III. PHÂN TÍCH RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP 5.1 PHÂN TÍCH RỦI RO KINH DOANH
d) Khả năng thanh toán lãi vay
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1.Lợi nhuận trước thuế 177.993 204.000 302.047
2.Lãi vay 124.737 112.890 65.959
I.Khả năng thanh toán
lãi vay ((1)+(2))/(2) 2,43 2,81 5,58
Biểu đồ minh họa: Nhận xét :
-Khả năng thanh toán lãi vay cao nhất vào năm 2013 đạt 5,58 chứng tỏ thu nhập của doanh nghiệp cao gấp 4,58 lần chi phí trả lãi .Cụ thể :Khả năng thanh toán lãi vay năm 2011 đạt 1,43 cho thấy thu nhập của doanh nghiệp cao gấp 1,43 lần chi phí trả lãi và tăng lên không đáng kể trong năm 2012 là 2,81 và tăng nhanh đạt 5,58 vào năm 2013. Nên rủi ro công ty càng thấp
Nguyên nhân :
3.2. Nhóm chỉ tiêu phán ánh khả năng hoán chuyển thành tiền
Chỉ tiêu Ký hiệu 2013 2012 2011
Doanh Thu Thuần (1) 3,158,06
2
2,713,31
1 2,274,328
Nợ phải thu bình quân (2) 150586.5 131441 111625.5 Hàng tồn kho bình quân (3) 4728.5 3966.5 2829.5 Giá Vốn Hàng Bán (4) 2621814 2257708 1954709 Số vòng quay NPT Khách hàng (I)= (1)*(1+10%)/ (2) 23.07 22.71 22.41 Số ngày một vòng quay NPT (II)=360/(I) 15.61 15.85 16.06 Số vòng quay HTK (III)=(4)/(3) 554.47 569.19 690.83 Số ngày một vòng quay HTK (IV)=360/(III) 0.65 0.63 0.52 Nhận xét:
+ Số ngày một vòng quay nợ phải thu khách hàng giảm qua ba năm nhưng đều dưới 16,07 ngày/vòng. Chứng tỏ khả năng hoán chuyển thành tiền của nợ phải thu khách hàng tốt. cụ thể: Năm 2011 Số ngày một vòng quay nợ phải thu khách hàng đạt 16.06, sang năm 2012 giảm15.85, và tiếp tục giảm xuống 15.61 năm 2013.
+ Số ngày một vòng quay hang tồn kho rất thấp dưới 1ngày/vòng, cho thấy khả năng hoán đổi thành tiền của hàng tồn kho cực kỳ tốt.
Rủi ro phá sản thấp
Nợ phải thu tăng dần qua các năm nhưng ở mức thấp và tỷ lệ tăng giảm dần, cụ thể năm 2012 nợ phải thu tăng lên đạt 131,441 tỷ; tỉ lệ tăng 18%. Năm 2013 tăng 15% so với năm 2012 đạt 150,587 tỷ. Nợ phải thu tăng là do sức mua năm 2012, 2013 tăng; cùng với sự cạnh tranh giữa các công ty ngày càng gay gắt và việc mở rộng bán hàng cho khách hàng nên Công ty đã gia tăng hạn mức tín dụng nợ cho các khách hàng nên làm tăng nợ phải thu . Nợ phải thu chỉ tăng nhẹ nhưng doanh thu thuần tăng mạnh qua các năm. Cụ thể năm 2013 đạt 3.158.062 tăng lên 16% so với 2012 tương ứng với mức tăng 444.751.