BÀI TẬP DỰ ÁN NHÀ MÁY ĐƯỜNG CAM RANH I BẢNG THƠNG SỐ Cơng suất thiết kế Số ngày hoạt động năm Trong ngày số ngày SX Bảo trì sửa chữa Tổng nhu cầu vốn đầu tư Vốn thiết bị Vay trả chậm nước ( 60% VTB ) Vốn xây lắp Vốn chủ sở hữu ( 40% VTB) Vòng đời hoạt động dự án 3,000 mía / ngày 180 ngày 150 ngày 30 ngày 330,000 276,000 165,600 54,000 110,400 10 12 Thời gian xây dựng tương ứng Năm 300 12 tháng tr.ĐVN ứng với tr.ĐVN tr.ĐVN ứng với 14.3 12 7.20tr.USD tr.ĐVN năm kể từ bắt đầu sản xuất năm kể từ xây dựng Sản lượng sản xuất 45,000 đường kính trắng /năm 18,000 mật rỉ/năm Cơng suất sử dụng theo tình Năm HĐ dự án TH có khả TH xấu Chi phí đầu vào: Vay mua thiết bị nước ngoại tệ Vốn chủ đầu tư ( Cơng ty Đường ) Vay từ phủ = ĐVN Nguyên liệu mía cần năm 0 165,600 110,400 54,000 450,000 0.7 0.6 0 60% Tổng chi phí đầu tư thiết bị 40% Tổng chi phí đầu tư thiết bị tr.ĐVN 5-10 0.9 0.8 0.95 0.85 r= r= Giá mua mía bình qn Số lao động cần cho dự án đó: 0.4083218 35 50 35 BHYT,BHXH Chi phí đào tạo hàng năm Số ngày hoạt động năm Trong ngày số ngày SX Bảo trì sửa chữa Đầu dự án Đường tinh luyện (RE) Mật rỉ đường: đường = hệ số NLĐVào - SPĐRa Hệ số mật rỉ thu hồi Tồn kho thành phẩm/năm Nhập lượng khác: - Chi phí bao bì - Vật liệu phụ: - Hóa chất: - Điện nhiên liệu: Chi phí SCBT (trĐ /tấn đường) Chi phí bán hàng Chi phí QL (trĐ /tấn) Chi phí QLPX (trĐ /tấn) Chi phí khác Chi phí xử lý chất thải Chi phí đầu tư Mua thiết bị ( giá năm t = ) Khấu hao Nhà xưởng ( năm t=0 ) 15 00 80 50 00 00 1 30 trĐ/tấn Tăng giảm theo giá đường người 10% LĐ gián tiếp, có TN bình qn 90% LĐ trực tiếp, có TN bình qn 23.5% TTL tr.ĐVN ngày Chế độ làm việc: ngày năm = 45,0 18,0 tấn/năm tấn/năm 10 mía 10 0.4 15% tấn/Tấn đường sản lượng giá giá bán= bán= mía/tấn đường Chỉ tồn kho thành phẩm đườn 5%NLC 3%NLC 2%NLC 2.4% NLC 0.5 1.5% Doanh thu 0.45 0.24 1.5% Doanh thu 1% DT 12tr.USD 15 năm 47,000 tr.ĐVN Thời gian đầu tư năm ( theo Năm t=0 t= Thời gian đầu tư năm ( theo Khấu hao 20 năm 7,000 tr.ĐVN 10 năm Xây dựng CSVC khác Khấu hao Vốn lưu động dự án: Khoản phải thu Khoản phải trả Số dư tiền mặt (CB) Các thông số khác: Thuế thu nhập công ty TGHĐ ( ĐVN/USD ) Chi phí hội vốn chủ sở hữu 5% DT hàng năm DT từ (đường + mật) 7%NL+VL 5% CPHĐ 20% 22,877 15% PHẦN PHỤ LỤC BẢNG TÍNH CỦA Dự ÁN TÍNH SẢN LƯỢNG VÀ DOANH THU CỦA Dự ÁN Bảng 1: Hệ số sử dụng công suất hàng năm theo tình ST Khoản mục tính T TH có khả TH xấu ST 0 0.7 0.6 Khoản mục tính 60 Cơng suất sử dụng 70% % 27,0 31,5 Sản lượng SX đường (tấn) 00 00 Tồn kho cuối kỳ SF (tấn đường) 4,050 4,725 22,9 26,7 Sản lượng bán kỳ (tấn đường) 50 22,9 75 30,8 Hàng xuất kho kỳ (tấn đường) 50 12 25 Giá bán đường (trd/tấn) 12 Bảng 2: Tính sản lượng doanh thu hàng năm theo hai tình ( tr.ĐVN ) cell chọn : T Năm t=0 t= Thời gian đầu tư năm ( theo Năm t= t= 0.9 0.8 80% 36,0 00 00 5,400 30,6 00 25 35,3 2512 25 90% 40,5 6,075 34,4 39,8 12 0.95 0.85 95% 42,750 6,412.5 36,337 42,412.5 12 tồn kho đầu kỳ năm 2= 281,8 378,6 433,8 489,1 520,9 Doanh thu từ đường (trđ) 79 10,8 03 7314,4 44 12,6 16,2 24 Sản lượng mật rỉ (tấn) 17,100 00 00 00 00 Giá bán mật rỉ (trd/tấn) 81,0 94,5 108,0 121,5 128,2 10 Doanh thu từ mật (trd) 00 00 00 00 50 Tổng doanh thu (trd) ST Khoản mục tính Giá trị Tuổi thọ Mức KH T 248,4 27,6 276,0 TBMM ( tính thuế NK ) 15 18,400 00 00 00 Nhà xưởng 30,0 17,0 47,0 20 2,350 00 00 00 * Mật3rỉXây đượcdựng giả định khơng có tồn kho coi sản phẩm phụ thu hồi từ phế liệu, làm tăng doanh thu giảm cl700 khác 6,0 1,0 7,0 10 00 284,4 00 00 45,6 330,0 21,450 Tổng vốn đầu tư 00 00 00 LỊCH2KHẤU HAO Bảng 4: Lịch Sản lượng sảnTÀI xuấtSẢN trongCỐ kỳ ĐỊNH = Công suât thiết kế * hệ số sử dụng Sản lượng bán kỳ = sản xuất kỳ tồn kho Bảng 3: Kế hoạch đầu tư (tr.ĐVN) Hàng xuất kho kỳ = TK + SX kỳ - TK = Sản lượng bán kỳ +TK khấu hao (tr.ĐVN) ST Khoản mục tính T Khấu hao MMTB 276,0 276,0 257,6 239,2 220,8 Giá trị đầu kỳ 00 00 0018,4 00 18,4 18,4 00 Mức khấu hao 18,400 00 00 220,8 276,0 00 257,6 239,2 202,4 Giá trị cuối kỳ 00 00 00 00 00 Nhà xưởng Giá trị đầu kỳ Mức khấu hao Giá trị cuối kỳ Xây dựng CSVC khác Giá trị đầu kỳ 47,0 00 00 47,0 00 50 7,0 00 47,0 2,3 50 44,6 7,0 00 44,6 502,3 50 42,3 00 6,3 00 00 42,3 2,350 39,9 39,950 2,350 37,600 5,600 4,900 50 Mức khấu hao Giá trị cuối kỳ Tổng giá trị khấu hao Giá trị lý cuối kỳ 7,0 00 700 6,300 700 5,600 700 4,900 700 4,200 21,450 21,4 50 21,4 21,4 50 LỊCH TRẢ NỢ gốc lãi trả từ năm thứ (năm bắt đầu sx) - (theo toán đều) Bảng 5: Lịch trả nợ nước ( tr.USD) _Tổng vay 7.20 r= STT Khoản mục tính Nợ 7 Số dư đầu kỳ 7.01 Trả lãi vay 0.47 0.46 Thanh toán 1.15 Trả gốc 0.70 7 Số dư cuối kỳ 6.32 20 Ngân lưu từ vay nợ nước ( tr.USD ) r= 6.50% Ngân lưu vào Ngân lưu NCF -1.15 -1.15 20 NPV @=7,5% = 0.0% IRR= 6.50% 50 6.50% 32 0.41 1.15 74 58 -1.15 Bảng 4: Lịch trả nợ nước đồng nội tệ ( tr.ĐVN) Tổng vay 165,600 _r = STT Khoản mục tính Nợ 145,3 Số dư đầu kỳ 165,600 176,364 161,331 11,4 10,4 21 Trả lãi vay 10,764 9,446 64 87 26,4 26,4 26,4 Thanh toán 97 97 15,0 16,0 97 17,0 Trả gốc 33 10 145,321 51 165,6 128,2 Số dư cuối kỳ 176,364 161,331 00 70 Bảng 5: Lịch trả nợ vay Chính phủ đồng nội tệ (tr.ĐVN) Gốc trả Tổng vay = ST T Khoản mục tính Nợ Số dư đầu kỳ Trả lãi vay Trả gốc Thanh toán Số dư cuối kỳ Tổng lãi vay (Trong & Ngoài nước) Dư nợ cuối kỳ Tài trợ Ngân lưu từ vay nợ nước (tr.ĐVN) Ngân lưu vào Ngân lưu NCF NPV @=7,5% = Bảng 31 00 54,0 00 219,6 00 54,0 Tính tổng quỹ lương dự án Tiền lương trực tiếp hàng năm Các loại chi phí BH tính theo lương (23.5%) Tiền thưởng (1 tháng lương) Tổng quỹ lương trực tiếp Tiền lương gián tiếp hàng năm Các loại chi phí BH tính theo lương (23.5%) Tiền thưởng (1 tháng lương) Tổng quỹ lương gián tiếp Tổng quỹ lương TÍNH GIÁ THÀNH SẢN PHẨM ( TrĐ / T sản phẩm ) Bảng 9: Tính giá thành 1T đường 54,0 2,700 0 56,7 00 64 00 13,4 233,064 0 0% IRR= 56,70 2,8 35 8,1 00 10,93 48,60 14,29 209,9 31 37,43 48,60 40,50 2,4 2,025 30 8,1 8,100 00 10,53 10,12 40,50 32,40 0 12,91 11,47 185,8 160,6 21 70 37,027 36,622 10,93 10,530 5% 10,125 15,120 3,553 1,260 19,933 2,940 691 245 3,876 23,809 tr ĐVN tr ĐVN tr ĐVN tr ĐVN tr ĐVN tr ĐVN tr ĐVN tr ĐVN tr ĐVN ST Khoản mục tính Sản lượng sản xuất (T) Chi phí nguyên liệu (TrĐ / T sản phẩm) Mía đường Vật liệu phụ (3% NLC) Hóa chất (2% NLC) Điện nhiên liệu (2,4% NLC) Chi phí bao bì (5%) Tổng chi phí NVL Chi phí TL trực tiếp Tổng chi phí sản xuất trực tiếp Chi phí bảo trì Chi phí phân xưởng Chi phí xử lý chất thải ( 1% TDT ) Tổng CPSX chưa tính khấu hao Khấu hao TSCĐ 10 Tổng CPSX có KH 11 Giá thành đường ( tr.ĐVN ) Bảng 10: Tính tồn kho giá vốn hàng bán ( theo STT Khoản mục tính Sản lượng sản xuất (T) Tồn kho cuối kỳ (T) Sản lượng bán kỳ (T) Hàng xuất kho năm (T) Giá thành Tấn (tr.ĐVN) COGS (tr.ĐVN) Giá trị tồn kho cuối kỳ (tr.ĐVN) T 27,0 31,5 00 00 9 7.5 33 0.7 00 9.5 50 9.5 phương phá Bảng 11: Dự toán chi phí hoạt động dự án ( tr.ĐVN ) ST Khoản mục tính T 110,247 3,307 2,204 2,645 5,512.3 123,91 19,9 143,85 13,5 6,480 3,628 167,45 21,4 188,90 7.00 p FIFO ) 00 50 50 3.1 27,0 4,0 50 22,9 22,9 7.00 160,57 28,336 128,621 3,858 2,572 3,086 6,431 144,57 0.419,9 33 164,50 3.615,7 507,5 60 4,731 192,54 4.721,4 50 213,99 4.7 31,5 004,7 25 26,7 75 30,8 256 210,237 1.9 32,099.2 36,0 00 40,5 00 146,996 4,40 9.9 2,93 9.9 3,52 7.9 7,34 9.8 165,22 3.4 19,9 33 185,15 6.6 18,0 00 8,640 5,41 8.7 217,21 5.3 21,4 50 238,66 5.3 6.63 36,0 00 5,400 30,6 00 35,3 25 6.63 234,96 4.7 35,79 9.8 70 33 50 50 165,3 4,961 3,307 3,968 8,268 185,876 19,9 205,809 20,2 9,720 6,106 241,885 21,4 263,335 6.50 00 25 25 40,5 6,075 34,4 39,8 6.50 259,635 39,500 5 Chi phí HC & QT Chi phí bán hàng ( 1,5% TDT ) Chi phí khác (1,5% TDT) Chi phí lương gián tiếp Chi phí đào tạo hàng năm Tổng chi phí hoạt động Bảng 2: Tính vốn lưu động dự án ( tr.ĐVN ) 1STT Khoản mục tính Doanh thu Khoản phải thu AAR=AR0 - AR1 Khoản phải trả ( 7% CP NVL ) AAP=AP0 - AP1 Số dư tiền mặt (5% CPHĐ) ACB=CB1 - CB0 Tồn kho ATK = TK1-TK0 10 Vốn lưu động 11 Thay đổi VLĐ Thu hồi vốn lưu động lý dự án Bảng 13: Báo cáo thu nhập dự án ( tr.ĐVN ) STT Khoản mục tính Doanh thu COGS Lãi gộp Chi phí hoạt động EBIT 10 Lãi vay phải trả 11 Thu nhập trước thuế 12 Thuế thu nhập 13 Lãi ròng 2 12,150 5,443 5,443 3,876 300 27,212 362,8 79 160,57 3.1 202,3 06 27,21 2.3 175,0 94 14,2 99 160,7 95 32,15 9.1128,63 6.3 362,8 79 18,14 18,144 8,674 8,674.2 1,360 1,360 28,336 28,336 39,16 39,16 3 473,1 210,23 262,8 32,544 230,3 12,917 217,4 43,482 173,92 03 1.9 71 27 10 8.3 14,17 5.0 7,09 6.5 7,09 6.53,8 76 300 32,54 4.0 16,20 0.0 8,128 8,128.1 3,8 76 300 36,63 2.1 473,1 0323,6 -55 5,511 10,119 1,445 1,62 7.226 6.6 32,09 9.2 3,76 2.8 47,2 628,0 95 541,8 73 27,0 94 3,43911,56 5.6 1,445.7 1,831 20 4.4 35,79 9.8 3,700 53,1 59 5,8 98 610,64 30,53 -3,439 13,011 1,445.7 2,036 204.4 39,500 3,700 59,05 5,898 541,8 610,6 73 44 234,96 259,63 4.7 306,9 5.3 351,0 09 08 40,72 36,63 2.1 0.2 310,2 270,2 7611,47 88 9,9 58 300,3 258,8 06 31 60,06 51,76 1.1 6.1 240,26 207,04 4.4 4.5 649,174 273,856 375,318 42,888 332,429 8,372 324,057 64,811 259,245 2 4 18,225 9,159 9,159 3,876 300 40,720 LẬP BÁO CÁO NGÂN LƯU Bảng 14: Báo cáo ngân lưu theo quan điểm tổng vốn đầu tư ( TIP ) STT Khoản mục tính 1 Dịng thu Doanh thu bán hàng AAR Giá trị lý Thanh lý NX,CSVC, MMTB Thanh lý tồn kho Tổng ngân lưu vào Dòng chi 284,4 45,6 Chi đầu tư 00 00 248,4 27,600 Mua MMTB 00 30,0 17,000 Nhà xưởng 00 6,0 Cơ sở vật chất 1,000 00 Chi phí hoạt động Chi phí sản xuất ( khơng tính KH ) AAP ACB Thuế thu nhập 284,400 45,600 Tổng ngân lưu 00 NCF - TIP 284,400.0 219,6 45,600.0 Tài trợ vốn (Ngân lưu tài trợ) 004 NCF (EPV) 64,800.0 45,600.0 Bảng 15: Tính chi phí vốn dự án Cơ cấu vốn Vay nước Vay từ CP Tổng vay (D) Vốn chủ sở hữu (S) Tổng vốn đầu tư Lượng 165,6 00 54,0 00 219,6 00 110,4 00 330,0 00 r % 362,8 -79 18,14 344,7 35 27,21 2.3 167,45 9.5 8,674 1,36 0.6 32,15 9.1 219,51 7.3 125,2 -18 37,43 87,787 W 6.50% 5% 6.13 15% 0.7 54 0.2 46 0.6 65 0.3 35 03 473,1 -5,511 541,87 -3,439 467,5 538,43 92 32,54 4.0 192,54 4.7 1,445.7 266.6 43,48 2.1 267,39 1.6 200,2 00 37,027 163,1 73 36,632 217,215 1,445.7 204.4 51,761 304,367 234,06 36,622197,44 NPV-TIP= IRR - TIP= NPV-EPV IRR-EPV= 32.64 E=p + ( p-d)D/E = WACC = %WD*KD+%WE*KE= % 15.00% Bảng 16: Báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp ST Khoản mục tính T I NCF từ HĐSX-KD 175,0 230,3 270,2 EBIT 94 27 76 21,4 21,4 Khấu hao 21,450 50 50 - Thuế -32,159.1 -43,482.1 -51,761.1 A VLĐ -8,095 -5,898 39,16 125,2 200,2 234,0 Tổng NL từ HĐSX 18 00 67 II NCF từ đầu tư Mức đầu tư 284,400 45,600 Giá trị lý Tổng ngân lưu từ ĐT 0 284,400 45,600 NCF - TIP 125,2 200,2 234,0 284,400 00 67 219,60 45,600 -18 III NCF từ tài trợ 0 37,43 87,7 37,027163,1 36,622 197,4 NCF - EPV 45,600 87 kho.73 46 Chú ý: bảng tính NL trực tiếp, giá trị lý64,800 đưa vào : Thanh lý TSCĐ lý tồn - Ở bảng tính NL gián tiếp, giá trị lý đưa vào lý TSCĐ Không đưa lý tồn kho lý tồn kho 0 0 PHÂN TÍCH RỦI RO CỦA DỰ ÁN Phân tích độ nhạy chiều Phân tích ảnh hưởng giá đầu vào đến NPV dự án : giá nguyên liệu mía 900000 745,06 NPV-tip 44 IRR-tip % Anh hưởng giá bán đường thành 950000 1200000 1300000 ến NPV dự án 10 12 15 17 45,000 đường/năm đường/ ngày tr.USD tr.USD Kd= TGHĐ= 23,000 Đ/USD 6.50% 10 năm kể từ bắt đầu sx năm (bắt đầu từ năm sx 5% 6.5% 10 năm Ân hạn 18,000 mật/năm gốc năm lãi trả từ năm thứ - tt gốc trả đều) Nhà máy đường mua giá mía cuối vụ trĐ/tấn cao so với đầu vụ 0,95 trĐ/tấn 7 trđ/ng/th Tiền thưởng tháng lương trđ/ng/năm trđ/ng/th trđ/ng/năm 12 tr.Đ/T tr.Đ/tấn ca/ngày tháng Tương ứng 652,174 USD/tấn Ig Giả định tồn kho rỉ mật giá năm ) 10.8tr.USD 1.2tr.USD giá năm ) 276,000 tr.ĐVN 248,400 tr.ĐVN 27,600 tr.ĐVN 30,000 tr.ĐVN 17,000 tr.ĐVN giá năm ) 6,000 tr.ĐVN 1,000 tr.ĐVN Tổng VĐT= 7.5 95 % 42,7 50 6,41 50 2.5 36,33 42,7 7.5 50 50 330,000 tr.ĐVN tương ứng 95 85 0.95 0.85 95 85 14.35 trUSD 10 0 bắt đầu sản xuất từ năm thứ 10 95 95 95% % % 42,7 42,7 42,750 50 6,412.5 6,412.5 6,412.5 36,33 36,337 36,337.5 42,7 42,7 42,750 50 95 85 11 95 % 42,750 6,412.5 36,337 42,750 525,0 6917,1 00 128,2 50 69 00 525,0 17,1 00 128,2 50 525,06 17,1 69 00 128,25 50 525,0 17,1 525,069 17,100 128,2 128,250 li phí sản xuất vay NN 165,6 00 00 165,6 00 00 202,4 0018,4 00 184,0 00 00 00 00 37,6 00 2,3 50 35,2 50 50 50 00 4,2 00 CĐT 110,4 Vay Trong nước 110,4 47,000 7,000 54,000 330,000 184,0 18,4 165,6 165,60 18,4 00 147,20 00 00 147,2 18,4 128,8 35,2 2,3 32,9 00 50 3,5 00 00 10 00 00 00 11 128,8 18,4 110,4 00 00 32,9 2,350 50 30,5 00 30,5 2,350 00 28,2 50 28,2 2,350 50 25,8 00 2,800 2,100 1,400 12 110,400 18,4 00 92,0 92,0 25,8 2,350 00 23,5 23,5 700 700 3,5 00 00 21,450 700 2,8 700 2,1 00 21,4 21,4 50 50 700 1,400 700 700 21,4 50 700 21,4 50 21,4 50 115,50 n= 10 Ân hạn = 50 31 10 7 1.1 70 31 10 1.15 128,2 708,3 11 38 57 26,4 97 18,1 97 59 39 110,1 116.50% 72 n= 110,1 7,1 26,4 19,3 90,7 năm 97 96 76 10 11 90 21 10 3.05 0.20 1.15 0.95 2.10 0.14 1.15 1 00 01 11 0 1.1 -1.15 -1.15 -1.15 72 90,7 5,9 00 26,4 20,5 70,1 70,1 4,561 26,4 97 21,9 35 48,2 40 10 Ân hạn = 76 40 97 61 79 10 48,2 3,136 79 26,4 23,3 97 24,8 79 năm 11 24,8 1,617 26,4 24,8 Thanh toán năm 54,000 r = 5%n= Ân hạn 32,4 00 1,62 8,10 9,72 24,3 00 9,95 134,4 11 36,21 00 15 00 15 00 72 72 35,812 9,726 9,315 2.7 5.9 2.7 2.7 42,7 50 174,5 58 5,236 3,491 4,189 8,727 196,20 19,9 33 216,13 21,3 75 10,2 60 6,491 254,26 21,4 50 275,71 24,3 1,2 8,1 9,3 16,2 8,3 106,9 - 10 16,20 8,100 405 8,1 8,100 00 8,9 8,505 10 8,1 00 6,7 4,966 3,136 10 78,2 48,24 24,879 76 35,407 35,002 26,497 - 78,910 42,7 50 58 2.7 33 5.9 75 60 4.1 50 4.1 9 42,7 42,7 6.7 1.2 9.4 7.9 2.7 33 5.9 75 60 3.2 4.1 50 4.1 1,617 -26,497 -8,505 50 174,5 5,236 3,491 4,189 8,727 196,20 19,9 216,13 21,3 10,2 6,533 254,30 21,4 275,75 11 174,55 5,23 3,49 4,18 8,72 196,20 19,9 216,13 21,3 10,2 6,53 254,30 21,4 275,75 10 42,7 50 50 174,558 5,23 6.7 3,49 1.2 4,18 9.4 8,72 7.9 196,20 2.7 19,9 33 216,13 5.9 21,3 75 10,2 60 6,53 3.2 254,30 4.1 21,4 50 275,75 4.1 2.7 33 5.9 75 60 4.1 50 4.1 11 42,7 50 174,55 5,236 3,491 4,189 8,727 196,20 19,9 216,13 21,3 10,2 6,533 254,30 21,4 275,75 33 75 60 50 174,558 5,236 3,491 4,189 8,727 196,202 19,9 216,135 21,3 10,2 6,533 254,304 21,4 275,754 6 7.5 2.5 6.2 6.9 42,7 506,4 13 36,33 42,41 273,854 41,35 50 13 7.5 50 7.9 3.1 6 19,237 9,737 7.5 9.8 9,737 3,876 9.8 300 76 42,888 3.0 4.2 6.9 649,1 32,4 -59 1,92 13,73 722 2,14 4.410 8.4 41,35 42,7 6,4 36,33 42,7 275,744 41,36 50 50 4.1 19 66 4.2 0.6 3.1 19,23 9,79 9,79 3,8 43,010 9.8 9.8 653,3 32,6 66 20 13,73 2,15 0.6 41,36 .1 42,7 6,413 36,337 42,7 6.45 275,75 41,363 19,237 9,79 9,79 3,876 300 43,013 653,319 32,6 13,734 2,15 41,363 6.45 74 6.45 50 7.5 50 4.1 3.1 10 42,7 6,413 36,33 42,7 6.45 275,75 41,36 50 50 4.1 19,23 9,799 9,799 9.8 3,8 9.8 300 43,01 3.0 7.5 8 76 6.45 11 42,7 6,413 36,337 42,7 275,754 41,363 50 50 10 19,237 9,79 9,79 3,876 300 43,013 10 653,3 653,319 19 32,66 32,666 0 66 13,73 13,734 4.2 0.0 2,150 2,15 0.6 0.0 41,36 41,363 3.1 1 42,7 6,413 36,337 42,7 6.45 275,754 41,363.1 11 19,237.5 9,799.8 9,799.8 3,876 300 43,013.0 11 12 653,319 32,6 32,666 13,734 13,734 2,150.6 .2 41,363 2,150.6 1,85 6.5 62,2 263,1 69 9.5 7.9 1.6 3.0 8.6 8.4 9.7 8.7 653,31 275,74 377,57 43,01 334,55 6,7 10 327,84 65,56 262,27 46 9.5 4.1 5.4 3.0 2.4 66 6.0 7.2 8.8 62,4 2 653,31 275,75 377,56 43,01 334,55 4,9 329,58 65,91 263,66 46 9.5 4.1 5.4 2.4 6.8 3.4 62,4 .0 653,31 275,75 377,56 43,013 334,55 3,136 331,41 66,283 265,13 9.5 4.1 5.4 3.0 2.4 17 5.2 7.0 8.2 62,44 10 653,31 275,75 377,56 43,01 334,55 1,6 332,93 66,58 266,34 0.0 62,446 46 4 11 653,319 275,754 377,565 43,013 334,552 334,552 66,910 267,641 62,4 -41,363.1 -62,446 44 610,6 649,17 4.2 3,43 1,927 607,2 9.5 647,24 05 7.7 40,72 0.2 241,88 5.9 1,445.7 204 60,06 6.1 341,43 0.9 265,7 74 36,217 229,5 58 42,88 8.6 254,26 2.7 722.9 108.4 64,81 1.4 361,34 8.3 285,89 9.4 35,812250,08 7.8 653,31 653,31 9.5 -207 9.5 653,31 653,11 653,31 653,31 2.2 9.5 43,013 254,30 0.0 6.2 65,569 362,89 3.0 290,21 9.2 35,407254,81 2.6 43,01 3.0 254,30 4.1 0.0 0.0 65,91 7.2 363,23 4.3 290,08 5.2 35,002 255,08 3.6 4.1 9.5 3.0 4.1 3.4 0.5 9.0 2.5 10 9.5 9.5 43,01 254,30 0.0 0.0 66,28 363,60 289,71 -26,497 263,22 4.1 4.2 5.3 818,749 87% 12 653,31 653,31 0.00 9.5 32,66 0 115,50 41,363 653,31 653,31 189,52 9.5 43,013 254,30 0.0 0.0 66,587 363,90 289,41 -26,497 262,91 8.8 Dự án đáng giá mặt tài Dự án chấp nhận 745,060 44% >20% 11 43,01 3.0 254,30 4.1 0 66,91 0.5 364,22 7.6 289,09 1.9 289,09 1.9 13,734 2,150.6 11,583 177,94 177,94 6 310,2 8821,4 - 50 60,066.1 5,89 265,7 74 332,42 9.4 21,4 50 64,811.4 3,169 285,89 9.4 334,55 8.6 21,450 65,569.7 -220 290,21 9.2 10 11 12 334,55 334,55 334,55 334,55 2.4 21,45 2.4 21,450 2.4 21,450 2.4 21,450 65,917.2 66,283.4 66,587.0 62,4 66,910.5 290,08 289,71 289,41 289,09 46 62,446 5.2 9.0 5.3 1.9 0 0 265,7 285,89 290,21 290,08 289,71 74 9.4 9.2 5.2 9.0 -26,497 5.3 36,21 229,5 35,812250,08 35,407254,81 35,002 255,08 263,22 58 7.8 2.6 3.6 2.5 8.8 ; tính mục chênh lệch VLĐ 0.0 0.0 0.0 0.0 115,5 00 115,500 0 289,41 289,09 177,9 1.9 46 -26,497 262,91 289,09 177,9 1.9 46 0.0 0.0 Nhận xét: 17.5 Nhận xét: Er eq ue nc y Nhận xét: Nhận xét: 0% í> 15% 10% 20% Certainty: % 178.81 30% 40% I 50% 60% (năm bắt đầu sx) - (theo toán đều) ... 9.8 9.8 6 53, 3 32 ,6 66 20 13, 73 2,15 0.6 41 ,36 .1 42,7 6,4 13 36 ,33 7 42,7 6.45 275,75 41 ,36 3 19, 237 9,79 9,79 3, 876 30 0 43, 0 13 6 53, 319 32 ,6 13, 734 2,15 41 ,36 3 6.45 74 6.45 50 7.5 50 4.1 3. 1 10 42,7... 6 53, 319 19 32 ,66 32 ,666 0 66 13, 73 13, 734 4.2 0.0 2,150 2,15 0.6 0.0 41 ,36 41 ,36 3 3. 1 1 42,7 6,4 13 36 ,33 7 42,7 6.45 275,754 41 ,36 3.1 11 19, 237 .5 9,799.8 9,799.8 3, 876 30 0 43, 0 13. 0 11 12 6 53, 319... 6,4 13 36 ,33 42,7 6.45 275,75 41 ,36 50 50 4.1 19, 23 9,799 9,799 9.8 3, 8 9.8 30 0 43, 01 3. 0 7.5 8 76 6.45 11 42,7 6,4 13 36 ,33 7 42,7 275,754 41 ,36 3 50 50 10 19, 237 9,79 9,79 3, 876 30 0 43, 0 13 10 6 53, 3