BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  LÊ ĐÀO THY PHÒNG CHỐNG RỦI RO TRONG CHO VAY KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI EXIMBANK SÀI GÒN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – NĂM 2010 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  LÊ ĐÀO THY PHÒNG CHỐNG RỦI RO TRONG CHO VAY KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI EXIMBANK SÀI GÒN Chuyên ngành : Kinh tế Tài Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học : TS NGUYỄN HỒNG THẮNG TP Hồ Chí Minh – NĂM 2010 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, không chép Các số liệu, kết trình bày luận văn trung thực Nội dung luận văn có tham khảo sử dụng tài liệu, thông tin đăng tải tạp chí trang web theo danh mục tài liệu luận văn Tác giả luận văn Lê Đào Thy MỤC LỤC ĐỀ MỤC TRANG MỞ ĐẦU 01 CHƯƠNG :TỔNG QUAN VỀ CHO VAY CẦM CỐ – KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.1 Rủi ro kinh doanh chứng khoán 03 1.1.1 Rủi ro gì? 03 1.1.2 Ruûi ro đầu tư kinh doanh chứng khoán 03 1.2 Rủi ro cho vay cầm cố – kinh doanh chứng khoán 08 1.2.1 Cho vay cầm cố – kinh doanh chứng khoán 08 1.2.2 Rủi ro cho vay cầm cố – kinh doanh chứng khoán 11 1.3 Định lượng rủi ro cho vay cầm cố - kinh doanh chứng khoaùn .13 1.3.1 Định nghĩa tỷ suất sinh lợi 14 1.3.2 Rủi ro tài sản riêng biệt 14 1.3.3 Rủi ro danh mục đầu tư .16 CHƯƠNG : THỰC TRẠNG RỦI RO CHO VAY CẦM CỐ – KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI EXIMBANK SÀI GỊN 2.1 Khái quát tình hình cho vay cầm cố, kinh doanh chứng khoán ngân hàng VIỆT NAM 20 2.1.1 Thời gian trước 30/06/2007 20 2.1.2 Thời gian từ 30/06/2007 đến 01/02/2008 21 2.1.3 Thời gian từ 01/02/2008 đến 25 2.1.4 nh hưởng phản ứng thị trường từ việc thắt chặt cho vay ngân hàng Nhà nước .28 2.2 Tình hình cho vay cầm cố – kinh doanh chứng khoán ngân hàng TMCP Xuất Nhập VIỆT NAM (EXIMBANK) 30 2.2.1 Quy định chung cho vay cầm cố, kinh doanh chứng khoán Eximbank 30 2.2.2 Quy trình cho vay cầm cố chứng khoán taïi Eximbank 33 2.2.3 Quy trình giải chấp chứng khoán cầm cố Eximbank 35 2.2.4 Kết cho vay kinh doanh chứng khoán Eximbank 36 2.3 Ruûi ro cho vay cầm cố – kinh doanh chứng khoán Eximbank 37 2.3.1 Rủi ro giá trị chứng khốn cầm cố sụt giảm 37 2.3.2 Ruûi ro quản lý chứng khoán cầm cố có nguồn gốc hình thành từ vốn vay 39 2.3.3 Rủi ro từ trình thẩm định tín dụng 40 2.3.4 Rủi ro nhà đầu tư rút khỏi thị trường .40 CHƯƠNG : GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO CHO VAY CẦM CỐ – KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI EXIMBANK SÀI GỊN 3.1 Một số kiến nghị cấp quản lý thị trường chứng khoán .44 3.1.1 Nhà nước không dùng công cụ điều tiết can thiệp sâu vào thị trường chứng khoán làm tính hấp dẫn thị trường .44 3.1.2 Không ấn định tỷ lệ chung cho vay kinh doanh chứng khoán 46 3.1.3 Tăng cường công tác kiểm tra kiểm sốt 46 3.1.4 Quản lý tình hình cho vay đầu tư chứng khoán ngân hàng .47 3.1.5 Yêu cầu tổ chức niêm yết CTCK công bố thông tin đầy đủ, minh bạch kịp thời 48 3.2 Giải pháp ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt Nam 48 3.2.1 Hạn chế rủi ro giá chứng khoán sụt giảm 48 3.2.2 Hạn chế rủi ro trình thNm định .52 3.3 Giải pháp từ phía nhà đầu tư 58 KẾT LUẬN 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO .62 PHỤ LỤC 63 PHỤ LỤC 73 PHỤ LỤC 76 DANH MỤC HÌNH, BẢNG Hình 1.1 : Chỉ số VNINDEX từ ngày 10/09/2008 đến ngày 25/09/2008 07 Hình 2.1: Chỉ số VNINDEX từ ngày 01/07/2007 đến ngày 15/09/2007 23 Hình 2.2: Quy trình tiếp nhận xử lý hồ sơ cho vay .34 Hình 2.3: Quy trình thu nợ .35 Hình 3.1 : Quá trình xử lý hồ sơ cho vay Eximbank CTCK 53 Hình 3.2 : Quá trình thu nợ giải chấp chứng khoán cầm cố Eximbank vaø CTCK 55 Bảng 2.1 : Ước tính hạn mức cho vay chứng khoán 27 Bảng 2.2 : Tình hình dư nợ vay Eximbank 2006 -2007 -2008 -2009 36 Baûng 2.3 : Dư nợ cho vay kinh doanh chứng khốn Eximbank Sài Gịn .37 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT CP : Cổ phiếu NH : Ngân hàng TMCP : Thương mại cổ phần UBND : Ủy ban Nhân dân NHNN : Ngân hàng Nhà nước TTCK : Thị trường chứng khoán TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMQD : Ngân hàng thương mại quốc doanh VCB : Ngân hàng Ngoại thương BIDV : Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam ACB : Ngân hàng Á Châu TCTD : Tổ chức tín dụng OTC : Over the Counter _ Giao dịch không qua sàn GDP : Gross Domestic Product _ tổng sản phẩm quốc nội HOSE : Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM HASTC : Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội WTO : World Trade Organization _Tổ chức thương mại giới IPO : Initial Public Offering _ Phát hành lần đầu công chúng SCIC : Tổng công ty quản lí vốn Nhà nước CIC : Trung tâm thông tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước CCA : Tài khoản nội boä PHỤ LỤC Số: 963/2008/EIB/QĐ-TGĐ QUYẾT ĐNNH Sửa đổi số điều Quy định cấp tín dụng nhằm mục đích đầu tư, kinh doanh chứng khốn bảo đảm chứng khoán ban hành kèm Quyết định 212/2008/EIB/QĐ-TGĐ ngày 03/03/2008 Tổng Giám đốc Eximbank TỔNG GIÁM ĐỐC NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM Căn Quy chế cho vay tổ chức tín dụng khách hàng ban hành kèm theo Quyết định số 1627/2001/QĐ-N HN N ngày 31/12/2001, Quyết định số 127/2005/QĐ-N HN N ngày 03/02/2005 sửa đổi bổ sung số điều Quy chế cho vay tổ chức tín dụng khách hàng ban hành kèm theo Quyết định số 1627/2001/QĐ-N HN N , Quyết định số 783/2005/QĐ-N HN N ngày 31/5/2005 sửa đổi bổ sung số điều Quyết định số 127/2005/QĐ-N HN N N gân hàng N hà nước; Căn Quyết định 03/2008/QĐ-N HN N ngày 01/02/2008 N gân hàng N hà nước việc cho vay, chiết khấu để đầu tư, kinh doanh chứng khoán; Căn Điều lệ N gân hàng TMCP Xuất N hập KhN u Việt N am (Eximbank) Thống đốc N gân hàng N hà nước Việt N am chuN n y theo Quyết định số 752/QĐ-N HN N ngày 10/7/2003; Căn Bản hướng dẫn thực quy chế cho vay Eximbank ban hành kèm theo Quyết định số 19/EIB/HĐQT ngày 29/3/2002 Chủ tịch Hội đồng Quản trị Eximbank Quyết định sửa đổi, bổ sung Quyết định số 19/EIB/HĐQT ngày 29/3/2002; Căn định số 90/EIB/HĐQT-08 ngày 01/04/2008 Hội đồng quản trị việc bổ nhiệm Tổng Giám Đốc QUYẾT ĐNNH Điều 1: Sửa đổi số điều Quy định cấp tín dụng nhằm mục đích đầu tư, kinh doanh chứng khoán bảo đảm chứng khoán ban hành kèm Quyết định 1034/EIB-TGĐ/07 ngày 11/09/2007 Tổng Giám đốc sau: Khoản Điều sửa đổi sau: “1 Đối với cổ phiếu, chứng quỹ: Tỷ lệ cho vay không vượt 40% (bốn mươi phần trăm) thị giá không vượt quá: a 03 (ba) lần mệnh giá cổ phiếu, chứng quỹ xếp hạng 1; b 02 (hai) lần mệnh giá cổ phiếu, chứng quỹ xếp hạng 2; c 01 (một) lần mệnh giá cổ phiếu, chứng quỹ xếp hạng 3.” Khoản Điều sửa đổi sau: “3 Đối với trái phiếu chuyển đổi: 3.1 N ếu trái phiếu chuyển đổi bắt buộc phải chuyển đổi thành cổ phiếu tỷ lệ cho vay khơng vượt q 30% (ba mươi phần trăm) thị giá không vượt quá:  03 (ba) lần mệnh giá trái phiếu chuyển đổi xếp hạng ;  02 (hai) lần mệnh giá trái phiếu chuyển đổi xếp hạng ;  01 (một) lần mệnh giá trái phiếu chuyển đổi xếp hạng 3.2 N ếu trái phiếu chuyển đổi không bắt buộc phải chuyển đổi thành cổ phiếu tỷ lệ cho vay xác định khoản 3.1 điều trái phiếu không chuyển đổi quy định khoản điều này.” Điều sửa đổi sau: “Điều Xử lý tài sản bảo đảm trường hợp bảo đảm chứng khoá Hàng ngày, vào giá khớp lệnh Sở giao dịch chứng khoán n Trung tâm giao dịch chứng khoán phiên giao dịch gần chứng khốn niêm yết Bảng thơng báo giá loại chứng khốn Phịng Đầu tư tài cơng bố chứng khốn chưa niêm yết, có loại chứng khốn số chứng khoán nhận bảo đảm giảm giá đến mức thấp 103% (nếu tỷ lệ cho vay xác định theo khoản điều Quy định này) 150% (nếu tỷ lệ cho vay xác định theo khoản khoản 3.1 điều Quy định này) số tiền cho vay phận cho vay phải yêu cầu khách hàng thực biện pháp sau : a Bổ sung tài sản bảo đảm với giá trị tương ứng với phần giảm giá so với 103% (nếu tỷ lệ cho vay xác định theo khoản điều Quy định này) 150% (nếu tỷ lệ cho vay xác định theo khoản khoản 3.1 điều Quy định này) số tiền cho vay; b Trả nợ vay trước hạn toàn phần tương ứng với phần giảm giá so với 103% (nếu tỷ lệ cho vay xác định theo khoản điều Quy định này) 150% (nếu tỷ lệ cho vay xác định theo khoản khoản 3.1 điều Quy định này) số tiền cho vay Sau ngày làm việc mà Khách hàng chưa thực đầy đủ nghĩa vụ nêu Eximbank tồn quyền định việc xử lý toàn tài sản bảo đảm theo Hợp đồng cầm cố mà không cần phải thông báo cho Khách hàng, kể quyền định giá bán, thời điểm bán, khách hàng mua, phương thức mua bán Sau xử lý tài sản bảo đảm mà không toán hết khoản nợ Khách hàng Eximbank khách hàng phải làm thủ tục nhận nợ (phần thiếu) phải bảo đảm tài sản khác.” Điều sửa đổi sau: II “Điều Thời hạn cho vay - Đối với Tài sản bảo đảm chứng khoán: thời hạn cho vay tối đa không 06 (sáu) tháng không vượt thời hạn lại bảo đảm trái phiếu - Đối với Tài sản bảo đảm chứng khoán: Thời hạn cho vay tối đa tuỳ thuộc khả nguồn vốn Eximbank, nguồn thu nhập để trả nợ khách hàng.” Điều 2: Quyết định có hiệu lực kể từ ngày 08/09/2008 thay khoản Điều 2, khoản Điều 2, Điều 4, Điều Quy định nghiệp vụ cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư, kinh doanh chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 212/2008/EIB/QĐ-TGĐ ngày 03/03/2008, quy định khác trước Tổng Giám Đốc trái với định hết hiệu lực thi hành, Hợp đồng tín dụng, Hợp đồng bảo đảm ký trước ngày Quyết định có hiệu lực tiếp tục thực thoả thuận Điều 3: Ban Điều hành, Giám đốc Khối, Trưởng Phòng, Giám đốc trung tâm Hội sở, Giám đốc Sở giao dịch, Chi nhánh Eximbank chịu trách nhiệm thi hành định TỔNG GIÁM ĐỐC Nơi nhận: - N hư điều (để thực hiện); TT HĐQT, BKS (để b/c); Ban KTN B (để biết); Lưu P QLTD PHỤ LỤC HƯỚN G DẪN N GHIỆP VỤ CHO VAY CHỨN G KHOÁN N GÀY T Tại N gân hàng TMCP xuất nhập khN u Việt N am (Eximbank) Điều 1: Những quy định chung Văn hướng dẫn thực nghiệp vụ cho vay chứng khốn ngày T tồn hệ thống, bao gồm Hội sở, Chi nhánh, Phòng Giao dịch Eximbank N gày T ngày giao dịch mua bán chứng khốn thành cơng (ngày khớp lệnh) N gày toán ngày mà khách hàng bán chứng khoán nhận tiền theo quy định Uỷ ban Chứng khoán N hà nước/Sở giao dịch chứng khoán/Trung tâm giao dịch chứng khoán theo thoả thuận khách hàng, bên mua cơng ty chứng khốn N gày tốn ngày T cộng N ngày làm việc (T+N , T+3) Đối tượng vay vốn theo hướng dẫn tổ chức cá nhân nước ngồi nước có đủ điều kiện vay vốn theo quy định Eximbank N gân hàng N hà nước Việt N am (N HN N ) Mục đích sử dụng vốn vay: tổ chức, cá nhân có nhu cầu ứng vốn trước thời gian chưa nhận tiền bán chứng khoán giao dịch bán chứng khoán th?c Loại tiền cho vay đồng Việt N am (VN D) Chứng khoán theo hướng dẫn bao gồm: cổ phiếu, trái phiếu (chuyển đổi không chuyển đổi), chứng quỹ niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán Thời hạn vay: tối đa không N + ngày làm việc Eximbank không cho vay doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực kinh doanh chứng khoán mà Eximbank nắm quyền kiểm soát Điều 2: Tài sản bảo đảm tỷ lệ cho vay Bảo đảm tiền vay: quyền thu hồi nợ từ số tiền bán chứng khốn bảo lãnh cơng ty chứng khốn Tỷ lệ cho vay: khơng vượt q 95% số tiền thu từ bán chứng khoán, sau trừ loại phí giao dịch chứng khoán, lãi suất cho vay Eximbank Số tiền bán chứng khoán: vào Giấy xác nhận khớp lệnh bán chứng khốn cơng ty chứng khốn Điều 3: Phương thức cho vay, thu nợ Phương thức cho vay: cho vay lần Thu nợ gốc: lần đáo hạn Tiền thu nợ từ số tiền bán chứng khoán tài khoản khách hàng cơng ty chứng khốn Thu lãi: lần đáo hạn Điều 4: Chuyển nợ hạn a Trường hợp vào ngày T+N mà Eximbank không nhận tiền bán chứng khốn để thu nợ, Eximbank u cầu cơng ty chứng khốn trích tài khoản tiền gửi khách hàng lệnh bán chứng khoán khách hàng gửi cơng ty chứng khốn để thu hồi nợ b Sau ngày T+N +3 ngày làm việc mà khách hàng chưa toán hết nợ Eximbank u cầu cơng ty chứng khốn trả nợ thay cho khách hàng cam kết Hợp đồng tín dụng c Việc chuyển nợ hạn xử lý nợ hạn thực theo quy định Eximbank N HN N Điều 5: Cơng ty chứng khốn Eximbank Cơng ty chứng khốn phải có Hợp đồng hợp tác quản lý, phong toả chuyển số tiền bán chứng khoán khách hàng cho Eximbank để thu hồi nợ vay Đồng thời cơng ty chứng khốn phải cam kết trả thay cho khách hàng trường hợp lý mà số tiền bán chứng khốn khơng tốn tốn khơng hạn cho Eximbank Điều 6: Giới hạn cho vay Tổng dư nợ cho vay chứng khoán ngày T theo Quyết định không vượt 5% (năm phần trăm) tổng dư nợ toàn hệ thống Eximbank 10 Tổng dư nợ cho vay chứng khoán ngày T theo Quyết định khách hàng, nhóm khách hàng có liên quan (theo quy định nhóm khách hàng có liên quan Eximbank N HN N ), tất khách hàng đơn vị (Hội sở, chi nhánh) thực theo sách tín dụng nội Eximbank thời kỳ Điều 7: Bộ phận thực Tại Hội sở Eximbank: Phịng Tín dụng doanh nghiệp chịu trách nhiệm thực cho vay khách hàng doanh nghiệp Phịng Tín dụng cá nhân chịu trách nhiệm thực cho vay khách hàng cá nhân Tại Chi nhánh, Phòng giao dịch Eximbank: Phòng Tín dụng/Tổ tín dụng chịu trách nhiệm thực cho vay Trong trình thực nghiệp vụ này, Phòng/Ban Hội sở, Chi nhánh, Phòng giao dịch Eximbank thực theo quy định Hướng dẫn này, quy định khác quy chế cho vay, hướng dẫn thực bảo đảm tiền vay, sách tín dụng nội bộ, quy trình tín dụng, sổ tay tín dụng quy định khác Eximbank N HN N Điều 8: Quy trình cụ thể: Trình tự, thủ tục quy định liên quan đến nghiệp vụ cho vay bảo đảm chứng khoán quy định sau: Các chữ viết tắt: PTD: CBTD: CBKT: TSBĐ: Phịng Tín dụng doanh nghiệp/Phịng Tín dụng cá nhân Hội sở, Phịng Tín dụng Chi nhánh, Bộ phận cho vay Phòng Giao dịch Cán thuộc PTD Cán kế toán/cán quản lý nợ thuộc PTD Tài sản bảo đảm Các mẫu biểu sử dụng nghiệp vụ này, bao gồm: CKN T.01: Giấy đề nghị vay vốn kiêm Hợp đồng tín dụng cầm cố tài sản HDHT.01: Hợp đồng hợp tác Eximbank cơng ty chứng khốn Để phù hợp với tình hình thực tế, mẫu biểu thay đổi theo thông báo Tổng giám đốc thời kỳ CHO VAY CHỨNG KHOÁN NGÀY T: Bước Cán thự c CBTD Nội dung công việc Hướng dẫn tiếp nhận hồ sơ vay từ khách hàng - Giấy đề nghị vay vốn kiêm Hợp đồng tín dụng cầm cố tài sản (mẫu CKN T.01); - Hồ sơ pháp lý khách hàng theo quy định Tổng giám đốc thời kỳ; - Giấy xác nhận giao dịch bán chứng khốn cơng ty chứng khốn (mẫu cơng ty chứng khốn) Ghi CBTD , lãnh đạo PTD Cán quyế t định cho CBTD Thẩm định hồ sơ vay - Đối chiếu quy định cho vay EIB; - Đối chiếu với Hợp đồng hợp đồng hợp tác với công ty chứng khoán (HDHT.01); - Xác định mức cho vay; - CBTD ký đề xuất cho vay lãnh đạo PTD ký kiểm tra, kiểm soát Giấy đề nghị vay vốn kiêm Hợp đồng tín dụng cầm cố tài sản (mẫu CKN T.01) Phê duyệt - Phê duyệt cho vay/không cho vay Giấy đề nghị vay vốn kiêm Hợp đồng tín dụng cầm cố tài sản Xác nhận bảo đảm tốn cơng ty chứng khốn - Căn vào Hợp đồng hợp tác Eximbank cơng ty chứng khốn, CBTD đề nghị cơng ty chứng khoán xác nhận lên Giấy đề nghị vay vốn kiêm Hợp đồng tín dụng cầm cố tài sản (phần dành cho cơng ty chứng khốn); - Sau cơng ty chứng khốn ký xác nhận, CBTD chuyển giao hồ sơ vay cho CBKT để giải ngân tiền vay cho khách hàng Giải ngân CBKT - N hập ngoại bảng giá trị TSBĐ; - Tiến hành giải ngân tiền vay cho khách hàng - Số tiền cho vay không vượt tỷ lệ cho vay quy định điều Hướng dẫn CBTD Thu nợ, tất toán nợ - Đến ngày T+N , theo dõi tiền chuyển , CBK công ty chứng khốn, CBTD tiến hành thu nợ(gốc, lãi), phần cịn thừa chuyển vào tài khoản T tiền gửi khách hàng; - Trường hợp đến ngày T+N mà chưa nhận tiền chuyển về, CBTD đề nghị cơng ty chứng khốn trích tài khoản tiền gửi khách hàng lệnh bán chứng khoán khách hàng gửi cơng ty chứng khốn để thu hồi nợ - N ếu ngày T+N +3 ngày làm việc mà Eximbank chưa nhận tiền, Eximbank yêu cầu công ty chứng khốn trả thay trích tài khoản tiền gửi cơng ty chứng khốn để thu nợ (gốc, lãi); - Sau tất toán nợ, CBKT xuất ngoại bảng giá trị TSBĐ CBTD Lưu trữ hồ sơ theo quy định NGÂN HÀNG TMCP XNK VIỆT NAM TỔNG GIÁM ĐỐC C NG GA XA I@I CHU NGHTAãVIảT NAM B$c li$p - Ti,l - Hqnh phGc L6 Tl¶ H6ng Gdm GkJ n TP.HCM Vl$›t Nom Telex: 6\269tJ EIB.W Swlft: EBVIVNVX SU/2010/EIB/QD-TGD Q T DJNH Sira doi Khoiin Diéu Hirdng dan nghi(p vp cho vay chfmg khoan ngiiy T ban hiinh theo Quyét dinh so 363/EIB-TGD/07 24/08/2007 cfia Téing Gi£in doc TING GIAM DCC NGAN HANG TMCP XUAT KHAU VI[ET NAM Qu[ t ‘d[nh s1627 2001 QD-NHNN ng y 31 12 2001 v ban Minh theo Quyét Can ci!i Quyét d]nh 03 2008 QD-NHNN ng@ 01 02 2008 eta Ngan hang Nha vie:c cho vay, chiét khau dé dciu or, kinh doanh ch g khoan, Quyét dlnh sung Quyét d[nh $ 19 EIB HDQT ng@ 2973 2002, s‹5 90 EIB HDQT-08 ng y 01 0472008 Dieu Siia doi khoén Oiéu Huéing dan nghiep v;j cho vay chtiitg khoén T tar Exiinbank ban hénh theo Quyét djnh so 363/EIB-TGO/07 ngiiy 24/08/200J cfia Tong Giém doe Eximbank nhu sau: “2 Fy I( cliii vay khfing vu9t qud 100'f» gié tri chfmg khoén bén sau dd trit di ldi vay thué vd cite chi phi khac phét sinh.” Die‘u Quyét dinh co hi(u lqc ke tit ng6y /05/2010 Dieu Ban Tf›ng Gi:inn doc, Giiim doe céc Khoi, Tru6ng c:ie Phong Gi:inn doc c:ie Trung t$m tar Hoi sci, Gi:inn doe S‹i €iiao dich, Chi nhénh Eximbank chiu tr:ich thi nhi(m hanh Quyét dinh n:iy./ • TONG GIAM - TT HDQT, Ban KS (dI b:Io céo); - Nhir Dim 3; - Ban Kiem to8n n$i b (d9 bibt); - Luu P.TDCN H.S DANH SACH CO PHIEU CAM CO 768/2009/EIB/QD-TGD 09/07/2009 Tong Giiim Doc ban hanh ve Quy tnnh chain diém„ xép hang co phieu nh(an Khau Vi(t Nam ’ - Can cu but phé cua Ban Tong Giém doc trén ter trinh So 55/2010/DTTC 19/04/2010, Phong Dau In Tai chinh dna danh sach co phiéu cam co co hi(u lpc tu’ 21/04/2010 nhu sau: STT MII CK Tén Cling ty Tong m(nh gié CK dang liru hitnh ( dong) thing I ACB BCI CII CTG DIG DPM FPT HAG HPG 10 HSG 11 ' HVG 12 ITA i3 KBc 14 KDC 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 MSN PHR PPC PVD PVS PVX REE SIS SSI STB VCB VCG VIC VNM VSH i5 31 32 KLs AGR BCC Ngén hang A Chau Xay d g Binh Chénh Ha tiing Ky thuat TP.HCM VIETINBANK Did Corp D Phu MQ Ta(p doiin FPT Hoiing Anh Gia Lai H6a Ph:it Ta(p doin Hoa Sen Thuy sén Hiing Vuong Dau tu CN Tén Tao TCT Do thJ Kinh Bac B:inh kpo Kinh dfi Chting khoén Kim Long Ta(p doan Ma San Cao su Phuoc Hoa Nhi(t di(n Pha Lai Khoan Dau PVDrilling DVKT Dau kh1PTSC Xay lap dau VN Co Dién LQ REE SUDICO Chttng khoén Sai Gon SACOMBANK Vietcombank VINACONEX VINCOM VINAMILK Thtiy dien Vinh Son SH thing Agriseco Xi mang Bim Son 7,706 542 501 11,253 700 3,800 1,438 2,705 1,964 570 600 2,038 1,991 795 1,000 4,854 8i3 3,262 2,105 2,000 1,500 810 800 1,533 6,700 12,101 1,851 1,996 3,513 2,062 1,200 957 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 d2 BHS BMP BTS BVH BVS CTD CTS DBC DPR DRC DVD GMD HCM HDG HOM HT2 LCG LSS MPC NBB NTL NTP PET PGD PLC PNJ PVF PVI SAM SBT Du rig Bién Hoa Nh;ra Binh Minh Xi mang But Son Tap doiin Bao Vi(t Chting khoén Bao Vi(t Xfiy d;jng Cotec VietinBankSc Nong sén DABACO Cao su Dong Phu Cao su Dlt Niing Duqc phtim Vién Dong Gemadept Chtmg khoén TP.HCM Xay dijng HH Do Xi m4ng Hoilng Mai HATIEN LICOGI 16 Mia dudng Lam Son Thuy htli sin Minh Phu NBB CORP Oo thj Tit Lie‘m Nhija Tie‘n Phong PETROLSETCO PV GAS D H6a dau Petrolimex Véng Phu Nhuan TCT Tlti chinh Dau Béo hiem Dau Cilp vién thong SAM Mia dudng Bourbon Tay Ninh 185 348 909 5,730 722 185 790 254 400 154 i 19 475 395 135 720 880 250 300 700 154 164 217 555 330 202 400 5,000 1,036 654 1,419 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 CSM CTI D2D DCT DHA DQC FDC GIL GMC HAP HBC HDC HLA HMC HPC ICG ITC KHA KHP KSB KSH KSS LAF LGL MCG NBC ' NBP NKD PGC PGS PHH PHT PVA PVC PVG PVT QNC RAL SC5 SD3 SD6 SD7 SDA SDH SDT SDU SEC SHI SJE SMC Cao su Mién Nam Cuéing Thua(n IDICO Ph:it trién Do thi so Tlim lpp VLXD Dong Nai Hba An B&tg d’en Di(n ‘Quang FIDECO XNK Blnh Th;uih My Sai Gbn Tap doén Hapaco D|a fic H6a Blnh Ph:it trién Nhi1 BR-VT Htiii Lien A Chau Kim khI TP.HCM Chfmg khoén Hili Phong Xliy dpng Song Hf›ng Dau tu kinh doanh Nha XNK Khtinh H(i Di(n lpc Khiinh H6a Khodng s:In Blnh Duong Khodng stin Hd Nam Na RI Hamico Ché bién Hdng XK Long An Long Giang Land Pa di(n vfi XD VN Than Nui Béo Nhi(t di(n Ninh Blnh Kinh Do Mién Bdc Gas PETROLIMEX Khi h6a l6ng Mien Nam Hfing Ha Dfiu Thuong mgi Phuc Tién Xay dpng dfiu Ngh( An Dung dJch Khoan Dau PVGAS NORTH Vgn tilt Dau PVTrans Xi mdng Qudng Ninh Bbng din & Phlch Rllng Dong Xfi d g So Sling Dd Song Dd S DJ XKLD Song Dfi H4 tang Sf›ng Dlt Song DiI 10 Do th'i Sf›ng DC Mia duéing Gia Lai SONHA CORP S6ng D:1 11 Dau tu & TM SMC 250 150 107 181 101 188 143 102 89 187 151 93 190 210 310 150 230 141 209 107 117 118 81 80 145 60 129 148 265 150 50 110 100 160 266 1,476 134 1i5 103 82 60 90 91 52 117 100 126 15o 50 147 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 SRC STL SVC SZL TAC TCL TCM TH1 THT TIE TIX TMT TNC TPC TS4 TTF 152 UNI 153 VC1 154 155 156 157 VC3 VFC VFG VGS 158 159 160 161 162 VID VIX VTO VTV XMC 108 100 25o 100 190 Cao su Sao Vén Song DC - Thilng Long SAVICO Sonadezi Long Thiinh Dfiu Tudng An Taft Cang Logistics D(t may Thénh Cfing XNK Tong h9p Than HiI Tu Di(n tfr TIE TANIMEX O tfi TMT Cao su Thong Nhfit Nhpa Tén Dgi Hung Thuy s:in so Go Trirdng Thénh Vién Lién Xay d9ng so Xa dijiigsfi VQ tili bién VINAFCO Khu tri1ny Vi(t Nam Ong thép Vi(t Duc VIEN DONG Chtmg khoi1n Vincom VITACO V0t tu V4n t:1i Xi m4ng Be‘ tong Xuén Mai 170 434 89 91 96 120 126 193 205 85 205 47 74 80 208 81 376 214 302 600 65 100 DANH SUCH CHUG CHI QUY CAM CN STT M£ CK Tén cling ty Hang VFMVF1 Quy dan tu Chfmg khoén Vi(t Nam - VF1 VFMVF4 Tong m(nh gift CK deng liru hdnh 806 TPHCM, nglty 20/04/2010 P.Dau tu Tdi chinh THAT DIEN KHOA