GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
Lý do nghiên cứu đề tài
Ngân hàng thương mại chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực tín dụng, đây là nguồn vốn quan trọng và cũng là hoạt động mang lại lợi nhuận cao nhất Theo nghiên cứu của Nguyễn Xuân Thành (2016), tỷ trọng thu nhập lãi từ hoạt động tín dụng của 23 ngân hàng thương mại có báo cáo tài chính công bố lần lượt là 82% vào năm 2015, 80% vào năm 2016 và 77% vào năm 2017.
Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và là một yếu tố chủ chốt trong chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Sau giai đoạn thắt chặt tiền tệ từ 2007-2012 do khủng hoảng kinh tế toàn cầu, Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện các biện pháp nới lỏng cung tiền và tín dụng để hỗ trợ doanh nghiệp và thúc đẩy tăng trưởng Tăng trưởng tín dụng trong giai đoạn 2012-2017 dao động quanh mức 15% mỗi năm, với mức tăng trưởng đạt 18,17% vào cuối năm 2017, và trong 6 tháng đầu năm 2018, tăng trưởng tín dụng đạt 6,35%.
Hoạt động tín dụng, đặc biệt là chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng, đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại và nền kinh tế Do đó, việc tăng trưởng tín dụng cần được chú trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững.
1 Chu Khánh Lân, 2018 Điều hành chính sách tiền tệ và định hướng trong năm 2018 Tạp chí tài chính, Học viện ngân hàng
2 Ngân hàng Nhà nước, 2018 Thông tin về điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng năm
Theo Ngân hàng Nhà nước (2018), tín dụng là một lĩnh vực nghiên cứu quan trọng, chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố Các yếu tố nội tại của ngân hàng như quy mô tài sản, nguồn vốn huy động, chất lượng tín dụng và hiệu quả hoạt động, được thể hiện qua lợi nhuận, đóng vai trò then chốt Bên cạnh đó, tín dụng cũng bị tác động bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và khủng hoảng kinh tế, làm cho nó trở thành một kênh cung ứng vốn thiết yếu cho nền kinh tế.
Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại là cần thiết để các nhà quản trị có thể điều chỉnh chiến lược tăng trưởng tín dụng theo định hướng quản lý Đồng thời, việc xác định các yếu tố tác động đến tín dụng cũng hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ xây dựng các chiến lược phù hợp cho chính sách tiền tệ, giúp điều chỉnh tín dụng một cách hiệu quả Với ý nghĩa lý luận và thực tiễn quan trọng, tác giả đã chọn đề tài “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam” cho luận văn Thạc sỹ chuyên ngành Ngân hàng.
Các mục tiêu nghiên cứu của đề tài và các câu hỏi nghiên cứu
Tác giả thực hiện luận văn này với 03 mục tiêu chính sau đây :
(i) Khái quát các lý thuyết nền tảng về tín dụng và tăng trưởng tín dụng ngân hàng làm cơ sở cho nghiên cứu,
Nghiên cứu này phân tích mối tương quan giữa 10 nhân tố, bao gồm các yếu tố nội tại của ngân hàng và các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế, đối với sự tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2010 đến 2017.
Tổng hợp và đề xuất các giải pháp phù hợp cho từng đối tượng, đặc biệt chú trọng đến những nhóm có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tăng trưởng tín dụng.
Các câu hỏi mà đề tài cần trả lời được:
(i) Một số khái niệm mang tính nền tảng, gồm: tín dụng ngân hàng, tăng trưởng tín dụng ngân hàng, vai trò, các nhân tố tác động,… là gì?
(ii) Nội dung, các điểm mới, các điểm tích cực và hạn chế của các nghiên cứu khác thông qua khảo lược nghiên cứu trước đây?
Tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam hiện đang chịu ảnh hưởng từ nhiều nhân tố khác nhau Các yếu tố này bao gồm tình hình kinh tế vĩ mô, chính sách tiền tệ, và nhu cầu vay vốn từ doanh nghiệp cũng như cá nhân Tác giả sử dụng nguồn số liệu từ Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức nghiên cứu kinh tế để phân tích Trong số các nhân tố tác động, chính sách tiền tệ được xác định là yếu tố có mức độ ảnh hưởng lớn nhất đến tăng trưởng tín dụng.
(iv) Có những cách nào cho từng đối tượng liên quan có thể được áp dụng nhằm tác động có chủ đích đến tăng trưởng tín dụng?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của luận văn
Đối tượng nghiên cứu: tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM tại Việt
Nam trong mối tương quan với các nhân tố khác (nhân tố nội tại và vĩ mô), trong giai đoạn 2010-2017
Phạm vi nghiên cứu: 28 ngân hàng TMCP hoạt động tại Việt Nam Dữ liệu được thu thập từ 2010 đến 2017
Dữ liệu trong bài viết được tổng hợp từ thông tin công bố của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) trong giai đoạn 2010 - 2017, với tiêu chí là các ngân hàng này phải thực hiện công bố thông tin liên tục Bài viết không sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng 100% vốn nước ngoài hoặc các chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam.
Phương pháp nghiên cứu của đề tài
Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng
Sau khi thu thập và làm sạch dữ liệu từ các ngân hàng, tác giả trình bày dữ liệu dưới dạng bảng và thực hiện các bước đầu tiên như thống kê mô tả, phân tích sự tương quan giữa các biến, và kiểm định độ tin cậy bao gồm đa cộng tuyến, phương sai thay đổi và tự tương quan.
Tác giả đã ước lượng mô hình hồi quy bằng ba phương pháp: FEM, REM và GMM, và quyết định chọn kết quả ước lượng từ phương pháp GMM làm cơ sở cho cuộc thảo luận.
Phần mềm được tác giả sử dụng là phần mềm Stata 13.
Cấu trúc đầy đủ của luận văn
Luận văn được thiết kế gồm năm chương
Mục tiêu hướng đến của từng chương cụ thể như sau:
Chương 1: Giới thiệu chung nghiên cứu
Chương này được tác giả sử dụng như phần mở đầu của luận văn, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về nội dung, mục tiêu và đối tượng nghiên cứu Bên cạnh đó, chương cũng trình bày cách thức thực hiện luận văn và các công cụ được sử dụng trong quá trình nghiên cứu.
Chương 2: Cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực tiễn
Chương này được tác giả sử dụng làm bước đệm để xây dựng nền tảng cho chương 3 và chương 4 Nội dung chủ yếu xoay quanh cơ sở lý thuyết về tín dụng ngân hàng, tăng trưởng tín dụng và quan điểm của tác giả về các yếu tố liên quan đến chỉ tiêu này.
Chương này không chỉ nhằm xây dựng nền tảng lý thuyết vững chắc cho luận văn, mà còn tổng hợp và khảo sát các nghiên cứu liên quan trong và ngoài nước Mục tiêu là đánh giá, chia sẻ và phát triển những kết quả mà các nghiên cứu trước đã đạt được.
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu
Chương này trình bày hai nội dung chính: phương pháp nghiên cứu và dữ liệu Mục tiêu là cung cấp cái nhìn tổng quan về phương pháp tác giả sử dụng, bao gồm cách thức thực hiện, mô hình, các biến trong mô hình và giả thuyết liên quan Đồng thời, chương cũng giúp hiểu rõ đặc điểm của mẫu dữ liệu được sử dụng để ước lượng trong luận văn.
Chương 4: Kết quả của nghiên cứu
Chương này tổng hợp và phân tích các kết quả ước lượng từ mô hình ở chương 3, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về ý nghĩa của những kết quả này Tác giả sẽ thảo luận chi tiết để làm rõ các phát hiện, từ đó đưa ra những đề xuất và kiến nghị dựa trên quan điểm nghiên cứu, sẽ được trình bày trong chương cuối của đề tài.
Chương 5: Kết luận và kiến nghị
Tác giả trình bày góc nhìn của người thực hiện luận văn trong việc đề xuất các giải pháp thực tiễn cho nhiều đối tượng khác nhau, dựa trên kết quả từ mô hình nghiên cứu ở chương 4 Chương này tập trung vào việc ứng dụng thực tiễn của các giải pháp đã được đề xuất.
Các hàm ý thực tế và điểm cải tiến của đề tài
Nền kinh tế Việt Nam đang phát triển nhanh chóng, kéo theo sự thay đổi của các định chế tài chính và tổ chức tín dụng Nghiên cứu của tác giả, dựa trên dữ liệu cập nhật đến cuối năm 2017 từ 28 ngân hàng thương mại cổ phần, nhấn mạnh ý nghĩa thực tiễn của đề tài Tác giả cũng đưa ra các giải pháp ứng dụng cho từng đối tượng khác nhau, góp phần vào việc cải thiện hiệu quả hoạt động trong lĩnh vực tài chính.
Tác giả đã cải tiến mô hình nghiên cứu bằng cách bổ sung biến “mức độ tự do nền kinh tế - EF” và khảo sát mối tương quan giữa yếu tố này với tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2017 Mặc dù kết quả không đạt như kỳ vọng, nghiên cứu này mở ra hướng đi mới cho các nghiên cứu tiếp theo, nhằm tìm ra những nhân tố có mối quan hệ ý nghĩa với tăng trưởng tín dụng, từ đó góp phần vào sự phát triển bền vững và kiểm soát tăng trưởng tín dụng một cách lành mạnh.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Tín dụng ngân hàng
Nói về tín dụng, hay tín dụng ngân hàng, tồn tại nhiều các quan điểm khác nhau trên nhiều giác độ khác nhau
Trong nghiên cứu này, tác giả đã trích dẫn một số quan điểm tiêu biểu để xây dựng cơ sở lý thuyết vững chắc cho khái niệm được đề cập.
Theo Cẩm nang tín dụng của Ngân hàng Hong Kong (1994), tín dụng được định nghĩa là giao dịch giữa hai bên, trong đó một bên cung cấp vốn với cam kết hoàn trả trong tương lai từ bên còn lại Giao dịch này bao gồm cả việc thanh toán phần gốc và lãi suất cho người cung cấp vốn, có thể là tiền, hàng hóa hoặc chứng khoán.
Tín dụng, theo Lê Văn Tề (1999), là phương thức tài chính cho phép cá nhân hoặc doanh nghiệp vay tiền để mua sắm sản phẩm và nguyên vật liệu, với thời hạn hoàn trả xác định Các hình thức tín dụng đa dạng bao gồm cho vay, thấu chi, tín dụng trả góp, thẻ tín dụng và giao dịch tín dụng Lãi suất tín dụng có thể cố định hoặc thay đổi, và trong một số trường hợp, có thể miễn lãi suất để khuyến khích hoạt động kinh doanh Ở nhiều quốc gia, quản lý tín dụng được sử dụng như công cụ của chính sách tài chính, cho phép kiểm soát giá trị và điều kiện của các giao dịch tín dụng.
Theo Nguyễn Minh Kiều (2008), tín dụng ngân hàng không khác gì tín dụng chung, nhưng có sự tham gia của ngân hàng như bên cấp vốn và khách hàng là bên nhận vốn Giao dịch tín dụng diễn ra trên cơ sở thời hạn và chi phí cụ thể, được gọi là lãi suất Điều này nhấn mạnh rằng ngân hàng là chủ thể cấp tín dụng, và giao dịch này là sự chuyển giao vốn có thời hạn kèm theo chi phí lợi tức Từ góc độ pháp lý, cấp tín dụng được xem là hình thức kinh doanh tiền tệ đặc thù của hệ thống ngân hàng theo Luật các tổ chức tín dụng.
Theo quy định của Luật sửa đổi năm 2010 và 2017, cấp tín dụng được hiểu là thỏa thuận cho phép các tổ chức hoặc cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho một khoản vốn, với điều kiện phải hoàn trả.
Kết luận, khái niệm TDNH được hiểu là một giao dịch kinh tế giữa hai bên: ngân hàng (người cấp tín dụng) và người cần vốn (người được cấp tín dụng) Sau thời gian sử dụng vốn theo cam kết, bên sử dụng có trách nhiệm hoàn trả cho ngân hàng số tiền bao gồm cả gốc và lãi vay.
Tăng trưởng tín dụng ngân hàng
2.2.1 Khái niệm tăng trưởng tín dụng ngân hàng
Tăng trưởng tín dụng được đề cập trong nghiên cứu của Lane P R., McQuade
P (2014) như là một sự gia tăng trong giá trị dư nợ cho vay trong khu vực tư nhân
Khi quy mô tín dụng gia tăng, cả cá nhân và tổ chức sẽ có cơ hội vay mượn nhiều hơn, từ đó phục vụ cho các mục đích tiêu dùng, đầu tư và kinh doanh hiệu quả hơn.
Tăng trưởng tín dụng ngân hàng được hiểu là tỷ lệ phần trăm thay đổi trong giá trị tiền tệ mà hệ thống ngân hàng cung cấp cho khách hàng trong nền kinh tế Khi tín dụng tăng trưởng, nền kinh tế nhận thêm một lượng tiền tương ứng, thúc đẩy lưu thông tiền tệ Ngược lại, tín dụng tăng trưởng âm cho thấy sự thắt chặt trong cung tiền, dẫn đến những tác động tiêu cực đến nền kinh tế.
2.2.2 Cách tính tốc độ tăng trưởng tín dụng
Tăng trưởng tín dụng là một chỉ tiêu tương đối, được tính toán bằng cách so sánh tốc độ tăng hoặc giảm của giá trị cấp tín dụng tại thời điểm hiện tại với giá trị cấp tín dụng ở thời điểm trước đó Ý nghĩa của tăng trưởng tín dụng có thể thay đổi tùy thuộc vào mốc thời gian so sánh, có thể là so với kỳ gốc hoặc theo phương pháp tăng trưởng liên hoàn.
Tăng trưởng tín dụng so với kỳ gốc là tỷ lệ phần trăm tăng thêm của giá trị tín dụng tại thời điểm tính toán t i so với giá trị tín dụng tại thời điểm gốc t0 Công thức tính toán tăng trưởng tín dụng này thường được áp dụng theo năm.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng = [(Giá trị cấp tín dụng thời điểm t i / Giá trị cấp tín dụng thời điểm t 0 ) - 1]* 100%
Tăng trưởng tín dụng liên hoàn là tỷ lệ phần trăm tăng thêm của giá trị tín dụng tại thời điểm t i so với giá trị tín dụng tại thời điểm trước đó t i-1, thường được tính theo năm Phương pháp này cho phép theo dõi biến động của tín dụng liên tục qua các mốc thời gian liền kề, và tổng hợp các chỉ số tăng trưởng liên hoàn sẽ tương đương với chỉ số tăng trưởng so với kỳ gốc Công thức tính toán tăng trưởng tín dụng so với kỳ gốc được trình bày cụ thể trong bài viết.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng = [(Giá trị cấp tín dụng thời điểm t i / Giá trị cấp tín dụng thời điểm t i-1 ) - 1]* 100%
Trong cả hai phương pháp tính toán, giá trị cấp tín dụng tại các thời điểm so sánh bao gồm toàn bộ giá trị các khoản mục được xác định là cấp tín dụng theo quy định pháp lý của Ngân hàng Nhà nước trong từng giai đoạn Điều này cần được phân biệt rõ ràng với chỉ tiêu cho vay khách hàng.
2.2.3 Vai trò/chức năng của tăng trưởng tín dụng
Một: cải thiện toàn bộ lực lượng sản xuất trong nền kinh tế theo hướng nhiều hơn về lượng và tốt hơn về chất
Tín dụng tăng trưởng đồng nghĩa với việc cung tiền trong nền kinh tế gia tăng, dẫn đến nhiều thay đổi quan trọng Khả năng tiếp cận vốn của các chủ thể có nhu cầu tăng lên, đồng thời nguồn cung tiền cho các hoạt động đầu tư cơ sở hạ tầng, phát triển, máy móc, công nghệ, phần mềm và nguồn nhân lực cũng được cải thiện Kết quả là toàn bộ nền kinh tế sẽ tăng trưởng về quy mô.
Hai: nâng cao đồng thời cả quy mô và chất lượng của tín dụng
Tăng trưởng tín dụng không chỉ làm gia tăng quy mô tín dụng toàn nền kinh tế mà còn thúc đẩy các hoạt động kinh doanh và đầu tư Điều này giúp nền kinh tế nhận diện và hỗ trợ các doanh nghiệp khỏe mạnh, tức là những công ty có tình hình tài chính tốt và hoạt động hiệu quả, để họ có thể tận dụng nguồn vốn tín dụng ngân hàng chất lượng nhằm mở rộng quy mô và phát triển Ngược lại, các doanh nghiệp yếu kém sẽ gặp khó khăn, buộc phải phụ thuộc vào các doanh nghiệp lớn, có thể dẫn đến việc bị mua lại hoặc sáp nhập.
Quá trình tập trung sản xuất dẫn đến sự biến mất của các doanh nghiệp nhỏ, đồng thời hình thành các nhóm công ty và tập đoàn có quy mô ngày càng lớn.
Ba là công cụ quan trọng giúp Nhà nước điều hành và quản lý vĩ mô thông qua việc điều tiết tăng trưởng tín dụng Nhà nước có thể kiểm soát lượng cung tiền vào nền kinh tế thông qua hệ thống ngân hàng bằng các biện pháp gián tiếp hoặc hành chính trực tiếp Khi áp dụng chính sách tiền tệ mở rộng, tốc độ tăng trưởng kinh tế và khả năng lưu thông hàng hóa sẽ được nâng cao Ngược lại, để kiểm soát lạm phát và giá cả, chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ được thực hiện với tỷ lệ tăng trưởng tín dụng mục tiêu ở mức thấp.
Các nhân tố có ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng
2.3.1 Nhóm các nhân tố đặc trưng nội bộ NH ảnh hưởng đến tăng trưởng
2.3.1.1 Tác động của nguồn vốn huy động đến tăng trưởng tín dụng
Ngân hàng (NH) đóng vai trò trung gian quan trọng trong việc điều tiết vốn của nền kinh tế, tập trung nguồn vốn và bơm trở lại vào những lĩnh vực cần thiết Để thực hiện các hoạt động tín dụng và phi tín dụng, NH cần có nguồn vốn huy động sẵn sàng để cấp tín dụng Sự gia tăng nguồn vốn huy động sẽ thúc đẩy khả năng tăng trưởng của các khoản tín dụng Cần lưu ý rằng, nguồn vốn huy động ở đây chỉ là nguồn vốn có thể sử dụng cho tín dụng, khác với các nguồn vốn khác như vốn điều lệ, quỹ, thặng dư vốn cổ phần hay vốn từ các tổ chức tín dụng khác.
Aydin B (2008) đã tiến hành nghiên cứu trên các ngân hàng ở Trung và Đông Âu để tìm hiểu các yếu tố gây ra hiện tượng bùng nổ tín dụng trong giai đoạn 1988-2005 Nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa tỷ lệ tiền gửi và sự bùng nổ tín dụng tại các quốc gia này Mặc dù tác động của nguồn vốn huy động có xu hướng giảm trong dài hạn, nhưng vai trò của nó vẫn rất quan trọng, đặc biệt là đối với các ngân hàng nội địa, vì đây là nguồn tài trợ chủ yếu cho các hoạt động cấp tín dụng.
2.3.1.2 Tác động của chất lượng tín dụng đến tăng trưởng tín dụng
Nguồn vốn huy động đóng vai trò quan trọng trong quá trình cấp tín dụng, trong khi hiệu quả hoạt động cấp tín dụng được đo lường qua chất lượng các khoản cấp tín dụng, hay còn gọi là nợ xấu của ngân hàng Giữa hai tiêu chí này tồn tại mối tương quan nhất định; chất lượng tín dụng hiện tại ảnh hưởng đến quyết định cấp tín dụng trong tương lai của ngân hàng Việc quản lý rủi ro hiệu quả giúp giảm thiểu thất thoát vốn và giữ mức nợ xấu thấp so với tổng dư nợ, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng.
NHTM sẽ xem xét việc mở rộng tín dụng, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng tỷ lệ cấp tín dụng Tuy nhiên, nếu tỷ lệ nợ xấu cao, việc tăng trưởng tín dụng sẽ trở nên thận trọng hơn và có thể bị hạn chế.
Nghiên cứu của Tracy M (2011) tại Jamaica và Trinidad & Tobago chỉ ra rằng chất lượng các khoản nợ có tác động ngược chiều đáng kể đến tốc độ tăng trưởng tín dụng Để giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả kinh doanh, các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao trong quá khứ cần điều chỉnh kế hoạch cấp tín dụng theo hướng hạn chế Tuy nhiên, tác giả cũng lưu ý rằng mức độ ảnh hưởng của yếu tố này đến tăng trưởng tín dụng có độ trễ nhất định.
2.3.1.3 Tác động của VCSH đến tăng trưởng tín dụng Được đánh giá như là nguồn vốn có giá trị lớn nhưng lại không thể sử dụng cho hoạt động cấp tín dụng, tuy nhiên, vai trò của VCSH trong hoạt động cấp tín dụng của hệ thống NH là tương đối quan trọng Trên thực tế, vai trò này thể hiện rất rõ qua các quy định của NHNN về tỷ lệ an toàn, mà cụ thể là hệ số CAR Theo đó, nếu CAR của một NH nào có thấp hơn mức quy định của NHNN trong từng thời kỳ (thường trong khoảng 8-9%) thì NHTM đó bị xếp vào diện "không an toàn" và phải thực hiện một số biện pháp để cải thiện tỷ lệ này Một trong những biện pháp đó là cắt giảm tín dụng thông qua các giải pháp thu hồi nợ hoặc hạn chế tăng trưởng tín dụng trong tương lai Mà một trong những cấu thành quan trọng của tỷ số này, đó chính là VCSH Đến đây có thể thấy, mặc dù không được xem như một nguồn vốn có thể sử dụng để cấp tín dụng, nhưng VCSH lại phát huy vai trò "tấm đệm" thanh khoản, giúp các NHTM có thể chống đỡ trong các trường hợp có xảy ra rủi ro và ảnh hưởng đến VCSH Theo đó, một NH có nguồn VCSH lớn và được bổ sung theo thời gian thường sẽ có khuynh hướng cấp tín dụng nhiều hơn do mức độ an toàn vốn được bảo đảm Ngược lại, các NH có nguồn vốn không được bổ sung theo thời gian hoặc có khuynh hướng giảm thường sẽ có kế hoạch thu hẹp quy mô tín dụng để duy trì được trạng thái an toàn về vốn
Nghiên cứu của Carlson M và các cộng sự (2013) tại các ngân hàng Mỹ trong giai đoạn 2001-2011 cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến hoạt động cấp tín dụng Theo TS Nguyễn Thị Tuyết Nga (2016), khi tỷ lệ vốn tăng, rủi ro trong hoạt động cấp tín dụng giảm do có lớp đệm vốn an toàn Tuy nhiên, khi đạt đến một điểm tới hạn, ngân hàng có thể trở nên không hiệu quả và buộc phải nới rộng cho vay, dẫn đến tín dụng tăng trở lại.
Nghiên cứu của Foos D và các cộng sự (2010) cho thấy trong giai đoạn khủng hoảng, các ngân hàng có dư nợ tín dụng tăng lại thường có tỷ lệ nguồn vốn giảm Điều này được giải thích bởi việc những ngân hàng duy trì mức tăng trưởng tín dụng cao phải đối mặt với tác động tiêu cực từ nợ xấu, dẫn đến tình trạng thâm hụt vốn.
2.3.1.4 Tác động của thanh khoản đến tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ tài sản thanh khoản (TSTK) không chỉ phản ánh hiệu quả sử dụng vốn mà còn cho thấy mức độ dư thừa hoặc thiếu hụt của các nguồn tài chính như tiền và chứng khoán thanh khoản Sự cân bằng này có ảnh hưởng trực tiếp đến tăng trưởng tín dụng, thể hiện mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu (VCSH) và tín dụng trong bối cảnh thanh khoản.
Ngân hàng có tỷ lệ tổng số tài sản tài chính cao thường có nguồn vốn nhàn rỗi lớn và chưa được khai thác hiệu quả Để tối đa hóa lợi nhuận, các nhà quản trị ngân hàng thường lựa chọn tăng trưởng tín dụng như một giải pháp phổ biến để sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi.
Laidroo L (2015) đã phát hiện mối quan hệ cùng chiều có ý nghĩa thống kê giữa tỷ lệ thanh khoản và tốc độ tăng trưởng tín dụng tại các nước Trung và Đông Âu trong giai đoạn 2004-2012 Hơn nữa, nghiên cứu của Nguyễn Thuỳ Dương (2011) trong giai đoạn 2011 cũng cung cấp bằng chứng thực nghiệm cho thấy dòng chảy tín dụng từ các ngân hàng thương mại tăng lên do nguyên nhân dư thừa thanh khoản.
2.3.1.5 Tác động của quy mô tài sản đến tăng trưởng tín dụng
Quy mô tài sản của ngân hàng thương mại (NHTM) là một yếu tố quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của ngân hàng Khoản mục này chủ yếu phản ánh quy mô các khoản tín dụng mà ngân hàng cấp phát.
Ngân hàng đang tích cực bơm vốn vào nền kinh tế, làm tăng giá trị tổng tài sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) nhờ vào mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tín dụng Khi quy mô tài sản tăng, các nhà quản trị ngân hàng có động lực để mở rộng tín dụng, kỳ vọng vào sự phát triển nhanh chóng của hệ thống ngân hàng trong tương lai Tuy nhiên, sự gia tăng tổng tài sản cũng tạo ra áp lực buộc các nhà quản lý tài chính phải nâng cao hiệu quả sinh lời để bù đắp chi phí vốn Một trong những chiến lược mà các NHTM lựa chọn là mở rộng tài sản có sinh lời, đặc biệt là thông qua việc tăng cường hoạt động tín dụng.
Nghiên cứu của Aydin B (2008) chỉ ra rằng trong giai đoạn bùng nổ, các ngân hàng thương mại chịu áp lực tăng trưởng mạnh mẽ, dẫn đến việc họ tìm cách sử dụng vốn vào các mục tiêu sinh lời cao Sự gia tăng quy mô hoạt động này đã thúc đẩy tín dụng phát triển mạnh mẽ, trở thành hiện tượng bùng nổ tại các nước Trung và Đông Âu trong thời kỳ đó.
2.3.1.6 Tác động của loại hình ngân hàng đến tăng trưởng tín dụng
Nguồn gốc sở hữu của các ngân hàng ảnh hưởng đáng kể đến quyết định tăng trưởng trong hoạt động cấp tín dụng Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam, các tổ chức tín dụng có yếu tố nước ngoài và ngân hàng tư nhân đang ưu tiên phát triển sản phẩm, dịch vụ phi tín dụng, tập trung vào trải nghiệm khách hàng hơn là cho vay Thực tế cho thấy, tỷ lệ lợi nhuận từ dịch vụ của các tổ chức này cao hơn nhiều so với lợi nhuận từ hoạt động cấp tín dụng Xu hướng này dễ hiểu khi các tổ chức tín dụng nước ngoài có lợi thế về công nghệ và dịch vụ vượt trội so với ngân hàng nội địa Sự chuyển dịch trong định hướng phát triển của các ngân hàng cũng đang diễn ra mạnh mẽ.
Khảo lược một số nghiên cứu trong và ngoài nước
2.4.1 Khảo lược các nghiên cứu quốc tế
Tác giả khảo lược một số nghiên cứu quốc tế có liên quan:
Nghiên cứu của Kashif Imran và Mohammed Nishat (2013) nhằm xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tín dụng tư nhân tại Pakistan từ năm 1971 đến 2010, sử dụng phương pháp ARDL Kết quả cho thấy rằng vay nợ quốc tế, nguồn tiền huy động trong nước, tăng trưởng kinh tế và tình hình thị trường tiền tệ có mối liên hệ đáng kể với tín dụng tư nhân, đặc biệt là trong dài hạn Ngược lại, lạm phát và tỉ giá hối đoái không có tương quan ý nghĩa với tín dụng tư nhân, và trong ngắn hạn, tiền gửi trong nước không ảnh hưởng đến tín dụng này Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng năng lực tài chính và yếu tố thanh khoản là hai yếu tố chính quyết định cho vay của các ngân hàng.
Ngân hàng (NH) sẽ cấp tín dụng dựa trên khả năng tài chính và thanh khoản của chính mình, trong khi mối quan hệ giữa các biến được xem là ổn định trong dài hạn, với bất kỳ mất cân bằng nào trong ngắn hạn chỉ là tạm thời và sẽ được điều chỉnh với tốc độ khoảng 53.5% mỗi năm Phương pháp ARDL, kết hợp giữa mô hình VAR và hồi quy bình phương nhỏ nhất (OLS), cho phép nghiên cứu các tương quan ý nghĩa giữa các biến trong mô hình một cách linh hoạt, bất chấp hiện tượng nội sinh và độ trễ khác nhau Kết quả cho thấy rõ các tương quan ngắn hạn và dài hạn giữa các biến Tuy nhiên, nghiên cứu không chỉ ra sự khác biệt trong hành vi cấp tín dụng của các NH trong giai đoạn cải cách phi tài chính (1971-1989) và tài chính (sau 1990) tại Pakistan.
Bài báo nghiên cứu của IMF (2011) đã phân tích các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng (TDNH) trong các nền kinh tế thị trường mới nổi, sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian và dữ liệu chéo từ 38 quốc gia trong giai đoạn từ quý I năm 2001 đến quý II năm 2010 Nghiên cứu cho thấy các loại quỹ, không phân biệt sở hữu trong nước hay ngoài nước, đều có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng tín dụng Nền kinh tế phát triển mạnh mẽ thường đi kèm với tăng trưởng tín dụng cao, nhưng lạm phát cũng gia tăng Đồng thời, tăng trưởng tín dụng danh nghĩa có thể gây bất lợi cho tăng trưởng tín dụng thực Bài báo nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ lỏng lẻo, cả trong nước và toàn cầu, có thể dẫn đến sự gia tăng tín dụng, và khả năng của ngân hàng cần được chú ý đặc biệt Với việc thu thập dữ liệu lớn trong khoảng thời gian gần 10 năm, bao gồm cả trước và sau khủng hoảng kinh tế toàn cầu, nghiên cứu này mang lại kết quả toàn diện và đáng tin cậy.
Burcu Aydyn (2008) đã nghiên cứu tác động của cấu trúc ngân hàng đến tăng trưởng tín dụng tại Trung và Đông Châu Âu, chia thành hai hướng phân tích: vai trò của ngân hàng sở hữu nước ngoài và mức độ ảnh hưởng của ngân hàng mẹ Sử dụng phương pháp tác động cố định trên dữ liệu time-series từ 1988 đến 2005, nghiên cứu cho thấy ngân hàng tư nhân trong nước có tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn ngân hàng sở hữu nước ngoài Phân tích hồi quy tuyến tính với 59 quan sát từ 18 ngân hàng mẹ và 41 ngân hàng con trong 16 năm cũng khẳng định những kết quả này.
Từ năm 1990 đến 2005, nghiên cứu cho thấy không có sự khác biệt đáng kể giữa ngân hàng mẹ và ngân hàng con trong việc tác động đến tăng trưởng tín dụng Đặc điểm của ngân hàng mẹ cho thấy quy mô và lợi nhuận có tác động tích cực, trong khi sự gia tăng cấu trúc chi phí lại ảnh hưởng tiêu cực đến lượng tín dụng mà ngân hàng con cung cấp Nghiên cứu tập trung vào cấu trúc ngân hàng, mang lại nhiều kết quả thực tiễn cho các nước Trung và Đông Châu Âu Nghiên cứu được chia thành hai phần, mỗi phần sử dụng phân tích hồi quy tuyến tính với dữ liệu thời gian lớn qua phương pháp Fixed Effect, giúp tăng độ tin cậy của kết luận.
Laivi Laidroo (2015) tiến hành nghiên cứu nhằm khám phá mối quan hệ giữa hình thức sở hữu ngân hàng và tăng trưởng tín dụng ngân hàng (TDNH) Nghiên cứu tập trung vào việc phân tích sự khác biệt trong tăng trưởng tín dụng giữa ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài và ngân hàng tư nhân trong nước, cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng này Dữ liệu trong nghiên cứu được thu thập từ các ngân hàng thương mại ở 11 quốc gia Trung và Đông Châu Âu trong giai đoạn từ năm 2004 đến năm 2015.
Nghiên cứu năm 2012 áp dụng mô hình hồi quy tuyến tính với 9 biến, trong đó biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng và các biến độc lập bao gồm vốn, quy mô, tỷ lệ thanh khoản, nguồn tài trợ từ bên ngoài, tỷ lệ dự phòng nợ xấu cùng các biến kiểm soát như chuẩn mực kế toán, cấu trúc sở hữu và khủng hoảng kinh tế Kết quả cho thấy không có sự khác biệt đáng kể về tỷ lệ tăng trưởng tín dụng giữa các ngân hàng với các hình thức sở hữu khác nhau, cũng như trong và sau khủng hoảng kinh tế Chỉ có tỷ lệ thanh khoản có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng, trong khi quy mô, rủi ro tín dụng và nguồn tài trợ từ bên ngoài lại có tác động ngược chiều Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thực nghiệm từ các ngân hàng tại Trung và Đông Châu Âu trước năm 2013, tập trung vào các ngân hàng thương mại và loại bỏ các hình thức ngân hàng khác để đảm bảo tính đồng nhất cho dữ liệu Việc phân chia ngân hàng thành ba nhóm: ngân hàng nước ngoài, ngân hàng tư nhân trong nước và ngân hàng sở hữu nhà nước giúp làm rõ sự khác biệt trong tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng đến tín dụng của từng loại hình ngân hàng.
Mark Tracey (2011) đã nghiên cứu xu hướng và tác động của nợ xấu đến tín dụng ngân hàng Ngân hàng sẽ điều chỉnh quyết định cấp tín dụng dựa trên tỷ lệ nợ xấu, với tỷ lệ nợ xấu vượt ngưỡng có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động cho vay Nghiên cứu này được thực hiện riêng cho hai quốc gia Ca-ri-bê, Jamaica và Trinidad - Tobago, thông qua việc thu thập số liệu tài chính nội bộ của các ngân hàng thương mại từ quý I năm 1996 đến quý II năm 2011.
Mô hình hồi quy tuyến tính được ước lượng bằng phương pháp OLS, phân tích mối quan hệ giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng và các biến độc lập như tỉ lệ nợ xấu, tiền gửi, thu nhập khác và vốn chủ sở hữu Kết quả cho thấy tỉ lệ nợ xấu và thu nhập khác có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng Tác giả kết luận rằng chất lượng tín dụng kém, thể hiện qua tỉ lệ nợ xấu cao, sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển của tín dụng.
NH cao) sẽ kéo theo mức độ rủi ro trong hoạt động cấp tín dụng vì thế mà cao theo
Xu hướng này không chỉ xuất hiện ở một số quốc gia mà còn phổ biến ở hầu hết các quốc gia trên thế giới Nghiên cứu cũng chỉ ra ngưỡng tỷ lệ nợ xấu của từng quốc gia, cho thấy mỗi nước có mức độ phản ứng khác nhau đối với rủi ro tài chính.
Nghiên cứu của Carlson et al (2013) tập trung vào việc phân tích mối quan hệ giữa tỉ lệ VCSH và TDNH, thông qua việc so sánh các tỉ lệ VCSH khác nhau tương ứng với mức tăng trưởng tín dụng tại các nhóm ngân hàng được phân loại theo khu vực địa lý, quy mô và đặc điểm Dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu này kéo dài từ năm 2001 đến năm 2013.
Nghiên cứu năm 2011 sử dụng phương pháp MSA Fixed Effects cho thấy mối quan hệ phi tuyến tính giữa tỷ lệ VCSH và tăng trưởng tín dụng, đặc biệt khi các ngân hàng thu hẹp tín dụng Phân tích sâu cho thấy tăng trưởng tín dụng trong lĩnh vực bất động sản thương mại và công nghiệp thương mại nhạy cảm hơn với tỷ lệ VCSH so với các loại tín dụng khác Bằng cách phân nhóm ngân hàng theo các tiêu chí cụ thể, nghiên cứu cho phép so sánh hiệu quả và kiểm soát nhu cầu vay tại địa phương cùng các yếu tố môi trường khác Điểm nổi bật của nghiên cứu là không chỉ phân tích tác động của tỷ lệ VCSH đến tăng trưởng tín dụng chung mà còn chi tiết cho từng loại tín dụng, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về độ nhạy cảm của từng loại tín dụng với tỷ lệ VCSH.
2.4.2 Khảo lược các nghiên cứu trong nước
Tác giả khảo lược một số nghiên cứu trong nước có liên quan:
Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011) đã tổng hợp bức tranh về cấp tín dụng trong ngành ngân hàng giai đoạn 2001-2010, tập trung vào mô hình định lượng Nghiên cứu chỉ ra các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng năm 2011, bao gồm: nguồn gốc sở hữu, quy mô huy động vốn, thanh khoản, ROA, ROE và hiệu số lãi suất bình quân đầu ra.
Nghiên cứu về đầu vào của các ngân hàng thương mại (NHTM) thông qua mô hình hồi quy bội với mẫu 84 NHTM vào cuối 3 quý đầu năm 2011 đã chỉ ra rằng, khi nguồn vốn huy động và thanh khoản tăng, NHTM có xu hướng cho vay nhiều hơn Ngược lại, sự gia tăng chênh lệch lãi suất bình quân lại làm giảm tín dụng Đặc biệt, không có mối tương quan ý nghĩa nào giữa loại hình sở hữu ngân hàng và tăng trưởng tín dụng trong năm 2011.
Tôn Nữ Trang Đài (2015) đã nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại 24 ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam trong giai đoạn 2006-2014 bằng mô hình hồi quy bội gộp giản đơn trên phần mềm Eview 8.0 Kết quả cho thấy rằng tiền gửi, ROE (tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) và thanh khoản đều có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng, trong khi quy mô tổng tài sản không có mối tương quan ý nghĩa nào.
