H th ng ngân hàng Vi t Nam đư và v n đang ch u nh h ng t các cú s c tài chính gây ra b i các cú s c t bên ngài và các nguyên nhân c h u sinh ra trong n i t i b n thân các ngân hàng t i Vi t Nam, đi n hình m t vài cú s c x y ra trong
th i gian g n đây:
- T i ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n Nông Thôn (Agribank), nguyên nhân gây b t n là chính sách cho phép chuy n đ i các ngân hàng nông thôn thành
ngân hàng thành th và ép các ngân hàng này ph i nhanh chóng t ng v n đi u l lên g p hàng ch c l n trong v n v n d m ba n m. Chính s t ng v n t trong khi n ng l c qu n tr còn y u đư khi n các ngân hàng tr thành sân sau c a các t p đoàn. V n b đ y m t cách thi u ki m soát vào các d án c a các doanh nghi p này. N x u, n quá h n là đi u khó tránh kh i khi chính sách ti n t đ t ng t b th t ch t.
- Ngày 14 tháng 10 n m 2003, xu t hi n tin đ n r ng t ng giám đ c c a ngân hàng Th ng m i C ph n Á Châu (ACB) b tr n. Ng i g i ti n t i ngân hàng
này m t lòng tin vào kh n ng thanh toán c a ACB và lo l ng cho tài s n c a mình g i đó, đư đ xô đ n đòi rút ti n gây ra bank run ( t bi n rút ti n g i) và nguy c lây lan ra toàn h th ng ngân hàng thành ph và c n c. Tình tr ng khan hi m tín d ng đư xu t hi n. M t lo t bi n pháp đư đ c các c quan nh y ban Nhân
dân Thành ph H Chí Minh, ngân hàng Nhà n c Vi t Nam, c quan đi u tra ti n hành đ tr n an ng i g i ti n và c u đ c ngân hàng này kh i đ v .
- N m 2010 b c tranh tài chính t i t m t i Vinashin m i th c s l rõ qua đ t thanh tra c a Chính ph . Theo báo cáo, tính t i cu i n m 2009, t ng tài s n c a t p đoàn là h n 104.000 t đ ng, trong đó có h n 80% (86.000 t đ ng) là n ph i tr , Vinashin vay nhi u, đ u t thua l . i u này cho th y ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Vinashin d a hoàn toàn vào v n vay. Bên c nh đó, đ n h t n m 2009, Vinashin không còn b o toàn đ c v n Nhà n c giao, đ thâm h t g n 5.000 t đ ng. Kh ng ho ng c a Vinashin đư làm " nh h ng l n đ n ho t đ ng c a nhi u
ngân hàng, t ch c tín d ng trong n c, nh h ng đ n tín nhi m c a Chính ph trên th tr ng v n qu c t ". Trong n m 2010, hai t ch c x p h ng th gi i là Moody's và Standard & Poor's (S&P) đ u h b c tín nhi m Vi t Nam, b c tranh n công c a Vi t Nam c ng tr nên t i t do gánh n ng t vi c vay v n đ u t cho t p đoàn này. Ti p đó, các ch n qu c t c ng tuyên b s ki n Vinashin vì không thanh toán đúng h n kho n g c và lưi 600 tri u USD... M t s ngân hàng có v n đ u t ho c Vinashin chi m 3% danh m c cho vay đ u b nh h ng đ n ch t l ng tín d ng. Vi c t ng tr ng tín d ng trong nh ng n m g n đây, nhi u kh n ng đư
d n đ n ch t l ng tài s n c a các ngân hàng này gi m sút m t cách đáng k , vì kh n ng tr n c a Vinashin là không có, d n đ s thi u h t v n tr m tr ng trong các h th ng tài chính c ng nh qu c gia…
2.3 Cácăr iăroăcác ngân hàng g păph iăkhiăx yăraăcácăcúăs cătƠiăchính 2.3.1 R i ro tín d ng
R i ro tín d ng đ c đ nh ngh a là kh n ng khách hàng vay ho c đ i tác c a
ngân hàng không th c hi n đ c ngh a v c a mình theo các đi u kho n đư th a thu n tr c v i ngân hàng. T đó, dòng ti n c a m t s tài s n trong danh m c c a
ngân hàng s không đ c thanh toán đ y đ d n đ n tình tr ng tài s n x u. Nhìn chung, có ba nhóm y u t có th d n đ n r i ro tín d ng: (i) chu k kinh t (y u t r i ro kinh t v mô); (ii) y u t r i ro c a t ng công ty c th ; và (iii) ch t l ng th ch (các y u t th ch /c u trúc liên quan đ n các quy đ nh v tài chính và công
tác giám sát ngành tài chính).
Hìnhă2.5ăCácăy uăt ăv ămôăd năđ năr iăroătínăd ng
R i ro tín d ng Bi n đ ng giá nhà c a và giá v n Bi n đ ng lãi su t Bi n đ ng t giá N n kinh t đi xu ng Th t nghi p, l m phát T l đòn b y Ngu n: Tác gi t tóm t t
T các nhóm y u t nêu trên, các mô hình r i ro tín d ng c n b n đ c phát tri n. V i các y u t kinh t v mô, r i ro tín d ng hay ch t l ng tài s n đ c gi i thích b ng nh ng bi n đ ng x y ra đ i v i đi u ki n kinh t v mô – Mô hình này
g i là mô hình tín d ng v mô.
2.3.2 R i ro lãi su t
R i ro lưi su t là r i ro mà nh ng bi n đ ng lưi su t trên th tr ng có th tác đ ng đ n tài s n n , tài s n có và các kho n m c ngo i b ng c a m t t ch c tài chính, t đó có tác đ ng tiêu c c đ n v n và thu nh p c a t ch c đó. Nói cách khác, r i ro lưi su t phát sinh khi t n t i khe h (chênh l ch) gi a m c đ nh y c m v i lưi su t c a tài s n có và tài s n n c a t ch c.
R i ro lưi su t có th nhìn t hai góc đ : góc đ v thu nh p (theo c ch k toán) và góc đ v giá tr kinh t . góc đ thu nh p, s quan tâm đây là trong giai đo n 1-2 n m t i, thu nh p lưi ròng c a ngân hàng nh h ng nh th nào khi lưi su t thay đ i. ây là cách ti p c n ph bi n c a các ngân hàng khi xem xét các
tr ng thái có r i ro lưi su t. Tuy nhiên, do cách ti p c n này ch đánh giá đ c nh ng k t qu cho giai đo n 1-2 n m, nên nh ng tác đ ng c a lưi su t đ i v i nh ng công c , hay tr ng thái dài h n không đ c phân tích th a đáng. Vì lỦ do này
mà các ngân hàng quy mô l n s đánh giá m c đ r i ro t góc đ giá tr kinh t . Giá tr kinh t đ c hi u là s đánh giá m c đ thay đ i c a giá tr th tr ng c a t t c các tài s n có, tài s n n và các kho n m c ngo i b ng khi lưi su t thay đ i. i u đó có ngh a là chúng ta xem xét s thay đ i c a giá tr hi n t i c a t t c các dòng ti n trong t ng lai phát sinh t b ng cân đ i c a ngân hàng. K t qu phân tích tác đ ng t góc đ thu nh p s đ c h tr thêm t k t qu phân tích t góc đ giá tr kinh t .
M t cách nhìn nh n khác v tác đ ng c a r i ro lưi su t c ng r t c n đ c quan tâm: Tác đ ng tr c ti p và tác đ ng gián ti p c a r i ro lưi su t.
Tác đ ng tr c ti p c a r i ro lưi su t là s tác đ ng gây ra m c đ bi n đ ng tr c ti p đ n các dòng ti n liên quan đ n các tài s n có, tài s n n và các kho n m c ngo i b ng nh y c m v i lưi su t này, t đó tác đ ng tr c ti p đ n thu nh p.
Tác đ ng gián ti p c a r i ro lưi su t là s tác đ ng đ n kh n ng tr n c a khách hàng. R i ro này x y ra khi lưi su t danh ngh a/ lưi su t tham chi u t ng lên kéo theo s t ng lên v lưi su t cho vay, khi n khách hàng vay khó tr n và vay n
m i, t đó tác đ ng lên ch t l ng tín d ng c a các danh m c cho vay. Nghiên c u nhi u qu c gia cho th y m i quan h t l thu n gi a bi n đ ng lưi su t v i t l n x u và t n th t các kho n cho vay.
2.3.3 R i ro t giá
R i ro t giá phát sinh khi có s bi n đ ng v t giá gi a đ ng n i t và các lo i ngo i t khác. Do đ c thù ho t đ ng c a ngành tài chính ngân hàng, các ngân hàng th ng xuyên n m gi tr ng thái (âm/d ng) v i m t quy mô nh t đ nh đ i v i các lo i ngo i t khác (USD, EUR, JPY...). Do v y, s bi n đ ng c a t giá s tr c ti p nh h ng t i giá tr (ghi nh n/ch a ghi nh n) c a các danh m c trong và ngoài b ng cân đ i k toán.
R i ro t giá là r i ro mà nh ng thay đ i v t giá có th tác đ ng đ n giá tr tài s n n , tài s n có và các kho n m c ngo i b ng c a m t ngân hàng. R i ro t giá bao g m ba lo i: r i ro tr c ti p; r i ro gián ti p; và r i ro kh n ng thanh toán ngo i t .
2.3.4 R i ro thanh kho n
R i ro thanh kho n là r i ro mà TCTD không có kh n ng đáp ng các ngh a v đ n h n ho c có kh n ng đáp ng ngh a v đ n h n nh ng ph i ch u t n th t l n, tác đ ng tiêu c c t i thu nh p, v n c a TCTD.
Do r i ro thanh kho n có th phát sinh t bên tài s n có ho c bên tài s n n c a b ng cân đ i ngân hàng nên ng i ta th ng phân lo i hai lo i r i ro thanh kho n: R i ro thanh kho n th tr ng và r i ro thanh kho n huy đ ng v n.
R i ro thanh kho n th tr ng là r i ro khi ngân hàng không th chuy n đ i hay bán tài s n c a mình thành ti n m t ho c có th chuy n đ i/ bán đ c nh ng ph i ch u t n th t l n. i u này th ng x y ra khi có nh ng bi n đ ng nghiêm tr ng các th tr ng mà ngân hàng có n m gi tài s n nh th tr ng trái phi u, th tr ng ch ng khoán, b t đ ng s n...
R i ro thanh kho n huy đ ng v n là r i ro khi ngân hàng không th huy đ ng thêm v n đ ph c v cho các ho t đ ng phát sinh dòng ti n ra (t ng tài s n có, các ngh a v đ n h n…). i u này có th x y ra do nhi u nguyên nhân khác nhau nh
danh ti ng c a ngân hàng gi m sút, th tr ng liên ngân hàng đóng b ng, các ngân hàng không tin t ng cho nhau vay, s c rút ti n hàng lo t…
2.3.5 R i ro lan truy n
R i ro lan truy n là r i ro x y ra cho h th ng ngân hàng khi m t ho c m t s TCTD m t kh n ng thanh toán trên th tr ng liên ngân hàng (r i ro v n liên
ngân hàng). Ngoài ra, nó c ng ti m tàng kh n ng v s lan truy n r i ro thanh kho n c a m t ngân hàng xu t phát t r i ro c a m t ngân hàng khác. Vi c đánh giá r i ro liên ngân hàng thu n đánh giá m c đ nh h ng v i các ngân hàng khác
trong h th ng khi m t ngân hàng không có kh n ng thanh toán các kho n n trên th tr ng liên ngân hàng. ánh giá r i ro lan truy n v mô là đánh giá h th ng
ngân hàng trong tình hu ng khi có m t s ngân hàng đ ng th i b t n th t nghiêm tr ng do tác đ ng t các cú s c kinh t v mô. 2.4 Ph ngăphápănghiênăc uăvƠăphơnătíchăd li u 2.4.1 Nghiên c u đ nh tính Ph ng pháp đ nh tính b ng b ng: Tình hình n x u các ngân hàng, các ch s kinht v mô. Ph ng pháp đ nh tính b ng đ th : V đ th v t ng bi n c a mô hình đ th y đ c c n kh ng ho ng tài chính Vi t Nam và các k t qu t các k ch b n gi đ nh trong các nghiên c u đ nh l ng. 2.4.2 Nghiên c uđ nh l ng Mô t m u và d li u nghiên c u
- D li u đ c truy xu t t 12 NHTMCP Vi t Nam trong báo cáo tài chính soát xét c a t ng ngân hàng 6 tháng đ u n m 2013 g m: Ngân hàng Th ng m i C ph n Nam Á-NAB; Ngân hàng Th ng m i C ph n ông Á-DAB; Ngân hàng
Vi t Nam Th nh v ng-VPB; Ngân hàng Th ng m i C ph n K th ng Vi t
Nam-TCB; Ngân hàng Th ng m i C ph n Sài Gòn- Hà N i-SHB; Ngân hàng
Th ng m i C ph n Á Châu-ACB; Ngân hàng Th ng m i C ph n Quân đ i- MBB; Ngân hàng Th ng m i C ph n Sài Gòn Th ng Tín-STB; Ngân hàng
ph n u t và Phát tri n Vi t Nam-BID; Ngân hàng Th ng m i C ph n Ngo i th ng Vi t Nam-VCB; Ngân hàng Th ng m i C ph n Công Th ng Vi t Nam- CTG.
- D li u đ c đ a vào b ng tính đ c l y t báo cáo tài chính đư soát xét c a các ngân hàng đ c đ a vào m u. Vì bài lu n v n dùng s li u báo cáo 6 tháng đ u n m c a các ngân hàng, s cho các k t qu ph n ánh m i nh t tình hình ho t đ ng c a h th ng. Chính vì lỦ do đó, nên bài lu n v n ch gi i h n cho 12 ngân hàng đư công b báo cáo tài chính h p nh t và đa s đư soát xét ng v i s li u bán niên n m 2013 do các ngân hàng công b . 12 ngân hàng đ c ch n đ a vào m u nghiên c u đ c phân thành 3 nhóm t ng ng theo s v n đi u l c a t ng ngân hàng: < 5.000 t đ ng (Ngân hàng Th ng m i C ph n Nam Á-NAB; Ngân hàng
Th ng m i C ph n ông Á-DAB; Ngân hàng Vi t Nam Th nh v ng-VPB); <
10.000 t đ ng (Ngân hàng Th ng m i C ph n K th ng Vi t Nam-TCB; Ngân
hàng Th ng m i C ph n Sài Gòn- Hà N i-SHB; Ngân hàng Th ng m i C ph n
Á Châu-ACB; Ngân hàng Th ng m i C ph n Quân đ i-MBB; Ngân hàng
Th ng m i C ph n Sài Gòn Th ng Tín-STB) và > 10.000 t đ ng (Ngân hàng
Th ng m i C ph n Xu t nh p kh u Vi t Nam-EIB; Ngân hàng Th ng m i C ph n u t và Phát tri n Vi t Nam-BID; Ngân hàng Th ng m i C ph n Ngo i th ng Vi t Nam-VCB; Ngân hàng Th ng m i C ph n Công Th ng Vi t Nam- CTG) đ đánh giá ch t l ng tài s n, v n, tình hình ho t đ ng và tình tr ng thanh kho n.
Ph ng pháp nghiên c u
- Bài nghiên c u s d ng mô hình nghiên c u c a Martin Cihak. Công trình
nghiên c u c a Martin Cihak đính kèm m t t p tin excel và các h ng d n c th cho vi c l y các s li u đ đ a vào b ng tính. Do h n ch v m t s li u, tác gi không có đ c các s li u ph i nhi m c a t ng ngân hàng c ng nh các kho n vay ròng trên th tr ng liên ngân hàng t ngân hàng 1 cho đ n ngân hàng 12. Do đó, bài nghiên c u không ti n hành ST r i ro lan truy n liên ngân hàng.
2.4.2.1 Các k ch b n gi đ nh
Ph ng pháp phân tích k ch b n đánh giá tác đ ng khi có nhi u y u t r i ro cùng thay đ i đ ng th i. Có hai lo i k ch b n: k ch b n d a trên các s ki n, s li u