Mục tiêu cụ thể đặt ra cần giải quyết trong đề tài
- Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về vốn kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
- Thực trạng về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
- Đề xuất giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty.
Phương pháp thực hiện đề tài
Phương pháp thu thập dữ liệu :
- Phương pháp tổng hợp số liệu
Dựa trên số liệu thu thập từ các báo cáo tài chính của công ty trong hai năm 2010 và 2011, bao gồm Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, chúng ta có thể phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn này.
- Phương pháp nghiên cứu tài liệu
Phương pháp nghiên cứu tài liệu được thực hiện thông qua việc đọc và tìm hiểu các luận văn, chuyên đề khóa trước liên quan đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Một ví dụ điển hình là luận văn "Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại CTCP phát triển và Xuất Nhập Khẩu Sông Hồng," giúp cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thức tối ưu hóa vốn trong doanh nghiệp.
Thiều Thị Hải Yến- K42D6- Năm 2009; Chuyên đề: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại CTCP phát triển kỹ thuật thương mại – Sinh viên: Hoàng Thị Tú – K42D2 – Năm 2009
Các giáo trình và sách liên quan đến vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bao gồm: "Giáo trình tài chính doanh nghiệp" của PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm và T.S Bạch Đức Hiển, xuất bản năm 2007 bởi NXB Tài chính; "Giáo trình tài chính doanh nghiệp thương mại" của PGS.TS Đinh Văn Sơn, Đại học Thương Mại, NXB Thống kê; và "Giáo trình Phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại" của PSG.TS Trần Thế Dũng, Đại học Thương Mại, xuất bản năm 2008.
Phương pháp phân tích dữ liệu:
Phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là hệ thống công cụ và biện pháp nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, và mối liên hệ bên trong và bên ngoài của doanh nghiệp Nó giúp đánh giá các luồng chuyển dịch và biến đổi vốn, cùng với các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp và chi tiết Phân tích này chủ yếu áp dụng một số phương pháp để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
So sánh số liệu năm 2011 với năm 2010 giúp chúng ta nhận diện rõ tình hình tăng giảm và nguyên nhân của những biến động này Việc tính toán và so sánh tỷ trọng các khoản mục cho phép đánh giá hiệu quả phân bổ tài chính trong các năm.
Chênh lệch tuyệt đối = Số liệu năm
Tỷ lệ phần trăm (%): Là một chỉ tiêu tương đối phản ánh mức độ hoàn thành kế hoạch hoặc tăng giảm so với kỳ trước Công thức:
Tỷ lệ tăng (giảm) (%) = Số liệu năm 2011 - Số liệu năm 2010
Tỷ trọng: Là chỉ tiêu phản ánh tỷ lệ phần trăm của một chỉ tiêu cá thể so với tổng thể Công thức:
Tỷ trọng (%) = Số liệu cá thể
Hệ số là chỉ tiêu tương đối thể hiện mối quan hệ so sánh giữa các chỉ tiêu kinh tế có liên quan và tác động lẫn nhau Phương pháp này thường được áp dụng trong việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Một số hệ số phổ biến bao gồm hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh, hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh và hệ số doanh thu trên vốn lưu động.
- Phương pháp dùng biểu mẫu:
Biểu mẫu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được thiết kế theo dạng cột, ghi chép chi tiết các khoản mục, chỉ tiêu và số liệu phân tích một cách rõ ràng.
Công ty TNHH Thái Phát áp dụng các biểu mẫu 5 cột và 8 cột để so sánh số liệu năm 2011 với năm 2010, nhằm phân tích tỷ trọng các khoản mục Phương pháp này được sử dụng xuyên suốt trong toàn bộ nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
- Phương pháp thay thế liên hoàn:
Phương pháp phân tích này được áp dụng để nghiên cứu các chỉ tiêu kinh tế tổng hợp, chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố, trong đó mối liên hệ giữa các nhân tố và chỉ tiêu được thể hiện dưới dạng tích số hoặc kết hợp giữa tích số và thương số Do đó, phương pháp này đã được sử dụng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty.
Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
Ngoài phần mở đầu, kết luận, các danh mục bảng biểu, danh mục viết tắt, mục lục, phụ lục thì khóa luận được kết cấu bởi 3 chương:
Chương I: Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.
Chương II: Phân tích thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại
Công ty TNHH Thái Phát.
Chương III: Các kết luận và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thái Phát.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
Những vấn đề cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.1.1 Một số khái niệm cơ bản về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Khái niệm vốn kinh doanh(VKD):
Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu sản xuất hàng hoá và dịch vụ để trao đổi, nhằm tối đa hoá lợi nhuận Để thực hiện sản xuất kinh doanh, việc huy động vốn là điều cần thiết.
VKD là số tiền cần thiết để khởi đầu và duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
VKD thể hiện giá trị của tài sản mà doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động kinh doanh Điều này được nêu rõ trong giáo trình Phân tích kinh tế doanh nghiệp thương mại của PSG.TS Trần Thế Dũng, Đại học Thương mại, năm 2008.
Khái niệm vốn lưu động(VLĐ):
Vốn lưu động thể hiện giá trị tài sản có khả năng sử dụng, thu hồi và luân chuyển trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp.
Khái niệm vốn cố định(VCĐ):
Vốn cố định của doanh nghiệp đại diện cho giá trị tài sản có thời gian sử dụng từ một năm trở lên, có khả năng thu hồi và luân chuyển giá trị qua nhiều chu kỳ kinh doanh.
Khái niệm hiệu quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng VKD:
Hiệu quả kinh doanh là một khái niệm kinh tế quan trọng, phản ánh lợi ích kinh tế - xã hội thu được từ hoạt động kinh doanh Nó bao gồm cả hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội, trong đó hiệu quả kinh tế đóng vai trò quyết định trong việc đánh giá thành công của doanh nghiệp.
Hiệu quả kinh tế là chỉ số phản ánh khả năng sử dụng hiệu quả nguồn nhân lực và vật lực của doanh nghiệp nhằm đạt được kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất Nó thể hiện mối quan hệ giữa kết quả kinh tế và chi phí sử dụng, bao gồm cả hiệu quả sử dụng vốn Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng, cho thấy khả năng khai thác, quản lý nguồn vốn để tối đa hóa lợi nhuận và giá trị tài sản của vốn chủ sở hữu.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) là các chỉ tiêu kinh tế thể hiện mối quan hệ so sánh giữa kết quả hoạt động kinh doanh và các chỉ tiêu VKD mà doanh nghiệp áp dụng trong kỳ kinh doanh Việc phân tích hiệu quả VKD giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu suất sử dụng vốn và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.
Khái niệm doanh thu( DT):
DT bán hàng của doanh nghiệp là chỉ tiêu kinh tế quan trọng, thể hiện giá trị hàng hóa, thành phẩm và dịch vụ đã được tiêu thụ trong một khoảng thời gian nhất định.
Khái niệm lợi nhuận(LN):
LN là sự chênh lệch giữa doanh thu bán hàng và các khoản chi phí trong kỳ hoạt động kinh doanh, theo giáo trình của PSG.TS Trần Thế Dũng tại Đại học Thương mại năm 2008.
1.1.2 Một số lý thuyến cơ bản về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.1.2.1 Đặc điểm của vốn kinh doanh.
Vốn luôn mang tính tuần hoàn và sinh lợi, thể hiện qua nhiều hình thức khác nhau trong suốt chu kỳ kinh doanh Cuối mỗi chu kỳ, vốn trở lại dạng tiền tệ ban đầu nhưng với giá trị cao hơn Do đó, mỗi doanh nghiệp và cá nhân sản xuất cần khéo léo tìm kiếm cấu trúc giai đoạn các yếu tố tiền vốn và đầu tư để tối đa hóa sự giàu có cho bản thân, doanh nghiệp và xã hội.
Vốn đại diện cho một khối lượng hàng hóa nhất định và phải được đảm bảo bằng tài sản có thực Tài sản này có thể là hữu hình hoặc vô hình của doanh nghiệp như nhà xưởng, máy móc, thiết bị và đất đai Các tài sản này tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh mà không bị mất đi, mà còn có thể thu hồi giá trị thông qua hoạt động trích khấu hao, từ đó bảo toàn vốn hiệu quả.
Để khởi nghiệp thành công, doanh nghiệp cần tích tụ và tập trung một lượng vốn pháp định đủ lớn, điều này giúp đảm bảo khả năng đầu tư cho dự án kinh doanh, dù là nhỏ nhất Vốn không tự nhiên mà có, vì vậy doanh nghiệp cần tìm kiếm các biện pháp hiệu quả để khai thác và thu hút các nguồn tiền tệ nhàn rỗi, biến chúng thành một "món lớn" phục vụ cho hoạt động đầu tư.
Vốn gắn liền với chủ sở hữu, và tình trạng chi tiêu lãng phí thường xảy ra khi có những đồng vốn vô chủ Tùy thuộc vào hình thức đầu tư, người sở hữu và người sử dụng vốn có thể là một hoặc tách rời Trong nền kinh tế thị trường, vốn được coi là hàng hóa đặc biệt, cho phép chủ sở hữu bán quyền sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định Chi phí sử dụng vốn được xác định bởi lãi suất, giúp vốn lưu chuyển trong đầu tư kinh doanh để tạo ra lợi nhuận.
Vốn có giá trị theo thời gian do sức mua của đồng tiền thay đổi theo từng thời điểm, chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố như lạm phát, giá cả và tình hình chính trị xã hội Để tối ưu hóa việc sử dụng vốn, doanh nghiệp cần tập trung vào việc tạo ra giá trị lớn nhất từ đồng vốn trong suốt thời gian.
1.1.2.2 Vai trò của vốn kinh doanh.
Các nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong DN
1.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh
1.2.1.1 Phân tích khái quát cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh.
Phân tích cơ cấu và biến động của vốn kinh doanh (VKD) liên quan đến doanh thu và lợi nhuận giúp đánh giá tính hợp lý trong phân bổ các loại vốn Qua đó, có thể nhận diện sự biến động về vốn để hiểu rõ quy mô kinh doanh Bên cạnh đó, việc so sánh sự biến động của VKD với doanh thu và lợi nhuận sẽ làm nổi bật hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích so sánh sử dụng số liệu tổng hợp từ bảng cân đối kế toán và các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty.
1.2.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động.
VLĐ bao gồm: Tiền và tương đương tiền, Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, Các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, TSNH khác.
Phân tích tình hình tài sản ngắn hạn (TSNH) giúp doanh nghiệp nhận thức và đánh giá sự biến động của TSNH, cũng như nguyên nhân dẫn đến sự tăng giảm này Ngoài ra, việc đánh giá cơ cấu phân bổ vốn lưu động là cần thiết để xác định tính hợp lý trong quản lý tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích cơ cấu và biến động của vốn lưu động được thực hiện thông qua việc so sánh và lập biểu, tính toán tỷ trọng các thành phần vốn lưu động so với tổng vốn qua các năm Mục tiêu là đánh giá mức độ biến đổi của các khoản mục, xem xét cơ cấu từng thành phần trong vốn lưu động, và tính hợp lý của các xu hướng biến đổi theo thời gian Đồng thời, cần tìm hiểu nguyên nhân tăng giảm và đưa ra giải pháp phù hợp.
1.2.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định.
VCĐ bao gồm: Các khoản phải thu dài hạn, Tài sản cố định, Bất động sản đầu tư, Các khoản đầu tư tài chính dài hạn, TSDH khác.
Mục đích của việc phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định là đánh giá giá trị của vốn cố định sau mỗi chu kỳ kinh doanh, từ đó xác định năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nếu tổng vốn cố định tăng, năng lực sản xuất cũng sẽ tăng và ngược lại Việc phân tích kết cấu tổng vốn cố định giúp đánh giá tính hợp lý của chính sách đầu tư vào vốn cố định của doanh nghiệp.
Phân tích cơ cấu và biến động vốn cố định được thực hiện qua phương pháp so sánh, đối chiếu số liệu thực hiện trong kỳ này với kỳ trước hoặc với kế hoạch Việc so sánh tỷ trọng từng khoản mục trên tổng số vốn cố định dựa vào số liệu từ Bảng cân đối kế toán giúp xác định tình hình tài chính một cách chính xác.
1.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được đánh giá thông qua một hệ thống chỉ tiêu, bao gồm hiệu quả sử dụng vốn cố định (VKD), hiệu quả sử dụng vốn lưu động (VLĐ), và hiệu quả sử dụng vốn đầu tư (VCĐ).
1.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là cách để đánh giá khả năng sinh lời của vốn, từ đó xác định mức độ tăng giảm trong hiệu quả sử dụng vốn Việc này giúp doanh nghiệp nhận diện được những điểm mạnh và yếu trong quản lý vốn, đồng thời đưa ra các biện pháp cải thiện hiệu quả kinh doanh.
Phương pháp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thường áp dụng so sánh giữa các số liệu thực hiện của kỳ này với kỳ trước hoặc so với kế hoạch, dựa trên các thông tin từ Bảng cân đối kế toán Các chỉ tiêu tổng quát như hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh và hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh thường được sử dụng để đo lường hiệu quả này.
Hệ số doanh thu trên VKD:
HVKD: Hệ số doanh thu trên VKD M: Doanh thu bán hàng trong kỳ VKD: VKD bình quân sử dụng trong kỳ
Hệ số DT/VKD cho thấy số doanh thu mà doanh nghiệp thu được từ mỗi đồng vốn kinh doanh (VKD) đầu tư Khi hệ số này tăng, điều đó chứng tỏ hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp đang cải thiện, ngược lại, nếu hệ số giảm, hiệu quả sử dụng VKD sẽ giảm theo.
Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh.
PVKD: Hệ số lợi nhuận trên VKD P: Lợi nhuận kinh doanh đạt được trong kỳ.
Chỉ tiêu này phản ánh sức sinh lợi của đồng vốn, nếu chỉ tiêu này tăng tức hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp tăng và ngược lại.
Trong đó: VKDĐK, CK: VKD đầu kỳ, cuối kỳ.
1.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động (VLĐ) giúp đánh giá mức độ hiệu quả trong việc sử dụng VLĐ, xác định liệu việc sử dụng này có tiết kiệm hay lãng phí Qua đó, chúng ta có thể xem xét doanh thu và lợi nhuận mà VLĐ mang lại cho doanh nghiệp.
Phương pháp so sánh được sử dụng để đối chiếu số liệu thực hiện kỳ này với kỳ trước hoặc với kế hoạch, cũng như tỷ trọng của từng khoản mục trên tổng số vốn lưu động (VLĐ) dựa vào Bảng cân đối kế toán Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ, các chỉ tiêu phân tích thường được áp dụng.
Hệ số doanh thu trên VLĐ:
Hệ số doanh thu trên vốn lưu động (HVLĐ) được tính bằng doanh thu bán hàng trong kỳ chia cho vốn lưu động bình quân sử dụng trong kỳ Chỉ tiêu này cho thấy số đồng vốn lưu động cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu Hệ số càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, đồng nghĩa với việc tiết kiệm được nhiều vốn hơn.
Hệ số lợi nhuận trên VLĐ:
PVLĐ: Hệ số lợi nhuận trên VLĐP: Lợi nhuận kinh doanh đạt được trong kỳ.
Chỉ tiêu này phản ánh số lợi nhuận tạo ra từ mỗi đồng vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với giá trị càng cao càng tốt.
Để tối ưu hóa doanh thu trên mỗi đồng vốn lưu động, cần tăng tốc độ lưu chuyển vốn bằng cách nâng cao hệ số quay vòng và giảm số ngày lưu chuyển của vốn lưu động.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH THÁI PHÁT
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thái Phát
2.1.1 Giới thiệu khái quát về công ty 2.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển của công ty.
- Tên công ty: Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thái Phát
- Tên giao dịch của Công ty là: Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thái Phát
- Trụ sở chính: Lô 13 Khu CN Song Khê- Nội Hoàng, TP Bắc Giang, Bắc Giang
- Qui mô: Vốn điều lệ 3.000.000.000 đồng.
- Tổng số nhân viên: 45 người.
Công ty TNHH Thái Phát được thành lập vào ngày 23/06/2006 theo quyết định số 136 QĐ-UB của ủy ban nhân dân tỉnh Bắc Giang Giấy phép hoạt động được cấp bởi sở Kế Hoạch và Đầu tư tỉnh Bắc Giang với số hiệu 2002000527, cùng với vốn điều lệ là 3.000.000 đồng Cơ cấu góp vốn của công ty bao gồm ông Phạm Văn Thái góp 50%, ông Phạm Việt Phương góp 25%, và ông Vũ Văn Cường góp 25% tổng số vốn điều lệ.
Với ngành nghề kinh doanh là: dịch vụ vận tải và mua bán sắt thép phế liệu.
Công ty TNHH Thái Phát tiền thân là DNTN Thái Phương thành lập năm
Công ty được thành lập vào năm 2000, có trụ sở tại 37 Xương Giang, Ngô Quyền, TP Bắc Giang, chuyên cung cấp dịch vụ vận tải và mua bán sắt thép phế liệu Đến năm 2009, công ty mở rộng hoạt động sang ngành sản xuất phôi thép phục vụ cho quá trình luyện thép và vẫn duy trì lĩnh vực này cho đến hiện tại.
2.1.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh.
- Lĩnh vực hoạt động của Công ty TNHH Thái Phát là dịch vụ vận tải, sản xuất phôi thép.
Doanh nghiệp ban đầu có quy mô nhỏ về vốn và thị trường trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ vận tải Tuy nhiên, từ năm 2006, doanh nghiệp đã tăng cường vốn đầu tư và đến năm 2009, đã mở rộng hoạt động sản xuất bằng cách cung cấp thêm sản phẩm phôi thép Từ thời điểm này, thị trường của công ty cũng được mở rộng ra các tỉnh lân cận.
2.1.2 Ảnh hưởng của các nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thái Phát
Để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường, các công ty cần chủ động trong việc tổ chức và quản lý mọi hoạt động của mình.
Trong quá trình kinh doanh và quản lý vốn, công ty bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan từ môi trường bên trong và yếu tố khách quan từ môi trường bên ngoài Những yếu tố này có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến hoạt động kinh doanh Vì vậy, việc tìm hiểu và phân tích các yếu tố này là cần thiết để phát huy những yếu tố tích cực, hạn chế yếu tố tiêu cực, điều chỉnh các yếu tố chủ quan cho hợp lý, và thích nghi với các yếu tố khách quan nhằm tạo ra hiệu ứng tích cực cho doanh nghiệp.
2.1.2.1 Ảnh hưởng của nhân tố môi trường bên ngoài.
Môi trường pháp lý và chính trị có ảnh hưởng sâu sắc đến hoạt động của Công ty TNHH Thái Phát, giống như các doanh nghiệp khác Các chính sách của nhà nước về thuế, đầu tư cơ sở hạ tầng và khuyến khích đầu tư có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động sản xuất kinh doanh Chẳng hạn, vào năm 2011, chính sách thắt chặt đầu tư công với việc cắt giảm các công trình xây dựng và ngừng đầu tư vào các dự án không hiệu quả đã ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung sắt thép trên thị trường Do đó, Công ty TNHH Thái Phát, với mặt hàng kinh doanh chính là phôi thép, cũng chịu tác động từ những thay đổi này.
Trong những năm gần đây, nền kinh tế Việt Nam đã trải qua nhiều biến động, với lạm phát luôn ở mức cao, gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp Hậu quả là sức cạnh tranh giảm sút, gánh nặng nợ nần gia tăng, và giá cả hàng hóa tăng lên, trong khi thực tế nhiều doanh nghiệp vẫn hoạt động không hiệu quả Công ty TNHH Thái Phát cũng đang đối mặt với những thách thức tương tự trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng đồng vốn.
Lãi suất là một yếu tố quan trọng đối với hoạt động của công ty TNHH Thái Phát, do nguồn huy động vốn chủ yếu từ ngân hàng còn hạn chế Trong năm qua, lãi suất của các ngân hàng thương mại luôn ở mức cao và nguồn cung tín dụng bị hạn chế, khiến Thái Phát và nhiều doanh nghiệp khác gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn Điều này buộc các doanh nghiệp phải cơ cấu lại hoạt động sản xuất kinh doanh Sự gia tăng lãi suất cũng tác động đến các khoản nợ, do đó, để sử dụng vốn hiệu quả, doanh nghiệp cần chú ý đến các chính sách kinh tế của Nhà nước.
Ngành phôi thép tại Việt Nam đang có sự cạnh tranh mạnh mẽ, với Thái Phát là một trong những doanh nghiệp cung cấp sản phẩm chủ yếu cho ngành luyện thép Thị trường này khá tiềm năng, trong đó 60% nhu cầu phôi thép được đáp ứng bởi các doanh nghiệp trong nước, và 40% còn lại được nhập khẩu Mặc dù Thái Phát chỉ mới tham gia thị trường hơn 3 năm từ năm 2009, nhưng sự hiện diện của công ty vẫn còn hạn chế so với các đối thủ lâu năm, dẫn đến việc chưa xây dựng được uy tín và chỗ đứng vững chắc trong ngành.
Tiến bộ khoa học và công nghệ (KHCN) là yếu tố quyết định giúp doanh nghiệp nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường Hiện nay, các công ty trên thế giới chủ yếu áp dụng quy trình sản xuất công nghệ khép kín với máy móc hiện đại Tuy nhiên, Thái Phát, một doanh nghiệp nhỏ với vốn đầu tư ban đầu hạn chế, chưa thể tiếp cận được các dây chuyền công nghệ tiên tiến nhất Điều này đã ảnh hưởng tiêu cực đến sức cạnh tranh của Thái Phát trong lĩnh vực sản xuất phôi thép và làm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Lạm phát là một yếu tố quan trọng tác động đến nền kinh tế, đặc biệt là trong năm 2011 khi Việt Nam ghi nhận mức lạm phát lên tới 18.58% Mức lạm phát hai con số này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, dẫn đến chi phí đầu vào tăng cao Hơn nữa, lạm phát cao còn khiến nền kinh tế trì trệ, đời sống người dân bị ảnh hưởng, từ đó làm giảm doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp.
2.1.2.2 Ảnh hưởng của nhân tố môi trường bên trong.
Cơ cấu vốn của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Một cơ cấu vốn bất hợp lý có thể dẫn đến hao hụt và giảm hiệu quả sử dụng vốn Tại Công ty TNHH Thái Phát, cơ cấu vốn chưa hợp lý khi tỷ lệ vốn lưu động chiếm ưu thế, trong khi vốn cố định lại chiếm tỷ trọng nhỏ và có xu hướng giảm Điều này cho thấy công ty chưa chú trọng đến việc đầu tư vào tài sản cố định, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn.
Trình độ quản lý và chuyên môn của nhân viên là yếu tố then chốt quyết định khả năng cạnh tranh và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Một hệ thống quản lý được tổ chức khoa học và có trình độ cao sẽ giúp hoạt động công ty diễn ra trôi chảy, nâng cao hiệu quả Ngược lại, quản lý yếu kém có thể dẫn đến sự chồng chéo trong hoạt động, làm giảm hiệu suất kinh doanh Đội ngũ lãnh đạo có năng lực sẽ xây dựng các phương án kinh doanh hiệu quả, tối ưu hóa nguồn lực và phát triển mối quan hệ tốt với khách hàng Ngoài ra, trình độ chuyên môn của người lao động cũng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả công việc; những người có chuyên môn cao sẽ hoàn thành nhiệm vụ nhanh chóng và chất lượng hơn so với những người có trình độ thấp hơn.
Công ty TNHH Thái Phát đã thực hiện chuyển đổi sang cơ chế mới, tuy nhiên, đội ngũ cán bộ công nhân viên vẫn chủ yếu là lao động phổ thông, mặc dù một số đã được đào tạo nâng cao trình độ Việc này ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty Mặc dù công ty nhận thức được vấn đề, nhưng do khó khăn về kinh phí và tổ chức, việc nâng cao trình độ quản lý và nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên vẫn chưa được chú trọng đúng mức.
Ý thức trách nhiệm của người lao động là yếu tố quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi nhân viên làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, sản phẩm họ tạo ra không chỉ đáp ứng đúng kế hoạch mà còn có chất lượng tốt, từ đó tăng năng suất lao động Tại công ty TNHH Thái Phát, ý thức trách nhiệm của nhân viên được đánh giá cao, giúp giảm thiểu chi phí liên quan đến sản phẩm hỏng và kém chất lượng, góp phần đáng kể vào việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty.
Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Thái Phát
2.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh
2.2.1.1 Phân tích khái quát cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh.
Bảng 01:Phân tích khái quát cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh trong mối liên hệ với doanh thu và lợi nhuận. Đơn vị tính: VNĐ
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán 2010.2011)
VKDbq = VKD đầu kỳ + VKD cuối kỳ
Tổng giá trị vốn kinh doanh bình quân của doanh nghiệp năm 2011 đã tăng 596.634.716 đồng so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ tăng 6,33%.
- VLĐ bình quân tăng 767.763.088 đồng, tỷ lệ tăng 12,75%, tỷ trọng tăng 3,86%.
- VCĐ bình quân giảm 171.128.372 đồng, tỷ lệ giảm 5,04%, tỷ trọng giảm 3,86%.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp tăng lên nhờ vào sự gia tăng của vốn lưu động bình quân Tuy nhiên, so với năm 2010, doanh thu năm 2011 đã giảm 2.341.129.532 đồng, tương đương với tỷ lệ giảm 7,59%, trong khi lợi nhuận giảm 109.636.213 đồng, với tỷ lệ giảm 44,09% Điều này cho thấy việc đầu tư, quản lý và sử dụng tài sản của doanh nghiệp trong năm 2011 không hiệu quả như năm 2010, dẫn đến việc không đảm bảo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty cho thấy rằng vốn lưu động (VLĐ) bình quân chiếm tỷ trọng lớn, đạt 67,79% vốn kinh doanh bình quân (VKDbq) vào năm 2011, tăng 3,86% so với năm 2010 Ngược lại, vốn cố định (VCĐ) bình quân chỉ chiếm 32,21% VKDbq, giảm 3,86% so với năm trước Để nâng cao năng lực sản xuất và sức cạnh tranh trên thị trường, Công ty nên đầu tư thêm vào tài sản cố định (TSCĐ) trong những năm tới, từ đó cải thiện cơ cấu vốn một cách hợp lý hơn.
2.2.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động.
Vốn lưu động đóng vai trò thiết yếu trong mỗi công ty, đặc biệt là tại Công ty TNHH Thái Phát, nơi nó luôn giữ vị trí quan trọng Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu then chốt để đánh giá và ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty trong những năm qua, cần xem xét cơ cấu vốn lưu động.
Bảng 02: Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động Đơn vị tính: VNĐ
1.Tiền và các khoản tương đương tiền bq 704.889.133 11,7 845.836.415 12.64 140.947.282 19.99 0,76
5.Tài sản ngắn hạn khác bq 1.463.978.576 24,31 885.519.050 13.24 -578.459.526 -39.51 -
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán 2010.2011)
VLĐ bq = VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ
Qua bảng số liệu trên ta thấy được sự thay đổi của số lượng cũng như tỷ trọng của từng loại vốn lưu động.
VLĐbq của Công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 là 767.763.088 đồng, tỷ lệ tăng 12,75%.
Vốn bằng tiền của công ty TNHH Thái Phát chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn lưu động bình quân, với 704.889.133 đồng vào năm 2010, tương đương 11,7% Năm 2011, vốn bằng tiền tăng lên 845.836.415 đồng, chiếm 12,46% VLĐbq, cho thấy mức tăng 140.947.282 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 19,99% và tỷ trọng tăng 0,76%.
Các khoản phải thu có sự biến động mạnh năm 2010 các khoản phải thu của Công ty vẫn ở mức thấp là 573.681.674 đồng, chiếm 9,52% VLĐbq nhưng tới năm
2011 các khoản thu của Công ty tăng nhanh lên 1.739.900.440 đồng, chiếm 26%
Trong thời gian gần đây, Công ty VLĐbq đã ghi nhận sự gia tăng khoản phải thu lên tới 1.166.218.767 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 203.29% Sự gia tăng này cho thấy vốn bị chiếm dụng đang ngày càng nhiều, dẫn đến việc Công ty phải vay mượn hoặc chiếm dụng vốn từ nguồn khác Chi phí vay mượn này làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Nguyên nhân chính của sự gia tăng khoản phải thu là do Công ty đã nới lỏng chính sách thanh toán với khách hàng, nhằm thu hút khách hàng và gia tăng tiêu thụ sản phẩm trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt.
Lượng hàng tồn kho vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng VLĐ của Công ty: Năm 2010 lượng HTKbq là 3.280.609.567 đồng, chiếm 54,47% VLĐbq, năm
2011 lượng HTKbq là 3.219.666.133 đồng, chiếm 48.12% VLĐbq, tức là giảm 60.943.434 đồng so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ giảm 1.86%, tỷ trọng giảm là 6,45%
Các tài sản ngắn hạn khác năm 2010 chiếm tỷ trọng 24,31%, nhưng đến năm
2011 tỷ trọng là 13.24, tức giảm 578.459.526 đồng so với năm 2010, tỷ lệ giảm 39,51%, tỷ trọng giảm 11,07%.
Dựa trên các phân tích, có thể kết luận rằng vốn lưu động bình quân của Công ty đã có sự biến động đáng kể, với mức tăng 767.763.088 đồng trong năm 2011 so với năm 2010, cho thấy sự mở rộng quy mô của Công ty Tuy nhiên, cơ cấu vốn lưu động hiện tại vẫn chưa hợp lý.
Khoản vốn bằng tiền và tương đương tiền còn khá nhỏ chưa thể đảm bảo tốt khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Trong năm 2011, các khoản phải thu của doanh nghiệp tăng mạnh, cho thấy lượng vốn lớn đang bị chiếm dụng Tình trạng này có thể dẫn đến nhiều rủi ro cho doanh nghiệp.
Việc quản lý khối lượng hàng tồn kho là rất quan trọng để đảm bảo doanh nghiệp có đủ hàng hóa đáp ứng nhu cầu đặt hàng mà không gây ứ đọng vốn Năm 2010, hàng tồn kho của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn, nhưng đến năm 2011, công ty đã điều chỉnh lượng hàng tồn kho xuống mức thấp hơn, tuy vẫn còn ở mức cao.
2.2.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định.
Vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong cấu trúc vốn kinh doanh của công ty, quyết định quy mô và trình độ trang bị tài sản cố định Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp.
Tài sản cố định (TSCĐ) đóng vai trò quan trọng trong sản xuất, phản ánh năng lực sản xuất và trình độ khoa học kỹ thuật của Công ty TNHH Thái Phát Để đánh giá hiệu quả sử dụng TSCĐ, chúng ta cần xem xét số liệu từ bảng thống kê liên quan.
Bảng 03:Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định. Đơn vị tính: VNĐ
Năm 2010 Năm 2011 So sánh 2011 so với 2010
1 Tài sản cố định bq 3.398.083.070 100 3.226.954.697 100 -171.128.372 -5,04 -
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán 2010.2011) Trong đó:
VCĐ bq = VCĐ đầu kỳ + VCĐ cuối kỳ
Theo số liệu, VCĐbq của Công ty năm 2011 giảm 171.128.372 đồng so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ giảm 5,04% Sự biến động này phản ánh sự giảm sút của TSCĐbq, từ 3.398.083.070 đồng năm 2010 xuống còn 3.226.954.697 đồng năm 2011 Việc giảm TSCĐ được đánh giá là không tích cực cho Công ty TNHH Thái Phát, cho thấy Công ty chưa chú trọng nâng cấp, thay thế TSCĐ, dẫn đến sự giảm sút trong năng lực hoạt động kinh doanh.
2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thái Phát
2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là công việc quan trọng giúp doanh nghiệp đánh giá tình hình tài chính và tìm ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Thái Phát được thể hiện thông qua một số chỉ tiêu sau:
Bảng 04: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Đơn vị tính: VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán 2010.2011) Nhận xét:
Qua bảng số liệu trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty năm 2011 so với năm 2010 đã giảm đi:
Hệ số DT/ VKDbq giảm 0.43 đồng, hệ số DT/ VKDbq năm 2010 là 3.28 đồng, tức là cứ một đồng VKDbq bỏ ra thì thu được 3.28 đồng doanh thu; sang năm
Năm 2011, mỗi đồng VKDbq đầu tư chỉ thu về 2.85 đồng doanh thu, cho thấy sự không hiệu quả trong việc sử dụng vốn Mặc dù VKDbq tăng 6,33% so với năm 2010, doanh thu lại giảm 7,59% so với cùng kỳ, phản ánh tình hình tài chính không khả quan của công ty.
Hệ số LN/VKDbq đã giảm 0.02 đồng từ năm 2010 đến năm 2011, cụ thể năm 2010 là 0.03 đồng, trong khi năm 2011 chỉ còn 0.01 đồng Điều này cho thấy khả năng sinh lời giảm đáng kể, với mức giảm 0.02 đồng trên mỗi đồng VKDbq Nguyên nhân chính là do VKDbq năm 2011 tăng 6,33% so với năm 2010, trong khi lợi nhuận lại giảm mạnh tới 44,09%.
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu về hiệu quả sử dụng vốn kinh
3.1.1 Những thành quả đạt được của Công ty
Công ty TNHH Thái Phát đã đối mặt với nhiều khó khăn trong kinh doanh do thiếu vốn, nhưng nhờ sự nỗ lực của ban lãnh đạo và đội ngũ nhân viên, công ty đã từng bước khẳng định được uy tín trên thị trường phôi thép Mặc dù phải cạnh tranh với các công ty sản xuất trong nước và nhà nhập khẩu có trình độ cao hơn, công ty đã nâng cao chất lượng sản phẩm và mở rộng quy mô sản xuất Thành công trong việc sử dụng vốn hiệu quả đã góp phần quan trọng vào sự phát triển của công ty.
Nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đã gia tăng liên tục qua các năm, với mức tăng 596.634.716 đồng vào năm 2011 so với năm 2010, tương ứng tỷ lệ tăng 6,33% Sự gia tăng này không chỉ phản ánh năng lực sản xuất kinh doanh ngày càng cải thiện mà còn cho thấy khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường Việt Nam đang dần được nâng cao, tạo tiền đề cho sự phát triển trong những năm tới.
Công ty luôn duy trì lợi nhuận dương, không có tình trạng thua lỗ, điều này giúp công ty hoàn thành tốt nghĩa vụ với nhà nước và đảm bảo đời sống cho cán bộ công nhân viên.
Công ty đã nỗ lực trong việc lập kế hoạch mua sắm tài sản cố định, vì TSCĐ là nguồn vốn quan trọng Tất cả TSCĐ được sử dụng cho sản xuất, giúp tiết kiệm chi phí bảo dưỡng, lưu kho và tránh tình trạng tồn đọng vốn lớn.
3.1.2 Những tồn tại và nguyên nhân
Mặc dù công ty đã đạt được nhiều thành công, nhưng vẫn còn nhiều hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng VKD mà cần phải được khắc phục.
Trong năm 2011, việc thu hồi các khoản nợ phải thu chưa đạt hiệu quả mong muốn, dẫn đến sự gia tăng quá nhanh so với năm 2010.
Trong năm 2010, khoản phải thu của Công ty đạt 573.681.674 đồng, nhưng đến năm 2011, con số này đã tăng lên 1.739.900.440 đồng, tương ứng với mức tăng 203.29% Việc vốn bị chiếm dụng này đã làm giảm đáng kể tốc độ luân chuyển vốn lưu động, đồng thời gia tăng rủi ro cho Công ty Do đó, trong những năm tiếp theo, Công ty cần thực hiện các biện pháp hiệu quả để thu hồi khoản vốn bị chiếm dụng này.
Công ty gặp khó khăn trong quản lý vốn do việc thu hồi nợ chưa hiệu quả và thiếu biện pháp khuyến khích khách hàng thanh toán Điều này dẫn đến tình trạng vốn bị chiếm dụng nhiều, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn của Công ty.
-Thứ hai là hàng tồn kho: Giá trị hàng tồn kho luôn ở mức cao mặc dù có xu hướng giảm, năm 2010 giá trị hàng tồn kho là 3.280.609.567 đồng (chiếm 54,47%
Vào năm 2011, vốn lưu động (VLĐ) đạt 3.219.666.133 đồng, chiếm 48.12% tổng VLĐ, giảm 60.943.434 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 1.86% Sự sụt giảm này đã dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, gia tăng chi phí bảo quản và lưu kho, làm giảm tốc độ luân chuyển VLĐ và hiệu suất sử dụng VLĐ không hiệu quả.
Thị trường phôi thép ngày càng đa dạng với sự tham gia của nhiều doanh nghiệp trong và ngoài nước, cùng với trang thiết bị hiện đại, đã tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt, dẫn đến giảm lượng hàng tiêu thụ của Công ty Hơn nữa, việc Công ty chưa chủ động mở rộng kinh doanh ra các khu vực xa cũng góp phần làm tăng lượng hàng tồn kho Công tác quản lý hàng tồn kho của Công ty chưa hiệu quả, chưa xác định đúng nhu cầu thị trường, dẫn đến việc dự trữ cao hơn mức cần thiết.
Tỷ trọng vốn cố định (VCĐ) trong doanh nghiệp sản xuất chưa hợp lý, khi tỷ trọng tài sản lưu động (TSLĐ) luôn cao hơn tỷ trọng vốn cố định Điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của công ty.
TSCĐ (Tài sản cố định) và VCĐ (Vốn cố định) có xu hướng giảm trong những năm gần đây, với TSCĐ chiếm 36,07% tổng tài sản vào năm 2010 và giảm xuống còn 32,21% vào năm 2011 Sự giảm sút này dẫn đến việc giảm tốc độ luân chuyển VCĐ và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất sinh lời của VCĐ.
Công ty chưa đầu tư mạnh mẽ vào máy móc thiết bị do nguồn vốn hạn chế, dẫn đến năng lực sản xuất chưa được nâng cao Việc không áp dụng hình thức thuê tài chính cũng khiến giá trị tài sản cố định (TSCĐ) ở mức thấp.
Trình độ và kinh nghiệm quản lý của cán bộ công nhân viên tại công ty còn hạn chế, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng ký kết hợp đồng và quản lý vốn, dẫn đến tình trạng thất thoát và lãng phí tài chính.
Trình độ và kinh nghiệm quản lý của cán bộ công nhân viên tại Công ty còn hạn chế, chủ yếu do năng lực cá nhân và việc Công ty chưa tổ chức đủ các lớp đào tạo nâng cao chuyên môn.
3.2 Các đề xuất, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thái Phát.
3.2.1 Các đề xuất nâng cao hiệu quả sử dụng VKD
