phân tích tình hình tài trợ và khả năng thanh toán của CTCP xuất nhập khẩu thủy sản hà nội SPH

1 BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI THI MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức thi: Tiểu luận Mã đề thi số: 04 Tiêu đề tiểu luận (theo mã đề): Phân tích khái qt tình hình tài chính; phân tích tình hình tài tr ợ kh ả tốn CTCP Xu ất nh ập kh ẩu Thủ y sản Hà Nội (Mã chứng khoán: SPH) theo năm 2017-2018 Thời gian làm thi: ngày Họ tên: Phạm Thị Thùy Trang Mã Sinh viên: 19CL73402010198 Khóa/Lớp: (tín chỉ): CQ57/11CL3LT1 (Niên ch ế): CQ57/11.05CL STT: 22 ID phòng thi: 581-058-1173 Ngày thi: 28/9/2021 Ca thi: 15h15 Hà N ội – 9.2021 download by : skknchat@gmail.com HT thi: 173-ĐT Mục lục Phần 1: Cơ sở lý luận vấn đề nghiên cứu 1.1.Lý luận phân tích khái qt tình hình tài cơng ty 1.1.1 Phân tích khái qt quy mơ tài doanh nghiệp 1.1.2 Phân tích khái quát cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.3 Phân tích khái quát khả sinh lời doanh nghiệp 1.2 Lý luận phân tích tình hình tài trợ khả tốn cơng ty 1.2.1 Phân tích tình hình tài trợ 1.2.2 Phân tích khả tốn Phần 2: Khái qt doanh nghiệp 2.1 Lịch sử hình thành phát triển 2.1.1 Giới thiệu cơng ty 2.1.2 Lịch sử hình thành 2.2 Đặc điểm ngành, lĩnh vực hoạt động 2.2.1 Lĩnh vực kinh doanh 2.2.2 Địa bàn hoạt động 2.3 Mục tiêu Phần 3: Phân tích tình hình tài theo báo cáo tài doanh nghiệp SPH 3.1 Phân tích khái qt tình hình tài cơng ty 3.1.1 Phân tích khái qt quy mơ tài 3.1.2 Phân tích khái quát cấu trúc tài 3.1.3 Phân tích khái quát khả sinh lời 3.2 Phân tích tình hình tài trợ khả tốn cơng ty 3.2.1 Phân tích tình hình tài trợ 3.2.2 Phân tích khả tốn 3.3 Khái quát điểm mạnh hạn chế 3.3.1 Điểm mạnh 3.3.2 Hạn chế 3.4 Các giải pháp cho doanh nghiệp download by : skknchat@gmail.com Phần 1: Cơ sở lý luận vấn đề nghiên cứu 1.1.Lý luận phân tích khái qt tình hình tài cơng ty 1.1.1 Phân tích khái qt quy mơ tài doanh nghiệp:  Mục đích phân tích: - Nhằm đánh giá khái qt quy mơ tài sản, nguồn hình thành tài sản, khái quát doanh thu, lợi nhuận, dịng tiền Từ đưa dự báo nhận định tình hình tài doanh nghiệp - Đưa nguyên nhân, phân tích nguyên nhân thay đổi nguyên nhân năm - Đưa giải pháp, kiến nghị để giúp doanh nghiệp tăng quy mơ tài cách phù hợp với điều kiện kinh tế  Chỉ tiêu phân tích: Cuối STT Chỉ tiêu Tổng Tài sản (TS) Vốn chủ sở hữu (VC) Chỉ tiêu Tổng luân chuyển năm Đầu năm (31/12/N) (31/12/N-1) Năm Năm trước Chênh lệch Tỷ lệ Chênh lệch Tỷ lệ (LCT) Lợi nhuận trước thuế Lãi vay (EBIT) Lợi nhuận sau thuế (LP) Dòng tiền thu (IF) Dòng tiền (LCtt) - Tổng tài sản (TS) = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn Chỉ tiêu phản ảnh khái quát tình hình tài sản doanh nghiệp huy động vào phục vụ hoạt động kinh doanh đơn vị download by : skknchat@gmail.com - Vốn chủ sở hữu (VC) = Tài sản – Nợ phải trả Chỉ tiêu cho biết quy mô sản nghiệp chủ sở hữu doanh nghiệp hay gọi vốn chủ sở hữu, vốn cổ phần, giá trị số sách doanh nghiệp, giá tị tài sản rịng (thuần) doanh nghiệp Khi quy mơ sản nghiệp lớn khả độc lập tài doanh nghiệp cao, đảm bảo tài doanh nghiệp với bên có liên quan chắn Chỉ tiêu vốn chủ sở hữu sở để doanh nghiệp xác định khả tự tài trợ hay lực tài có quan hệ với bên có liên quan - Tổng mức luân chuyển (LCT) LCT = Doanh thu bán hàng + Doanh thu tài + Thu nhập khác Phản ánh quy mô giá trị sản phẩm, dịch vụ giao dịch khác mà doanh nghiệp thực đáp ứng nhu cầu khác thị trường, cung cấp sở phản ánh phạm vị hoạt động tính chất ngành nghề kinh doanh, sở để xác định tộc độ luân chuyển vốn kinh doanh trình độ quản trị hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Thơng thường, doanh nghiệp khơng có hoạt động tài hoạt động bất thường khác theo thơng lệ tiêu doanh thu doanh nghiệp - Lợi nhuân trước thuế lãi vay (EBIT) EBIT = Tổng lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay Chỉ tiêu cho biết quy mô lãi doanh nghiệp tạo sau thời kỳ hoạt động kinh doanh định chưa tính khoản chi phí vốn hay khơng quan tâm đến nguồn hình thành vốn, tiêu thường mối quan tâm nhà đầu tư nhà quản trị doanh nghiệp phải định huy động đầu tư vốn - Lợi nhuận sau thuế (LNST) LNST = LCT – Tổng chi phí = Lợi nhuận trước thuế - Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp Chỉ tiêu lợi nhuận ròng cho biết quy mô lợi nhuận dành cho chủ sở hữu doanh nghiệp qua thời kỳ định Chỉ tiêu cung cấp sở cho việc đánh giá sách kế tốn doanh nghiệp, trình độ quản trị chi phí hoạt động, lực sinh lời hoạt động doanh nghiệp nguồn gốc tăng trưởng bền vững tài doanh nghiệp nguồn gốc tăng trưởng bền vững tài doanh nghiệp download by : skknchat@gmail.com - Dòng tiền thu (IF) IF= Dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh + dòng tiền thu từ hoạt đồng đầu tư + dòng tiền thu từ hoạt động tài Tổng dịng tiền thu doanh nghiệp thời kỳ xác định thông qua tổng hợp dòng tiền thu từ tất hoạt động tạo tiền doanh nghiệp kỳ Tổng dòng tiền thu bao gồm: Dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh; dòng tiền thu từ hoạt đồng đầu tư dòng tiền thu từ hoạt động tài Chỉ tiêu cho biết quy mơ dịng tiền doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có quy mơ dịng tiền lớn có yếu tố khác tương đồng với đối thủ ngành lực hoạt động tài cao, tiêu sở để đánh giá hệ số tạo tiền Tuy nhiên, để đảm bảo không ngừng tăng quy mơ dịng tiền cần đánh giá tiêu dòng tiền lưu chuyển - Lưu chuyển tiền ( LCtt) LCtt = Lưu chuyển tiền hoạt động kinh doanh + Lưu chuyển tiền hoạt động đầu tư + Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Dịng tiền lưu chuyển phản ánh lượng tiền gia tăng kỳ từ hoạt động tạo tiền Một doanh nghiệp có dòng tiền thu lớn khả tạo tiền đáp ứng nhu cầu chi tiền nên dòng tiền lưu chuyển âm, dòng tiền lưu chuyển âm liên tục dấu hiệu suy thối lực tài rõ rệt doanh nghiệp hoạt động bình thường Ngược lại, dòng tiền dương lớn liên tục tức khả tạo tiền kỳ dư thừa so với nhu cầu chi trả làm tăng tiền dự trữ cuối kỳ dấu hiệu cho thấy ứ đọng tiền mặt Cần đánh giá dịng tiền gia tăng từ hoạt động nào, có mục tiêu tạo tiền rõ hay khơng để có đánh giá cụ thể  Phương pháp phân tích: - So sánh tiêu kỳ phân tích với kỳ gốc - Căn độ lớn tiêu để đánh giá quy mơ tài - Căn vào biến động tiêu để đánh giá biến động quy mơ tài 1.1.2 Phân tích khái quát cấu trúc tài doanh nghiệp  Mục tiêu phân tích: download by : skknchat@gmail.com - Nhằm đánh giá tài sản, chi phí, dịng tiền để thơng qua đánh giá tiềm ẩn, rủi ro doanh nghiệp - Đưa nguyên nhân mang tính khách quan sách vĩ mơ, nguyên nhân chủ quan sách tài doanh nghiệp tác động đến cấu trúc tài - Đề xuất giải pháp giúp doanh nghiệp hướng tới tài phù hợp thơng qua kết hợp sách tài với  Chỉ tiêu phân tích: STT Chỉ tiêu Hệ số tự tài trợ (Ht) Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) Chỉ tiêu Hệ số Chi phí (Hcp) Hệ số tạo tiền (Htt) - Cuối năm Đầu năm Chênh (31/12/N) (31/12/N-1) Năm Năm trước lệch Chênh lệch Tỷ lệ Tỷ lệ Hệ số tự tài trợ (Ht) = Cho biết tất nguồn tài bên doanh nghiệp cần tài trợ phần tổng tài sản mà doanh nghiệp có Ht lớn chứng tỏ lực tự chủ cao mục tiêu mà doanh nghiệp hướng tới Ht cao khơng phải tốt mâu thuẫn với mục tiêu gia tăng lợi nhuận doanh nghiệp hạn chế vay n ợ nên không khai thác địn bẩy tài - Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) = Htx cho biết toàn nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động có đủ để tài trợ cho tài sản dài h ạn hay không? (đầu tư vào tài sản dài hạn khiến rủi ro cao, đòi hỏi nguồn vốn dài hạn) Hệ số tài trợ thường xuyên (dài h ạn) phản ánh tính cân đối thời gian tài sản hình thành qua đầu tư dài hạn với nguồn tài trợ tương ứng, hay nói cách khác mối quan hệ cân đối tài sản với nguồn vốn hình thành tài sản theo th ời gian download by : skknchat@gmail.com  So sánh với bình quân ngành đưa đánh giá phù hợp Nếu Htx >1 sách tài trợ đảm bảo khả tốn nhưn g tăng chi phí sử dụng vốn dẫn đến tiềm ẩn rủi ro tăng rủi ro hoạt động Ngược lại, Htx < n guồn vốn dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản dài h ạn Trên thực tế, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, doanh nghiệp khả tốn dẫn đến rủi ro tài cao Như vậy, Htx ≥ không lớn doanh nghiệp tốt nh ất - Hệ số chi phí (Hcp) = = Để bỏ đồng luân chuyển doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí loại Hcp lớn có xu hướng giảm thể doanh nghiệp nâng cao lực qu ản lý - Hệ số tạo tiền (Htt) = So sánh tương quan lượng tiền vào với lượng tiền kỳ Nếu Htt >1 tạo lượng tiền thu ần làm tăng tiền mặt tiền khoảng tương đương tiền Nhưng Htt