BÀI tập lớn kỹ năng phân tích tài chính và đầu tư chứng khoán PHÂN TÍCH mã CHỨNG KHOÁN MSN

TRƯỜNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG BÀI TẬP LỚN Kỹ năng phân tích tài chính và đầu tư chứng khoán PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHOÁN MSN Sinh viên thực hiện Vũ Thu Trang Mã sinh viên 18A4010562 Lớp K42A3 Giảng viên hướng dẫn TS Phạm Tiến Mạnh Hà Nội, tháng 6 năm 2022 TRƯỜNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG BÀI TẬP LỚN Kỹ năng phân tích tài chính và đầu tư chứng khoán PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHOÁN MSN Sinh viên thực hiện Vũ Thu Trang Mã sinh viên 18A4010562 Lớp K42A3 Giảng viên.

TRƯỜNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG -*** - BÀI TẬP LỚN Kỹ phân tích tài đầu tư chứng khốn PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHỐN MSN Sinh viên thực : Vũ Thu Trang Mã sinh viên : 18A4010562 Lớp : K42A3 Giảng viên hướng dẫn : TS Phạm Tiến Mạnh Hà Nội, tháng năm 2022 TRƯỜNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG -*** - BÀI TẬP LỚN Kỹ phân tích tài đầu tư chứng khốn PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHỐN MSN Sinh viên thực : Vũ Thu Trang Mã sinh viên : 18A4010562 Lớp : K42A3 Giảng viên hướng dẫn : TS Phạm Tiến Mạnh Hà Nội, tháng năm 2022 i MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG CHƯƠNG 1: PHÂN TÍCH TỔNG QUAN MƠI TRƯỜNG VI MƠ, VĨ MÔ VÀ MÔI TRƯỜNG NGÀNH 1.1.1 Tình hình kinh tế giới nước ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán 1.1.2 Phân tích mơi trường ngành CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TẬP ĐỒN MASAN 2.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 2.2 Phân tích tình kinh doanh cơng ty giai đoạn 2019-2021 2.2.1 Phân tích báo cáo KQKD so sánh ngang 2.2.2 Phân tích số tiêu chủ yếu 2.3 Phân tích nhóm hệ số tài 10 2.3.1 Nhóm tiêu phản ánh khả toán .10 2.3.2 Nhóm tiêu phản ánh cấu trúc tài 11 2.3.3 Năng lực hoạt động tài sản .12 2.3.4 Khả sinh lời 13 2.4 Phân tích kỹ thuật 14 2.4.1 Biểu đồ giá (Candle Chart - SMA) 14 2.4.2 Biểu đồ Stochastic 15 2.4.3 Biểu đồ MACD .16 2.4.4 Dải Bollinger Bands 17 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 17 TÀI LIỆU THAM KHẢO 19 ii LỜI MỞ ĐẦU Ngày nay, việc phân tích tình hình tài trở thành nhu cầu thiết yếu doanh nghiệp, đặc biệt bối cảnh kinh tế Việt Nam trình chuyển đổi theo hướng kinh tế thị trường, mở cửa hội nhập kinh tế khu vực toàn cầu Trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động, ổn định phần có ảnh hưởng không nhỏ đến tồn phát triển doanh nghiệp nước Trước biến động thị trường đòi hỏi nhà đầu tư phải ln thận trọng việc phân tích tình hình tài định hướng doanh nghiệp, để nhìn tổng thể khả sinh lời doanh nghiệp Vì vậy, em lựa chọn đề tài phân tích báo cáo tài nhận xét báo để nhận định thời điểm hợp lý cho việc đầu từ chứng khốn Cơng ty Cổ phần Tập đồn Masan từ phân tích đánh giá khứ triển vọng tương lai cơng ty iii NỘI DUNG CHƯƠNG 1: PHÂN TÍCH TỔNG QUAN MÔI TRƯỜNG VI MÔ, VĨ MÔ VÀ MÔI TRƯỜNG NGÀNH 1.1.1 Tình hình kinh tế giới nước ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán Năm 2020, kinh tế giới trải qua thời kỳ tồi tệ kể từ Đại khủng hoảng 1929- 1933 Với 81 triệu ca nhiễm gần 1,8 triệu ca tử vong - theo Reuters, đại dịch COVID-19 gây gián đoạn chuỗi cung ứng, làm phá sản giải thể hàng loạt sở kinh doanh, gây tê liệt nhiều ngành nghề quan trọng có quy mô lớn hàng không du lịch Trước khó khăn lớn kinh tế giới, kinh tế Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức có độ mở cao Nền kinh tế nước bị ảnh hưởng nặng nề với ba đợt bùng dịch Việt Nam thể khả chống chịu mạnh mẽ, đạt tăng trưởng kinh tế đầy lĩnh, tốc độ tăng GDP năm 2020 đạt 2,91% khơng có q tăng trưởng âm Một điểm sáng tranh kinh tế năm 2020 xuất vượt khó tình hình dịch bệnh, trì tăng trưởng dương; xuất siêu hàng hóa đạt mức cao kỷ lục (19,1 tỷ USD) cán cân thương mại trì xuất siêu năm liên tiếp Việc ký kết Hiệp định thương mại tự mang lại tín hiệu tích cực cho kinh tế Việt Nam, đặc biệt Hiệp định Thương mại tự Việt Nam EU (EVFTA) Năm 2020, xuất sang EU đạt 34,8 tỷ USD; đáng ý, sau tháng thực thi (từ 01/8/2020), tổng kim ngạch xuất Việt Nam sang EU đạt 15,4 tỷ USD, tăng 1,6% so với kỳ năm trước Điều phản ánh lực sản xuất nước tăng trưởng cao, môi trường đầu tư, sản xuất, kinh doanh tạo thuận lợi trình hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam gặt hái nhiều thành tựu Đây kết đáng khích lệ bối cảnh kinh tế khu vực EU suy giảm nghiêm trọng tiếp tục đối mặt với dịch Covid-19 diễn biến phức tạp Mặc dù kinh tế toàn cầu suy giảm năm 2020 kết nghiên cứu vắc xin phòng chống dịch bệnh nhiều kinh tế Mỹ, Nga, iv Anh, vào tháng cuối năm với việc thành công hiệp ước thương mại Brexit Anh EU, việc Chính quyền Mỹ ký thơng qua gói cứu trợ COVID-19, đem đến hy vọng cho kinh tế giới Diễn biến thị trường chứng khoán Thế giới từ năm 2020 đến biến động mạnh, nhanh, tác động trực tiếp đại dịch Covid-19 Tương tự tình hình TTCK giới, đại dịch Covid-19 tác động mạnh đến TTCK Vệt Nam Năm 2021, kinh tế VIỆT NAM THẾ GIỚI gặp nhiều khó khăn đại dịch Covid-19, tổng cầu suy giảm tập đoàn Masan “lội ngược dòng” đạt kết ấn tượng với hàng loạt kỷ lục sản xuất kinh doanh, đặc biệt lĩnh vực chế biến thực phẩm 1.1.2 Phân tích mơi trường ngành Sản xuất, kinh doanh phân phối thực phẩm ngành cơng nghiệp chịu ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế Đây hàng hóa thiết yếu xã hội, có ổn định cao nhu cầu Mức sống người dân Việt Nam ngày cải thiện, tạo điều kiện thuận lợi phát triển ngành thực phẩm Người tiêu dùng Việt Nam ngày có mức sống nâng cao, quan tâm nhiều vệ sinh an tồn thực phẩm, có nhu cầu cao thức ăn ngon, chất lượng Dịch COVID-19 tạo nhiều thách thức hầu hết ngành, lĩnh vực kinh doanh, doanh nghiệp ngành thực phẩm, đặc biệt doanh nghiệp đầu ngành lại có nhiều hội Thậm chí, nhiều doanh nghiệp thực phẩm có kết kinh doanh vượt trội nhờ linh hoạt tận dụng lợi sẵn có Trong bối cảnh đại dịch diễn biễn phức tạp, nhiều tỉnh thành thực giãn cách, doanh nghiệp gặp khó có doanh nghiệp thực phẩm vươn lên chiếm lĩnh thị phần, tăng trưởng lớn doanh thu lợi nhuận Có thể kể đến đại gia thực phẩm Công ty cổ phần Tập đồn Masan (mã chứng khốn: MSN) Doanh nghiệp có lợi lớn nhờ hệ sinh thái khép kín từ sản xuất đến phân phối Nhờ vậy, dịch bệnh, cơng ty linh hoạt thích ứng, v nắm bắt hội để vươn lên chiếm lĩnh thị phần, đạt kết kinh doanh ấn tượng CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TẬP ĐỒN MASAN CHƯƠNG 3: Q trình hình thành phát triển công ty Công ty Cổ phần Tập đồn Masan cơng ty Việt Nam hoạt động lĩnh vực chế biến thực phẩm Thông qua công ty công ty liên kết khác nhau, Công ty tham gia vào lĩnh vực sản xuất, kinh doanh phân phối thực phẩm đồ uống; hoạt động chuỗi giá trị thịt bao gồm chăn nuôi lợn chế biến thịt; khai thác chế biến khoáng sản; bán lẻ sản phẩm tiêu dùng vài hoạt động khác Các sản phẩm công ty bao gồm nước mắm, nước tương, tương ớt loại gia vị khác, mì gói, thịt chế biến sẵn, nước tăng lực, cà phê, nước đóng chai, bia mặt hàng gia dụng chất tẩy rửa Ở mảng khai thác mỏ, Công ty chế biến vonfram, florit bitmut Ở mảng bán lẻ sản phẩm tiêu dùng, Công ty sở hữu chuỗi siêu thị Vinmart chuỗi cửa hàng tiện lợi Vinmart+ CHƯƠNG 4: Phân tích tình kinh doanh cơng ty giai đoạn 2019-2021 2.2.1 Phân tích báo cáo KQKD so sánh ngang Chỉ tiêu Năm Năm Năm 2020/2019 2021/2020 2019 2020 2021 +/- +/- Tỷ lệ Tỷ lệ (%) Doanh thu bá n hà ng cung cấp dịch vụ Cá c khoả n giảm trừ doanh thu Doanh thu thuầ n bá n hà ng cung cấ p dịch vụ Giá vố n hà ng bá n 38.818.7 78.868.3 89.791.6 40.049 47 19 19 572 1.464.66 1.650.51 1.162.85 185.85 37.354.0 77.217.8 88.628.7 39.863 87 08 67 721 26.412.9 59.329.1 66.493.9 32.916 103,17 (%) 10.923.3 13,85 00 12,69 -487.659 -29,55 106,72 11.410.9 14,78 59 124,62 7.164.85 12,08 vi Lợ i nhuậ n gộ p bá n hà ng cung cấ p dịch vụ 6.Doanh thu hoạ t độ ng tà i Chi phí tài Trong :Chi phí lã i vay Phầ n lãi/lỗ ng ty liên doanh liên kết Chi phí bá n hà ng 39 11 66 172 10.941.1 17.888.6 22.134.8 6.947.5 48 97 01 49 1.188.18 1.430.66 6.799.57 242.48 3 2.200.56 4.556.67 5.706.53 2.356.1 1 09 1.866.01 3.770.28 4.669.42 1.904.2 68 2.182.41 2.640.06 3.896.64 457.65 8 13.166.0 11.786.3 9.171.1 87 38 92 3.994.89 10 Chi phí n lý doanh nghiệp 11 Lợ i nhuậ n thuầ n từ hoạ t độ ng kinh doanh 12 Thu nhậ p khác 3.040.89 4.064.96 937.48 1.195.77 11.273.1 - 82 4.817.1 1.325.35 13 Chi phí khác 14 Lợ i nhuậ n khác 233.136 1.092.21 15 Tổ ng lợ i nhuậ n kế tố n trướ c thuế 16 Chi phí thuế TNDN hà nh 17 Chi phí thuế TNDN hỗ n lại 7.105.09 790.583 (50.108) 63,50 4.246.10 23,74 20,41 107,07 5.368.91 375,2 1.149.86 25,23 102,05 899.143 23,85 20,97 1.256.57 47,60 229,57 - -10,48 1.379.74 2.103.40 6.012.87 44,57 1.024.07 33,68 -80,11 10.077.4 842,7 08 - -99,97 02 1.613.26 501.150 287.91 21,72 1.612.76 484.197 285.548 251 107,69 -199 -41,03 1.129.06 215.602 36.851 3,37 - -99,98 1.128.84 2.324.83 11.488.7 - 84 4.780.2 -67,28 9.163.94 394,1 37,39 413.056 38,03 212,06 44.521 -28,47 51 1.086.19 1.499.24 295.61 (156.367 (111.846 - ) ) 106.25 vii 18 Lợ i nhuậ n sau thuế thu nhậ p doanh nghiệp 6.364.61 1.395.01 10.101.3 - 81 4.969.6 -78,08 8.706.36 624,1 02 Doanh thu công ty tăng qua năm, cụ thể doanh thu năm 2020 tăng mạnh 39.863.721 triệu đồng so với năm 2019, tương ứng tốc độ tăng 106,72% Sang năm 2021, doanh thu tăng 11.410.959 triệu đồng, tương ứng tốc độ tăng 14,78% Năm 2020, doanh thu bán hàng tăng mạnh với mức 103,17%, giá vốn tăng 124,62% so với năm trước ảnh hưởng đại dịch Covid-19 gây đứt quãng chuỗi cung ứng Cùng với việc tăng/ giảm doanh thu chi phí giá vốn hàng bán biến thiên tỷ lệ thuận, tỷ trọng hàng tồn kho lại tương đối cao Vì thế, doanh nghiệp nên có sách quản lý kho phù hợp để tạo nhiều giá trị thặng dư Năm 2020, giá vốn hàng bán tăng 32.916.172 triệu đồng, tương ứng tốc độ tăng 124,62% so với năm 2019, giá vốn hàng bán năm 2020 tăng mạnh so với doanh thu ảnh hưởng tiêu cực dịch Covid-19 Sang năm 2021, giá vốn hàng bán tăng 12,08%, tăng tốc độ tăng doanh thu thuần, cơng ty kiểm sốt tốt giá vốn hàng bán năm 2021 Năm 2020, doanh thu tăng mạnh nên lợi nhuận gộp tăng 6.947.549 triệu đồng, tương ứng tốc độ tăng 63,50% Sang năm 2021, lợi nhuận gộp công ty tăng 4.246.104 triệu đồng, tương ứng tốc độ tăng 23,74% Các khoản doanh thu tài cơng ty lớn Cụ thể doanh thu tài năm 2019 1.188.183 triệu đồng, đến năm 2021 tăng lên 1.188.183 triệu đồng Chi phí tài cơng ty tăng, cụ thể chi phí tài năm 2021 5.706.531 triệu đồng, tăng 1.149.860 triệu đồng với năm 2019 Khoản chi phí tài năm 2020 tăng mạnh 2.356.109 triệu đồng, tương ứng tốc độ tăng 107,07% Khoản mục chi phí bán hàng năm 2020 chi phí bán hàng tăng mạnh 9.171.192 triệu đồng, tốc độ tăng 229,57% doanh thu năm 2021 tăng 106,72% Sang viii năm 2021 chi phí bán hàng giảm nhẹ 1.379.749 triệu đồng, tốc độ giảm 10,48%, chủ yếu việc thực tái cấu trúc mảng thức ăn chăn nuôi, chuyển hệ thống phân phối nhà máy kinh doanh trực tiếp, công ty kiểm sốt tốt chi phí bán hàng Khoản mục chi phí quản lý doanh nghiệp biến động, năm 2020 tăng 937.488 triệu đồng, tốc độ tăng 44,57%, tăng tốc độ tăng doanh thu thuần, cho thấy công tác kiểm sốt chi phí tốt Sang năm 2021, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 1.024.073 triệu đồng, tốc độ tăng 33,68%, doanh thu tăng 14,78%, cho thấy chi phí quản lý doanh nghiệp kiểm soát chưa tốt năm Năm 2020, lợi nhuần HĐKD giảm mạnh 4.817.102 triệu đồng, tốc độ giảm 80,11% chi phí lãi vay chi phí bán hàng tăng mạnh Cụ thể: tác động việc hợp mảng kinh doanh bán lẻ Vincommerce (VCM) tăng phần chia lợi nhuận cho cổ đông khơng kiểm sốt giảm sở hữu Masan Consumer (MCH); giảm lợi nhuận Masan High-Tech Materials (MSR) tác động dịch Covid-19 lên giá sản lượng bán Sang năm 2021, lợi nhuần HĐKD tăng 10.077.408 triệu đồng, tốc độ tăng 842,75% Các khoản thu nhập khác chi phí khác khơng đáng kể, sau nộp thuế TNDN lợi nhuận sau thuế năm 2020 1.395.013 triệu đồng, giảm 4.969.602 triệu đồng so với năm 2019 Năm 2021, khoản lãi sau thuế 10.101.381 triệu đồng, tăng 8.706.368 triệu đồng so với năm 2020, tốc độ tăng 624,11% 2.2.2 Phân tích số tiêu chủ yếu 4.1.1.1 Hoạt động tài Ngồi hoạt động sản xuất kinh doanh dịch vụ, công ty cổ phần Tập đồn Masan có phần doanh thu, chi phí từ tài chính, thể bảng sau: Bảng 2.1: Hoạt động tài giai đoạn 2019-2021 Đơn vị: triệu VND Năm Chỉ tiêu 2019 2020 2021 ix Doanh thu hoạt động tài 1.188.183 1.430.663 6.799.578 Chi phí tài 2.200.562 4.556.671 5.706.531 Nguồn: Tổng hợp từ BCTC công ty Bảng 2: So sánh hoạt động tài qua năm | 1000đ 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 2019 2020 Doanh thu hoạ t động tà i 2021 Chi phí tà i Qua bảng nhận thấy năm 2020 dư nợ trái phiếu tăng mạnh Masan Group huy động thành công 10.000 tỷ đồng trái phiếu công chúng đợt chào bán Sau tập đồn tiếp tục có phát hành công chúng 4.000 tỷ đồng để trả nợ cho VinCommerce góp vốn vào The Sherpa; đồng thời phát hành riêng lẻ 4.000 tỷ đồng trái phiếu khác Ngoài ra, công ty VinCommerce Núi Pháo phát hành hàng nghìn tỷ đồng trái phiếu bảo lãnh khơng hủy ngang Masan Group x Doanh thu hoạt động tài năm 2021 tăng 5.368.915 tỷ đồng (+375,27%) so với kỳ năm trước chủ yếu việc ghi nhận ngừng hợp cơng ty giao dịch hốn đổi cổ phần Công ty Cổ Phần MNS Feed trái phiếu phát hành 4.1.1.2 Lợi nhuận doanh nghiệp Bảng 2.3: Lợi nhuận doanh nghiệp giai đoạn 2018-2020 Đơn vị: triệu VND Năm Chỉ tiêu Doanh thu Lợi nhuận gộp LN từ HĐKD LNST thu nhập DN LNST CĐ cty mẹ 2019 2020 37.354.08 10.941.14 6.012,876 77.217.80 17.888.69 1.195.774 2021 88.628.76 22.134.80 11.273.18 6.364.615 1.395.013 10.101.38 5.557.571 1.233.982 8.562 882 Nguồn: Tổng hợp từ BCTC Công ty xi Bảng 4: So sánh tình hình kinh doanh qua năm 90,000,000 80,000,000 70,000,000 60,000,000 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 Doanh thu thuầ n Lợ i nhuậ n gộp 20192 LN thuầ n từ HĐKD 20202 LNST thu nhậ p DN LNST củ a CĐ cty mẹ 2021 Thông qua bảng phân tích tình hình hoạt động kinh doanh, ta thấy được, đánh giá biến động công ty Doanh thu hợp năm 2021 đạt 88,629 tỉ đồng, cao năm trở lại Mức doanh thu thấp so với kế hoạch năm MSN, chủ yếu ảnh hưởng từ việc bán lại mảng thức ăn chăn nuôi Masan Meatlife (MML) tác động từ đại dịch Covid lên kế hoạch mở rộng cửa hàng chuỗi bán lẻ phát kiến sản phẩm từ ngành hàng tiêu dùng Lợi nhuận sau thuế phân bổ cho Cổ đông Công ty năm 2021 tăng trưởng 593,8% đạt mức 8.561 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế phân bổ cho Cổ đông Công ty mảng kinh doanh cốt lõi (không bao gồm lãi / lỗ lần khấu hao điều chỉnh giá trị hợp lý lợi thương mại) năm 2021 tăng 256,3% so với năm 2020, đạt 4.400 tỷ đồng 4.2 Phân tích nhóm hệ số tài 4.2.1 Nhóm tiêu phản ánh khả tốn Chỉ tiêu Năm Năm Năm Chênh lệch tuyệt đối 2019 2020 2021 2020/2019 2021/2020 xii Hệ số 0,769 toá n nợ 0,766 1,263 -0,003 0,50 0,444 0,892 -0,036 0,45 0,21 0,655 -0,039 0,45 ngắ n hạ n (lầ n) Hệ số 0,48 toá n nhanh (lầ n) Hệ số 0,249 toá n (lầ n) Hệ số toán nợ ngắn hạn năm 2021 tăng 0,5 lần, tương ứng tốc độ tăng 64,88% Trước đó, vào năm 2020 hệ số giảm nhẹ 0,003 lần, tốc độ giảm 0,39% Hệ số > lần thời điểm năm 2021 đảm bảo khả toán nợ ngắn hạn, nhiên vào năm 2019-2020 hệ số < thể khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp không tốt Hệ số toán nhanh cuối năm 2021 tăng 0,45 lần, tương ứng tốc độ tăng 100,90% Hệ số toán nhanh tăng tỷ trọng hàng tồn kho TSNH năm 2021 giảm Năm 2021 khoản tiền tương đương tiền lớn, làm hệ số toán năm 2020 tăng 0,45 lần so với năm 2020, tương ứng tốc độ tăng 211,90% Trước năm 2020, lượng tiền tương đương tiền giảm dẫn đến hệ số toán cuối năm 2020 giảm nhẹ 0,039 lần, tương ứng tốc độ giảm 15,66% 4.2.2 Nhóm tiêu phản ánh cấu trúc tài Chỉ tiêu Hệ số nợ (%) Năm Năm Năm Chênh lệch tuyệt đối 2019 2020 2021 2020/2019 2021/2020 46.7 Hệ số nợ dà i 28,75 78.4 66.4 31,7 -12,00 207,08 116,23 178,33 -90,85 29,11 22,23 hạ n/ VCSH (%) Tỉ suấ t tự tà i 71,05 trợ TSDH ((%) 51,34 -41,94 xiii Cơng ty cổ phần tập đồn Masan điều chỉnh tỷ lệ nợ vay tỷ lệ vốn chủ sở hữu cho phù hợp với lực hoạt động mình, nâng cao số vịng quay tài sản, thông qua việc vừa tăng quy mô doanh thu thuần, vừa sử dụng tiết kiệm hợp lý cấu tổng tài sản Và số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu cho thấy tình trạng sử dụng nợ công ty cao So với cuối năm 2019, tổng nợ vay Tập đoàn Masan tăng thêm 23.569 tỷ đồng từ 30.016 tỷ lên 53.584 tỷ đồng, tăng nhiều doanh nghiệp sàn, chủ yếu thông qua trái phiếu Vào năm 2020, hệ số nợ tăng 31,7%, hệ số nợ dài hạn/ VCSH tăng mạnh 178,33% Masan Group huy động thành công 10.000 tỷ đồng chào bán trái phiếu công chúng đợt chào bán, nguồn vốn thu để thực tăng vốn điều lệ Vì cơng ty có kinh doanh mảng ngân hàng nên việc sử dụng nợ công ty điều đương nhiên Trong 10 doanh nghiêp đại diện cho lĩnh vực kinh doanh khác nhau, với mức lợi nhuận đáng ngưỡng mộ năm kinh tế khó khăn sàn chứng khoán 4.2.3 Năng lực hoạt động tài sản Chỉ tiêu Hiệu suấ t sử Năm Năm Năm Chênh lệch tuyệt đối 2019 2020 2021 2020/2019 2021/2020 1,07 1,71 1,92 0,64 0,21 4,747 5,289 2,002 0,54 2,595 2,031 1,055 -0,56 0,667 0,703 0,283 0,04 dụ ng TSCĐ Vò ng quay hà ng 2,745 tồ n kho Vò ng quay tà i 1,54 sả n ngắ n hạ n Vò ng quay tổ ng 0,384 tà i sả n xiv Chỉ số vòng quay tổng tài sản vịng quay tài sản cố định cho thấy cơng ty sử dụng tài sản chưa thực hiệu Masan muốn biến cơng ty thành mơ hình “sở hữu tài sản” Masan huy động vốn để đầu tư vào công ty tài sản khác tổ chức theo hình thức cơng ty con, cơng ty liên doanh liên kết Khác với mơ hình quỹ đầu tư, mơ hình khơng nhằm mục đích mua đi, bán lại công ty, tài sản để tạo nguồn thu ngắn hạn mà chủ yếu nhằm gia tăng quy mô tổ chức kinh doanh xv 4.2.4 Khả sinh lời Chỉ tiêu Năm Năm Năm Chênh lệch tuyệt đối 2019 2020 2021 2020/2019 2021/2020 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu(ROS) (%) Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA)(%) 17,04 1.81 11.40 -15,23 9,59 5,7 1,1 6,8 -4,6 5,70 Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) (%) 10,7 4,9 20,2 -5,8 15,30 Chỉ số sinh lợi công ty qua năm tăng có xu hướng giảm qua năm, giảm năm 2020 với tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm 54,21%, sau tăng trở lại vào năm 2021 mức 20,2% Năm 2020 năm kinh tế khó khăn chung cho tất ngành khơng ngoại trừ MASAN xvi 4.3 Phân tích kỹ thuật 4.3.1 Biểu đồ giá (Candle Chart - SMA) xvii Nhìn vào biểu đồ hình nến thấy sau giai đoạn sôi động thị trường, tháng đầu năm 2022,chứng khốn MSN có tăng giảm giá nhau, từ đầu tháng 5/2022 có giảm giá mạnh số phiên giao dịch Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam liên tục sụt giá, điều tránh khỏi Quan sát đường trung bình đơn giản, tháng đầu từ 12/2021 đến gần cuối tháng 3/2022, đường SMA(20) vượt lên đường SMA(50) tín hiệu mua Sau đó, từ cuối tháng 4/2022 đường giá, dường SMA (20), đường SMA (50) chạm hướng xuống, chứng tỏ thị trường có xu hướng giảm Tuy nhiên thị trường có dấu hiệu phục hồi tích cực tăng nhẹ giữ mức ổn định Tóm lại, qua phân tích kỹ thuật trên, dự báo giá cổ phiếu MSN có dấu hiệu phục hồi theo đà thị trường đồng thời có xu hướng tăng dài hạn không tăng mạnh 4.3.2 Biểu đồ Stochastic xviii Dựa vào biểu đồ thấy vào đầu tháng 4/2022 đường fast stochastic nằm khoảng 80-100 đến tháng 4/2022 đường có xu hướng giảm mức 50 đến tháng 5/2022 đường fast stochastic có biến động tăng giảm vùng có mức 25 -75, vùng nguy hiểm để thực mua bán vùng thường khơng có nhiều thông tin hỗ trợ cho nhà đầu tư Mặc dù vào thời điểm này, đường fast stochastic có xu hướng tăng dần, nằm khoảng 80-100 thị trường lúc q trình thăm dị, chưa có xu hướng bật 4.3.3 Biểu đồ MACD Trong khứ, đường MACD nằm đường zero, vượt lên đường tín hiệu có thời gian chạm mức mốc zero sau giảm xuống Sau đó, Đường MACD có dấu hiệu cắt đường tín hiệu, ln nằm đường tín hiệu cho thấy thị trường có tín hiệu mua chứng khốn giảm giá xix 4.3.4 Dải Bollinger Bands MSN giao dịch dải Bollinger Band thấp Nếu giá tăng tạo tiền đề tốt cho đà tăng giá cổ phiếu Vào tháng 5/2022 giá thấp dải Bollinger Band dưới, cổ phiếu bị bán mức Sau giá dần nằm khoảng Bollinger Band thể giá có dấu hiệu tăng trở lại KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Phân tích tài hoạt động thiếu doanh nghiệp muốn thắng cạnh tranh, đứng vững phát triển kinh tế thị trường Trong phân tích tài phân tích báo cáo tài đóng vai trị quan trọng Phân tích báo báo tài cung cấp thơng tin tài rõ ràng tình hình xx tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình vốn, cơng nợ, cho nhà đầu tư kịp thời đưa định Qua q trình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Masan, em nhận thấy tình hình tài cơng ty chưa thật ổn định số cho thấy có chuyển biến tích cực chưa thật mạnh mẽ Doanh nghiệp cần có thêm số giải pháp để khắc phục khó khăn gặp phải tìm hướng tích cực để góp phần thúc đẩy, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Thêm vào đó, với nỗ lực thúc đẩy cấp lãnh đạo công nhân nhân viên, công ty ngày phát triển Nhìn chung tình hình tài Cơng ty Cổ phần Tập đồn Masan có triển vọng tốt q 3, quý tới kinh tế phục hồi hội cho ngành bán lẻ, hàng tiêu dùng Qui mô hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty có chiều hướng mở rộng biểu qua tình hình tài sản tăng dần năm gần 20202021 Lợi nhuận sau thuế công ty qua năm chưa cao so với doanh thu đạt được, việc kinh doanh công ty dần hồi phục Tuy nhiên việc sát nhập, mua bán công ty thực nhiều thường xuyên, vốn hóa thị trường lớn dẫn đến ảnh hưởng lớn tới lợi nhuận sau thuế cổ tức chi trả Masan có hệ thống cơng ty cách thức kinh doanh vận hành phức tạp điều dẫn tới khoản lợi nhuận chuyển giao công ty trở nên thực khó kiểm chứng khó tính tốn, nghiên cứu MSN tập đoàn lớn, mảng kinh doanh tốt dần lên đặc biệt tỷ lệ giao dịch tự thấp - nên giá cổ phiếu trì ổn định, khả cổ phiếu bị giảm sâu khơng lớn Do đó, theo em, mã cổ phiếu MSN thích hợp để đầu tư nắm giữ dài hạn, rủi ro ổn định Tuy nhiên, không thực mã cổ phiếu phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm, thường xxi mua bán theo lời khuyên từ môi giới, người quen, bạn bè… giá cổ phiếu cao xxii TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Lưu Thị Hương & PGS.TS Vũ Duy Hào, 2007, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân Trần Xuân Nam, 2015, Kế toán tài chính, Nhà xuất Tài Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, 2012, Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, 1999, Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, Hà Nội, Nhà xuất Thống kê PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, 2013, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Hà Nội, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân TS Nguyễn Thị Ngọc Huyền, TS Nguyễn Thị Hồng Thủy, 1998, Lý thuyết quản trị doanh nghiệp, Hà Nội, Nhà xuất Khoa học Kỹ thuật Cơng ty cổ phần Tập đồn Masan, 2019, Báo cáo tài năm 2019, Hà Nội Cơng ty cổ phần Tập đồn Masan, 2020, Báo cáo tài năm 2020, Hà Nội Cơng ty cổ phần Tập đồn Masan, 2021, Báo cáo tài năm 2021, Hà Nội 1 ...TRƯỜNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG -*** - BÀI TẬP LỚN Kỹ phân tích tài đầu tư chứng khốn PHÂN TÍCH MÃ CHỨNG KHỐN MSN Sinh viên thực : Vũ Thu Trang Mã sinh viên : 18A4010562... VÀ KIẾN NGHỊ Phân tích tài hoạt động thiếu doanh nghiệp muốn thắng cạnh tranh, đứng vững phát triển kinh tế thị trường Trong phân tích tài phân tích báo cáo tài đóng vai trị quan trọng Phân tích. .. đó, theo em, mã cổ phiếu MSN thích hợp để đầu tư nắm giữ dài hạn, rủi ro ổn định Tuy nhiên, không thực mã cổ phiếu phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt nhà đầu tư chưa có