II. Lưu chuyển tiền từ đầu tư I Lưu chuyển tiền từ tài chính
5. Xử lý các số liệu trong báo cáo dành cho nhà đầu tư
tư
5.1. Vốn lưu động
5.2. Vốn lưu động hoạt động ròng 5.3. Vốn lưu động ròng 5.3. Vốn lưu động ròng
5.4. Lợi nhuận hoạt động thuần sau thuế 5.5. Dòng tiền tự do 5.5. Dòng tiền tự do
5.6. Dòng tiền ròng
5.7. Giá trị thị trường gia tăng 5.8 .Giá trị kinh tế gia tăng 5.8 .Giá trị kinh tế gia tăng
5.1 Vốn lưu động
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền giá trị của tài sản lưu động hay tài sản ngắn hạn, bao gồm : Tiền, chứng khoán thanh khoản cao, nợ phải thu và hàng tồn kho
Tại công ty ABC :
Vốn lưu động đầu năm 2011 là : 810 Vốn lưu động cuối năm 2011 là : 1.000
5.2.Vốn lưu động hoạt động ròng
Net Operating working capital – NOWC
• Vốn lưu động hoạt động ròng là vốn mà DN phải
huy động từ nhà đầu tư ( chủ nợ và cổ đông) để tài trợ cho tài sản lưu động hoạt động. Đây là nguồn vốn phải trả phí ( lãi vay và cổ tức)
• NOWC = TSLĐ hoạt động – Tổng nợ ngắn hạn
không phải trả lãi ( các khoản phải trả không phải trả lãi)
5.2 Vốn lưu động hoạt động ròng - NOWC
• TSLĐ hoạt động = TSLĐ – TSLĐ không hoạt động • TSLĐ không hoạt động gồm : tiền mặt dự trữ vượt
quá mức cần thiết cho hoạt động KD như tiền mặt vượt mức do vừa huy động chưa sử dụng, tiền
đang tích lũy để để dành cho các mục tiêu cụ thể như : đầu tư vào dự án hoặc mua lại DN khác…
• Để đơn giản ta cho toàn bộ TSLĐ có trên bảng cân
5.2. Vốn lưu động hoạt động ròng - NOWC
• Tổng nợ ngắn hạn khộng phải trả lãi gồm các
khoản sau :
- Phải trả nhà cung cấp ( dư có TK 331) - Thu trước của KH ( dư có TK131)