D aătrênăcácăgi ăthuy tăđ aăraăt ăcácăcôngătrìnhănghiênăc uăngoƠiăn cămƠătácăgi ă đƣăthamăkh oăvƠăcácăk tăqu ămƠăh ănh năđ căv ăm iăt ngăquanăgi aăn ăx uăvƠă cácăy uăt ăkinhăt ăv ămôăvƠăcácăy uăt ăxu tăphátăt ăphíaăho tăđ ng Ngân hàng.ă aă ph năcácănghiênăc uătìmăhi uă nhăh ngăc aăcácăy uăt ăv ămôăth ngăđ cănghiênă c uătrongăm tăgiaiăđo năth iăgianădƠiăthìăm iăcóăth ăđápă ngăyêuăc uăc aăd ăli uă th iăgian.ăTuyă nhiênă doăh năch ătrongăvi căthuăth pă d ăli u,ănghiênăc uăt iăVi tă Namăs ăd ngăs ăli uăcôngăb ăc aăcácăNgơnăhƠngăth ngăm iăcóăs năs ăli uăđápă ngă trongă giaiă đo nă t ă n mă 2008ă đ nă 2013 vƠă giaiă đo nă nƠyă n nă kinhă t ă c ngă mangă chungăm tătr ngătháiăsuyăthoáiăkéoădƠi.ăDoăđó,ănghiênăc uănƠyăth căhi năt iăVi tă Namăs ăxemăxétă nhăh ngăc aăcácă y uăt ăvi mô thu cănhómănguyênănhơnăxu tă phátăt ăho tăđ ngăNgân hàng đ năt ăl ăn ăx uătrênăc ăs k ăth aăcácăgi ăthuy t,ăcácă bi nămƠăcácănghiênăc uăn căngoƠiăđ aăraă(07 gi ăthuy t)ăđ ăth căhi năki măđ nhă
33
t iăVi tăNamăvƠăxơyăd ngăthêmă02ăgi ăthuy tăd aătrênănh ng nghiênăc uăsuyălu nă trongăn cănh ăsau:
1. H1 ậ Gi thuy t nhăh ng c a t ngătr ng tín d ng trongăgiaiăđo n suy thoái:
Trongătr ng h p các y u t khácăkhôngăđ i, s giaăt ngăc aăt ngătr ng tín d ng góp ph nălƠmăt ngăt l n x uătrongăgiaiăđo n kinh t suy thoái.
Clair (1992) đƣă cóă b ng ch ng t i Texas ch ra r ngă t ngă tr ng tín d ng thông qua các kho n vay c a khách hàng m i ho c hi n h uăthìăbanăđ u s tác đ ng tích c căđ n ch tăl ng tín d ngănh ngăs làm gi m ch tăl ng tín d ng sau m tăđ tr nh tăđnh. Nghiên c u m i nh t c a Ahmad & Bashir (2013) t i Pakistan thì l i cho th y r ngăt ngătr ng tín d ngătácăđ ng tiêu c căđ n ch t l ng tín d ng, t c là t ngăquanătích c c lƠmăt ngăt l n x u ngay trong n mănghiênăc u. Li u r ng c ng t i m t n n kinh t đangăphátătri n Châu Á vƠătrongăgiaiăđo n h u kh ng ho ng, k t qu nghiên c u t i Vi t Nam v t ngă tr ng tín d ngătácăđ ngăđ n n x u có theoăh ng làm gi m ch tăl ng tín d ngănh ănghiênăc u g năđơyăc a Ahmad & Bashir hay không.
2. H2 ậ Gi thuy t tácăđ ng tích c c đ n ch tăl ng n c a vi c đaăd ng hóa: Trongătr ng h p các y u t khácăkhôngăđ i,ăNgơnăhƠngăđaăd ng hóa trong ho tăđ ng kinh doanh nói chung và ho tăđ ng cho vay nói riêng thì t l n x uăc ngăth păh n.
Gi thuy t này có n i dung r ng đaăd ng hóa làm gi m r i ro tín d ng, quy mô ho c/và th ph n ngân hàng m nhăchoăphépăcácăNgơnăhƠngăcóăc ăh iăđaăd ng hóa trong cho vay d năđ n k t qu trong s suy gi m c a t l n x u. Có 03 bài nghiên c uăđƣăth c hi n ki măđ nh gi thuy t này b ng s d ng bi n th ph n tín d ng bao g m các nghiên c u c a Lis, Pagés, & Saurina (2001), Jiménez & Saurina (2006) và Ahmad & Bashir (2013), tuy nhiên các tác gi khôngătìmăđ c b ng ch ng cho gi thuy t. Có 04 bài nghiên c uăđƣăth c hi n ki măđ nh gi thuy t này b ng s d ng bi n t tr ng quy mô tài s n, có 02 tác gi đƣăcóăđ c d li u h tr cho gi thuy t này bao g m nghiên c u c a Lis
34
và c ng s (2001) và nghiên c u c a Hu và c ng s (2004). Ngoài ra, Louzis và c ng s (2012)ăc ngăđ aăraăthêmăy u t thu nh p ngoài lãi v i ng ý r ng m căđ c a ngu n thu nh p khác ngoài vi c c p tín d ngăc ngăchoăth y s đaă d ng hóa c aăngơnăhƠngăđó.ăV i thu nh p Ngân hàng không ch hoàn toàn d a vào cho vay, y u t này s t ngăquanăng c chi u v i n x u. Nghiên c u t i Vi tă Namă c ngă s th c hi n xem xét li uă cóă tìmă đ c b ng ch ng cho gi thuy t v tácăđ ng tích c căđ n ch tăl ng n c a vi căđaăd ng hóa hay không thông qua 03 bi năđoăl ng là th ph n, quy mô tài s n và t tr ng thu nh p ngoài lãi.
3. H3 - Gi thuy t kh n ng đ uăt ămangătínhăr i ro cao khi ngu n l c tài chính th p: Trongătr ng h p các y u t khácăkhôngăđ i, kh n ngăv ngu n l c tài chính c a Ngân hàng càng th p thì l n x u càng cao.
Theoăquanăđi m này, khi kh n ngătƠiăchínhăy u,ăcácăNgơnăhƠngăcóăxuăh ng đ uăt ăvƠoădanhăm c cho vay r iăroăcaoăh năđ thuăđ c l i nhu năcaoăh n,ăvìă m t kho năvayăđ uăt ăkinhădoanhăcóăr i ro cao thì Ngân hàng có th đ aăraălƣiă su tă caoă h nă đ góp ph nă t ngă thuă nh p cho mình. Hai bi n bao g m t l ngu n l c v n ch s h u (ắSolvencyă ratio”)ă vƠă t l cho vay/ ti n g i (ắLoansătoădeposităratio”)ăđ c Ahmad & Bashir (2013) s d ngăđ loăl ng và ki măđ nh gi thuy t này. Louzis và c ng s (2012) ch dùng t l ngu n l c v n ch s h u đ ki măđ nh gi thuy t. K t qu các nghiên c u cho th y ch có bi năđoăl ng t l cho vay/ ti n g i trong nghiên c u c a Ahmad & Bashir (2013) h tr gi thuy tăđ aăra.ăM c dù v y, nghiên c u t i Vi t Nam c ngăs s d ng 02 bi năđoăl ngănh ăđƣănêuătrênăđ xem xét li u có cho ra cùng k t qu nh ăcác nghiên c u khác.
4. H4 - Gi thuy tă tácă đ ng Lãi su tă huyă đ ng: Trongă tr ng h p lo i tr tác đ ng c a các y u t khác, lãi su tăhuyăđ ng càng cao thì t l n x uăc ngăcóă xuăh ngăt ng.ă
35
Trong nghiên c u c a Ahmad & Bashir (2013) cho r ng s giaăt ngălƣiăsu t huyăđ ng trong ng n h nălƠmăt ngăchiăphíăv n, d năđ n lãi su tăcaoăh nătrongă cho vay. S t ngătr ng trong lãi su tăchoăvayăt ngăquanăthu n v i kh n ngă không hoàn tr n vay,ădoăđóăd năđ n s t ngătr ng c a n x u ngân hàng. Tuy nhiên nghiên c u c a Ahmadă &ă Bashiră (2013)ă khôngă tìmă đ c b ng ch ng h tr cho gi thuy t này. Câu h iăđ t ra là li u r ng d li u Vi t Nam có ng h choăquanăđi m trong gi thuy t trên hay không.
5. H5 - Gi thuy t quá l năđ phá s n: Trongătr ng h p các y u t khác không đ i, t l n x u càng cao theo s giaăt ng t l đònăb y c a Ngân hàng.
Theo gi i thuy t này thì các ngân hàng l n ch p nh n r i ro quá m c b ng cáchăt ngăđònăb y c a mình vì suy cho cùng n u th t b i thì Chính ph c ngă s gi i c u. K t qu nghiên c u c a Louzis,ăVouldis,ă&ă Metaxasă(2012)ăđƣă cung c p b ng ch ng cho s t n t i c aătácăđ ng c aăquanăđi măắquáăl năđ phá s n”ăđ i v iăd ăn các kho n vay có th ch p và vay tiêu dùng. T i Vi t Nam, phá s n ngân hàng là vi c r t h tr ng b i Vi t Nam thi u kinh nghi m trong vi c x lý v năđ phá s n ngân hàng và s đ v c a m t m t xích có th gây ra s păđ c h th ng, nhăh ng nghiêm tr ngăđ n n n kinh t ,ădoăđóă th c t trênăbáoăđƠiăth ng có nh ng tuyên b nh ălƠăNgơnăhƠngănhƠăn c ch tr ngăkhôngăđ cho Ngân hàng nào phá s n. V năđ nƠyăc ngăđƣăt o tâm lý l c quan cho các Ngân hàng trong ho tăđ ng kinh doanh r i ro cao c a mình. Nghiên c u t i Vi tăNamăc ngăs th c hi n xem xét li uăquanăđi m gi thuy t này có t n t i trong h th ngăNgơnăhƠngăth ngăm i Vi t Nam hay không d a trên m u s li u c a các NHTM thu th păđ c.
6. H6 - Gi thuy t qu n lý kém theoăquanăđi m I (quanăđi m I xét góc nhìn chi phí ho tăđ ng):
Trongătr ng h p t tr ng chi phí ho tăđ ng so v i thu nh p và t l n x u bi năthiênăng c chi u: Theo di n gi i c a Ahmad & Bashir (2013) đ đ t đ c l i nhu n ng n h n, các ngân hàng thích chi phí th păh n.ăDoăđóă nh
36
h ngăđ n vi c phân b ngu n l c trong cho vay, b o lãnh, th măđ nh tài s n th ch p, ki măsoátăvƠăgiámăsátăd ăn cho vay, h dành n l căítăh nă trong vi căđ m b o ch tăl ng các kho n cho vay, d năđ n kh n ngăt ngă tr ng t l n x uăcaoăh nătrongăth i gian dài.
Trongătr ng h p t tr ng chi phí ho tăđ ng Ngân hàng so v i thu nh p và t l n x u bi n thiên cùng chi u: V năđ nƠyăđ c lý gi i r ng các nhà qu nălỦăkémăh năthìăs không theo dõi và ki m soát chi phí ho tăđ ng làm choăchiăphíăt ngăcao,ăvƠănh ăv y h c ngăkhôngătuơnătheoăcácătiêuăchu n th căhƠnhătheoădõiăchoăvay,ăđánhăgiáătƠiăs n th ch p, ki m soát sau cho vay y u kém. Khi ng i qu n lý không hi u qu ho tăđ ngăngơnăhƠngănh ăv y thì s d năđ n s t ngătr ng n x uătrongăt ngălai.ă
Hai bài nghiên c u c a Lis và c ng s (2001); Louzis và c ng s (2012) th c hi n t i Châu Âu và nghiên c u c a Ahmad & Bashir (2013) th c hi n t iăChơuăỄăđ uăđƣăs d ng bi n hi u qu chi phí (INEF - inefficiency)ăđ ki mă đ nh gi thuy t. Tuy nhiên ch có nghiên c u c a Lis & c ng s (2001) và c a Louzis & c ng s (2012) cho ra k t qu h tr gi thuy tăđ aă ra v iăt ngăquanăcùngăchi u, còn nghiên c u t i Châu Á c a Ahmad & Bashir (2013) không cho ra k t qu ng h gi thuy t. Nghiên c u t i Vi t Namăc ngăs th c hi n ki măđ nh gi thuy tătrênăđ xem xét li u d li u t i m t n n kinh t đangăphátătri n ChơuăỄănh ăVi t Nam thì s cho k t qu nh ăth nào.
7. H7 - Gi thuy t Qu n lý kém theoăquanăđi m II (quanăđi m II xét gócăđ hi u qu ho tă đ ng):ă Tr ng h pă khôngă xétă tácă đ ng c a các y u t khác, Ngân hàng có hi u su t ho tăđ ng càng cao thì n x uăc ngăcƠngăcao.
Gi thuy t này đ c nh ng suy lu n r ng nhà qu n lý c a các ngân hàng thông qua chính sách tín d ngăkhoanădungăđ t ngăthuănh p hi n t iădoăđóămƠă hi u su t hi n t i t t có kh n ngăd báo vi căt ngăn x u. Louzis & c ng s (2012)ăvƠăAhmadă&ăBashiră(2013)ăđƣăs d ng 02 ch tiêu hi u su t trên t ng
37
tài s n (ROA) và hi u su t trên v n ch s h u (ROE) đ ki măđnh gi thuy t này và h đƣăchoăra k t qu h tr gi thuy t. Nghiên c u t i Vi t Nam s th c hi n ki măđ nhăt ngăt v i 02 ch tiêu trên.
8. H8 ậ Gi thuy t nhă h ng c a t tr ng cho vay kinh doanh b tă đ ng s n trongăgiaiăđo n kinh t suy thoái: Trongătr ng h p các y u t khácăkhôngăđ i, trongăgiaiăđo n suy thoái n u Ngân hàng có t tr ngăd ăn cho vay b tăđ ng s n càng t ng thì t l n x u c ngăt ng.
Bài nghiên c u t i Texas c a Clair (1992)ăđƣăchoăk t qu v m iăt ngăquană d ngăgi a t tr ng cho vay kinh doanh b tăđ ng s n và t l n x u. G n đơy,ătrongănhi u bài báo và công trình nghiên c uăđnh tính t i Vi t Nam có bƠnăđ n vi c n x u t p trung ch y uăvƠoăl nhăv c b tăđ ng s n và ch ng khoán,ăđơyălƠăhaiăl nhăv c nh y c m v i s thayăđ i c a n n kinh t v ămôă (Tr măXuơnăH ngăvƠăc ng s , 2013). Ph n l n thu nh p c a các NHTM ch y u là t ho tăđ ng tín d ngăvƠăđơyăc ngălƠăho tăđ ng kinh doanh ti m n r i ro r t l n n uănh ăqu n lý tín d ng y uăkém,ăc ăc u danh m c tín d ng không hi u qu . V iăđ nhăh ng thu h păchoăvayăl nhăv c b tăđ ng s n, ch ng khoán NHNNăc ngăđƣăcóăch th s 01/CT-NHNNăngƠyă01/03/2011ăquyăđnh t tr ng d ăn choăvayăl nhăv c phi s n xu t so v i t ngăd ăn đ n 31/12/2011 t iăđaălƠă 16%.ăNh ăv y, v i nh ng l p lu n t nh ng nghiên c uătr c c a các tác gi trongăn c v r iăroăkhiăchoăvayăl nhăv c b tăđ ng s n và kh ng ch v t tr ngăchoăvayăl nhăv c này c a NHNN, bài nghiên c u này nh m xem xét li u s thayăđ i trong t tr ngăd ăn choăvayăl nhăv c d ch v b tăđ ng s n th c s có m iăt ngăquanăcóăỦăngh aăv i s thayăđ i c a t l n x u qua các Ngân hàng và quaăcácăn măhayăkhông.ăBƠiănghiênăc uăkhôngăxétăđ năl nhăv c kinh doanh ch ng khoán, do s li uă phơnă tíchă d n vay theo ngành trong các thuy t minh Báo cáo tài chính (BCTC) c a các NHTM không th hi n t tr ng cho vay kinh doanh ch ng khoán mà ch th hi n t tr ng cho vay kinh doanh b tă đ ng s n. Ngoài ra, thuy t minh báo cáo tài chính c a các ngân hàng
38
không th hi năđ c chính xác giá tr d ăn cho vay b tăđ ng s n, các kho n vay này s đ c phân lo i theo nhóm ngành Xây d ng và Kinh doanh b t đ ng s n (An Huy, 2012).ă i uănƠyăc ngăđ c minh ch ng qua vi c m t s thuy t minh BCTC c a Ngân hàng báo cáo t tr ng cho vay kinh doanh b t đ ng s n con s 0% là b t h p lý, t tr ng cho vay b t s n không th hi n th c s con s v n có, có th s li u b gi u trong t tr ng cho vay xây d ng ho c do sai sót nghi p v c a nhân viên ngân hàng khi nh p d li u vào h th ngăđ phân lo iăngƠnh.ăDoă đó, tác gi s s d ng t tr ng cho vay kinh doanh b tă đ ng s n và xây d ngă đ đoă l ng và ki mă đnh cho gi thuy t
nghiên c u này.
9. H9 - Gi thuy t nhăh ng c a t tr ngăchoăvayăcôngătyănhƠăn c: N uănh ă khôngăxétătácăđ ng c a các y u t khác, t tr ngăchoăvayăcôngătyănhƠăn c c a NgơnăhƠngăcƠngăt ngăthìăt l n x uăc ngăcóăxuăh ngăt ngătheo.
Các bài nghiên c uă n c ngoài mà tác gi đƣă thamă kh o không th c hi n nghiên c u v t tr ng này có m iăt ngăquanănh ăth nƠoăđ n n x u.ăXétăd ă n x u theo lo i hình doanh nghi p, theo bài báo cáo v ắN x u c a các t ch c tín d ng và các gi i pháp chi năl c”ăc a TS. Hoàng Xuân Hòa và ThS. Tr năKimăAnh (2013) nêu r ng n x u t i khu v c doanh nghi pănhƠăn c là r t l n, khuăv cădoanhănghi pănhƠăn căhi năđóngăgópăvƠoă70%ăn ăx uăc aă toƠnăh ăth ng,ătrongăđóăcácăt păđoƠnăkinhăt ,ăt ngăcôngătyăchi mă53%ăs ăn ă x u.ăNh ăv yăcácăNHTMăđƣăt p trung quá nhi u vào các doanh nghi p nhà n c,ă trongă khiă đaă ph nă cácă côngă tyă nƠyă đ uă t ă ngoƠiă ngƠnhă trƠn lan, ho t đ ng kinh doanh kém hi u qu (Tr măXuơnăH ngăvƠăc ng s , 2013). Các NHTMăch aăchúătr ng vào qu n tr danh m c cho vay d năđ n t tr ng cho vay doanh nghi pă nhƠă n c cao (Tr n Huy HoƠng,ă 2013).ă Nh ă v y li u t tr ng cho vay theo lo i hình doanh nghi p có v nănhƠăn căcóătácăđ ng th c s đ n s thayăđ i t l n x u c a các Ngân hàng; hay c th h năt tr ng cho vayăCôngătyănhƠăn c và t l n x u có m iăt ngăquanăcùngăchi u v i nhau
39
hay không. Nghiên c u v năđ này s giúp ích cho các Ngân hàng trong vi c c ăc u danh m c cho vay c a mình.
Chi ti t v các gi thuy t, các bi n cùng k t qu t ngăquanăc a các nghiên c uătr căđƣăthamăkh oăđ c li t kê trong Ph l c 02. M t s gi thuy t khác cùng các bi năquanăsátăcóăt ngăquanăđ n n x u trong các bài nghiên c u tham kh oănh ngăkhôngăđ căđ aăvƠoăxemăxétătrongăvi c nghiên c u t i Vi t Nam là do s li u c a các Ngân hàng t i Vi tăNamăkhôngăđápă ngăđ c và do tác gi c a các nghiên c uăđóăkhông mô t c th cách tính bi n.
B ng 2.2:ă nh ngh aăcác bi n dùng ki măđnh các gi thuy t trong nghiên c u.
Gi thuy t nghiên c u Bi n quan sát ậ bi năđ c l p K v ng d u Các nghiên c u th c nghi m ch ng minh Tên bi n Ký hi u oăl ng H1 T ngă tr ng tín d ng LOANG -/+ Clair (1992); Ahmad & Bashir (2013) H2 Th ph n cho vay MP - K t qu c a các Nghiên c u tr c không tìm đ c b ng ch ng h tr Quy mô ngân hàng SIZE - Clair (1992); Lis et al.(2001); Hu et al. (2004) Thu nh p
ngoài lãi NII -
Louzis et al. (2012) không tìm đ c b ng ch ng H3 T l cho vay/ ti n g i LDR + Ahmad & Bashir (2013) T l ngu n l c v n ch s h u SOLR - K t qu c a các Nghiên c u tr c không tìm đ c b ng ch ng h tr
40 H4 Lãi huyăđ ng su t DR + Ahmad & Bashir (2013) đ a ra gi thuy t nh ng không tìm đ c b ng ch ng H5 T l đònă b y LR + Louzis et al. (2012) H6 Hi u qu chi phí INEF - K t qu c a các Nghiên c u tr c không tìm đ c b ng ch ng h tr + Lis et al.(2001), Louzis et al. (2012) H7 Hi u su t trên v n CSH ROE + Louzis et al. (2012); Ahmad & Bashir (2013) Hi u su t trên t ng tài s n
ROA + Ahmad &
Bashir (2013) H8 T tr ng cho vay b t đ ng s n và xây d ng BDSXD + Phát tri n t nh ng bài nghiên c u và suy lu n c a các tác gi trong n c H9 T tr ng