MC LC
3.3.5 Mc đ ph thuc vào th tr ng LNH
T l so sánh gi a ti n g i và ti n vay LNH cho th y m t s NH n m trong nhóm 3 và 4 (SGbank, PG bank) ph i huy đ ng v n trên th tr ng LNH g p nhi u l n so v i ti n g i LNH, trong khi các NH trong nhóm 1 và 2 (VCB, BIDV, ACB) có thanh kho n t t do đó là nh ng NH ch y u cung c p thanh kho n trên th tr ng LNH (B ng 3.5). VCB có t ng s ti n g i trên th tr ng LNH g p 2,18 l n so v i đi vay t các TCTD khác, ACB có t l này là 2,06 l n, trong khi đó HBB ch có s ti n g i b ng 0,39 l n so v i ti n đi vay LNH và t l này PGB là 0,42.
i v i các NH nh ph i ph thu c vào ngu n v n trên th tr ng LNH th ng không ch đ ng đ c ngu n v n, do đó khi nhu c u v n t ng đ t bi n, các NH này bu c ph i đi vay v i lãi su t cao th m chí ph i đáp ng các yêu c u th ch p khác. Trong th i đi m c ng th ng v thanh kho n, lãi su t vay LNH t ng cao, đ ng th i trên th tr ng LNH c ng đã xu t hi n các tr ng h p không tr đ c n đúng h n nên các NH d thanh kho n nh VCB đã th c hi n c ch cho vay có tài s n làm đ m b o “khác v i thông l c a th tr ng trong nhi u n m tr c”23. Các đi u ki n vay v n kh t khe do đó càng làm cho các NH kém thanh kho n khó ti p c n đ c v n vay LNH.
23
B ng 3.5 : T l ti n g i so v i vay trên th tr ng LNH n m 2011 Ngân hàng T l g i LNH/vay LNH (l n) VCB 2.18 ACB 2.06 BIDV 1.62 VietinBank 0.88 MB 1.53 SHB 1.18 VIB 0.98 TCB 0.90 EIB 0.90 STB 0.75 OceanBank 1.38 Westernbank 0.96 i Á 0.96 BVB 0.91 ABB 0.83 OCB 0.47 NVB 0.87 MDB 0.87 SGB 0.65 PGB 0.42 HBB 0.39
Ngu n: Tính toán t Báo cáo tài chính 2011 c a các NHTM
3.3.6 Ngu n v n ng n h n chi m t tr ng l n trong c c u ngu n v n
Qua bi u lãi su t áp d ng t i các NHTM có th th y ngu n v n thu hút ch y u t p trung vào k h n ng n. Các NHTM đ u nâng m c lãi su t không k h n, ho c áp d ng m c lãi su t ng n h n cao h n lãi su t dài h n (B ng 3.6), do đó, trên th tr ng t o ra m t đ ng cong lãi su t đi ng c v i qui lu t. V i m c lãi su t nh v y th ng khuy n khích khách hàng l a ch n g i ng n h n, nên th c t ngu n v n huy đ ng khó thu hút đ c k h n dài mà ch y u là k h n ng n. Trong khi đó, các NH v n cho vay trung dài h n v i t tr ng cao do nhu c u đ u t c a
n n kinh t và m c tiêu l i nhu n c a các NH, do đó các NH luôn ph i đ i phó v i nhu c u cao v thanh kho n.
B ng 3.6: Lãi su t áp d ng t i m t s NHTM tháng 9/2011
n v : %/n m
K h n SeaBank ACB HBB VPB TCB BIDV VCB
KKH 3.60 9.60 12.00 3.00 2.40 3.00 2.40 1 tháng 14.00 13.80 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 2 tháng 14.00 13.80 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 3 tháng 14.00 13.80 14.00 14.00 14.00 14.00 14.00 6 tháng 14.00 13.80 13.50 14.00 14.00 14.00 14.00 9 tháng 14.00 13.80 12.00 14.00 14.00 14.00 14.00 12 tháng 14.00 14.00 13.50 14.00 14.00 14.00 14.00 18 tháng 12.00 10.05 12.00 12.00 11.95 14.00 12.00 24 tháng 12.00 11.40 12.00 12.00 11.95 14.00 12.00 36 tháng 10.90 12.00 12.00 11.95 14.00 12.00
Ngu n: Trang web http://laisuat.vn
Sau các đ t si t ch t lãi su t c a NHNN, các NHTM đ u t p trung huy đ ng v n vào nh ng k h n ng n th m chí là không k h n. N m 2011, sau khi NHNN ban hành Thông t s 02/2011/TT-NHNN ngày 03/03/2011 qui đnh tr n lãi su t ti n g i có k h n là 14%/n m, các NH đã ch y đua nâng lãi su t không k h n, nhi u NH nh t ng lãi su t không k h n lên 8- 9%/n m, th m chí là 12%/n m (B ng 3.7).
M t khác, đ đ m b o đ c t l s d ng v n ng n h n cho vay trung dài h n các NH đã huy đ ng các kho n ti n g i k h n dài nh ng cho phép khách hàng rút tr c th i h n, do đó t o ra ngu n v n không n đnh, các NH luôn x y ra tình tr ng c ng th ng v thanh kho n do các kho n ti n g i đ n h n và khách hàng rút ti n tr c th i h n, do đó luôn ti m n nguy c x y ra r i ro thanh kho n.
B ng 3.7: Lãi su t huy đ ng không k h n tháng 3/2011 áp d ng t i m t s NHTM
NGÂN HÀNG Lãi su t không k h n (%/n m)
ACB 6% – 9,6%
VPBank 9% OCB 9,5%
SeABank 12% (cho 50 tri u VND tr lên) 9% (cho d i 50 tri u VND)
CH NG 4. NGUYÊN NHÂN R I RO THANH KHO N NGÂN HÀNG
Ho t đ ng c a th tr ng ti n t và h th ng NH trong nh ng n m g n đây đã cho th y v n đ thanh kho n đang làm nh h ng tiêu c c đ n ho t đ ng c a các NH, đó c ng là nguyên nhân d n đ n nh ng h qu x u trên th tr ng ti n t và toàn b n n kinh t . Các NHTM do thi u thanh kho n đã tham gia vào cu c đua lãi su t, gây ra nh ng tr c tr c trong vi c huy đ ng v n t khu v c dân c và trên th tr ng LNH, đ ng th i gây nh h ng đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các doanh nghi p. Tình tr ng thi u thanh kho n c a h th ng NH nh v y tr c h t là do tác đ ng c a các chính sách can thi p c a nhà n c đ i v i ho t đ ng c a h th ng NH, vi c giám sát các NH ch a hi u qu , và do vi c qu n lý thanh kho n c a các NHTM ch a h p lý.
4.1 R i ro do chính sách kinh t v mô
Chính sách ti n t và chính sách tài khóa không đ c ph i h p ch t ch đã làm gi m hi u qu
đi u hành chính sách, đ ng th i gây ra nh ng áp l c v thanh kho n cho h th ng NH (B ng 4.1).
Hình 4.1: Ph i h p chính sách ti n t và chính sách tài khóa giai đo n 2006 - 2011 CHÍNH SÁCH TI N T Th t ch t M r ng Th t ch t 2008 2011 CHÍNH SÁCH TÀI KHÓA M r ng 2010 2007 Ngu n: V Thành T Anh
Kinh t Vi t Nam giai đo n 2006 – 2010 t p trung vào t ng tr ng kinh t v i m c tiêu đ t ra là t ng tr ng GDP m c 7,5% – 8%/ n m, do đó các chính sách v mô đ u nh m vào kích
thích t ng tr ng kinh t . Vi c n i l ng chính sách ti n t và chính sách tài khóa đã làm gia t ng l m phát: n m 2008 l m phát là 19,9%, n m 2009 là 6,5% và n m 2010 l m phát là 11,8% v t quá so v i m c tiêu 8%. Do v y n m 2010, NHNN đã th c hi n th t ch t ti n t , ki m soát t ng tr ng tín d ng, và áp d ng các bi n pháp nh m h lãi su t th tr ng. Trong khi đó, chính sách tài khóa v n ti p t c m r ng, phát hành trái phi u v i kh i l ng l n đ thu hút v n ph c v cho nhu c u đ u t công. S thi u ph i h p nh v y d n đ n khan hi m v n cho khu v c s n xu t, khi n cho lãi su t t ng, các doanh nghi p khó vay th m chí ph i ng ng ho t đ ng do lãi su t cao, gây s c ép v thanh kho n cho h th ng NH và làm cho chính sách ti n t m t đi hi u qu ch ng l m phát.
i u hành chính sách ti n t c a NHNN do vi c th t ch t đ t ng t đã gây ra nh ng cú s c thanh kho n cho h th ng NH. N m 2007 là n m t ng tr ng cao trong ho t đ ng tín d ng, các NH m r ng cho vay v i t c đ nhanh, d n cho vay c a c h th ng t ng 53,89% cao h n nhi u so v i m c 25,44% c a n m 2006. u n m 2008, đ ki m soát l m phát NHNN đã th c hi n các bi n pháp th t ch t ti n t , t ng các lo i lãi su t c b n, lãi su t chi t kh u và lãi su t tái c p v n, đ ng th i t ng yêu c u d tr b t bu c thêm 1% đ i v i các NHTM. Do đó khi NHNN th c hi n vi c phát hành 20.300 t đ ng trái phi u b t bu c phân b cho 41 NHTM, đã làm m t s NHTM đã r i vào tình tr ng thi u ti n m t, ph i vay trên th tr ng LNH và ch y đua t ng lãi su t huy đ ng v n đ tránh m t thanh kho n. Vi c c t gi m đ t ng t ch tiêu t ng tr ng tín d ng n m 2011 c ng gây ra nh ng h u qu t ng t . Tháng 2/2011 khi NHNN th c hi n Ch th 01, c t gi m tín d ng c a các NHTM v m c t ng tr ng d i 20% nh m vào m c tiêu ki m ch l m phát, và ki m soát dòng v n vào l nh v c b t đ ng s n. Do đó các NHTM ph i thu h i các kho n đã cho vay đ ng th i h n ch các kho n cho vay m i. Trong khi đó tính thanh kho n c a th tr ng b t đ ng s n b s t gi m, đ ng th i các tài s n th ch p là b t đ ng s n c ng b gi m giá do đó gây ra khó kh n cho các NH trong vi c thu h i các kho n cho vay, v n NH đ u t vào các d án b đ ng. Theo công b c a NHNN t i th i đi m tháng 6/2011, 9 NHTM không gi m đ c d n phi s n xu t v m c là 22% so v i t ng d n theo qui đnh. N x u t ng làm cho ngu n v n c a các NH b s t gi m, do đó t ng nguy c x y ra r i ro thanh kho n.
Các gi i pháp th t ch t đ t ng t c a NHNN c ng cho th y s ph n ng chính sách mang tính gi i pháp tình th , đáp ng các yêu c u c p bách ng n h n do đó có th gây ra nh ng tác đ ng ng c l i v i m c tiêu dài h n c a chính sách ti n t , đ ng th i t o nên nh ng cú s c đ i v i h th ng NH và th tr ng ti n t .
4.2 R i ro do h n ch trong ho t đ ng giám sát c a NHNN
Ho t đ ng giám sát NH VN đ c th c hi n b i C quan thanh tra giám sát NH c a NHNN. Theo Quy t đnh thành l p, giám sát chuyên ngành v NH th c hi n các ch c n ng v giám sát th c hi n các qui đnh v an toàn ho t đ ng NH, phân tích đánh giá tình hình tài chính, ho t đ ng qu n tr và m c đ r i ro c a các NH; phát hi n, c nh báo r i ro gây m t an toàn và nguy c d n đ n vi ph m pháp lu t v ti n t và ho t đ ng NH.
T ch c giám sát đ c th c hi n trên hai n i dung là giám sát t xa và thanh tra t i ch v i m c đích theo dõi th ng xuyên tình tr ng c a t ng NHTM c ng nh tình tr ng c a h th ng NHTM, phân tích xu h ng c a các NHTM qua các n m, so sánh theo các nhóm t ng đ ng. Trên c s đó có nh ng nh n bi t s m v r i ro và các v n đ tài chính đ có các bi n pháp can thi p k p th i.
N i dung giám sát vi c đ m b o thanh kho n c a các NHTM đ c qui đnh t i Thông t s 13/2010/TT-NHNN và Thông t s 19/2010 s a đ i b sung m t s đi u c a Thông t 13, trong đó quy đnh v t l b o đ m an toàn c a t ch c tín d ng (TCTD) d a trên các yêu c u đnh l ng và các yêu c u đnh tính. Các qui đnh v đnh tính nh yêu c u các NH ph i có c c u t ch c phù h p v qu n lý r i ro thanh kho n, và các qui đnh n i b v qu n lý r i ro thanh kho n. Qui đnh đnh l ng g m t l v kh n ng chi tr hàng ngày và kh n ng chi tr trong 7 ngày ti p theo, và yêu c u các NH báo cáo hàng ngày theo ch đ báo cáo th ng kê. i v i t l c p tín d ng so v i ngu n v n huy đ ng, qui đnh t i Thông t 19 là 80% đ i v i các NH, sau đó t i Thông t s 22/2011/TT-NHNN ban hành tháng 8/2011, NHNN đã h y b gi i h n t l cho vay so v i huy đ ng v n, do đó các NHTM đ u t ng t l cho vay.
Trên c s giám sát các NH, c quan giám sát NH VN c ng th c hi n vi c x p lo i các NHTMCP theo qui đnh t i Q 06/2008/Q -NHNN, trong đó các thang đi m x p h ng đ c
d a trên các tiêu chí CAMEL theo thông l c a c quan giám sát qu c t . Tuy nhiên hi n nay, báo cáo đánh giá x p h ng c a NHNN v n ch đ n thu n d a trên k t qu thanh tra t i ch mà ch a có s theo dõi liên t c24.
Ho t đ ng giám sát c a NHNN đ i v i ho t đ ng c a h th ng NHTM còn nhi u b t c p, các gi i pháp mang tính hành chính do đó không phát huy đ c hi u qu mà còn tác đ ng tiêu c c đ n ho t đ ng c a các NH và th tr ng. Vi c áp d ng tr n lãi su t đã làm nh h ng l n đ n thanh kho n c a các NHTM. gi m lãi su t trên th tr ng và ng n các cu c đua lãi su t c a NHTM, NHNN đã qui đnh tr n lãi su t huy đ ng v n, áp d ng đ ng lo t cho t t c các NH vào tháng 9/2011 là 14%/n m. ây là các gi i pháp hành chính, không phù h p v i cung c u v v n trên th tr ng do đó s can thi p c a NHNN không đ t đ c m c tiêu là gi m lãi su t. Theo lý thuy t v áp ch tài chính c a McKinnon & Shaw (1973), s can thi p c a nhà n c thông qua chính sách ki m soát lãi su t t o ra l i th cho các NH l n, trong khi các NH nh khó c nh tranh, do đó s tác đ ng làm c n tr h th ng NH phát tri n theo chi u sâu. Ngoài ra, m c lãi su t th p làm h n ch kh n ng huy đ ng ti t ki m vào NH d n đ n tình tr ng khó kh n v thanh kho n, bu c các NH nh ph i lách tr n lãi su t d i các hình th c khuy n m i, t ng quà cho khách hàng. Tình tr ng đó gây ra s c nh tranh không lành m nh gi a các NH và nh ng xáo tr n trên th tr ng ti n t , đ ng th i khó kh n cho các c quan giám sát trong vi c phát hi n và x lý. Trên th c t vi c áp d ng tr n lãi su t t i nh ng th i đi m n m 2008, 2010 không phù v i cung – c u v v n c a th tr ng do đó đã không gi i quy t đ c v n đ c n b n là h lãi su t huy đ ng và cho vay.
H n ch c a ho t đ ng giám sát đã đ c Nhóm nghiên c u c a Di n đàn Phát tri n Vi t Nam và y ban giám sát tài chính qu c gia đánh giá:
“Ho t đ ng giám sát c a NHNN VN m i ch d ng l i vi c theo dõi thông qua vi c thu th p
thông t các báo cáo đnh k c a các NHTM vi c x lý và phân tích thông tin v n ch mang tính