phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại công ty cổ phần đại lý hàng hải vn-vosa sài gòn

LỜI MỞ ĐẦU Lý do chọn đề tài Hiện nay nền kinh tế thế giới cũng như trong nước biến động không ngừnggây rất nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp , công ty sản xuất kinh doanh , vì vậynếu

LỜI MỞ ĐẦU

 Lý do chọn đề tài

Hiện nay nền kinh tế thế giới cũng như trong nước biến động không ngừnggây rất nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp , công ty sản xuất kinh doanh , vì vậynếu doanh nghiệp muốn gặp ít rủi ro mà vẫn có thể sinh lời thì công việc cần thiết vàđầu tiên mà doanh nghiệp nên làm là phân tích tình hình tái chính để có thể xác địnhđược nguồn vốn ( vốn lưu động, vốn cố định …) các khoản nợ (ngắn hạn , dài hạn ) ,củng như kết quả kinh doanh của những năm trước đó từ đó xác định được tình hìnhtài chính hiện tại , đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gián tới, vạch

ra chiến lược sản xuất kinh doanh phù hợp cho doanh nghiệp để đạt được lơi nhuậncao nhất có thể trên cơ sở tôn trọng nguyên tắc về tài chính , tín dụng và chấp hànhluật pháp

Phân tích tình hình tài chính là công việc cung cấp thông tin cho các nhà quảntrị ,nhà đầu tư … mỗi đối tượng quan tâm đến tài chính doanh nghiệp trên góc độkhác nhau để phục phụ cho lĩnh vực quản lý , đầu tư của họ Cho nên phân tích tìnhhình tài chính doanh nghiệp là công việc thường xuyên và không thể thiếu trong quản

lý tài chính doanh nghiệp , nó có ý nghĩa thực tiễn và là chiến lược lâu dài Chính vìtầm quan trọng đó nên em chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài chính tại công ty CPđại lý hàng hải Sài Gòn ” để làm đề tài tốt nghiệp

 Mục tiêu nghiên cứu

Việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là cách để có thể tìm ra đượcnhửng rủi ro tiềm ẩn cũng như mặt mạnh trong sản xuất kinh doanh để giúp chodoanh hoạt động hiệu quá hơn Chính vì lẽ đó mà mục tiêu nghiên cứu của đề tài

“ Phân tích tình hình tài chính tại công ty CP đại lý hàng hải Sài Gòn” là để đánh giásức mạnh tài chính , hiệu quả hoạt động kinh doanh và những hạn chế còn tồn tạicủa công ty Qua việc nghiên cứu đề tài em có thể vận dụng những kiến thức đã họcvào thực tiễn, tiến hành xem xét, tổng hợp phân tích các số liệu, các báo cáo tài chínhđược công ty cung cấp, từ đó các cơ sở đó đánh giá tình hình tài chính của công ty vàtrên những kết quả thực tế đó em cũng mạnh dạn đề xuất một số giải pháp với mongmuốn góp một phần nhỏ vào sự phát triển chung của cả công ty

 Phương pháp nghiên cứu

- Phượng pháp thu thập số liệu : thu thập số liệu qua các báo cáo và tài liệu

của cơ quan thực tập (Bảng cân đối kế toán , Bảng kết quả kinh doanh)

1

- Phương pháp xử lý số liệu : dựa trên các số liệu thu thập được tại cơ quan

thực tập để tính toán các tỷ số tài chính từ đó phân tích , so sánh , tổng hợp các kếtquả để đánh giá sự biến động của các tỷ số , qua đó có thể thấy được thực trạng của

cơ quan thực tập trong những năm qua , trong hiện tại và cả những định hướng trongtương lai

 Phạm vi nghiên cứu

 Đối tượng nghiên cứu

Là các báo cáo tài chính của công ty như: bảng cân đối kế toán, báo cáokết quả hoạt động kinh doanh , các báo biểu kế toán…từ đó sẽ tổng hợp, phân tích, sosánh các số liệu để đạt được mục tiêu nghiên cứu

 Phạm vi nghiên cứu

Phân tích các báo cáo tài chính của công ty trong ba năm : 2007 , 2008 ,

2009 để đánh giá thực trạng tài chính hiện tại và xu hướng phát triển của công ty

 Giới thiệu kết cấu chuyên đề

Báo cáo thực tập của em gồm 3 chương:

GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ

QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ HÀNG HẢI VIỆT NAM – VOSA SÀI GÒN

3

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1.1 Khái niệm về phân tích báo cáo tài chính

Phân tích tình hình tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp vàcông cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trongquản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực củadoanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại cũng như trong tương lai, giúp cho người sửdụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp

1.2 Sự cần thiết và ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính

1.2.1 Sự cần thiết của việc phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính giúp doanh nghiệp đánh giá được khả năng tàichính , hiệu quả sử dụng nguồn vốn, kinh doanh , cũng như điểm mạnh và điểm yếu

từ đó đưa ra 1 chiến lược phù hợp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp Vì vậy nó thật sự cần thiết cho một doanh nghiệp nếu muốn đạt được lợinhuận nhưng hạn chế được những rủi ro đang tiếc

1.2.2 Ý nghĩa

- Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tìnhhình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềmtàng về vốn của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sửdụng vốn

- Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng trong các chứcnăng quản trị có hiệu quả ở doanh nghiệp Phân tích là quá trình nhận thức hoạt độngkinh doanh , là cơ sở cho ra quyết định đúng đắn trong tổ chức quản lý,nhất làchức năng kiểm tra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh để đạt các mụctiêu kinh doanh

- Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ côngtác quản lý của cấp trên, cơ quan tài chính , ngân hàng như: đánh giá tình hình thựchiện các chế độ, chính sách về tài chính của nhà nước, xem xét việc cho vay vốn

1.3 Phương pháp phân tích và nội dung phân tích tình hình tài chính

1.3.1 Phương pháp phân tích

1.3.1.1 Phương pháp tỷ số

Đây là phương pháp truyền thống và được áp dụng phổ biến trong phân tíchtài chính Ta dùng các tỷ số để phân tích trong phương pháp này Đó là các tỷ số đơnđược thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu khác Đây là phương pháp có tính hiệnthực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng được bổ sung và hoàn thiện

1.3.1.2 Phương pháp so sánh

a Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh

Tiêu chuẩn so sánh là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh,được gọi làgốc so sánh Tùy theo mục đích nghiên cứu mà lựa chọn gốc so sánh thích hợp

Các chỉ tiêu của kỳ được so sánh với kỳ gốc (gốc so sánh) được gọi là chỉtiêu kỳ thực hiện và là kết quả doanh nghiệp đạt được

b Điều kiện so sánh được

- Các chỉ tiêu kinh tế phải được hình thành trong cùng một khoảngthời gian như nhau

- Các chỉ tiêu kinh tế phải thống nhất về nội dung và phương pháptính toán

- Các chỉ tiêu kinh tế phải cùng đơn vị đo lường

doanh nhiệp Khi sử dụng so sánh bằng số bình quân phải chú ý đến tính chặt chẽ của

số bình quân

- So sánh theo chiều dọc: là so sánh để thấy được tỷ trọng của từng loạitrong tổng thể ở mỗi bảng cáo

- So sánh theo chiều ngang: là quá trình so sánh để thấy được sự biến đổi

cả về số tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các kỳ liên tiếp

1.3.1.3 Phương pháp Du Pont

Với phương pháp này , các nhà phân tích tài chính sẽ nhận biết được cácnguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt , xấu trong hoạt động của doanh nghiệp Bảnchất của phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanhnghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA) , thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE)thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ với nhau Điều đó cho phép phân tíchảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp

1.3.2 Nội dung phân tích tài chính

1.3.2.1 Phân tích tổng quát về các báo cáo tài chính

a Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn

Dựa vào bảng cân đối kế toán so sánh tổng tài sàn và tổng nguồn vốn giữacuối kỳ và đầu kỳ để thấy được quy mô vốn mà đơn vị sử dụng trong kỳ cũng như khảnăng huy động vốn từ các nguồn vốn khác nhau của doanh nghiệp Tuy nhiên nếu chỉdựa vào sự tăng hay giảm của tổng tài sản và tổng nguồn vốn thì chưa thể thấy rõ tìnhhình tài chính của doanh nghiệp Vì vậy cần phải phân tích các mối quan hệ giữa cáckhoản, mục của bảng cân đối kế toán

Phân tích tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn nhắm đánh giá khái quát tình hình phân bố, huy động, sử dụng vốn

và nguồn vốn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Ta có mối quan hệ cân đối sau:

TỔNG TÀI SẢN = NỢ PHẢI TRẢ + NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU

NGUỒN VỐN CSH = TỔNG TÀI SẢN – NỢ PHẢI TRẢ

Ta có:

Nguồn vốn CSH = (I+II+IV+(1,2,4)V)Tài Sản NH + (II+III+IV)Tài sản DHCân đối trên chỉ mang tính lý thuyết Tuy nhiên, thực tế trong quá trình sảnxuất kinh doanh thường có mối quan hệ kinh tế qua lại với nhau kéo theo mối quan hệ

về thanh toán nên việc chiến dụng vốn lẫn nhau là phổ biến

Trường hợp 1:

Nguồn vốn CSH >(I+II+IV+(1,2,4)V)Tài sản NH + (II+III+IV)Tài sản DHTrường hợp này, nguồn vốn chủ sở hữu không sử dụng hết nên bị các đơn vịkhác chiếm dụng, nguồn vốn của doanh nghiệp không được đưa vào sử dụng hết trongquá trình sản xuất kinh doanh.

Trường hợp 2:

Nguồn vốn CSH < (I+II+IV+(1,2,4)V)Tài sản NH + (II+III+IV)Tài sản DHNguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp không đủ trang trải cho nhữnghoạt động chủ yếu nên tất yếu doanh nghiệp phải đi vay vốn hoặc chiếm dụng vốn củađơn vị khác Để đánh giá chính xác cần xem xét số vốn đi chiếm dụng có hợp lýkhông? Vốn vay có quá hạn không ?

b Phân tích kết cấu tài sản

Qua bảng kết cấu vốn có thể đánh giá quy mô về vốn của doanh nghiệp tănghay giảm Cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp có được tăng cường hay không thểhiện qua tình hình tăng thêm tài sản cố định

Khoản đầu tư dài hạn tăng sẽ tạo nguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp.Việc đầu tư chiều sâu, đầu tư mua sắm trang thiết bị được đánh giá thông qua chỉ tiêu

tỷ suất đầu tư Tỷ suất này phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiệnnăng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp

Tỷ suất đầu tư xác định bằng công thức:

Nhìn vào sự tăng lên của tỷ suất đầu tư, các chủ doanh nghiệp sẽ thấy nănglực sản xuất có xu hướng tăng Nếu tình hình khác không đổi (vẫn phát triển bìnhthường) thì đây là hiện tượng khả quan Song, các chủ doanh nghiệp thuộc các ngànhkhác như thương mại, dịch vụ … thì phải thận trọng trong việc xem xét tỷ suất này.Các nhà quản lý thông qua bảng cân đối kế toán se có những giải pháp tốt hơn trongviệc sắp xếp, phân bố vốn của doanh nghiệp mình hợp lý và tối ưu hơn

c Phân tích kết cấu nguồn vốn

7

Ngoài việc xem xét tình hinh phân bổ vốn, các chủ doanh nghiệp, các chủđầu tư và các đối tượng quan tâm khác cần phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm đánh giáđược khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như tự chủ, chủ độngtrong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu Điều đó đượcthể hiện qua việc xác định tỷ suất tự tài trợ, tỷ suất này càng cao càng thể hiện khảnăng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt.

Tỷ suất tự tài trợ được xác định:

1.3.2.2 Phân tích các tỷ số tài chính

a Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán

 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời =

Hệ số này có giá trị càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn củadoanh nghiệp càng lớn Tuy nhiên , nếu giá trị của hệ số này quá cao thì điều này lạikhông tốt vì nó phản ánh doanh nghiệp đã đầu tư quá mức vào tài sản ngắn hạn so vớinhu cầu của doanh nghiệp Tài sản lưu động dư thừa thường không tạo ra doanh thu.

 Hệ số thanh toán nhanh

Hệ số thanh toán nhanh =

Tỷ số này thông thường nếu lớn hơn 1 thì tình hình thanh toán của doanhnghiệp tương đối khả quan , doanh nghiệp có thể đáp ứng được yêu cầu thanh toánnhanh Tuy nhiên , hệ số này quá lớn lại gây tình trạng mất cân đối của vốn lưu động

 Hệ số thanh toán bằng tiền

Hệ số thanh toán bằng tiền =

Hệ số thanh toán bằng tiền lớn thể hiện tình hình tài chính của doanh nghiệpđang rất khả quan Tuy nhiên vốn bằng tiền cao cũng thể hiện hiệu quả sử dụng vốnkhông tốt

b Phân tích các hệ số về nợ

 Hệ số nợ

Hệ số nợ phản ánh quan hệ giữa nợ vay dài hạn và nợ ngắn hạn trong tổngnguồn vốn của doanh nghiệp Doanh nghiệp sẽ phải chịu nhiều sức ép từ bên ngoàihơn khi tỷ lệ vốn vay trong tổng nguồn vốn càng cao

Hệ số nợ =

 Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay

9

Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay =

Chỉ tiêu này là cơ sở để đánh giá khả năng đảm bảo của doanh nghiệp đốivới nợ vay dài hạn Nó cho biết khả năng thanh toán lãi của doanh nghiệp và mức độ

an toàn có đối với người cung cấp tin dụng

 Vòng quay các khoản phải thu

Hệ số vòng quay các khoản phải thu =

Hệ số này cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu của khách hàngcàng nhanh Tuy nhiên hệ số này quá cao có thể ảnh hưởng đến mức tiêu thụ vì hệ sốnày cao quá đồng nghĩa với kì hạn thanh toán ngắn , không hấp dẫn khách mua hàng

d Các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn

 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Vòng quay tổng tài sản =

Tổng tài sản bình quân =

 Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn

Vòng quay tài sản dài hạn =

 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn

Vòng quay tài sản ngắn hạn =

1.3.2.3 Phân tích hiệu quả sinh lời của hoạt động kinh doanh

 Tỷ lệ lãi gộp

Lãi gộp = Doanh thu thuần – Giá vốn hàng bán

Tỷ lệ lãi gộp cho phép dự kiến biến động của giá bán với biến động của chiphí , đây là khía cạnh quan trọng giúp doanh nghiệp nghiên cứu quá trình hoạt độngvới chiến lược kinh doanh

 Doanh lợi tiêu thụ (ROS)

Tỷ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu phầntrăm (%) lợi nhuận

11

Doanh lợi tiêu thụ = 100%

Tỷ số này càng cao chứng tỏ khả năng sinh lợi của vốn cao và doanh nghiệpkinh doanh có hiệu quả

 Doanh lợi tài sản (ROA)

 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)

1.3.2.4 Phân tích tài chính Du Pont

a Phân tích ROA và các nhân tố ảnh hưởng

ROA thể hiện hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để kiếm lời,đồng thời cũng cho biết thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng vốn đầu tư(hay lượng tài sản)

ROA càng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trênlượng đầu tư ít hơn

Ta có:

ROA =

Ta chia cả tử và mẫu cho doanh thu:

Như vậy để tăng ROA công ty có thể thúc đẩy ROS hoặc tăng vòng quay tàisản.

b Phân tích ROE và các nhân tố ảnh hưởng

- ROE phản ánh mức thu nhập ròng trên vốn cổ phần của cổ đông (hay trêngiá trị tài sản hữu hình) , là thước đo để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy đượctao ra bao nhiêu đồng lời

- ROE càng cao chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông,

có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay đểkhai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn mở rộng quy mô

- ROE càng cao thì cổ phiếu càng hấp dẫn nhà đầu tư hơn

Ta có:

ROE =

Ta cũng có thể viết theo dạng sau:

ROE =

= ROA Đòn bẩy tài chính

- Như vậy để tăng ROE chúng ta có thể tăng 1 trong 3 yếu tố chính là doanhlợi tiêu thụ , vòng quay tài sản hoặc đòn bẩy tài chính

13

CHƯƠNG 2

GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP ĐẠI LÝ HÀNG HẢI VIỆT NAM – VOSA SÀI GÒN

2.1 Giới thiệu khái quát về Công ty CP Đại lý hàng hải Việt Nam – Vosa Sài Gòn

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

- Đại lý hàng hải Việt Nam ( VietNam Ocean Shipping Agency) viết tắt

là VOSA, được chính thức thành lập ngày 13/3/1957 theo Nghị Định số 50 của BộGiao Thông Vận Tải và Bưu Điện Việt Nam với trụ sở chính đặt tại Hải Phòng ,khởi đầu những bước đi đầu tiên trong nghành dịch vụ đại lý hàng hải tại Việt Nam

- Ngay từ những ngày đầu thành lập , VOSA phát triển rất mạnh ở miềnBắc với 3 chi nhánh đặt tại Hòn Gai , Cẩm Phả và Bến Thủy Sau năm 1975, với

ưu thế Việt Nam nằm trên con đường hàng hải huyết mạch của thế giới, thấy rõ hiệuquả hoạt động của VOSA cùng với nhu cầu mở rộng hoạt động đại lý hàng hải trong

cả nước, chi nhánh của VOSA đã liên tiếp được thành lập tại khắp các cảng thườngxuyên có tàu cập bến

-Cho đến nay VOSA có 14 đại lý đóng tại các cảng biển quan trọng:

+VOSA Hà Nội+VOSA Quảng Ninh+VOSA Hải Phòng+Northern Freight+Orimas

+VOSA Bến Thủy+VOSA Đà Nẵng+VOSA Quy Nhơn+VOSA Nha Trang+VOSA Sài Gòn+SamTra

+Vitamas+Safi+VOSA Vũng Tàu+VOSA Cần Thơ15

- Trong đó chi nhánh VOSA tại Thành Phố Hồ Chí Minh là đại lý hoạtđộng mạnh nhất về đại lý tàu biển.

- Để đáp ứng nhu cầu của công tác đại lý hàng hải và để có điều kiệnphục vụ các hãng tàu tốt hơn, năm 1989 VOSA đã chuyển trụ sở chính từ Hải Phòngvào TP Hồ Chí Minh là đầu mối giao dịch kinh tế của cả nước, là nơi có nguồn hànglớn và có điều kiện tốt trong giao dịch với các hãng tàu lớn trên toàn thế giới, từ đóVOSA Sài Gòn trở thành VOSA Việt Nam

- Từ năm 1989 đến năm 1996 VOSA không ngừng lớn mạnh bởi hoạtđộng hiệu quả trên vị trí độc quyền Ngoài việc làm đại lý hàng hải , đại lý vận tải ,môi giới thuê tàu và mua bán tàu , VOSA còn tham gia kinh doanh một số mặt hàngnhất định Từ quy mô hoạt động trên có thể xem VOSA là một trong những đơn vịkinh tế mũi nhọn của cả nước, mang lại cho ngân sách nhà nước một nguồn thu đángkể

- Hiện nay do xu thế cạnh tranh gay gắt giữa hàng trăm đại lý hàng hải

do chủ trương cấp giấy phép hàng loạt của Nhà nước nhằm xóa bỏ vị trí độc quyềncủa VOSA , VOSA đã không ngừng cải tổ bộ máy quản lý, nâng cao chất lượng côngtác phục vụ, luôn đề ra các chính sách thích hợp và linh hoạt để bắt kịp tốc độ cạnhtranh đang diễn ra trong ngành đại lý hàng hải VOSA đang xây dựng hệ thống quản

lý chất lượng ISO 9001 – 2000 Vì thế ngày nay VOSA vẫn rất vững vàng hoạtđộng kinh doanh luôn có hiệu quả và được khách hàng trong nước và ngoài nướcbiết đến như một đại lý hàng hải uy tín và phục vụ tốt nhất ở Việt Nam

- Đến năm 2001 để dễ dàng hơn trong việc quả lý và kinh doanh ,VOSA Sài Gòn tách khỏi VOSA Việt Nam để hoạt động độc lập VOSA Việt Nam(VOSA Tổng) trở thành đơn vị chủ quản , quản lý hoạt động kinh doanh của cácchi nhánh VOSA trên toàn quốc

- Như vậy đại lý hàng hải Sài Gòn (VOSA Sài Gòn) là công ty chi nhánhcủa đại lý hàng hải (VOSA), được tách ra hoạt động độc lập từ ngày 01/01/2001.VOSA Sài Gòn là một đơn vị hạch toán phụ thuộc , hàng tháng thực hiện công tác báocáo số liệu và sổ sách kế toán cho VOSA Tổng

- Ngày 30/12/2005 Bộ GTVT ra quyết định số 5009/QĐ-BGTVT vềphê duyệt dự án và chuyển đại lý hàng hải Việt Nam đơn vị hạch toán độc lập củacông ty hàng hải Việt Nam thành công ty cổ phần Vào tháng 10/2006, VOSA SàiGòn đã chính thức trở thành công ty cổ phần

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và đặc điểm của công ty

2.1.2.1 Chức năng: đại lý hàng hải Việt Nam có các chức năng sau

- Giao nhận hàng hóa xuất nhập khẩu mậu dịch và phi mậu dịch bằngđường biển và đường hàng không

- Nhận ủy thác của chủ tàu,người thuê tàu trong và ngoài nước thực hiệnviệc kinh doanh trong lĩnh vực hàng hải

- Liên doanh với các tổ chức kinh tế trong và ngoài nước trong lĩnh vựckinh doanh xuất nhập khẩu hàng hải

- Đảm bảo cho toàn bộ hoạt động dịch vụ đại lý cho tàu

- Đảm nhận dịch vụ đại lý vận tải, các dịch vụ sữa chữa tàu

- Đảm nhận cung cấp dịch vụ cho tàu

2.1.2.2 Nhiệm vụ và quyền hạn

- Căn cứ vào chức năng ủy thác của người ủy thác, VOSA Sài Gòn phốihợp với cảng và các ngành liên quan, thực hiện tốt nhiệm vụ đại lý bốc xếp, giaonhận hàng hóa xuất nhập khẩu và các dịch vụ hàng hải khác Thu ngoại tệ cho nhànước đồng thời bảo vệ quyền lợi chính đáng của người ủy thác

- Để xây dựng phương án đu tư phát triển, VOSA còn tham gia các tổchức quốc tế (BIMCO, FIATA, IATA ) nhằm nghiên cứu và ứng dụng kịp thờinhững thay đổi nghiệp vụ và luật pháp quốc tế

- Quản lý cán bộ, nhân viên theo chức năng của mình làm tốt công tác đại

lý, công tác đối ngoại tham gia tích cực vào công tác bảo vệ an ninh chính trị, giữ gìntrật tự xã hội, bí mật nhà nước và nội bộ công ty

- Quản lý lao động vật tư, tiền vốn của tổ chức, hạch toán các hoạt độngkinh doanh, báo cáo định kỳ theo quy định của cấp trên

- Không ngừng cải tiến, nâng cao chất lượng công tác phục vụ để ngàycàng có nhiều hãng tàu, khách hàng trong và ngoài nước biết đến một đại lý hàng hải

- Đảm bảo việc chuẩn bị và lập chứng từ, văn bản đúng chính xác cho kịptừng chuyến tàu.

- Thu xếp các thủ tục hải quan,công an,cảng vụ cho tàu vào cảng,lưu cảng

và rời cảng

- Thu xếp dỡ hàng, giao nhận hàng

- Thu cước hàng xuất nhập khẩu và các cước phí khác

- Kiểm tra chứng từ hóa đơn, giải quyết công nợ của các bên

- Giải quyết tổn thất chung, các khiếu nại kiện tụng khi có sự cố

 Nhóm thị trường và mua bán

- Lưu cước và phân phối hàng

- Thực hiện các hợp đồng lưu cước và thuê tàu

- Thông báo lịch tàu và chào giá cước

- Liên hệ kho bãi, người xuất nhập khẩu, đại lý gởi hàng, cảng, các tổchức thương mại và cơ quan chức năng khác (cục thuế, kiểm dịch, cảng vụ)

Tóm lại VOSA có chức năng chính là hoạt động dịch vụ đại lý hàng hải baogồm : đại lý tàu biển, môi giới hàng hải, cung ứng tàu biển và dịch vụ đại lý vận tải

2.1.2.3 Đặc điểm

Với chức năng đã được nêu ở trên là trung gian nhận sự ủy thác của cả chủ tàulẫn chủ hàng, để tiến hành công việc ở một cảng thì VOSA phải có mối quan hệ chặtchẽ với nhiều tổ chức trong và ngoài nước

 Quan hệ đối ngoại

- Quan hệ với các hãng tàu và người thuê tàu về các thông tin của tàu nhưthời gian tàu khởi hành , cập cảng , ra cảng …Mối quan hệ này phải dựa trên cơ sở củahợp đồng đã thỏa thuận.Quan hệ này thường xuyên hay cách quãng tùy thuộc vào côngviệc của con tàu hoặc hàng hóa chuyên chở

- Quan hệ với các cảng hàng hải trên thế giới,nắm bắt phong tục tập quáncủa từng quốc gia nhằm hỗ trợ thêm thông tin về chủ tàu và chủ hàng hóa , ngoài racòn để theo dõi giá cả và cước phí của hàng hóa để điều chỉnh cho phù hợp , tránhtình trạng tàu chạy rong sau khi đã chở xong hàng

 Quan hệ với các cơ quan trong nước

- Tạo mối quan hệ tốt với các xí nghiệp vận tải biển ở trung ương địaphương nhằm hỗ trợ nhau khi cần thiết.

- Các cơ quan có chức năng kiểm tra như cảng vụ,hải quan,cửa khẩu vàkiểm dịch …

- Các công ty bốc xếp và giao nhận hàng

- Các xí nghiệp sửa chữa tàu

- Các cơ quan đại diện hàng hải ở Việt Nam

- Các công ty xuất nhập khẩu

SƠ ĐỒ 1.1 Sơ đồ các mối quan hệ của VOSA

Chủ hàng trong nước

VOSA

Chủ hàng nước ngoàiCác tổ chức hàng hải

trong nước

Các tổ chức hàng hảinước ngoài

2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty

Đại lý HH Đà Nẵng

Đại lý HH Quy Nhơn

Đại lý HH Cần Thơ

Đại lý HH Sài Gòn

Đại lý HH Quy NhơnĐẠI LÝ HÀNG

HẢI VIỆT NAM

SƠ ĐỒ 1.3 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của VOSA CORPORATION

VOSA Hà

Nội

VOSAQuảng Ninh

VOSAHải Phòng

NorthFreight

NYK Line(Việt Nam)

NYK Logistics(Việt Nam)VOSA

Nha Trang

VOSAVũng Tàu

VOSACần Thơ

China Shipping(Việt Nam)VOSA

SYMS(Việt Nam)

SƠ ĐỒ 1.4 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Vosa Sài Gòn

Đại hội đồng

cổ đông

Hội đồng quản trị

Ban Tổng Giám Đốc

Ban kiểm soát

Phòng kinh tế

đối ngoại

Phòng quản lý đầu tư

Phòng tổ chức tiền lương

Phòng tài chính kế toán

Ban Giám Đốc

Phòng tổ chức

nhân sự

Phòng thường vụ

Phòng kế toán tài vụ

2.1.3.2 Nhiệm vụ các phòng ban

 Ban Giám đốc

Gồm một giám đốc và một phó giám đốc, chịu trách nhiệm trong việc thựchiện kế hoạch quản lý kinh doanh đã đề ra , chỉ đạo và phê duyệt các hoạt động kinhdoanh quản lý

 Phòng tổ chức nhân sự - lao động tiền lương – tổ chức hành chính

- Chịu trách nhiệm về kế hoạch, thực hiện tuyển dụng, đào tạo, bồidưỡng nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên

- Chịu trách nhiệm về việc phân phối tiền lương, lập kế hoạch và thựchiện việc phát lương, lập bảng lương hàng tháng cho công ty dựa vào báo cáo doanhthu từ phòng kế toán tài vụ

- Chịu trách nhiệm thực hiện mọi vấn đề hành chính của cơ quan , thựchiện công tác văn thư và lưu trữ

- Chịu trách nhiệm quản lý toàn bộ hệ thống thông tin liên lạc của toàn công

ty như điện thoại, internet và hệ thống mạng nội bộ để công việc kinh doanh được trôichảy

 Phòng thường vụ

- Theo dõi tin tức các tàu , các hãng tàu trên thế giới cũng như tất cả các

cơ quan liên quan đến nghiệp vụ đại lý Phối hợp với các phòng ban khác tiếp tụcthực hiện hoặc trình lên ban giám đốc giải quyết những vấn đề khó khăn

- Theo dõi tình hình các tàu cập cảng, bốc dỡ hàng hóa

- Lập giấy tờ cho tàu đến để báo cáo với cơ quan có liên quan để chuẩn

tiện Phòng đại lý

Container

- Thực hiện kế hoạch tài chính của công ty, theo dõi và thực hiện việc thuchi của công ty, hàng tháng tổng hợp số liệu kế toán để theo dõi và chuyển về choVOSA tổng.

- Nhận chứng từ của các cơ quan đã phục vụ cho tàu , lập khoản thanhtoán và đòi tiền của các hãng tàu mà công ty đã phục vụ

- Thống kê thời gian sử dụng các tàu

 Phòng đại lý tàu

- Làm thủ tục xuất nhập khẩu cho tàu

- Làm nhiệm vụ hiện trường, theo dõi đôn đốc tình hình xây dựng hànghóa, cầu cảng và các vấn đề khác liên quan Kịp thời thông báo cho các hãng tàu đểcùng phối hợp giải quyết những khó khăn

- Sửa chữa và cho thuê Container

- Nhận làm dịch vụ nhập xuất hàng qua các cảng trên thế giới

 Đội phương tiện

- Quản lý phương tiện, sử dụng phương tiện phục vụ trong kinh doanh

và phục vụ cho tàu

- Lập kế hoạch mua sắm phương tiện mới

- Lập kế hoạch xăng dầu hàng năm

2.1.4 Đánh giá chung về tình hình kinh doanh của công ty

ĐVT: đồng

Doanh thu 23,736,329,057 26,319,631,769 2,583,302,712 10.88%Lợi nhuận 1,764,882,211 1,634,282,979 (130,599,232) -7.4%

(Trích bảng báo cáo kết quả kinh doanh năm 2008 – 2009)

- Nhìn vào bảng trên ta cũng có thể dễ dàng nhận ra được là doanh thu

của công ty trong năm 2009 đã tăng đáng kể 2,583,302,712 đồng, tỷ lệ tăng 10.88%

so với năm 2008 Doanh thu tăng một phần do sự hồi phục của nền kinh tế toàn cầunói chung và Việt Nam nói riêng, chính điều này đã tạo thuận lợi cho việc kinh doanhcủa công ty và cũng cho thấy được tình hình hoạt động kinh doanh của công ty đangthuận lợi

- Doanh thu tăng nhưng giá vốn hàng bán tăng , các chi phí khác có tăng cógiảm nhưng không nhiều, cộng thêm thuế thu thập tăng cao đã ảnh hưởng trực tiếp tớilợi nhuận công ty , lợi nhuận năm 2009 giảm so với năm 2008 là 130,599,232 , tỷ lệgiảm 7,4%

Tuy có giảm trong lợi nhuận nhưng đây là một năm khó khăn cho cả nềnkinh tế nên việc công ty chịu giảm lợi nhuận cũng không phải là đáng ngại , quantrọng là công ty phải biết duy trì kinh doanh sao cho thuận lợi để tăng doanh thu đồngthời giảm các chi phí không cần thiết

 Thuận lợi

- Với cơ cấu tổ chức như ở phần trên giúp cho công ty linh hoạt, chủ động

về tình hình tài chính và cân đối thu chi

- Hoạt động của doanh nghiệp đang trên xu hướng đổi mới, ngày càng

ổn định và hiệu quả ngày càng cao

- Doanh nghiệp có bề dày kinh nghiệp trong công tác đại lý, có uy tín trênthị trường vận tải biển trong và ngoài nước, có mối quan hệ rộng rãi với các hãng tàu,bạn hàng, đại lý vận tải trong và ngoài nước

- Hệ thống trang thiết bị, văn phòng máy móc, phương tiện thông tin liênlạc vận tải đầy đủ giúp cho các bộ phận hoạt động được hiệu quả hơn

- Đội ngũ cán bộ công nhân viên năng nổ, có trình độ nghiệp vụ cao, nắmbắt thị trường tốt

- Công tác môi giới khách hàng chưa mạnh vì có quá ít đại diện của công

ty tại nước ngoài

- Công ty chưa thực sự chủ động trong mối quan hệ với khách hàng

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty CP Đại lý hàng hải Việt Nam – Vosa Sài Gòn

2.2.1 Phân tích tổng quát các báo cáo tài chính

2.2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

BẢNG 2.1 Trích bảng cân đối kế toán 3 năm 2007-2008-2009

ĐVT: đồng

TÀI SẢN

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 18,321,593,088 15,576,473,953 14,142,481,585

I Tiền và các khoản tương đương 9,883,959,577 8,280,549,973 9,355,691,342

II Đầu tư tài chính ngắn hạn 160,000,000 350,000,000 75,000,000 III Các Khoản phải thu 7,689,938,279 5,746,323,894 4,003,425,865

-Giá trị hao mòn lũy kế - (2,237,978,862) (2,660,029,203)

3 Tài sản cố định vô hình 474,233,608 493,993,054 476,338,078

-Giá trị hao mòn lũy kế (2,373,525) (6,482,555) (12,077,041)

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3,977,576,597 3,398,814,945 1,628,947,838

IV Đầu tư tài chính dài hạn 1,275,162,913 1,208,957,990 1,917,508,010

V Tài sản dài hạn khác 432,823,325 314,573,203 226,963,015

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 26,916,152,261 23,668,736,780 22,627,940,077

NGUỒN VỐN

II Nguồn kinh phí và quỹ khác 786,212,850 922,220,238 1,061,694,558

C LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU

SỐ 425,634,399 569,295,308 489,007,870 TỔNG NGUỒN VỐN 26,916,152,261 23,668,736,780 22,627,940,077

(Nguồn: phòng kế toán – tài vụ)

Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty trong năm , ta phân tíchcác số liệu phản ánh về vốn , nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán trên

cơ sở xác định những biến động về qui mô , kết cấu vốn và nguồn vốn của công ty

a Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn

 Phân tích khái quát sự biến động tài sản

Vốn doanh nghiệp là toàn bộ giá trị tài sản hiện có của đơn vị đang tồn tạitrong các giai đoạn, các khâu của quá trình sản xuất và kinh doanh Trên bản cân đối

Nhìn vào bảng kết cấu tài sản ta có thể thấy được trong cả 3 năm 2007 –

2008 – 2009 tỷ trọng của tài sản ngắn hạn luôn cao hơn tài sản dài hạn, dù có thay đổiqua các năm nhưng nhìn chung không đáng kể

 Năm 2008

Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn có giảm hơn so với năm 2007 từ 68.07%xuống còn 65.81% Trong đó các khoản phải thu giảm từ 41.97% ở năm 2007 xuốngcòn 36.89% ở năm 2008

Tài sản dài hạn tăng từ 31.93% lên 34.19% ở năm 2008 do hầu hết cáckhoản mục đều giảm so với năm 2007 Cho thấy trong năm 2008 công ty đang có xuhướng đầu tư lâu dài cho việc kinh doanh của công ty

 Năm 2009

Trong năm 2009 thì tỷ trọng tài sản ngắn hạn cũng giảm nhẹ từ 65.81% năm

2008 xuống 62.5% và tăng nhẹ ở tài sản dài hạn từ 34.19% năm 2008 lên 37.5% Đâycũng có thể coi là dấu hiệu công ty đang bắt đầu chú tâm vào việc đầu tư vào cơ sở vậtchất kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh lâu dài của công ty

Qua đó ta cũng thấy tỷ trọng đầu tư tài chính tăng đều trong 3 năm từ14.84% năm 2007 lên 22.60% ở năm 2009 cho thấy sức hút của nó ngày càng tăng và

là 1 trong những lựa chọn của công ty trong tương lai để đầu từ lâu dài

 Phân tích khái quát sự biến động của nguồn vốn

Nguồn vốn của đơn vị gồm nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu Tỉ lệ kếtcấu tổng số nguồn vốn phản ánh tính chất hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thể hiện

nguồn hình thành nên tài sản của doanh nghiệp, tài sản biến động tương ứng với sựbiến động của nguồn vốn Vì vậy phân tích tài sản đi đôi với vốn.

 Năm 2008

Dựa vào việc so sánh nguồn vốn cuối năm 2008 với đầu năm 2008 để đánhgiá mức độ huy động đảm bảo vốn cho quá trình kinh doanh, đồng thời so sánh tỷtrọng của bộ phận cấu thành vốn

BẢNG 2.3 Bảng thể hiện nguồn vốn trong năm 2008

(Nguồn: phòng kế toán – tài vụ)

Nguồn vốn của công ty cuối năm 2008 giảm so với đầu năm 3,247,415,481đồng , tỉ lệ giảm là 12.06%

-Nợ phải trả giảm 4,295,471,962 đồng với tỉ lệ giảm 23.17%

-Nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm 2008 tăng hơn so với đầu năm 2008904,395,571 đồng , tỉ lệ tăng 11.37% điều này cho thấy công ty đang dần muốn chủđộng về vốn

-Lợi ích cổ đông tối thiểu cuối năm tăng hơn so với đầu năm trong năm

2008 là 143,660,909 đồng , tỉ lệ 33.75%

Xét về kết cấu thì năm 2008 đã có sự thay đổi đáng kể Tổng nguồn vốn cógiảm so với đầu năm một phần cũng là do công ty đã thanh toán được các khoản nợ

mà công ty đã chiếm dụng để làm vốn kinh doanh thời gian qua nhưng nguồn vốn chủ

sở hữu tăng lên lại không lớn hơn khoản giảm của nợ phải trả Tuy vậy việc giảm của

nợ phải trả cũng cho ta thấy được tình hình thanh toán công nợ trong năm 2008 củacông ty là rất khả quan

27

(Trích bảng cân đối kế toán năm 2009)

Nguồn vốn của công ty cuối năm 2009 so với đầu năm tiếp tục giảm như năm

2008 nhưng ít hơn với mức giảm 1,040,796,703 đồng , tỉ lệ giảm 4.39%

-Nợ phải trả giảm 1,617,496,974 đồng , tỉ lệ giảm 11.35%

-Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 656,987,709 đồng , tỉ lệ 7.41%

-Lợi ích cổ đông tối thiểu giảm 80,287,438 đồng , tỉ lệ 14.1%

Xét năm 2009 tỷ trọng nợ phải trả đầu năm đã giảm từ 60.17% xuống 55.79%vào cuối năm , một lần nữa cho ta thấy tình hình thanh toán công nợ của công ty ngàythể hiện tốt Kết cấu nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng chiếm tỷ trọng 42.04% vào cuốinăm so với 37.42% đầu năm Một lần nữa cho ta thấy mặc dù công ty muốn chủ động

về vốn với việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu tuy vậy nó không bù lại được cho khoản

nợ mà công ty đã thanh toán nên làm giảm tổng nguồn vốn của công ty

Nhận xét:

Nhìn chung vào số liệu trên ta có thể thấy được tình hình tài sản và nguồnvốn của công ty có giảm nhẹ qua các năm ở một số khoản mục Tuy nhiên nếu xétrộng hơn ta có thể nhận thấy được rằng là tình hình kinh doanh của công ty đang rấtkhả quan khi nguồn vốn chủ sở hữu tăng và khả năng thanh toán công nợ rất hiệu quảkhi nợ phải tra giảm qua các năm điều này sẽ giúp cho công ty giảm bớt rủi ro và chủđộng hơn trong công việc kinh doanh và đầu tư của mình

b Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Việc phân tích này giúp ta thấy được nguồn vốn chủ sở hữu có đủ để trangtrải cho các tài sản cần thiết phục vụ cho quá kinh doanh của công ty hay không , từ đó

có những chiến lược huy động vốn một cách hợp lý Ta xét qua việc so sánh:

(I+II+IV+(1,2,4)V)A Tài sản + (II+III+IV)B Tài sản với B Nguồn vốn

Từ bảng cân đối kế toán ở trên ta lập bảng so sánh:

BẢNG 2.5 Bảng so sánh giữa tài sản và nguồn vốn qua các năm

Qua bảng so sánh ta nhận thấy cả 3 năm 2007 – 2008 – 2009:

(I+II+IV+(1,2,4)V)A Tài sản + (II+III+IV)B Tài sản > B Nguồn vốn , nghĩa lànguồn vốn của công ty vẫn không đủ trang trải cho tài sản hiện tại Tuy vậy ta vẫn cóthể nhìn thấy mặt tích cực khi tỉ lệ chênh lệch đều có xu hướng giảm như năm 2008 đãgiảm 18.44% so với năm 2007 , tuy nhiên năm 2009 có tăng 0.26% so với năm 2008nhưng không đáng kể Công ty nên cố gắng giảm bớt chênh lệch giữa nguồn vốn và nợ

để chủ động hơn về vốn đồng thời giảm các chi phí phát sinh do nợ

So sánh giữa lượng vốn đi chiếm dụng và bị chiếm dụng

Vốn đi chiếm dụng = IA Nguồn vốn – (1)IA Nguồn vốn

Vốn bị chiếm dụng = IIIA Tài sản + (3)VA Tài sản

29

Nhìn chung việc công ty đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác để kinh doanhkhông có gì lạ , bởi khó có công ty hay doanh nghiệp nào có thể tự bỏ vốn ra để kinhdoanh thường là đi chiếm dụng vốn hoặc tìm nguồn tài trợ Xem bảng tính trên ta cũngthấy rõ là công ty đang giảm dần lượng vốn đi chiếm dụng và cũng giảm nguồn vốn bịđơn vị khác chiếm dụng cho thấy khả năng thu hồi vốn bên ngoài của công ty rất khảquan, giảm không để tình trạng công nợ kéo dài.

c Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn

 Phân tích kết cấu tài sản.

2 Các khoản tương đương tiền 1,140,044,600 1,954,080,000 1,828,530,000

II Các khoản đầu tư tài chính 160,000,000 350,000,000 75,000,000

2 Thuế GTGT được khấu trừ 114,119,793 419,104,975 91,915,478

3 Thuế và các khoản phai thu NN - 458,533 22,308,490

4 Tài sản ngắn hạn khác 461,526,825 721,754,021 582,914,606

TÀI SẢN NGẮN HẠN 18,321,593,088 15,576,473,953 14,142,481,585

(Trích bảng cân đối kế toán năm 2007-2008-2009)

Từ đây ta có một bảng so sánh các khoản mục như sau:

BẢNG 2.8 Bảng so sánh tài sản ngắn hạn giữa các năm

Chênh lệch 2008-2007

% tăng, giảm

Chênh lệch 2009-2008

% tăng, giảm

I Tiền và các khoản tương

đương (1,603,409,604) -16.22% 1,075,141,369 12.98%

1 Tiền (2,417,445,004) -27.65% 1,200,691,369 18.98%

2 Các khoản tương đương tiền 814,035,400 71.40% (125,550,000) -6.43%

II Các khoản đầu tư tài chính 190,000,000 118.7% (275,000,000) -78.57%

2 Thuế GTGT được khấu trừ 304,985,182 267.25% (327,189,497) -78.07%

3 Thuế và các khoản phải thu

- Tiền và các khoản tương đương năm 2008 giảm so với năm 2007 trong đótiền giảm 2,417,445,004 đồng , tỉ lệ giảm 27.64% cho thấy công ty đã dùng tiền vàoviệc kinh doanh để tăng vòng luân chuyển của tiền , tuy nhiên các khoản tương đươngtiền lại tăng 814,035,400 đồng , tỉ lệ tăng là 71.4% Sang năm 2009 tiền đã tăng lên1,200,691,369 đồng , tỉ lệ tăng 18.98% việc này tạo điều kiện thuận lợi cho công tytrong việc thanh toán , còn các khoản tương đương tiền trong năm 2009 đã giảm125,550,000 đồng , tỉ lệ 6,43%

31

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng nhanh trong năm 2008 với mứctăng 190,000,000 đồng , tỉ lệ 118.7% so với năm 2007 cho thấy sự chú ý của công tygiành cho đầu tư tài chính Tuy nhiên sang năm 2009 thì đầu tư tại chính đã giảm275,000,000 đồng , tỉ lệ giảm 78.57% so với năm 2008 điều này cũng có thể dễ nhận

ra vì tình hình kinh tế thế giới và Việt Nam vào lúc này vẫn chưa thật sự hồi phục và

sẽ là mạo hiệm nếu đầu tư quá nhiều vào khoản mục này

- Các khoản phải thu ngắn hạn giảm dần qua các năm như 2008 đã giảm1,943,614,385 đồng , tỉ lệ giảm 25.27% so với năm 2007 và ở năm 2009 cũng giảm30,33% so với năm 2008 Điều này cho thấy công ty đang cố gắng thu hồi lượng vốn

bị chiếm dụng bên ngoài và nó có vẻ khả quan khi tỉ lệ giảm luôn ở mức 2 con sốtrong 2 năm 2008 và 2009

- Hàng tồn kho của công ty là không đáng kể chiếm 1 tỷ trọng rất thấp doloại hình kinh doanh của công ty không yêu cầu lượng hàng tồn kho quá cao Ở năm

2008 lượng hàng tồn kho giảm 87,649 đồng , tỉ lệ giảm 34.57% so với năm 2007 ,nhưng tăng tới 286.5% ở năm 2009 so với năm 2008 Chủ yếu hàng tồn kho ở đây làcác vật dụng , dụng cụ dùng cho công việc kinh doanh và có giá trị không cao

- Tài sản ngắn hạn khác trong năm 2008 tăng mạnh 611,992,323 đồng , tỉ lệtăng 104.1% so với năm 2007 Nhưng trong năm 2009 nó lại giảm 491,709,832 đồng ,

tỉ lệ giảm 41% điều này xảy ra 1 phần là do thuế GTGT được khấu trừ ở năm 2008tăng 304,985,182 đồng , tỉ lệ tăng 267.25% so với năm 2007 nhưng đã giảm327,189,497 đồng so với năm 2008 , tỉ lệ giảm 78.07% điều này cho thấy công ty đãlàm tốt các thủ tục hoàn thuế để tránh không bị chiếm dụng vốn

Tóm lại tài sản ngắn hạn tuy có giảm trong 3 năm do nền kinh tế toàn cầu đanggặp khó khăn và giá nguyên vật liệu tăng cao ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh củacông ty , tuy nhiên lượng giảm vẫn ở mức chấp nhận được và chắc chắn công ty sẽhoạt động khởi sắc hơn trong thời gian tới

1 Tài sản cố định hữu hình 2,275,125,264 2,675,923,635 4,235,701,551 -Nguyên giá 4,155,004,641 4,913,902,497 6,895,730,754 -Giá trị hao mòn lũy kế (1,879,879,377) (2,237,978,862) (2,660,029,203)

3 Tài sản cố định vô hình 474,233,608 493,993,054 476,338,078

-Giá trị hao mòn lũy kế (2,373,525) (6,482,555) (12,077,041)

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3,977,576,597 3,398,814,945 1,628,947,838

III Đầu tư bất động sản - - -

IV Đầu tư tài chính dài hạn 1,275,162,913 1,208,957,990 1,917,508,010

% tănggiảm

Chênh lệch2009-2008

% tăng, giảm

-Giá trị hao mòn lũy kế (2,237,978,862) - (422,050,341) 18.86%

3 Tài sản cố định vô hình 19,759,446 4.17% (17,654,976) -3.57%

-Giá trị hao mòn lũy kế (4,109,030) 173.12% (5,594,486) 86.30%

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang (578,761,652) -14.55% (1,769,867,108) -52.07%

III Đầu tư bất động sản - 0.00% - 0.00%

IV Đầu tư tài chính dài hạn (66,204,923) -5.19% 708,550,020 58.61%

V Tài sản dài hạn khác (118,250,122) -27.32% (87,610,188) -27.85%

Qua bảng phân tích ta thấy năm 2008 tài sản dài hạn giảm hơn so với năm 2007502,296,345 đồng , tỉ lệ giảm 5.84% Sang năm 2009 tăng lại 393,195,664 đồng , tỉ lệtăng 4.86%

33