CTCK, để họ hiểu thành thạo sử dụng ứng dụng fintech mới, từ đó, hướng dẫn giải thích rõ ràng cho khách hàng, khuyến khích khách hàng trải nghiệm sử dụng dịch vụ Đây bước râ't quan trọng nhằm mở rộng đô'i tượng khách hàng mới, đồng thời giữ chân khách hàng cũ tiếp tục sử dụng sản phẩm dịch vụ CTCK.Q TÀI LIỆU THAM KHẢO Trần Thị Xuân Anh, Phạm Tiến Mạnh, Trần Thị Thu Hương (2021) Câu trúc hệ thơ'ng tài định hướng phát triển cho Việt Nam giai đoạn 2020-2025, Tạp chí Khoa học & Đào tạo ngân hàng, 223, 1-15 Viết Hải (2019) Robo Advisor lớp nhà đầu tư trẻ, truy cập từ https://tinnhanhchungkhoan vn/robo-advisor-va-lop-nha-dau-tu-tre-post22723 html Diễm Hương (2017) Bảo mật tài khoản chứng khoán, truy cập từ https://nhandan.vn/ baothoinay-kinhte-lensan/bao-mat-tai-khoan-chung-khoan-3054 10/ 'Trương Thị Việt Phương, Trần Thu Phương (2021) Trí tuệ nhân tạo dịch vụ tài chính, ngân hàng - Cơ hội thách thức, truy cập từ https://tapchinganhang.gov.vn/tri-tue-nhantao-trpng-cac-dich-vu-tai-chinh-ngan-hang-co-hoi-va-thach-thuc.htm Lưu Quý (2021) Hàng chục nghìn tài khoản Việt Nam bị lộ năm nay, truy cập từ https://vnexpress.net/hang-chuc-nghin-tai-khoan-tai-viet-nam-bi-lo-trong-nam-nay-4354659.htmm Trung tâm Lưu ký Chứng khốn Việt Nam (2021) Sơ'lượng tài khoản giao dịch chứng khoán, truy câp từ https://www.vsd.vn/vi/ad/147124 VPS (2020) VPS thông báo cố hệ thống giao dịch hành động câng DDoS, truy cập từ https://www.vps.com.vn/News/2020/7/30/556492.aspx Amer, D w„ Barberis, J N., and Buckley, R p (2015) The Evolution of Fintech: A New Post Crisis Paradigm?, In SSRN Electronic Journal, Elsevier BV, https://doi.org/10.2139/SSRN.2676553 Economy and Forecast Review 37 ... việc ứng dụng fintech vào hoạt động dịch vụ CTCK giúp nâng cao lực nhà đầu tư, tác động tích cực đến phát triển thị trường chứng khoán mặt dài hạn Thị trường chứng khốn phát triển bền vững thực. .. đạt CTCK ứng dụng fintech vào dịch vụ thời gian qua, cịn số tồn là: Thứ nhất, dịch vụ có ứng dụng fintech CTCK đơn giản, chưa nhiều CTCK áp dụng Hiện nay, chủ yếu CTCK lớn có ứng dụng fintech. .. nhát [2], Với phát triển nhanh chóng thành tựu khoa học, cơng nghệ, CTCK thị trường chứng khốn Việt Nam quan tâm áp dụng nhiều đột phá khoa học để ứng dụng vào dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khốn Có