Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Môi trường vĩ mô bao gồm các biến số như lạm phát, tỷ giá hối đoái, lãi suất…
Các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh, với tác động khác nhau tùy thuộc vào từng biến số vĩ mô và đặc điểm của doanh nghiệp Trong số đó, lãi suất là một biến số quan trọng, được theo dõi chặt chẽ trong nền kinh tế, đồng thời là yếu tố nhạy cảm ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế và doanh nghiệp.
Chính sách tiền tệ năm 2015 đã có những cải thiện tích cực, tạo sự ổn định cho hệ thống tài chính – ngân hàng, tuy nhiên vẫn còn nhiều thách thức cần khắc phục Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các chính sách điều chỉnh hợp lý để ổn định thanh khoản cho các ngân hàng, giúp lãi suất trở nên ổn định hơn Theo báo cáo tại Hội nghị tổng kết hoạt động ngân hàng năm 2015, lãi suất huy động đã giảm từ 0,2 – 0,5% một năm, củng cố lòng tin vào VND, trong khi lãi suất cho vay cũng giảm từ 0,3 -0,5% so với năm 2014 Đến cuối năm 2015, lãi suất cho vay ngắn hạn đã ở mức 6-9%, trong khi lãi suất trung hạn từ 9-11%.
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo, một doanh nghiệp non trẻ, đang chịu ảnh hưởng đáng kể từ biến động lãi suất trong hoạt động kinh doanh Với quy mô nhỏ và vốn chủ sở hữu hạn chế, công ty rất cần nguồn vốn để mở rộng hoạt động Sự thay đổi của lãi suất không chỉ tác động đến định hướng phát triển mà còn ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh của Elimo Nhận thức được tầm quan trọng của chính sách lãi suất, tôi đã chọn đề tài: “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo” để nghiên cứu sâu hơn.
Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan
Lãi suất là một yếu tố quan trọng và nhạy cảm trong nền kinh tế, ảnh hưởng đến sự phát triển của các doanh nghiệp Nhiều công trình nghiên cứu đã được thực hiện nhằm đánh giá những biến động lãi suất và tác động của chúng đến nền kinh tế Những nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc và định hướng phù hợp cho các quyết định kinh doanh và chính sách kinh tế.
Nguyễn Bá Nha (2001) trong tác phẩm “Lãi suất trong nền kinh tế thị trường” đã hệ thống hóa kiến thức lý luận về lãi suất, nhấn mạnh vai trò quan trọng của biến động lãi suất đối với nền kinh tế thị trường Tác giả cũng đánh giá hoạt động điều hành lãi suất tại Việt Nam, chỉ ra những thành công và hạn chế trong quản lý lãi suất, đồng thời đưa ra dự báo về xu hướng lãi suất trong tương lai.
Kỷ yếu hội thảo khoa học năm 2004 với chủ đề “Cơ chế điều hành lãi suất trên thị trường tiền tệ của ngân hàng trung ương” do NXB Thống kê phát hành tại Hà Nội, tổng hợp các ý kiến nhằm hoàn thiện cơ chế điều hành lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Tài liệu này không chỉ thông báo kết quả hội thảo mà còn cung cấp thông tin hữu ích cho các đơn vị ngân hàng trên toàn quốc trong công tác quản lý và điều hành hoạt động kinh doanh.
Các công trình nghiên cứu khoa học, luận án tiến sỹ, thạc sỹ.
+ Chương trình nghiên cứu của nhóm các tác giả Phùng Đức Tuyền và Lưu Thị Quỳnh Giang (2012) “Đo lường quá trình dẫn truyền lãi suất ở Việt Nam gia đoạn
Nghiên cứu từ năm 2005 đến 2011 đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về kênh lãi suất tại Việt Nam, xác định 11 nhân tố ảnh hưởng đến sự điều chỉnh lãi suất trong nền kinh tế và hệ thống tài chính Những phát hiện này phản ánh hiện trạng của hệ thống tài chính Việt Nam, còn nhiều bất cập và chưa phát triển Dựa trên các phát hiện, nghiên cứu cũng đưa ra những gợi ý chính sách liên quan đến mức chuyển không hoàn toàn và chậm chạp trong điều chỉnh lãi suất.
Chương trình nghiên cứu của Tiến sĩ Lê Thị Diệu Huyền tại Học viện Ngân hàng năm 2012 tập trung vào "tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Việt Nam" Nghiên cứu này nhấn mạnh vai trò quan trọng của các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nền kinh tế Việt Nam, đồng thời phân tích khả năng tiếp cận nguồn vốn vay của họ Tác giả cũng xem xét ảnh hưởng của biến động lãi suất và các chính sách lãi suất đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp này.
Khóa luận tốt nghiệp của Nguyễn Khải Hoàng Anh năm 2013, mang tên “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh bất động sản của công ty cổ phần xây dựng Ngọc Vũ trong giai đoạn hiện nay”, do Th.S Vũ Thị Thanh Huyền hướng dẫn tại Khoa Kinh tế, trường Đại học Thương mại, đã phân tích sâu sắc tác động của biến động lãi suất đến các hoạt động của công ty Ngọc Vũ Nghiên cứu này cung cấp những thông tin giá trị, giúp các nhà quản trị đưa ra các giải pháp thích hợp nhằm tối ưu hóa hoạt động kinh doanh trong bối cảnh thị trường hiện tại.
Khóa luận tốt nghiệp của Vũ Thị Hồng Loan năm 2015, với đề tài “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH sản xuất, thương mại và dịch vụ tổng hợp Anh Mỹ”, dưới sự hướng dẫn của Th.S Vũ Ngọc Tú tại Khoa Kinh tế, trường Đại học Thương Mại, đã phân tích rõ ràng tác động của lãi suất đến doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty Nghiên cứu cũng đưa ra các giải pháp nhằm giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực của lãi suất đối với hoạt động kinh doanh của công ty.
Xác lập và tuyên bố tên đề tài nghiên cứu
Đề tài sẽ tập trung phân tích những vấn đề sau đây:
Lãi suất đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh và hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp Các nhân tố như chính sách tiền tệ, lạm phát và rủi ro thị trường đều tác động đến lãi suất Hiểu rõ nguyên lý ảnh hưởng của lãi suất sẽ giúp doanh nghiệp điều chỉnh chiến lược kinh doanh phù hợp, từ đó tối ưu hóa hiệu quả hoạt động và nâng cao khả năng cạnh tranh.
Về mặt thực tiễn: Đề tài nghiên cứu và làm rõ các vấn đề sau đây:
-Phân tích tình hình biến động lãi suất trong thời gian gần đây.
-Phân tích ảnh hưởng của biến động lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo.
-Đề xuất một số giải pháp, kiến nghị nhằm hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực của biến động lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty.
Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo
-Làm rõ một số lý thuyết về lãi suất, hoạt động kinh doanh, tác động của lãi suất đến hoạt động kinh doanh.
-Phân tích biến động lãi suất tại Việt Nam trong thời gian gần đây.
-Phân tích kết quả kinh doanh và tác động của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo.
Để hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo, cần đề xuất các giải pháp như tối ưu hóa quản lý tài chính, xây dựng kế hoạch dự trữ vốn linh hoạt và đàm phán lãi suất ưu đãi với các ngân hàng Bên cạnh đó, công ty cũng nên đa dạng hóa nguồn vốn và tìm kiếm các hình thức tài trợ khác nhau để giảm thiểu rủi ro tài chính Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng cường khả năng dự báo thị trường cũng là những biện pháp quan trọng để bảo vệ hoạt động kinh doanh trước những biến động của lãi suất.
Đề tài nghiên cứu tập trung vào biến động lãi suất và tác động của nó đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo Nghiên cứu này nhằm phân tích cách mà sự thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính và chiến lược kinh doanh của công ty.
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo hoạt động chủ yếu tại thị trường Hà Nội và các tỉnh lân cận, tập trung vào lĩnh vực xây dựng và thương mại.
Phạm vi thời gian phân tích là từ năm 2013 đến 2015, trong đó sẽ xem xét và so sánh các biến số liên quan đến sự biến động của lãi suất và hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp thu thập dữ liệu:
Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp đóng vai trò quan trọng trong nghiên cứu các hiện tượng kinh tế xã hội, giúp đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của thông tin Việc thu thập dữ liệu này là bước khởi đầu thiết yếu để phân tích và hiểu rõ hơn về các vấn đề xã hội và kinh tế đang diễn ra.
Dữ liệu sơ cấp là thông tin chưa qua xử lý, được thu thập lần đầu trực tiếp từ đối tượng nghiên cứu thông qua các cuộc điều tra thống kê Loại dữ liệu này rất phù hợp với yêu cầu nghiên cứu, và trong đề tài này, phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp được thực hiện thông qua thiết kế phiếu phỏng vấn trắc nghiệm và phỏng vấn chuyên sâu.
Đề tài này áp dụng phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp bằng cách tổng hợp số liệu kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo từ các báo cáo tài chính hàng năm Ngoài ra, thông tin về biến động lãi suất được thu thập từ các cổng thông tin của Bộ Tài Chính, Tổng Cục Thống kê, và các báo cáo cũng như nghiên cứu được công bố bởi các Viện Nghiên cứu.
Phương pháp phân tích chủ yếu tập trung vào việc đánh giá các chỉ tiêu quan trọng liên quan đến hoạt động kinh doanh, bao gồm doanh số bán hàng, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và các yếu tố môi trường có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty.
Phương pháp này giúp so sánh số liệu qua các giai đoạn và năm khác nhau, từ đó làm rõ sự biến động cũng như tác động lẫn nhau giữa lãi suất và hoạt động kinh doanh.
Kết cấu khóa luận tốt nghiệp
Ngoài phần tóm lược, lời cảm ơn, mục lục, danh mục bảng biểu, luận văn được chia thành ba nội dung chính sau:
Chương I: Một số lý luận cơ bản về lãi suất và ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Chương II: Thực trạng ảnh hưởng của biến động lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo.
Chương III trình bày một số giải pháp nhằm giảm thiểu tác động của biến động lãi suất đối với hoạt động kinh doanh của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo Các biện pháp này bao gồm việc quản lý rủi ro tài chính, tối ưu hóa nguồn vốn và xây dựng chiến lược đầu tư linh hoạt để thích ứng với biến động của thị trường Thêm vào đó, công ty cần tăng cường phân tích và dự báo lãi suất để có những quyết định kịp thời, từ đó bảo vệ lợi nhuận và duy trì sự ổn định trong kinh doanh.
MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT VÀ ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP
Một số lý luận cơ bản về lãi suất
Theo K Marx, lãi suất được hiểu là phần giá trị thặng dư mà chủ ngân hàng chiếm đoạt từ việc bóc lột lao động làm thuê trong hệ thống tư bản.
Theo các nhà kinh tế học hiện đại, lãi suất được xem là phần thưởng cho việc vay mượn tiền và là chi phí cơ hội của việc giữ tiền J.M Keynes nhấn mạnh rằng lãi suất không phải là khoản tiền trả cho việc tiết kiệm, mà là kết quả của hoạt động tiền tệ Khi tích trữ tiền mặt, người ta không nhận được bất kỳ khoản trả công nào, ngay cả khi số tiền được tích trữ là rất lớn trong một khoảng thời gian nhất định.
Lãi suất là giá cả tín dụng, phản ánh chi phí của quan hệ vay mượn hoặc cho thuê dịch vụ vốn dưới dạng tiền tệ hoặc tài sản khác Khi đến hạn, người đi vay phải trả thêm một khoản tiền ngoài vốn, được gọi là tiền lãi Tỷ lệ phần trăm của tiền lãi so với số vốn được xác định là lãi suất (World Bank).
Lãi suất có thể được phân loại dựa trên nhiều tiêu chí khác nhau, bao gồm tính chất của khoản vay, giá trị thực của tiền lãi thu được, tính linh hoạt của lãi suất và loại tiền tệ sử dụng trong cho vay.
Căn cứ vào tính chất của khoản vay, có các loại lãi suất phổ biến sau:
Lãi suất tiền gửi ngân hàng là mức lãi suất mà ngân hàng chi trả cho các khoản tiền gửi của khách hàng Mức lãi suất này có sự biến động tùy thuộc vào loại hình gửi tiền (như gửi không kỳ hạn hoặc tiết kiệm), thời gian gửi và quy mô của khoản tiền gửi.
Lãi suất tiền vay là khoản phí mà người đi vay phải trả cho ngân hàng khi sử dụng dịch vụ vay vốn Mức lãi suất này có sự biến động tùy thuộc vào loại hình vay, như vay kinh doanh, vay trả góp hay vay qua thẻ tín dụng Ngoài ra, lãi suất còn phụ thuộc vào mối quan hệ giữa ngân hàng và khách hàng, cũng như các thỏa thuận cụ thể giữa hai bên.
Lãi suất chiết khấu ngân hàng là tỷ lệ phần trăm áp dụng cho các khoản vay dưới hình thức chiết khấu thương phiếu hoặc giấy tờ có giá chưa đến hạn Lãi suất này được tính trên mệnh giá của tờ thương phiếu và được khấu trừ ngay khi ngân hàng giải ngân cho khách hàng.
Lãi suất tái chiết khấu của ngân hàng trung ương áp dụng cho các ngân hàng thương mại khi cho vay thông qua tái chiết khấu thương phiếu hoặc giấy tờ có giá ngắn hạn chưa đến hạn Hoạt động này cung cấp nguồn vốn cho các ngân hàng thương mại, do đó, lãi suất tái chiết khấu thường thấp hơn lãi suất chiết khấu.
Lãi suất liên ngân hàng là tỷ lệ lãi suất mà các ngân hàng áp dụng khi cho vay lẫn nhau trên thị trường liên ngân hàng Tỷ lệ này được xác định dựa trên quan hệ cung cầu về vốn vay và chịu ảnh hưởng từ lãi suất mà ngân hàng trung ương quy định cho các ngân hàng trung gian Mức độ ảnh hưởng này phụ thuộc vào sự phát triển của hoạt động thị trường mở cũng như tỷ lệ sử dụng vốn vay từ ngân hàng trung ương của các ngân hàng trung gian.
Lãi suất cơ bản là mức lãi suất mà các ngân hàng sử dụng làm căn cứ để xác định lãi suất cho các giao dịch kinh doanh của họ Mỗi quốc gia có cách xác định lãi suất cơ bản khác nhau, và tại Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước là cơ quan công bố lãi suất này Các ngân hàng thương mại sẽ dựa vào lãi suất cơ bản để quy định mức lãi suất cho vay và đi vay, đồng thời điều chỉnh cho phù hợp với điều kiện kinh doanh của họ.
Căn cứ vào giá trị thực của tiền lãi thu được.
Lãi suất danh nghĩa là lãi suất được tính dựa trên giá trị danh nghĩa, không bao gồm ảnh hưởng của lạm phát Loại lãi suất này thường được công bố chính thức trong các hợp đồng tín dụng.
+ Lãi suất thực tế là lãi suất được điều chỉnh lại cho đúng theo những thay đổi về lạm phát.
Lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực tế có mối quan hệ chặt chẽ, được thể hiện qua công thức: Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát Điều này cho thấy lãi suất danh nghĩa không chỉ phản ánh lãi suất thực mà còn bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ lạm phát, giúp người vay và người cho vay hiểu rõ hơn về chi phí thực sự của việc vay mượn tiền.
Lãi suất thực tế được xác định bằng cách lấy lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát Người ta có thể dự đoán lãi suất thực tế dựa trên lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát dự kiến, hoặc điều chỉnh lãi suất thực tế sau khi tính toán dựa trên lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát thực tế.
Căn cứ vào tính linh hoạt của lãi suất.
+ Lãi suất cố định là loại lãi suất được quy định cố định trong suốt thời hạn vay.
Lãi suất cố định mang lại lợi ích là người vay có thể dự đoán chính xác số tiền lãi phải trả Tuy nhiên, nhược điểm của hình thức này là người vay sẽ bị ràng buộc vào mức lãi suất đã ký kết trong một khoảng thời gian nhất định, ngay cả khi lãi suất thị trường có sự thay đổi.
Lãi suất thả nổi là loại lãi suất có khả năng biến động theo lãi suất thị trường trong suốt thời gian tín dụng Loại lãi suất này mang đến cả cơ hội lợi nhuận và rủi ro cho người vay.
Một số lý luận cơ bản về hoạt động kinh doanh
1.2.1 Khái niệm hoạt động kinh doanh
Hoạt động kinh doanh bao gồm việc mua bán và trao đổi hàng hóa, dịch vụ giữa các doanh nghiệp hoặc giữa doanh nghiệp và người tiêu dùng Mục tiêu chính của hoạt động này là tạo ra lợi nhuận để mở rộng quy mô sản xuất và kinh doanh.
Hoạt động kinh doanh là quá trình liên tục bắt đầu từ nghiên cứu thị trường, nhằm đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng Qua việc thỏa mãn những nhu cầu này, doanh nghiệp hướng tới việc đạt được mục tiêu kinh doanh của mình.
1.2.2 Quy trình của hoạt động kinh doanh
Theo nhà khoa học Michael J Webb, một quy trình hiệu quả cần phải thu hút sự quan tâm của khách hàng bằng cách làm nổi bật lợi ích mà họ nhận được Để đạt được điều này, quy trình nên được thiết kế công phu, chia thành các giai đoạn với mục tiêu cụ thể nhằm giữ chân khách hàng trong suốt quá trình.
Xem một quy trình kinh doanh gồm bốn giai đoạn:
Trước khi đầu tư vào các nỗ lực bán hàng, doanh nghiệp cần tối ưu hóa quy trình tiếp thị để đảm bảo thành công và tiết kiệm nguồn lực Điều này bao gồm việc xác định đúng khách hàng tiềm năng, những người có nhu cầu và đang tìm kiếm giải pháp mà doanh nghiệp có thể cung cấp Việc này không chỉ mang lại lợi ích cho doanh nghiệp mà còn đáp ứng nhu cầu của khách hàng, tạo ra sự hài lòng và tăng cường mối quan hệ.
Để đánh giá chất lượng dịch vụ, doanh nghiệp cần nắm vững thông tin về lĩnh vực kinh doanh của khách hàng, tình hình cạnh tranh và các vấn đề thường gặp Hiểu rõ những thách thức mà khách hàng đang đối mặt sẽ giúp doanh nghiệp chuẩn bị thông tin phù hợp để tiếp cận khách hàng tiềm năng Qua đó, khách hàng sẽ nhận thấy năng lực của doanh nghiệp trong việc giải quyết các vấn đề kinh doanh của họ.
Nhiều khách hàng tiềm năng thường chỉ nhận thấy những biểu hiện bất thường mà không xác định được vấn đề thực sự của họ Hoặc họ có thể biết rõ vấn đề nhưng lại không biết cách giải quyết hiệu quả Nếu doanh nghiệp chẩn đoán đúng vấn đề và hiểu rõ nhu cầu cũng như ưu tiên của khách hàng, họ sẽ có khả năng tư vấn những giải pháp hiệu quả và tiết kiệm nhất cho khách hàng.
Quản lý hợp đồng hiệu quả là yếu tố then chốt giúp khách hàng đạt được kết quả kinh doanh như mong đợi Việc duy trì chăm sóc và theo dõi để đáp ứng nhu cầu của khách hàng không chỉ mang lại sự hài lòng mà còn giúp doanh nghiệp giữ chân khách hàng lâu dài.
1.2.3 Các tiêu chí đo lường hiệu quả của hoạt động kinh doanh Đối với doanh nghiệp hiệu quả kinh doanh không chỉ là thước đo chất lượng phản ánh trình độ tổ chức quản lý kinh doanh mà còn là vấn đề sống còn của doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế thị trường ngày càng mở rộng, muốn tồn tại và phát triển thì đòi hỏi doanh nghiệp kinh doanh phải có hiệu quả Hiệu quả kinh doanh của doanh nghệp thương mại là vấn đề phức tạp có quan hệ đến toàn bộ yếu tố của quá trình kinh doanh Doanh nghiệp chỉ có thể đạt được hiệu quả kinh doanh khi sử dụng các yếu tố cơ bản của quá trình kinh doanh có hiệu quả Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp được đo lường bằng một số chỉ tiêu:
+ Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp
G v + F ¿ ¿ M: Doanh thu thuần đạt được trong kỳ.
G v : Trị giá vốn hàng hóa đã tiêu thụ.
F: Chi phí bỏ ra để đạt được doanh thu.
Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp trong kinh doanh, cho thấy doanh thu thu được trên mỗi đồng chi phí trong một khoảng thời gian nhất định Chỉ số càng cao chứng tỏ khả năng quản lý vốn và nhân lực tốt của doanh nghiệp, ngược lại, chỉ số thấp cho thấy sự kém hiệu quả trong việc sử dụng tài nguyên.
+ Doanh lợi của toàn bộ vốn kinh doanh:
Số vòng quay toàn bộ vốn (SVV):
SVV = TR/V KD Với SVV là số vòng quay của vốn Số vòng quay vốn càng lớn hiệu suất sử dụng vốn càng lớn.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định (H TSCĐ ):
Hệ số hiệu suất sử dụng vốn cố định (H TSCĐ) được tính bằng công thức H TSCĐ = П R / TSCĐ G, trong đó TSCĐ G là tổng giá trị tài sản cố định sau khi trừ đi hao mòn tích lũy Trong một số trường hợp, chi phí xây dựng dở dang cũng có thể được cộng vào Chỉ tiêu này cho thấy một đồng tài sản cố định trong kỳ sản xuất tạo ra bao nhiêu đồng lãi, phản ánh mức độ sử dụng tài sản cố định trong hoạt động sản xuất kinh doanh và khả năng sinh lợi của chúng.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Hệ số hiệu quả sử dụng vốn lưu động (H VLĐ) được tính bằng công thức H VLĐ = П R / V LĐ, trong đó П R là lợi nhuận và V LĐ là vốn lưu động bình quân trong năm Chỉ tiêu này giúp đánh giá mức lợi nhuận mà một đồng vốn lưu động tạo ra trong kỳ.
Doanhthu bìnhquân một laođộng= Doanhthu
Chỉ tiêu này phản ánh một lao động có thể làm ra được bao nhiêu đồng doanh thu.
Mức sinh lợi của một laođộng=¿ Lợi Nhuận
Tổng số lao động ¿ Chỉ tiêu này phản ánh mức độ đóng góp của mỗi người lao động vào lợi nhuận.
1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh
Có 2 nhóm nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đó là nhân tố khách quan và nhân tố chủ quan Nhân tố khách quan là các yếu tố mà doanh nghiệp không thể điều chỉnh, kiểm soát được Ngược lại, nhân tố chủ quan là các yếu tố thuộc bản thân doanh nghiệp, doanh nghiệp có thể kiểm soát hoặc điều chỉnh được.
-Nhóm nhân tố khách quan:
Bài viết này đề cập đến các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự phát triển của một quốc gia, bao gồm chính trị, luật pháp, văn hóa, xã hội, công nghệ, kỹ thuật, kinh tế, điều kiện tự nhiên, cơ sở hạ tầng và quan hệ kinh tế Những yếu tố này không chỉ tạo nền tảng cho sự tăng trưởng mà còn quyết định khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững trong tương lai.
-Yếu tố chính trị và luật pháp:
Các yếu tố như chính trị ổn định và hệ thống pháp luật hoàn thiện có ảnh hưởng lớn đến việc hình thành cơ hội kinh doanh và đạt được mục tiêu của doanh nghiệp Chính trị ổn định là điều kiện tiên quyết cho hoạt động kinh doanh, trong khi biến động chính trị có thể gây ra tác động nghiêm trọng đến tất cả các doanh nghiệp, không phân biệt quy mô hay khả năng tài chính Hơn nữa, một hệ thống pháp luật nghiêm minh sẽ tạo ra môi trường cạnh tranh lành mạnh, hỗ trợ sự phát triển bền vững cho các doanh nghiệp.
Các yếu tố kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện mở rộng thị trường cho một số ngành hàng, nhưng lại có thể hạn chế sự phát triển của những ngành khác Sự thay đổi trong sức mua và nhu cầu tiêu dùng bị ảnh hưởng bởi xu hướng mở hoặc đóng cửa nền kinh tế, điều này ảnh hưởng đến cơ hội cạnh tranh và việc áp dụng công nghệ mới trong sản xuất Lạm phát và khả năng điều chỉnh lạm phát cũng tác động đến thu nhập và khả năng tích lũy tiêu dùng, từ đó kích thích hoặc kìm hãm đầu tư Hơn nữa, sự chuyển đổi cơ cấu kinh tế ảnh hưởng đến vai trò và xu hướng phát triển của các ngành, cùng với tốc độ tăng trưởng kinh tế là những yếu tố cần xem xét.
Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
1.3.1 Ảnh hưởng của lãi suất đến nguồn vốn, khả năng huy động vốn của doanh nghiệp
Chính sách lãi suất đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn nhàn rỗi, góp phần phát triển kinh tế quốc gia Tại Việt Nam, thị trường tài chính chưa phát triển, khiến các kênh huy động vốn cho doanh nghiệp hạn chế, do đó, nguồn vốn vay ngân hàng trở nên thiết yếu Lãi suất cho vay cao gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động của doanh nghiệp, làm giảm hiệu quả kinh doanh và dẫn đến thua lỗ, đặc biệt là với các doanh nghiệp nhỏ, vốn ít Những doanh nghiệp này khó chịu đựng biến động lãi suất và có thể phải ngừng hoạt động hoặc phá sản.
Lãi suất ngân hàng ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, vừa có thể hỗ trợ nguồn vốn cần thiết, vừa có thể dẫn đến phá sản nếu không thanh toán đúng hạn Do đó, để tiếp cận và sử dụng hiệu quả vốn vay, doanh nghiệp cần kết hợp các biện pháp quản lý tài chính hợp lý.
1.3.2 Ảnh hưởng của lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty
Đối với hầu hết các doanh nghiệp, nguồn vốn vay đóng vai trò quan trọng, chiếm tỷ lệ lớn trong tổng số vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh Việc tìm kiếm kênh huy động vốn đã khó, nhưng làm thế nào để sử dụng hiệu quả nguồn vốn vay lại là một thách thức lớn mà nhiều doanh nghiệp phải đối mặt.
Lãi suất cao khiến doanh nghiệp phải thu hẹp quy mô sản xuất, trong khi người tiêu dùng có xu hướng tiết kiệm hơn là chi tiêu Hệ quả là cầu giảm, cung không đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trường, dẫn đến sản lượng sản xuất và doanh số bán hàng giảm sút, kéo theo doanh thu cũng bị ảnh hưởng tiêu cực.
Lãi suất thấp làm giảm chi phí sản xuất và hạ giá thành sản phẩm, từ đó thúc đẩy tiêu thụ và tăng doanh thu Đồng thời, lãi suất cho vay thấp khuyến khích doanh nghiệp vay vốn để mở rộng đầu tư, phát triển sản xuất, mở rộng quy mô thị trường và kích thích tăng trưởng kinh tế.
Lợi nhuận trước thuế = Doanh thu – Chi phí.
Lãi suất tăng đã làm chi phí sản xuất và kinh doanh gia tăng, đặc biệt là chi phí đầu vào và nguyên vật liệu Điều này dẫn đến việc giá bán sản phẩm cũng phải điều chỉnh tăng lên để đảm bảo doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Nhu cầu tiêu dùng giảm và chi phí đầu vào tăng cao dẫn đến lợi nhuận giảm sút Để duy trì hoạt động, doanh nghiệp cần cắt giảm sản lượng sản xuất và lập kế hoạch sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả nhằm tránh thua lỗ, đảm bảo khả năng tồn tại và phát triển trong môi trường thị trường đầy biến động và cạnh tranh khốc liệt.
Khi lãi suất ngân hàng giảm, doanh nghiệp sẽ có cơ hội giảm chi phí và hạ giá thành sản phẩm, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và khả năng cạnh tranh Lãi suất cho vay thấp khuyến khích doanh nghiệp mở rộng đầu tư và phát triển hoạt động sản xuất, giúp xây dựng uy tín và thương hiệu trên thị trường, góp phần kích thích tăng trưởng toàn bộ nền kinh tế.
1.3.3 Ảnh hưởng của lãi suất đến khả năng cạnh tranh của công ty
Thị trường đầu ra và đầu vào của doanh nghiệp cũng đều bị tác động bởi lãi suất.
Lãi suất tăng ảnh hưởng trực tiếp đến sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp, dẫn đến việc các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng gặp khó khăn Khi lãi suất cao, cả người tiêu dùng và doanh nghiệp đều có xu hướng tiết kiệm, làm giảm mức tiêu thụ và thu hẹp thị trường đầu ra Để đối phó với tác động này, doanh nghiệp cần xây dựng chiến lược hợp lý nhằm duy trì thị trường hiện tại, đồng thời tìm kiếm và thâm nhập vào các thị trường tiềm năng, từ đó tháo gỡ khó khăn và thúc đẩy sản xuất phát triển.
THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI ELIMO
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến lãi suất và hoạt động của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo giai đoạn 2013-2015
2.1.1 Tình hình lãi suất ở Việt Nam 2011-2015
Giai đoạn 2011-2015, cơ chế điều hành chính sách tiền tệ đã có sự đổi mới mạnh mẽ, chuyển từ điều tiết theo khối lượng sang điều hành theo lãi suất Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã công bố định hướng điều hành lãi suất và thực hiện các biện pháp đồng bộ nhằm giảm dần mặt bằng lãi suất, hỗ trợ doanh nghiệp và hộ dân Đồng thời, NHNN cũng điều chỉnh linh hoạt các mức lãi suất điều hành và áp dụng biện pháp hành chính phù hợp với diễn biến thị trường.
Biểu đồ 2.1: Diễn biến lãi suất điều hành giai đoạn từ năm 2011 – 11/2015
Trong giai đoạn 2011-2015, lãi suất huy động và cho vay có sự biến động mạnh, với đỉnh điểm vào năm 2011 khi lãi suất huy động VND đạt 15.6%/năm và lãi suất cho vay VND lên tới 18.65%/năm Theo định hướng của NHNN từ đầu năm 2012, lãi suất huy động VND đã giảm 4-6%/năm, trong khi lãi suất cho vay giảm về mức của năm 2007, với lãi suất cho vay sản xuất kinh doanh thông thường ở mức 12-15% Từ năm 2013 đến tháng 11/2015, lãi suất cho vay đã giảm mạnh, từ mức 20-22%/năm xuống còn 8% cho vay ngắn hạn và 11-12% cho vay trung dài hạn Tuy nhiên, mức giảm lãi suất cho vay không tương xứng với lãi suất huy động, với lãi suất huy động vốn kỳ hạn dưới 6 tháng dao động từ 4-5.3%/năm, trong khi lãi suất cho vay vẫn ở mức 10-13%/năm Năm 2014, lãi suất tiếp tục giảm, với lãi suất huy động phổ biến ở mức 0.8-1%/năm cho tiền gửi không kỳ hạn và 5-7.3%/năm cho các kỳ hạn khác, trong khi lãi suất cho vay phổ biến là 7-11%/năm, và doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt có thể vay với lãi suất chỉ từ 5-6%/năm.
Năm 2015, lãi suất huy động VND giữ ở mức 5.5%, trong khi lãi suất huy động USD giảm xuống 0%/năm Xu hướng giảm lãi suất huy động cũng dẫn đến việc lãi suất cho vay VND giảm nhẹ, duy trì ở mức thấp nhất kể từ năm 2012, với lãi suất cho vay VND dao động từ 8-10%/năm.
Giai đoạn 2011-2012 chứng kiến sự biến động mạnh mẽ của lãi suất do ảnh hưởng từ khủng hoảng chính sách tiền tệ, nhằm ổn định kinh tế và kiềm chế lạm phát Tuy nhiên, từ 2013-2015, nền kinh tế đã ổn định hơn, dẫn đến lãi suất giảm nhằm hỗ trợ doanh nghiệp vay vốn cho sản xuất và kinh doanh.
1.1.2 Ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến lãi suất giai đoạn 2013-2015
Lãi suất là một yếu tố nhạy cảm trong nền kinh tế, chịu ảnh hưởng từ nhiều nhân tố khác nhau Trong nền kinh tế thị trường, chính phủ chỉ đóng vai trò điều tiết vĩ mô, trong khi thị trường tài chính hoạt động theo cơ chế tự do hóa, dẫn đến việc lãi suất hình thành theo cơ chế thị trường.
+ Lãi suất chịu ảnh hưởng của các chính sách tiền tệ.
Giai đoạn 2011-2012 chứng kiến khủng hoảng chính sách tiền tệ, nhưng nhờ vào sự can thiệp của chính phủ qua ba công cụ chính là lãi suất, giá cả và thị trường mở, chính sách tiền tệ đã có sự cải thiện đáng kể Lượng cung tiền được kiểm soát với mức tăng trưởng 16-18%, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ Lạm phát giảm và được kiểm soát nhờ vào việc điều hành chính sách tiền tệ chủ động, đồng bộ và nhất quán, với tỷ giá hối đoái ổn định, luồng vốn tín dụng phân bổ hợp lý, cùng với lãi suất huy động và cho vay giảm, từ đó hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và ổn định kinh tế vĩ mô.
NHNN đã giảm lãi suất nhằm hỗ trợ sản xuất kinh doanh, với lãi suất hiện nay chỉ bằng khoảng 40% so với nửa cuối năm 2011 và thấp hơn mức của giai đoạn 2005-2006 Lãi suất cho vay ngắn hạn hiện dao động từ 6-9%/năm, trong khi lãi suất cho vay trung và dài hạn ở mức 9-11%/năm Đặc biệt, các doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt và dự án khả thi có thể được vay với lãi suất chỉ 5-6%/năm.
Vào năm 2013, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đặt mục tiêu duy trì tỷ giá trong biên độ 2-3%, điều hành theo tín hiệu thị trường và các cân đối vĩ mô, đồng thời tăng cường dự trữ ngoại hối và chống đô la hóa NHNN điều chỉnh tỷ giá dựa trên tỷ giá thực và cán cân thanh toán quốc gia, nhằm đảm bảo hiệu quả kinh tế của dự trữ ngoại hối Đến đầu năm 2015, NHNN cam kết giữ tỷ giá ổn định dưới 2%, nhưng đã phải điều chỉnh lên 3% vào tháng 8/2015 do áp lực từ sự giảm giá của đồng nhân dân tệ và tình hình cạnh tranh yếu kém của doanh nghiệp Việt Nam Để ổn định kinh tế, NHNN đã tăng lãi suất huy động lên 5,5%/năm và hạ lãi suất cho vay xuống còn 8-10%/năm.
Lãi suất chịu ảnh hưởng lớn từ các chính sách kinh tế, với sự biến động nhỏ trong các chính sách như tăng cung tiền có thể thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và giảm lạm phát Ví dụ, khi chính sách tỷ giá thay đổi làm tăng biến động tỷ giá lên 3%/năm vào năm 2015, Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các biện pháp tăng lãi suất nhằm ổn định tỷ giá.
1.1.3 Tình hình kinh doanh của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo
Bảng 2.1 : Doanh thu của công ty Elimo phân theo lĩnh vực kinh doanh năm 2015
Tỷ lệ (%) Xây dựng,thi công xây lắp các công trình 20.365 42.8
Buôn bán nguyên vật liệu xây dựng 7.252 15.24 hoạt động sản xuất 9.597 20.17 hoạt động tài chính 3.959 8.32
Nguồn: báo cáo tài chính công ty năm 2015
Biểu đồ 2.1: Doanh thu phân theo lĩnh vực kinh doanh của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo (VNĐ)
Xây dựng,thi công xây lắp các công trình Buôn bán nguyên vật liệu xây dựng hoạt động sản xuất hoạt động tài chính khác
Nguồn: báo cáo tài chính công ty năm 2015
Theo Bảng số liệu của công ty, năm 2015, doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động xây dựng và thi công, chiếm 43% tổng doanh thu, tương đương 20,4 tỷ đồng Doanh thu từ hoạt động sản xuất đứng thứ hai, chiếm 20%.
Doanh thu tổng của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo đạt 9.6 tỷ đồng, trong đó doanh thu từ hoạt động tài chính chỉ chiếm 8% và chủ yếu đến từ tiền gửi ngân hàng và đầu tư chứng khoán Doanh thu từ buôn bán vật liệu, thiết bị xây dựng chiếm 15%, tương đương 7.3 tỷ đồng, và doanh thu từ các hoạt động khác chiếm 14% Nhìn chung, doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động cung ứng dịch vụ xây lắp và sản xuất Để tăng trưởng doanh thu trong thời gian tới, công ty cần triển khai các chính sách phù hợp.
Bảng 2.2: Kết quả kinh doanh của công ty TNHH xây dựng thương mại ELIMO Đơn vị: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Nguồn: báo cáo tài chính của công ty các năm 2013; 2014; 2015
Doanh thu Chi phí Lợi nhuận sau thuế
Nguồn: báo cáo tài chính của công ty các năm 2013; 2014; 2015
Biều đồ 2.2: Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty 2013 - 2015
Nhìn vào bảng số liệu của công ty ta thấy:
Tổng số vốn kinh doanh ban đầu của công ty Elimo là 15 tỷ VNĐ, đến năm 2014, vốn kinh doanh tăng 3.5% tương ứng với 537 triệu đồng nhờ vào các biện pháp can thiệp của NHNN, giúp công ty dễ dàng tiếp cận nguồn vốn vay Năm 2015, tổng vốn kinh doanh tiếp tục tăng 3.07% so với năm 2014, cho thấy hiệu quả trong công tác huy động vốn Doanh thu thuần năm 2013 đạt 46.468 triệu đồng, và đến năm 2014, doanh thu tăng 30.8% Tuy nhiên, năm 2015, doanh thu giảm 21.72% so với năm 2014 do biến động thị trường bất động sản và cạnh tranh gia tăng, nhưng vẫn tăng 2.3% so với năm 2013 Lợi nhuận sau thuế năm 2015 giảm 29.16% so với năm 2014 nhưng tăng 71.93% so với năm 2013 Tỷ suất lợi nhuận qua các năm 2013, 2014, 2015 lần lượt là 5.75%, 10.67%, và 9.65%.
Năm 2014 là một mốc quan trọng đối với công ty Elimo, khi đạt được kết quả kinh doanh khả quan, thể hiện sự thành công của một doanh nghiệp trẻ.
2.1.4 Ảnh hưởng nhân tố môi trường đến hoạt động kinh doanh của Công ty
Nhân tố kinh tế - xã hội:
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu phục hồi chưa ổn định, kinh tế nội địa đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ từ năm 2013 đến nay Các doanh nghiệp trong nước đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất, nhờ vào sự hồi phục dần của thị trường tiêu thụ, việc xử lý hàng tồn kho, và sự gia tăng trong xuất khẩu Thêm vào đó, thị trường bất động sản cũng đang có dấu hiệu khởi sắc.
Trong giai đoạn 2013-2014, nền kinh tế Việt Nam đã có sự phục hồi rõ rệt, với tăng trưởng đồng loạt ở ba lĩnh vực chính: nông lâm thủy sản, công nghiệp và xây dựng Đặc biệt, sự khởi sắc của một số phân khúc trong thị trường bất động sản đã thúc đẩy hoạt động đầu tư xây dựng, tạo ra tác động tích cực đến thị trường vật liệu xây dựng.
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công
2.2.1 Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến Doanh thu của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo chuyên hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, với doanh thu chủ yếu từ thi công các công trình và buôn bán vật liệu, thiết bị xây dựng Lãi suất có tác động lớn đến các lĩnh vực kinh tế xã hội, ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng và khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp Do đó, sự biến động của lãi suất sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của công ty.
Bảng 2.3: Tổng doanh thu của công ty và lãi suất cho vay VND giai đoạn 2013-2015
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính của công ty 2013-2015
Doanh Thu (triệu VND) Lãi suất (%)
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính của công ty 2013-2015
Biểu đồ 2.3: Tổng doanh thu của công ty và lãi suất cho vay giai đoạn 2013-2015.
Doanh thu thuần của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo đã tăng 30.8% từ năm 2013 lên năm 2014, đạt 46.468 triệu đồng, nhờ vào sự giảm lãi suất 1% trong năm 2014, tạo điều kiện cho cá nhân và tổ chức tiếp cận vốn vay dễ dàng hơn Nhu cầu nhà ở gia tăng đã thúc đẩy doanh thu của công ty, chủ yếu từ hoạt động xây dựng và buôn bán nguyên vật liệu Tuy nhiên, vào năm 2015, doanh thu giảm 21.72% so với năm 2014, mặc dù vẫn tăng 2.3% so với năm 2013, do biến động của thị trường bất động sản và sự cạnh tranh gia tăng Mặc dù lãi suất giảm xuống còn 9%, nhưng nhu cầu về nhà ở không còn cao, dẫn đến doanh thu giảm mạnh Những biến động lãi suất có ảnh hưởng lớn đến hành vi của các cá nhân và tổ chức trong nền kinh tế, đặc biệt là doanh thu của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo, vì vậy cần có biện pháp để giảm thiểu tác động tiêu cực từ lãi suất đến hoạt động của công ty.
2.2.2 Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến Chi phí, Lợi nhuận của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo
Tổng chi phí của doanh nghiệp bao gồm chi phí nguyên vật liệu đầu vào, chi phí khấu hao, tiền công, chi phí quản lý, chi trả lãi tiền vay và chi phí quản lý Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động mạnh, chi phí sản xuất và kinh doanh bị ảnh hưởng đáng kể, đặc biệt là chi phí nguyên vật liệu đầu vào và lãi vay Lạm phát là yếu tố chính tác động đến chi phí nguyên liệu, trong khi chi phí lãi vay lại phụ thuộc vào sự biến động của lãi suất cho vay từ ngân hàng.
Bảng 2.4: Các chỉ tiêu về chi phí và lợi nhuận của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo từ 2013–2015.
Tổng chi phí (triệu VNĐ) 43.042 52.13
Chi trả lãi vay hàng năm (triệu VNĐ) 685 776 508 Lợi nhuận trước thuế (LNTT) (triệu VNĐ) 3.426 8.648 6.126
Lãi suất cho vay VND (%) 12,5 11,5 9
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty từ 2013-2015
Tổng chi phí Chi phí trả tiền lãi vay Lợi nhuận trước thuế
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty từ 2013-2015
Biểu đồ 2.4: Thể hiện các chỉ tiêu tổng chi phí, chi phí trả lãi vay, lợi nhuận trước thuế của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo 2013 – 2015
Theo bảng số liệu và biểu đồ, chi phí lãi vay của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo đạt 684,6 triệu đồng vào năm 2013.
2014 chi phí này là 776 triệu đồng tăng 91,6 triệu đồng tăng 14,1% So với năm 2013.
Mặc dù lãi suất cho vay VNĐ năm 2014 giảm xuống 11,5% so với 2013, công ty Elimo vẫn huy động một lượng lớn vốn vay từ các ngân hàng thương mại với tổng số tiền lên đến 6.748,6 triệu đồng, dẫn đến chi phí lãi vay tăng so với năm trước Tuy nhiên, đến năm 2015, khi công ty hoạt động ổn định và lãi suất cho vay giảm xuống còn 9%/năm, nhu cầu vay vốn của công ty giảm, giúp tiết kiệm đáng kể chi phí lãi vay.
Từ năm 2013 đến năm 2015, lãi suất cho vay đã giảm từ 12,5% xuống 9%, điều này đã có tác động tích cực đến lợi nhuận của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo Là một công ty mới thành lập với cơ cấu vốn vay chiếm tỷ lệ cao, việc giảm lãi suất đã giúp Elimo tiết kiệm chi phí và tăng cường lợi nhuận.
2.2.3 Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến khả năng huy động vốn của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo hoạt động chủ yếu tại Việt Nam, với tất cả hàng hóa và dịch vụ được giao dịch thông qua các doanh nghiệp và khách hàng trong nước Sự biến động mạnh của lãi suất cho vay bằng VND gần đây đã ảnh hưởng đáng kể đến cơ cấu nguồn vốn, khả năng tiếp cận vốn vay và phương thức sử dụng vốn của công ty.
Bảng 2.5: Cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo giai đoạn 2013-2015
Vốn đi vay Ngân hàng (%) 20,7 33,5 34,6 Vốn vay từ các nguồn khác (%) 36,8 18,9 25,1
Nguồn: Báo cáo vốn điều lệ công ty 2013 - 2015
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 vốn chủ sở hữu vốn đi vay ngân hàng vốn vay khác lãi suất
Nguồn: Báo cáo vốn điều lệ công ty 2013 - 2015
Biểu đồ 2.5 thể hiện sự biến động trong cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo trong giai đoạn 2013-2015, phản ánh sự ảnh hưởng của lãi suất cho vay Thay đổi này cho thấy mối quan hệ giữa lãi suất và nguồn vốn của công ty, cung cấp cái nhìn sâu sắc về chiến lược tài chính và khả năng thích ứng của Elimo trước những biến động kinh tế.
Bảng 2.5 và đồ thị 2.5 cho thấy lãi suất thị trường có sự biến động liên tục, ảnh hưởng mạnh mẽ đến cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo Điều này chứng tỏ rằng công ty rất nhạy cảm với sự thay đổi của lãi suất cho vay bằng VND.
Trong giai đoạn 2013-2014, Ngân hàng Nhà nước đã liên tục giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp, dẫn đến việc vốn vay ngân hàng của Công ty tăng từ 20,7% năm 2013 lên 33,5% năm 2014 Đồng thời, tỷ trọng vốn chủ sở hữu và vốn vay ngoài ngân hàng cũng giảm.
Trong hai năm 2014 và 2015, vốn vay từ ngân hàng của Công ty có xu hướng tăng dần, với cơ cấu vốn vay ngân hàng đạt 33,5% vào năm 2014.
Từ năm 2015, khả năng tiếp cận nguồn vốn ngân hàng của Công ty đã tăng lên 34,6%, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với giai đoạn 2011 – 2013 Sự tin tưởng từ hai đối tác ngân hàng quan trọng là VP Bank và SeA Bank đã góp phần vào thành công này Công ty duy trì nguồn vốn chủ sở hữu ổn định với tỷ lệ 47,6% vào năm 2014 và 40,3% vào năm 2015, tạo nền tảng vững chắc cho hoạt động kinh doanh trong bối cảnh kinh tế sau khủng hoảng Nhờ vào mối quan hệ với hai ngân hàng, Công ty đủ điều kiện nhận gói lãi suất ưu đãi SME với lãi suất chỉ 8.5%/năm, thấp hơn mức trung bình thị trường từ 9.5-11%/năm Đồng thời, vốn vay ngân hàng gia tăng trong khi vốn vay từ các nguồn khác giảm, do lãi suất cao hơn và thời hạn vay ngắn, điều này giúp Công ty tối ưu hóa lợi nhuận kinh doanh.
2.2.4 Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến khả năng cạnh tranh của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo
Lãi suất có ảnh hưởng lớn đến dòng vốn trong hoạt động kinh doanh của mọi doanh nghiệp Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo, khi muốn mở rộng thị trường, cần nguồn vốn, do đó, sự biến động của lãi suất sẽ tác động gián tiếp đến cơ cấu thị trường của công ty Ngoài ra, các chính sách của nhà nước nhằm điều chỉnh lãi suất không chỉ hỗ trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ mà còn tạo điều kiện cho các đối thủ cạnh tranh của Elimo Một số đối thủ tiêu biểu trong ngành xây dựng thương mại cũng nhận được sự hỗ trợ từ phía nhà nước.
Công ty TNHH xây dựng và thương mại Hà Trang, Công ty TNHH xây dựng và thương mại 585, cùng với Công ty cổ phần đầu tư xây dựng dân dụng Hà Nội là những đơn vị nổi bật trong lĩnh vực xây dựng và thương mại tại Việt Nam, góp phần phát triển hạ tầng và kiến trúc đô thị.
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo là một doanh nghiệp mới thành lập và còn non trẻ, với nguồn vốn chủ sở hữu chỉ chiếm từ 40% đến 47% Trong khi đó, các đối thủ cạnh tranh của Elimo có cơ cấu vốn chủ sở hữu mạnh mẽ hơn, với tỷ lệ vốn vay ngân hàng rất thấp Điều này cho thấy Elimo cần cải thiện nguồn vốn để cạnh tranh hiệu quả hơn trên thị trường.
Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu
2.3.1 Thành công và bài học kinh nghiệm
Nghiên cứu về sự biến động lãi suất từ 2013 đến 2015 cho thấy ảnh hưởng tích cực và tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo Kết quả này cung cấp thông tin quan trọng giúp nhà quản trị xây dựng các định hướng và chính sách phù hợp nhằm phát triển bền vững cho Công ty.
Trong giai đoạn 2013-2015, lãi suất giảm đã tác động tích cực đến kế hoạch sử dụng vốn của Công ty, buộc Công ty phải điều chỉnh cơ cấu vốn vay từ ngân hàng và ngoài ngân hàng Sự biến động của lãi suất đã dẫn đến việc thay đổi trong cách sử dụng vốn cho các lĩnh vực kinh doanh, trong đó vốn dành cho bán thiết bị và vật liệu xây dựng giảm, trong khi vốn cho hoạt động thầu xây dựng công trình tăng lên Điều này cho thấy Công ty đang triển khai đa dạng hóa các hoạt động kinh doanh nhờ vào sự thăng trầm của lãi suất trong thời gian qua.
Công ty đang mở rộng hoạt động thị trường không chỉ trong nội thành Hà Nội mà còn thâm nhập vào các huyện ngoại thành như Hà Tây, Hưng Yên và Vĩnh Phúc Đặc biệt, vào năm 2015, công ty đã nhận thầu thêm một số công trình tại các tỉnh như Nam Định và Bắc Giang.
Doanh thu, chi phí và lợi nhuận của Công ty chịu ảnh hưởng gián tiếp từ lãi suất Trong ba năm qua, doanh thu tăng nhờ vào hai lĩnh vực chính: xây dựng công trình và sản xuất vật liệu, thiết bị xây dựng Sự gia tăng sức mua trên thị trường do lãi suất thấp đã kích thích nhu cầu sản xuất và tiêu dùng, giảm hiện tượng giữ tiền tiết kiệm Đồng thời, tổng chi phí cũng giảm khi khoản chi trả lãi hàng năm giảm theo lãi suất thị trường Sự kết hợp giữa doanh thu tăng và chi phí giảm đã dẫn đến lợi nhuận tăng, cải thiện rõ rệt hiệu quả kinh doanh của Công ty.
Cơ cấu vốn của Công ty đã có sự thay đổi, nhưng tỷ lệ vốn vay vẫn ở mức cao, khiến cho hoạt động đầu tư kinh doanh dễ bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất Sự thay đổi trong cơ cấu sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay cũng theo xu hướng tăng giảm của lãi suất, điều này tiềm ẩn nguy cơ bất ổn cho hoạt động kinh doanh.
Với vốn ít và chịu ảnh hưởng từ nền kinh tế vĩ mô cùng lãi suất, việc mở rộng thị trường và chuyển hướng đầu tư của Công ty vẫn đang ở giai đoạn đầu và chưa mang lại hiệu quả rõ rệt, đồng thời tiềm ẩn nhiều rủi ro Để các phương án kinh doanh trở nên khả thi và được triển khai mạnh mẽ hơn, cần có sự ổn định về lãi suất và chính sách sử dụng vốn Tuy nhiên, Công ty vẫn phụ thuộc lớn vào thị trường quen thuộc, dẫn đến doanh thu thay đổi chậm và dễ bị tác động bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô Trong bối cảnh hội nhập mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam, sự gia tăng đầu tư từ các doanh nghiệp trong và ngoài nước với quy mô khác nhau đang đe dọa đến thị trường của Công ty và khối doanh nghiệp nội địa Do đó, việc linh hoạt trong chính sách tìm kiếm và giữ vững thị trường là ưu tiên hàng đầu để đảm bảo sự phát triển bền vững.
Doanh thu của Công ty trong ba năm qua có sự biến động đáng kể, từ 46.468 triệu đồng năm 2013 tăng lên 60.786 triệu đồng năm 2014, nhưng lại giảm xuống còn 47.582 triệu đồng vào năm 2015 Mặc dù doanh thu năm 2015 vẫn cao hơn năm 2013, tốc độ tăng trưởng không ổn định, chủ yếu phụ thuộc vào hai lĩnh vực xây lắp công trình và buôn bán thiết bị, vật liệu xây dựng Chi phí đầu vào cho hai lĩnh vực này chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí, trong khi lợi nhuận tăng lên rõ rệt, nhưng giá trị thực của các khoản chi trả lãi vay hàng năm vẫn giảm ít, mặc dù lãi suất đã giảm sâu, với chi phí này trung bình trên 600 triệu đồng mỗi năm Điều này đã ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh của Công ty.
Lãi suất là yếu tố nhạy cảm trong nền kinh tế, chịu ảnh hưởng từ nhiều biến số như lạm phát, tỷ giá, và cung cầu tiền tệ Chính phủ sử dụng lãi suất như công cụ để kiểm soát lạm phát và cân bằng tỷ giá, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Khi nghiên cứu lãi suất, cần chú ý đến biến động của chính sách tiền tệ, tài khóa và tỷ giá để đưa ra kết luận hợp lý Đối với doanh nghiệp, lãi suất cho vay phản ánh chi phí vốn mà họ phải trả cho ngân hàng, và biến động này ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí lãi vay cũng như giá cả đầu vào và khả năng cạnh tranh Do đó, việc phân tích tác động của lãi suất đến hoạt động sản xuất kinh doanh cần xem xét cả tác động trực tiếp và gián tiếp để nhận diện các yếu tố tích cực và tiêu cực.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Nghiên cứu cho thấy sự biến động lãi suất có ảnh hưởng tích cực và tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Mặc dù tỷ lệ vốn vay của công ty vẫn cao, nhưng hoạt động đầu tư kinh doanh dễ bị tác động bởi lãi suất Cơ cấu sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay cũng biến động theo sự thay đổi của lãi suất, tạo ra nguy cơ bất ổn cho hoạt động kinh doanh.
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo hoạt động trong lĩnh vực xây dựng thương mại, liên quan chặt chẽ đến thị trường bất động sản, nơi có những biến động lớn và khó lường Sự thay đổi nhỏ trong thị trường bất động sản có thể ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Chẳng hạn, vào năm 2014, khi Quốc hội thông qua Luật Nhà ở, cho phép người nước ngoài sở hữu nhà, nhu cầu xây dựng và mua nhà tăng cao, dẫn đến doanh thu bán thiết bị và vật liệu xây dựng của công ty cũng tăng mạnh.
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo, một doanh nghiệp mới thành lập, đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố nội tại và ngoại tại Cơ cấu tổ chức của công ty chưa hợp lý, bộ máy quản lý còn cồng kềnh và thiếu tính chuyên nghiệp, trong khi trình độ lao động chủ yếu là trung cấp và cao đẳng Hơn nữa, trang thiết bị công nghệ chưa hiện đại, dẫn đến hiệu suất lao động chưa cao Ngoài ra, các chính sách của chính phủ cũng tác động đến doanh nghiệp, yêu cầu Elimo cần khai thác và áp dụng những tác động này vào hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả.
2.3.3 Các vấn đề cần giải quyết
Phân tích tình hình biến động lãi suất từ năm 2013 đến 2015 cho thấy lãi suất có ảnh hưởng tích cực và tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo Để tối ưu hóa các tác động tích cực và hạn chế các tác động tiêu cực, công ty cần áp dụng những giải pháp hiệu quả nhằm đạt được mục tiêu sản xuất kinh doanh Điều này cũng đồng thời góp phần điều tiết nền kinh tế, là yêu cầu thiết yếu đối với các ngân hàng thương mại, doanh nghiệp và cơ quan quản lý vĩ mô.
Sau khi phân tích ảnh hưởng của lãi suất, cần giải quyết một số vấn đề quan trọng Đầu tiên, cần đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo trong giai đoạn 2013 – 2015 Tiếp theo, cần đề xuất các giải pháp để hạn chế tác động của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty trong tương lai Cuối cùng, cần xây dựng các chính sách nhằm giảm thiểu ảnh hưởng của lãi suất đối với hoạt động chung của công ty.
Dự báo chính sách tiền tệ và biến động lãi suất trong thời gian tới sẽ ảnh hưởng đến định hướng phát triển của công ty Việc nắm bắt những xu hướng này là cần thiết để đưa ra chiến lược phù hợp, giúp công ty thích ứng và phát triển bền vững trước những thách thức từ thị trường.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOAN CỦA CÔNG TY
Quan điểm và định hướng của chính phủ về lãi suất trong thời gian tới
3.1.1 Dự báo về chính sách tiền tệ 2016
Tiếp tục thực hiện Nghị quyết 01/NQ-CP ngày 03/01/2015, chính phủ tập trung vào việc điều hành chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Trong năm 2016, Ngân hàng Nhà nước kiên định với mục tiêu kiểm soát lạm phát dưới 5% và tăng trưởng kinh tế hợp lý khoảng 6,7%, đồng thời đảm bảo an toàn cho hệ thống tài chính Định hướng tổng phương tiện thanh toán dự kiến tăng 16-18% và dư nợ tín dụng tăng 18-20%, với điều chỉnh linh hoạt dựa trên diễn biến thực tế.
Theo Phó Thống Đốc NHNN Nguyễn Thị Hồng, các giải pháp điều hành sẽ tập trung vào những trọng tâm chính Thứ nhất, theo dõi sát diễn biến kinh tế vĩ mô và thị trường tiền tệ để kịp thời đề xuất các giải pháp phù hợp Thứ hai, điều hành linh hoạt và phối hợp đồng bộ các công cụ chính sách tiền tệ nhằm nâng cao vị thế của đồng Việt Nam, đồng thời quản lý thị trường ngoại tệ và vàng để giảm tình trạng đô la hóa và vàng hóa Thứ ba, kiểm soát quy mô tín dụng phù hợp với định hướng, mở rộng tín dụng đi đôi với an toàn và hiệu quả, tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh ưu tiên Thứ tư, tăng cường phối hợp với các chính sách vĩ mô khác, đặc biệt là chính sách tài khóa Cuối cùng, triển khai hiệu quả công tác thông tin và truyền thông về các giải pháp điều hành chính sách tiền tệ và tình hình hoạt động ngân hàng.
Về định hướng điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng năm 2016, bà Hồng nhấn mạnh rằng NHNN đã xác định mục tiêu và các giải pháp trọng tâm dựa trên mục tiêu của Quốc hội và Chính phủ.
Chính sách tiền tệ cần thực hiện một cách chủ động và linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với chính sách tài khóa và các chính sách kinh tế vĩ mô khác để kiểm soát lạm phát dưới 5% và đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô Mục tiêu là hỗ trợ tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý khoảng 6,7% Việc điều hành lãi suất và tỷ giá cần phù hợp với diễn biến của lạm phát, kinh tế vĩ mô và thị trường tiền tệ trong nước cũng như quốc tế Đồng thời, tăng trưởng dư nợ tín dụng phải gắn liền với việc nâng cao chất lượng tín dụng, với định hướng tăng trưởng tín dụng từ 18-20% trong năm 2016, tùy thuộc vào điều kiện thực tế.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ chủ động và linh hoạt điều hành lãi suất nhằm điều tiết lãi suất thị trường ở mức hợp lý, góp phần ổn định thị trường tiền tệ và hoạt động ngân hàng Trong năm 2016, NHNN dự kiến sẽ duy trì lãi suất ổn định như hiện tại để hỗ trợ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã triển khai cơ chế điều hành tỷ giá mới, phù hợp với biến động kinh tế toàn cầu, nhằm cải thiện tâm lý thị trường tiền tệ và ngoại hối trong nước NHNN sẽ công bố tỷ giá trung tâm hàng ngày, cho phép biến động theo cả hai chiều để phản ánh chính xác diễn biến thị trường trong và ngoài nước, từ đó hạn chế cú sốc bên ngoài và giảm tình trạng găm giữ, đầu cơ ngoại tệ Đồng thời, NHNN cũng chủ động thực hiện các giải pháp quản lý thị trường ngoại tệ và vàng, nhằm giảm thiểu tình trạng đô-la hóa và vàng hóa trong nền kinh tế, đồng thời khuyến khích thanh toán không dùng tiền mặt.
Chính sách tiền tệ trong những năm qua đã chứng tỏ hiệu quả rõ rệt, góp phần tạo dựng lòng tin cho thị trường và hỗ trợ tích cực vào sự ổn định cũng như những thành công chung của nền kinh tế quốc gia.
3.1.2 Định hướng phát triển của Doanh Nghiệp
Công ty TNHH Xây dựng thương mại Elimo hướng đến việc xây dựng một doanh nghiệp vững mạnh và phát triển ổn định, mở rộng đa dạng ngành nghề và sản phẩm, đồng thời chú trọng hiệu quả kinh tế để đảm bảo sự phát triển bền vững Công ty đã khẳng định vị thế trên thị trường xây dựng tầng hầm và phần thân công trình nhà cao tầng tại Việt Nam Đến với Elimo, khách hàng sẽ được trải nghiệm dịch vụ tin cậy và hoàn hảo, nhờ vào quan hệ hợp tác lâu bền Trong giai đoạn 2016-2020, Elimo đã xác định định hướng phát triển tập trung vào việc đầu tư các sản phẩm cơ khí và lắp đặt dịch vụ sau bán hàng, cùng với việc phát huy mọi nguồn lực trong bối cảnh hội nhập kinh tế thị trường.
Công ty đặt mục tiêu mở rộng thị trường sản xuất kinh doanh ra khắp cả nước, không chỉ giới hạn ở nội thành Hà Nội và các tỉnh lân cận Để đạt được điều này, công ty đang lên kế hoạch xây dựng thêm các chi nhánh và trụ sở tại những tỉnh thành có tiềm năng phát triển như Nam Định, Bắc Giang, Bắc Ninh và Lai Châu.
Công ty TNHH xây dựng Thương Mại Elimo sẽ triển khai dịch vụ tư vấn đầu tư mới, tập trung vào việc xây dựng chiến lược và kế hoạch cung ứng dịch vụ tư vấn đầu tư quốc tế cho nhà đầu tư nước ngoài có nhu cầu đầu tư tại Việt Nam Dịch vụ bao gồm đăng ký và cấp phép đầu tư, tư vấn pháp lý và thị trường cho các nhu cầu đầu tư cụ thể, cùng với hỗ trợ xử lý các vấn đề vĩ mô liên quan đến dự án Đối tượng mục tiêu là các nhà đầu tư trực tiếp FDI tại Việt Nam, đặc biệt trong lĩnh vực nhà ở và bất động sản, cũng như các nhà đầu tư Việt Nam muốn mở rộng ra thị trường nước ngoài.
Công ty cam kết mở rộng quan hệ hợp tác để tăng cường năng lực cạnh tranh và giữ vững uy tín thương hiệu Đối với các đối tác, công ty luôn duy trì chính sách liên lạc chặt chẽ nhằm xây dựng mối quan hệ làm ăn lâu dài Đối với khách hàng, công ty cung cấp các ưu đãi hấp dẫn như chiết khấu cho đơn hàng lớn và mức giá thầu ưu đãi cho các công trình quy mô lớn.
Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng với nền kinh tế toàn cầu, Công Ty TNHH xây dựng thương mại Elimo đã nỗ lực hoàn thiện cơ cấu tổ chức và nâng cao hiệu quả quản lý Công ty xây dựng các quy chế điều hành phù hợp với điều kiện phát triển của mình cũng như xu hướng chung của các doanh nghiệp trên toàn quốc.
Công ty chú trọng tiếp thu công nghệ sản xuất tiên tiến từ bên ngoài để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Để thực hiện điều này, công ty cử cán bộ, nhân viên tham gia học hỏi các công nghệ mới Đồng thời, công ty áp dụng các quy chuẩn kỹ thuật trong sản xuất vật liệu xây dựng, chẳng hạn như TCVN 4085:2011 về kết cấu gạch đá xây dựng, nhằm đảm bảo chất lượng sản phẩm.
Một số giải pháp để hạn chế ảnh hưởng của Lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty
Phân tích tác động của lãi suất cho vay đối với hoạt động của Công ty là cần thiết để đưa ra các giải pháp tối ưu, nhằm tận dụng các lợi ích và giảm thiểu tác động tiêu cực của lãi suất Điều này không chỉ giúp đạt được mục tiêu kinh doanh mà còn hỗ trợ điều tiết nền kinh tế, yêu cầu đặt ra cho các NHTM, doanh nghiệp và cơ quan quản lý vĩ mô Mỗi bên cần có định hướng và giải pháp cụ thể khi giải quyết vấn đề lãi suất để đảm bảo sự phát triển bền vững.
Lãi suất tiền vay đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành chi phí vốn và chi phí đầu vào của doanh nghiệp Mọi biến động về lãi suất cho vay trên thị trường đều ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh, tác động đến lợi nhuận và điều chỉnh các hành vi, hoạt động của doanh nghiệp Để đảm bảo hoạt động kinh doanh có lãi và phát triển bền vững, doanh nghiệp cần hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực từ sự biến động lãi suất.
Doanh nghiệp cần phải tính toán và dự báo chính xác chi phí lãi vay khi đánh giá hiệu quả các dự án sản xuất kinh doanh Khi nhận hợp đồng từ nhà đầu tư, doanh nghiệp cần cân nhắc tính khả thi và tốc độ thu hồi vốn, đồng thời dự báo biến động lãi suất để so sánh chi phí lãi với lợi nhuận dự kiến Điều này giúp đưa ra quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động sản xuất kinh doanh Đặc biệt, Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo, hoạt động trong lĩnh vực xây dựng với thời gian hoàn thành công trình dài, cần chú trọng vào việc dự báo biến động thị trường để phòng ngừa rủi ro về lãi suất một cách hiệu quả.
Doanh nghiệp cần chủ động áp dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất, đặc biệt là thông qua việc sử dụng sản phẩm phái sinh để bảo vệ trước những biến động trên thị trường Việc thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất với ngân hàng cho phép doanh nghiệp chỉ phải trả một mức lãi suất cố định, giúp dự đoán chính xác dòng tiền và giảm thiểu rủi ro tài chính.
Để đảm bảo sự ổn định tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần trích lập đầy đủ các quỹ dự phòng Việc này không chỉ tạo ra nguồn lực dự phòng mà còn giúp doanh nghiệp ứng phó hiệu quả với các biến động lãi suất Thường xuyên duy trì các quỹ dự phòng sẽ cho phép doanh nghiệp huy động vốn dễ dàng hơn khi lãi suất thị trường tăng cao.
Đòn bẩy tài chính là sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong quản lý tài chính của doanh nghiệp Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo có tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp, dẫn đến đòn bẩy tài chính cao Điều này có nghĩa là một thay đổi nhỏ trong lợi nhuận trước thuế và lãi vay có thể gây ra biến động lớn trong tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu Do đó, công ty cần sử dụng công cụ đòn bẩy tài chính một cách thận trọng và linh hoạt để đạt được mục tiêu gia tăng lợi nhuận trong bối cảnh lãi suất thấp, đồng thời giảm thiểu rủi ro thua lỗ khi lãi suất biến động không lường trước.
Để tăng cường năng lực tự chủ tài chính, các công ty cần đa dạng hóa các kênh huy động vốn, tránh phụ thuộc quá lớn vào nguồn vốn vay ngân hàng Ngoài việc vay vốn từ ngân hàng, doanh nghiệp nên mở rộng các phương thức huy động vốn, bao gồm kêu gọi từ bạn bè, người thân, nhân viên trong công ty, phát hành trái phiếu và các giấy tờ có giá, cũng như rao bán dự án trước để tạo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Doanh nghiệp cần xây dựng một hệ thống cập nhật thông tin thị trường, bao gồm giá cả, đối tác và tình hình hàng tồn kho, đồng thời cảnh báo nhanh về khả năng thanh toán của khách hàng Hệ thống này sẽ theo dõi các tín hiệu cảnh báo để doanh nghiệp có thể kịp thời thực hiện các biện pháp ứng phó, đặc biệt trong bối cảnh thị trường hiện nay đang trở nên phức tạp và khó dự đoán xu hướng.
Các cơ quan quản lý vĩ mô đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra hành lang pháp lý giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả Chính sách được ban hành có ảnh hưởng lớn đến tất cả các doanh nghiệp, bất kể quy mô hay cấp độ Lãi suất, như một công cụ điều tiết vĩ mô nhạy cảm, tác động mạnh mẽ đến nhiều thành phần trong nền kinh tế Do đó, để đảm bảo hiệu quả tối ưu khi sử dụng công cụ này, các nhà làm chính sách cần có sự cân nhắc kỹ lưỡng.
Để phát triển đồng bộ các thị trường tài chính và đa dạng hóa các kênh huy động vốn, cần có lộ trình và giải pháp cụ thể nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng tăng của doanh nghiệp Điều này không chỉ giúp hạn chế tình trạng tín dụng đen mà còn ngăn chặn sự phát triển tự do và không kiểm soát của thị trường tài chính ngầm.
Để đảm bảo sự ổn định của lãi suất trong cơ chế thị trường, cần điều hành chính sách lãi suất một cách linh hoạt và kịp thời Việc này phải dựa trên việc xử lý hiệu quả mối quan hệ lợi ích giữa người gửi tiền, các ngân hàng và người vay tiền.
Cần hạn chế sử dụng các biện pháp hành chính trong việc điều hành lãi suất để tránh làm biến dạng sự vận động của lãi suất Điều này sẽ giúp lãi suất trong nền kinh tế hoạt động theo cơ chế thị trường, từ đó cho phép các chủ thể tham gia thị trường dự đoán chính xác và đưa ra các giải pháp đối phó phù hợp.
Tăng cường khả năng dự báo kinh tế là rất quan trọng để sớm đưa ra các giải pháp điều tiết phù hợp, nhằm giảm thiểu rủi ro từ những cú sốc lãi suất có thể gây tổn hại cho các thành phần trong nền kinh tế.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế hiện nay, việc thực hiện triệt để và kiên trì giải pháp hỗ trợ lãi suất là rất cần thiết Điều này nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho tất cả doanh nghiệp tiếp cận sự hỗ trợ từ Chính phủ, từ đó phát huy hiệu ứng tích cực của gói kích cầu đối với toàn bộ nền kinh tế Mục tiêu cuối cùng là nâng cao khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Việt Nam so với các doanh nghiệp nước ngoài.
- Thực hiện các giải pháp nhằm làm lành mạnh hóa thị trường tín dụng giúp các doanh nghiệp cơ cấu.
Một số kiến nghị
Trong giai đoạn 2013-2015, sự biến động lãi suất đã tác động mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, bao gồm cả Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo Biến động này đã làm tăng chi phí đầu vào, ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận, đồng thời thay đổi cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp Do đó, việc điều hành chính sách cần theo sát diễn biến của nền kinh tế và thị trường, tập trung vào các vấn đề quan trọng.
NHNN cần điều hành chính sách lãi suất linh hoạt để hỗ trợ sự phát triển của doanh nghiệp vừa và nhỏ Việc giảm lãi suất cho vay bằng VND là cần thiết để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp này tiếp cận vốn với chi phí hợp lý Tuy nhiên, cần thận trọng để không tạo áp lực lên các ngân hàng và đồng thời ổn định tỷ giá VND và USD Giảm lãi suất mà không có biện pháp điều chỉnh có thể làm giảm sức hấp dẫn của tiền đồng và gây khó khăn cho việc kiểm soát lạm phát cũng như tái cấu trúc hệ thống ngân hàng.
Nhà nước cần theo dõi chặt chẽ diễn biến kinh tế vĩ mô và thị trường tiền tệ, đồng thời tăng cường phân tích, thống kê và dự báo để đề xuất các giải pháp điều hành kịp thời Cần chủ động điều hành linh hoạt và phối hợp đồng bộ các công cụ chính sách tiền tệ nhằm nâng cao vị thế của đồng Việt Nam, đồng thời thực hiện các biện pháp quản lý thị trường ngoại tệ và vàng để giảm tình trạng đô la hóa và vàng hóa trong nền kinh tế Các giải pháp tín dụng cần được thực hiện để kiểm soát quy mô tín dụng phù hợp với định hướng, mở rộng tín dụng đi đôi với an toàn và hiệu quả, đảm bảo an toàn hệ thống và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế hợp lý Nguồn vốn tín dụng cần được tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đặc biệt là các lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ Cuối cùng, kết hợp chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ sẽ giúp đưa ra các quyết định hợp lý để phát triển kinh tế và ổn định xã hội.
Chính phủ cần áp dụng đồng bộ các giải pháp để ổn định kinh tế vĩ mô, đặc biệt là kiểm soát giá nguyên, vật liệu đầu vào, giúp doanh nghiệp yên tâm sản xuất kinh doanh Sự hồi phục của thị trường thế giới và tăng sức mua sẽ là cơ hội lớn cho doanh nghiệp Bên cạnh đó, cần tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng trong việc cung cấp chính sách vay vốn và gia hạn nợ, nhằm hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua giai đoạn khó khăn trong nền kinh tế.
Doanh nghiệp vừa và nhỏ cần chủ động tìm kiếm nguồn vốn thay thế để giảm phụ thuộc vào ngân hàng và lãi suất cao Họ có thể khai thác nguồn vốn từ cán bộ nhân viên, đối tác chiến lược, hoặc chính khách hàng Liên kết hợp tác và sát nhập giữa các doanh nghiệp cũng là cách hiệu quả để nâng cao năng lực tài chính, giúp họ đứng vững trong bối cảnh kinh tế bất ổn hiện nay Bên cạnh đó, việc sử dụng linh hoạt và thận trọng các công cụ đòn bẩy tài chính trong kinh doanh là rất quan trọng.
Những vấn đề đặt ra cần tiếp tục giải quyết
Đề tài “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo” chỉ mới xem xét ảnh hưởng của lãi suất mà chưa đánh giá đầy đủ các yếu tố khác như nhân tố con người, chính sách thuế, chính sách kinh tế đối ngoại, trang bị vật chất kỹ thuật và bộ máy quản lý Để có cái nhìn toàn diện về tình hình hoạt động của công ty, cần phân tích lãi suất trong bối cảnh tổng thể của các yếu tố này Do đó, việc nghiên cứu sâu hơn về các yếu tố tác động khác là cần thiết.
Nguồn nhân lực của công ty đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển và duy trì hoạt động kinh doanh Các chính sách kinh tế có ảnh hưởng sâu sắc đến tình hình kinh doanh, quyết định sự thành công hay thất bại của công ty Tỷ giá hối đoái cũng tác động trực tiếp đến hoạt động sản xuất và kinh doanh, ảnh hưởng đến chi phí và lợi nhuận Ngoài ra, suy thoái kinh tế có thể làm giảm doanh thu và cơ hội phát triển Do đó, việc nghiên cứu những yếu tố này là cần thiết để có cái nhìn tổng quan về tình hình hoạt động của công ty, từ đó xây dựng các chính sách phù hợp nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững.
