I. Khái niệm, lịch sử hình thành 1. Khái niệm Theo Khoản 42 Điều 4 Luật chứng khoán giải thích: Quỹ hoán đổi danh mục Exchange Traded Fund (Quỹ ETF) là quỹ mở hình thành từ việc tiếp nhận, hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu lấy chứng chỉ quỹ. Chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục được niêm yết và giao dịch trên hệ thống giao dịch cho chứng khoán niêm yết. Quỹ ETF là quỹ đầu tư dạng mở, theo đó chứng chỉ quỹ liên tục được phát hành và mua lại một cách không giới hạn Giá chứng chỉ quỹ được xác định bởi các giao dịch trong ngày và được giữ bám sát theo giá trị tài sản ròngđơn vị quỹ. Quỹ ETF quỹ đầu tư được niêm yết trên sàn chứng khoán với mục đích mô phỏng tỷ suất sinh lợi của chỉ số cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc một loại tài sản nào đó. Ví dụ: Quỹ ETF E1 VFVN30 là một quỹ đầu tư thụ động hoán đổi danh mục của 30 cổ phiếu hàng đầu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Nói một cách dễ hiểu: bạn chỉ cần bỏ tiền vào quỹ này là được đầu tư vào 30 cổ phiếu hàng đầu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Hiện trên TTCK Việt Nam có khá nhiều quỹ ETF đang hoạt động, có thể kể tới một vài cái tên quen thuộc như: VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF) FTSE Vietnam ETF, VFMVN30 ETF iShares MSCI Frontier 100 ETF KIM Kindex Vietnam VN30 ETF SSIAM VNX50 ETF Invesco Frontier Markets ETF (FRN ETF) SP Select Frontier ETF. 2. Lịch sử hình thành Có thể nói quỹ ETF là phát minh của 1 thương nhân người Hà Lan vào năm 1774. Tuy nhiên mọi thứ chỉ là manh nha, thai nghén suốt gần 2 thế kỷ. Phải đến cuối những năm 1980, nhà kinh tế học Harry Markowitz, bằng việc nỗ lực tạo ra quỹ đầu tư được niêm yết dựa trên chỉ số SP 500, chính là người đặt các nền móng đầu tiên cho việc xây dựng ETF. Năm 1989, một sự nghiêm túc về ý tưởng về Quỹ ETF ra đời, mô phỏng theo quỹ chỉ số SP500 ra đời, và bán như cổ phiếu. Năm 1990, quỹ mô phỏng chỉ số đầu tiên trên thế giới ra đời ở Canada: Quỹ Toronto Index Participation Fund. Quỹ này mô phỏng chỉ số TSE35 (Mô phỏng chỉ số của 35 công ty có vốn hóa lớn ở Canada), sau này là TSE100. Năm 1993, Quỹ ETF bắt đầu giao dịch vào ngày 1 tháng 1 năm 1993 Năm 1999 Năm 2001, Quỹ ETF lần lượt xuất hiện ở Châu Á (1999) và Châu Âu (2001) Năm 2002, Giới thiệu quỹ ETF về trái phiếu đầu tiên, để mô phỏng về thị trường trái phiếu. Tổng số lượng quỹ ETF có trên toàn thế giới là 246 quỹ ETF. Năm 2004: Quỹ ETF lớn thứ hai hiện nay, SPDR Gold Shares, bắt đầu giao dịch vào tháng 11 năm 2004. Năm 2007, đó là năm đánh dấu sự phát triển vượt bậc của quỹ ETF, riêng ở Mỹ đã có 269 quỹ ETF mô phỏng các chỉ số khác nhau đã được giới thiệu ra công chúng. Năm 2008: Các quỹ ETF nhận được đèn xanh từ SEC (Securities and Exchange Commission) – Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ. Năm 2009, có 1000 quỹ ETF hoạt động trên toàn nước Mỹ. Năm 2010, Tổng tài sản dưới quyền quản lý của các quỹ ETF đạt mức 1000 tỷ USD. Năm 2014, Có hơn 1500 quỹ ETF được thành lập, tổng số tài sản dưới quyền quản lý lên 2.000 tỷ đồng. Năm 2015: ETF trái phiếu lần đầu tiên được ra mắt. Năm 2016, Số lượng quỹ ETF đóng cửa đạt con số kỷ lục mới (128 quỹ ETF đóng cửa). Năm 2018, Hiện số tài sản của quỹ ETF đã hơn 5000 tỷ USD (tuy nhiên hiện tại số tài sản được nắm giữ bởi quỹ ETF chỉ bằng tầm 13 so với các quỹ chủ động). Năm 2019: Các quỹ ETF niêm yết tại Hoa Kỳ đạt 4000 tỷ USD và ETF trái phiếu toàn cầu (AUM) đã vượt quá con số 1.000 tỷ USD. Ý TƯỞNG SƠ KHAI: Ý tưởng đầu tư theo chỉ số đã có từ lâu; các quỹ ủy thác hay quỹ đầu tư dạng đóng đôi khi được tạo ra nhằm đem lại cơ hội đầu tư vào một loại tài sản nhất định. Mặc dù vậy, các quỹ này không có sự tương đồng với quỹ ETF ngày nay. Nỗ lực đầu tiên nhằm xây dựng quỹ ETF là sự ra đời của quỹ Index Participation Shares cho chỉ số SP 500 vào năm 1989. Thật không may, mặc dù nhận được nhiều sự quan tâm từ các nhà đầu tư, sàn giao dịch Chicago đã đưa đơn kiện nhằm ngăn chặn sự phát triển của chúng. Do đó, sự ra đời của các quỹ ETF thực thụ bị hoãn lại một thời gian.
Nhóm 10 THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Đề tài: Tìm hiểu quỹ hoán đổi ETF Mục lục Phần A: Lời mở đầu Phần B: Nội dung Phần C Kết luận Lời mở đầu Tính cấp thiết đề tài Quỹ hoán đổi danh mục ETF “HOT”, nhận nhiều quan tâm ý nhà đầu tư cá nhân hay doanh nghiệp có ý định đầu tư vào thị trường chứng khoán Mục tiêu ý nghĩa nghiên cứu Nêu lên khái niệm đặc điểm ETF Chỉ lợi ích, tiềm rủi ro Giới thiệu số quỹ ETF uy tín Việt Nam NỘI DUNG Khái niệm, lịch sử hình thành Khái niệm Quỹ hoán đổi danh mục - Exchange Traded Fund (Quỹ ETF) quỹ mở hình thành từ việc tiếp nhận, hốn đổi danh mục chứng khoán cấu lấy chứng quỹ Lịch sử hình thành Có thể nói quỹ ETF phát minh thương nhân người Hà Lan vào năm 1774 Đặc điểm chứng liên quan Đặc điểm Chi phí quản lý thấp Dễ dàng đầu tư, giao dịch Thanh khoản đảm bảo Về chiến lược đầu tư Về phương thức giao dịch Cách hoạt động Quỹ ETF? Hầu hết quỹ ETF hoạt động dựa số tham chiếu, số chứng khoán trái phiếu, có cách hoạt động sau ETF khơng bán chứng quỹ riêng lẻ phát hành theo lô lớn Họ mua quỹ ETF danh mục chứng khoán cấu Bán chứng quỹ riêng lẻ cho nhà đầu tư thị trường thứ cấp, bán lại cho quỹ ETF Sau mua lô quỹ đơn vị, nhà đầu tư bắt đầu chia nhỏ bán chứng quỹ ETF Chứng quỹ ETF định • Giánào? trị tài sản rịng • Giá thị trường • Sự chênh lệch giá thị trường CCQ NAV/CCQ Cách mua chứng • Mua bán trực tiếp sàn quỹ (giao dịch thứ cấp • Mua bán với số lượng lớn (giao dịch sơ cấp) Danh mục, nguyên tắc hoạt động đầu tư quỹ Danh mục • Tiền gửi ngân hàng thương • Quyền phát sinh • Cổ phiếu niêm yết • Chứng khốn phái sinh niêm yết Ngun tắc • Khơng đầu tư q 10% • Khơng đầu tư q 20% • Khơng đầu tư 30% Hoạt động quỹ • Hoạt động vay cho vay quỹ ETF • Đầu tư nước quỹ Phân phối lợi nhuận quỹ ETF Giải thể quỹ hốn đổi danh mục • Lấy từ nguồn lợi • Đại hội nhà nhuận kỳ lợi nhuận lũy kế • Sau chi trả, • quỹ phải đảm bảo có nguồn vốn đầu tư thống ngày giải thể quỹ Tài sản quỹ giải thể LỢI ÍCH VÀ RỦI RO KHI ĐẦU TƯ VÀO QUỸ ETF Lợi ích Khơng đòi hỏi hiểu biết chuyên sâu Đầu tư vào thị trường chứng khoán cách dễ dàng Thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước Ưu đãi Mua bán dễ dàng 24/7 Lệnh giao dịch đơn giản Mức độ rủi ro thấp Tính đa Thị Trường chứng khốn Tại nên đầu tư vào quỹ ETF? Đa dạng hóa danh mục giảm thiểu rủi ro Tiết kiệm thời gian Chi phí thấp Tính minh bạch Giao dịch linh hoạt Tính đa dạng hóa khơng nhiều, rủi ro thua lỗ cao Tính khoản thấp nên độ rủi ro gia tăng Nhược điểm Mức độ biến động ngày không cần thiết Chứng ETF khơng có nhiều số vượt trội Giá chứng suy giảm số ETF mô giảm Khơng có nhiều lợi ích đặc quyền mua cổ phiếu Tình hình thị trường gần quỹ ETF Số lượng quỹ ETF Việt Nam, bao Số lượng quỹ ETF Việt Nam, bao gồm quỹ ETF ngoại ETF nội , gồm quỹ ETF ngoại ETF nội , 12 quỹ, với tổng giá trị tài sản 12 quỹ, với tổng giá trị tài sản quản lý 2,5 tỷ USD Năm 2021, quỹ ETF nước Fubon FTSE Vietnam ETF niêm yết Thị trường quỹ ngoại Quỹ FTSE Vietnam ETF VanEck Vectors Vietnam ETF quỹ ETF nước đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam với tài sản ban đầu 5,1 triệu USD 14 triệu USD Thị trường quỹ nội Các quỹ ETF nội Việt Nam chất quỹ mở chịu quản lý UBCKNN Các quỹ ETF nội thường niêm yết HSX bắt buộc quỹ ETF niêm yết HSX phải sử dụng số sở tính tốn HSX – điều bắt buộc theo quy định pháp luật Hiện có quỹ ETF nội Việt Nam – quỹ ETF nội Dragon Capital thành lập vào năm 2014 Nhận định, lời khuyên Nhận định: ETF hút tiền kể thị trường xấu Với nhiều lợi ích đầu tư vào quỹ ETF, giới chuyên gia cho quỹ tiếp tục hút vốn thời gian tới Chi phí “Bí kíp” tìm quỹ ETF hiệu Nhu cầu nhà đầu tư Danh tiếng tổ chức phát hành Chứng quỹ ETF phải giao dịch thị trường niêm yết với khoản cao tốt Chiến lược đầu tư vào quỹ ETF Phân bổ tài sản Đặt cược theo xu hướng mùa Đầu tư theo luân chuyển khối ngành • ETF hình thức đầu tư thụ động • Mua chứng quỹ ETF đa dạng hóa danh mục đầu tư với chi phí thấp Kết luận Kết luận Đầu tư vào ETF mang lại lợi nhuận cao, khơng đồng nghĩa an tồn Các nhà đầu tư nên tìm hiểu rõ thơng tin quỹ xây dựng cho kế hoạch đầu tư cụ thể tránh phát sinh rủi ro Thank you! ... chiếu Các loại quỹ ETF phổ biến chứng liên quan Các loại quỹ ETF phổ biến • Quỹ ETF cổ phiếu • Quỹ ETF trái phiếu • Quỹ ETF theo ngành So sánh quỹ ETF quỹ mở Giống • Quỹ mở quỹ ETF quỹ đầu tư dạng... quỹ ETF danh mục chứng khoán cấu Bán chứng quỹ riêng lẻ cho nhà đầu tư thị trường thứ cấp, bán lại cho quỹ ETF Sau mua lô quỹ đơn vị, nhà đầu tư bắt đầu chia nhỏ bán chứng quỹ ETF Chứng quỹ ETF. .. bao gồm quỹ ETF ngoại ETF nội , gồm quỹ ETF ngoại ETF nội , 12 quỹ, với tổng giá trị tài sản 12 quỹ, với tổng giá trị tài sản quản lý 2,5 tỷ USD Năm 2021, quỹ ETF nước Fubon FTSE Vietnam ETF niêm