6. Kết cấu khóa luận tốt nghiệp:
2.2. Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công
của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo.
2.2.1. Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến Doanh thu của công ty TNHH xâydựng thương mại Elimo. dựng thương mại Elimo.
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng, doanh thu chủ yếu của công ty là từ hoạt động xây dựng, thi công các cơng trình, bn bán vật liệu, thiết bị xây dựng… Lãi suất có ảnh hưởng rất nhiều đến tất cả các lĩnh vực kinh tế xã hội: ảnh hưởng đến nhu cầu của người tiêu dùng, ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận nguồn vốn kinh doanh của các doanh nghiệp… Chính vì thế khi lãi suất thay đổi thì doanh thu của cơng ty cũng ít nhiều chịu ảnh hưởng.
Bảng 2.3: Tổng doanh thu của công ty và lãi suất cho vay VND giai đoạn 2013-2015
Năm 2013 2014 2015
Doanh Thu
(triệu VND) 46.468 60.786 47.582
Lãi suất (%) 12,5 11,5 9
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính của cơng ty 2013-2015
2013 2014 2015 0 10 20 30 40 50 60 70 0 2 4 6 8 10 12 14
Doanh Thu (triệu VND) Lãi suất (%)
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính của cơng ty 2013-2015
Biểu đồ 2.3: Tổng doanh thu của công ty và lãi suất cho vay giai đoạn 2013-2015.
Qua bảng số liệu và biểu đồ ta có thể nhận thấy: Doanh thu thuần năm 2013 của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo là 46.468 triệu đồng đến năm 2014 doanh thu tăng lên 30.8% so với năm 2013. Năm 2014 doanh thu thuần của công ty tăng vọt như thế là do tác động của nhiều yếu tố trong đó khơng thể khơng nhắc đến sự biến
động của nhân tố lãi suất. lãi suất năm 2014 giảm 1% so với năm 2013 điều này đã tạo điều kiện thuận lợi để cá nhân, tổ chức tiếp cận nguồn vốn vay trong đó có cả vay tiêu dùng. Các hộ gia đình tiếp cận vốn dễ dàng để xây nhà, mua nhà do đó nhu cầu nhà ở năm 2014 tăng cao mà doanh thu của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo lại chủ yếu từ hoạt động xây dựng, thi cơng, xây lắp cơng trình và hoạt động buôn bán nguyên vật liệu nên năm 2014 doanh thu của Công ty tăng cao. Đến năm 2015 do những biến động của thị trường bất động sản, giá vật liệu xây dựng trở nên rẻ cùng với việc cạnh tranh từ nhiều cơng ty khác mà tình hình doanh thu của năm 2015 biến động theo chiều hướng giảm 21.72% so với năm 2014 nhưng so với năm 2013 vẫn tăng 2.3%. Lãi suất năm 2015 giảm mạnh so với năm 2014 giảm xuống còn 9% tuy lãi suất giảm nhưng năm 2015 thị trường bất động sản biến động thất thường do đó nhu cầu về nhà ở khơng cịn trở thành vấn đề nóng của nền kinh tế dẫn đến doanh thu của Công ty giảm mạnh. Qua những phân tích trên có thể thấy rằng sự biến động trong lãi suất có ảnh hưởng khơng nhỏ đến hành vi của các cá nhân, tổ chức trong nền kinh tế đặc biệt nó có tác động khơng nhỏ đến doanh thu của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo do đó cần có những biện pháp để hạn chế ảnh hưởng của nhưng biến động tiêu cực của lãi suất đến hoạt động của công ty.
2.2.2. Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến Chi phí, Lợi nhuận của cơng ty TNHH xây dựng thương mại Elimo.
Tổng chi phí của doanh nghiệp bao gồm các khoản chính sau: chi phí nguyên vật liệu đầu vào, chi phí khấu hao, tiền cơng, chi phí quản lý, chi trả lãi tiền vay và chi phí quản lý. Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động mạnh mẽ, tác động tới chi phí sản xuất và kinh doanh là tất yếu, chi phí nguyên vật liệu đầu vào và chi trả lãi tiền vay bị tác động mạnh nhất. Ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí ngun liệu đầu vào có thể nói đến tác động của yếu tố lạm phát, chi phí trả tiền lãi vay lại chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sự biến động của lãi suất cho vay từ ngân hàng.
Bảng 2.4: Các chỉ tiêu về chi phí và lợi nhuận của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo từ 2013–2015.
Năm 2013 2014 2015
Tổng chi phí (triệu VNĐ) 43.042 52.13 8
41.456
Chi trả lãi vay hàng năm (triệu VNĐ) 685 776 508 Lợi nhuận trước thuế (LNTT) (triệu VNĐ) 3.426 8.648 6.126
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty từ 2013-2015 2013 2014 2015 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 Tổng chi phí
Chi phí trả tiền lãi vay Lợi nhuận trước thuế
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty từ 2013-2015
Biểu đồ 2.4: Thể hiện các chỉ tiêu tổng chi phí, chi phí trả lãi vay, lợi nhuận trước thuế của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo 2013 – 2015
Qua Bảng số liệu và biểu đồ ta có thể thấy: Chi phí chi trả cho tiền lãi vay của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo là 684,6 triệu đồng năm 2013 đến năm 2014 chi phí này là 776 triệu đồng tăng 91,6 triệu đồng tăng 14,1% So với năm 2013. Mặc dù lãi suất cho vay VNĐ năm 2014 là 11,5% giảm 1% so với 2013 tuy nhiên do nhu cầu cần vốn để thực hiện sản xuất kinh doanh nên công ty Elimo năm 2014 đã huy động 1 lượng lớn nguồn vốn vay từ các ngân hàng thương mại cụ thể năm 2014 số vốn vay của công ty lên đến 6748,6 triệu đồng là nguyên nhân chính dẫn đến việc chi phí trả lãi cho hoạt động đi vay tăng so với năm 2013. Năm 2015, do công ty đã đi vào hoạt động một cách ổn định nên nhu cầu vốn vay của công ty giảm xuống cùng với sự tụt giảm của lãi suất cho vay xuống còn 9%/năm đã giúp cho doanh nghiệp tiết kiệm được một khoản tiền lớn chi phí trả cho hoạt động đi vay. Nhìn chung, giai đoạn 2013- 2015 lãi suất cho vay giảm dần qua các năm cụ thể năm 2013 là 12,5% đến năm 2014 là 11,5% và năm 2015 là 9% điều này đã có tác động tích cực đến lợi nhuận của cơng ty TNHH xây dựng thương mại Elimo vì cơng ty mới thành lập nên còn rất non trẻ cơ cấu vốn đi vay chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu nguồn vốn, khi lãi suất cho vay giảm thì sẽ tiết kiệm được chi phí làm cho lợi nhuận của cơng ty tăng.
2.2.3. Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến khả năng huy động vốn của Công tyTNHH xây dựng thương mại Elimo. TNHH xây dựng thương mại Elimo.
Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo hoạt động kinh doanh hoàn toàn trong lãnh thổ Việt Nam, hàng hóa và dịch vụ đầu vào và đầu ra đều thông qua các doanh nghiệp hay khách hàng trong nước, do đó biến động mạnh lãi suất cho vay bằng VND trong thời gian qua có tác động mạnh mẽ đến cơ cấu nguồn vốn, khả năng tiếp cận vốn vay bằng VND và cách thức sử dụng vốn của Công ty.
Bảng 2.5: Cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo giai đoạn 2013-2015
Cơ cấu nguồn vốn 2013 2014 2015 Vốn chủ sở hữu (%) 42,5 47,6 40,3 Vốn đi vay Ngân hàng (%) 20,7 33,5 34,6 Vốn vay từ các nguồn khác (%) 36,8 18,9 25,1
Nguồn: Báo cáo vốn điều lệ công ty 2013 - 2015
2013 2014 2015 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 vốn chủ sở hữu vốn đi vay ngân hàng vốn vay khác
lãi suất
Nguồn: Báo cáo vốn điều lệ công ty 2013 - 2015
Biểu đồ 2.5: Sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo theo sự biến động của lãi suất cho vay giai đoạn 2013-2015.
Qua bảng 2.5 và đồ thị 2.5 ta nhận thấy có sự biến động liên tục của lãi suất thị trường và cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo điều này chứng tỏ độ nhạy cảm rất lớn giữa cơ cấu nguồn vốn của Công ty với sự thay đổi của lãi suất cho vay bằng VND.
Trong giai đoạn 2013-2014, lãi suất cho vay liên tục được NHNN điều chỉnh giảm nhanh và mạnh nhằm hỗ trợ và tháo gỡ khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp nói chung. Theo đó, vốn vay ngân hàng của Cơng ty tăng lên từ 20,7% năm 2013 tăng lên 33,5% năm 2014, đồng thời với đó tỷ trọng của vốn chủ sở hữu và vốn vay ngoài ngân hàng giảm xuống.
Hai năm tiếp theo, năm 2014 và 2015, vốn vay từ ngân hàng của Cơng ty có sự biến động theo hướng tăng dần năm 2014 cơ cấu vốn vay ngân hàng là 33,5% đến năm 2015 tăng lên 34,6% điều này cho thấy khả năng tiếp cận nguồn vốn ngân hàng của Công ty đã được cải thiện rất nhiều so với giai đoạn 2011 – 2013. Một trong những ngun nhân đó là Cơng ty đã xây dựng được niềm tin với hai đối tác ngân hàng quan trọng là VP Bank và SeA Bank, thêm vào đó khả năng duy trì nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty khá tốt, trong năm 2014 là 47,6% và 2015 là 40,3%, đây là cơ sở để Cơng ty có thể đảm bảo sự liên tục trong hoạt động kinh doanh trong bối cảnh kinh tế vừa vượt qua giai đoạn khủng hoảng. Với hai đối tác ngân hàng trên, Cơng ty đạt được u cầu để thuộc nhóm được hỗ trợ gói lãi suất ưu đãi SME, lãi suất dành cho doanh nghiệp vừa và nhỏ là 8.5%/năm, thấp hơn tương đối so với mức lãi suất cho vay trên thị trường là 9.5-11%/năm. Vốn vay ngân hàng tăng, theo đó vốn vay từ nguồn khác giảm, Cơng ty giảm nguồn vốn vay từ các tổ chức tài chính hoặc bộ phận dân cư, vì lãi suất cho vay cao hơn lãi suất ngân hàng,thời hạn vay ngắn, lợi nhuận kinh doanh giảm nếu sử dụng quá nhiều nguồn vốn này cho dù khả năng tiếp cận là tương đối dễ dàng.
2.2.4. Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến khả năng cạnh tranh của công tyTNHH xây dựng thương mại Elimo. TNHH xây dựng thương mại Elimo.
Lãi suất tăng hay giảm sẽ tác động đến dòng vốn sử dụng trong hoạt động kinh doanh của mọi doanh nghiệp, Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo muốn mở rộng thị trường kinh doanh sẽ cần đến vốn, từ đó biến động lãi suất tác động gián tiếp đến cơ cấu thị trường của Công ty. Cùng với những chính sách của nhà nước tác động đến lãi suất nhằm đảm bảo cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ hoạt động và kinh doanh thì các đối thủ của Cơng ty cũng nhận được sự hỗ trợ từ phía nhà nước. Có thể kể đến một số đối thủ cạnh tranh tiêu biểu của công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo: Công ty TNHH xây dựng và thương mại Hà Trang; công ty TNHH xây dựng và thương mại 585, Công ty cổ phần đầu tư xây dựng dân dụng Hà Nội…
So với các đồi thủ cạnh tranh của mình thì Cơng ty TNHH xây dựng thương mại Elimo là một doanh nghiệp mới thành lập, còn rất non trẻ do đó nguồn vốn chủ sở hữu của cơng ty là rất ít chỉ chiếm chưa đến 40% - 47%. Mặc khác, trong cơ cấu nguồn vốn của các đối thủ cạnh tranh của Cơng ty TNHH xây dựng thương mại Elimo thì phần lớn là vốn chủ sở hữu của các thành viên còn nguồn vốn đi vay ngân hàng chiếm tỷ lệ rất thấp cụ thể: nguồn vốn đi vay ngân hàng của Công ty TNHH xây dựng thương mại Hà Trang chỉ chiếm 10,8%, Công ty TNHH xây dựng thương mại 585 là 9,7% và công ty Cổ phần xây dựng thương mại Hà Nội là 12,5%. Khi lãi suất có chiều hướng giảm
dần ở giai đoạn 2013-2015 từ 12,5% năm 2013 về 9% năm 2015 thì với 1 Cơng ty với số vốn vay ngân hàng chiếm tỷ lệ lớn như Công ty TNHH xây dựng thương mại Elimo thì việc lãi suất giảm sẽ làm cho chi phí trả tiền lãi vay của Cơng ty giảm kéo theo lợi nhuận của cơng ty tăng lên. Chính vì hoạt động kinh doanh có hiệu quả mà thị phần của Công ty ngày càng được tăng lên và ngày càng chiếm lĩnh thị trường. Thị trường trọng điểm của công ty là thị trường ở khu vực nội thành Hà Nội, ngồi ra cịn ở một số quận huyện ngoại thành như: Huyện Gia Lâm, Đông Anh, Từ Liêm. Năm 2015 Công ty đã mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh của mình ra các tỉnh như Nam Định, Hưng Yên, Bắc Giang…