ĐẦU tư KHỞI NGHIỆP và đổi mới SÁNG tạo tại VIỆT NAM entrepreneurship and innovation investment in vietnam

ĐẦU TƯ KHỞI NGHIỆP VÀ ĐỔI MỚI SÁNG TẠO TẠI VIỆT NAM Entrepreneurship and Innovation Investment in Vietnam TS Nguyễn Hồng Tiến Trường Đại học Quốc tế Sài Gịn (Saigon International University) Nguyễn Bá Hoàng Trường Đại học Ngoại ngữ - Tin học TP HCM TÓM TẮT: Mối quan hệ nhà đầu tư startup (khởi nghiệp) đóng vai trò quan trọng việc tạo dựng hệ sinh thái hoạt động khởi nghiệp Bài viết trình bày bối cảnh khởi sắc hoạt động khởi nghiệp sau phủ ban hành Nghị định số 38/2018/NĐ-CP quy định chi tiết đầu tư cho doanh nghiệp nhỏ vừa khởi nghiệp sáng tạo Tiếp theo đường tiến đến tăng trưởng đột phá, startup dần hình thành hồn thiện cho cấu phần khách hàng - sản phẩm - mô hình kinh doanh - đội ngũ - tài Thấu hiểu lộ trình phát triển startup, nhà đầu tư có nhận định sáng suốt dự án dài hạn đưa “cách ứng xử” phù hợp với startup để xây dựng hệ sinh thái khởi nghiệp vững mạnh Việt Nam Một vấn đề quan trọng vốn startup đòi hỏi cách ứng xử phù hợp từ nhà đầu tư lẫn vai trò nhà nước để tạo lòng tin cho mối quan hệ nhà đầu tư startup TỪ KHOÁ: Đầu tư khởi nghiệp; Đổi mới; Sáng tạo SUMMARY: The relationship between investors and startups (startups) plays an extremely important role in creating a startup ecosystem The paper presents the flourishing context of startup activities after the government issued Decree No 38/2018 / ND-CP detailing investment in small and medium-sized start-ups Next on the road to breakthrough growth, the startup will gradually form and perfect for itself the components of customers - products - business models teams - finance Understanding the startup's development roadmap, investors will have more insightful views on the project in the long term as well as provide suitable "behaviors" for the startup to build a strong startup ecosystem in Viet Nam One of the key issues is that startup capital requires appropriate conduct from investors and the role of the state to create trust for the relationship between investors and startups KEYWORDS: Start-up investment; Renew; Creation GIỚI THIỆU Theo dõi hoạt động doanh nghiệp khởi nghiệp (startup), thay thiếu nguồn tài thách thức lớn Thị trường vốn hoạt động đầu tư ln u cầu doanh nghiệp phải có nhiều kinh nghiệm kiến thức đặc thù, bao trùm toàn diện chiến lược kinh doanh, tài chính, pháp lý, mạng lưới Đây điều mà công ty trưởng thành, tập đoàn cần tới trợ giúp chuyên gia Trong câu chuyện startup giao dịch chiến lược, thay đổi toàn diện doanh nghiệp trước sau thực thi Ở tất lĩnh vực kinh doanh, việc gọi vốn nút thắt tăng trưởng Trong hệ sinh thái khởi nghiệp Việt Nam, thiếu thốn gây nút thắt riêng cho khởi nghiệp, điều mà Chính phủ mong muốn tháo gỡ tạo điều kiện thúc phát triển Bức tranh thị trường khởi nghiệp Việt Nam Thời gian qua, phong trào khởi nghiệp Việt nam có nhiều khởi sắc, thể thông qua số thương vụ nhận đầu tư lịnh vực khởi nghiệp nhận nhiều quan tâm Trong 2-3 năm trở lại đây, thương mại điện tử, cơng nghệ tài chính, va truyền thơng trì lĩnh vực khởi nghiệp nhận quan tâm lớn nhà đầu tư Điều cho thấy, nhà đầu tư có đanh giá tích cực tiềm khởi nghiệp Việt Nam lĩnh vực phù hợp với xu hướng tồn cầu hóa giới Chính phủ Việt Nam thể quan tâm sâu sắc đến khởi nghiệp với đời nghị số 35/NQ-CP ngày 16/5/2016 hỗ trợ phát triển doanh nghiệp đến năm 2020 (trong xác định Nhà nước có sách đặc thù để hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa, doanh nghiệp khởi nghiệp, doanh nghiệp đổi sáng tạo có tiềm tăng trưởng cao phát triển), Luật Hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa, Nghị định số 38/2018/NĐ-CP quy định chi tiết đầu tư cho doanh nghiệp nhỏ vừa khởi nghiệp sáng tạo Những sách tạo tảng pháp lý quan trọng cho hoạt động hỗ trợ doanh nghiệp khởi nghiệp tạo điều kiện thuận lợi để hình thành sân chơi chuyên nghiệp cho nhà đầu tư, từ thúc đẩy mạnh mẽ nguồn lực đầu tư, đặc biệt đầu tư từ khu vực tư nhân So sánh với quốc gia giới, khởi nghiệp đổi sáng tạo Việt Nam giai đoạn “sớm” “non trẻ” Để hoạt động khởi nghiệp phát triển mạnh mẽ vào thực chất hơn, hỗ trợ Chính phủ hỗ trợ tiền khởi nghiệp cần thiết, nhằm nâng cao chất lượng đầu vào cho hoạt động đầu tư hỗ trợ khác, mặt sách, nên tạo cam kết rõ ràng khuyến khích đầu tư cho đối tượng đầu tư, quỹ đầu tư, công ty quản lý quỹ đầu tư khởi nghiệp sáng tạo thuế, thông tin, việc kết nối ngang hàng quốc gia để tạo thành hệ sinh thái đầu tư khởi nghiệp hiệu Khi đặc thù vốn Nhà nước khó thơng trực tiếp tới đơn vị khởi nghiệp, khu vực tư nhân có lực nên khuyến khích đẩy mạnh hỗ trợ khởi nghiệp, điều xảy hầu hết quốc gia triển khai thành công hệ sinh thái khởi nghiệp HIỂU VỀ STARTUP Một thương vụ thành cơng địi hỏi startup nhà đầu tư phải có thấu hiểu lẫn Nhà đầu tư cần hiểu khác biệt việc đầu tư vào startup với đầu tư vào doanh nghiệp “lifestyle” hoạt động theo cách truyền thống Vòng đời startup trải qua giai đoạn: tiền khởi nghiệp, khởi nghiệp, tăng trưởng, trưởng thành, thoái trào/đổi sáng tạo (như hình vẽ) Trên đường tiến đến tăng trưởng đột phá, startup dần hình thành hồn thiện cho cấu phần khách hàng - sản phẩm - mơ hình kinh doanh - đội ngũ - tài Nhà đâu tư cân đánh giá rủi ro startup không thành công việc xây dựng cấu phần trước cạn kiệt tài Bên cạnh đó, giai đoạn trên, startup có tập trung kế hoạch phát triển khác nhu cầu gọi vốn khác Thấu hiểu lộ trình phát triển startup, nhà đầu tư có nhận định sáng suốt dự án dài hạn đưa “cách ứng xử” phù hợp với startup, bao gồm cách thức định giá lợi nhuận kỳ vọng thời điểm, hay hỗ trợ phi tài khác mà nhà đầu tư mang đến cho startup HIỂU VỀ NHÀ ĐẦU TƯ Nhà đầu tư khởi nghiệp đổi sáng tạo cá nhân tổ chức ngồi nước, Chính phủ tư nhân có nguồn lực tài chính, đầu tư vào startup với mong muốn nhận lại lợi nhuận Khi đầu tư cho khởi nghiệp, điều họ tìm kiếm hội với cộng đồng, với hệ tiếp nối, hội để sinh lời, hội để tiếp tục quản lý doanh nghiệp, quản lý kinh doanh Nhà đầu tư hiểu đầu tư khởi nghiệp, đặc biệt với non trẻ Việt Nam tại, coi kênh đầu tư mạo hiểm Do đó, thơng thường nhà đầu tư định đầu tư vào lĩnh vực mà họ quen thuộc, có kinh nghiệm kiến thức Mối quan tâm nhà đầu tư với startup chủ yếu tập trung yếu tố: Thứ thị trường mục tiêu, vấn đề đặt để giải có rõ ràng hay khơng Rất nhiều startup thất bại bước vấn đề đưa điều mà khách hàng quan tâm nên không thuyết phục đối tác bỏ vốn vào Thứ hai độ lớn thị trường Các nhà đầu tư dự đốn tầm nhìn dự án xa đến đâu, phục vụ khách hàng/người tiêu dùng Thứ ba lực cạnh tranh đặc biệt Nếu startup có sở hữu trí tuệ đăng ký, có hệ thống tốt, có nhà đầu tư, người cố vấn/hỗ trợ , họ nhìn phân định yếu tố khiến startup bật người khác Thứ tư đội ngũ, cách thức thành viên giao tiếp với nhau, lực người sáng lập, cân bàng chuyên môn mạnh nhân cốt lõi (sự cân kỹ thuật, tài chính, sale & marketing ) Đây yếu tố vô quan trọng, coi nội lực startup Nhà đầu tư định vị lực startup thông qua người Nhìn chung, việc thúc đẩy hệ sinh thái khởi nghiệp, đầu tư chiếm vai trị vơ quan trọng Tuy nhiên, với non trẻ Việt Nam động đầu tư khởi nghiệp cần hỗ trợ tất thành tố thái, đặc biệt cần startup nhà đầu tư phải có nhau, học hỏi kinh nghiệm từ hệ sinh thái khởi giới thời điểm tại, hoạt liên quan hệ sinh giao thoa, thấu hiểu lẫn nghiệp thành cơng VỐN LN LÀ KHĨ KHĂN ĐỐI VỚI STARTUP VIỆT Các nhà đầu tư đặt câu hỏi lợi nhuận, thoái vốn thành công, với thị trường mà công ty lên sàn khó khăn Việt Nam Các sàn chứng khoán Nhật Bản, Hàn Quốc, Mỹ hay Trung Quốc cho phép công ty niêm yết mà không cần có lãi, cần có tăng trưởng Việt Nam thị trường hấp dẫn quy mô chưa đũ lớn, đạt mức hàng nghìn tỷ USD số thị trường Đông Nam Á Hệ sinh thái khởi nghiệp cần có sách tín dụng cho người sáng lập, khởi nghiệp để họ tiến xa trước nhận vốn từ nhà đầu tư thiên thần Bất lợi lớn gọi vốn, rào cản tiếng Anh, trở ngại khiến cho nhiều nhà đầu tư nước chưa bỏ vốn nhiều vào startup Việt Nam Chính phủ cần hỗ trợ bảo hộ ý tưởng sáng tạo để tạo lòng tin cho hệ sinh thái khởi nghiệp Nếu phủ có cổng thơng tin chung, doanh nghiệp có ý tưởng sáng tạo sản phẩm hay dịch vụ có thể đăng ký để bảo hộ ý tưởng sáng tạo, người mua hàng nước biết đến sản phẩm đó, liên thơng tới thị trường khác, khơng xảy tình trạng thương hiệu Thơng qua cổng thơng tin này, ngân hàng có hỗ trợ cho doanh nghiệp dễ dàng có xác thực kiểm chứng cho nhà đầu tư thiên thần dành cho startup GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT  Nguồn vốn - Chính sách liên quan đến khuyến khích chào bán chứng khốn lần công chúng (IPO- Initial Public Offering), doanh nghiệp IPO với doanh nghiệp start up sách đầu tư nước - Huy động vốn từ cộng đồng nào, có nên khuyến khích mơ hình tài trợ đám đông (crown-funding) hay không? - Hợp tác công - tư đầu tư Các doanh nghiệp lớn Việt Nam đóng vai trị dẫn dắt cho doanh nghiệp khởi nghiệp Ở kinh tế lớn có doanh nghiệp dẫn đầu doanh nghiệp họ có mối quan hệ kinh doanh để giúp cho start up - Các nhà đầu tư thiên thần quỹ đầu tư đóng vai trò quan trọng vấn đề nguồn vốn nên cần ban hành sách khuyến khích họ đưa vốn vào doanh nghiệp start up, cách họ đưa vốn vào bất động sản hay chứng khốn Với tính mạo hiểm cao, nhà đầu tư cần có sách tốt  Pháp lý Khơng địi hỏi quyền đặc biệt pháp lý, khơng hình hố quan hệ kinh doanh làm cần có hướng dẫn tổ chức hỗ trợ khởi nghiệp, trung gian khởi nghiệp quan nhà nước nên nhìn nhận vấn đề cách đơn giản  Đào tạo Các trường đại học, tổ chức trung gian khởi nghiệp cần đào tạo cách thị trường bên ngoài, cách thương mại hố sản phẩm khoa học cơng nghệ, quan trọng tinh thần khởi nghiệp  Những hỗ trợ khác Những hỗ trợ khác kể đến từ phủ kêu gọi nguồn vốn bên ngồi, sách dành cho doanh nghiệp lớn để họ có động lực tham gia vào thị trường start up Chính sách khuyến khích mơ hình khởi nghiệp vốn thành cơng thị trường giới mơ hình thành cơng thị trường Việt Nam, cởi mở KẾT LUẬN Qua tìm hiểu chất sinh tồn hệ sinh thái, hoạt động đầu tư vốn xem rủi ro hệ sinh thái khởi nghiệp sáng tạo Việt Nam Qua phân tích để hiểu rõ startup cần gì, nhà đầu tư muốn gì, viết đưa đề xuất hoạt động đầu tư vốn với giải pháp hỗ trợ pháp lý, đào tạo … tao lòng tin cho nhà đầu tư tham gia tích cực hệ sinh thái khởi nghiệp TÀI LIỆU THAM KHẢO Quyết định số 844/QĐ-TTg ngày 18/5/2016 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Đề án “Hỗ trợ hệ sinh thái khởi nghiệp đổi sáng tạo quốc giá đến năm 2025” Nguyễn Xuân Cường, 2016 “Chất lượng điểm yếu cộng đồng khởi nghiệp Việt Nam”, xem 28/11/2016, Nguyên Hạnh, 2016 “Không nên đánh đồng startup với khởi nghiệp”, xem 26/12/2016 Nguyễn Hữu Thái Hòa, 2016 “Nhầm lẫn tai hại khái niệm khởi nghiệp”, xem 31/8/2016 Nguyễn Mại, 2016 “Đầu tư tư nhân để phát triển công nghiệp hỗ trợ” (tiếp theo), xem 18/12/2016, Vũ Tiến Lộc, 2016.“Hỗ trợ nâng cao lực hội nhập khu vực kinh tế tư nhân”, xem 01/01/2016 Quốc Huy, 2017 “Cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 tác động đến lĩnh vực kinh tế - xã hội”, xem 06/8/2017, Nguyễn Đặng Tuấn Minh, 2017 “Trường đại học - Trung tâm khởi nghiệp đổi sáng tạo” Nguyễn Thị Hoàng Yến, 2017 “Xây dựng hệ tiêu chí đánh giá sách thúc đẩy khởi nghiệp bối cảnh tồn cầu hóa”, Tạp chí khoa học, Đại học Quốc gia Hà Nội, Chuyên san Nghiên cứu Chính sách Quản lý, Vol 33, No 3, 2017 10 Luật số 04/2017/QH14 Hỗ trợ DNNVV; 11 Nghị định số 34/2018/NĐ-CP việc thành lập, tổ chức hoạt động quỹ bảo lãnh tín dụng cho DNNVV; 12 Nghị định số 39/2018/NĐ-CP hướng dẫn quy định chi tiết số điều Luật Hỗ trợ DNNVV; 13 Nghị định số 38/2018/NĐ-CP quy định chi tiết đầu tư cho DNNVV khởi nghiệp sáng tạo; 14 VCCI (2016), “Báo cáo số khởi nghiệp Việt Nam 2015/2016: Chủ đề năm: hoạt động kinh doanh xã hội”; 15 VCCI (2017), “Báo cáo nghiên cứu chế hỗ trợ DN khởi nghiệp sáng tạo Kinh nghiệp quốc tế - Đề xuất giải pháp cho Việt Nam”; 16 GIZ (2012), “Start-up promotion instruments in OECD countries and their application in developing countries”; 17 Global Enterpreneurship Monitor, GEM 2015-2016 Global Report, 2016; 18 OECD (2007), OECD Framework for the Evaluation of SME and Entrepreneurship Policies and Programmes, Paris: OECD; 19 OECD (2009), Evaluation of Programmes Concerning Education for Entrepreneurship, report by the OECD Working Party on SMEs and Entrepreneurship, Paris: OECD; 20 OECD (2010), SMEs, Entrepreneurship and Innovation, Paris: OECD ... NHÀ ĐẦU TƯ Nhà đầu tư khởi nghiệp đổi sáng tạo cá nhân tổ chức ngồi nước, Chính phủ tư nhân có nguồn lực tài chính, đầu tư vào startup với mong muốn nhận lại lợi nhuận Khi đầu tư cho khởi nghiệp, ... sinh lời, hội để tiếp tục quản lý doanh nghiệp, quản lý kinh doanh Nhà đầu tư hiểu đầu tư khởi nghiệp, đặc biệt với non trẻ Việt Nam tại, coi kênh đầu tư mạo hiểm Do đó, thơng thường nhà đầu tư. .. quỹ đầu tư khởi nghiệp sáng tạo thuế, thông tin, việc kết nối ngang hàng quốc gia để tạo thành hệ sinh thái đầu tư khởi nghiệp hiệu Khi đặc thù vốn Nhà nước khó thông trực tiếp tới đơn vị khởi nghiệp,